Выпускная работа
Применение МСФО

для составления консолидированной финансовой отчетности Группы компаний


Москва - 2010 г.
Оглавление
Введение
.

В настоящее время повсеместно наблюдается тенденция к унификации бухгалтерского учета и отчетности на международном уровне. Этот процесс имеет вполне объективные предпосылки, поскольку происходит углубление мирохозяйственных связей, развитие международной специализации и кооперации производства, усиливается влияние международных фондовых бирж. Большую заинтересованность в создании международной унифицированной системы финансовой отчетности проявляют транснациональные компании (ТНК), которые в значительной мере инициируют работу в этом направлении.¹

В 21 веке реальностью стал процесс перехода значительной части стран на Международные Стандарты Финансовой Отчетности (далее – «МСФО»). Международные стандарты отражают традиции бухгалтерии и условия развитой рыночной экономики. Развитие международных стандартов способствует единообразию представляемых во всем мире финансовых отчетов путем гармонизации учетных стандартов. Суть гармонизации бухгалтерского учета и финансовой отчетности во всем мире заключается в том, чтобы система учета разных стран соответствовала принципам международного учета.

Российская экономика, подвергаемая в период перехода на рыночные отношения радикальному реформированию, столкнулась на определенных этапах своего развития с потребностью составления консолидированной отчетности в соответствии с МСФО, что во многом определяется процессами глобализации и интеграции хозяйственных связей, концентрацией капитала, гармонизацией экономических отношений, развитием хозяйственных связей на внутреннем и внешнем рынках, созданием транснациональных корпораций (ТНК), холдинговых компаний, концернов, включающих в свой состав дочерние и зависимые предприятия.

В последнее время в области бухгалтерского учета и отчетности произошли значительные изменения, во многом предопределенные Программой реформирования бухгалтерского учета в соответствии с МСФО, утвержденной постановлением Правительства Российской Федерации от 06.03.98г. № 283. Основная идея Программы заключается в решении Правительства Российской Федерации не внедрять в российскую практику МСФО в чистом виде, а переработать национальные стандарты, согласно принципам МСФО.

Правильность выбранного курса подтверждается Концепцией развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу, одобренной приказом Министра финансов РФ от 01.07.04г. №180.

Концепция определила, что целью развития бухгалтерского учета и отчетности на среднесрочную перспективу (2004-2010 гг.) является создание приемлемых условий и предпосылок последовательного и успешного выполнения системой бухгалтерского учета и отчетности присущих ей функций в экономике Российской Федерации; приведение национальной системы бухгалтерского учета в соответствие с требованиями рыночной экономики и международными стандартами финансовой отчетности.

В результате реформы должны быть созданы условия для формирования хозяйствующими субъектами полезной информации об их финансовом положении и результатах деятельности, а также обеспечены достоверность и надежность бухгалтерской отчетности как важнейшего источника информации для принятия решений широким кругом заинтересованных пользователей.

Таким образом, в проводимой реформе применение МСФО является не целью, а средством рыночных преобразований, весьма важным и эффективным, но лишь одним из целого ряда средств. Сведение же всей реформы исключительно к использованию международных стандартов ограничивает поле деятельности специалистов и вводит в заблуждение пользователей бухгалтерской отчетности.

Внедрение МСФО не подразумевает одномоментного изменения всей системы учета и отчетности в России. Переход к использованию международных стандартов, несомненно, должен быть постепенным и целенаправленным процессом. Смысл такого процесса заключается в том, чтобы недостатки и несоответствия отечественной системы бухгалтерского учета устранялись последовательно в соответствии с запросами рыночной экономики без нарушения этой системы.

Невозможность быстрого перехода на МСФО обусловлена необходимостью предварительного осуществления большого числа мероприятий, делающих такой переход реальным. В частности, потребуются коррективы в законодательстве, прежде всего гражданском и налоговом, а также пересмотр практически всей нормативной базы бухгалтерского учета и отчетности. Принимая во внимание, что МСФО имеют дело лишь с отчетностью, орган, регулирующий учет и отчетность в стране, должен разрабатывать и издавать детальные инструкции по внедрению и применению новых стандартов, включая вопросы организации учетного процесса. Налоговым органам потребуется пересматривать свои подходы к использованию данных бухгалтерского учета и отчетности, включая серьезные изменения в налоговых правилах.

Требуется переобучение и переаттестация бухгалтерских работников и, в первую очередь, главных бухгалтеров. Переход на МСФО предполагает обучение заинтересованных пользователей бухгалтерской отчетности, в частности существующих и потенциальных собственников, поскольку реформирование бухгалтерского учета в целом возможно и реально лишь при востребовании информации, формирующейся в нем.

Опыт других стран показывает, что применение какого-либо международного признанного решения в национальном стандарте возможно лишь в том случае, когда это решение соответствует реальной ситуации, существующей в стране. Иными словами, при использовании МСФО для создания национальной системы учета необходима своего рода адаптация.

Поэтому, основная позиция нашего государства в отношении введения МСФО заключается в постепенной адаптации международных стандартов к реалиям российской экономики и, в свою очередь, к планомерному приведению принципов отечественного бухгалтерского учета к требованиям международных стандартов.

Одним из важных применений МСФО к практике современной российской экономики является составление консолидированной отчетности Группы компаний.

В результате слияний и поглощений создаются новые и расширяются существующие Группы компаний, основанные на отношениях контроля. Все предприятия, входящие в объединение, являясь самостоятельными хозяйствующими субъектами (отдельными юридическими лицами), тем не менее, образуют новую экономическую сущность — Группу, не имеющую статус юридического лица. Понять финансовое положение Группы, оценить результаты ее деятельности, перспективы дальнейшего развития можно только используя к ней подход, принятый для составления отчетности самостоятельного отдельного предприятия. Данный подход требует рассматривать Группу как целостный, единый экономический субъект. Эффективность работы одной компании напрямую зависит от финансового положения других. Например, финансирование неприбыльных проектов одной компании Группы может осуществляться за счет прибыльных предприятий. Это приводит к тому, что индивидуальная финансовая отчетность отдельной организации, входящей в Группу (как головной компании, так и дочерних предприятий), не в состоянии отразить полную картину ее финансового положения. Таким образом, для Группы не достаточно представить отчетность отдельных предприятий входящих в нее. Необходим качественно новый уровень отчетности, в которой Группа выступает в единстве составляющих ее компаний. Такую возможность предоставляет консолидированная отчетность. ²

В настоящей выпускной работе рассматривается теория и практика применения МСФО для составления консолидированной отчетности Группы компаний «ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД», плюсы и минусы консолидации по МСФО, а также использование основных показателей финансового анализа для оценки финансово-хозяйственной деятельности Группы с точки зрения МСФО.

Цель данной выпускной работы – раскрыть сущность, принципы и порядок составления консолидированной финансовой отчетности Группы компаний с применением МСФО, и, на основании полученных данных анализа финансовых показателей, сделать выводы о финансовом состоянии Группы.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

• 
  рассмотреть сущность и необходимость составления консолидированной отчетности, ее состав и виды;
  
• 
  обозначить правила объединения показателей, методы и процедуры, применяемые для составления консолидированной отчетности;
  
• 
  рассмотреть особенности составления консолидированного баланса и отчета о прибылях и убытках;
  
• 
  провести краткий анализ основных финансовых показателей деятельности Группы «ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД».
  
• 
  рассмотреть недостатки и преимущества составления консолидированной финансовой отчетности с применением МСФО.
  

Объектом исследования явилась консолидированная отчетность Группы компаний «ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД».

Предметом исследования является аналитический инструментарий представления и интерпретации консолидированной отчетности.

Анализ современного состояния учета и методики составления консолидированной отчетности в Группе проведен на основании данных годовой консолидированной финансовой отчетности за 2008 год и учетной политики предприятия.

Практическая значимость работы заключается в возможности использования результатов исследования для совершенствования методики составления консолидированной отчетности на анализируемом предприятии.

Теоретические подходы и методология формирования консолидированной финансовой отчетности по МСФО, использованные в работе, наиболее полно отражены в книгах: М. Бонэма, М. Кертиса и М. Дейвиса, а также И.В. Аверчева и Ж.А. Морозовой, В.Ф. Палия, М.А. Вахрушиной, Ж.А. Морозовой, И.В. Аверчева и многих других.

Методика финансового анализа деятельности Группы компаний по данным финансовой отчетности отражена в работах Л.А. Бернстайна, М. Бертонеш, З. Найта, Г.Н. Соколовой, Р.С. Хиггинса и других российских и зарубежных ученых.

Недостаточная теоретическая и методологическая разработанность проблемы формирования консолидированной финансовой отчетности Группы компаний, объективная необходимость представления и большая практическая востребованность такой информации определяют актуальность выбранной темы выпускной работы.

Глава 1 П
онятие консолидированной финансовой отчетности и общие принципы ее составления.

1.1 Цель финансовой отчетности. Необходимость использования МСФО при составлении консолидированной финансовой отчетности.

Консолидированная финансовая отчетность составляется с целью включения в финансовую отчетность компании, ее представляющей, прочих компаний, находящихся под ее контролем. Основная цель заключается в предоставлении финансовых результатов и финансового положения компании, предоставляющей финансовую отчетность и ее дочерних компаний так, как если бы они были единой компанией.

Отличительные черты консолидированной отчетности Группы:

• 
  отчетность составляется Группой компаний, не являющейся юридическим лицом, в то время как каждая из компаний Группы является юридическим лицом;
  

• 
  все компании Группы подчиняются и подконтрольны единой головной организации – материнской компании;
  
• 
  отчетность характеризует финансовое положение и финансовые результаты деятельности Группы компаний как единого хозяйствующего субъекта. ³
  

В настоящее время законодательно в Российской Федерации процедура подготовки консолидированной отчетности регламентируется Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, утвержденным Приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. N 34н, где сказано, что при наличии дочерних и зависимых обществ организация дополнительно составляет консолидированную бухгалтерскую отчетность, включающую показатели отчетов этих фирм. Основные методологические положения по составлению единой бухгалтерской отчетности утверждены Приказом Минфина России от 30 декабря 1996 г. N 112 "О Методических рекомендациях по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности".

Однако, с началом проведения реформы бухгалтерского учета, российские стандарты бухгалтерского учета (далее РСБУ) все больше сближаются с международными стандартами финансовой отчетности. Этот процесс является объективным, т.к. тенденция интегрирования российской экономики в рыночную мировую экономику не оставляет разработчикам правил бухгалтерского учета выбора: на создание принципиально новых правил ведения бухгалтерского учета просто нет времени.

В пользу составления консолидированной отчетности с применением МСФО говорят следующие причины:

• 
  Возможность привлечения иностранного капитала
  
• 
  Большая прозрачность и достоверность отчетности
  
• 
  Значительное сокращение времени и ресурсов на создание принципиально новых национальных правил ведения бухгалтерского учета
  
• 
  Формирование принципиально нового института финансовых сотрудников, имеющих по отношению к современным бухгалтерам более широкий кругозор, уровень профессиональной подготовки и полномочий в принятии решений, что, в целом, крайне полезно для развития национальной экономики.
  

Идея МСФО заключается в том, чтобы сделать сопоставимой отчетность компаний разных стран. XX век в истории экономической жизни общества стал веком зарождения и распространения транснациональных корпораций (ТНК). Им стало необходимым составлять отчетность, объединяющую показатели бухгалтерских балансов компаний, находящихся в разных странах, понятную при этом их инвесторам во всем мире. Бухгалтерский учет в современном его понимании имеет многовековую историю. И в разных странах, эту историю формировавших, сложились свои бухгалтерские школы, со своими методологическими особенностями, со своей спецификой подходов к трактовке финансового положения хозяйствующих субъектов. Школы эти формировались под влиянием целого ряда факторов: социальных, экономических, юридических условий, доминирующего положения различных пользователей бухгалтерской отчетности и проч. Своя исторически сформировавшаяся учетная школа существует и в России.

Однако существование таких страновых различий делало отчетность компаний, составляемую в разных государствах, несопоставимой. Это стало серьезной проблемой. Возникла необходимость в создании "единого мирового языка финансовой отчетности". Реальные предпосылки этого процесса появились после второй мировой войны: все более значимую роль в экономике стали играть транснациональные корпорации (ТНК), активно развивались международные финансовые рынки и мировая торговля.

В 1973 году общественные бухгалтерские и аудиторские организации ряда стран (в том числе Австралии, Великобритании, Германии, Канады, США, Франции) создали международную профессиональную, неправительственную организацию - Комитет по Международным стандартам финансовой отчетности (КМСФО), который приступил к разработке и пропаганде принципиально новой системы документов, определяющих содержание бухгалтерской отчетности.

Хотя в целом такая система сложилась к концу 80-х годов, она не нашла широкого распространения и не получила практически никаких властных полномочий. Поэтому, Комитет МСФО в рамках проекта обеспечения сопоставимости бухгалтерской отчетности пересмотрел целый ряд уже принятых стандартов, сместив акцент с отчета о прибылях и убытках на бухгалтерский баланс и сократив число возможных альтернатив формирования отчетных показателей. Постепенно к середине 90-х МСФО начинают играть все более значимую роль на крупнейших мировых рынках. Международная организация комиссий по ценным бумагам рекомендовала использовать МСФО для международного листинга. Активно поддержал внедрение стандартов Базельский комитет по банковскому надзору.⁴

К декабрю 1998 года была завершена работа по созданию "основного комплекта" стандартов (в настоящее время действует 41).

А затем последовали организационные преобразования. В апреле 2001 года КМСФО был реорганизован в Совет по МСФО (СМСФО) и существенно активизировал свою работу. С этого момента МСФО стали буквально завоевывать мир. Более 50 крупнейших стран приняли специальные планы перехода на МСФО или сближения национальных стандартов с МСФО. Россия также не стала здесь исключением. Европейский Союз (ЕС) обязал компании, чьи ценные бумаги обращаются на европейских биржах, использовать с 2005 года МСФО при составлении консолидированной финансовой отчетности. Совет по стандартам финансовой отчетности США подписал соглашение с КМСФО об устранении различий между американской и международной системами отчетности. В целом, как гласит устав данной организации, ее деятельность преследует следующие цели:

1. 
   разработка единой системы высококачественных, понятных и применимых на практике глобальных бухгалтерских стандартов, предусматривающих формирование в финансовой отчетности качественной, прозрачной и сопоставимой информации с целью оказания помощи участникам мировых рынков капитала и др. пользователям информации в принятии экономических решений;
   
2. 
   распространение стандартов и обеспечение их единообразной интерпретации;
   
3. 
   активная работа в направлении конвергенции национальных стандартов с МСФО.
   

СМСФО имеет определенную иерархическую структуру. Он состоит из четырех органов: Попечительского совета, Правления, Консультативного совета и Комитета по интерпретациям.


Попечительский совет - это орган управления СМСФО, не принимающий участия в разработке стандартов. Попечительский совет включает в себя 19 членов, которые назначаются согласно Уставу. Шесть членов совета - из Северной Америки, шесть из Европы, четыре из Азиатско-Тихоокеанского региона и три из любого региона, выбираемые с целью установления общегеографического баланса членов Совета.

В Правлении, отвечающем за разработку стандартов, участвуют 14 членов. Члены правления выбираются с учетом их профессиональных знаний и прошлого опыта и (в отличие от попечителей) независимо от региональной принадлежности. Как минимум пять членов правления должны иметь практический опыт работы аудиторами, минимум три - опыт подготовки финансовых отчетов, три - опыт пользования финансовой отчетностью и как минимум один должен быть представителем академических кругов.


Консультативный совет по стандартам, состоящий из 49 членов, обеспечивает возможность участия в обсуждении стандартов организаций и частных лиц из разных регионов. В состав данной структуры входят представители национальных органов, устанавливающих учетные стандарты, и прочие заинтересованные стороны. Цель Консультативного совета состоит в том, чтобы консультировать СМСФО по приоритетным вопросам работы, информировать о позиции членов совета по основным аспектам, связанным с разработкой стандартов, а также предоставлять другие консультации попечителям и СМСФО. Консультативный Совет по стандартам ежегодно проводит как минимум три открытые встречи с СМСФО.

В Комитет по интерпретациям входят 12 членов, назначаемых Попечителями. Роль Комитета заключается в разработке интерпретаций МСФО, выпускаемых СМСФО, в контексте Принципов составления и представления финансовой отчетности, для того чтобы обеспечить своевременное руководство при формировании финансовой отчетности по вопросам, которые непосредственно не рассматриваются в стандартах.

Таким образом, МСФО сегодня - это объективная реальность, очередной, значимый шаг в развитии практики бухгалтерского учета во всем мире.

Собственно механизм разработки и принятия МСФО представляет собой соглашение представителей разных бухгалтерских школ. Однако это исключительно организационная сторона. С содержательной точки зрения МСФО представляют собой методологический документ, имеющий определенную теоретическую базу. И она существенно отличается от традиционных для России взглядов на бухгалтерскую методологию.

В основе МСФО лежит теория англо-американской школы учета, идея которой состоит в отражении, прежде всего, экономического содержания фактов хозяйственной жизни и положения предприятия в целом. Это определяет подходы МСФО к квалификации основных учетных категорий: активов, обязательств, доходов, расходов, прибыли, капитала и проч. и к оценке элементов отчетности. Россия же исторически принадлежит к так называемой континентально-европейской школе, теоретические основы которой составляет ориентация на правовое содержание отражаемых фактов, для которой свойственна зависимость учетной методологии от правовых норм. Различия эти легко объяснить на простом примере. В России критерием признания актива выступает объем юридических прав на него. Если имущество принадлежит предприятию на праве собственности - оно включается в состав его активов. С экономической же точки зрения основным критерием признания актива является его способность приносить предприятию доходы (или сокращать расходы), независимо от наличия права собственности на это имущество. Наряду с этим важнейшей характеристикой англо-американской бухгалтерии является приоритет профессионального мнения бухгалтера над предписаниями учетных регулятивов, что совершенно чуждо отечественной практике. Для нас привычным положением вещей является четкая заданность порядка действий по ведению учета предписаниями нормативных документов. В связи с этим даже такой могущий приносить предприятию очевидные экономические выгоды инструмент как учетная политика до сих пор воспринимается многими как бесполезная, но необходимая обязанность.

Однако не нужно забывать о том, что концепция профессионального суждения бухгалтера направлена на формирование достоверной и объективной (беспристрастной) информации о финансовом положении предприятия, а не на влияние на мнение пользователей, с целью, например, привлечения дополнительных инвестиции. Так как развитие международных стандартов происходило в условиях рыночной экономики, то необходимо отметить большую полезность финансовой отчетности МСФО для пользователей, связанных с управлением и инвестициями.

МСФО представляют собой систему документов, состоящую из предисловий к положениям по МСФО, разъяснений принципов подготовки и представления финансовой отчетности, стандартов и разъяснений (интерпретаций) к ним. Каждый из указанных документов имеет собственное значение, но, являясь элементом системы, не может применяться отдельно от остальных ее составляющих.

В предисловиях к положениям изложены цели и задачи органа, занимающегося разработкой МСФО, разъяснен порядок применения МСФО.

Принципы подготовки и представления отчетности определяют основы составления и представления финансовой отчетности, в частности рассматривают цели отчетности, ее качественные характеристики, порядок признания и измерения элементов отчетности. Принципы призваны помочь национальным органам стандартизации при разработке национальных стандартов в соответствии с нормами МСФО, составителям отчетности - в применении существующих стандартов и по вопросам, по которым стандарты не приняты, а также аудиторам при выработке мнения о соответствии отчетности принципам МСФО.

Каждый из принятых стандартов содержит требования к объекту учета для его квалификации и признания, к порядку оценки объекта и раскрытию информации об объекте в финансовой отчетности. Наиболее близким российским аналогом стандартов являются Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ), утверждаемые Министерством финансов РФ. Необходимость интерпретаций (разъяснений) обусловлена тем, что в практике хозяйственной деятельности встречаются операции, по которым МСФО не содержат специальных стандартов. Кроме того, при применении МСФО может возникать возможность неоднозначной трактовки отдельных положений стандартов. Поэтому Постоянным комитетом по интерпретациям при Комитете (Совете) по МСФО - подготавливаются документы, содержащие разъяснения по указанным вопросам и механизмы единообразного применения стандартов.⁵ Международные стандарты финансовой отчетности определяют принципы составления и представления финансовой отчетности, но не регламентируют порядок ведения учета, т.е. они не содержат так привычного для российских финансовых работников плана счетов, типовых бухгалтерских проводок, форм первичных учетных документов и учетных регистров.

Основная задача, которую призваны решать МСФО, - унификация порядка оценки активов и обязательств и надлежащего раскрытия соответствующей информации. Повторим, что МСФО не являются сводом жестких детализированных правил, а содержат общие принципы и требования, предоставляя составителю отчетности самостоятельно принимать конкретные решения, полагаясь на собственное профессиональное суждение.

Бухгалтерский учет служит удовлетворению информационных потребностей различных групп пользователей. Согласно международным стандартам пользователи финансовой отчетности группируются в соответствии с их потребностями следующим образом:

• 
  Инвесторы - определение того стоит ли покупать, хранить или продавать свои акции, а также оценка возможностей предприятия по выплате дивидендов.
  

• 
  Работники предприятия - оценка рентабельности и стабильности предприятия, оценка способности работодателя по выплате заработной платы, пенсий, расширению рабочих мест.
  
• 
  Заимодавцы - оценка целесообразности предоставления займа, оценка возможностей своевременного получения процентов по займам и возврата займов.
  
• 
  Поставщики - определение способности предприятия своевременно оплатить счета. Торговые кредиторы, как правило, проявляют краткосрочный интерес к предприятию, в отличие от заимодавцев.
  
• 
  Покупатели - оценка состояния предприятия, особенно в случае долгосрочных контактов и отношений с предприятием.
  
• 
  Государственные органы - регулирование деятельности предприятия, выделение средств, определение политики налогообложения, определение национального дохода и получение других статистических показателей, опубликование информации о тенденциях развития предприятия, а также о масштабах его деятельности, включая количество работников и вклад предприятия в национальную экономику.
  

Вообще говоря, у каждого пользователя финансовой отчетности есть свои требования к ее содержанию. Формируя отчетную информацию, учитывая базовые положения МСФО, бухгалтер должен стремиться к реализации главной цели финансовой отчетности – удовлетворению заинтересованных пользователей полезной информацией.


1.2 Основополагающие допущения и качественные характеристики финансовой отчетности.

Принципы определяют основополагающие положения в отношении подготовки и представления финансовой отчетности для пользователей. Составляя финансовую отчетность по международным стандартам, бухгалтер должен соблюдать определенные правила. В таблице 1 наглядно представлены принципы составления финансовой отчетности:

Таблица 1 «Финансовая отчетность» ⁶
Принципы составления финансовой отчетности подразделяются на две группы:

1) основополагающие допущения, на которых базируется финансовая отчетность,

2) качественные характеристики финансовой отчетности.

Применение Международных стандартов финансовой отчетности базируется

на двух основополагающих допущениях, которые сформулированы во введении к содержанию МСФО:

1. 
   метод начисления и
   
2. 
   непрерывность деятельности,
   

1. 
   Метод начисления
   

Согласно МСФО финансовая отчетность составляется по методу начисления. По этому методу результаты операций и прочих событий признаются по факту их совершения (а не тогда, когда денежные средства получены или выплачены). Финансовая отчетность, составленная по методу начисления, информирует пользователей не только о прошлых операциях, связанных с выплатой или получением денежных средств, но и об обязательствах заплатить деньги в будущем или же о возможных источниках получения денежных средств.

2. 
   Непрерывность деятельности
   

В соответствии с МСФО при составлении финансовой отчетности обычно делается допущение, что компания действует, и будет действовать в обозримом будущем. Таким образом, предполагается, что компания не собирается и не нуждается в ликвидации или существенном сокращении масштабов своей деятельности; если такое намерение или необходимость существует, это должно быть отражено в финансовой отчетности следующим образом:

• 
  имущество отражено по ликвидационной стоимости;
  
• 
  активы, которые не могут быть получены в полном объеме, должны быть списаны;
  
• 
  должны быть начислены обязательства в связи с прерыванием договоров и экономическими санкциями.
  

Однако реальное применение принципа непрерывности деятельности при подготовке организацией финансовых отчетов в России выполняется далеко не всеми предприятиями: часть из них - на грани банкротства, другие создаются только для того, чтобы ликвидироваться в ближайшем будущем.

Существуют также качественные характеристики финансовой отчетности. Если отчетность соответствует этим характеристикам, она полезна для пользователей. Для того чтобы бухгалтерская информация могла быть использована не только на внутреннем российском рынке, но была бы пригодна и на международном уровне, она должна отвечать следующим основным требованиям:

• 
  Понятности;
  
• 
  Уместности;
  
• 
  Сопоставимости.
  
• 
  Надежности;
  

Понятность. Исключительно важным качеством информации является ее способность быть понятной для пользователей. Предполагается, что пользователи имеют определенные знания в области хозяйственной деятельности и бухгалтерского учета, а также готовы изучать информацию с надлежащим усердием. Информация по сложным вопросам не должна исключаться из отчетности лишь на том основании, что ее будет трудно понять определенным группам пользователей.

Уместность. Информация является уместной, когда она влияет на экономические решения пользователей, помогая им оценивать прошлые, настоящие и будущие события, подтверждать или исправлять их прошлые оценки.

Сопоставимость. Пользователи должны быть в состоянии сравнивать финансовую отчетность предприятия через определенные промежутки времени, чтобы иметь возможность выявить тенденцию его экономического положения и развития. Поэтому следует строго придерживаться выбранной учетной политики.

Надежность Информация характеризуется как надежная, когда она не содержит существенных ошибок, непредвзята и когда она представляет действительно то, для представления чего и была предназначена, или что следовало ожидать от ее представления.

Существуют также другие качественные характеристики финансовой отчетности:

• 
  Правдивое представление.
  В международной практике надежность включает такую характеристику, как правдивое представление. Информация должна правдиво, представлять операции и прочие события, которые она характеризует (либо от нее обоснованно ожидается, что она будет это представлять). Таким образом, например, баланс должен правдиво отражать операции и другие события, результатом которых на отчетную дату стали активы, обязательства и капитал компании, отвечающие критериям признания.
  
• 
  Приоритет содержания над формой. Согласно МСФО, информация должна правдиво представлять операции и другие события, следовательно, необходимо чтобы они учитывались и представлялись в соответствии с их сущностью и экономическим содержанием, а не только с юридической формой. Сущность операций других событий не всегда отвечают тому, что следует из их юридической или установленной формы.
  
• 
  Нейтральность. Отчетная информация должна быть беспристрастной, непредвзятой. Нейтральность финансовой отчетности проявляется в отсутствии ее составителей намерения склонить пользователей к определенному решению (например, к покупке ценных бумаг). Фактически нейтральность означает объективность отчетности, в противоположность ее составлению в интересах какой-либо стороны или группы лиц.
  
• 
  Осмотрительность. Суть этой качественной характеристики согласно МСФО - это осторожность в формировании суждений, которые необходимы при расчетах в условиях неопределенности. Согласно этому принципу, активы или доходы не должны быть завышены, а обязательства или расходы - занижены. При этом следует иметь ввиду, что соблюдение принципа осмотрительности не позволяет, к примеру, создавать скрытые резервы и чрезмерные запасы, сознательно занижать активы или доходы или преднамеренно завышать обязательства или расходы. Ведь в подобном случае, финансовая отчетность не была бы нейтральной и, следовательно, утратила бы качество надежности.
  
• 
  Полнота.
  Зачастую финансовая информация неполно представляет хозяйственную деятельность предприятия. Это происходит не из-за необъективности, а из-за имеющихся трудностей, связанных или с определением операций и других событий, которые должны быть измерены, или с разработкой и применением методик измерения и представления, отражающих суть этих фактов.
  

Возможности обеспечения качества информации ограничены рядом факторов:

• 
  Существенность. Информация считается существенной, если ее отсутствие или искажение могли бы повлиять на экономическое решение пользователей, которое принято на основании финансовой отчетности.
  
• 
  Своевременность.
  Руководству компании необходимо найти баланс между относительными выгодами своевременного представления отчетности и надежностью информации. В целях своевременного представления сведений бывает необходимо представить отчетность еще до того, как станут известными все аспекты операции, снижая, таким образом, надежность отчетных данных.
  

• 
  Баланс между выгодами и затратами. Выгоды от использования информации, должны превышать затраты на ее формирование и представление. Оценка экономических выгод и затрат является предметом профессионального суждения. Затраты не обязательно падают на тех пользователей, которые получат экономические выгоды.
  
• 
  Баланс между качественными характеристиками.
  Цель состоит в том, чтобы достичь оптимального соотношения между характеристиками для выполнения для основного предназначения финансовой отчетности. Относительная важность характеристик в различных случаях – это дело профессионального суждения.⁷
  

В настоящее время существует 41 международный стандарт финансовой отчетности (МСФО), среди которых наиболее важными по проблемам консолидированной отчетности являются стандарты:

• 
  МСФО (IAS) 1 Представление финансовой отчетности
  
• 
  МСФО (IAS) 7 Отчеты о движении денежных средств
  
• 
  МСФО (IAS) 21 Влияние изменений валютных курсов
  

(особенно финансовая отчетность о зарубежной деятельности и отчетность зарубежных компаний)

• 
  МСФО (IAS) 27 Консолидированная и индивидуальная финансовая отчетность
  
• 
  МСФО (IAS) 28 Учет инвестиций в ассоциированные компании
  
• 
  МСФО (IAS) 31 Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности
  
• 
  МСФО (IAS) 36 Обесценение активов
  
• 
  МСФО (IAS) 39 Финансовые инструменты
  
• 
  МСФО (IFRS) 1 Первое применение МСФО
  
• 
  МСФО (IFRS) 3 Объединение бизнеса
  
• 
  МСФО(IFRS) 5 Выбытие внеоборотных активов и представление прекращаемой деятельности.
  

Таким образом, 11 стандартов прямо или косвенно посвящены проблеме консолидированной отчетности, что свидетельствует о возрастающей роли этого вида отчетности.

Международные стандарты устанавливают требования к составу и порядку раскрытия информации в каждой из компонентных составляющих финансовой отчетности и точно определяют порядок обозначения финансовой отчетности.

МСФО (IAS) 1 определяет, что полный комплект финансовой отчетности включает:

• 
  бухгалтерский баланс;
  
• 
  отчет о прибылях и убытках;
  
• 
  отчет об изменениях капитала;
  
• 
  отчет о движении денежных средств; и
  
• 
  пояснения, включающие существенные положения использованной для подготовки финансовой отчетности учетной политики и прочие примечания.
  

МСФО не устанавливает прямого требования об обязательном включении в состав финансовой отчетности аудиторского заключения, подтверждающего достоверность отчетности организации.

В МСФО приведены и все основные определения разных понятий, так или иначе связанных с консолидированной отчетностью.

Консолидированная финансовая отчетность - финансовая отчетность группы компаний, составленная как финансовая отчетность единой компании.

Группа (корпорация) - Группа из двух или более компаний, где одна компания контролирует все остальные

Объединение бизнеса - соединение отдельных организаций, осуществляющих бизнес, в одну отчитывающуюся организацию. В результате, объединения бизнеса могут возникать отношения «материнская компания - дочерняя компания», если предметом сделки является покупка голосующих акций приобретаемой компании.

Материнская компания - это компания, имеющая одну или несколько дочерних организаций

Дочерняя компания - это компания, которая контролируется другой компанией, известной как материнская компания.

Справедливая стоимость - это сумма денежных средств, за которую можно продать актив, или погасить обязательство при совершении сделки между желающими совершить такую операцию независимыми сторонами.

Чистые активы - разница между активами и обязательствами компании.

Дата покупки (приобретения) - дата установления контроля над нетто-активами и производственной деятельностью приобретаемого предприятия.

Деловая репутация (Гудвилл) - это разница между стоимостью приобретения компании и долей покупателя в справедливой стоимости приобретаемых идентифицируемых активов, обязательств и условных обязательств на дату соответствующей сделки.

При объединении бизнеса определяется покупатель, который получает контроль над бизнесом (организациями).

Контроль - возможность определять финансовую и хозяйственную политику другой компании с целью получения экономических выгод от её деятельности.

Доля меньшинства - та часть чистых результатов деятельности и чистых активов дочерней компании, приходящаяся на долю, которой материнская компания не владеет прямо или косвенно через дочерние компании

Совместный контроль - компания, совместно контролируемая двумя или более сторонами на основании заключенного ими договора. Ассоциированная компания - компания, на деятельность которой оказывает существенное влияние материнская компания, но которая не является, ни совместной, ни дочерней.

Согласно МСФО «Принципы составления финансовой отчетности» не являясь стандартом, этот документ формирует концептуальную основу, фундамент для разработки и последующей оценки стандартов финансовой отчетности. Ни одно из положений Принципов не имеет преимущества, перед каким либо МСФО. В случаях, когда возникает конфликт между Принципами и каким либо из МСФО, последний имеет преимущество.⁸
1.3 Правила, процедура и методы консолидации.

1.3.1 Общие правила консолидации.

Общее правило составления консолидированной отчетности материнской компании и дочерней вытекает из определений их отношений, заключающих в контроле материнской компании над дочерней компанией. Материнская компания должна консолидировать все дочерние компании, за исключением:

• 
  дочерних компаний, приобретенных и удерживаемых в целях продажи в ближайшем будущем
  
• 
  дочерних компаний, действующих в рамках жестких долгосрочных ограничений, которые значительно снижают их способность переводить средства.
  

Такие дочерние компании учитываются в качестве инвестиций, либо по фактической себестоимости, либо по справедливой стоимости в соответствии с МСФО 39 «Финансовые инструменты: Признание и оценка».

Консолидирование должно обеспечить исключение повторного учета взаимных операций компаний группы.

При составлении консолидированной отчетности данные отчетности материнской компании и дочерних предприятий объединяют поэтапно, чтобы представить их как единую хозяйственную организацию. Это обусловливает необходимость построчного объединения финансовой отчетности материнской и дочерней компаний путем сложений аналогичных статей элементов отчетности. При этом к статьям отчетности материнской компании всегда прибавляют все 100% соответствующих статей дочерней компании, независимо от того, каким количеством голосующих акций владеет материнская компания от более чем 50% до 100%. В этом проявляется сущность понятия контроль.

Наличие меньшинства акционеров никак не влияет на общее правило консолидации. В консолидированной отчетности в ситуации, когда материнская компания владеет менее 100% чистых активов дочерней компании, появляется новая статья доля меньшинства. Доля меньшинства представляется в консолидированном балансе в составе капитала, отдельно от акционерного капитала материнской компании. ⁹

В МСФО (IAS) 27 «Консолидированная и индивидуальная финансовая отчетность» указано, что в консолидированном балансе доля меньшинства отражается отдельно от обязательств и капитала материнской компании. В консолидированном отчете о прибылях и убытках доля меньшинства в прибыли консолидированной группы компаний отражается отдельно.

Если материнская компания, приобретая голосующие акции дочерней компании, заплатит больше, чем стоит соответствующая доля, ее чистых активов, оцененных по справедливой стоимости, то образовавшаяся разница трактуется как Гудвилл. Приобретение контрольной доли в капитале компании по цене, превышающей долю в справедливой стоимости ее чистых активов, приводит к возникновению положительной деловой репутации. Гудвилл представляет собой будущие экономические выгоды, получаемые от активов, которые не могут быть раздельно идентифицированы и признаны. Однако с течением времени деловая репутация, может обесцениваться. Поэтому деловая репутация не амортизируется, но ежегодно должна проверяться на обесценение согласно МСФО (IAS) 36. «Обесценение активов» Если стоимость приобретенных чистых активов превышает стоимость покупки, отрицательный гудвилл незамедлительно признается в отчете о прибылях и убытках.

В силу ряда причин также как и гудвилл, обесцениваются и другие активы, которые отражаются в отчетности по справедливой стоимости в соответствии со стандартами, регулирующими учет таких активов (например, основные средства, НМА). Обесценение активов применяется к инвестициям в дочерние, ассоциированные компании и в совместные предприятия. Однако некоторые активы не охватываются данным стандартом, например:

• 
  запасы;
  
• 
  отложенные налоговые активы;
  
• 
  активы по договорам подряда;
  
• 
  активы по вознаграждениям работникам;
  
• 
  инвестиционная собственность, оцениваемая по справедливой стоимости;
  
• 
  внеоборотные активы, предназначенные для продажи;
  
• 
  финансовые активы.
  

Для выявления признаков, которые указывают на возможное обесценение активов, компании используют внешние источники информации (снижение стоимости актива, изменение технологических, юридических, рыночных условий и др.) и внутренние источники информации (повреждение актива, произошедшие или ожидаемые в ближайшем будущем значительные изменения, которые отрицательно влияют на степень использования актива и др.).

Целью проведения проверки на обесценение МСФО 36 (IAS) «Обесценение активов» является обеспечение уверенности в том, что нематериальные и материальные активы, а также гудвилл не отражены по стоимости, превышающих их возмещаемую. Актив рассматривается как обесцененный и МСФО 36 требует учитывать убыток от обесценения в том случае, когда балансовая стоимость актива превышает его возмещаемую сумму (стоимость, которая может быть возмещена в процессе использования или в результате продажи актива).

По состоянию на каждую отчетную дату компания должна проверять наличие признаков, которые указывают на возможное уменьшение стоимости активов. Если такие признаки выявлены, необходимо оценить возмещаемую стоимость актива. При отсутствии признаков обесценения оценка возмещаемой стоимости не производится. Исключением из данного правила являются нематериальные активы с неопределенным сроком службы, нематериальные активы, не готовые к использованию, и гудвилл - эти активы проверяются на обесценение вне зависимости от наличия его признаков.

В стандарте «Обесценение активов» используются следующие термины:

Балансовая стоимость - сумма, по которой актив отражается в балансе, за вычетом суммы накопленной амортизации и накопленного убытка от обесценения.

Генерирующая единица (ГЕ) - это наименьшая идентифицируемая группа активов, обеспечивающая поступления денежных средств, которые в значительной степени независимы от притоков денежных средств от других активов или групп активов.

Убыток от обесценения – это сумма, на которую балансовая стоимость актива или генерирующей единицы превышает его/ее возмещаемую сумму.

Возмещаемая стоимость актива или генерирующей единицы - справедливая стоимость за вычетом расходов на продажу или ценность использования в зависимости от того, которая из данных величин больше.

Убыток от обесценения актива, учтенного по первоначальной стоимости, отражается в отчете о прибылях и убытках, а переоцененного актива - признается непосредственно как уменьшение резерва переоценки актива в собственном капитале.

Итак, обобщим вышесказанное:

• 
  Основное правило составления консолидированной отчетности Группы, состоящей из материнской и дочерней компаний, предписывает построчное сложение элементов отчетности предприятий Группы.
  
• 
  В консолидированной отчетности следует отражать гудвилл, который ежегодно должен проверяться на обесценение и долю меньшинства.
  
• 
  Процедура консолидации имеет различия при первичном составлении отчетности и в последующие периоды.¹⁰
  

1.3.2 Процедура и методы консолидации.

Процедура консолидации включает в себя целый ряд последовательных действий, которые имеют целый ряд особенностей при первичном составлении консолидированной отчетности и при последующей консолидации.

Первая сводная отчетность составляется на дату приобретения дочерней компании (получении контроля). Важно понимать, что при составлении консолидированной отчетности всегда требуется использование для группы единой учетной политики либо необходимо произвести пересчет в соответствии с единой учетной политикой.

Подготовка баланса при первичной консолидации включает следующие шаги:

1. 
   Идентификация активов и обязательств дочерней компании и оценка их справедливой стоимости (идентифицируемые - те статьи активов и обязательств, которые отвечают критериям признания активов и обязательств на дату приобретения дочерней компании).
   
2. 
   Определение деловой репутации или суммы превышающей стоимость приобретенных чистых активов.
   
3. 
   Определение доли меньшинства.
   
4. 
   Составление корректировок для исключения инвестиций в дочернюю компанию, капитала дочерней компании и отражения гудвилла и, доли меньшинства; отражения переоценки чистых активов дочерней компании до справедливой стоимости; включения идентифицируемых нематериальных активов и соответствующих обязательств, признанных для целей составления консолидированной отчетности;
   
5. 
   Построчное суммирование активов и обязательств материнской компании и дочерней компании с учетом корректировок.
   

Поскольку при составлении консолидированной отчетности, группа рассматривается как единое предприятие, полученные величины путем суммирования активов и обязательств группы необходимо скорректировать таким образом, чтобы результаты внутригрупповых операций не влияли на финансовое положений группы целиком.

К внутригрупповым операция относятся:

• 
  Инвестиции одной компании Группы в другую компанию Группы;
  
• 
  Сделки купли-продажи между компаниями Группы;
  
• 
  Иные сделки между компаниями Группы (например, займы и кредиты)
  

При составлении консолидированного баланса из активов и обязательств исключаются:

• 
  Инвестиции материнской компании в дочерние и, соответственно, капитал дочерних компаний целиком, независимо от доли в них материнской компании;
  
• 
  Дебиторская и кредиторская задолженность предприятий группы по внутренним операциям;
  
• 
  Финансовые результаты (прибыли и убытки) по внутренним операциям.
  

При составлении консолидированного (сводного) отчета о прибылях и убытках используется основное правило процедуры сведения консолидированной отчетности: построчное сложение статей отчета о прибылях и убытках. В случае если материнской компании принадлежит менее 100% голосующих акций дочерней компании, то в отчете о прибылях и убытках появляется статья доля меньшинства, отражающая принадлежащую им прибыль.

Таким образом, при первичной консолидации необходимо правильно установить дату покупки, привести отчетность отдельных предприятий в соответствие с единой учетной политикой Группы, активы и обязательства дочернего предприятия отразить по справедливой стоимости, определить величину деловой репутации на дату покупки. В случае, если имеется доля меньшинства, распределить между материнской компанией и меньшинством акционеров изменения в оценке чистых активов.

При последующей консолидации отчетности в отчетные периоды, следующие за датой приобретения контроля над дочерней компанией, требуется выполнять ряд процедур:

• 
  Проверка деловой репутации на обесценение;
  
• 
  Определение изменения в стоимостной оценке доли в собственном капитале дочернего предприятия;
  
• 
  Расчет доли меньшинства в чистых активах дочерней компании;
  
• 
  Исключение последствий произошедших внутригрупповых операций;
  

Операции между компаниями могут носить различный характер, включая операции купли - продажи. МСФО (IAS) 27 «Консолидированная и индивидуальная финансовая отчетность» устанавливает требование полного исключения внутригрупповых остатков и операций, в том числе доходов, расходов и дивидендов. Возникшие вследствие внутригрупповых операций нереализованные прибыли или убытки, заключенные в материально-производственных запасах, основных средствах, полностью исключаются. Таким образом, необходимо сделать исключение и из запасов, и из нераспределенной прибыли. Убытки внутри группы могут указывать на обесценение, которое требует признания в консолидированной отчетности. МСФО (IAS) 28 «Учет инвестиций в ассоциированные компании» формулирует основные подходы к исключению из отчетности компании результатов ее операций с ассоциированными компаниями при применении долевого метода участия для учета инвестиций в ассоциированную компанию. Подходы МСФО 28 могут обоснованно применяться и для составления сводной отчетности Группы. Эти подходы состоят в следующем:

• 
  Если материнская компания выступает продавцом, продажи определяются как нисходящие (от материнской к дочерней), и нереализованная прибыль исключается из нереализованной прибыли материнской компании и запасов группы.
  
• 
  Напротив, если продавцом является дочерняя компания, то продажи считаются восходящими (от дочерней к материнской) и в этой ситуации исключение нереализованной прибыли производится в полном объеме из запасов, а также, из нереализованной прибыли как большинства акционеров, так и меньшинства акционеров на пропорциональной основе (соответственно доле владения чистыми активами дочерней компании).
  

Таким образом, при последующей консолидации необходимо отражать обесценение деловой репутации (если обесценение выявлено при обязательной ежегодной проверке на обесценение), исключать внутригрупповые операции, определять долю Группы (большинства акционеров) и меньшинства акционеров в изменении чистых активов дочернего предприятия за отчетный период.¹¹

Форма объединения компаний или инвестиций отражена в методах консолидации, к которым в соответствии с МСФО относятся полная консолидация, пропорциональная консолидация и метод долевого участия.

Полная консолидация исходит из того, что группа представляет собой единое экономическое образование, при этом консолидации подлежат все чистые активы дочерних компаний (приоритет контроля над владением), а права меньшинства отражаются в пассиве консолидированного балансового отчета. Активы компании оцениваются по справедливой стоимости на дату приобретения. Разница между справедливой стоимостью чистых активов и справедливой стоимостью уплаченного вознаграждения отражается как гудвилл с дальнейшей его ежегодной переоценкой. Если доля инвестора менее 100%, рассчитывается доля меньшинства.

Пропорциональная консолидация является общепринятым методом формирования консолидированной финансовой отчетности для совместной деятельности. Ее отличие от полной консолидации состоит в том, что консолидируются не контролируемые активы, а только те, которыми участник совместного проекта реально владеет. Разумеется, в этом случае доля меньшинства в консолидированной отчетности не присутствует. Участие в совместной деятельности (активы, пассивы, доходы, расходы) могут показываться в отчетности участника либо вместе с другими аналогичными активами, пассивами, доходами и расходами, либо в виде отдельных позиций.


Метод долевого участия Инвестиции в ассоциированную компанию отражаются по первоначальной стоимости на дату покупки и увеличиваются (уменьшаются) на долю инвестора в сумме прибыли (убытка) ассоциированной компании.

Подробно методы консолидации представлены ниже в таблице 2:
Таблица 2 «Методы консолидации» ¹²:

Доля инвестора	Участвующие компаний	Метод консолидации	Регулирование стандартом	Особенности составления отчетности.
Менее 20%	Инвестор и инвестируемая компания	По справедливой ст-сти	МСФО 39 «Финансовые инструменты»	Инвестиции отражаются по справедливой стоимости
20% + одна акция - 50%	Инвестор и ассоциированная компания	Долевого участия	МСФО 28 «Учет инвестиций в ассоциированные компании»	Инвестиции отражаются по первоначальной ст-ти на дату покупки и увеличиваются (уменьшаются) на долю инвестора в сумме прибыли (убытка) ассоциированной компании
50% + одна акция - 100%	Материнская и дочерняя компании (вместе именуемые группой)	Полная Покупки	МСФО (IFRS) 3 «Объединение бизнеса», МСФО 27 «Консолидированная и индивидуальная финансовая отчетность»	Активы компании оцениваются по справедливой ст-ти на дату приобретения. Разница между справедливой стоимостью чистых активов и справедливой ст-стью уплаченного вознаграждения отражается как гудвилл, с ежегодной переоценкой. Определяется доля меньшинства. Исключаются инвестиции материнской компании, капитал дочерней компании и результаты внутригпупп. операций.
Полный контроль над принадлежащей долей	Инвестор и совместное предприятие	Пропорциональный	МСФО 31 «Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности»	Каждая статья отчетности участвующей компании суммируется с ее частью в отчетности совместного пред-я, за исключением инвестиций и капитала совместного пред-я.
Инвестиции в компании, удерживаемые для продажи	Инвестор и инвестируемая компания	Учет инвестиций по справедливой стоимости	МСФО (IFRS) 5 «Выбытие внеоборотных активов и представление прекращаемой деятельности»	Стоимость инвестиции отражается в балансе инвестора по справедливой стоимости, переоценка относится на счета прибылей или убытков периода.

Как видно из таблицы 2, в которой представлены методы консолидации, на определение метода на практике влияют в основном не субъективные понятия "контроль", "существенное влияние", а доля в капитале инвестируемой компании.

Глава 2
Консолидированная финансовая отчетность компании ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД и принципы ее составления.

2.1 Краткая характеристика компании ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД.

Компания ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД является холдингом Группы компаний, в состав, которого входит ряд российских юридический лиц.

Основной деятельностью компании ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД (далее – «Компания или Группа») и ее дочерних предприятий является осуществление инвестиций в аэропорты, расположенные на территории Российской Федерации. Аэропорт - это единый имущественный и технический комплекс: взлетно-посадочная полоса, аэровокзал, гостиница, служба ГСМ, комплекс зданий и сооружений технического назначения. Большинство активов Группы расположено в Сибирском и Уральском регионах Российской Федерации. Материнская компания, ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД, была зарегистрирована на Кипре 21 сентября 2005 года. Юридический адрес Компании: Agiou Pavlou Street, Ledra House, Agios Andreas, 1105 Никосия, Кипр.

Деятельность Группы ведется через дочерние и ассоциированные предприятия. Все дочерние и зависимые компании Группы зарегистрированы в соответствии с законодательством Российской Федерации. Основные дочерние и ассоциированные предприятия, включенные в консолидированную финансовую отчетность Группы, и доля участия в них Группы с правом голоса по состоянию на 31 декабря 2008 г. представлены ниже:

Дочерние Компании

1. 
   100% капитала в ООО "Международный аэропорт Новосибирск", активы которого включают, в основном, интермодальный грузовой терминал, землю, прилегающую к территории ОАО "Аэропорт Толмачево", и здания;
   
2. 
   60% капитала в ООО "Парк Тайм" - компания оказывает услуги по парковке автотранспорта на территории ОАО "Аэропорт Толмачево" с использованием автоматизированной парковочной системы;
   
3. 
   51% капитала в ЗАО "Толмачево-Терминал-Сервис" – компания осуществляет деятельность по коммерческому обслуживанию воздушных судов в части приема, погрузки и хранения грузов и почты; имеет лицензию на осуществление деятельности оператора таможенного склада;
   
4. 
   68.38% акций ОАО "Челябинское авиапредприятие" (аэропорт г. Челябинска), основными видами деятельности компании являются обслуживание воздушных судов и пассажиров, оптовая торговля ГСМ, услуги бортового питания, услуги гостиницы, услуги коммерческой АЗС, агентские продажи авиабилетов и прочие услуги.
   

Ассоциированные Компании
(Объекты инвестиций, учитываемые методом долевого участия)

5. 
   50% минус 1 акция ЗАО "Газпромнефть-Аэро Новосибирск" ведет свою деятельность в сфере авиатопливообеспечения воздушных перевозок (прием, хранение, подготовка и выдача на заправку, заправка воздушных судов авиационными горюче-смазочными материалами и специальными жидкостями). ЗАО "Газпромнефть-Аэро Новосибирск" владеет недвижимостью, оборудованием и является единственной авиатопливообеспечивающей организаций в аэропорту Толмачево.
   
6. 
   48% капитала ОАО «Авиапредприятие «Алтай» (аэропорт г. Барнаула) занимается организацией выполнения любых чартерных пассажирских и грузовых рейсов, обработкой и отправкой грузов в различных направлениях, продажей авиабилетов на все направления, оптовой и розничной продажей ГСМ и др. Контрольный пакет акций ОАО "Авиапредприятие "Алтай" принадлежит государству.
   
7. 
   37.30% капитала ОАО "Аэропорт Толмачево" (аэропорт г. Новосибирска), основной вид деятельности компании - аэропортовое обслуживание воздушных судов и пассажиров. Новосибирский аэропорт является крупнейшим за Уралом аэропортовым комплексом, транзитным узлом на важнейших направлениях между Европой и Азией. Контрольный пакет акций принадлежит государству.
   

2.2. Состав и основа подготовки консолидированной финансовой отчетности Группы.

Консолидированная финансовая отчетность дает достоверное и объективное представление о финансовом положении группы ТИ ЭС ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД на 31 декабря 2008 года, а также о финансовых результатах ее деятельности за год по указанную дату.

Совет директоров Компании несет ответственность за подготовку и достоверное представление настоящей консолидированной финансовой отчетности в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности, выпущенными Советом по Международным стандартам финансовой отчетности, и требованиями ст. 113 кипрского Закона о компаниях. Эта ответственность включает планирование, внедрение и поддержание надлежащего внутреннего контроля, необходимого для подготовки и достоверного представления финансовой отчетности, не содержащей существенных искажений вследствие мошенничества или ошибки; выбор и применение соответствующей учетной политики; допущение оценок, соответствующих конкретным обстоятельствам.

Консолидированная финансовая отчетность ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД за 2008 год включает:

1. 
   консолидированный баланс по состоянию на 31 декабря 2008 года (приложение 1);
   
2. 
   консолидированный отчет о прибылях и убытках за год по 31 декабря 2008 года (приложение 2);
   
3. 
   консолидированный отчет об изменениях капитала за год, закончившийся 31 декабря 2008 год (приложение 3);
   
4. 
   консолидированный отчет о движении денежных средств за 2008 год (приложение 4);
   

Дочерние и ассоциированные предприятия Группы ведут бухгалтерский учет в российских рублях и составляют финансовую отчетность в соответствии с законодательными актами, регулирующими бухгалтерский учет и отчетность в РФ. Эта консолидированная финансовая отчетность была подготовлена на основе данных бухгалтерского учета каждой компании Группы с корректировками, внесенными с целью достоверного представления информации в соответствии с требованиями МСФО. Основные корректировки относятся к использованию справедливой стоимости, отложенным налогам и принципам консолидации.

Консолидированная финансовая отчетность была подготовлена на основе исторической (первоначальной) стоимости за исключением условно-первоначальной стоимости основных средств, определенной на основе справедливой стоимости при первом применении МСФО.

Консолидированная финансовая отчетность представлена в долларах США, которые являются валютой представления отчетности Компании. Предоставление финансовых показателей в долларах США является наиболее полезной для акционеров, и позволяет лучше понимать результаты деятельности Группы.

Консолидированная финансовая отчетность включает активы, обязательства, доходы и расходы материнской и дочерних компаний. Инвестиции в ассоциированные компании учитываются по методу долевого участия. Финансовая отчетность дочерних и ассоциированных компаний подготовлена за тот же отчетный период, что и отчетность материнской компании, используя аналогичную учетную политику.

Дочерними компаниями являются компании, контролируемые Группой. Контроль имеет место в тех случаях, когда Группа правомочна определять финансовую и хозяйственную политику какого-либо предприятия с целью получения экономических выгод от его деятельности. При оценке контроля принимается во внимание наличие возможности и влияние права голоса, которые в настоящее время могут быть представлены к исполнению. Показатели финансовой отчетности дочерних предприятий отражаются в составе консолидированной финансовой отчетности с даты получения контроля до даты его прекращения.

Внутригрупповые остатки и операции, а также любая нереализованная прибыль, возникшая в результате внутригрупповых операций, при составлении консолидированной финансовой отчетности исключаются. Нереализованный убыток исключается кроме случаев, когда сделка дает основание считать, что переданный актив подлежит обесценению. Превышение стоимости приобретения над справедливой стоимостью доли Группы в идентифицируемых чистых активах отражается как гудвилл. В случае если стоимость приобретения меньше справедливой стоимости доли Группы в идентифицируемых чистых активах приобретенного дочернего предприятия, разница отражается непосредственно в отчете о прибылях и убытках как отрицательный гудвилл.

Доля миноритарных акционеров – это доля в дочерней компании, не принадлежащая Группе. Доля меньшинства на отчетную дату представляет собой принадлежащую миноритарным акционерам долю в справедливой стоимости идентифицируемых активов и обязательств дочернего предприятия на дату приобретения, а также долю миноритарных акционеров в изменениях капитала, произошедших с момента объединения компаний. Доля миноритарных акционеров отражается в составе собственного капитала. Убытки, относимые на долю миноритарных акционеров, не превышают долю миноритарных акционеров в капитале дочернего предприятия, за исключением случаев, когда миноритарные акционеры связаны обязательством по финансированию убытков.

Сделки по объединению бизнеса учитываются по методу приобретения (покупки). Данный метод включает отражение идентифицируемых активов (с учетом ранее неотраженных нематериальных активов) и обязательств (с учетом условных обязательств и без учета будущей реструктуризации) приобретенной компании по справедливой стоимости.

Гудвилл, приобретенный в результате объединения бизнеса, первоначально отражается по себестоимости, представляющей собой превышение стоимости приобретения над долей Группы в чистой справедливой стоимости идентифицируемых активов, обязательств и условных обязательств приобретенной компании. После первоначального признания гудвилл отражается по первоначальной стоимости за вычетом любых накопленных убытков от обесценения. Для целей анализа гудвилла на предмет обесценения, приобретенный в результате операций по объединению бизнеса, с даты приобретения, распределяется по всем подразделениям (единицам) или группам подразделений, генерирующим денежные потоки, которые, как ожидается, получат выгоды от объединения, независимо от факта отнесения прочих активов и обязательств Группы к указанным подразделениям (единицам) или группам подразделений. Каждое подразделение (единица) или группа подразделений, к которым относится гудвилл, представляет собой административную единицу наиболее низкого уровня в составе Группы с точки зрения анализа гудвилла для целей внутреннего управления.
2.2 Объединение бизнеса Компании.

Объединение бизнеса - частое явление в деловом мире. Одним из наиболее сложных стандартов, без которого понимание процедуры составления консолидированной отчетности крайне затруднено, является МСФО (IFRS 3) «Объединение бизнеса». Все объединения предприятий, объединения бизнеса, согласно МСФО (IFRS 3) должны отражаться в учете путем применения метода приобретения (покупки), т.е. для всех объединений должен быть определен покупатель. Под действие стандарта, попадают сделки по объединению предприятий, в ходе которых одно предприятие (покупатель) получает контроль над другим предприятием, но для которых дата получения контроля, т.е. дата приобретения не совпадает с датой приобретения прав собственности.

Даже когда одна из объединяющихся компаний не приобретает больше половины акций с правом голоса другой объединяющейся компании, контроль может быть реализован другими способами:

• 
  возможность распоряжаться по соглашению с другими инвесторами более чем половиной голосов;
  
• 
  возможность определять принципы деятельности компании, закрепленные в ее уставе или в специальном соглашении;
  
• 
  право назначать и отстранять большинство членов совета директоров или иного аналогичного органа управления компанией;
  
• 
  право подавать большинство голосов на заседании совета директоров или аналогичного органа.
  

Таким образом, безусловный контроль предполагает обладание холдинговой компанией более чем 50% обыкновенных акций дочернего предприятия, косвенный - при меньшей доле участия с возможностью дополнительного влияния.

МСФО (IFRS 3) «Объединение бизнеса» определяет объединение бизнеса как «объединение разных организаций или предприятий в одно предприятие - составителя финансовой отчетности». Объединение бизнеса представляет собой приобретение чистых активов, включая гудвилл другого предприятия, а не приобретение одним предприятия другого. Управление активами осуществляется с целью создание прибыли для инвестора; либо снижение издержек или обеспечения иных экономических выгод. ¹³

Применение метода покупки предполагает следующие шаги:

1. 
   Идентификация организации - покупателя
   
2. 
   Оценка стоимости объединения предприятия
   
3. 
   Распределение на дату приобретения стоимости объединения предприятий на приобретенные активы и принятые обязательства, и условные обязательства.
   

Приобретение ООО «Парк Тайм». 7 апреля 2008 года Группа приобрела 60% уставного капитала ООО "Парк Тайм". ООО "Парк Тайм" предоставляет услуги стоянки и хранения автотранспортных средств на территории аэропорта “Толмачево”. Приобретение компании не оказало значительного эффекта на убыток за год. Если бы результаты деятельности ООО "Парк Тайм" были отражены в консолидированной финансовой отчетности с 1 января 2008 года, выручка и убытки Группы не изменились бы значительно от тех, которые были представлены в настоящей отчетности. Ниже в таблице 3 приведена справедливая стоимость идентифицируемых активов, обязательств и условных обязательств ООО "Парк Тайм" на дату приобретения:

Таблица 3 «Справедливая стоимость ООО "Парк Тайм"» (в тыс. долл. США)

	Справедливая стоимость, признанная на дату приобретения
Основные средства	75
Денежные средства и их эквиваленты	125
Дебиторская задолженность	13
Запасы	35
Кредиторская и прочая задолженность	(54)
Процентные кредиты и займы	(6)
Задолженность по налогам	(12)
Предоплаты полученные	(2)
Чистые идентифицируемые активы, обязательства и условные обяз-ва	174
За вычетом доли меньшинства	(70)
Доля Группы в справедливой стоимости чистых активов	104
Отрицательный гудвилл	(104)
Денежные средства выплаченные	-
За вычетом денежных средств, приобретенных вместе с дочерним предприятием	(125)
Чистое расходование денежных средств	(125)

Приобретение ОАО "Челябинское авиапредприятие". 26 декабря 2007 года Группа приобрела 68.38% голосующих акций ОАО "Челябинское авиапредприятие". Предприятие оказывает полный спектр аэропортовых услуг. Челябинский аэропорт имеет авиационное сообщение с крупнейшими городами РФ, странами ближнего и дальнего зарубежья. Приобретение дочерней компании не оказало значительный эффект на прибыль за год. В таблице 4 приведена справедливая стоимость идентифицируемых активов, обязательств и условных обязательств ОАО "Челябинское авиапредприятие" на дату приобретения:

Таблица 4 «Справедливая стоимость ОАО "Челябинское авиапредприятие" (в тыс. долл. США)

	Справедливая стоимость, признанная на дату приобретения
Основные средства	28,118
Нематериальные активы	29
Денежные средства и их эквиваленты	663
Дебиторская задолженность	2,298
Запасы	211
Кредиторская задолженность	(5,249)
Процентные кредиты и займы	(2,181)
Задолженность по налогам	(634)
Предоплаты полученные	(243)
Отложенные налоговые обязательства	(3,777)
Чистые идентифицируемые активы, обязательства и условные обяз-ва	19,235
За вычетом доли меньшинства	(6,082)
Доля Группы в справедливой стоимости чистых активов	13,153
Гудвилл, возникший в результате приобретения	327
Денежные средства выплаченные	13,480
За вычетом денежных средств, приобретенных вместе с дочер. предпр.	(663)
Чистое расходование денежных средств	12,817

Для целей последующего анализа на предмет обесценения общая стоимость гудвилла относится на ОАО "Челябинское авиапредприятие" как на отдельную единицу, генерирующую денежные потоки.

Возможность определения балансовой стоимости активов, обязательств и условных обязательств дочерних предприятий на основе МСФО по состоянию на дату непосредственно перед приобретением отсутствовала в силу того, что финансовая отчетность дочерних предприятий была подготовлена в соответствии с российскими правилами бухгалтерского учета и отчетности, которые отличаются от требований МСФО.

Глава 3 Обзор консолидированной отчетности и финансовый анализ консолидированной финансовой отчетности Группы.

3.1 Обзор консолидированного баланса ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД.

Баланс отражает состояние хозяйственных средств и имущества компании, а также источников образования этих средств на определенную отчетную дату. Консолидированный баланс компании ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД представлен в приложении 1.

Активы, как представлено ниже в таблице 5, подразделяются на две основные категории - внеоборотные и оборотные активы. Основную массу активов составляют внеоборотные активы, в которых наибольшая доля приходится на основные средства 37,368 тыс. долл. США и на объекты инвестиций, учитываемые методом долевого участия 21,726 тыс. долл. США.

Таблица 5 «Активы» (в тыс. долл. США)

По состоянию на 31 декабря		2008		2007
Активы
Основные средства		37,368		39,181
Нематериальные активы		1,922		2,406
Объекты инвестиций, учитываемые методом долевого участия		21,726		24,752
Прочие внеоборотные активы		765		473
Отложенные налоговые активы		927		643
Итого внеоборотных активов		62,708		67,455
Запасы		215		215
Торговая и прочая дебиторская задолженность		1,566		1,973
Предоплата		554		928
Налоги к возмещению		614		1,554
Активы для продажи		1,114		-
Денежные средства и их эквиваленты		853		827
Итого оборотных активов		4,916		5,497
Всего активов		67,624		72,952

Основные средства рассматриваются в МСФО (IAS) 16 «Основные средства». Термин «основные средства» относится к долгосрочным активам Компании, которые руководство намерено сохранять на балансе больше года. Сутью этого определения является намерение руководства, а не природа активов. Основные средства отражены по первоначальной стоимости за вычетом накопленного износа и накопленного обесценения. Амортизация рассчитывается линейным методом. Основные средства и соответствующий накопленный износ представлен в таблице 6:

Таблица 6 «Основные средства» (в тыс. долл. США)

	Земля		Здания и сооружения		Машины и оборуд-е			Транспортные средства			Приспособления, мебель и офисное обор-е		Объекты незавершенного строит-ва					Итого
Первоначальная стоимость
На 1 января 2007 года	918		36		171			61			12		3,513					4,711
Поступления	-		-		79			32			34		5,782					5,927
Передача	-		4,803		-			-			-		(4,803)					-
Приобретения сделок по объединению бизнеса	-		20,659		2,394			4,292			285		488					28,118
Выбытия	-		-		(29)			-			-		(53)					(82)
Разница при пересчете валют	67		204		13			6			4		293					587
На 31 декабря 2007 года	985		25,702		2,628			4,391			335		5,220					39,261
На 1 января 2008 года	985		25,702		2,628			4,391			335		5,220					39,261
Поступления	-		229		724			1,230			418		6,220					8,821
Передача	-		357		-			-			-		(357)					-
Приобретения по объед.бизнеса	-		14		61			-			-		-					75
Выбытия	-		(96)		(12)			(54)			(3)		(403)					(568)
Перевод в активы для продажи	-		(8)		(133)			(54)			(108)		(94)					(397)
Разница при пересчете валют	(162)		(4,304)		(567)			(904)			(95)		(1,699)					(7,731)
На 31 декабря 2008 года	823		21,894		2,701			4,609			547		8,887					39,461
Амортизация
На 1 января 2007г	-		(2)		(17)		(9)			(0)					-			(28)
Начисление амортизации	-		(2)		(36)		(19)			(11)					-			(68)
Выбытия	-		-		21		-			-					-			21
Разница при пересчете валют	-		-		(2)		(1)			(2)					-			(5)
На 31 декабря 2007г	-		(4)		(34)		(29)			(13)					-			(80)
На 1 января 2008г	-		(4)		(34)		(29)			(13)					-			(80)
Начисление амортизации	-		(1,104)		(426)		(692)			(241)					-			(2,463)
Выбытия	-		18		3		8			1					-			30
Реклассификация в активы для продажи	-		3		25		20			10					-			58
Разница при пересчете валют	-		141		74		110			37					-			362
На 31 декабря 2008г	-		(946)		(358)		(583)			(206)					-			(2,093
Остаточная стоимость
На 1 января 2007г	918		34		154		52			12					3,513			4,683
На 31 декабря 2007г	985		25,698		2,594		4,362			322					5,220			39,181
На 31 декабря 2008г	823		20,948		2,343		4,026			341					8,887			37,368

Обесценение основных средств. Тестирование на предмет обесценения.
Ухудшение финансовых показателей и снижение капитализации большинства российских компаний, начавшееся в октябре 2008 года, является достаточным поводом для тестирования активов Группы на обесценение. По состоянию на каждую отчетную дату Группа проводит специальный анализ всех своих активов. Цель такого анализа - установить объекты, имеющие признаки возможного обесценения.

Подготовка консолидированной финансовой отчетности предусматривает использование Группой оценок и допущений, влияющих на суммы, отражаемые в финансовой отчетности. Оценки основаны на информации, имеющейся на дату подготовки консолидированной финансовой отчетности. Фактические результаты могут не совпадать с данными оценочными значениями и допущениями.

МСФО 36 «Обесценение активов» также применяется к таким активам как основные средства. Согласно учетной политике были проанализированы основные средства на предмет обесценения по состоянию на 31 декабря 2008 года. Обесценение основных средств на 31 декабря 2008 года отсутствует. В данных расчетах использовались прогнозы движения денежных средств на основании утвержденных руководством финансовых бюджетов на девятилетний период, и ожидаемые показатели по пассажиропотоку и грузопотоку за аналогичный период, в соответствии с данными ведущих отраслевых изданий.

Следующие основные допущения были использованы для определения возмещаемой величины:

• 
  Прогноз будущих денежных потоков охватывает период времени равный девяти годам для каждой генерирующей единицы. Денежные потоки, генерируемые после девятилетнего прогнозного периода были экстраполированы.
  

• 
  Прогнозы денежных потоков были подготовлены в реальном выражении.
  

• 
  Расчет ставки дисконтирования был произведен в реальном выражении на базе средневзвешенной стоимости капитала. Ставка дисконтирования до налогообложения составила 19% и была определена на основе необходимого уровня рентабельности капитала и средней процентной ставки заемного капитала.
  

• 
  Для применения прогнозов в реальном выражении были использованы текущие цены и тарифы.
  

• 
  Ставки роста объема пассажиропотока следующие: -20% для 2009 г., 0% для 2010 г., 15% для 2011 – 2012 гг., 10% для 2013 г., 8% для 2014 – 2017 гг., и ставка роста 0% после 2017 г.
  

• 
  Ставки роста объема грузопотока следующие: -20% для 2009 г., 0% для 2010 г., 3.5% для 2011 – 2015 гг., 6.4% для 2016 – 2017 гг., и ставка роста 0% для последующих прогнозов.
  

• 
  Операционные расходы были заложены с прогнозом более медленного роста, нежели рост пассажиро - и грузопотоков.
  

В результате чистая приведенная стоимость будущих денежных потоков каждой генерирующей единицей превысила балансовую стоимость генерирующей единицы, и убытков по обесценению признано не было. Указанные выше оценки не чувствительны в значительной мере к каким-либо существенным изменениям составляющих факторов.

Нематериальные активы – это идентифицируемые неденежные активы, не имеющие физической формы. В соответствии с МСФО 38 «Нематериальные активы» нематериальный актив, может быть, идентифицируем, если он: является отделимым от отчитывающейся организации, является результатом договорных или других юридический прав. Некоторые активы, не имеющие физической сущности, могут представлять значительную ценность для компании.

В случае ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД нематериальные активы представляет в основном гудвилл, возникший при приобретении. Нематериальные активы, приобретенные отдельно, первоначально оцениваются по стоимости приобретения. Стоимость нематериальных активов, приобретенных в рамках операций по объединению бизнеса, представляет собой справедливую стоимость на дату приобретения. После первоначального признания нематериальные активы отражаются по стоимости приобретения за вычетом накопленной амортизации и накопленных убытков от обесценения. Нематериальные активы представлены в таблице 7, которые включают:

Таблица 7 «Нематериальные активы» (в тыс. долл. США)

	Гудвилл		Прочее		Итого
Первоначальная стоимость
На 1 января 2007 года	1,903		11		1,914
Приобретения в рамках сделок по объединению бизнеса	327		29		356
Разница при пересчете валют	139		3		142
На 1 января 2008 года	2,369		43		2,412
Поступления	-		134		134
Реклассификация в активы для продажи	(159)		(14)		(173)
Разница при пересчете валют	(390)		(25)		(415)
На 31 декабря 2008 года	1,820		138		1,958
Амортизация
На 1 января 2007 года	-		(2)		(2)
Начисление амортизации	-		(4)		(4)
Разница при пересчете валют	-		-		-
На 1 января 2008 года	-		(6)		(6)
Начисление амортизации	-		(33)		(33)
Разница при пересчете валют	-		(6)		(6)
На 31 декабря 2008 года	-		(36)		(36)
Остаточная стоимость
На 1 января 2007 года	1,903		9		1,912
На 31 декабря 2007 года	2,369		37		2,406
На 31 декабря 2008 года	1,820		102		1,922

Обесценение гудвилла. Тестирование гудвилла на обесценение. Согласно МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов» и учетной политикой Группы один раз в год на предмет обесценения анализируется гудвилл. Анализ требует определения возмещаемой величины актива или единицы, генерирующей потоки денежных средств, к которой относится данный гудвилл. На 31 декабря 2008 года обесценение гудвилла отсутствует. На 31 декабря 2008 года балансовая стоимость гудвилла составила 1,820 тыс. долл. США.

Возмещаемая величина каждой единицы, генерирующей денежные потоки, к которой относится гудвилл, определена посредством дисконтирования будущих потоков денежных средств, которые будут получены в результате продолжающегося использования этих генерирующих единиц. Гудвилл, приобретенный в результате приобретений в рамках сделок по объединению бизнеса, относится к следующим компаниям (генерирующим единицам) представленным в таблице 8:

Таблица 8 «Гудвилл» (в тыс. долл. США)

	2008		2007
ООО "Международный Аэропорт Новосибирск" (ООО "МАН")	1,547		1,850
ЗАО "Толмачево-Терминал-Сервис" (ЗАО "ТТС")	-		192
ОАО "Челябинское авиапредприятие"	273		327
	1,820		2,369

Гудвилл, возникший при приобретении ЗАО "ТТС" был классифицирован в активы для продажи.

Объекты инвестиций, учитываемые методом долевого участия (ассоциированные предприятия). Ниже в таблице 9 представлена динамика в инвестициях в ассоциированные предприятия:

Таблица 9 «Изменения в инвестициях в ассоциированные предприятия» (в тыс. долл. США)

		2008		2007
Остаток на начало периода		24,752		20,877
Стоимость приобретения		-		172
Доля в прибыли		2,548		2,615
Дивиденды полученные		(597)		(522)
Убыток от обесценения инвестиции в ОАО "Авиапредприятие "Алтай"		(704)		-
Разница при пересчете валют		(4,273)		1,610
Остаток на конец периода		21,726		24,752

На 31 декабря 2008 гола инвестиции в ассоциированные предприятия составили 21,726 тыс. долл. США и включают в себя гудвилл в размере 1,187 тыс. долл. США, полученный в результате приобретения ОАО "Авиапредприятие "Алтай" в 2006 году, и накопленный убыток от обесценения, относящийся к той же ассоциированной компании в размере 704 тыс. долл. США.

Обесценение инвестиций в ассоциированные компании. Тестирование на предмет обесценения. Группа обладает инвестициями в несколько компаний, включая необращающиеся на активном рынке ценные бумаги. Компания проанализировала балансовую стоимость инвестиций в ассоциированные компании для выявления признаков их возможного обесценения на 31 декабря 2008 года. Возмещаемая величина каждой ГЕ была определена исходя из расчетов стоимости в использовании, используя те же источники и прогнозы, которые были использованы для тестирования обесценения основных средств, описанные выше. По результатам проведенных расчетов пришли к выводу об отсутствии необходимости начисления убытка от обесценения по всем ГЕ, за исключением ОАО «Авиапредприятие «Алтай». В таблице 10 обобщенно представлена финансовая информация об ассоциированных предприятиях, включая гудвилл, на 31 декабря 2008 и 2007 гг.

Таблица 10 «Обесценение инвестиций в ассоциированные компании» (в тыс. долл. США)

	ЗАО "ГПН-Аэро Новосибирск"				ОАО "Аэропорт Толмачево"				ОАО "Авиа-предприятие " Алтай"				Итого
	2008		2007		2008		2007		2008		2007		2008		2007
Оборотные активы	1,792		2,589		15,831		18,631		2,370		2,967		19,993		24,187
Внеоборотные активы	11,168		11,048		65,516		64,453		9,493		11,922		84,710		87,423
Краткосрочные обязательства	(1,510)		(1,689)		(21,767)		(27,540)		(3,196)		(2,156)		(26,473)		(31,385)
Долгосрочные обяз-тва	(187)		(1,468)		(25,187)		(17,626)		(396)		(1,547)		(25,770)		(20,641)
Чистые активы	11,263		10,480		34,393		37,918		8,271		11,186		52,460		59,584
Доля участия Группы в ассоциированных предприятиях	50.00%		50.00%		37.30%		37.30%		48.00%		48.00%		-		-
Доля в чистых активах	5,631		5,239		12,829		14,144		3,970		5,369		22,430		24,752
Убыток от обесценения	-		-		-		-		(704)		-		(704)		-

В результате тестирования на обесценение возмещаемая сумма всех единиц, генерирующих денежные потоки, превышала балансовую стоимость инвестиций в ассоциированные компании, за исключением ОАО "Авиапредприятие "Алтай", в результате чего был признан убыток от обесценения в размере 704 тыс. долл. США.

Прочие внеоборотные активы. По состоянию на 31 декабря 2008 года прочие внеоборотные активы в основном состоят из части НДС к возмещению в размере 442 тыс. долл. США., долгосрочного займа выданного Группой сотруднику в размере 254 тысяч долл. США и долгосрочного займа, выданного связанной стороне в размере 69 тысяч долл. США.

Торговая и прочая дебиторская задолженность. Справедливая стоимость торговой и прочей дебиторской задолженности оценивается по приведенной стоимости будущих потоков денежных средств, дисконтированных по рыночной ставке процента по состоянию на отчетную дату. Торговая и прочая дебиторская задолженность представлена в таблице 11, на 31 декабря 2008 года составляет 1,566 тыс. долл. США, что на 407 тыс. долл. США меньше чем в 2007 году и составляла 1,973 тыс. долл. США.

Таблица 11 «Торговая и прочая дебиторская задолженность» (в тыс. долл. США)

				2008				2007
Дебиторская задолженность по расчетам с покупателями				1,753				2,016
Задолженность сотрудников				58				60
Прочая дебиторская задолженность				27				42
					1,838				2,118
Резерв на сомнительную дебиторскую задолженность				(272)				(145)
					1,566				1,973

Денежные средства и их эквиваленты. В соответствии с МСФО 7 «Отчет о движении денежных средств» содержит сведения о поступлениях и платежах денежных средств, а также денежных эквивалентов. Консолидированный отчет о движении денежных средств Компании представлен в приложении 4. Денежные средства и краткосрочные депозиты включают в себя денежные средства в банках и наличные денежные средства, а также краткосрочные депозиты с первоначальным сроком погашения не более трех месяцев. По состоянию на 31 декабря 2008 года денежные средства и их эквиваленты, отраженные на балансе составляют 853 тыс. долл. США. Существенных изменений по сравнению с прошлым годом не выявлено.

Активы, предназначенные для продажи, регулируется МСФО (IFRS) 5 «Выбытие внеоборотных активов и представление прекращаемой деятельности». МСФО (IFRS) 5 является одним из стандартов, применяемым к объектам собственности и используется, когда продажа собственности не является основным видом деятельности. Внеоборотные активы или группы выбывающих активов, предназначенные для продажи, оцениваются по наименьшей из балансовой и справедливой стоимости за вычетом расходов на реализацию. Внеоборотные активы, предназначенные для продажи, не амортизируются. ¹⁴

В декабре 2008 года Совет директоров Компании принял решение продать долю в размере 51% в уставном капитале ЗАО "Толмачево-Терминал-Сервис" (ЗАО "ТТС") компании ООО "Меру" за вознаграждение в размере 102 тыс. долл. США. Соглашение с покупателем было достигнуто и сделка завершена во второй половине 2009 года.

В данной консолидированной финансовой отчетности активы и обязательства ЗАО "ТТС" классифицированы как активы и обязательства для продажи. Доля меньшинства ЗАО "ТТС" в размере 60 тыс. долл. США включена в строку доля меньшинства в консолидированном балансе по состоянию на 31 декабря 2008 года. В таблице 12 ниже представлены активы, классифицированные как активы для продажи, их сумма по данным на 31 декабря 2008 года составляет 1,114 тыс. долл. США.

Таблица 12 «Активы, классифицированные как активы для продажи» (в тыс. долл. США)

	2008
Основные средства	339
Гудвилл	159
Отложенный налоговый активы	42
Нематериальные активы	5
Дебиторская задолженность	463
Переплата по налогу на прибыль	19
Денежные средства и их эквиваленты	87
Итого активы для продажи	1,114

Собственным капиталом и обязательствами компании ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД представлена вторая половина баланса. Собственный капитал составляет 21,758 тыс. долл. США, который разделяется на капитал акционеров Компании в размере 15,189 тыс. долл. США и долю миноритарных акционеров 6,569 тыс. долл. США. Обязательства Компании разделяются на долгосрочные и текущие в размере 31,777 тыс. долл. США и 14,089 тыс. долл. США соответственно. Следует отметить, что с 2007 года собственные капитал Компании снизился на 33%, а обязательства возросли на 14%.

Таблица 13 «Собственного капитала и обязательств» (в тыс. долл. США)

По состоянию на 31 декабря		2008		2007
Собственный капитал		21,758		32,691
Долгосрочные обязательства		31,777		28,263
Текущие обязательства		14,089		11,998
Всего собственного капитала и обязательств		67,624		72,952

Акционерный капитал Компании
состоит из уставного капитала, эмиссионного дохода и вклада в акционеров в капитал. Обыкновенные акции отражаются в составе капитала Компании. Затраты на оплату услуг третьим сторонам, непосредственно связанные с выпуском новых акций (за исключением сделок по объединения бизнеса) относятся на уменьшение капитала, за вычетом применимых налогов. Сумма превышения справедливой стоимости полученных средств над номинальной стоимостью выпущенных акций отражается как эмиссионный доход. В таблице 14 представлен акционерный капитал Компании:

Таблица 14 «Акционерный капитал Компании» (в тыс. долл. США):

	Кол-во обыкновенных акций (в тыс.)		Уставный капитал (тыс. долл. США)		Эмис- сионный доход (тыс. долл. США)		Вклад акционеров в капитал (тыс. долл. США)
На 31 декабря 2007 года	6,100		6,100		5,410		-
Дисконтирование займов от акционеров	-		-		-		376
На 31 декабря 2008 года	6,100		6,100		5,410		376

В течение отчетного года изменений в уставном капитале Компании не было. По состоянию на декабрь 2008 года уставный капитал Компании составил 6,100 тыс. долл. США, эмиссионный доход и вклад акционеров в капитал – 5,410 тыс. долл. США и 376 тыс. долл. США соответственно. Дивиденды по обыкновенным акциям относятся на уменьшение капитала в том периоде, в котором они были объявлены. На 31декабря 2008 и 2007 гг. объявленный уставный капитал был поделен на 6,100,000 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1.00 долл. США каждая. Держатели обыкновенных акций могут получать дивиденды по мере объявления и голосовать на собраниях акционеров Компании.

Консолидированный отчет об изменениях капитала компании ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД представлен в приложении 3.

Нераспределенная прибыль. Нераспределенная прибыль накапливается по мере того, как эта компания зарабатывает прибыль и реинвестирует, или аккумулирует ее на предприятии. Она представляет прирост чистых активов предприятия в результате основной деятельности в интересах акционеров, пока не выплаченный акционерам.¹⁵ Сумма нераспределенной прибыли ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД уменьшилась в течение 2008 года на 6,613 тыс. долл. США, что привело к существенному снижению собственного капитала Компании, и по состоянию на отчетную дату составляла 5,342 тыс. долл. США.

В соответствии с законодательством республики Кипр, распределяемая прибыль Компании ограничена величиной накопленной прибыли, указанной в финансовой отчетности Компании. По состоянию на 31 декабря 2008 года прибыль Компании к распределению равнялась нулю, в 2007 году прибыль к распределению составляла 2,287 тыс. долл. США.

Кредиты и займы. Учитывая размер коммерческого кредитования в мире, анализируя мировую практику учета заимствования, КМСФО посвятил этой проблеме МСФО 23 «Затраты по займам». Кредиты и займы первоначально отражаются по справедливой стоимости полученных средств за вычетом понесенных затрат по сделке. После первоначального признания, кредиты и займы отражаются по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной ставки процента. Затраты по займам относятся на расходы в момент их возникновения, используя эффективную процентную ставку. В таблице 15 представлен график погашения долгосрочной задолженности:
Таблица 15 «Погашение долгосрочной задолженности» (в тыс. долл. США)

	2008		2007
От 1 года до 2 лет	24,846		721
От 2 до 5 лет	2,669		22,931

Итого

27,515


23,652


В таблице 16 показана балансовая стоимость заемных и кредитных средств (долгосрочных и текущих) выраженная в следующих валютах:

Таблица 16 «Балансовая стоимость кредитов и займов» (в тыс. долл. США)

	2008		2007
Российские рубли	6,391		6,767
Доллары США	25,966		18,850
	32,357		25,617

Процентная ставка по всем вышеперечисленным кредитам является фиксированной (от 8 до 19% годовых, в зависимости от валюты и условий заемных и кредитных соглашений). Банковские займы обеспечены залогом основных средств и запасов на общую сумму 5,742 тыс. долл. США и 78 тыс. долл. США соответственно.

Обязательства по договорам финансовой аренды - разрешает данную проблему МСФО (IAS) 17 «Аренда», предусматривая порядок учета финансовой (долгосрочной) аренды аналогичный тому, который применяется в отношении приобретения актива, как если бы это приобретение происходило за счет заемных средств. Арендованный актив отражается в бухгалтерском балансе даже в том случае, если арендатор им не владеет. Компания арендует производственное оборудование по договорам финансовой аренды. По окончании каждого срока аренды Группа имеет право выкупить оборудование по выгодной цене. На 31 декабря 2008 года остаточная стоимость основных средств, полученных по договорам финансовой аренды, составляет 3,583 тыс. долл. США на 31 декабря 2008 года, что больше на 470 тыс. долл., по сравнению с 2007 годом - 3,113 тыс. долл. США. Обеспечением обязательств по договорам финансовой аренды являются арендованные активы. Краткосрочная часть обязательств по финансовой аренде на отчетную дату составляет 886 тыс. долл. США, долгосрочная - 645 тыс. долл. США. Ниже в таблице 17 обязательства по договорам финансовой аренды представлены, включая проценты к уплате:

Таблица 17 «Обязательства по договорам финансовой аренды» (в тыс. долл. США)

		2008						2007
		Минимальные арендные платежи		Процент		Приведенная стоимость минмальных арендных платежей		Минимальные арендные платежи		Процент		Приведенная стоимость минмальных арендных платежей
Менее 1 года		1,583		697		886		1,403		663		740
От 1 года до 5 лет		980		335		645		1,224		390		834
		2,563		1,032		1,531		2,627		1,053		1,574

Торговая и прочая кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность представлена ниже в таблице 18, по состоянию на 31 декабря 2008 года составляет 6,387 тыс. долл. США, что меньше чем в 2007 году на 1,616 тыс. долл. США. На 31 декабря 2008 года прочая кредиторская задолженность в размере 1,023 тыс. долл. США преимущественно состояла из начисленных обязательств в сумме 568 тыс. долл. США, что меньше на 187 тыс. долл. США. по сравнению с 2007 годом и составляла 755 тыс. долл. США., а также дивидендов к уплате в размере 371 тыс. долл. США.

Таблица 18 «Кредиторская задолженность» (в тыс. долл. США)

	2008		2007
Кредиторская задолженность по расчетам с поставщиками	4,426		5,123
Задолженность перед сотрудниками	567		755
Прочая кредиторская задолженность	1,394		2,125
	6,387		8,003

3.2 Обзор консолидированного Отчета о прибылях и убытках Компании.

В отличие от баланса, который дает моментальный снимок экономических ресурсов Компании на отчетную дату, отчет о прибылях и убытках показывает результаты ряда хозяйственных операций за период. Отчет о прибылях и убытках показывает, насколько рентабельной была фирма за определенный период.¹⁶

Консолидированный Отчет о прибылях и убытках компании ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД представлен в приложении 2.

Выручка. Определение выручки регулирует МСФО (IAS)18 «Выручка». Выручка в Компании признается в той мере, в которой существует вероятность получения Группой экономических выгод, а также когда размер выручки можно достоверно оценить. Выручка от предоставления услуг отражается в том периоде, в котором услуги были оказаны. Прочая выручка отражается при условии соблюдения следующих критериев:

• 
  Процентные доходы и расходы отражаются по принципу начисления и рассчитываются по методу эффективной ставки процента.
  
• 
  Дивидендные доходы отражаются при получении Группой права на выплаты.
  

Доходы от авиационной деятельности в основном состоят из услуг, оказываемых авиалиниям и пассажирам аэропортов, и включают в себя сборы за взлет-посадку, авиабезопасность, пользование терминалами, а также сборы за обработку грузов и багажа и прочие услуги, оказываемые пассажирам. Значительная часть выручки Компании поступает от авиационной деятельности. Правительство Российской Федерации и Федеральная служба по тарифам регулирует отдельные виды авиационной деятельности, периодически пересматривая тарифы. В таблице 19 выручка представлена следующими статьями:

Таблица 19 «Выручка от оказания услуг» (в тыс. долл. США)

	2008		2007
Авиационная деятельность	15,230		4,405
Доход от сдачи площадей в аренду	4,579		-
Обслуживание воздушных судов	2,901		-
Услуги автомобильной стоянки	1,050		-
Гостиничные услуги	427		-
Прочие услуги	1,884		159
	26,071		4,564

Выручка от авиационной деятельности составляет 58 % от общей выручки Компании в целом, что составляет 15,230 тыс. долл. США, по сравнению с 2007 годом выросла на 10,825 тыс. долл. США. По сравнению с 2007 годом общая выручка в 2008 году выросла на 21,507 тыс. долл. США и составляет 26,071 тыс. долл США.

Операционные расходы. Основное увеличение наблюдается в затратах на оплату труда на 8,842 тыс. долл. США, что составляет 45% от всех операционных расходов. Увеличение затрат на оплату труда вызвано расширением объемов производств и соответствует росту выручки. По сравнению с аналогичным периодом операционные расходы увеличились в 2008 году на 18,513 тыс. долл. США и составляют 24,930 тыс. долл. США. Данные по операционным расходам в динамике с 2007 годом приведены ниже в таблице 20:

Таблица 20 «Операционные расходы» (в тыс. долл. США):

	2008		2007
Затраты на оплату труда	11,230		2,388
Ремонтные, производств. накладные и прочие расходы	3,109		867
Амортизация	2,496		72
Налоги, за исключением налога на прибыль	1,664		17
Материалы и комплектующие	1,313		166
Профессиональные услуги	1,300		1,438
Транспортные расходы	1,071		30
Услуги связи и коммунальные расходы	687		119
Услуги охраны	592		-
Аренда помещений	449		126
НДС восстановленный	(177)		-
(Восстановление)/создание резерва по дебиторской задолженности	(275)		122
Прочие расходы	1,471		1,072
	24,930		6,417

Операционная деятельность Компании в 2008 году принесла операционную прибыль в размере 1,141 тыс. долл. США (как представлено в Приложении 2), в отличие от убытка 2007 года 1,853 тыс. долл. США, что показывает положительную динамику развития Компании.

Финансовые доходы и расходы. Финансовые доходы представлены следующими статьями и как видно из таблицы 21 в 2008 году составили 184 тыс. долл. США по сравнению с 2007 годом финансовые доходы в 2008 году уменьшились на 754 тыс. долл. США:

Таблица 21 «Финансовые доходы» (в тыс. долл. США)

	2008		2007
Доход от дисконтирования НДС к возмещению	177		98
Процентный доход по займам, выданным связан. сторонам	1		840
Прочие финансовые доходы	6		-
	184		938

Финансовые расходы в 2008 году составили 3,492 тыс. долл. США, по сравнению с аналогичным периодом 2007 годом в 2008 году увеличились на 1,936 тыс. долл. США, в основном за счет увеличения расходов по процентам и займам, а также за счет платежей по финансовой аренде. Их состав представлен ниже в таблице 22:

Таблица 22 «Финансовые расходы» (в тыс. долл. США)

	2008		2007
Расходы по процентам по займам, полученным от связанных сторон	2,600		1,550
Платежи по финансовой аренде	487		-
Расходы по процентам по займам банков и овердрафтам	405		6
	3,492		1,556

Налог на прибыль. Учет отложенных налогов на прибыль регламентируется МСФО 12 «Налоги на прибыль». Налог на прибыль состоял из следующих компонентов представленных в таблице 23 .

Таблиц 23 «Налог на прибыль» (в тыс. долл. США)

	2008		2007
Расход по налогу на прибыль – текущая часть	(152)		(79)
Возникновение и восстановление временных разниц	(445)		164
Эффект изменения налоговой ставки	477		-
Экономия /(расход) по налогу на прибыль	(120)		85

Налог на прибыль за 2008 год по сравнению с 2007 годом увеличился на 205 тыс. долл. США и расход по налогу на прибыль составил 120 тыс. долл. США.

Отраженная в финансовой отчетности прибыль (убыток) до налогообложения соотносится с расходами по налогу на прибыль, как представлено ниже в таблице 24:
Таблица 24 «Соотношение прибыли до налогообложения с расходами по налогу на прибыль» (в тыс. долл. США)

	2008		%		2007		%
Прибыль (убыток) до налогообложения (5,578) 100 1,252 100 Теоретич. расходы по налогу на прибыль, рассчитанные по офиц. налог. ст. 10% 558 10 (125) (10) Эффект дохода, полученного от доли в прибыли ассоц. предприятий и не уменьшающего налогообл. базу 194 3 275 22 Налог на прибыль, взимаемый по др. ставкам 165 3 92 7 Эффект снижения налоговой ставки в РФ 477 9 - - Резерв по налогу по нераспределенной прибыли ассоциированных компаний (788) (14) - - Расходы, не уменьш. налогообл. прибыль (726) (13) (157) (13) Экономия /(расход) по налогу на прибыль (120) - 85 - Убыток до налогообложения увеличился по сравнению с 2007 годом на 6,830 тыс. долл. США и убыток составил 5,578 тыс. долл. США. Можно было бы надеяться на положительный финансовый результат по году в целом, если бы в конце 2008 года не произошло резкое увеличение курса доллара США к рублю. Для целей налогообложения Компания является налоговым резидентом на Кипре и облагается налогом по стандартной ставке 10%. Применимая ставка налога на прибыль для российских дочерних компаний Группы в 2008 составляла 24%. С 1 января 2009 года ставка налога на прибыль для российских компаний была снижена до 20%. При расчёте величины отложенных налоговых активов и обязательств использовалась именно эта ставка. В определенных случаях полученные проценты и вмененный процентный доход облагаются специальным сбором на оборону по ставке 10%. Доходы по дивидендам налогового резидента Кипра, прибыль, полученная от продажи акций, а также от передачи иных прав собственности освобождаются от налогообложения. Доходы по дивидендам, полученные от иностранных компаний, освобождаются от налога на прибыль и при соблюдении некоторых условий также могут освобождаться от специального сбора на оборону. Выплаты дивидендов компаниями-резидентами на Кипре не облагаются налогом, если акционер является физическим лицом и не является резидентом Кипра или, если акционер – юридическое лицо, являющееся резидентом Кипра. Выплаты дивидендов акционерам, которые являются физическими лицам, и являются налоговыми резидентами Кипра, облагаются налогом по ставке 15%. При существующей структуре Группы налоговые убытки и текущая сумма переплаты по налогу на прибыль одних компаний не могут быть зачтены против текущей задолженности по налогу на прибыль и налогооблагаемой прибыли других компаний, соответственно, налоги могут быть начислены, даже если имеет место чистый консолидированный налоговый убыток. Таким образом, отложенные налоговые активы одной компании Группы не подлежат зачету против отложенных налоговых обязательств другой компании Группы. Финансовый результат. Конечная цель отчета о прибылях и убытках — это определение чистой прибыли. Эта сумма также представляет собой число, на которое был увеличен капитал (или чистые активы), и она может быть на законном основании распределена среди акционеров в виде дивидендов. Таким образом, отчет о прибылях и убытках дает анализ хозяйственных операций, которые влияют на капитал в течение года.17 Согласно учетной политике Группы операции в иностранных валютах первоначально отражаются в функциональной валюте и пересчитываются по курсу на дату операции. Монетарные активы и обязательства, выраженные в иностранных валютах, пересчитываются в функциональную валюту по курсу на отчетную дату. Разницы, возникающие при пересчете, отражаются в консолидированном отчете о прибылях и убытках. В нашем случае убыток по курсовым разницам (как представлено в Приложении 2) составил 5,359 тыс. долл. США, что существенно сказалось на финансовом результате Компании в целом. По результатам 2008 года финансовый результат ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД составил убыток в размере 5,698 тыс. дол. США. По сравнению с 2007 годом убыток увеличился на 7,035 тыс. долл. США. 3.3 Анализ основных показателей деятельности ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД. Для оценки финансовых результатов и финансового состояния в пояснениях и дополнениях к формам отчетности широко используется интерпретация финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты являются важнейшим инструментом анализа финансовой отчетности, обеспечивающим основу для оценки предприятия и экспертизы его финансового состояния.18 Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - увеличению стоимости предприятия и благосостояния его владельцев. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива, собственного капитала и обязательств баланса. Проверку соответствия всех вышеперечисленных показателей их нормативам, предупреждение кризисных ситуаций в рамках финансовой деятельности предприятия призван в некоторой части выполнять анализ финансового состояния. 19 Очевидно, что для любой фирмы может быть рассчитано большое количество коэффициентов, но только некоторые из них существенны для оценки финансового состояния, необходимо выбрать их рациональный состав, ориентируясь на который можно получить достаточно полное представление о динамике финансового состояния Группы в целом. Следует отметить, что в мировой практике для анализа финансового состояния Компании используются зарубежные стандарты финансовых показателей, содержащие коэффициенты, несколько отличающиеся от используемых в российских методиках анализа. Тем не менее, в числе множества показателей, существуют основные коэффициенты, которые имеют универсальное применение, независимо от характера деятельности и структуры активов и обязательств - это коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности: Коэффициенты ликвидности характеризуют способность компании удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств. Расчет коэффициентов ликвидности компании ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД в 2008 году в сравнении с 2007 годом приведен в таблице 25: Таблица 25 «Коэффициенты ликвидности» Наименование показателя Формула расчета Норматив 2008 год 2007 год изме нение I. Коэффициенты ликвидности I.1. Коэффициент абсолютной ликвидности (ДенСр+КрФинВл)/КрОб 0,2-0,5 0,14 0,07 0,07 I.2. Коэффициент срочной ликвидности (QR) (ДенСр+КрФинВл+КрДтЗ)/КрОб 0,3-1,0 0,29 0,31 -0,02 I.3. Коэффициент текущей ликвидности (CR) ОбАк/КрОб 1,0-2,0 0,35 0,46 -0,11 I.4. Чистый оборотный капитал (NWC) ОбАк-КрОб > 0 -9 173 -6 501 -2 672 Рассмотрим более подробно каждый из коэффициентов ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде высоколиквидных ценных бумаг и депозитов, т.е. абсолютно ликвидных активов предприятия. Этот показатель позволяет определить, имеются ли у предприятия ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации. Рекомендуемые значения: 0,2-0,5. Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства (1) Коэффициент абсолютной ликвидности = (853 + 1,114) / 14,089 = 0,14 Расчетное значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2008 г. 0,14. По сравнению с 2007 годом произошло увеличение коэффициента на 0,07, что показывает положительную динамику в развитии компании. Тем не менее, имеющихся у предприятия ресурсов все еще не достаточно для удовлетворения требований кредиторов в критической ситуации. Коэффициент срочной ликвидности - отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам. Обычно рекомендуется, чтобы значение этого показателя было больше 1. Однако реальные значения для российских предприятий редко составляют более 0,7 - 0,8, что признается допустимым. Рекомендуемые значения: 0,3-1. Коэффициент срочной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (2) Коэффициент срочной ликвидности в 2008 г. = (853 + 1,114 + 1,566+554) / 14,089 =0,29 Расчетное значение в 2008 г. составило 0,29, что меньше нижнего допустимого значения, и ниже чем в 2007 году на 0,02. Как минимум, эта динамика говорит о нерациональном использовании оборотных активов, либо об их недостатке. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно международной практике, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от 1 до 2 (иногда до 3). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов. Рекомендуемые значения: 1-2. Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства (3) Коэффициент текущей ликвидности в 2008 г. = 4,916 / 14,089 = 0,35 Расчетное значение в 2008 г. 0,35, хуже, чем в предшествующем году на 0,11 и втрое ниже нормы. Это означает, что Компания не только испытает недостаток в собственных оборотных средствах и чрезмерно пользуется заемными средствами, но и продолжает усугублять эту опасную тенденцию. Низкое значение коэффициента текущей ликвидности – условие, достаточное для признания структуры баланса Компании неудовлетворительной, а самой Компании – неплатежеспособной. Чистый оборотный капитал, (в денежных единицах) необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Рекомендуемые значения: больше 0. Чистый оборотный капитал = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства (4) Чистый оборотный капитал в 2008 г. = 4,916 – 14,089 = (- 9,173) Расчетное значение чистого оборотного капитала в 2008 г. составило (-9,173) тыс. долл. США, что хуже, чем в 2007 году (-2,672) тыс. долл. США и является отрицательным значением. На текущую дату Группа значительно использует краткосрочное и долгосрочное кредитование для финансирования инвестиций, развития инфраструктуры аэропортов и оборотного капитала. Вывод: Компания не способно своевременно погасить краткосрочные обязательства и имеет тенденцию к ухудшению собственной ликвидности. Показатели структуры капитала отражают соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования компании, т.е. характеризуют степень финансовой независимости компании от кредиторов. Это является важной характеристикой устойчивости предприятия. Для оценки структуры капитала компании ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД используются коэффициенты структуры капитала представленные в таблице 26 за 2008 год в динамике с 2007 годом: Таблица 26 «Показатели структуры капитала» Наименование показателя Формула расчета Норматив 2008 год 2007 год изме нение II. Показатели структуры капитала II.1. Коэффициент финансовой независимости СК/ВБ 0,5 - 0,8 0,32 0,45 -0,13 II.2. Суммарные обязательства к суммарным активам (СуммОб)/ВБ 0,2 - 0,5 0,68 0,55 0,13 II.3. Долгосрочные обязательства к активам ДлОб/ВБ   0,47 0,39 0,08 II.4. Суммарные обязательства к собственному капиталу (СуммОб)/СК 0,25 - 1 2,11 1,23 0,88 II.5. Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам ДлОб/ВнОбАк   0,51 0,42 0,09 Рассмотрим более подробно коэффициенты структуры капитала. Коэффициент финансовой независимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Рекомендуемые значения: 0,5-0,8. Коэффициент финансовой независимости = Собственный Капитал / Валюта Баланса (5) Коэффициент финансовой независимости в 2008 г. = 21,758 / 67,624 = 0,32 Расчетное значение коэффициента финансовой независимости за 2008 г. составило 0,32, что ниже нормы и ниже, чем в 2007 г. на 0,13. На лицо избыточное использование внешних заемных средств и тенденция к усилению риска неплатежеспособности. Суммарные обязательства к суммарным активам. Еще один вариант представления структуры капитала компании, который демонстрирует, какая доля активов предприятия финансируется за счет обязательств. Чем показатель меньше, тем лучше финансовая устойчивость компании. Рекомендуемые значения: 0,2-0,5. Суммарные обязательства к суммарным активам = Суммарные обязательства / Валюта Баланса (6) Суммарные обязательства к суммарным активам в 2008 г. = 45,866 / 67,624 = 0,68 Расчетное значение в 2008 г. 0,68., что выше нормы и выше прошлогоднего значения на 0,13. Динамика изменения отношения суммарных обязательств к суммарным активам указывает на ухудшение финансовой устойчивости Компании. Долгосрочные обязательства к активам демонстрирует, какая доля активов предприятия финансируется за счет долгосрочных займов. Долгосрочные обязательства к активам = Долгосрочные обязательства / Валюта Баланса (7) Долгосрочные обязательства к активам в 2008 г. = 31,777 / 67,624 = 0,47 Расчетное значение в 2008 г. составило 0,47, против значения 0,39 в 2007 г., что говорит об увеличении доли долгосрочных обязательств в валюте баланса Группы. Суммарные обязательства к собственному капиталу - отношение заемных и собственных источников финансирования. Этот коэффициент является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости. Рекомендуемые значения: 0,25-1. Суммарные обязательства к собственному капиталу = Суммарные обязательства /Собственный Капитал (8) Суммарные обязательства к собственному капиталу в 2008 г. = 45,866 / 21,758 = 2,11 Расчетные значения в 2008 и 2007 гг. составили 2,11 и 1,23 соответственно, что существенно выходит за рекомендуемые рамки, и показывает тенденцию к увеличению доли суммарных обязательств по отношению к собственному капиталу Компании практически вдвое за 2008 год. Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам демонстрирует, какая доля основных средств финансируется за счет долгосрочных займов. Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам = Долгосрочные обязательства / Внеоборотные активы (9) Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам в 2008 г. = 31,777 / 62,708 = 0,51 В 2008 г. данный показатель составил 0,51, а в 2007 г. был 0,42. Т.е. долгосрочные обязательства составляют половину от всех внеоборотных активов Группы. Просматривается тенденция к увеличению доли долгосрочных обязательств по отношению к внеоборотным активам Компании. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании и приведены ниже в таблице 27. Рентабельность основывается на итоговой строке отчета о прибылях и убытках, и, следовательно, на нее оказывают влияние все виды расходов и доходов. Общий убыток от деятельности ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД в 2008 г. лишает смысла расчет коэффициентов рентабельности за 2008 год. Таблица 27 «Коэффициенты рентабельности» Наименование показателя Формула расчета Норматив 2008 год 2007 год изме нение III. Коэффициенты рентабельности III.1. Коэффициент рентабельности продаж (ROS) ЧП/Выр   - 0,29 - III.2. Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE), % ЧП/СК   - 0,04 - III.3. Коэффициент рентабельности оборотных активов (RSA), % ЧП/ОбАк   - 0,24 - III.4. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (RFA), % ЧП/ВнОбАк   - 0,02 - III.5. Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI), раз ЧП/(СК+ДлОб)   - 0,02 - Рассмотрим более подробно коэффициенты рентабельности. Коэффициент рентабельности продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Рентабельность продаж = Чистая Прибыль (Убыток) / Выручка (10) Рентабельность продаж в 2008 г. = (- 5,698) / 26,071 = (- 0,2) В 2008 г. коэффициент рентабельности продаж составил отрицательное значение, т.к. деятельность компании за год была убыточна в целом. В 2007 г. коэффициент рентабельности компании составлял 0,29, что является довольно высоким показателем для предприятий, осуществляющих свою деятельность на современном российском рынке. Коэффициент рентабельности собственного капитала. По сути, это главный показатель для стратегических инвесторов. Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий. Под собственным капиталом обычно понимается сумма акционерного капитала и резервов, образованных из прибыли предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании, следовательно, отражает то, насколько эффективно работают средства акционеров. Рентабельность Собственного Капитала = Чистая Прибыль (Убыток) / Собственный Капитал (11) Рентабельность Собственного Капитала в 2008 г. = (- 5,698) / 21,758 = (- 0,26) Из-за убытка, полученного от деятельности компании в 2008 г., значение коэффициента рентабельности собственного капитала отрицательное. В 2007 г. этот показатель составлял 0,04, что говорит о крайне низкой прибыли от инвестиций собственных средств акционеров в Компанию. Коэффициент рентабельности оборотных активов демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рентабельность оборотных активов = Чистая Прибыль (Убыток) / Оборотные активы (12) Рентабельность оборотных активов в 2008 г. = (- 5,698) / 4,916 = (- 1,16) Коэффициент рентабельности оборотных активов был отрицательным в 2008 г. В предшествующем году он составлял 0,24, т.е. на одну единицу оборотных средств Компании приходилось 24% прибыли. Коэффициент рентабельности внеоборотных активовдемонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства. Рентабельность внеоборотных активов = Чистая Прибыль (Убыток) / Внеоборотные активы (13) Рентабельность внеоборотных активов в 2008 г. = (- 5,698) / 62,708 = (- 0,09) В 2008 г. коэффициент имел отрицательное значение. В 2007 году он составлял 0,02, то есть основные средства, и долгосрочные финансовые вложения Компании практически не принесли прибыли за год. Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось вложить предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности. Рентабельность инвестиций = Чистая Прибыль (Убыток) / (Собственный Капитал + Долгосрочные обязательства) (14) Рентабельность инвестиций в 2008 г. = (- 5,698) / (21,758 + 31,777) = (- 0,11) В 2007 году этот показатель составил 0,02, т.е. инвестиции Группы были очень низкорентабельны. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты деловой активности Компании за 2008 год в динамике с 2007 годом приведены в таблице 28: Таблица 28 «Коэффициенты деловой активности» Наименование показателя Формула расчета Норматив 2008 год 2007 год изме нение IV. Коэффициенты деловой активности IV.1. Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (NST), раз Выр/(ОбАк-КрОб)   -2,84 -0,70 -2,14 IV.2. Коэффициент оборачиваемости основных средств (FAT), раз Выр/ВнОбАк   0,42 0,07 0,35 IV.3. Коэффициент оборачиваемости активов (TAT), раз Выр/ВБ   0,39 0,06 0,32 IV.4. Оборачиваемость дебиторской задолженности (CP), дней 365*ДтЗ/Выр   29,68 232,00 -202,32 Рассмотрим каждый из коэффициентов деловой активности. Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала показывает насколько эффективно компания, использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал. Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала = Выручка / (Оборотные активы – Краткосрочные обязательства) (15) Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала в 2008 г. = 26,071 / (4,916 – 14,089) = (- 2,84) Расчетное значение коэффициента оборачиваемости рабочего капитала в 2008 и 2007 годах - отрицательное, т.к. чистый оборотный капитал компании имеет отрицательные значения за отчетные периоды. Причем, недостаточность инвестиций в оборотный капитал Компании год от года увеличивается. Коэффициент оборачиваемости основных средств. В российской практике – фондоотдача. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Коэффициент оборачиваемости основных средств = Выручка / Внеоборотные активы (16) Коэффициент оборачиваемости основных средств в 2008 г. = 26,071 / 62,708 = 0,42 Расчетное значение коэффициента оборачиваемости основных средств в 2008 и 2007 гг. составили 0,42 и 0,07 соответственно. Такой низкий темп оборачиваемости основных средств в 2007 г. объясняется нацеленностью Группы на рост капитализации в первые годы деятельности. Тенденция к росту оборачиваемости в 2008 г. говорит о том, что приобретенные основные средства начинают приносить выручку. Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Этот коэффициент также сильно варьируется в зависимости от отрасли. Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка / Валюта Баланса (17) Коэффициент оборачиваемости активов в 2008 г. = 26,071 / 67,624 = 0,39 Расчетное значение коэффициента оборачиваемости активов в 2008 г. составило 0,39, что больше, чем в предыдущем году на 0,32. Наметилась тенденция к увеличению эффективности использования ресурсов, хотя показатель оборачиваемости активов все еще не высок. Оборачиваемость дебиторской задолженности, (в днях)показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение оборачиваемости может свидетельствовать о трудностях с взысканием средств по счетам дебиторов. Оборачиваемость дебиторской задолженности = 365*Дебиторская задолженность / Выручка (18) Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2008 г. = 365*(1,566+554) / 26,071 = 29,68 Из расчета видно, что для взыскания полной дебиторской задолженности в 2008 г. Компании достаточно 29,68 дней, тогда как годом раньше на это ушло бы 232 дня. Такая тенденция подтверждается тем, что в отчетах Компании наблюдается сокращение дебиторской задолженности при значительном росте выручки в 2008 году. Заключение Обобщая все вышесказанное, можно утверждать, что консолидированной отчетности присущи некоторые особенности: консолидированная отчетность не является отчетностью юридически самостоятельного предприятия. Ее целью является получение общего представления о результатах деятельности всей Группы. Она имеет явную информационную и аналитическую направленность; результаты сделок между членами компании не включаются в консолидированную бухгалтерскую отчетность. В ней показывают только активы и обязательства, доходы и расходы от операций с внешними кон­трагентами. Любые внутригрупповые финансово-хозяйственные операции идентифицируются и исключаются в процессе консолидации. Консолидация не является простым суммированием одноименных статей финансовой отчетности группы; отчеты Группы содержат сводную информацию о результатах деятельности и финансовом положении всех компаний, входящей в объединение. Это значит, что прибыль одной дочерней компании может «скрывать» убытки другой, а прочное финансовое положение одной дочерней компании может «скрывать» потенциальную неплатежеспособность другой; если Группа состоит из компаний, работающих в различных видах бизнеса, то консолидированная отчетность по данной Группе может не раскрывать отдельных важных деталей, когда отсутствует дополнительная информация о каждом сегменте деятельности Группы. Особенности консолидированной отчетности Группы наглядно проявились при анализе финансовых показателей компании ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД за 2008 год. Так, показав в целом по году положительную динамику в операционной деятельности, Группа оказалась в убытках, за счет неправильного выбора соотношения собственных и заемных средств, не взвешенного состава валют кредитной корзины и медленного реагирования на изменение коньюнктуры валютного рынка в 2008 году. Консолидированная финансовая отчетность дает возможность руководству компании сделать выводы (прогнозы) о том, какое влияние оказывают условия ведения бизнеса в Российской Федерации на деятельность и финансовое положение Группы. Несмотря на то, что фактическое влияние будущих условий хозяйствования может отличаться от их оценок руководством Группы, выводы и прогнозы, основанные на анализе консолидированной отчетности Компании, являются гораздо более точными и достоверными, нежели какие-либо иные. Эта отчетность имеет неоценимое значение в первую очередь для инвесторов и акционеров. Консолидированная отчетность, в отличие от индивидуальной отчетности юридического лица, дает объемное представление о том, как работают деньги инвестора или акционера, как менеджмент компании распоряжается предоставленными ему ресурсами. Именно в такой отчетности отражается финансовое положение и результат деятельности компании и в целом контролируемых ею организаций. При этом все они рассматриваются как единое хозяйственное образование. В последнее время российский финансовый рынок, находясь под влиянием мировых рынков, испытал резкое снижение ликвидности. Данные обстоятельства повлияли на ожидания, оценки и суждения руководства при составлении консолидированной финансовой отчетности за год, закончившийся 31 декабря 2008 г. В частности, инвестиции в ассоциированные компании были значительно обесценены. Кроме того, продолжающийся международный финансово-экономический кризис, возникший в результате резкого снижения ликвидности на мировом уровне, привел, помимо прочего, к снижению уровня финансирования на рынках капитала, более низкому уровню ликвидности в банковском секторе экономики РФ, росту ставок по межбанковским кредитам и ужесточению требований к обеспечению и условий кредитных договоров. Выбранный Компанией путь развития был рассчитан на увеличение стоимости компании и максимально возможную капитализацию в условиях стабильной экономической ситуации. Чрезмерная «уверенность в завтрашнем дне» привела менеджмент Компании к потере осторожности, и все оборотные средства оказались на момент кризиса «замороженными» в дорогостоящих, но низколиквидных активах, что при катастрофическом увеличении курса доллара США к рублю и запредельном объеме валютных кредитов на фоне увеличения выручки, привело к убытку за счет одной только курсовой разницы. В заключении, еще раз хочу обобщить сущность и отразить преимущества и недостатки применимости МСФО к составлению консолидированной отчетности Группы компаний. Объективными преимуществами МСФО перед национальными учетными стандартами являются: МСФО обобщают лучшие знания и опыт, накопленный бухгалтерами разных стран; В разработки МСФО проходят этапы публичного обсуждения и «пилотного» применения; МСФО не «привязаны» к особенностям регулирования учета в отдельных странах; МСФО обеспечивает сопоставимость бухгалтерской документации между компаниями в общемировом масштабе, а также являются условием доступности отчетной информации для внешних пользователей; МСФО позволяет значительно сократить расходы компаний по подготовке консолидированной отчетности; МСФО отличаются простотой восприятия для пользователей финансовой информации; Международные стандарты постоянно совершенствуется. Совокупность данных преимуществ во много обеспечивает стремление различных стран и использованию МСФО в национальной практике учета. Однако следует отметить и недостатки МСФО, к ним, в частности, можно отнести: Отсутствие подробных указаний, разъяснений, примеров приложения стандартов к конкретным ситуациям; Ориентация МСФО на развитую рыночную экономику, что затрудняет их использование развивающимися странами; Рекомендательный характер МСФО, их, «необязательность», что заметно тормозит процесс гармонизации учета. К тому же, внедрению стандартов во всем мире препятствуют такие факторы, как национальные различия в уровне развития и традициях, а также нежелание национальных институтов поступиться своим приоритетом в области регулирования и методологии учета. К недостаткам МСФО следует также отнести и то, что их применение не может быть частичным, т.е. отчетность должна соответствовать требованиям каждого применимого стандарта. Если стандарты применяются не полностью - это значит, что отчетность не соответствует МСФО.20 В заключении следует отметить, что за последние годы все изменения, которые происходят в российской нормативной базе, обусловлены процессом сближения российских учетных правил с положениями МСФО. Такие категории, как: допущения и требования, принципы учета, учетная политика, современная трактовка доходов и расходов, условные факты хозяйственной деятельности, события после отчетной даты и прочие – это следствие адаптации российских нормативных документов к МСФО. Другими словами, пока в российских финансовых и законотворческих институтах ведется многолетняя дискуссия о перспективах и целесообразности внедрения МСФО, совершенно справедливым будет утверждение о том, что МСФО уже прочно и навсегда вошли в практику российской экономической жизни. Такова современная реальность, и, с большой долей вероятности, сближение российского учета и отчетности с международными стандартами - дело самого ближайшего будущего. «____» ____________ 2010г. ___________ Городенская О.В. Список использованной литературы Приказ Минфина РФ от 30 декабря 1996 г. N 112 "О Методических рекомендациях по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности" Постановление Правительства РФ от 06.03.98 г. № 283 «Об утверждении Программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности» Приказ Минфина России от 29.07.98 № 34н «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности РФ на среднесрочную перспективу: Приказ Минфина РФ от 01.07.04 г. №180. МСФО (IAS) 1 Представление финансовой отчетности МСФО (IAS) 7 Отчеты о движении денежных средств МСФО (IAS) 27 Консолидированная и индивидуальная финансовая отчетность МСФО (IAS) 28 Учет инвестиций в ассоциированные компании МСФО (IAS) 31 Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности МСФО (IAS) 36 Обесценение активов МСФО (IAS) 39 Финансовые инструменты МСФО (IFRS) 3 Объединение бизнеса МСФО(IFRS) 5 Выбытие внеоборотных активов и представление прекращаемой деятельности. МСФО (IAS) 16 Основные средства МСФО (IAS) 18 Выручка МСФО (IAS) 38 Нематериальные активы МСФО (IAS) 12 Налог на прибыль МСФО (IAS) 17 Аренда МСФО (IAS) 23 Затраты по займам Аверчев И. В. «Учет по международным стандартам»: Учеб. пособие /; Под ред. Горбатовой Л. В., – М.: Издательский дом “Бухгалтерский учет”, 2007 Бернстайн Л.А. «Анализ финансовой отчетности, теория, практика и интерпретация»: Пер. с англ.Н.И. Елисеева, Я.В. Соколов – М.: Финансы и статистика, 2004 Бертонеш М., Найт З., «Управление денежными потоками» – Санкт- Петербург.: Питер, 2004 Бонем М., Кертис М., Дейвис М., Ernst&Young «Применение МФСО». в 3 ч. Пер. с англ.-М.: Альпина Бизнес Букс, 2009 Вахрушина М.А., Мельникова Л.А., «Международные стандарты финансовой отчетности», Учебное пособие, 2009 Галузина С.М., «Международный учет и аудит», М., Питер, 2007 Краснова, Л.П., Шалашова Н.Т., Ярцева Н.М. «Бухгалтерский учет», учебник 2-е изд. с изменениями – Юрист, 2002 Мельник М.В., «Анализ финансовой отчетности»: Учебное пособие/Под ред. О.В. Ефимовой – М.:Омега-Л, 2010 Морозова Ж.А., «Международные стандарты финансовой отчетности», М.:Бератор-Пресс, 2007 Палий В.Ф., «Международные стандарты учета и финансовой отчетности», , М., Инфра-М, 2009. Пучкова С.И., Новодворский В.Д. «Консолидированная отчетность»: Учебное пособие/Под ред. Н.П. Кондракова. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2007 Роберт С. Хиггинс, «Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес - решений», Издательства: Вильямс, Диалектика, 2008 Соколова Г.Н., Учебно-методический материал по курсу «Финансовый анализ», 2009 Шеремет А.Д., «Теория экономического анализа», Москва, Инфра - М, 2007 Финансовая газета, Исаев Д. В., Слепов Ю.В. «Методы и технологии консолидации финансовой отчетности», Региональный выпуск, 2008. № 22. «Введение в международные стандарты финансовой отчетности», Материал PriceWaterHouseCoopers под ред. проф. Л.З. Шнейдмана. Учебное пособие и сборник вопросов «Диплом АССА. Подготовка финансовой отчетности по МСФО». Подготовлено Ассоциацией сертифицированных присяжных бухгалтеров в рамках программы «Реформа бухгалтерского учета и отчетности П. «PriceWaterHouseCoopers» Приложения Приложение 1. Консолидированный баланс компании ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД на 31 декабря 2008 года (в тыс. долл. США) По состоянию на 31 декабря 2008   2007 Активы Основные средства 37,368 39,181 Нематериальные активы 1,922 2,406 Объекты инвестиций, учитываемые методом долевого участия 21,726 24,752 Прочие внеоборотные активы 765 473 Отложенные налоговые активы 927 643 Итого внеоборотных активов 62,708 67,455 Запасы 215 215 Торговая и прочая дебиторская задолженность 1,566 1,973 Предоплата 554 928 Налоги к возмещению 614 1,554 Активы для продажи 1,114 - Денежные средства и их эквиваленты 853 827 Итого оборотных активов 4,916 5,497 Всего активов 67,624 72,952 Собственный капитал Уставный капитал 6,100 6,100 Эмиссионный доход 5,410 5,410 Вклад акционеров в капитал 376 376 Резерв курсовых разниц при пересчете из других валют (2,039) 2,666 Нераспределенная прибыль 5,342 11,955 Итого собственного капитала акционеров компании 15,189 26,507 Доля миноритарных акционеров 6,569 6,184 Итого собственного капитала 21,758 32,691 Обязательства Долгосрочные кредиты и займы 27,515 23,652 Долгосрочные обязательства по финансовой аренде 645 834 Отложенное обязательство по налогу на прибыль 3,617 3,777 Итого долгосрочных обязательств 31,777 28,263 Краткосрочные кредиты и займы и краткосрочная часть долгосрочных кредитов и займов 4,842 1,965 Краткосрочная часть обязательств по финансовой аренде 886 740 Кредиторская задолженность 6,387 8,003 Авансы от покупателей и заказчиков 156 409 Задолженность по налогам 839 881 Обязательства, связанные с активами для продажи 979 - Итого текущих обязательств 14,089 11,998 Итого обязательств 45,866 40,261 Всего собственного капитала и обязательств 67,624 72,952 Приложение 2. Консолидированный отчет о прибылях и убытках компании ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД за год по 31 декабря 2008 года (в тыс. долл. США) Год, закончившийся 31 декабря 2008 2007 Выручка 26,071 4,564 Операционные расходы (Себестоимость) (24,930) (6,417) Операционная прибыль / (убыток) 1,141 (1,853) Доля в прибыли объектов инвестиций, учитываемых методом долевого участия (за вычетом налога на прибыль) 1,844 2,615 Отрицательный гудвилл 104 131 Финансовые доходы 184 938 Финансовые расходы (3,492) (1,556) (Убыток)/ прибыль по курсовым разницам (5,359) 977 (Убыток)/ прибыль до налогообложения (5,578) 1,252 (Расход) / экономия по налогу на прибыль (120) 85 (Убыток) / прибыль за год (5,698) 1,337 Причитающаяся: Акционерам компании (6,083) 1,270 Миноритарным акционерам 385 67 (5,698) 1,337 Приложение 3. Консолидированный отчет об изменениях капитала компании ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД за годы, закончившиеся 31 декабря 2008 и 2007 (в тыс. долл. США) Собственный капитал, принадлежащий акционерам Компании Итого Доля минори-тарных акцио-неров Всего собств. капитал Уставн. капитал Эмис. доход Вклад акц. в капитал Накоп-ленная прибыль Резерв курс. разниц при пересч. из др. валют Остаток на 1 января 2007 года (в соответствии с ранее выпущенной отчетностью) 6,100 5,410 - 12,285 1,580 25,375 35 25,410 Поправка прошлых лет - - (1,539) (682) (2,221) - (2,221) Остаток на 1 января 2007 года (пересмотренный) 6,100 5,410 - 10,746 898 23,154 35 23,189 Курсовые разницы при пересчете из других валют - - - - 1,932 1,932 - 1,932 Поправка прошлых лет (164) (164) - (164) Курс. разницы при пересчете из др.валют - - - - 1,768 1,768 - 1,768 Прибыль за год - - - 1,270 - 1,270 67 1,337 Итого доходов и расходов за период 3,038 67 3,105 Дисконтирование займов от акционеров - - 376 - - 376 - 376 Дивиденды объявленные - - - (61) - (61) - (61) Приобретение компаний - - - - - - 6,082 6,082 Остаток на 31 декабря 2007 года (пересмотренный) 6,100 5,410 376 11,955 2,666 26,507 6,184 32,691 Остаток на 31 января 2007 г 6,100 5,410 376 13,494 3,512 28,892 6,184 35,076 Поправка прошлых лет - - - (1,539) (846) (2,385) - (2,385) Остаток на 31 декабря 2007 года (пересмотренный) 6,100 5,410 376 11,955 2,666 26,507 6,184 32,691 Курсовые разницы при пересчете из других валют - - - - (4,705) (4,705) (70) (4,775) Убыток за период - - - (6,083) - (6,083) 385 (5,698) Итого доходы и расходы за период - - - - - (10,788) 315 (10,473) Дивиденды объявленные - - - (530) - (530) - (530) Приобретение компаний - - - - - - 70 70 Остаток на 31 декабря 2008 года 6,100 5,410 376 5,342 (2,039) 15,189 6,569 21,758 Приложение 4. Консолидированный отчет о движении денежных средств компании ТИ. ЭС. ТРАНС САЙБИРИА КО ЛИМИТЕД за годы, закончившиеся 31 декабря 2007 и 2008 (в тыс. долл. США) 2008 2007 Денежные потоки от операционной деятельности: (Убыток) / прибыль до налогообложения (5,578) 1,252 Корректировки : Доля в прибыли ассоциированных предприятий (1,844) (2,615) Амортизация основных средств и нематериальных активов 2,496 72 Отрицательный гудвилл (104) (131) Убыток /(прибыль) от выбытия основных средств 20 (13) Финансовые доходы (184) (938) Финансовые расходы 3,492 1,556 Убыток/ (прибыль) по курсовым разницам 5,359 (977) Денежные средства в активах для продажи (87) - Прочее 4 75 Операционная прибыль/(убыток) до изменений в оборотном капитале 3,574 (1,719) Изменение дебиторской задолженности (473) (729) Изменение запасов (9) 3 Изменение предоплаты 340 60 Изменение кредиторской задолженности и начисленных расходов (749) (517) Изменение задолженности по налогам, кроме налога на прибыль 145 (18) Изменение налогов к возмещению, кроме налога на прибыль 753 (727) Изменение авансов, полученных от покупателей и заказчиков 219 3 Чистое изменение прочих внеоборотных активов и долгосрочных обязательств (122) - Потоки денежных средств от операционной деятельности до уплаты налога на прибыль и процентов 3,678 (3,644) Налог на прибыль уплаченный (130) (65) Проценты уплаченные (447) (44) Чистые потоки денежных средств от операционной деятельности 3,101 (3,753) Денежные потоки от инвестиционной деятельности: Поступления от выбытия основных средств 515 73 Приобретение основных средств (8,821) (5,927) Дивиденды полученные 597 446 Приобретение дочерних предприятий за вычетом полученных ден. средств 125 (12,817) Приобретение нематериальных активов (134) - Приобретение долей участия в ассоциированных предприятиях - (41) Займы выданные (413) - Проценты полученные 38 839 Чистые потоки ден. средств, использованные в инвестиц.деятельности (8,093) (17,427) Денежные потоки от финансовой деятельности: Привлечение долгосрочных заемных средств 3,307 20,993 Привлечение краткосрочных заемных средств 5,403 13,931 Погашение долгосрочных заемных средств (453) (240) Погашение краткосрочных заемных средств (2,785) (14,031) Дивиденды, выплаченные акционерам (172) (22) Чистые потоки денежных средств от финансовой деятельности 5,300 20,631 Чистое увеличение/(уменьшение) ден. средств и их эквивалентов 308 (549) Влияние изменения обменного курса на ден. средства и их эквиваленты (282) 574 Денежные средства и их эквиваленты на 1 декабря 827 802 Денежные средства и их эквиваленты на 31 декабря 853 827 1 Краснова Л.П. Шалашова Н.Т. Ярцева Н.М. Бухгалтерский учет: Учебник с изменениями 2-е изд.- М, 2002 2 Исаев Д.В., Слепов Ю.В. «Методы и технологии консолидации финансовой отчетности»/Финансовая газета, 2008. № 22. 3 Бонем М., Кертис М., Дейвис М., Ernst&Young «Применение МФСО». в 3 ч. Пер. с англ.-М.: Альпина Бизнес Букс, 2009 4 «Введение в международные стандарты финансовой отчетности», Материал PriceWaterHouseCoopers под ред. проф. Л.З. Шнейдмана. 5 Морозова Ж.А. «Международные стандарты финансовой отчетности», М.:Бератор-Пресс, 2007 6Аверчев И.В, «Учет по международным стандартам» учебное пособие Под ред. Л.В. Горбатовой, М, 2007 7 Аверчев И.В, «Учет по международным стандартам» учебное пособие Под ред. Л.В. Горбатовой, М, 2007 8 Аверчев И.В, «Учет по международным стандартам» учебное пособие Под ред. Л.В. Горбатовой, М, 2007 9 Бонем М., Кертис М., Дейвис М., Ernst&Young «Применение МФСО». в 3 ч. Пер. с англ.-М.: Альпина Бизнес Букс, 2009 10 Аверчев И.В, «Учет по международным стандартам» учебное пособие Под ред. Л.В. Горбатовой, М, 2007 11 Аверчев И.В, «Учет по международным стандартам» учебное пособие Под ред. Л.В. Горбатовой, М, 2007 12 Аверчев И.В, «Учет по международным стандартам» учебное пособие Под ред. Л.В. Горбатовой, М, 2007 13 Бонем М., Кертис М., Дейвис М., Ernst&Young «Применение МФСО». в 3 ч. Пер. с англ.-М.: Альпина Бизнес Букс, 2009 14 Международные стандарты учета и финансовой отчетности, В.Ф.Палий, М., Инфра-М, 2009 15 Бертонеш М., Найт З., Управление денежными потоками. – Санкт- Петербург: Питер, 2004. 16 Бертонеш М., Найт З., Управление денежными потоками. – Санкт- Петербург.: Питер, 2004 год. 17 Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности, теория, практика и интерпретация: Пер. с англ.Н.И. Елисеева, Я.В. Соколов – М.: Финансы и статистика, 2004 18 Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности: Уч. пособие/Под ред. О.В. Ефимовой–Омега-Л, 2010 19 Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа». - Москва, Инфра - М, 2007 20 Галузина С.М., Международный учет и аудит, М., Питер, 2007 92 1. Реферат Конфликты в менеджменте и способы их разрешения 2. Реферат Современное научное знание 3. Реферат Курс лекций по Теории государства и права 4. Реферат Диагностика финансового состояния организации 2 5. Реферат на тему Character Commentary And Personality Essay Research Paper 6. Курсовая на тему Класс птицы общая характеристика класса 7. Сочинение на тему Разное - Подвиг царевича рамы 8. Реферат на тему Women In Combat Essay Research Paper A 9. Реферат Прогнозы последствий глобального потепления климата 10. Реферат на тему Психоаналитически ориентированная терапия Bukvasha Правила Контакты