Реферат

Реферат Анализ финансовых результатов предприятия 9

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Выберите тип работы:

Скидка 25% при заказе до 13.1.2025




46



СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………………………………………………………...4

1. Обзор литературы……………………………………………………………....5

2. Оценка показателей прибыли………………………………………………...19

2. 1. Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов……...19

2. 2. Анализ прибыли от обычных видов деятельности. Анализ прибыли от продаж……………………………………………………………………………22

2. 3. Анализ финансовых результатов от прочей деятельности……………...26

2. 4. Анализ «качества» прибыли……………………………………………....28

3. Анализ рентабельности………………………………………………………34

3.1. Общая оценка показателей рентабельности………………………………34

3.2. Факторный анализ рентабельности………………………………………..35

4. Пути увеличения прибыли и рентабельности………………………………39

Заключение…………………………………………………………………40

Библиографический список……………………………………………………..42

Приложения………………………………………………………………...44
ВВЕДЕНИЕ
Прибыль – это важнейший показатель хозяйственной деятельности любого предприятия и организации. Финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия определяется показателем прибылей и убытков, формируемых в течение отчетного года.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими из них являются показатели прибыли, которые в условиях рыночной экономики составляют основу экономического развития предприятий и организаций. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. Показатели прибыли являются важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

За счет прибыли выполняется часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Прибыль является реальной базой налогообложения и, как правило, источником уплаты налогов.

Целью работы является исследование теоретических и практических проблем анализа финансовых результатов организации поиск путей увеличения прибыли и рентабельности.

В соответствии с целью исследования решены следующие задачи:

1) изучен состав, структура и динамика прибыли;

2) рассмотрен анализ прибыли от обычных видов деятельности, факторный анализ прибыли от продаж, анализ финансовых результатов от прочей деятельности, анализ качества прибыли;

3) освещен анализ рентабельности;

4) определены пути увеличения прибыли и рентабельности.

Методологической основой написания курсовой работы являются учебная литература, статьи отечественных и зарубежных экономистов. Также использовались нормативные документы по ведению бухгалтерского учета и отчетности.

В качестве основных приемов при написании данной работы использовались: монографическое исследование, сравнительный анализ, графический метод исследования, обобщение.
1. ОБЗОР ЛИТЕРАТУРЫ

Финансовый результат- это выраженный в денежной форме экономический итог хозяйственной деятельности организации.

Анализа финансовых результатов позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия и деятельности в целом.

Многие авторы, например, Чечевицына Л. Н., Чуев И. Н.[19], Савицкая Г. В.[14], Ковалев В. В.[8], придерживаются несколько различных подходов к анализу состава, структуры и динамики балансовой прибыли.

Савицкая Г. В. [14] считает, что финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

К ним относятся:

- прибыль (убыток) от реализации;

- прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности;

- прибыль (убыток) отчетного периода;

- нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода.

Непосредственно по данным формы № 2 могут быть рассчитаны также следующие показатели финансовых результатов:

- прибыль (убыток) от прочей деятельности;

- прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль и иных обязательных платежей (чистая прибыль);

- брутто-прибыль (валовая прибыль) от реализации товаров, продукции, работ, услуг.

В форме № 2 по всем перечисленным показателям приводятся также сопоставимые данные за аналогичный период прошлого года.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период (то есть “горизонтальный анализ” показателей); во-вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры (что принято называть “вертикальным анализом” показателей); в-третьих, изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (то есть “трендовый анализ” показателей); в-четвертых, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественная оценка.

По мнению Чевицыной Л. Н. и Чуева И. Н.[19], при изучении динамики прибыли необходимо учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку необходимо скорректировать на средневзвешенный рост цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а себестоимость товаров, продукции (работ, услуг) уменьшить на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Ковалев В. В.[8] в своем учебном пособии пишет, что в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» приводятся данные о составе бухгалтерской прибыли (до налогообложения) в разрезе слагаемых за 2 аналогичных периода времени. Факторами изменения прибыли до налогообложения являются её слагаемые:

1) Прибыль от продаж;

2) Сальдо прочих доходов и расходов;

3) Прибыль от обычных видов деятельности.

Дальнейший анализ должен быть направлен на детальное изучение каждого слагаемого бухгалтерской прибыли. Для этого необходимо использовать данные бухгалтерского учета (записи операций по дебету и кредиту 99 «Прибыли и убытки», журнал-ордер 15). При детальном анализе можно установить, какие именно проценты были получены (начислены) от финансовых операций. По прочим операционным доходам и расходам желательно выяснить, какие именно сделки с имуществом имели место, не было ли убыточных сделок. Если таковые состоялись, то необходимом выявить, кем они были инициированы, по какой причине возникли убытки и нет ли возможности покрыть их за счет виновных лиц.

Любушин Н. П. [10], для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли используются следующие показатели:

- Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, услуг;

- Себестоимость (производственная) реализации товаров, продукции, работ, услуг;

- Валовый (маржинальный) доход;

- Расходы периода (коммерческие и управленческие);

- Прибыль (убыток) от реализации;

- Прибыль (убыток) от финансово- хозяйственной деятельности;

- Сальдо финансовых результатов от прочей деятельности;

- Прибыль (убыток) отчетного периода;

- Прибыль, остающаяся в распоряжении организации;

- Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода.

Изменения в структуре прибыли отчетного периода характеризуются показателями:

а) прибыль (убыток) от реализации;

б) от финансовых операций;

в) от прочей реализации;

г) от финансово-хозяйственной деятельности;

д) от прочих операций;

е) чистая прибыль;

ж) нераспределенная прибыль.

Наиболее полно данный вопрос освещают Чечевицына Л. Н, Чуев И. Н.[19]. Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли используются следующие показатели:

1) Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг);

2) Проценты к получению;

3) Проценты к уплате;

4) Доходы от участия в других организациях;

5) Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (1+2-3+4);

6) Прочие доходы;

7) Прочие расходы;

18) Прибыль (убыток) отчетного периода (5+6-7).

К тому же авторы приводят методы регулирования прибыли, которые могут кардинально изменить величину прибыли от реализации, балансовую прибыль и в целом финансовое состояние хозяйствующего субъекта:

- Изменение стоимостных границ отнесения имущества к основным средствам, что влечет за собой изменение суммы текущих затрат и прибыли в связи с различными способами начисления износа по основным средствам;

- Использование метода ускоренной амортизации активной части основных средств также приводит к увеличению себестоимости продукции и уменьшению суммы прибыли, а следовательно, и налогов на прибыль;

- Применение различных методов оценки нематериальных активов и способов начисления амортизации по ним;

- Выбор метода оценки потребленных производственных запасов;

- Изменение порядка списания затрат по ремонту основных средств на себестоимость продукции (по фактическим затратам или равномерным частям за счет созданного ремонтного фонда);

- Изменение сроков погашения расходов будущих периодов, сокращение которых ведет к росту себестоимости продукции отчетного года;

- Изменение метода определения прибыли от реализации продукции.

Основную часть прибыли предприятия получают от обычных видов деятельности, к которой относят прибыль от продаж продукции (работ, услуг).

Большинство авторов придерживаются мнения, что прибыль от реализации товарной продукции в общем случае находится под воздействием таких факторов, как изменение: объема реализации; структуры продукции; отпускных цен на реализованную продукцию; цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки; уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Ковалев В. В.[8] приводит методику формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции:

1. Расчет общего изменения прибыли (ΔР) от реализации продукции:

ΔР = Р1 — Р0,

где Р1 — прибыль отчетного года;

Р0 — прибыль базисного года.

2. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (ΔР1):

ΔР1 = Np1Np1,0 = Σp1q1Σp0q1,

где Np1 = Σp1q1 — реализация в отчетном году в ценах отчетного года (р – цена

изделия; q – количество изделий);

Np1,0 = Σp0q1 — реализация в отчетном году в ценах базисного года.

3. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (ΔР2) (объема продукции в оценке по базовой себестоимости):

ΔР2 = Р0К1 — Р0 = Р01 — 1),

где Р0 — прибыль базисного года;

К1 — коэффициент роста объема реализации продукции.

К1 = S1,0/S0

где S1,0 — фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный год в ценах и тарифах базисного года;

S0 — себестоимость базисного года.

4. Расчет влияния на прибыль изменений в структуре реализации продукции (ΔР3):

ΔР3 = Р02 — К1),

где К2 — коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам

К2 = Np1,0/Np0,

где Np1,0 — реализация в отчетном периоде по ценам базисного года;

Np0 — реализация в базисном году.

5. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (ΔР4):

ΔP4 = S1,0 - S1,

где S1,0   себестоимость реализованной продукции отчетного года в ценах и условиях базисного года;

S1   фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного года.

6. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (ΔР5):

Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль изменений цен на материалы и тарифов на услуги (ΔР6).

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

ΔP = P1P0 = ΔP1 + ΔP2 + ΔP3 + ΔP4 + ΔP5 + ΔP6

или



где ΔP – общее изменение прибыли;

ΔPi – изменение прибыли за счет i-го фактора.

Результаты анализа представляются в табл. 1.1.

Таблица 1.1

Сводка влияния факторов на отклонение прибыли от реализации продукции

Показатели

Рубли

Отклонение прибыли – всего в т.ч. за счет:


а) изменения отпускных цен на продукцию


б) изменения цен на материалы и тарифов


в) изменения объема реализации продукции


г) изменения структуры продукции


д) снижения уровня затрат (режима экономии)


е) изменения структуры затрат


Выполнение плана по прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности,  не связанных с реализацией продукции. Это финансовые результаты, полученные от операционных, прочих операций.

Финансовые результаты от прочей реализации возникают по операциям с имуществом организации. К ним относятся прибыль (убыток) от реализации основных средств, нематериальных активов, производственных запасов, финансовых активов и иного имущества; списание основных средств по причине морального износа, сдача помещений в аренду; содержание законсервированных производственных мощностей и объектов, аннулирование производственных заказов (договоров), прекращение производства, не давшего продукции.

Перечень доходов и расходов от прочих операций утвержден в Законе Российской Федерации “О налоге на прибыль предприятий”.

Прочие финансовые результаты, как правило, не планируются, поэтому анализ сводится к сравнению сумм в динамике за несколько лет. В определенной мере такое сравнение позволяет судить об организации работы маркетинговой и финансовой служб предприятия, соблюдении условий хозяйственных договоров (контрактов).

Понятие качества прибыли применяется при оценке достоверности прибыли. Объективная оценка качества показателей прибыли, представленных в бухгалтерской отчетности, необходима не только в фискальных целях, но более всего в целях определения степени надежности финансового положения предприятия.

К сожалению, этот вопрос мало кем освещен. Например, Чечевицына Л. Н, Чуев И. Н. [19] считают, что реальная величина прибыли должна рассматриваться как мера жизнеспособности предприятия.

В условиях рыночной экономики величина прибыли зависит от следующих факторов:

1. Основной – соотношение доходов и расходов;

2. Регулирование прибыли за счет выбора таких приемов учета, которые позволяют целесообразно исчислять финансовые результаты и на законных основаниях снизить налоги в бюджет;

Предпосылками регулирования показателей отчетности являются:

- Стремление снизить обложение налогами;

- Привлечение в оборот дополнительных средств за счет внутренних источников;

- Попытка снизить коммерческие риски;

- Желание показать лучшие финансовые результаты перед инвесторами, кредиторами.

Влиять на финансовые результаты в рамках учетной политики можно различными путями:

- варьированием границей норматива отнесения актива к основным средствам;

- переоценкой основных средств и использованием понижающих коэффициентов к амортизационным отчислениям;

- использованием механизма ускоренной амортизации;

- различным порядком отнесения отдельных видов расходов на себестоимость реализованной продукции (например, финансирование ремонта);

- выбором оценки потребленных производственных запасов;

- выбором метода определения выручки от реализации.

Чтобы определить качество прибыли данного предприятия, необходимо сравнивать общие принципы учета хозяйственных операции в компании с общепринятыми в отрасли стандартами. Если общие требования к учету данной компании ниже стандартных, то качество прибыли тоже окажется ниже.

Взаимосвязи между прибылью и стоимостной оценкой затрат активов и фондов, понесенных для получения данной прибыли, характеризуются с помощью показателя леверидж.

В экономике леверидж трактуется как фактор, небольшие колебания которого могут привести к изменению ряда результативных показателей.

Использование предварительной оценки результатов хозяйственной деятельности предприятия также влияет на качество прибыли: чем более субъективные оценки используются для определения доходов, тем более неуверенности возникает в результатах, а следовательно, будет свидетельствовать о низком качестве прибыли.

Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия.

По данному вопросу практически все авторы высказывают мнения подобные. Некоторые более детализируют расчеты показателей, некоторые обозначают показатели другими буквами.

По мнению Титова В. И. [17] Система показателей включает показатели, рассчитываемые по данным бухгалтерской отчетности. Показатели рентабельности можно выразить в коэффициентах или в процентах.

Основные показатели:

1. Балансовая рентабельность:

RБ = балансовая прибыль / сумма среднегодовой стоимости ОПФ и нормируемой части оборотных средств.

2. Рентабельность продаж:

R = прибыль от реализации / выручка от реализации.

3. Рентабельность активов (Ра):

Ра = Пч / А.,

где А. – средняя величина активов (валюта баланса);

Пч – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль)

4. Рентабельность продукции:

R=прибыль от реализации / полная себестоимость *100%

Показатели рентабельности можно объединить в четыре группы:

- показатели, рассчитанные на основе прибыли;

- показатели, рассчитанные на основе производственных активов;

- показатели, рассчитанные на основе потоков денежной наличности;

- показатели, рассчитанные на основе рентабельности отдельных видов продукции.

Рентабельность – это обобщающий показатель, на который влияют как экстенсивные, так и интенсивные факторы. К экстенсивным факторам относятся, рост массы прибыли за счет увеличения объемов работ и влияния инфляции на уровень цен. Наиболее важные интенсивные факторы: совершенствование организации труда и производства, технический прогресс, сокращение сроков строительства, повышение качества работ.

По материалам с сайта www.finanalis.ru выделяются основные показатели рентабельности, применяемые при анализе бухгалтерской (финансовой) отчетности.

1.Общая рентабельность

Этот показатель является самым распространенным при определении рентабельности деятельности предприятия и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием.

, где

Пдн - прибыль до налогообложения

Вреал - выручка от реализации

2. Рентабельность оборотных активов

Определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.
, где

ЧП - чистая прибыль

ОА - среднегодовая стоимость оборотных активов

3. Рентабельность производственных фондов

Определяется как отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях.

Уровень рентабельности производственных фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции (чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота оборотных средств, чем ниже затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов труда)).
,, где

П - прибыль до налогообложения

ПФ - среднегодовая стоимость производственных фондов

4. Рентабельность активов предприятия

Определяется как отношение чистой прибыли ко всем активам предприятия

, где

ЧП - чистая прибыль

ВБ - валюта баланса

5. Рентабельность финансовых вложений

Определяется как отношение величины доходов от финансовых вложений к величине финансовых вложений.

, где

Пфв - прибыль предприятия от финансовых вложений за период

ФВ - величина финансовых вложений

6. Рентабельность производства

Рентабельность производства определяется как отношение величины валовой прибыли к себестоимости продукции.

, где

ВП - валовая прибыль

СС - себестоимость продукции

7. Период окупаемости собственного капитала

Период окупаемости собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

средняя величина собственного капитала

чистая прибыль

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

«Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности», - пишет Сосненко Л. С.[16].

Факторные модели рентабельности раскрывают важнейшие причинно-следственные связи между показателями финансового состояния предприятия и финансовыми результатами. Поэтому они являются незаменимым инструментом “объяснения” (оценки) сложившейся ситуации. Например, для анализа общей рентабельности (рентабельности производственных фондов) можно использовать трех- или пятифакторную модель.

В основе всех используемых моделей лежит следующее соотношение:


Подробно влияние факторов описывает Савицкая, Г. В. [14].

Трехфакторная модель анализа рентабельности.

1.Исследование влияния изменения фактора прибыльности продукции.

Осуществляется расчет условной рентабельности по прибыльности продукции при условии, что изменилась только рентабельность продукции, а значения всех остальных факторов осталось на уровне базисных.

2.Исследование влияния изменения фондоемкости.

Осуществляется расчет условной рентабельности по фондоемкости при условии, что изменилось два фактора – рентабельность продукции и фондоемкость, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных.

3.Исследование влияния оборачиваемости оборотных средств.

Осуществляется расчет рентабельности для отчетного периода. Ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов рентабельности продукции, фондоемкости и оборачиваемости оборотных средств.

Пятифакторная модель анализа рентабельности.

1.Исследование влияния изменения фактора материалоемкости продукции.

Осуществляется расчет условной рентабельности по материалоемкости продукции при условии, что изменилась только материалоемкость продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных.

2.Исследование влияния изменения фактора трудоемкости продукции.

Осуществляется расчет условной рентабельности по трудоемкости продукции при условии, что изменялись как материалоемкость, так и трудоемкость продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных.

3. Исследование влияния изменения фактора амортизациеемкости продукции.

Осуществляется расчет условной рентабельности по амортизациеемкости продукции при условии, что изменялись материалоемкость, трудоемкость и амортизациеемкость продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных.

4. Исследование влияния изменения фактора скорости оборачиваемости основного капитала.

Осуществляется расчет условной рентабельности по скорости оборачиваемости основного капитала при условии, что изменялись материалоемкость, трудоемкость, амортизациеемкость продукции и скорость оборачиваемости основного капитала, а значение скорости оборачиваемости оборотных средств осталось на уровне базисного.

5. Исследование влияния изменения фактора скорости оборачиваемости оборотного капитала.

Факторные модели рентабельности являются также управляемыми моделями прогнозирования финансовой устойчивости предприятия. Необходимость предвидения ближайших и отдаленных перспектив развития — актуальная задача для предприятий.

Весь анализ имеет главную цель: поиск путей увеличения прибыли и рентабельности.

Альтернативы для увеличения прибыльности, которые необходимо детально разобрать и которые являются весьма актуальными:

1. Увеличение цен при сохранившемся значении издержек. Заработок может быть увеличен несколькими путями:

- Поднятием цен на ваш продукт;

- Поднятием уровня продаж;

- Увеличением разности между ценой и себестоимостью товара.

Установленные цены могут пересматриваться один или два раза в год, но увеличивать цену на товар необходимо в условиях сохранения конкурентоспособности. Другим важным критерием, который необходимо учитывать перед повышением цен, является тип продукта или продаваемой услуги. Существуют такие категории, к которым покупатели относятся лояльно и готовы заплатить чуть больше за них, лишь бы качество и вкус товара оставались на высоте. К такой категории относится пищевая промышленность. В то же самое время в такой отрасли услуг, как телекоммуникации, даже маленькое повышение цен влечет за собой последствия.

2. Снижение издержек или себестоимости при сохранившемся значении заработка. Второй альтернативой является снижение суммы общих затрат. Это может быть достигнуто уменьшением себестоимости товара. Введение в эксплуатацию продукции высоких технологий, т.е. конвейеров, которые эффективно решают эту проблему. Другим важным инструментом в понижении общих затрат является внедрение новых методов управления, таких как совместная деятельность. Тщательно изучайте эксплуатационный цикл для контроля вливаний денежных средств и снижения риска производства избыточной продукции. К примеру, многие предприятия – лидеры решают проблему повышения цены на производимый товар путем уменьшения количества производимой продукции. Но не забывайте о том, что уменьшение себестоимости товаров или услуг не должно повлиять на ухудшение их качества.

3. Одновременное увеличение цен и уменьшение себестоимости. Это может быть достигнуто путем массового производства. Принцип экономики, обусловленный ростом масштаба производства, может привести к желаемой цели.

Конечные результаты хозяйственной деятельности (нижний прямоугольник схемы) складываются под воздействием как интенсивных, так и экстенсивных факторов, как качественных, так и количественных показателей использования ресурсов. Особенностью интенсивного и экстенсивного использования ресурсов является их взаимозаменяемость. Так, недостаток рабочей силы можно восполнить повышением производительности труда.

Титов В. И. [17] указывает в своих работах следующие факторы и пути повышения интенсивности и эффективности хозяйственной деятельности:

- Научно-технический прогресс и научно-технический уровень производства и продукции;

- Структура хозяйственной системы и уровень организации производства и труда;

- Хозяйственный механизм и уровень организации управления;

- Социальные условия и уровень использования человеческого фактора;

- Природные условия и уровень рационального природопользования;

- Внешнеэкономические связи и уровень их развития.

Источники (резервы) и показатели динамики интенсификации и эффективности:

- Производственные ресурсы (средства, предметы труда, живой труд);

- Производительность труда или трудоемкость;

- Потребление (затраты) ресурсов (себестоимость);

- Материалоотдача предметов труда или материалоемкость;

- Амортизациоотдача средств труда или амортизациоемкость;

- Оборачиваемость основных производственных фондов;

- Применение (авансирование) ресурсов (величина основных и оборотных производственных фондов;

- Оборачиваемость оборотных средств;

- Конечные результаты (проявление) повышения интенсификации и эффективности хозяйственной деятельности;

- Объем хозяйственной деятельности (продукции);

- Эффективность хозяйственной деятельности (прибыль, рентабельность);

- Финансовое состояние и платежеспособность.

Теоретически ясно, что в целом динамика технико-организационного уровня производства проявляется в показателях интенсификации использования производственных и финансовых ресурсов. Значит, совершенствование управления всеми факторами интенсификации должно отражаться в динамике производительности труда, материалоотдачи, фондоотдачи основных производственных фондов (отражающего амортизацию, отдачу и оборачиваемость основных фондов) и оборачиваемости оборотных средств. По динамике этих показателей можно характеризовать эффективность внедряемой реформы управления.

Основные пути роста рентабельности производства — развитие наиболее прогрессивных отраслей, рациональное размещение объединений, предприятий, повышение удельного веса специализированного производства, применение современные методов организации производства и труда в соответствии с требованиями научно-технического прогресса. Ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции улучшение ее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Повышение материальной заинтересованности работников в результате своего труда. Для достижения таких результатов должна быть постоянная прибыль, высококачественная продукция, получаемая благодаря новейшей технике и высоко квалифицированным кадрам.


2. ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИБЫЛИ
2.1. Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности — одна из основных задач в любой сфере бизнеса.

Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.

Основные его задачи:

• систематический контроль за формированием финансовых результатов;

• определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

• выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

• оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

• разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

- маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);

- прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);

- общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль) включает финансовый результат от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, прочие и чрезвычайные доходы и расходы;

- чистая прибыль — это та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;

- капитализированная прибыль — это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;
21

- потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

Механизм формирования данных показателей представлен в приложении 1.

Использование того или иного показателя прибыли зависит от цели анализа. Так, для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определения коммерческой маржи используется маржинальная прибыль, для оценки доходности совокупного капитала — общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала — чистая прибыль, для оценки устойчивости роста предприятия — капитализированная (реинвестированная) прибыль.

Нужно учитывать также неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли и для разных категорий заинтересованных лиц. Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат — чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочения своих рыночных позиций. Для кредиторов размер чистой прибыли, который остается собственнику, не представляет интереса. Их больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет.

Поэтому желательно, чтобы внутренняя и внешняя финансовая отчетность давала сведения о финансовых результатах именно в таком разрезе.

Основные источники информации: данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Отчет об изменениях капитала» (форма № 3), соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Макет аналитической таблицы для проведения такого анализа представлен ниже ( табл. 2.1).
22

Таблица 2.1
Анализ динамики и состава прибыли

Показатель

Базовый период

Отчетный период

Темп роста прибыли,

%

Сумма, тыс. руб.

Доля, %

Сумма, тыс. руб.

Доля, %

Прибыль от реализации продукции, услуг
















Сальдо прочих доходов и расходов
















Сальдо прочих финансовых доходов и расходов
















Прибыль отчетного периода до налогообложения
















Отложенные налоговые активы (+), обязательства (-)
















Налоги из прибыли и иные обязательные платежи
















Прибыль от обычной деятельности
















Чрезвычайные доходы и расходы
















Чистая прибыль
















В том числе:

- потребленная прибыль

- капитализированная прибыль
















По данным таблицы положительно оценивается:

1) Темп роста чистой прибыли выше темпов роста общей суммы прибыли, заработанной предприятием в отчетном году;

2) Изменения в структуре распределения чистой прибыли, если доля потребленной прибыли уменьшается, а капитализированной — возрастает.

На следующем этапе следует основательно изучить факторы изменения каждой составляющей общей суммы прибыли отчетного периода.

24

4. Расчет влияния на прибыль изменений в структуре реализации продукции (ΔР3):

ΔР3 = Р02 — К1), (2.5)

где К2 — коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам

К2 = Np1,0/Np0, (2.6)

где Np1,0 — реализация в отчетном периоде по ценам базисного года;

Np0 — реализация в базисном году.

5. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (ΔР4):

ΔP4 = S1,0 - S1, (2.7)

где S1,0   себестоимость реализованной продукции отчетного года в ценах и условиях базисного года;

S1   фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного года.

6. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (ΔР5):

Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль изменений цен на материалы и тарифов на услуги (ΔР6).

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

(2.8)

ΔP = P1P0 = ΔP1 + ΔP2 + ΔP3 + ΔP4 + ΔP5 + ΔP6

или

(2.9)

где ΔP – общее изменение прибыли;

ΔPi – изменение прибыли за счет i-го фактора.
25

Таблица 2.2

Формализованный расчет факторных влияний на прибыль от реализации продукции

Показатели

Отчетный год

Базисный год

Количество продукции







Цена продукции







Выручка (реализация)







Полная себестоимость от реализации продукции







Себестоимость на 1 ед. продукции







Прибыль от реализации продукции







1) ΔР = Р1 — Р0

2) ΔР1 = Np1Np1,0 = Σp1q1Σp0q1

Np1 = Σp1q1 (2.12)

3) ΔР2 = Р0К1 — Р0 = Р01 — 1) (2.13)

К1 = S1,0/S0

4) ΔР3 = Р02 — К1)

К2 = Np1,0/Np0 (2.16)

5) ΔP4 = S1,0 - S1, (2.17)
В таблице 2.3 приводятся исходные данные и пример факторного анализа прибыли от реализации продукции.

Таблица 2.3

Анализ прибыли по факторам

Показатели

По базису

По базису на фактически реализованную продукцию

Фактические данные по отчету

Фактические данные до корректировок на изменение договорных цен

1

2

3

4

5

1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг













2. Полная себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг













3. Прибыль (убыток) от реализации













26

Определим степень влияния на прибыль следующих факторов:

а) изменение отпускных цен на продукцию. Это влияние определяется как разность между выручкой от реализации по отчету в фактически действующих ценах (графа 4) и ценах базисного периода (графа 3). Анализ данных бухгалтерского учета позволит раскрыть причины величину завышения цен в каждом конкретном случае (по видам товаров, продукции, работ, услуг);

б) изменение договорных цен отчетного года на материалы, тарифов на энергию, перевозки и прочее. Для этого используется сведения о себестоимости продукции.

в) увеличение объема реализации продукции в оценке по базисной полной себестоимости (собственно объем продукции). Для расчета влияния данного фактора исчисляют коэффициент роста объема реализации в оценке по базисной себестоимости.

Затем корректируют базисную прибыль на данный коэффициент и вычисляют из нее базисную прибыль.

г) увеличение объема реализации продукции за счет структурных сдвигов в составе продукции. Для расчета влияния данного фактора базисная величина прибыли корректируется на разность между коэффициентом роста объема реализации в оценке по отпускным базисным ценам и коэффициентом роста объема реализации продукции в оценке по себестоимости в базисных ценах.

д) уменьшение затрат на 1 руб. продукции. Влияние данного фактора определяется как разность между полной себестоимостью в базисных ценах фактически реализованной продукции и фактической себестоимостью, исчисленной без учета изменений договорных цен отчетного года на материальные и прочие ресурсы.

е) изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции. Влияние данного фактора определяется как разность между базисной полной себестоимостью, скорректированной на коэффициент роста объема реализации продукции, и полной себестоимостью в базисных ценах фактически реализованной продукции.

Результаты анализа представляются в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Сводка влияния факторов на отклонение прибыли от реализации продукции

Показатели

Рубли

1

2

Отклонение прибыли – всего в т.ч. за счет:




а) изменения отпускных цен на продукцию







27

1

2

б) изменения цен на материалы и тарифов




в) изменения объема реализации продукции




г) изменения структуры продукции




д) снижения уровня затрат (режима экономии)




е) изменения структуры затрат




В рамках внутреннего финансового анализа при условии наличия необходимых аналитических данных бухгалтерского учета общая величина прибыли (убытка) от реализации товаров (работ, услуг) предприятия рассматривается как сумма величин прибылей (убытков) от реализации по товарным направлениям. Прибыли (убытки) от реализации по товарным направлениям выступают в качестве факторов общей прибыли (убытка) от реализации предприятия. Такой факторный анализ позволяет сопоставить прибыльность различных товарных направлений и сделать соответствующие выводы о корректировке рыночной стратегии предприятия. Лишь в исключительных, особых случаях убыточное товарное направление может финансироваться за счет прибыльных других товарных направлений. Как правило, в результате такого анализа принимается решение об изменении структуры деятельности предприятия.
2.3. Анализ финансовых результатов от прочей деятельности
Размер прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это прежде всего доходы от инвестиционной и финансовой деятельности, а также прочие доходы и расходы.

К инвестиционным доходам относятся проценты к получению по облигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам, доходы от участия в других организациях, доходы от реализации основных средств и иных активов.

Финансовые расходы включают выплату процентов по облигациям, акциям, за предоставление организации в пользование денежных средств (кредитов, займов).

Прочие доходы и расходы — это прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от стихийных бедствий; убытки от недостачи и уценки имущества, судебные издержки.

В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли

по каждому конкретному случаю.

Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации внутренних государственных и местных займов, облигации хозяйствующих субъектов (акционерных обществ, коммерческих банков), депозитные сертификаты, казначейские, банковские и коммерческие векселя.

Доход держателя акций складывается из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.

Доход от других ценных бумаг (облигаций, депозитных сертификатов, векселей) зависит от количества приобретенных облигаций, сберегательных сертификатов, векселей, их стоимости и уровня процентных ставок.

В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каждому виду ценных бумаг (табл. 2.5).


Таблица 2.5

Состав и динамика доходов от ценных бумаг

Вид ценных бумаг

Прошлый год

Отчетный год

Кол-во

Стои-

мость,

т.р

Доход,

т.р.

Уд. вес,%

Кол-во

Стои-

мость,

т.р

Доход,

т.р.

Уд. вес,%

Акции

























Облигации

























Депозиты

-










-




































Итого

























Доходы от акций могут измениться за счет:

• количества акций, имеющихся в портфеле предприятия (К);

• средней стоимости одной акции (Р);

• уровня дивидендной доходности (Kd) — отношения суммы полученных дивидендов к сумме инвестированных средств в данный вид активов:

П = К • Р • Kd (2.18)
Сумма полученных процентов по облигациям также зависит от количества облигаций, средней стоимости одной облигации и среднего уровня процентной ставки (отношение суммы полученных процентов к среднегодовой сумме данного вида активов):

П = К • Р • СП (2.19)
Средний уровень дивидендного дохода по акциям и средний уровень N процентного дохода по облигациям зависят не только от доходности каждого вида акций или облигаций, но и от структуры портфеля ценных бумаг, имеющих разную доходность. Эту зависимость можно представить следующим образом:

= (2.20)

Процентный доход по депозитам () зависит от среднегодовой суммы депозитных вкладов ()и среднего уровня депозитного процента (отношение суммы полученных процентов по депозитам к среднегодовой сумме депозитных вкладов):

30

=* (2.21)

Анализ прочих доходов и расходов также следует проводить по каждому виду.

Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для их предотвращения.

Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств поставщикам были предъявлены соответствующие санкции.

Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля над состоянием расчетов находится не на должном уровне.

Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от прочих операций и увеличение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

2.4. АНАЛИЗ «КАЧЕСТВА» ПРИБЫЛИ
Понятие качества прибыли применяется при оценке достоверности прибыли.

Объективная оценка качества показателей прибыли, представленных в бухгалтерской отчетности, необходима не только в фискальных целях, но более всего в целях определения степени надежности финансового положения предприятия. Под «качеством» прибыли понимается обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли организации.

Сокращение дистанции между зафиксированной величиной прибыли её реальной величиной, подкрепленной реальным притоком денежных средств на предприятии, является одной из важнейших задач финансового анализа.

В балансе прибыль присутствует в реальном виде как «нераспределенная прибыль отчетного года» и «нераспределенная прибыль прошлых лет», а также завуалировано – в виде созданных за счет прибыли фондов и резервов.

Реальная величина прибыли должна рассматриваться как мера жизнеспособности предприятия.

В условиях рыночной экономики величина прибыли зависит от следующих факторов:

1) Основной – соотношение доходов и расходов.

2) Регулирование прибыли за счет выбора таких приемов учета, которые позволяют целесообразно исчислять финансовые результаты и на законных основаниях снизить налоги в бюджет.

Предпосылками регулирования показателей отчетности являются:

- Стремление снизить обложение налогами

- Привлечение в оборот дополнительных средств за счет внутренних источников.

- Попытка снизить коммерческие риски.

- Желание показать лучшие финансовые результаты перед инвесторами, кредиторами.

Влиять на финансовые результаты в рамках учетной политики можно различными путями:

- варьированием границей норматива отнесения актива к основным средствам;

- переоценкой основных средств и использованием понижающих коэффициентов к амортизационным отчислениям;

- использованием механизма ускоренной амортизации;
32

- различным порядком отнесения отдельных видов расходов на себестоимость реализованной продукции (например, финансирование ремонта);

- выбором оценки потребленных производственных запасов;

- выбором метода определения выручки от реализации;

- другими.

Чтобы определить качество прибыли данного предприятия, необходимо сравнивать общие принципы учета хозяйственных операции в компании с общепринятыми в отрасли стандартами. Если общие требования к учету данной компании ниже стандартных, то качество прибыли тоже окажется ниже. Так же сравнивают отчетную прибыль, исчисленную в соответствии с требованиями к учету отрасли с данными, полученными предприятием. Если прибыль, исчисленная на основании требований учета в отрасли, будет меньше, чем по данным учета предприятия, то качество дохода будет низким.

Не подтвержденные документами изменения в практике ведения бухгалтерского учета уменьшают качество прибыли. Часто эти изменения могут неправильно отражать ожидаемый рост прибыли. Если предприятие осуществляет большое количество изменений в практике ведения бухгалтерского учета, нельзя использовать показатели прибыли за данный период времени как достоверную основу для определения прибыли в будущем.

Руководство предприятия может изменять по своему усмотрению такие виды расходов, как расходы на рекламу, ремонтные расходы, научно-исследовательские разработки специалистов. Расходы, размер которых может устанавливаться достаточно произвольно, принято называть дискреционными. В ходе анализа сравнивают размер этих расходов за этот период с предыдущим периодом, со средними нормами по отрасли, с ожидаемыми расходами на эти цели в последующие периоды. Следует помнить, что неоправданное сокращение этих расходов означает снижение качества прибыли, поскольку такие расходы необходимы для развития бизнеса. В аналитических целях может быть полезным использование таких показателей, как:

Динамика дискреционных (произвольных) затрат =
= Прочие затраты_____

Выручка от реализации

товаров, работ, услуг (2.22)
33

Динамика дискреционных (произвольных) затрат =
= Прочие дискреционные затраты

Величина активов (2.23)
Высокое значение свидетельствует о низком качестве прибыли.

Сокращение дискреционных расходов не всегда является неоправданным. Оно может быть необходимо, если проводимая ранее политика дискреционных расходов не соответствовала требованиям производства.

Взаимосвязи между прибылью и стоимостной оценкой затрат активов и фондов, понесенных для получения данной прибыли, характеризуются с помощью показателя леверидж.

В экономике леверидж трактуется как фактор, небольшие колебания которого могут привести к изменению ряда результативных показателей. С позиции финансового управления деятельностью коммерческой организации чистая прибыль зависит:

1) от того, насколько рационально использованы финансовые ресурсы, то есть во что они вложены;

2) от структуры источников средств.

Первая зависимость характеризуется производственным левериджем, уровень которого определяет, кроме того, величину производственного риска.

Вторая зависимость находит отражение в соотношении собственных и заемных средств и характеризуется финансовым левериджем, уровень которого определяет финансовый риск предприятия:

Производственный леверидж=

Сумма покрытия (валовая маржа)

Прибыль (2.24)
Финансовый леверидж=

Темп прироста чистой прибыли

Темп прироста прибыли

от реализации продукции (2.25)
Высокое значение этих показателей свидетельствует о высоком риске неполучения дохода, т.е. о низком качестве прибыли.

Достаточно важным при оценке прибыли является показатель динамики чистой рентабельности продаж:
34

Динамика чистой рентабельности продаж= (2.26)

Чистая прибыль

Выручка(нетто) от реализации

товаров, работ, услуг
Низкое значение свидетельствует о низком уровне прибыли.

Вообще чистая прибыль «сердцевина» всех финансовых показателей. На качество прибыли могут воздействовать методы учета и расчетов прибыли от реализации, характер прочих финансовых результатов, налоговые условия и льготы по налогам и т.д.

Качество прибыли выше, если оно подкреплено наличностью., так как её можно использовать для выплаты долгов, расширения производства и т.п. Поэтому можно отслеживать тенденции в движении наличности от учета продаж до выделения чистой прибыли. Для этих целей исчисляют:
Коэффициент платежеспособности = (2.27)
Остаток денежных Поступило денежных

средств на начало + средств за отчетный

= Периода период________

Расход (направлено) денежных средств
Низкое значение этих показателей свидетельствует о низком качестве прибыли.

Величина чистой прибыли непосредственно зависит от инфляции. Необходимо учитывать, в какой степени доходы повысились из-за роста уровня цен и издержек по замещению капитала и в какой – в результате производственной деятельности.

Для этого необходимо сравнивать:

- чистую прибыль, скорректированную на основании индекса цен на приобретение товаров, с чистой прибылью;

- чистую прибыль, полученную за счет замещения выбывающего основного капитала, с чистой прибылью;

- денежно-кредитные активы с денежно-кредитными обязательствами.

Если чистая прибыль сообщается в размере значительно большем, чем она должна быть с учетом темпов инфляции, следует считать её качество низким. Высокий показатель соотношения денежных активов и денежных обязательств не является благоприятным, так как в результате происходит падение чистой покупательной способности.

35

При оценке качества прибыли можно использовать следующие показатели:
Коэффициент укрепления платежеспособности =
= Поступило денежных средств

Чистая прибыль (2.28)
Чем выше требования к компенсационным остаткам (на депозитном счете) и выше расходы по займу, тем ниже качество прибыли:
Процентная ставка по кредитам =
= Совокупные издержки по кредитам

Сумма кредитов (2.29)
Высокое значение этого показателя свидетельствует о низком качестве прибыли, что ведет к уменьшению денежных средств в компании:
Доступность заемных средств в будущем =
= Кредиты и займы, не погашенные в срок

Кредиты и займы, не полученные (2.30)

в отчетном периоде
Высокое значение этого показателя свидетельствует о низком качестве прибыли:
Состояние расчетов с кредиторами =
= Просроченная кредиторская задолженность (2.31)

Всего кредиторская задолженность

(остатки или возникло обязательство)
Данный показатель является достаточно важным при оценке качества прибыли. Чем выше показатель отношения остаточной прибыли к чистому доходу, тем лучше качество прибыли. Его высокое значение свидетельствует о том, что предприятие получает достаточное
36

количество прибыли, чтобы покрыть минимальную норму прибыли ни капитал.

Использование предварительной оценки результатов хозяйственной деятельности предприятия также влияет на качество прибыли: чем более субъективные оценки используются для определения доходов, тем более неуверенности возникает в результатах, а следовательно, будет свидетельствовать о низком качестве прибыли.

3. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

3.1. ОБЩАЯ ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффективности с наличными или использованными ресурсами.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности организации. Они отражают доходность организации и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Данные показатели характеризуют факторную среду формирования прибыли и дохода организаций.

Основные показатели рентабельности:

- рентабельность продаж – прибыль на единицу реализованной продукции;

- рентабельность основной деятельности – прибыль от реализации на 1 руб. затрат;

- рентабельность совокупного (собственного) капитала – эффективность использования капитала;

- период окупаемости собственного капитала – число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию;

- норма прибыли (ROS) – отношение чистой прибыли к валовому объему продаж;

- доходность активов (ROA) – отношение чистой прибыли к совокупным активам организации;

- доходность капитала (ROE) – отношение чистой прибыли к собственному капиталу организации.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1. показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2. показатели, характеризующие прибыльность продаж;

3. показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек)(Rз) – отношение валовой (Пв) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции (Зрп):

38

Rз = Пв / Зрп (3.1)

или Rз = ЧП / Зрп

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж (оборота)(Rп) – отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к выручке (В):

Rп = Пв / В (3.3)

или Rп = ЧП / В (3.4)

Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность (доходность) капитала (Rк) – отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, оборотного, производственного капитала и т.д.:

R к = БП / KL (3.5)

R к = Пв / KL (3.6)

R к = ЧП / KL (3.7)

В процессе анализа изучают динамику этих показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и проводят межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемости затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки.
39

3.2. ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен (Ц) и себестоимости (С) единицы продукции:

Ri = (Цi – Сi) / Сi = Цi / Ci – 1 (3.8)

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции выполняется на основе представленных данных. Форма таких данных приведена в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции

Вид продукции

Средняя цена

реализации

Себестоимость

Рентабельность, %

Отклонение от плана, %

плановая

условная

фактическая

общее

за счет

цены

себе-

стои-мости

план

факт

план

факт



















A































B































C































D































И т.д.































Необходимо также более детально изучить причины изменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления рассчитать их влияние на уровень рентабельности. Такой расчет делается по нижеследующим данным (табл. 3.2).

Таблица 3.2

Расчет влияния факторов второго порядка на изменение уровня рентабельности

Фактор

Изменение цены, руб.

Изменение рентабельности, %

Качество продукции







Рынки сбыта продукции







Изменение цен в связи с инфляцией







Итого







40

Далее необходимо установить, за счет каких факторов изменялась себестоимость единицы продукции и аналогичным образом определить их влияние на уровень рентабельности. Такие расчеты делаются по каждому виду продукции, что позволяет более точно оценить работу субъекта хозяйствования и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.

Примерно также производится факторный анализ рентабельности продаж. Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:

Rп = Пп / В, где (3.9)
Rп – рентабельность продаж;

Пп – прибыль с продаж.

Расчет влияния отдельных факторов также производится методом цепной подстановки.

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

Rп = Пi / Вi = (Цi – Сi) / Цi
Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности совокупного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (VPП), ее структуры (УДi), среднего уровня цен (Цi) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (KL) зависит от объема продаж и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Здесь исходят из того, что объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, так как с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно представить в виде:

R = БП / KL = f[VPПобщ, УДi, Цi, Ci, ВФР] / f[VPПобщ, УДiобщ] (3.11)
Для расчета влияния факторов на уровень рентабельности используют следующие исходные данные (табл. 3.3).


41

Таблица 3.3

Исходные данные

Факторы

План

Факт

Прибыль от реализации, руб.







Финансовые результаты от прочей деятельности, руб.







Сумма балансовой прибыли, руб.







Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала, руб.







Выручка от реализации продукции, руб.







Коэффициент оборачиваемости капитала







При углубленном анализе необходимо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменение среднереализационных цен, себестоимости продукции и результатов от прочейдеятельности.

Для анализа рентабельности производственного капитала, определяемой как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств и материальных оборотных фондов, можно использовать факторную модель, предложенную М. И Бакановым и А. Д. Шереметом:

P / F + E = P/N / (F/N + E/N) = (1 – S/N) / (F/N + E/N) = [1 – (U/N + M/N + A/N] / (F/N + E/N), где (3.12)
P – прибыль балансовая;

F – средняя стоимость основных фондов;

E – средние остатки материальных оборотных средств;

N – выручка от реализации продукции;

P/N – рентабельность продаж;

F/N + E/N – капиталоемкость продукции (обратный показатель коэффициенту оборачиваемости);

S/N – затраты на рубль продукции;

U/N, M/N, A/N – соответственно зарплатоемкость, материалоемкость и фондоемкость продукции.

Заменяя постепенно базовый уровень каждого фактора на фактический, можно определить, на сколько изменился уровень рентабельности производственного капитала за счет зарплатоемкости, материалоемкости, фондоемкости, то есть за счет факторов интенсификации производства.

42

4. ПУТИ УВЕЛИЧЕНИЯ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Важным этапом аналитической работы является выявление резервов увеличения прибыли и рентабельности, Основными источниками увеличения прибыли и рентабельности являются:

- увеличения объема реализованной продукции;

- повышение цен;

- снижение себестоимости;

-повышение качества.

Для определения резервов роста прибыли за счет роста объема реализации необходимо выявить резерв роста объема производства продукции, умножить его на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида.

Для определения резервов увеличения прибыли за счет увеличения себестоимости продукции, работ, услуг необходимо резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножить на возможный объем реализации продукции (с учетом резервов его роста).

Для определения резервов роста прибыли за счет повышения качества необходимо изменение удельного веса каждого сорта (категории) умножить на отпускную цену соответствующего сорта. Результаты просуммировать. Полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции. Выявленные резервы роста прибыли необходимо обобщить.

В заключении анализа финансовых результатов необходимо определить конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов.

Освоение резервов роста прибыли без увеличения производственной мощности (без дополнительных капиталовложений) увеличивает не только рентабельность работы, но и запасы его финансовой прочности. Запас финансовой прочности (зона безопасности) (Зф.у) определяется по формуле:
(4.1)

Вв= Вф+ выявленный резерв роста, где

Вв- возможный объем продаж(реализации) с учетом резервов его роста;

Vб- безубыточный объем продаж;

Вф- выручка по факту (объем продаж).

40

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Прибыль является одной из основных экономических категорий рыночного хозяйства. Как экономическая категория прибыль характеризует конечные финансовые результаты деятельности предприятия. Она является показателем, в котором отражаются эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятия представляет собой положительную разницу между общей суммой доходов и затратами (расходами) на производство и реализацию с учетом других хозяйственных операций. Убыток, напротив, - это отрицательная разница между доходами и расходами по всем хозяйственным операциям предприятия.

Прибыль характеризуется многоаспектной ролью и многообразием форм, в которых она выступает. Виды прибыли могут быть систематизированы по определенным признакам:

- по источникам формирования;

- по видам деятельности предприятия;

- по составу элементов, формирующих прибыль;

- по характеру налогообложения прибыли;

- по характеру инфляционной очистке;

- по характеру использования;

-другие.

Анализ прибыли представляет собой процесс исследования условий и результатов ее формирования и использования для выявления резервов с целью повышения эффективности деятельности предприятия.

Основными задачами анализа финансовых результатов являются:

-систематический контроль за формированием финансовых результатов;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по освоению выявленных резервов;

- анализ оценка качества прибыли;

- разработка рекомендаций по наиболее эффективному использованию прибыли с учетом перспектив развития предприятия.
41

В ходе проведения анализа используются разнообразные приемы и способы анализа, позволяющие получить количественную оценку финансовых результатов (горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализ). В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год, а также провести факторный анализ и выявить резервы роста прибыли.

1. Диплом Фуркатный ячмень К-Ц в условиях северной лесостепи Челябинской области
2. Задача Прыгучесть, её сущность и компоненты
3. Контрольная работа Расчет коэффициента дисконтирования
4. Реферат на тему Клиническая фармакология в кардиологии
5. Контрольная работа на тему Политическая метафора в современных средствах массовой информации
6. Реферат на тему John Adams Essay Research Paper Brandon GirouxBible12John
7. Диплом на тему Компьютерные технологии в педагогическом образовании особенности правового и методического регулирования
8. Реферат на тему President Clinton
9. Реферат на тему Acl Injuries Who How And Why Essay
10. Доклад Ионообменные смолы