Реферат

Реферат Оптимизация финансового состояния

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Выберите тип работы:

Скидка 25% при заказе до 8.11.2024


Оглавление

Введение 1

1. Теоретические основы анализа и оценки финансового состояния предприятия 3

1.1 Общий алгоритм финансового анализа предприятия с целью определения финансовой несостоятельности и путей финансового оздоровления предприятия 3

1.2 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса 6

1.3 Основные показатели необходимые для диагностики кризисного состояния организации 10

2. Анализ и оценка финансового состояния ОАО «АРКТЕЛ» с целью получения кредита 17

2.1 Общая характеристика ОАО «АРКТЕЛ» 17

2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «АРКТЕЛ» 23

2.3 Оценка основных коэффициентов для диагностики финансового состояния предприятия 25

3. Рекомендации по оптимизации финансового состояния ОАО «АРКТЕЛ» 30

Заключение 33

Список использованной литературы 35

Приложение 1 36

Приложение 2 40

Приложение 3 44

Приложение 4 48

Приложение 5 50

Приложение 6 52

Приложение 7 54

Приложение 8 58


Введение


Для обеспечения динамичности и эффективности деятельности руководство предприятия должно управлять активами предприятия, а для их покрытия - пассивами, т.е. источниками средств.

Заемные средства в форме кредита - это часть средств финансирования деятельности предприятия, отличающаяся от других источников кругом их владельцев, альтернативными вариантами их использования (и привлечения), срочностью, формами возврата, ценой и другими критериями. Специалисту необходимо реально оценивать все эти составляющие финансирования с целью снижения финансовых рисков и получения большей отдачи от использования. Также необходимо осуществлять финансовый анализ с целю определения существующих возможностей по привлечению заемного капитала в форме кредита.

Цель данной работы - оценка финансового состояния предприятия.

В связи с поставленной целью возникают следующие задачи:

  • разработка алгоритма финансового анализа с целью определения финансовой несостоятельности;

  • рассмотрение теоретических основ вертикального и горизонтального анализа отчетности;

  • определение необходимых групп коэффициентов, методик их расчета и рекомендованных значений;

  • рассмотрение практического применения вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса в рамках анализа финансового состояния предприятия;

  • расчет необходимых финансовых коэффициентов применяемых для анализа финансового состояния предприятия;

  • разработка рекомендаций для предприятия с целью определения финансовой несостоятельности и путей финансового оздоровления предприятия.

Объектом данной работы является система обеспечения платежеспособности предприятия, а предмет – система управления структурой обязательств.

1. Теоретические основы анализа и оценки финансового состояния предприятия

1.1 Общий алгоритм финансового анализа предприятия с целью определения финансовой несостоятельности и путей финансового оздоровления предприятия


Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

  1. Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.

  2. Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.

  3. Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.

  4. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие этапы:

  1. Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа).

  2. Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).

  3. Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов.

  4. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость, платежеспособность, рентабельность).

  5. Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми).

  6. Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения).

  7. Подготовку заключения о финансовом состоянии компании и о возможности получения кредита на основе интерпретации обработанных данных.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования.

Основным инструментом для оценки состояния служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Современный финансовый анализ имеет определенные отличия от традиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности. Прежде всего, это связано с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. В частности, усилилась зависимость финансового состояния хозяйствующих субъектов от инфляционных процессов, надежности контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно-правовых форм функционирования.

В результате инструментарий современного финансового анализа расширяется за счет новых приемов и способов, позволяющих учитывать эти явления.

В целях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

1.2 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса


Вертикальный и горизонтальный анализ на основе финансовой отчетности целесообразно осуществлять на начальном этапе экономического анализа деятельности предприятия. Очень часто его можно рассматривать как вспомогательный этап, в ходе которого выявляются те аспекты, которые в дальнейшем потребуют углубленного и всестороннего анализа. Вертикальный анализ позволяет выделить с учетом отраслевой специфики наиболее важные для данного предприятия имущественные компоненты и источники финансовых средств, а горизонтальный выявляет наиболее существенные изменения в структуре имущества и направлениях финансирования, имевших место в рассматриваемом периоде.

Вертикальный анализ дает представление о структуре средств предприятия и их источников, выраженных не в абсолютных единицах, а в долях либо в процентах. За единицу, или 100 %, принимается валюта баланса, и каждый абсолютный показатель рассчитывается либо в долях, либо в процентах по отношению к итоговому показателю баланса. Относительные показатели в определенной степени освобождены от негативного влияния инфляционных процессов, что позволяет проводить более объективный анализ хозяйственной деятельности в динамике. (Следует иметь в виду, что последнее утверждение справедливо лишь в том случае, когда стоимостные оценки имущества и финансовых источников вследствие инфляции изменяются приблизительно равными темпами.)

Степень детализации бухгалтерского баланса, по которому проводится вертикальный (структурный) и горизонтальный (динамический) анализ, определяется теми целями, которые ставятся при исследовании.

Иногда вертикальный и горизонтальный анализ целесообразнее проводить по модифицированной отчетности, т. е. некоторые статьи могут быть укрупнены. В тех случаях, когда важно определить значимость отдельных составных частей имущества предприятия, анализ следует осуществлять по полной схеме.

В случае вертикального анализа баланса в развернутой номенклатуре (по всем строкам) более наглядно поуровневое представление его структуры. При этом может быть рекомендовано 3уровневое отражение структуры баланса. Первый уровень характеризуется структурой в разрезе укрупненного баланса, т. е. удельные веса в общей стоимости активов (в валюте баланса) рассчитываются лишь по итоговым строкам разделов и крупным стоимостным агрегатам баланса. На следующем уровне дается структура в разрезе отдельных разделов баланса, т.е. итоговые значения по разделу принимаются за 100 %, а доли рассчитываются для отдельных строк баланса. И наконец, на третьем уровне отражается структура таких показателей баланса основные средства, долгосрочные финансовые вложения, запасы, дебиторская и кредиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, заемные средства.

Рассматривая расчетные показатели по крупным позициям баланса, исследователь получает возможность сделать оценку имущественной структуры предприятия, в дальнейшем уделяя больше внимания тем материальным ресурсам, удельный вес которых значителен.

Вертикальный анализ пассива баланса дает представление о финансовых источниках формирования имущественной базы предприятия и возникших при этом финансовых обязательствах.

Исследование структуры имущества и финансовых источников и обязательств за ряд лет (общепринятой мировой практикой в инвестиционной области является анализ финансовой отчетности по крайней мере за три года) позволяет выявить тенденции, учет которых при выработке стратегии производственной и финансовой деятельности предприятия обеспечивает рост эффективности использования его ресурсов. Еще раз подчеркнем, что вертикальный анализ во многом носит вспомогательный характер, позволяя выявлять направления углубленного исследования потенциала предприятия, и получаемые результаты дают общее представление о соотношении материальных и финансовых предпосылок его хозяйственной деятельности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели заменяются относительными показателями темпов роста или снижения, выраженными в процентах или долях, что позволяет анализировать данные показатели в прошлом и прогнозировать их будущие значения. Основой сравнения, как правило, являются показатели базисного периода. Ценность результатов горизонтального анализа значительно снижается в условиях инфляции, тем не менее эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Если учесть, что в России последние годы сопровождались сравнительно высокой инфляцией, причем отдельные материально-вещественные и финансовые компоненты характеризовались различными темпами инфляции, использовать рассчитанные показатели горизонтального анализа для получения объективной картины динамики развития предприятия представляется весьма проблематичным.

В настоящее время горизонтальный анализ может применяться предприятиями, которые в рамках своих планов развития (средне или долгосрочных) намечают осуществить выход на определенные объемы тех или иных видов активов или обязательств (например, по уровню запасов, незавершенного производства, запасов готовой продукции, кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам, задолженности перед бюджетом, объему привлеченных заемных средств и кредитов и т. п.). В этом случае в процессе периодически проводимого горизонтального анализа могут отслеживаться темпы достижения этими показателями установленных плановых значений, рассчитываться необходимые для этого среднегодовые темпы.

Вертикальный и горизонтальный анализ дает общее представление о финансовой политике за определенный период. Более детальный анализ финансово-экономического состояния предполагает расчет и исследование целой системы общепринятых во всем мире и в России системы финансовых и экономических показателей.

1.3 Основные показатели необходимые для диагностики кризисного состояния организации


Принятая процедура диагностики кризисного состояния пред

приятия предусматривает определение четырех коэффициентов:

  • коэффициента текущей ликвидности Ктл

  • коэффициента обеспеченности собственными средствами Косс

  • коэффициента восстановления платежеспособности предприя

  • тия Квп

  • коэффициента утраты платежеспособности предприятия Куп.

Ктл характеризует общую обеспеченность предприятия оборот

ными и денежными средствами для ведения хозяйственной деятель

ности, своевременности погашения его срочных обязательств:

Ктл = (А1+А2+А3)/ (П1+П2),

где (А1) – это наиболее ликвидные активы, включает в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги на фондовой бирже, депозитные вклады; (А2) – быстро реализуемые активы, определяются по формуле: Дебиторская задолженность (платежи по которой принимаются в течение 12 месяцев + Товары отгруженные + Займы, предоставленные другим предприятиям; (А3) - медленно реализуемые активы, определяются по формуле: Запасы – Товары отгруженные + Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев) + Прочие оборотные активы + Долгосрочные финансовые вложения; (П1) – наиболее срочные обязательства = кредиторская задолженность: (П2) – это краткосрочные обязательства, включают в себя:

- краткосрочные займы и кредиты;

- доходы будущих периодов;

- резервы предстоящих расходов и платежей

- прочие краткосрочные обязательства.1

Косс характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:

Косс =
(П4 – А4)/ (А1+А2+А3),


где (П4) – это постоянные (устойчивые) пассивы – итог по разделу «Капитал и резервы»: (А4) – трудно реализуемые активы, определяются по формуле: Итого по разделу внеоборотные активы – Долгосрочные финансовые вложения + Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Структура баланса предприятия неудовлетворительна, а пред

приятие неплатежеспособно, если: Ктл < 2; .Косс < 0,1.

Квп определяется как отношение расчетного Ктл к его установлен

ному значению. Расчетный Ктл определяется как сумма фактического значения Ктл на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пере

счете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам:

Квп=тл+6:Т(Ктл- Ктлн))/2,

где Ктл — фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента теку

щей ликвидности;

Ктлн — значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

Т — отчетный период (3, 6, 9 или 12 мес);

6 — период восстановления платежеспособности, мес.

Если Квн > 1, это значит, что у предприятия есть реальная воз

можность восстановить свою платежеспособность, если Квн < 1, такой возможности нет.

При значении Квн < 1 определяется коэффициент утраты плате

жеспособности по формуле

Куп=тл+3:Т(Ктл- Ктлн))/2

где 3 — период утраты платежеспособности предприятием, мес.

Если Куп > 1, это свидетельствует о наличии реальной возможно

сти предприятия не утратить платежеспособность. Если Куп<1, пред

приятию грозит утрата платежеспособности.

Но даже имея систему показателей, их трудно увязать и определить сложившиеся тенденции. Эту задачу выполнил в 1968 г. западный эко

номист Эдвард Альтман. Он взял за объект исследования 66 предприя

тий промышленности, половина которых (33) обанкротилась (1946-1965) и исследовал 22 различных показателя у всех предприятий. В основу был взят анализ 33 обанкротившихся предприятий. Из 22 различных анали

тических коэффициентов были отобраны пять наиболее значимых, и по

строено многофакторное регрессивное уравнение. Модель Альтмана имеет следующий вид:

Z= 1,2х1 + 1,4х2 + 3,3х3 + 0,6х4 + 1,0х5,

где Zинтегральный показатель уровня угрозы банкротства;

х1 – отношение собственных оборотных средств к сумме активов;

х2 – отношение чистой прибыли к сумме активов;

х3 – отношение валовой прибыли к сумме активов;

х4 – отношение собственного капитала к сумме привлеченного капитала;

х5 – отношение выручки от реализации к сумме активов.

Но Альтман не только разработал метод оценки банкротства, но и предложил шкалу, по которой можно оценить угрозу банкротства.

Таблица 1 - Уровень угрозы банкротства, по модели Альтмана

Значение показателя «Z»

Вероятность банкротства

До 1,8

Очень высокая

1,81 – 2,70

Высокая

2,71 – 2,99

Возможная

3,0 и выше

Очень низкая

Другим надежным методом интегральной оценки угрозы банкротства является используемый в зарубежной практике «коэффициент финансирования трудно ликвидных активов». Для этого определяется, в какой мере эти активы покрываются за счет собственных и заемных средств. Заемные средства при этом подразделяются на краткосрочные и долгосрочные ссуды.

Таблица 2 - Шкала уровня угрозы банкротства

Значение коэффициента

Вероятность банкротства

ВА + Зт < С

Очень низкая

ВА + Зт < С + Бдк

Возможная

ВА + Зт < Бдк + Бкк

Высокая

ВА + Зт > Бдк + Бкк

Очень высокая

Уровень угрозы банкротства определяется по следующей шкале.

В таблице ВА — стоимость внеоборотных активов (основных фон

дов); Зт — стоимость текущих запасов товарно-материальных ценнос

тей; С — средняя стоимость собственного капитала; Бдк — долгосроч

ный банковский кредит; Бкк — краткосрочный банковский кредит.

По своей экономической сущности эта модель отражает использу

емую предприятием политику финансовых активов: консервативную, умеренную, агрессивную, сверхагрессивную.

Можно рассмотреть еще одну пятифакторную модель определения вероятности банкротства фирмы — это система показателей диагнос

тики банкротства У. Бивера.

В этой модели рассматриваются следующие 5 факторов:

  • рентабельность активов — удельный вес заемных средств в пассивах;

  • коэффициент текущей ликвидности;

  • коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом;

  • коэффициент Бивера;

  • финансовый левередж.

Расчеты по этой методике должны быть сведены в нижеприведен

ную таблицу. Значения показателей уточнены для российской дей

ствительности.

Таблица 3 - Определение вероятности наступления кризиса по модели У. Бивера

Показатели

Формула

Значения показателей

1 группа

2 группа

3 группа

Коэффициент

Бивера

(Чистая прибыль + Амортизация)/ (Долгосрочные + Краткосрочные обязательства)

0,4 – 0,45

0,17

- 0,15

Коэффициент

текущей

ликвидности

Оборотные активы/ Текущие обязательства

>= 3

2 – 2.5

<=1.0

Финансовый

левередж

(Долгосрочные + Краткосрочные обязательства)/ Активы

<= 35

>= 50

>= 80

Коэффициент

покрытия

активов чистым

оборотным

капиталом

(Собственный – внеоборотный капитал) / Активы

0.4

>= 0.3

0.06

Экономическая

рентабельность

Чистая прибыль /Валюта баланса

>= 8

>= 2

< = 1.0



К 1-й группе относятся финансово-устойчивые, платежеспособные организации. У организаций, входящих во 2-ю группу, возможно зарож

дение начальных признаков финансовой неустойчивости, а также воз

никновение эпизодических сбоев исполнения обязательств, не наруша

ющих процесс производства. У организаций, входящих в 3-ю группу, на

блюдается усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что негативно сказывается на процес

се производства, и в результате всего перечисленного эти организации в текущем периоде могут оказаться в кризисном финансовом состоянии.


2. Анализ и оценка финансового состояния ОАО «АРКТЕЛ» с целью получения кредита

2.1 Общая характеристика ОАО «АРКТЕЛ»


ОАО «АРКТЕЛ» — крупный оператор связи, основанный в 1999 году.
Компания АРКТЕЛ предоставляет комплекс телекоммуникационных услуг, в том числе услуги местной, междугородной и международной телефонной связи и ряд других услуг.
На сегодняшний день в Москве и Московской области АРКТЕЛ занимает лидирующие позиции на рынках карт предоплаты услуг связи. Более 20 000 фирм и организаций подписали контракты с ОАО «АРКТЕЛ» на предоставление различных услуг связи. Стремительно растёт количество корпоративных и частных клиентов, подключенных АРКТЕЛ к сети Интернет.
Успешно работают филиал ОАО «АРКТЕЛ» в Самаре (с 2001 года)

г.Самара ООО «АРКТЕЛ»414041, г. Астрахань, ул. Мичурина, 21Б.

Общество оказывает следующие услуги:

  • услуги внутризоновой телефонной связи;

  • услуги местной телефонной связи:

  • в том числе универсальные услуги связи,

    • услуги присоединения и пропуска трафика;

  • услуги, сопровождающие оказание услуг междугородной и международной связи операторами междугородной и международной связи;

  • услуги проводного вещания;

  • услуги телеграфной связи, услуги по передаче данных и телематические услуги связи;

  • услуги интеллектуальной сети связи;

  • информационно-справочные услуги (Call-центр);

  • услуги видеоконференцсвязи;

  • прочие услуги по основным видам деятельности;

  • предоставление имущества в аренду;

  • прочие услуги по неосновным видам деятельности.

Услуги внутризоновой телефонной связи

Услуги внутризоновой телефонной связи включают в себя предоставление пользователям:

  • телефонных соединений между пользователями, подключенными к сети местной телефонной связи в пределах территории субъекта Российской Федерации,

  • телефонных соединений между пользовательским (оконечным) оборудованием, подключенным к сети местной телефонной связи, и пользовательским (оконечным) оборудованием, подключенным к сети подвижной связи, когда абонентские номера вызывающего и вызываемого абонента и (или) пользователя входят в ресурс нумерации, соответственно географически определяемой и географически не определяемой зон нумерации, закрепленной за одним и тем же субъектом Российской Федерации,

  • внутризоновых телефонных соединений с использованием таксофонов;

  • предоставление в пользование внутризоновых каналов связи.

Услуги местной телефонной связи

Услуги местной телефонной связи включают в себя предоставление пользователям местных телефонных соединений (городская и сельская телефонная связь), а также универсальные услуги связи.

Универсальные услуги связи оказываются по тарифам, рассчитанным Федеральным агентством связи и включенным в договор об условиях оказания универсальных услуг связи. Тарифы на универсальные услуги связи не покрывают затраты, которые несет Общество при их оказании. Превышение экономически обоснованных затрат на предоставление универсальных услуг связи над доходами, полученными по установленным тарифам, формирует убытки от оказания универсальных услуг связи, которые подлежат возмещению из резерва универсального обслуживания.

Услуги, сопровождающие оказание услуг междугородной и международной связи операторами междугородной и международной связи (услуги содействия и агентские услуги)

Общество является агентом операторов международной и междугородной телефонной связи при предоставлении абонентам услуг международной и междугородной телефонной связи.

  • услуги биллинговой обработки услуг междугородной и международной связи,

  • услуги по подготовке, формированию и хранению необходимых документов и отчетных форм,

  • агентские услуги по сбору платежей с абонентов и информационно-справочному обслуживанию от имени и за счет операторов междугородной и международной связи,

  • услуги по ведению претензионно-исковой деятельности, по доставке документов.

В 2009 году для финансирования развития сетей связи Общество привлекало заемные средства на долгосрочной основе. Финансирование преимущественно поступало в виде банковских кредитов.

По состоянию на 31 декабря 2009 года текущие обязательства Общества превышают его оборотные средства на 11 709 996 тыс. руб. (на 31 декабря 2008 года – 8 629 214 тыс. руб.).2

Необходимая для дальнейших расчетов информация из финансовой отчетности рассматриваемой организации приведена в Приложениях 2 - 7

Таблица 4 - График погашения основной суммы кредитов и займов на 31 декабря 2009 года


Кредиты

Облигационные займы

Вексельные

займы

Прочие займы

Итого

2010 год

4 734 510

6 000 000

-

175 862

10 910 372

2011 год

3 718 119

-

-

166 928

3 885 047

2012 год

3 918 138

-

-

191 379

4 109 517

2013 год

918 138

20 00 000

-

2 869

2 921 007

2014 год и позже

918 138

-

-

3 798

921 936

Итого

14 207 043

8 000 000

-

540 837

22 747 880

2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «АРКТЕЛ»


В рамках горизонтального анализа (Приложение 8) бухгалтерского баланса ОАО «АРКТЕЛ» можно сделать о динамике изменения статей баланса. Следует отметить, что наиболее значительные изменения произошли в оборотных активах, собственном капитале и краткосрочных обязательствах. Все три направления характеризуются тенденцией роста.

Прирост оборотных активов (19,67% в 2009 году к 2007 году) обусловлен изменениями остатков денежных средств более чем в шесть раз. Данная тенденция перекрыла отрицательные динамики сокращения запасов готовой продукции и дебиторской задолженности. В целом можно говорить, что рост оборотных активов обусловлен ростом наиболее ликвидной их части. Можно предположить, что данная ситуация вызвана тем, что организация в конце периода получила денежные средства за произведенную и отгруженную продукцию. Отсюда возникает сокращение дебиторской задолженности и запасов готовой продукции. В силу того, что темпы роста остатков денежных средств на счетах значительно опережают темпы снижения по остальным статьям данного раздела, можно предположить, что существуют другие факторы повлиявшие на данную динамику.

Изменения структуры собственного капитала на 12,24% обусловлены увеличением остатков нераспределенной прибыли отчетного периода. Данная ситуация также может быть обусловлен вышеприведенными фактами.

Рост краткосрочных обязательств обусловлен значительным ростом краткосрочных кредитов. Следует отметить, что скорее всего данные средства использовались на финансирование оборотных активов, в частности часть из них могла находиться на отчетную дату в форме денежных средств на расчетном счете.

В рамках долгосрочной задолженности можно говорить о тенденции незначительного снижения, которая, скорее всего, обусловлена возвратом займов и прочих долгосрочных обязательств, несмотря на рост долгосрочных кредитов.

Вертикальный анализ (Приложение 9) баланса позволяет говорить о том, что в структуре активов наибольший вес занимает первый раздел (Внеоборотные активы). Наиболее весомыми в структуре внеоборотных активов, в свою очередь, являются основные средства. За анализируемый период вышеназванные направления характеризуются стабильным состоянием.

Наблюдается незначительный рост доли оборотных активов, который может свидетельствовать о тенденции формирования более мобильной структуры активов, что улучшает финансовое положение предприятия, так как способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств. Также возникают предпосылки для определения тенденции сворачивания производственной базы.

Пассив баланса на протяжении трехлетнего периода характеризуется незначительными изменениями. Но в целом можно говорить о том, что распределение долевой нагрузки является равномерным среди трех разделов пассива. Следовательно, в целом предприятие остается финансово независимым.

2.3 Оценка основных коэффициентов для диагностики финансового состояния предприятия


Как было сказано в предыдущей главе, необходимо рассчитать четыре основных показателя:

  • коэффициента текущей ликвидности Ктл

  • коэффициента обеспеченности собственными средствами Косс

  • коэффициента восстановления платежеспособности предприя

  • тия Квп

  • коэффициента утраты платежеспособности предприятия Куп.

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности:

Ктл = (А1+А2+А3)/ (П1+П2)

Ктл = 0,28

Этот показатель рассчитан на конец периода, но для дальнейших расчетов потребуется значение этого коэффициента на начало периода, рассчитаем его:

Ктлн = 0,29

Рассчитаем следующий показатель: коэффициента обеспеченности собственными средствами Косс

Косс =
(П4 – А4)/ (А1+А2+А3)


Косс =
-5,41


Структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно, если Ктл < 2,
К
осс < 0,1, посчитав, Ктл = 0,28,
К
осс =
-5,41.


Определим значение коэффициента восстановления платежеспособности предприя

тия Квп

Квп=тл+6:Т(Ктл- Ктлн))/2

Квп = -24,86

Если
К
вп > 1, это значит, что у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, если Квп < 1,то такой возможности нет.

Вычислим четвертый показатель: коэффициента утраты платежеспособности предприятия Куп

Куп=тл+3:Т(Ктл- Ктлн))/2,

Куп = -12,36

Рассчитаем коэффициент финансирования трудноликвидных активов. Для этого определим значение суммы ВА + Зт , где ВА – это стоимость внеоборотных активов (основных фон

дов); Зт — стоимость текущих запасов товарно-материальных ценнос

тей.

ВА + Зт = 41260223;

Следующим шагом в рамках данной модели, является расчет суммы Бдк + Бкк , где Бдк — долгосроч

ный банковский кредит; Бкк — краткосрочный банковский кредит.

Бдк + Бкк = 14346405

Значит 41260223 > 14346405, следовательно, по «Шкала уровня угрозы банкротства» вероятность банкротства очень большая.

Значения выше приведенных показателей свидетельствуют о неблагоприятной финансовой ситуации предприятия. Так, например, коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного значения (нормативное значение 2). Существует реальная угроза утраты данным предприятием платежеспособности.

Еще одним основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной служит результат расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами Косс. т.к. значение этого показателя меньше 0,1.

Значения двух других показателей (оба меньше 1) позволяют сделать вывод о том, что предприятии утратило платежеспособность, восстановить которую в короткий период времени будет достаточно сложно.

Применим модель Альтмана для данного предприятия.

Z= 1,2х1 + 1,4х2 + 3,3х3 + 0,6х4 + 1,0х5,

Рассчитаем значения показателей х1 , х2 , х3 , х4 , х5

х1 = собственные оборотные средства / сумма активов = - 0,23(где собственные оборотные средства = оборотные активы – краткосрочные обязательства = -10331565)

х2 = чистая прибыль / сумма активов = 0,000111

х3 = валовая прибыль / сумма активов = 0,297571

х4 = собственный капитал / сумма привлеченного капитала = 1,105617

х5 = выручка от реализации / сумма активов = 0,522464

Учитывая полученные значения, запишем уравнение Альтмана:

Z= 1,2х1 + 1,4х2 + 3,3х3 + 0,6х4 + 1,0х5 = 1,89

Обратимся к таблице, приведенной в предыдущей главе. В ней описан уровень угрозы банкротства, по модели Альтмана. Полученное значение попадает в интервал (1,18 – 2,70), которому соответствует высокая вероятность банкротства.

Для более точной оценки сложившейся на предприятии ситуации воспользуемся еще одним методом интегральной оценки таким, как пятифакторная модель У. Бивера.

Рассчитаем необходимые коэффициенты:

  1. Коэффициент Бивера. КБивера = 0,040097 (3 группа);

  2. Коэффициент текущей ликвидности. Этот показатель был рассчитан выше и принял значение 0,28 (3 группа);

  3. Финансовый левередж = 65,77% (2 группа);

  4. Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом. Кпа = -0,1416 (3 группа);

  5. Экономическая рентабельность. Рэк. = 0,011% (3 группа).

Большая часть показателей относится к 3 группе.

Учитывая, все показатели, рассчитанные выше, можно сделать вывод о том, что применение различных методов интегральной оценки финансового состояния предприятия приводит к одному и тому же результату. ОАО «АРКТЕЛ» находится в кризисном положении. Предприятию угрожает полная потеря платежеспособности и банкротство.

В рамках горизонтального анализа (Приложение 5) бухгалтерского баланса ОАО «АРКТЕЛ» можно сделать вывод о динамике изменения статей баланса. Следует отметить, что наиболее значительные изменения произошли в оборотных активах, собственном капитале и краткосрочных обязательствах. Все три направления характеризуются тенденцией роста.

Прирост оборотных активов (19,67% в 2009 году к 2007 году) обусловлен изменениями остатков денежных средств более чем в шесть раз. Данная тенденция перекрыла отрицательные динамики сокращения запасов готовой продукции и дебиторской задолженности. В целом можно говорить, что рост оборотных активов обусловлен ростом наиболее ликвидной их части. Можно предположить, что данная ситуация вызвана тем, что организация в конце периода получила денежные средства за произведенную и отгруженную продукцию. Отсюда возникает сокращение дебиторской задолженности и запасов готовой продукции. В силу того, что темпы роста остатков денежных средств на счетах значительно опережают темпы снижения по остальным статьям данного раздела, можно предположить, что существуют другие факторы повлиявшие на данную динамику.

Вертикальный анализ (Приложение 6) баланса позволяет говорить о том, что в структуре активов наибольший вес занимает первый раздел (Внеоборотные активы). Наиболее весомыми в структуре внеоборотных активов, в свою очередь, являются основные средства. За анализируемый период вышеназванные направления характеризуются стабильным состоянием.

Наблюдается незначительный рост доли оборотных активов, который может свидетельствовать о тенденции формирования более мобильной структуры активов, что улучшает финансовое положение предприятия, так как способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств. Также возникают предпосылки для определения тенденции сворачивания производственной базы.

Пассив баланса на протяжении трехлетнего периода характеризуется незначительными изменениями. Но в целом можно говорить о том, что распределение долевой нагрузки является равномерным среди трех разделов пассива. Следовательно, в целом предприятие остается финансово независимым.

3. Рекомендации по оптимизации финансового состояния ОАО «АРКТЕЛ»


В целом предприятие, оставаясь финансово независимым, может себе позволить привлечение заемного капитала. Тем не менее, можно предложить осуществить ряд изменений в структуре соотношения балансовых статей, которые приведут к оптимизации финансовых показателей и предоставят возможность привлечения заемного капитала на более выгодных условиях, при этом снижая риск возникновения неплатежеспособности.

В целом в структуре актива рекомендуется увеличить долю оборотных средств за счет роста наиболее ликвидных активов. Таким образом, предприятие может решить проблемы с ликвидностью, которые были обозначены выше.

Следует также отметить, что в рамках существующей макроэкономической ситуации предприятие может попытаться перенести сроки оплаты по некоторым текущим операциям в случае недостаточности оборотного капитала.

С целью оптимизации показателей ликвидности, рекомендуется осуществлять политику сокращения текущих обязательств. Например, по итогам 2009 года предприятие может попытаться осуществить сокращение сумм краткосрочных кредитов и займов на 20%, а также увеличить сумму денежных средств на 10%. Краткосрочные кредиты и займы можно сократить посредством их перевода в долгосрочные обязательства. В целом рекомендуется сохранять долю рынка на протяжении ближайших двух лет, и осуществлять гашение как краткосрочных так и долгосрочных обязательств.

В настоящее время привлекать дополнительный заемный капитал как в качестве краткосрочных источников финансирования. так и долгосрочных не рекомендуется. Данная рекомендация обусловлена тем фактом, что в целом предприятие находится в зоне неведения в рамках критериев модели Альтмана. Следовательно, существует высокий риск банкротства. Таким образом, предприятию следует сначала стабилизировать ситуацию, а затем привлекать заемный капитал на осуществление новых проектов.

Учитывая график платежей по кредитам и займам, можно говорить о том, что в 2010 – 2011 годах показатели финансовой устойчивости стабилизируются. Так, например, суммарные обязательства к суммарным активам, суммарные обязательства к собственному капиталу, долгосрочные обязательства к внеоборотным активам будут находиться в рамках рекомендованных значений, что в целом позволит привлекать заемный капитал (0,33; 0,98; 0,03 соответственно в 2011 году). Таким образом, в 2011 году предприятие может без угрозы для финансовой устойчивости может привлечь денежные средства в качестве долгосрочного кредита в размере 1500000 рублей.

Также следует обратить внимание на показатели дебиторской задолженности. Взыскание возникающие проблемы с взысканием дебиторской задолженности, как уже отмечалось выше, могут привести к сокращению показателей ликвидности. Таким образом, рекомендуется сократить оборачиваемость дебиторской, посредством более четкого определения условий оплаты готовой продукции, применения системы штрафов и пеней за нарушение сроков оплаты.

Таким образом, можно говорить о том, что в рамках сложившейся ситуации ОАО «АРКТЕЛ» следует оптимизировать структуру существующего дога, а затем привлечь заемный капитал в форме кредита.

Заключение


На основе вышеприведенной информации можно сделать ряд выводов:

  • оценка финансового состояния предприятия с целью оптимизации структуры обязательств требует составления алгоритма, удовлетворяющего целям анализа;

  • финансовое состояние предприятия представляет собой совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства;

  • неотъемлемой частью финансового анализа предприятия с целью получения кредита является вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса;

  • данные виды анализа позволяют определить структуру активов и пассивов баланса, динамику изменения данной структуры, а также позволяет обозначит основные тенденции в развитии предприятия;

  • анализ при помощи финансовых коэффициентов позволяет определить их отклонения от рекомендованных значений, а также в системе с предыдущими методами анализа позволяет определить причины отклонений;

  • горизонтальный анализ бухгалтерского баланса предприятия (на примере ОАО «АРКТЕЛ») позволяет сделать вывод о том, что наиболее значительные изменения произошли в оборотных активах, собственном капитале и краткосрочных обязательствах;

  • вертикальный анализ баланса рассматриваемой организации позволяет сделать вывод о том, что наиболее весомыми в активе баланса являются внеоборотные активы, пассив же характеризуется относительно равномерным распределением долевой нагрузки;

  • коэффициентный анализ позволил сделать вывод о том, что большая часть коэффициентов рамках трехлетнего периода не достигает рекомендованных значений, особо остро следует обозначить проблему ликвидности баланса;

  • пятифакторная модель Альтмана также позволяет сделать вывод о высокой вероятности наступления банкротства.

  • анализ результатов проведенных расчетов позволил сделать вывод о необходимости оптимизации структуры баланса, оптимизации существующей структуры капитала (в том числе заемного в форме принятых кредитных обязательств) как наиболее важного направления деятельности организации перед принятием каких-либо новых кредитных обязательств;

  • для ОАО «АРКТЕЛ» не рекомендуется привлекать заемный капитал в форме кредита на данный момент.

  • рекомендуется обращение к получению кредита через два года с учетом соблюдения существующего графика платежей по кредитам.



Список использованной литературы


  1. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Любушин Н.П. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 448 с.

  2. Финансовый анализ: учеб./ Ионова А. Ф., Селезнева Н. Н. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 624 с.

  3. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т./ Бригхем Ю., Гапенски Л., пер. с англ. под ред. В. В. Ковалева. – СПб.: Экономическая школа, 2004 г. Т. 2. – 669 с.

  4. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 527 с.

  5. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Владыка М.В. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 377 с.

  6. http://www.cfin.ru

  7. http://www.gaap.ru/biblio/audit/auditor/0802_02.asp

  8. http://www.gaap.ru/biblio/corpfin/analyst/040.asp

  9. http://www.gks.ru/bgd/regl/b07_13/IssWWW.exe/Stg/d05/22-56.htm

  10. www.jurcon.ru

  11. http://www.leasingworld.ru/ahd_pp/488-analiz-platezhesposobnosti-predprijatija-na.html

  12. http://solvency.boom.ru/5method.html

  13. http://www.stcompany.ru/investor/finotchet/account

Приложение 1


Таблица 5 - Бухгалтерский баланс ОАО «АРКТЕЛ» на 31 декабря 2007 года

АКТИВ

Пояснения

Код пока-зателя

Код строки

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1



2



3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы

 

110

110

624

113

Основные средства

6.1.

120

120

32 818 296

33 022 381

Капитальные вложения

6.2.

130

130

3 151 042

2 221 984

Доходные вложения в материальные ценности

 

135

135

 

 

Долгосрочные финансовые вложения

 

140

140

556 799

449 128

в том числе: инвестиции в дочерние общества

6.3.

 

141

466 403

431 769

инвестиции в зависимые общества

6.3.

 

142

28 590

1 484

инвестиции в другие организации

6.3.

 

143

21 306

15 875

прочие долгосрочные финансовые вложения

 

 

144

40 500

 

Отложенные налоговые активы

6.4.

145

145

265 976

232 183

Прочие внеоборотные активы

6.5.

150

150

1 659 941

1 796 973

Итого по разделу I

 

190

190

38 452 678

37 722 762

II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы

 

210

210

1 021 628

965 735

в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности

6.6.

211

211

756 357

679 725

затраты в незавершенном производстве(издержках обращения)

 

213

213

 

 

готовая продукция и товары для перепродажи

 

214

214

27 758

22 853

товары отгруженные

 

215

215

 

 

расходы будущих периодов

 

216

216

237 512

263 156

прочие запасы и затраты

 

217

217

1

1

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

 

220

220

1 879 956

1 073 686

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

 

230

230

16 978

9 644

в том числе: покупатели и заказчики

6.7.

231

231

 

580

авансы выданные

 

 

232

 

 

прочие дебиторы

 

 

233

16 978

9 064

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

 

240

240

1 285 746

1 210 568

в том числе: покупатели и заказчики

6.8.

241

241

709 910

685 457

авансы выданные

 

 

242

80 929

101 467

прочие дебиторы

6.9.

 

243

494 907

423 644

Краткосрочные финансовые вложения

6.3.

250

250

80 842

121 064

Денежные средства,

 

260

260

729 217

236 923

Прочие оборотные активы

 

270

270

668

918

Итого по разделу II

 

290

290

5 015 035

3 618 538

БАЛАНС (сумма строк 190+290)

 

300

300

43 467 713

41 341 300

ПАССИВ

Пояснения

Код показателя

Код строки

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1



2



3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал

6.10.

410

410

1 297 779

1297779

Добавочный капитал

 

420

420

5 559 936

5 502 192

Резервный капитал

 

430

430

64 889

64 889

Собственные акции, выкупленные у акционеров

 

411

440

 

 

Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) прошлых лет

 

470

460

5 604 701

5 598 991

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года

 

470

470

Х

1 184 442

Итого по разделу III

 

490

490

12 527 305

13 648 293

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиты и займы

6.13.

510

510

8 431 298

11 158 198

в том числе: кредиты

 

 

511

3 675 277

6 367 943

займы

 

 

512

4 756 021

4 790 255

Отложенные налоговые обязательства

6.14.

515

515

928 388

1 126 836

Прочие долгосрочные обязательства

6.15.

520

520

3 220 366

1 799 084

Итого по разделу IV

 

590

590

12 580 052

14 084 118

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиты и займы

6.13.

610

610

11 922 468

8 181 597

в том числе: кредиты

 

 

611

3 539 748

763 071

займы

 

 

612

8 382 720

7 418 526

Кредиторская задолженность,

 

620

620

5 470 675

4 143 731

в том числе: поставщики и подрядчики

 

621

621

4 009 617

2 769 440

авансы полученные

 

625

622

308 717

367 651

задолженность перед персоналом организации

 

622

623

143 066

137 176

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

 

623

624

59 145

79 456

задолженность по налогам и сборам

6.16.

624

625

315 370

275 123

прочие кредиторы

6.16.

625

626

634 760

514 885

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

 

630

630

30 067

29 167

Доходы будущих периодов

6.17.

640

640

356 061

253 062

Резервы предстоящих расходов

6.18.

650

650

581 085

678 381

Прочие краткосрочные обязательства

 

660

660

 

322 951

Итого по разделу V

 

690

690

18 360 356

13 608 889

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

 

700

700

43 467 713

41 341 300

Приложение 2


Таблица 6- Бухгалтерский баланс ОАО «АРКТЕЛ» на 31 декабря 2008 года

АКТИВ

Пояснения

Код пока-зателя

Код строки

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1



2



3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы

 

110

110

113

98

Основные средства

5,1

120

120

33 022 381

34 534 773

Капитальные вложения

5,2

130

130

2 221 984

1 811 629

Доходные вложения в материальные ценности

 

135

135

 

 

Долгосрочные финансовые вложения

 

140

140

449 128

522 002

в том числе: инвестиции в дочерние общества

5,3

 

141

431 769

402 693

инвестиции в зависимые общества

5,3

 

142

1 484

57

инвестиции в другие организации

6,3

 

143

15 875

15 438

прочие долгосрочные финансовые вложения

5,4

 

144

 

103 814

Отложенные налоговые активы

5,5

145

145

232 183

160 322

Прочие внеоборотные активы

5,6

150

150

1 796 988

1 905 915

Итого по разделу I

 

190

190

37 722 777

38 934 739

II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы

 

210

210

965 735

875 970

в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности

5,7

211

211

679 725

601 199

затраты в незавершенном производстве(издержках обращения)

 

213

213

 

 

готовая продукция и товары для перепродажи

 

214

214

22 853

11 808

товары отгруженные

 

215

215

 

 

расходы будущих периодов

 

216

216

263 157

262 963

прочие запасы и затраты

 

217

217

 

 

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

 

220

220

1 073 686

652 396

в том числе: к возмещению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

 

 

221

 

104 648

к возмещению в течение 12 месяцев после отчетной даты

 

 

222

1 073 686

547 748

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

 

230

230

9 644

4 192

в том числе: покупатели и заказчики

5,8

231

231

580

516

авансы выданные

 

 

232

 

 

прочие дебиторы

 

 

233

9 064

3 676

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

 

240

240

1 210 569

1 687 811

в том числе: покупатели и заказчики

5,9

241

241

685 456

932 517

авансы выданные

 

 

242

101 467

108 070

прочие дебиторы

5,10

 

243

423 646

647 224

Краткосрочные финансовые вложения

5,4

250

250

121 064

13 176

Денежные средства,

 

260

260

236 923

495 570

Прочие оборотные активы

 

270

270

918

836

Итого по разделу II

 

290

290

3 618 539

3 729 951

БАЛАНС (сумма строк 190+290)

 

300

300

41 341 316

42 664 690

 

 

 

 

 

 

ПАССИВ

Пояснения

Код показателя

Код строки

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1



2



3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал

5,11

410

410

1 297 779

1 297 779

Добавочный капитал

 

420

420

5 502 192

5 455 543

Резервный капитал

 

430

430

64 889

64 889

Собственные акции, выкупленные у акционеров

 

411

440

 

 

Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) прошлых лет

 

470

460

6 788 102

6 547 886

Нераспределенная прибыль ( убыток) отчетного года

 

470

470

Х

1 826 811

Итого по разделу III

 

490

490

13 652 962

15 192 908

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиты и займы

5,14

510

510

11 158 198

13 148 193

в том числе: кредиты

 

 

511

6 367 943

4 681 930

займы

 

 

512

4 790 255

8 466 263

Отложенные налоговые обязательства

5,15

515

515

1 126 836

1 305 203

Прочие долгосрочные обязательства

5,16

520

520

1 799 084

659 220

Итого по разделу IV

 

590

590

14 084 118

15 112 616

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиты и займы

5,14

610

610

8 181 597

6 928 165

в том числе: кредиты

 

 

611

763 071

3 950 859

займы

 

 

612

7 418 526

2 977 306

Кредиторская задолженность,

5,17

620

620

4 139 078

4 569 309

в том числе: поставщики и подрядчики

 

621

621

2 764 786

3 294 519

авансы полученные

 

625

622

367 651

445 144

задолженность перед персоналом организации

 

622

623

137 177

153 936

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

 

623

624

79 456

81 493

задолженность по налогам и сборам

 

624

625

275 123

257 678

прочие кредиторы

 

625

626

514 885

336 539

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

 

630

630

29 167

31 287

Доходы будущих периодов

5,18

640

640

253 062

228 147

Резервы предстоящих расходов

5,19

650

650

678 381

462 423

Прочие краткосрочные обязательства

5,20

660

660

322 951

139 835

Итого по разделу V

 

690

690

13 604 236

12 359 166

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

 

700

700

41 341 316

42 664 690

Приложение 3


Таблица 7 - Бухгалтерский баланс ОАО «АРКТЕЛ» на 31 декабря 2009 года

АКТИВ

Пояснения

Код пока-зателя

Код строки

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1



2



3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы

 

110

110

98

273

Основные средства

5,1

120

120

34 534 773

35 257 502

Капитальные вложения

5,2

130

130

1 811 629

2 206 603

Доходные вложения в материальные ценности

 

135

135

 

 

Долгосрочные финансовые вложения

 

140

140

523 099

490 406

в том числе: инвестиции в дочерние общества

5,3

 

141

402 693

384 693

инвестиции в зависимые общества

5,3

 

142

57

52

инвестиции в другие организации

5,3

 

143

15 438

13 490

прочие долгосрочные финансовые вложения

5,4

 

144

104 911

92 171

Отложенные налоговые активы

5,5

145

145

160 322

153 832

Прочие внеоборотные активы

5,6

150

150

1 905 915

2 338 802

Итого по разделу I

 

190

190

38 935 836

40 447 418

II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы

 

210

210

875 970

812 805

в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности

5,7

211

211

601 199

668 121

затраты в незавершенном производстве(издержках обращения)

 

213

213

 

 

готовая продукция и товары для перепродажи

 

214

214

11 808

4 930

товары отгруженные

 

215

215

 

 

расходы будущих периодов

 

216

216

262 963

139 754

прочие запасы и затраты

 

217

217

 

 

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

 

220

220

652 396

226 365

в том числе: к возмещению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

 

 

221

104 648

16 015

к возмещению в течение 12 месяцев после отчетной даты

 

 

222

547 748

210 350

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

 

230

230

4 192

1 614

в том числе: покупатели и заказчики

5,8

231

231

516

452

авансы выданные

 

 

232

 

 

прочие дебиторы

 

 

233

3 676

1 162

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

 

240

240

1 687 811

1 823 977

в том числе: покупатели и заказчики

5,9

241

241

932 517

1 024 274

авансы выданные

5,10

 

242

108 070

132 902

прочие дебиторы

5,11

 

243

647 224

666 801

Краткосрочные финансовые вложения

5,4

250

250

13 176

17 032

Денежные средства

 

260

260

495 570

1 448 253

Прочие оборотные активы

 

270

270

836

 

Итого по разделу II

 

290

290

3 729 951

4 330 046

БАЛАНС (сумма строк 190+290)

 

300

300

42 665 787

44 777 464

ПАССИВ

Пояснения

Код показателя

Код строки

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1



2



3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал

5,12

410

410

1 297 779

1 297 779

Добавочный капитал

 

420

420

5 455 543

5 391 687

Резервный капитал

 

430

430

64 889

64 889

Собственные акции, выкупленные у акционеров

 

411

440

 

 

Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) прошлых лет

 

470

460

8 375 795

8 013 254

Нераспределенная прибыль ( убыток) отчетного года

 

470

470

Х

557 027

Итого по разделу III

 

490

490

15 194 006

15 324 636

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиты и займы

5,14

510

510

13 148 193

11 836 986

в том числе: кредиты

 

 

511

4 681 930

9 472 531

займы

 

 

512

8 466 263

2 364 455

Отложенные налоговые обязательства

5,15

515

515

1 305 203

1 464 086

Прочие долгосрочные обязательства

5,16

520

520

659 220

111 714

Итого по разделу IV

 

590

590

15 112 616

13 412 786

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиты и займы

5,14

610

610

6 928 165

11 144 370

в том числе: кредиты

 

 

611

3 950 859

4 873 874

займы

 

 

612

2 977 306

6 270 496

Кредиторская задолженность,

5,17

620

620

4 569 308

4 150 266

в том числе: поставщики и подрядчики

 

621

621

3 294 519

2 704 036

авансы полученные

 

625

622

445 144

505 084

задолженность перед персоналом организации

 

622

623

153 936

167 852

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

 

623

624

81 493

62 304

задолженность по налогам и сборам

 

624

625

257 678

439 339

прочие кредиторы

 

625

626

336 538

271 651

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

 

630

630

31 287

32 342

Доходы будущих периодов

5,18

640

640

228 147

220 510

Резервы предстоящих расходов

5,19

650

650

462 423

479 797

Прочие краткосрочные обязательства

5,20

660

660

139 835

12 757

Итого по разделу V

 

690

690

12 359 165

16 040 042

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

 

700

700

42 665 787

44 777 464

Приложение 4


Таблица 8 – выдержка из отчета о прибылях и убытках ОАО «АРКТЕЛ» за 2007 год

Наименование показателя

Пояснения

Код показа-теля

Код строки

За отчетный период

За аналогичный период прошлого года

1



2



3

4

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

7.1.

010

010

17 570 564

18 133 104

в том числе от продажи: услуг связи

 

 

011

16 561 534

17 873 014

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

7.2.

020

020

(12 785 528)

(13 952 363)

в том числе: услуг связи

 

 

021

(11 968 419)

(13 794 936)

Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 -020)

 

050

050

4 785 036

4 180 741

II. ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ Проценты к получению

 

060

060

20 252

21 710

Проценты к уплате

 

070

070

(2 083 415)

(2 415 936)

Доходы от участия в других организациях

 

080

080

121 589

278 780

Прочие операционные доходы

7.3.

090

090

5 706 137

446 458

Прочие операционные расходы

7.3.

100

100

(6 916 770)

(1 809 879)

Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.050+060-070+080+090-100)

 

140

140

1 632 829

701 874

Расходы по налогу на прибыль (строки -151+/-152+/-153) в том числе:

7.4.

 

150

(448 387)

(396 671)

отложенные налоговые обязательства

 

142

151

(198 448)

(434 916)

отложенные налоговые активы

 

141

152

(33 793)

40 458

Текущий налог на прибыль

 

150

153

(216 146)

(2 213)

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (строки 140-150)

 

190

190

1 184 442

305 203

Приложение 5


Таблица 9 – выдержка из отчета о прибылях и убытках ОАО «АРКТЕЛ» за 2008 год

Наименование показателя

Пояснения

Код показа-теля

Код строки

За отчетный период

За аналогичный период прошлого года

1



2



3

4

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,акцизов и аналогичных обязательных платежей)

6,1

010

010

19 772 388

17 570 564

в том числе от продажи: услуг связи

 

 

011

18 926 624

16 561 534

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

6,2

020

020

(14 274 896)

(12 785 528)

в том числе: услуг связи

 

 

021

(13 659 178)

(11 968 419)

Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 -020)

 

050

050

5 497 492

4 785 036

II. ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ Проценты к получению

 

060

060

31 093

20 252

Проценты к уплате

 

070

070

(1 847 321)

(2 083 415)

Доходы от участия в других организациях

 

080

080

81 069

121 589

Прочие доходы

6,3

090

090

1 115 721

5 706 137

Прочие расходы

6,3

100

100

(2 237 700)

(6 916 770)

Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.050+060-070+080+090-100)

 

140

140

2 640 354

1 632 829

Расходы по налогу на прибыль (строки -151+/-152+/-153) в том числе:

6,4

 

150

(813 543)

(448 387)

отложенные налоговые обязательства

 

142

151

(178 367)

(198 448)

отложенные налоговые активы

 

141

152

(71 861)

(33 793)

текущий налог на прибыль

 

150

153

(600 385)

(355 567)

доплаты налога на прибыль за предыдущие налоговые (отчетные) периоды

 

151

154

37 070

139 421

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (строки 140-150)

 

190

190

1 826 811

1 184 442


Приложение 6


Таблица 10 – выдержка из отчета о прибылях и убытках ОАО «АРКТЕЛ» за 2009 год

Наименование показателя

Пояснения

Код показа-теля

Код строки

За отчетный период

За аналогичный период прошлого года

1



2



3

4

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,акцизов и аналогичных обязательных платежей)

6,1

010

010

20 883 783

19 772 388

в том числе от продажи: услуг связи

 

 

011

20 037 928

18 926 624

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

6,2

020

020

(15 753 586)

(14 274 896)

в том числе: услуг связи

 

 

021

(15 126 263)

(13 659 178)

Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 -020)

 

050

050

5 130 197

5 497 492

II. ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ Проценты к получению

 

060

060

39 729

31 093

Проценты к уплате

 

070

070

(1 879 232)

(1 847 321)

Доходы от участия в других организациях

 

080

080

124 674

81 069

Прочие доходы

6,3

090

090

1 173 748

1 115 721

в т.ч. возмещение убытков, причиненных оказанием универсальных услуг связи

 

 

091

301 773

97 908

Прочие расходы

6,3

100

100

(3 638 961)

(2 237 700)

Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.050+060-070+080+090-100)

 

140

140

950 155

2 640 354

Расходы по налогу на прибыль (строки -151+/-152+/-153) в том числе:

6,4

 

150

(393 128)

(813 543)

отложенные налоговые обязательства

 

142

151

(158 883)

(178 367)

отложенные налоговые активы

 

141

152

(6 489)

(71 861)

текущий налог на прибыль

 

150

153

(227 756)

(600 385)

доплаты налога на прибыль за предыдущие налоговые (отчетные) периоды

 

151

154

 

37 070

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (строки 140-150)

 

190

190

557 027

1 826 811

Приложение 7


Таблица 11 – горизонтальный анализ балансов ОАО «АРКТЕЛ» за 2007 – 2009 г.г.

Статья баланса

Темп роста

Темп прироста

2008/2007

2009/2008

2009/2007

2008/2007

2009/2008

2009/2007

АКТИВ

 

 

 

 

 

 

I. Внеоборотные активы

 

 

 

 

 

 

Нематериальные активы

86,73%

278,57%

241,60%

-13,27%

178,57%

141,60%

Основные средства

104,58%

102,09%

106,77%

4,58%

2,09%

6,77%

Капитальные вложения

81,53%

121,80%

99,30%

-18,47%

21,80%

-0,70%

Доходные вложения в материальные ценности

-

-

-

-

-

-

Долгосрочные финансовые вложения

116,23%

93,75%

108,97%

16,23%

-6,25%

8,97%

в том числе: инвестиции в дочерние общества

93,27%

95,53%

89,10%

-6,73%

-4,47%

-10,90%

инвестиции в зависимые общества

3,84%

91,23%

3,50%

-96,16%

-8,77%

-96,50%

инвестиции в другие организации

97,25%

87,38%

84,98%

-2,75%

-12,62%

-15,02%

прочие долгосрочные финансовые вложения

 

87,86%

0,00%

-100,00%

-12,14%

-100,00%

Отложенные налоговые активы

69,05%

95,95%

66,25%

-30,95%

-4,05%

-33,75%

Прочие внеоборотные активы

106,06%

122,71%

130,15%

6,06%

22,71%

30,15%

Итого по разделу I

103,21%

103,88%

107,21%

3,21%

3,88%

7,21%

II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

 

 

Запасы

91,00%

93,00%

84,63%

-9,00%

-7,00%

-15,37%

в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности

88,00%

111,00%

97,68%

-12,00%

11,00%

-2,32%

затраты в незавершенном производстве(издержках обращения)

 

 

0,00%

-100,00%

-100,00%

-100,00%

готовая продукция и товары для перепродажи

52,00%

42,00%

21,84%

-48,00%

-58,00%

-78,16%

товары отгруженные

 

 

 

-100,00%

-100,00%

-100,00%

расходы будущих периодов

100,00%

53,00%

53,00%

0,00%

-47,00%

-47,00%

прочие запасы и затраты

 

 

 

 

 

 

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

61,00%

35,00%

21,35%

-39,00%

-65,00%

-78,65%

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

43,00%

39,00%

16,77%

-57,00%

-61,00%

-83,23%

в том числе: покупатели и заказчики

89,00%

88,00%

78,32%

-11,00%

-12,00%

-21,68%

авансы выданные

107,00%

 

 

7,00%

-100,00%

-100,00%

прочие дебиторы

41,00%

32,00%

13,12%

-59,00%

-68,00%

-86,88%

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

139,00%

108,00%

150,12%

39,00%

8,00%

50,12%

в том числе: покупатели и заказчики

136,00%

110,00%

149,60%

36,00%

10,00%

49,60%

авансы выданные

107,00%

123,00%

131,61%

7,00%

23,00%

31,61%

прочие дебиторы

153,00%

103,00%

157,59%

53,00%

3,00%

57,59%

Краткосрочные финансовые вложения

11,00%

129,00%

14,19%

-89,00%

29,00%

-85,81%

Денежные средства,

209,00%

292,00%

610,28%

109,00%

192,00%

510,28%

Прочие оборотные активы

91,00%

0,00%

0,00%

-9,00%

-100,00%

-100,00%

Итого по разделу II

103,00%

116,00%

119,48%

3,00%

16,00%

19,48%

БАЛАНС (сумма строк 190+290)

103,00%

105,00%

108,15%

3,00%

5,00%

8,15%

 



















ПАССИВ

 

 

 

 

 

 

III. Капитал и резервы

 

 

 

 

 

 

Уставный Капитал

99,15%

100,00%

99,15%

-0,85%

0,00%

-0,85%

Добавочный капитал

100,00%

98,83%

98,83%

0,00%

-1,17%

-1,17%

Резервный капитал

 

100,00%

0,00%

-100,00%

0,00%

-100,00%

Собственные акции, выкупленные у акционеров

96,46%

30,49%

29,41%

-3,54%

-69,51%

-70,59%

Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) прошлых лет

154,23%

95,67%

147,55%

54,23%

-4,33%

47,55%

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года

111,28%

100,86%

112,24%

11,28%

0,86%

12,24%

Итого по разделу III

117,83%

90,03%

106,08%

17,83%

-9,97%

6,08%

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиты и займы

73,52%

202,32%

148,75%

-26,48%

102,32%

48,75%

в том числе: кредиты

176,74%

27,93%

49,36%

76,74%

-72,07%

-50,64%

займы

115,83%

112,17%

129,93%

15,83%

12,17%

29,93%

Отложенные налоговые обязательства

36,64%

16,95%

6,21%

-63,36%

-83,05%

-93,79%

Прочие долгосрочные обязательства

107,30%

88,75%

95,23%

7,30%

-11,25%

-4,77%

Итого по разделу IV

84,68%

160,86%

136,22%

-15,32%

60,86%

36,22%

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиты и займы

 

 

 

 

 

 

в том числе: кредиты

517,76%

123,36%

638,71%

417,76%

23,36%

538,71%

займы

40,13%

210,61%

84,52%

-59,87%

110,61%

-15,48%

Кредиторская задолженность,

110,39%

90,83%

100,27%

10,39%

-9,17%

0,27%

в том числе: поставщики и подрядчики

119,16%

82,08%

97,81%

19,16%

-17,92%

-2,19%

авансы полученные

121,08%

113,47%

137,39%

21,08%

13,47%

37,39%

задолженность перед персоналом организации

112,22%

109,04%

122,36%

12,22%

9,04%

22,36%

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

102,56%

76,45%

78,41%

2,56%

-23,55%

-21,59%

задолженность по налогам и сборам

93,66%

170,50%

159,69%

-6,34%

70,50%

59,69%

прочие кредиторы

65,36%

80,72%

52,76%

-34,64%

-19,28%

-47,24%

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

107,27%

103,37%

110,88%

7,27%

3,37%

10,88%

Доходы будущих периодов

90,15%

96,65%

87,13%

-9,85%

-3,35%

-12,87%

Резервы предстоящих расходов

68,17%

103,76%

70,73%

-31,83%

3,76%

-29,27%

Прочие краткосрочные обязательства

43,30%

9,12%

3,95%

-56,70%

-90,88%

-96,05%

Итого по разделу V

90,85%

129,78%

117,91%

-9,15%

29,78%

17,91%

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

103,20%

104,95%

108,31%

3,20%

4,95%

8,31%

Приложение 8


Таблица 12 – вертикальный анализ балансов ОАО «АРКТЕЛ» за 2007 – 2009 г.г.

Статьи баланса

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Доля в разделе баланса

Доля в балансе

Доля в разделе баланса

Доля в балансе

Доля в разделе баланса

Доля в балансе

АКТИВ

 

 

 

 

 

 

I. Внеоборотные активы

 

 

 

 

 

 

Нематериальные активы

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Основные средства

87,54%

79,88%

88,70%

80,94%

87,17%

78,74%

Капитальные вложения

5,89%

5,37%

4,65%

4,25%

5,46%

4,93%

Доходные вложения в материальные ценности

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Долгосрочные финансовые вложения

1,19%

1,09%

1,34%

1,22%

1,21%

1,10%

в том числе: инвестиции в дочерние общества

1,14%

1,04%

1,03%

0,94%

0,95%

0,86%

инвестиции в зависимые общества

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

инвестиции в другие организации

0,04%

0,04%

0,04%

0,04%

0,03%

0,03%

прочие долгосрочные финансовые вложения

0,00%

0,00%

0,27%

0,24%

0,23%

0,21%

Отложенные налоговые активы

0,62%

0,56%

0,41%

0,38%

0,38%

0,34%

Прочие внеоборотные активы

4,76%

4,35%

4,90%

4,47%

5,78%

5,22%

Итого по разделу I

100,00%

91,25%

100,00%

91,26%

100,00%

90,33%

II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

 

 

Запасы

26,69%

2,34%

23,48%

2,05%

18,77%

1,82%

в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности

18,78%

1,64%

16,12%

1,41%

15,43%

1,49%

затраты в незавершенном производстве(издержках обращения)

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

готовая продукция и товары для перепродажи

0,63%

0,06%

0,32%

0,03%

0,11%

0,01%

товары отгруженные

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

расходы будущих периодов

7,27%

0,64%

7,05%

0,62%

3,23%

0,31%

прочие запасы и затраты

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

29,67%

2,60%

17,49%

1,53%

5,23%

0,51%

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

0,27%

0,02%

0,11%

0,01%

0,04%

0,00%

в том числе: покупатели и заказчики

0,02%

0,00%

0,01%

0,00%

0,01%

0,00%

авансы выданные

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

прочие дебиторы

0,25%

0,02%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

33,45%

2,93%

45,00%

4,00%

42,00%

4,00%

в том числе: покупатели и заказчики

18,94%

1,66%

25,00%

2,00%

24,00%

2,00%

авансы выданные

2,80%

0,25%

3,00%

0,00%

3,00%

0,00%

прочие дебиторы

11,71%

1,02%

17,00%

2,00%

15,00%

1,00%

Краткосрочные финансовые вложения

3,35%

0,29%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Денежные средства,

6,55%

0,57%

13,00%

1,00%

33,00%

3,00%

Прочие оборотные активы

0,03%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Итого по разделу II

100,00%

8,75%

100,00%

9,00%

100,00%

10,00%

БАЛАНС (сумма строк 190+290)

 

100,00%

 

100,00%

 

100,00%

 

 

 

 

 

 

 

ПАССИВ

 

 

 

 

 

 

III. Капитал и резервы

 

 

 

 

 

 

Уставный Капитал

9,51%

3,14%

8,54%

3,04%

8,47%

2,90%

Добавочный капитал

40,31%

13,31%

35,91%

12,79%

35,18%

12,04%

Резервный капитал

0,48%

0,16%

0,43%

0,15%

0,42%

0,14%

Собственные акции, выкупленные у акционеров

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) прошлых лет

41,02%

13,54%

43,10%

15,35%

52,29%

17,90%

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года

8,68%

2,87%

12,02%

4,28%

3,63%

1,24%

Итого по разделу III

100,00%

33,01%

100,00%

35,61%

100,00%

34,22%

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиты и займы

79,23%

26,99%

87,00%

30,82%

88,25%

26,44%

в том числе: кредиты

45,21%

15,40%

30,98%

10,97%

70,62%

21,15%

займы

34,01%

11,59%

56,02%

19,84%

17,63%

5,28%

Отложенные налоговые обязательства

8,00%

2,73%

8,64%

3,06%

10,92%

3,27%

Прочие долгосрочные обязательства

12,77%

4,35%

4,36%

1,55%

0,83%

0,25%

Итого по разделу IV

100,00%

34,07%

100,00%

35,42%

100,00%

29,95%

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиты и займы

 

19,79%

56,06%

16,24%

69,48%

24,89%

в том числе: кредиты

5,61%

1,85%

31,97%

9,26%

30,39%

10,88%

займы

54,51%

17,94%

24,09%

6,98%

39,09%

14,00%

Кредиторская задолженность,

30,45%

10,02%

36,97%

10,71%

25,87%

9,27%

в том числе: поставщики и подрядчики

20,35%

6,70%

26,66%

7,72%

16,86%

6,04%

авансы полученные

2,70%

0,89%

3,60%

1,04%

3,15%

1,13%

задолженность перед персоналом организации

1,01%

0,33%

1,25%

0,36%

1,05%

0,37%

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

0,58%

0,19%

0,66%

0,19%

0,39%

0,14%

задолженность по налогам и сборам

2,02%

0,67%

2,08%

0,60%

2,74%

0,98%

прочие кредиторы

3,78%

1,25%

2,72%

0,79%

1,69%

0,61%

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

0,21%

0,07%

0,25%

0,07%

0,20%

0,07%

Доходы будущих периодов

1,86%

0,61%

1,85%

0,53%

1,37%

0,49%

Резервы предстоящих расходов

4,98%

1,64%

3,74%

1,08%

2,99%

1,07%

Прочие краткосрочные обязательства

2,37%

0,78%

1,13%

0,33%

0,08%

0,03%

Итого по разделу V

100,00%

32,92%

100,00%

28,97%

100,00%

35,82%

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

 

100,00%

 

100,00%

 

100,00%



1 Жарковская Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление: учебник – 2-е изд., испр. и доп. – М:. Омега-Л, 2005. – 357с.



2 http://www.stcompany.ru/investor/finotchet/account




35




1. Реферат на тему Лечебная физкультура при астме
2. Биография на тему Из жизни основателя компании Вернера фон Сименса 1816 - 1892
3. Реферат Строение и происхождение материков
4. Курсовая Проектирование системы автоматического управления для технологического процесса сборки радиоэлектронных
5. Реферат Основные понятия теории информационных систем ИС
6. Реферат на тему Sex In Advertisisng Essay Research Paper Heckeler
7. Реферат Предмет исследования экономической теории и ее функции
8. Реферат Налогообложение малого бизнеса в России
9. Реферат Органи пенсійного забезпечення України
10. Реферат Международный терроризм мифы или реальность