Дипломная работа


Тема:

«Рентабельность предприятия и пути её повышения на примере ООО “Buono”».


Руководитель:

Выполнила:


Содержание:

Введение

Тема дипломной работы: «Рентабельность предприятия, пути ее повышения».

Для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности.

Показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Целью работы является изучение сущности рентабельности и условий ее развития.

Предметом данной работы является рентабельность как экономическая категория, а объектом – ООО «Buono».

Таким образом, в результате проделанной работы были предложены мероприятия по улучшению показателей рентабельности предприятия.

Курсовая работа состоит из введения, 2-х глав, заключения, списка литературы, содержит 6 таблиц, 2 рисунков. Общий объем работы 39 страницы печатного текста, список литературы содержит 21 наименование.

В финансовом менеджменте результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности).

Показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Целью данной работы является изучение сущности рентабельности и условий ее развития. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

дать определение понятия рентабельности, раскрыть экономическое содержание прибыльности предприятия;

рассмотреть факторы, влияющие на прибыльность предприятия;

дать характеристику деятельности ООО «Buono»;

провести анализ рентабельности предприятия,

оценить эффективность использования ресурсов предприятия.

Предметом данной работы является рентабельность как экономическая категория, а объектом – ООО «Buono».


Глава 1.
Рентабельность предприятия и факторы ее определяющие

1. 
   Экономическое содержание рентабельности предприятия
   

Прибыль является одной из основных категорий товарного производства.

Это, прежде всего производственная категория, выражающая отношения, которые складываются в процессе общественного производства.

Одновременно прибыль является одной из важных форм распределения национального дохода. В силу этого прибыль выражает отношения, складывающиеся в процессе первичного распределения национального дохода, его перераспределения и конечного использования.

Появление прибыли непосредственно связано с появлением категории издержки производства.

Прибыль — это часть стоимости продукта, реализуемого предприятием, которая остается после возмещения издержек производства¹.

От прибыли зависит нормальная деятельность любого предприятия, т.к.:

прибыль обеспечивает расширенное воспроизводство (капитальные вложения в основные фонды и прирост оборотных средств),

прибыль необходима для развития НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы), обеспечивающие НТП,

за счет прибыли финансируются затраты на социальные нужды,

прибыль необходима для выплаты дивидендов, а следовательно от нее зависят инвестиции.

Кроме того, прибыль предприятия имеет более широкое значение, т.к. из нее выплачивается налог на прибыль, являющийся частью доходов, за счет которых формируется бюджет государства.

Чтобы судить об уровне эффективности работы предприятия, полученную им прибыль необходимо сопоставить с произведенными при этом затратами.

Во-первых, затраты могут быть приняты как текущие издержки деятельности предприятия — себестоимость продукции (работ, услуг). Здесь возможны различные варианты определения текущих издержек и прибыли, используемых при расчетах.

Во-вторых, затраты могут быть приняты как авансированная стоимость (авансированный капитал) для обеспечения производственной, всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

При этом также возможны различные варианты определения, расчета авансированной стоимости и определения прибыли, принимаемой для расчетов.

Соотношение прибыли с авансированной стоимостью или текущими издержками выражает рентабельность.

В наиболее широком и общем понятии рентабельность означает прибыльность или доходность:

производства и реализации отдельных видов и всей совокупности продукции (работ, услуг);

предприятий, организаций, учреждений в целом, как субъектов хозяйственной деятельности;

отраслей экономики.

Рентабельность непосредственно связана с получением прибыли. Однако ее нельзя отождествлять с абсолютной суммой полученной прибыли.

Рентабельность — это относительный показатель, уровень доходности, измеряемый в процентах².

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

По мнению других авторов рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы.

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска.

Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли.

Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений.

Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления³.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции.

Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли.

В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса⁴.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы⁵

1) показатели рентабельности капитала (активов),

2) показатели рентабельности продукции;

3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются:

все активы предприятия;

инвестиционный капитал (собственные средства + + долгосрочные обязательства);

акционерный (собственный) капитал.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий.

Третья группам показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия.

Показатели рентабельности и эффективности использования имущества характеризуют прибыльность деятельности предприятия, и рассчитывается как отношение полученной прибыли к различным видам или статьям затрат. Это важнейшая группа показателей, так как результаты их анализа позволят принять решения вложениях собственных средств в тот или иной бизнес, характеризует целесообразность деятельности компании, является результирующей ее ценой.

Рентабельность оборота (продаж), характеризует эффективность операционной (производственно-хозяйственной) деятельности предприятия. Она призвана оценить прибыльность производства в целом, но также может быть использована для сравнения прибыльности отдельных видов продукции. Рассчитывается как отношение операционного дохода к валовой выручке.

Средний уровень рентабельности продаж колеблется в зависимости от отрасли и поэтому не имеет какого-либо норматива. Данный показатель важен при сравнении его с соответствующими показателями однотипных предприятий, в динамике или по сравнению с плановыми показателями.

Рентабельность собственного капитала - самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На основе этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения.

При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль, которая будет образом распределена между владельцами (акционерами) предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала⁶.

Следовательно, для повышения эффективности вложении можно действовать в двух основных направлениях:

Увеличение чистой прибыли - увеличение объемов сбыта и рентабельности продаж.

Уменьшение собственного капитала - эффективное управление текущими активами и пассивами, снижение потребности в дополнительном финансировании.

В общем случае для оценки целесообразности вложения средств в тот или иной бизнес следует сравнить прогнозируемую рентабельность собственного капитала с альтернативными возможностями размещения свободных ресурсов (например, депозит) с учетом фактора риска.

Для того, чтобы понять как и за счет чего формируется итоговый показатель рентабельности собственного капитала следует рассмотреть ряд промежуточных показателей.

Рентабельность чистых активов - показатель эффективности операционной деятельности предприятия. Рассчитывается как отношение операционного дохода к среднегодовой величине чистых активов где:

Чистые активы = Собственный капитал + Кредиты (долго и краткосрочные)⁷

С другой стороны рентабельность чистых активов формируется за счет их оборачиваемости и рентабельности продаж:

(Операционная прибыль / Объем продаж) * (Объем продаж/Чистые активы) = (Операционная прибыль / Чистые активы)

Рентабельность чистых активов используется при оценке эффективности финансового рычага.

Финансовый рычаг- соотношение собственных и заемных средств в структуре чистых активов характеризует влияние кредитования на эффективность деятельности предприятия.

Основной критерий оценки эффективности финансового рычага - ставка банковского кредита. Если кредитная ставка ниже показателя рентабельности чистых активов, то увеличение доли кредитов повысит значение рентабельности собственного капитала, и наоборот.

Значение финансового рычага показывает на сколько увеличится / уменьшится значение рентабельности собственного капитала при увеличении / уменьшении рентабельности чистых активов.

Финансовый рычаг рассчитывается по следующей формуле: = Чистые активы / Собственный капитал

мы можем получить следующую формулу:

Рентабельность продаж * Оборачиваемость чистых активов * Финансовый рычаг = (Операционный доход / Объем продаж)* (Объем продаж /Чистые активы) * (Чистые активы / Собственный капитал) = (Операционный доход/ Собственный капитал)

Теперь для получения окончательной формулы рентабельности собственного капитала необходимо ввести поправку, чтобы в числители фигурировала чистая прибыль.

(Операционный доход/ Собственный капитал)* (((ОД-I)*(I-Т))/ОД)=Рентабельность собственного капитала,

где ОД - операционный доход;

I - сумма процентов по кредитам;

Т - ставка налога на прибыль

Это значение отличается от полученного ранее, так как здесь не учитывается некоторые, так называемые нерегулярные статьи доходов и затрат из отчета о прибылях и убытках.

1.2. Факторы, влияющие на
рентабельность предприятия

Многогранный характер прибыли означает, что ее исследование должно иметь системный подход. Такой подход предполагает анализ совокупности факторов образования, взаимовлияния, распределения и использования.

В число образующих факторов включена выручка, получаемая предприятием от различных видов предпринимательской деятельности, в том числе от реализации продукции, занимающая основной удельный вес, от реализации прочих активов, основных средств. Важная составляющая образующих факторов — доходы от долевого участия в других предприятиях, в том числе дочерних, доходы по ценным бумагам, безвозмездная финансовая помощь, сальдо штрафов, полученных и уплаченных⁸.

Взаимовлияющие факторы включают внешние, определяемые финансово-кредитной политикой государства, в том числе налоги и налоговые ставки, процентные ставки по ссудам, в определенной мере цены, тарифы и сборы, а также внутренние, включая себестоимость, производительность труда, фондоотдачу, фондовооруженность, оборачиваемость оборотных средств.

Факторы распределения состоят из платежей обязательного характера в бюджет и внебюджетные фонды, в банковские и страховые фонды, платежей добровольного характера, включая благотворительные фонды, направления прибыли в фонды денежных средств, создаваемые в предприятиях. Факторы использования относятся только к той прибыли, которая остается в предприятиях и. коммерческих организациях. Они включают такие направления: потребление, накопление, социальное развитие, капитальные и финансовые вложения, покрытие убытков и прочих затрат.

Существенным фактором, влияющим на величину прибыли, является изъятие части прибыли в виде налогов. Налогообложение можно с полным правом отнести к системообразующей составляющей стоимости предприятий. Его влияние на стоимость прослеживается, по крайней мере, по таким направлениям: стабильность налогообложения, величина налогов, порядок взимания, льготы по налогообложению. Необходимо признать, что каждое из перечисленных направлений способствует снижению совокупной стоимости предприятий. Итак, отсутствие постоянства просто приводит к дестабилизации стоимости. Величина налогов, по оценкам специалистов, является одной из наиболее высоких в Европе, и по совокупным ставкам «съедает» 90% прибыли. Это ставит под сомнение будущие доходы, поскольку сохраняется возможность для предприятий попасть под план сбора штрафов. Льготы по налогообложению одним предприятиям, представляющие собой, по сути, выживание за счет других, снижают стоимость последних, хотя стоимость получателей льгот возрастает.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию (R), зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид⁹:



Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных подстановок.

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения средних реализационных цен и себестоимости единицы продукции:





Таким же образом производится факторный анализ рентабельности продаж. Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид¹⁰:

.

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

.

Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности инвестированного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (УДi), себестоимости (Зед), среднего уровня цен (Цi) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала ( ) зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости Коб), который определяется отношением суммы оборота к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж.

И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, т.к. с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно записать в виде¹¹

.

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рис.1)



Рис.1. Схема подсчета резервов увеличения прибыли от реализации продукции

После уплаты налогов прибыль распределяется следующим образом: одна часть используется на расширение производства (фонд накопления), другая - на капитальные вложения в социальную сферу (фонд социальной сферы), третья -на материальное поощрение работников предприятия (фонд потребления). Создается также резервный фонд предприятия.

Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, предприятия и работников. Государство заинтересовано получить как можно больше прибыли в бюджет. Руководство предприятия стремится направить большую сумму прибыли на расширенное воспроизводство. Работники заинтересованы в повышении оплаты труда.

В процессе анализа необходимо изучить динамику доли прибыли, которая идет на самофинансирование предприятия и материальное стимулирование работников и таких показателей, как сумма самофинансирования и сумма капитальных вложений на одного работника, сумма зарплаты и выплат на одного работника. Причем изучать их надо в тесной связи с уровнем рентабельности, суммой прибыли на одного работника, и на один рубль основных производственных фондов. Если эти показатели выше, чем на других предприятиях, или выше нормативных для данной отрасли производства, то имеются перспективы для развития предприятия.

Кроме того, в процессе анализа необходимо изучить выполнение плана по использованию прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравниваются с данными плана и выясняются причины отклонения от плана по каждому направлению использования прибыли¹².

Основными факторами, определяющими размер отчислений в фонды накопления и потребления, могут быть изменения суммы чистой прибыли (Пч) и коэффициента отчислений прибыли в соответствующие фонды (Кi).

Сумма отчислений прибыли в фонды предприятия равна произведению двух факторов: Фi = Пч . Кi. Значит, для расчета их влияния можно использовать один из приемов детерминированного фактора анализа (табл. 1).

Таблица 1.

Расчет влияния факторов первого уровня на размер отчислений в фонды предприятия

Вид фонда	Сумма распределяемой прибыли, тыс. руб.		Доля отчислений, %		Сумма отчислений, тыс. руб.		Отклонение от плана
							Всего	в том числе за счет
	план	факт	план	факт	план	Факт		Пч	Котч
Резервный
Накопления
Потребления
Социальной сферы

Затем надо рассчитать влияние факторов изменения чистой прибыли на размер отчислений в фонды предприятия. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора умножим на плановый коэффициент отчислений в соответствующий фонд¹³:

.

Важной задачей анализа является изучение вопросов использования средств фондов накопления и потребления. Средства этих фондов имеют целевое назначение и расходуются согласно утвержденным сметам.

Фонд накопления используется в основном для финансирования затрат на расширение производства, его техническое перевооружение, внедрение новых технологий и т.д.

Фонд социальной сферы может использоваться на коллективные нужды (расходы на содержание объектов культуры и здравоохранения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий), фонд потребления – на индивидуальные (вознаграждение по итогам работы за год, материальная помощь, стоимость путевок в санатории и дома отдыха, стипендии студентам, частичная оплата питания и проезда, пособия по выходу на пенсию и т.д.).

В процессе анализа устанавливается соответствие фактических расходов расходам, предусмотренным сметой, выясняются причины отклонений от сметы по каждой статье, изучается эффективность мероприятий, проводимых за счет средств этих фондов. При анализе использования средств фонда накопления следует изучить полноту финансирования всех запланированных мероприятий, своевременность их выполнения и полученный эффект.


Глава 2. Оценка
рентабельности предприятия


2.1. Краткая характеристика предприятия ООО «Buono».

Дадим краткое описание ООО «Buono».

Название предприятия: Общество с ограниченной ответственностью «Buono»)

Юридический статус: общество с ограниченной ответственностью с 1991 г.

ООО «Buono» создано на основе учредительного договора, заключённого 20 февраля 1991 года о добровольном объединении вкладов в целях осуществления хозяйственной деятельности, предусмотренной уставом компании.

Компания имеет своё фирменное наименование на русском языке – ООО «Buono».

Уставной капитал составляется из номинальной стоимости акций компании приобретённых акционерами и составляет 20 рублей за 1 акцию.

ООО «Buono» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, может от своего имени заключать договоры, приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в арбитражном суде, суде и третейском суде.

ООО «Buono» имеет круглую печать, может иметь штамп и бланки с изображением своего наименования на русском языке, эмблему и товарный знак, а так же прочие атрибуты юридического лица, открывает расчётные и иные счета в банках.

ООО «Buono» отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом, а его акционеры несут риски убытков, связанных с деятельностью компании, в пределах их вкладов.

ООО «Buono» осуществляет все виды экономической деятельности в установленном законодательством порядке.

Целью создания и деятельности компании, согласно уставу компании, является извлечение прибыли.
Предприятие является самостоятельным хозяйствующим субъектом, созданным для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.
Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с Уставом, учредительными документами и законодательством Республики Беларусь.

Предприятие самостоятельно осуществляет свою деятельность, распоряжается своей продукцией, полученной прибылью, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей.
Вид деятельности предприятияпо уставу: розничная торговля организация общественного питания.
Предприятие заключает сделки (договоры, контракты) со многими предприятиями г. Москвы и области на поставку продуктов питания. Предприятие может закупать товары у различных юридических и физических лиц.


Источниками формирования финансовых результатов предприятия являются прибыль, амортизационные отчисления, средства целевого финансирования.
На предприятии созданы следующие фонды: уставный, социального развития, резервный и другие фонды общего и специального назначения. Предприятие имеет самостоятельный баланс, в котором отражается его имущество. Имущество предприятия состоит из основных и оборотных средств, а также иных материальных и финансовых ценностей.

Управление деятельностью предприятия осуществляется его собственником, который является директором предприятия. Директор самостоятельно определяет структуру управления предприятия и формирует штаты.

Предприятие обеспечивает гарантированный законом минимальный размер оплаты труда, условия труда и меры социальной защиты работников. Размеры оплаты труда работников предприятия установлены согласно штатному расписанию.


2.2. Анализ рентабельности, материалоемкости, себестоимости и фондоотдачи предприятия

Рентабельность хозяйственной деятельности характеризует норму возмещения, или вознаграждения, на всю совокупность источников, используемых предприятием. Поэтому анализ хозяйственной деятельности ООО «Buono» станем осуществлять с расчета уровней и динамики рентабельности активов, оборотного капитала и производственной деятельности на основе показателей финансовой отчетности предприятия за 2005-2006 годы. Для того, чтобы произвести расчеты показателей рентабельности, нам необходимо исчислить некоторые показатели, а именно:

среднегодовую стоимость активов:

тыс. руб.

тыс. руб.

среднегодовую стоимость оборотного капитала:



тыс. руб.



тыс. руб.

среднегодовую стоимость основных производственных фондов (здесь необходимо заметить, что среднегодовая стоимость основных фондов берется в первоначальной оценке по данным ф. №5 "Приложение к бухгалтерскому балансу"; однако в связи с отсутствием данных по первоначальной стоимости основных производственных фондов за 2005 год, расчет среднегодовой стоимости произведем по данным остаточной стоимости):

тыс. руб.

тыс. руб.

среднегодовую стоимость материальных оборотных средств:

тыс. руб.

тыс. руб.

Представим показатели рентабельности хозяйственной деятельности:

Таблица 2.

Анализ показателей рентабельности хозяйственной деятельности

Показатели	2005 год	2006 год	Отклонение	Темп роста, %
1.Чистая прибыль, тыс. руб.	326214	152567	-173647	46,77
2.Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	533948,5	779281	245332,5	145,95
3.Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс. руб.	343848,5	491959,5	148111	143,07
4.Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	98278	150559	52281	153,20
5.Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб.	188886,5	290896	102009,5	154,01
6.Среднегодовая стоимость производственных фондов, тыс. руб.	287164,5	441455	154290,5	153,73
7.Рентабельность активов, %	61,09	19,58	-41,52	32,05
8.Рентабельность оборотного капитала, %	94,87	31,01	-63,86	32,69
9.Рентабельность производственной деятельности, %	113,60	34,56	-79,04	30,42

Приведенные данные таблица показывают, что рентабельность активов, т.е. доходность вложенный средств в имущество предприятия, по сравнению с предыдущим годом снизилась на 41,52% (при этом его темпы роста по отношению к прошлому году составляют лишь 32,05%) и составила в отчетном году 19,58%. В то же время наблюдается уменьшение уровней рентабельности оборотного капитала и производственной деятельности соответственно на 63,86% и 79,04%. Темпы их роста также достаточно низки по сравнению с 2005 годом и составляют 32,69% и 30,42% соответственно.

Изменения в уровнях рентабельности за различные периоды времени происходят под действием различных факторов, оказывающих влияние как на числитель, так и на знаменатель расчетной формулы. Проведем факторный анализ хозяйственной деятельности ООО «Buono» на основе формулы рентабельности производственной деятельности.

Таблица 3.

Расчет влияния факторов на рентабельность хозяйственной деятельности ООО «Buono»

Показатели	2005 год	2006 год	Отклонение	Темп роста, %
1.Валовая прибыль, тыс. руб.	340765	163018	-177747	47,84
2.Среднегодовая стоимость производственных фондов, тыс. руб.	287164,5	441455	154290,5	153,73
3.Рентабельность производственной деятельности, %	118,67	36,93	-81,74	31,12
4. Объем реализованной продукции, тыс. руб.	962269	782605	-179664	81,33
5. Реализация на 1 руб. производственных фондов	3,3509	1,7728	-1,5781	52,91
6. Прибыль на 1 руб. реализации	0,3541	0,2083	-0,1458	58,83

Приведенные данные таблицы свидетельствуют о том, что уровень рентабельности, исчисленный с помощью валовой прибыли, в отчетном году по сравнению с прошлым также упал на 68,88% (100%-31,12%), что в абсолютном выражении составило 81,74%. На это снижение оказали влияние изменения реализации на 1 руб. производственных фондов и прибыли на 1 руб. реализации, т.е.:

изменение рентабельности за счет влияния фондоотдачи с одного рубля производственных фондов равно:

руб. или -55,88%

изменение рентабельности производственной деятельности за счет влияния уровня рентабельности реализованной продукции равно:

руб. или -25,86%.

При этом на уровень рентабельности производственной деятельности ООО «Buono» оказывают влияние факторы второго порядка. Так, например, реализация, приходящаяся на один рубль производственных фондов, зависит от эффективности использования основных фондов и материальных оборотных средств. Чтобы определить раздельное влияние фондоотдачи основных производственных фондов и оборачиваемости материальных оборотных средств на рентабельность производства, используем способ долевого участия.

Таблица 4.

Расчет влияния на рентабельность производства ООО «Buono»

фондоотдачи и оборачиваемости

Показатели	Базисный период	С учетом реализации отчетного периода	Отчетный период	Отклонение от пересчитанного базиса	Влияние на рентабельность производства, %
1.Основные производственные фонды, тыс. руб.	98278	66386,79	150559	84172,21	-19,01
2.Материальные оборотные средства, тыс. руб.	188886,5	127592,83	290896	163303,17	-36,87
3.Итого производственные фонды, %	287164,50	193979,62	441455,00	247475,38	-55,88

где руб. или -19,01%

руб. или –36,87%.

В нашем примере эффективность использования производственных фондов снизилась в большей степени за счет снижения оборачиваемости материальных оборотных средств. Это и явилось основной причиной снижения реализации на рубль производственных фондов и, как следствие, снижение уровня рентабельности. Для того чтобы выявить причины снижения эффективности использования фондов и материальных оборотных средств, необходимо изучить показатели, характеризующие состав и структуру производственных фондов, использование фондов по времени, по мощности, по числу единиц, показатели использования материалов в производстве, наличие излишних сырья и материалов и др. Такое исследование факторов становится возможным только в ходе проведения внутреннего, управленческого анализа с использованием всей системы информации о деятельности предприятия.

Изменение второго укрупненного фактора (прибыли, приходящейся на один рубль реализации) также зависит от действия факторов второго порядка. К их числу относятся все факторы, оказывающие влияние на изменение валовой прибыли, кроме изменения объема реализованной продукции. Однако для того, чтобы найти влияние этих факторов, необходимо, прежде всего, найти влияние таких факторов как объем реализации, структуры ассортимента, производственная себестоимость, сумма коммерческих расходов и цен на реализованную продукцию, на изменение прибыли от продаж. При этом нам потребуется пересчитать фактическую продукцию на цены и себестоимость прошлого года. Для этого объем реализованной продукции отчетного периода разделим на индекс цен (по данным государственной статистики он составил в 2006 году 1,204).

Таблица 5.

Расчет влияния факторов на изменение прибыли от продаж ООО «Buono»

Показатели	Базисный период	С учетом реализации отчетного периода	Отчетный период
1. Производственная себестоимость, тыс. руб.	599249	404792,7	592408
2. Коммерческие расходы, тыс. руб.	16010	10814,8	20958
3. Итого полная себестоимость, тыс. руб.	615259	415607,5	613366
4. Выручка от продаж, тыс. руб.	962269	650004,2	782605
5. Прибыль от продаж, тыс. руб.	347010	234396,75	169239

Таким образом, на основе полученных данных мы сможем определить влияние вышеперечисленных факторов на изменение прибыли от продаж, а именно:

влияние изменения объема реализации:

тыс. руб.,

где - процент снижения объема реализации;

влияние изменения структуры ассортимента:

тыс. руб.;

влияние изменения производственной себестоимости:

тыс. руб.;

влияние изменения коммерческих расходов:

тыс. руб.;

влияние изменения цен на реализованную продукцию:

тыс. руб.

Таким образом, рассмотрев причины изменения факторов второго порядка, можно рассчитать влияние факторов на прибыль, приходящейся на один руль реализации, который, в свою очередь, влияет на уровень рентабельности производства. Это влияние также определяется способом долевого участия.

Таблица 6.

Расчет влияния факторов, связанных с изменением валовой прибыли, на показатель рентабельности производства ООО «Buono»

Факторы, обусловившие отклонение суммы валовой прибыли от уровня базисного периода	Влияние на валовую прибыль	Влияние на рентабельность, %
1. Изменение объема реализации, тыс. руб.	-112605	Х
2. Изменение структуры ассортимента, тыс. руб.	-9	-0,004
3. Изменение производственной себестоимости, тыс. руб.	-187615	-74,479
4. Изменение коммерческих расходов, тыс. руб.	-10143	-4,027
5. Изменение цен на реализованную продукцию, тыс. руб.	132601	52,640
6. Проценты к получению, тыс. руб.	-515	-0,204
7. Доходы от участия в других организациях, тыс. руб.	-11774	-4,674
8. Изменение результата от прочей реализации, тыс. руб.	10748	4,267
9. Изменение внереализационных результатов, тыс. руб.	1565	0,621
10. Итого прибыль, тыс. руб.	-177747	Х
в т.ч. влияние объема	-112605	Х
остальных факторов	-65142	-25,86

По полученным результатам можно сделать вывод о том, что на прибыль, приходящейся на один рубль реализации, а, следовательно, и на рентабельность производства ООО «Buono» наибольшее влияние оказало повышение производственной себестоимости, что снизило рентабельность на 74,479% и увеличение цен на реализованную продукцию, благодаря чему рентабельность производства выросла на 52,640%. Для того, чтобы выявить причины изменения факторов, обусловивших отклонение суммы валовой прибыли от уровня базисного периода, необходимо иметь данные внутреннего оперативного бухгалтерского учета, что невозможно при изучении финансового состояния предприятия внешними пользователями.

Рассмотрим материалоотдачу деятельности ООО «Buono».

Материалоотдача = Выручка / Уровень затраченных материалов

Материалоотдача в 2005 = 340765 / 287541 = 1,18

Материалоотдача в 2006 = 163018 / 274923 = 0,59

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие ООО «Buono» в 2006 году стало менее эффективно использовать материальные ресурсы.

Рассмотрим материалоемкость деятельности ООО «Buono».

Материалоемкость = Уровень затраченных материалов / Выручка

Материалоемкость в 2005 = 287541 / 340765 = 0,84

Материалоемкость в 2006 = 274923 / 163018 = 1,68

Таким образом, можно сделать вывод, что в 2006 году увеличение материалоемкости связано с увеличением доли материалов в общей структуре расходов.


Заключение

Из всего вышесказанного можно сделать следующие выводы.

Рентабельность характеризует результативность деятельности организации. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет фирма с каждого рубля средств, вложенных в активы предприятия. Существуют различные группировки системы показателей рентабельности. Мы рассмотрели одну из таких классификаций с подразделением показателей рентабельности на показатели рентабельности хозяйственной деятельности, показатели рентабельности, характеризующие финансовую деятельность организации и показатели рентабельности продукции.

Показатель рентабельности производства имеет особенно важное значение в современных, рыночных условиях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия.

Факторы, оказывающие влияние на рентабельность производства, многочисленны и многообразны. Одни из них зависят от деятельности конкретных коллективов, другие связаны с технологией и организацией производства, эффективности использования производственных ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса.

В работе рассмотрена деятельность ООО «Buono».

ООО «Buono».осуществляет все виды экономической деятельности в установленном законодательством порядке.

Целью создания и деятельности компании, согласно уставу компании, является извлечение прибыли.

Как показывают результаты проведенного исследования, в целом по предприятию наблюдается сокращение рентабельности хозяйственной деятельности. Так, например, доходность вложенных средств собственников предприятия в имущество, упала по сравнению с прошлым 2005 годом на 67,95%; рентабельность оборотного, или рабочего, капитала также снизилась на 67,31%; рентабельность основной, производственной деятельности – на 69,58% (при исчислении рентабельности с использованием чистой прибыли) и на 68,88% (с использованием валовой прибыли в качестве дохода).

Основной причиной такого снижения послужило достаточно резкое снижение валовой прибыли от осуществления основной деятельности ООО «Buono». на 177747 тыс. руб. Причем большое влияние на это оказало изменение производственной себестоимости в отчетном году, что привело к снижению рентабельности производственной деятельности на 74,48%. В то же время изменение оптовых цен на реализованную продукцию увеличило уровень рентабельности на 52,64%. Остальные факторы не оказали существенного влияния.

Таким образом, на основании полученных данных в результате проведения анализа уровня и динамики рентабельности ООО «Buono».можно сделать вывод о том, что предприятие обладает чрезмерными производственными запасами для осуществления своей деятельности. Более того, оно приобретает в отчетном году неоправданное количество основных производственных фондов и материалов для производства товаров, работ, услуг, в то время как объем реализованной продукции находятся в состоянии спада.

Данному предприятию можно порекомендовать снижать себестоимость выпускаемой продукции, вводить в эксплуатацию более технологичное оборудование, обеспечивающее меньшие затраты времени и труда, проводить стимулирующие работы по реализации продукции и т.п., т.е. использовать имеющиеся резервы повышения рентабельности.

Список литературы

Банк В.Р. Финансовый анализ. - М.: Проспект, 2005. - 344 с.

Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 221 с.

Волков О.И. Экономика предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 280 с.

Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Проспект, 2006. – 360 с.

Грибов В.П. Экономика предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 336 с.

Илышева Н.Н. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации. - Екатеринбург: [Издательство Урал. гос. техн. ун-та], 2005. - 192 с.

Когденко В.Г. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ, 2006. - 390 с.

Крылов Э.И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 715 с.

Молибог Т.А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: ВЛАДОС, 2005. - 383 с.

Омаров А.М. Экономика предприятия. - М.: Экономика, 2005. – 384 с.

Попова Р.Г. Финансы предприятий. – СПб.: Питер, 2005. - 224 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 424 с.

Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. - М.: ЮНИТИ, 2003. - 479 с.

Скляренко В.К. Экономика предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2005. - 527 с.

Слепнева Т.А. Экономика предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 457 с.

Смирницкий Е.К. Экономические показатели бизнеса. - М.: Экзамен, 2002. - 512 с.

Финансы организаций (предприятий) / Под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ, 2005. - 368 с.

Чечевицына Л.Н. Экономика фирмы. - Ростов н/Д: Феникс, 2006. - 389 с.

Шадрина Г.В. Комплексный экономический анализ организации. - М.: Академический проект: Фонд "Мир", 2005. - 287 с.

Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 237 с.Экономика и управление предприятием / Под ред. Ю.М. Соломенцева. - М.: Высшая школа, 2005. - 624 с.