Реферат

Реферат Анализ финансового состояния в ОАО Сода

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Выберите тип работы:

Скидка 25% при заказе до 8.11.2024






ВВЕДЕНИЕ

Предприятие осуществляет свою производственную деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Чтобы не обанкротиться, предприятие должно постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую рентабельность и конкурентоспособность. Основная цель предприятия – получение максимальной прибыли – может быть достигнута при условии обеспечения устойчивого финансового состояния. Правильное определение финансового состояния предприятия имеет большое значение не только для него самого, но и для акционеров и потенциальных инвесторов предприятия. Одним из инструментов исследования рынка и обеспечения конкурентоспособности предприятия является анализ коммерческой деятельности предприятия, в том числе анализ финансового состояния.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя:

  1. анализ финансовой устойчивости;

  2. анализ платежеспособности;

  3. анализ деловой активности и рентабельности;

  4. анализ рыночной активности предприятия.

В ходе проведения анализа рассчитывается комплекс показателей, основная информация для расчета которых черпается из форм бухгалтерской отчетности предприятия и приложений к ним, оперативной, финансовой и статистической отчетности.

  1. АГРЕГИРОВАННЫЙ БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ.

Проведем анализ финансового состояния одного из нефтехимических предприятий ОАО «Сода». Для выполнения анализа финансового состояния предприятия необходимо сформировать аналитический агрегированный баланс предприятия. (таблица 1).

Финансовая устойчивость предприятия предполагает сочетание основных характеристик финансово – хозяйственного положения предприятия:

    • высокая платежеспособность;

    • высокая ликвидность баланса;

    • высокая кредитоспособность;

    • высокая рентабельность. Таблица 1-Агрегированный баланс предприятия ОАО "Сода"



АКТИВ

Услов.

обозначение

ед. изм.

01.01 2004

01.01 2005

ПАССИВ

Услов. обозначение

01.01

2004

01.01

2005

1.Внеоборотные активы

F (A 4)

тыс.руб

4 895 917

5 789 160

1. Капитал и резервы

Ис (П 4)

5 689 125

7 027 920

 

 

 







 

 

 

 

2. Оборотные активы

Z

тыс.руб

1 866 667

3 080 329

4.Долгосрочные пассивы

Кт (П 3)

118 068

1 050 406

в т.ч.

 

 







 

 

 

 

- запасы

z (A 3)

тыс.руб

546 269

903 274

5.Краткосрочные пассивы

Kt + Rp

955 391

791 163

- денежные средства

d (А 1)

тыс.руб

21 849

976 964

в т.ч.

 

 

 

-дебиторская задолженность и прочие активы

r (A 2)

тыс.руб

1 298 549

1 200 091

-краткосрочные кредиты и займы

Kt (П 2)

342 362

140 000

 

 

 







- кредиторская задолженность

Rp (П 1)

613 029

651 163

 

 

 

 

 

 

 

 

 

БАЛАНС

 

 

6 762 584

8 869 489

БАЛАНС

 

6 762 584

8 869 489

Выполнение всех требований предполагает соблюдение важнейших балансовых пропорций. Для анализа финансового состояния предприятия на базе агрегированного баланса рассмотрим основные финансовые пропорции (таблица 2).

  • А1≥П1 – абсолютно ликвидные активы должны покрывать наиболее срочные обязательства.

  • А2≥П2 – быстрореализуемые активы должны покрывать краткосрочные пассивы.

  • А3≥П3 – медленнореализуемые активы должны покрывать долгосрочные пассивы.

  • А4<П4 – труднореализуемые активы должны быть покрыты постоянными пассивами и не превышать их.


Таблица 2 - Пропорции финансово - устойчивого предприятия.



















Показатели

Формула

01.01.2004

01.01.2005




Абсолютные активы покрывают наиболее срочные обязательства

А1 ≥ П1

нет

да




Быстрореализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы

А2 ≥ П2

да

да




Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы

А3 ≥ П3

да

нет




Труднореализуемые активы покрывают постоянные пассивы и не превышают их

А4 < П4

да

да




Валюта баланса к концу каждого года увеличивается. Это произошло, преимущественно, за счет увеличения внеоборотных и оборотных активов. Изменения в активе и пассиве баланса за анализируемый период на предприятии приведены в таблице 3.

Таблица 3- Изменение актива и пассива на предприятие ОАО “Сода” по годам.


АКТИВ

Условное обозначение

ед.измер.

01.01.2005

Доля, %

1. Внеоборотные активы

F (A 4)

тыс.руб

893 243

42,4 %

 

 

 

 




2. Оборотные активы

Z

тыс.руб.

1 213 662

57,6 %

в т.ч.

 

 

 




- запасы

z (A 3)

тыс.руб.

357 005

16,94 %

- ден.средства

d (А 1)

тыс.руб.

955 115

45,33 %

-деб.задолж. и прочие активы

r (A 2)

тыс.руб.

-98 458

-4,67 %

 

 

 

 




 

 

 

 




БАЛАНС

 

 

2 106 905

100 %

ПАССИВ

Условное обозначение

ед.измер.

01.01.2005

Доля, %

1. Капитал и резервы

Ис (П 4)

тыс.руб

1 338 795

63,54 %

 

 

 

 




4. Долгосрочные пассивы

Кт (П 3)

тыс.руб

932 338

44,25 %

 

 

 

 




5. Краткосрочные пассивы

Kt + Rp

тыс.руб

-164 228

-7,79 %

в т.ч.

 

 

 




- краткосрочные кредиты и займы

Kt (П 2)

тыс.руб

-202 362

-9,60 %

- кредиторская задолженность

Rp (П 1)

тыс.руб

38 134

1,81 %

 

 

 

 




БАЛАНС

 

 

2 106 905





  1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансовую устойчивость отражает структура баланса (соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая характеризуется несколькими показателями.

Расчет показателей финансовой устойчивости приведен в таблице 4.

Таблица 4 - Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия.

Показатели

формула

ед. измер.

01.01.2004

01.01.2005

Отклонение

Величина собственных оборотных средств

Ес=Ис-F

тыс.руб.

793 208

1 238 760

445 552

1. Излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат

±ΔЕс = (Ес - z)

тыс.руб.

246 939

335 486

88 547

2. Излишек или недостаток собств. И долгосрочных источников для формирования запасов и затрат

±ΔЕт = (Ес+Кт) - z

тыс.руб.

365 007

1 385 892

1 020 885

Продолжение таблицы 4

Показатели

формула

ед. измер.

01.01.2004

01.01.2005

Отклонение

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

±ΔЕн = (Ес+Кт+Kt+R) - z

тыс.руб.

1 320 398

2 177 055

856 657

Определение областей финансовой устойчивости

S = {S'(ΔЕс);S'(ΔЕт);S'(ΔЕн)}

 

(1;1;1)

(1;1;1)



Финансовое состояние

 

 

Абсолютная устойчивость

Абсолютная устойчивость




Результаты расчетов анализа финансовой устойчивости предприятия приведены в таблице 5.
Таблица 5 - Результаты анализа финансовой устойчивости ОАО «Сода».

Показатели

формула

01.01.2004

01.01.2005

Отклонение

Обл. допустимых значений

Коэффициент

автономии

Ка=Ис/В

1,085

1,021

-0,064

Ка ≥ 0,5

Коэффициент соотношения заемных средств и собственных

Кз/с=(Кт+Кt

+Rp)/Ис

0,19

0,26

0,07

Кз/с ≤ 1

Коэффициент соотношения мобильных средств предприятия к стоимости иммобилизованных средств

Км/им=Z/F

0,38

0,53

0,15

 

Соотношения коэффициентов

Кз/с<=Км/им

да

да




 

Коэффициент маневренности

Км=Ес/Ис=

(Ис-А)/Ис

0,1394

0,1763

0,0369

 

Продолжение таблицы 5

Показатели

формула

01.01.2004

01.01.2005

Отклонение

Обл. допустимых значений

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования

Ко=Ес/z

1,4520

1,3714

-0,0806




Коэффициент имущества производственного назначения

Ки=(Соф+КС

+Зап+НП+НА)/В

0,9708

0,9122

-0,0586




Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат

Каи=Ес/(ЕС+Кт

+Кt+Rp)

0,4249

0,4022

-0,0227





  1. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств (активов), рассматриваемых в качестве источников покрытия краткосрочных обязательств.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств (таблица 6).
Таблица 6 - Результаты анализа платежеспособности предприятия.

Показатели

формула

01.01.2004

01.01.2005

Отклонение

область допустимых значений

Коэффициент абсолютной ликвидности

К ал=d/(Kt+Rp)

0,023

1,235

1,212

Кал ≥ 0,2 - 0,25

Коэффициент ликвидности (промежуточный)

Кл=(d+r)/ Kt+Rp)

1,38

2,75

1,37

Кл ≥ 0,8 - 1,0

Коэффициент покрытия

Кп=(d+r+z)/(Kt+Rp)

1,95

3,89

1,94

Кп ≥ 2 - 2,5

Коэффициент абсолютной ликвидности - интересен для поставщиков сырья и материалов.

Коэффициент ликвидности (промежуточный) отражает прогнозируемые возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами. Этот показатель интересует, прежде всего, банки, которые учитывают при принятии решения о выдаче предприятию кредита.

Коэффициент покрытия: показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но и при условии, в случае необходимости, продажи прочих материальных оборотных средств. Он является информативным для акционеров.

  1. АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ.

Платежеспособность предприятия очень тесно связана с понятием кредитоспособности. Кредитоспособность - это такое финансовое состояние, которое позволяет получить кредит и своевременно его возвратить. При оценке кредитоспособности учитываются репутация заемщика, размер и состав его имущества, состояния экономической и рыночной конъюнктуры, устойчивость финансового состояния и прочие.

Для анализа кредитоспособности используют коэффициенты ликвидности, рентабельности капитала (активов) и коэффициент соотношения собственных и заемных средств (таблица 7).

Таблица 7 - Результаты анализа кредитоспособности предприятия.

Показатели

формула

01.01.2004

01.01.2005

Отклонение

Коэффициент ликвидности

К=(d+r)/(Kt+Rp)

1,38

2,75

1,37

Рентабельность капитала (активов), %

Ra=Пб(ч)*100%/В

0,74

10,61

9,87

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Кз/с=(Кт+Kt+Rp)/Ис

0,19

0,26

0,07

При оценке платежеспособности и кредитоспособности предприятия нужно учитывать, что промежуточный коэффициент ликвидности не должен опускаться ниже 0,5 , а общий коэффициент - ниже 1,5. При общем коэффициенте ликвидности < 1 предприятие относится к первому классу, при 1 - 1,5 относится ко второму классу, а при > 1,5 к третьему классу. Если предприятие относится к первому классу, это значит, что банк имеет дело с некредитоспособным предприятием. Банк может выдавать ему кредит только на особых условиях или под большой процент. По уровню рентабельности к первому классу относятся предприятия с показателем до - 25%, ко второму классу- 25- 30 %, к третьему классу - 30%. И так по каждому показателю. Так же оценка может осуществляться и экспертным путем работниками банка. При необходимости в качестве экспертов могут привлекаться специалисты.

  1. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Анализ деловой активности предприятия позволяет выявить эффективность использования активов предприятия. Показатели деловой активности предприятия делят на четыре группы:

  • показатели оборачиваемости активов;

  • показатели рентабельности;

  • показатели производительности;

  • показатели рыночной активности.


Показатели

Условное обозначение

ед.изм

01.01.2004

01.01.2005

Выручка

V

тыс. руб.

5 243 651

6 884 926

Чистая прибыль

Пб(ч)

тыс.руб.

38 692

730 237

Себестоимость РП

Сп

тыс. руб.

4 203 245

5 300 546

Валовая прибыль

Дв

тыс.руб.

1 040 406

1 584 380

Численность

Чс

человек

5 000

5 000

Количество акций

m

тыс.штук

19 922

19 922

в т.ч. Обыкновенные




 

19 606

19 606

Привилегированные




 

316

316

Рыночная цена ОА

Цоа

руб.

175,00

200,00

Рыночная цена ПА

Цпа

руб.

87,50

100,00

Дивиденды на 1 обыкновенную акцию

Доа

руб.

0,50

36,65

Дивиденды на 1 привилег.акцию

Дпа

руб.

0,50

36,65

Выплачено дивидендов

Да

тыс.руб.

9 961

730 141
Для проведения анализа деловой активности предприятия используются

Следующие показатели работы предприятия (таблицы 8).

Таблица 8 - Показатели работы предприятия ОАО «Сода».
Результаты деловой активности и рентабельности предприятия приведены в таблице 9.

Таблица 9 - Результаты анализа деловой активности и рентабельности предприятия.

Показатели

формула

ед. изм

01.01.2004

01.01.2005

Отклонение

Показатели оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов

Коб.ак.=V/Всг

 

 

0,88




Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коб.с.к.=V/Ис.ст

 

0,92

0,98

0,06

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

Коб.з.к.=V/(Кт

+Кt)

 

11,39

5,78

-5,61

Коэффициент оборачиваемости основных средств

Коб.о.ф.=V/Fc

 

1,07

1,19

0,12

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат

Коб.зз=Сп/Zст

 

2,25

1,72

-0,53

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коб д.з.= Дв/r(cr)

 

0,80

1,32

0,52

Величина срока товарного кредита

Ткр=365/Коб д.з.

 

456

276

-180

Показатели рентабельности

Ренабельность активов

Ra=Пч(б)*100/Всг

%

0,6

8,2

7,6

Рентабельность собственного капитала

Rск=Пч(Б)*100/Ис

%

0,7

10,4

9,7


Продолжение таблицы 9

Показатели

формула

ед. изм

01.01.2004

01.01.2005

Отклонение


Рентабельность продаж (общая рентабельность)

Rп=Пч(Б)*100/V

%

0,7

10,6

9,9

ПОКАЗАТЕЛЬ ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТИ

Производительность труда

Пт=V/Чс

тыс.руб/чел.

1049

1377

328

Прибыль на 1 работника

П1р=Пч(б)/Чс

тыс.руб/чел.

8

146

138

ПОКАЗАТЕЛИ РЫНОЧНОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Прибыль на 1 акцию ОА

Па=(Пч(б)-Дпр)/m

тыс.руб.

2,0

36,7

34,7

Отоношение рыночной цены акции к прибыли на акцию

Отн=Ца/Па

 

89

5

-84

Балансовая стоимость одной акции

Бс=(Ис-Спа)/m

руб

290

358

68

Соотношение рыночной и балансовой стоимости одной акции

С=Ца/Бс

 

0,6

0,6




Норма дивиденда на акцию

Nд=Да/Ца

 

0,003

0,2

0,197

Коэффициент выплаты дивиденда

Квд=Да/Пч

%

25,7

100,0

74,3



  1. ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА.

Банкротство (финансовый крах, разорение) – это подтверждённая документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств. Для оценки вероятности банкротства используем показатель, называемый Z - счёт Альтмана, который рассчитывается на основе баланса предприятия и отчёта о прибылях и убытках.

Z – счет = 1.2хК1 + 1.4хК2 + 3.3хК3 + 0.6хК4 + 1.0хК5

Расчет коэффициентов K и Z – счета приведен в таблице 10.
Таблица 10 - Расчет оценки вероятности банкротства.

Показатели

01.01.2004

01.01.2005

Отклонение

К1 = оборотный капитал/всего активов

0,33

0,42

0,09

К2 = нераспределенная прибыль / всего активов

0,44

0,46

0,02

К3 = прибыль от реализации от основной деятельности / всего активов

0,51

0,59

0,08

К4 = уставный капитал / обязательства в целом

0,45

0,26

-0,19

К5 = выручка-нетто от реализации / всего активов

0,78

0,78

0

Z – счет

2,50

2,50

0

Вероятность банкротства

высокая

высокая




ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам анализа финансового состояния необходимо разработать план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны».

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятии является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы:

1.Более полное использование производственной мощности предприятия.

2. Повышение качества и конкурентоспособности продукции.

3. Снижение себестоимости продукции.

4. Рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

5. Сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Как показали приведенные выше расчеты при высокой вероятности банкротства у ОАО «Сода» в течение 2004-2005 года наблюдается улучшение финансового состояния, динамика улучшения показателей финансового состояния делает предприятие более надежным партнером и с точки зрения поставщиков и покупателей, и с точки зрения банков.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

  1. Халикова М.А. Финансы предприятия: Учебное пособие.-Уфа: Монография, 2006г.-275с.

  2. Басовский Л.Е., Протасьев В.Б. Управление качеством: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2002. –212 с.

  3. Лейберт Т.Б. Финансовый анализ: Учебное пособие. – Уфа: Изд-во УГНТУ, 2004г.-177с.

  4. Организация и методы оценки п/п (бизнеса) учебник/ под ред. В. И. Кошкина М.: ЭКМОС, 2002. – 944 с.

  5. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование. – М.: Дело, 1999. – 336 с.

  6. Фомин Я. А. Диагностика кризисного состояния предприятия: Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. –349 с.

1. Контрольная работа Расчёт параметров электронного усилителя
2. Контрольная работа Управление инвестиционными проектами 2
3. Статья на тему Оценка величины упущенного дохода студента за время обучения в ВУЗе
4. Реферат на тему Возмещение вреда причиненного личным правам и законным интересам во
5. Реферат Формування рок- культури
6. Доклад на тему Тиреоидиты
7. Реферат Аркона Яромарсбург
8. Реферат на тему Han Groups Essay Research Paper Students are
9. Реферат Роль человеческого фактора в возникновении экстремальных ситуаций
10. Реферат Отчет по преддипломной практике в банке