оглавление

Введение…………………………………………………………………………..4

1. 
   Краткая характеристика предприятия………………………………………..5
   
2. 
   Анализ имущественного положения и оценка размещения средств и источников их образования……………………………………………………7
   
3. 
   Оценка использования производственного потенциала предприятия…….11
   
4. 
   Анализ эффективности использования оборотных средств………………..15
   
5. 
   Анализ финансового состояния и диагностика финансовой устойчивости предприятия…………………………………………………………………...21
   
6. 
   Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия…………………………………………………………………...29
   

Заключение………………………………………………………………………31

Список использованной литературы…………………………………………...34

Приложение 1…………………………………………………………………. ...36

Приложение 2


ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретая самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Одним из важнейших условий успешного управления предприятием является оценка его финансово-хозяйственной деятельности. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования финансовых средств.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

• 
  оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;
  
• 
  оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;
  
• 
  анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня;
  
• 
  анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.
  

Эффективный комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности лежит в основе принятия рациональных финансовых решений, поэтому исследуемая тематика является чрезвычайно актуальной и имеет большую практическую значимость.

В данной работе будет проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ЗАО «Екимовское».

1. 
   КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ
   

Полное название организации – акционерное общество закрытого типа «Екимовское». Предприятие расположено на территории Рязанской области, село Екимовка, и было создано в 1969 году на базе действующего с 1929 года колхоза имени Горького. На сегодняшний день численность сотрудников ЗАО «Екимовское» составляет 276 человек.

Основной вид деятельности – сельское хозяйство. В частности предприятие работает в следующих направлениях:

• 
  производство молочных продуктов;
  
• 
  розничная торговля мясом и мясом птицы, включая субпродукты;
  
• 
  розничная торговля молочными продуктами;
  
• 
  оптовая торговля масличными семенами и маслосодержащими плодами;
  
• 
  оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами;
  
• 
  выращивание зерновых, технических и прочих сельскохозяйственных культур, не включенных в другие группировки;
  
• 
  оптовая торговля семенами, кроме масличных семян;
  
• 
  производство коровьего масла;
  
• 
  оптовая торговля сельскохозяйственным сырьем и живыми животными;
  
• 
  выращивание зерновых и зернобобовых культур;
  
• 
  оптовая торговля кормами для сельскохозяйственных животных
  
• 
  производство сыра;
  
• 
  розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами; ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования;
  
• 
  разведение крупного рогатого скота;
  
• 
  прочая розничная торговля вне магазинов;
  
• 
  оптовая торговля зерном.
  

На базе предприятия осуществляется разведение крупного рогатого скота и свиней, организованно собственное мясное производство, ассортимент которого включает мясные продукты следующих типов:

• 
  говядина;
  
• 
  свинина;
  
• 
  туши;
  
• 
  полутуши;
  
• 
  полуфабрикаты;
  
• 
  мясные деликатесы.
  

Помимо мяса предприятие занимается производством и реализацией молока и сыров.

Девиз организации: «Только свежие продукты от ЗАО «Екимовское».

В 2005 году предприятие вошло в состав Университетского комплекса. Этот учебно-научно-производственный центр объединил на общем научном пространстве Рязанскую государственную сельхозакадемию и уникальные научно-исследовательские учреждения федерального значения - ВНИИ пчеловодства, ВНИИ коневодства, а также ВНИИ механизации, агрохимического и материально-технического обеспечения сельского хозяйства. Кроме того в состав Университетского комплекса вошли производственные предприятия, такие, как ООО "Авангард", ЗАО "Екимовское" и "Павловское", ОАО "Рязагрохим", Рязанское землеустроительное проектно-изыскательное предприятие, ФГУ "Станция агрохимической службы "Рязанская" и колхоз "Шелковской".

2. 
   Анализ имущественного положения и оценка размещения средств И ИСТОЧНИКОВ ИХ ОБРАЗОВАНИЯ
   

Информационной базой проведения анализа является ф. №1 «Бухгалтерский баланс». Анализ имущественного состояния предприятия сводится к определению динамики стоимости имущества, его структуры и источников его формирования. Цель анализа:

• 
  определить динамику и структуру имущества предприятия и проследить основные направления его изменений;
  
• 
  дать оценку рациональности и изменениям в размещении средств и источников их формирования;
  
• 
  выявить способность предприятия обеспечить рост прибыли и оценить перспективы развития финансового положения.
  

Состав и структура имущества предприятия и источников его формирования представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1. Состав и структура имущества предприятия и источников его формирования (тыс.р.)

Актив	на 01.01. 2007	на 01.01.2008	на 01.01.2009	Изменения (+/-) Гр.3-гр.1	Пассив	на 01.01. 2007	на 01.01.2008	на 01.01.2009	Изменения (+/-) Гр.3-гр.1
А	1	2	3	4	Б	1	2	3	4
1. Раздел 1 - Внеоборотные активы, стр. 190	63 331	70 777	68 067	+ 4736	5. Раздел III - Капитал и резервы, стр. 490	83 460	96 754	102 650	+ 19 190
в % к итогу	71,28	63,33	34,92	-36,36	в % к итогу	93,93	85,2	52,67	- 41,26
2. В т.ч. Основные средства, стр.120	62 390	69 755	66 956	+ 4566	6. в т.ч. Уставный капитал, стр. 410	9	9	9	0
в % к разделу I	98,51	98,56	98,37	- 0,14	в % к разделу III	0,01	0,009	0,008	- 0,002
3. Раздел II - Оборотные активы, стр. 290	25 518	42 781	126 841	+ 101 323	7. Раздел IV - Долгосрочные обязательства, стр. 590	3 395	2 004	1 243	- 2 152
в % к итогу	28,72	37,67	65,08	+ 36,36	в % к итогу	3,82	1,76	0,64	- 3,18

Продолжение таблицы 2.1

А	1	2	3	4	Б	1	2	3	4
4. Из них: Производственные активы, стр. 211+212+213+216+220	22 763	28 740	37 668	+ 14 905	8. Раздел V- Краткосрочные обязательства, стр. 690	1 994	14 800	91 015	+ 89 021
в % к разделу II	89,2	67,18	29,7	- 59,5	в % к итогу	2,24	13,03	46,7	+ 44,46
					9. Из них: Кредиторская задолженность, стр. 620	1 465	14 184	10 958	+ 9 493
					в % к разделу V	73,47	95,84	12,04	- 61,43
Итого, стр. 300	88 849	113 558	194 908	+ 106 059	Итого, стр. 700	88 849	113 558	194 908	+ 106 059
%	100	100	100	X	%	100	100	100	X

Общая сумма хозяйственных средств предприятия увеличилась на 106 059 тыс. руб., что является положительной тенденцией. При этом увеличение внеоборотных активов составило 4 736 тыс. руб. (в основном за счет увеличения стоимости основных средств на 4 566), а оборотных – 101 323 тыс. руб. (в основном за счет увеличения дебиторской задолженности на 50 515 тыс. руб.).

В структуре актива за рассматриваемый период произошли значительные изменения: удельный вес внеоборотных активов уменьшился на 36,36 % и составил в 2009 году 34,92 % против 71,28 % в 2007 году. Удельный же вес оборотных активов увеличился на эту величину и составил 65,08 % против 28,72 % соответственно.

Имущество предприятия увеличилось с 88 849 тыс. руб. до 194 908 тыс. руб., в большей степени за счет увеличения собственных средств, они увеличились с 83 460 тыс. руб. до 102 650 тыс.руб. Доля уставного капитала в структуре собственного не изменившись в абсолютном выражении (9 тыс. руб.), уменьшилась в доле его собственного капитала с 0,01 до 0,008 %.

Долгосрочные обязательства за рассматриваемый период уменьшились, что является положительной тенденцией на 2 152 тыс. руб., а краткосрочные обязательства увеличились на 44,46 % с 1 994 тыс. руб. до 91 015 тыс. руб. ( в основном за счет увеличения полученных кредитов и займов с 500 до 80 000 тыс. руб.).

Для оценки источников формирования имущества определяется их удельный вес в общем капитале в динамике. При анализе структуры капитала необходимо рассчитать реальную стоимость собственного капитала - чистые активы. Динамика чистых активов предприятия представлена в таблице 2.2.
Таблица 2.2. Анализ динамики чистых активов (ЧА) предприятия (тыс. р.)

Наименование статей баланса	Источник информации, строки баланса	На 01.01. 2007	На 01.01. 2008	На 01.01. 2009	Изменение, тыс. р. (+/-)	Темп, %
А	Б	1	2	3	4 (3-1)	5 (3:1)
1. Внеоборотные активы	190	63 331	70 777	68 067	+ 4736	107,48
2. Оборотные активы	290	25 518	42 781	126 841	+ 101 323	497,06
3. Задолженность по взносам в уставный капитал	244	-	-	-	-	-
4. Стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров	252	-	-	-	-	-
5. Итого активов для расчета ЧА (п.1 + п.2 - п.3 - п.4)		88 849	113558	194 908	+ 106 059	219,37
6. Целевое финансирование и поступление	450	-	-	-	-	-
7. Долгосрочные обязательства	590	3 395	2 004	1 243	- 2 152	- 63,39
8. Краткосрочные обязательства	690	1 994	14 800	91 015	+ 89 021	4564,4
9. Задолженность участникам по выплате доходов	630	-	-	-	-	-
10. Доходы будущих периодов	640	-	-	-	-	-
11. Резервы предстоящих расходов	650	29	66	57	+ 28	196,55
12. Итого пассивов для расчета ЧА (п.6+п.7+п.8-п.9-п.10-п.11)		5 360	16 738	92 201	+ 86 841	1720,2
13. Чистые активы (п.5-п.12)		83 489	96 820	102 707	+ 19 218	123,02

Активы, используемые для расчета чистых активов, претерпели следующие изменения: внеоборотные активы увеличились на 7,48 %, оборотные же увеличились в значительно большей степени на 397,06 %. Абсолютное изменение сумм активов составило соответственно 4 736 и 101 323 тыс. руб.

Чистые активы за рассматриваемый период увеличились на 23,02 %, составив в 2009 году 102 707 тыс. руб. в большей степени за счет увеличения краткосрочных обязательств на 89 021 тыс. руб. или на 4464,4 %.

Исходя из данных, представленных в таблице 2.2, можно сделать вывод, что чистые активы превышают величину собственного капитала фирмы на величину резервов предстоящего периода (строка 11).

Таким образом, имущество предприятия в основном сосредоточено в оборотных средствах, и в период с 2007 по 2008 годы наблюдается значительный рост краткосрочных обязательств предприятия.

3. 
   Оценка использования производственного потенциала предприятия
   

Основные задачи анализа:

• 
  определить структуру, техническое состояние основных средств, их, степень обновления и эффективность их использования;
  
• 
  изучить влияние использования основных фондов на выпуск продукции и экономические показатели работы предприятия;
  
• 
  выявить резервы повышения эффективности использования основных средств.
  

Анализ структуры и технического состояния основных фондов представлен в таблице 3.1.
Таблица 3.1. Анализ структуры и технического состояния основных фондов

№ п/п	Группы основных фондов (ОФ)	Номер строки приложения к балансу (форма №5 раздел 3)	Полная стоимость ОФ, тыс. руб.				Изменения (+/-) против базы			Начисленный износ	Остаточная стоимость основных средств	Степень износа ОФ, %
			На 01.0108	Уд. вес, %	На 01.0109	Уд. вес, %	Абсол. (тыс. р.) гр.6-гр.4	Относ. гр.6/гр.4*100%	Структ. в пунктах гр.7-гр.5	Ф.№5 спр. к разд.3, гр.4	Гр.6-гр.11	Гр.11/гр.6 *100%
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
1	Всего ОФ по полной стоимости	строка 370	101 395	100	101 941	100	+ 546	100,54	Х	34 985	66 956	34,32
2	Из них активная часть	363 + 364	27 864	27,48	25 863	25,37	- 2 001	- 7,18	- 2,11	13 557	12 306	52,42
3	Машины и оборудование	363	25 512	25,16	23 130	22,69	- 2 382	- 9,34	- 2,47	Х	-	Х
4	Транспортные средства	364	2 352	2,32	2 733	2,68	+ 381	116,2	0,36	Х	-	Х

Полная стоимость основных фондов увеличилась на 0,54 % или на 546 тыс. руб. и составила к концу периода 101 941 тыс. руб. Доля активной части при этом уменьшилась на 2 001 тыс. руб. или на 7,18 % (за счет снижения стоимости машин и оборудования на 9,34 % и увеличения стоимости транспортных средств на 16, 2 %).

Начисленный износ основных фондов составил 34,32 %, в абсолютном выражении – 66 956 тыс. руб.: при этом износ активной части составил 52,42 %.

Важнейшим этапом анализа является изучение степени обновления основных фондов и инвестиционной политики предприятия, представленные в таблице 3.2.
Таблица 3.2. Анализ обновления основных производственных фондов

Год	Балансовая стоимость на начало года (ф. №5 р.3 гр.3)		Поступление фондов (ф. №5 р.3 гр.4)		Выбытие фондов (ф. №5 р.3 гр.3)		Балансовая стоимость на конец года		Прирост ОФ		Среднегодовая стоимость ОФ	Коэффициенты
												обновления		выбытия
	В С Е Г О	В т.ч. машин и оборудования	Всего	В т.ч. машин и оборудования	Всего	В т.ч. машин и оборудования	Всего	В т.ч. машин и оборудования	Всего	В т.ч. машин и оборудования	(гр.1 + гр.7):2	Всего	В т.ч. машин и оборудования	Всего	В т.ч. машин и оборудования
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
2007	93 802	15 264	16 292	11 200	8 399	952	101 395	25 512	7 593	10 248	97 598,5	0,16	0,439	0,089	0,062
2008	101395	25 512	9 390	2 931	8 844	5 313	101 941	23 130	546	- 2 382	101 668	0,092	0,126	0,087	0,208

Среднегодовая стоимость основных фондов (гр.11) рассчитывается по формуле:

ОФ _сг = (ОФ _{начало года} + ОФ _{конец года}) / 2 (1)

Уровень обновления основных фондов определяется из расчета:

К _обнов = Ф _{поступление} / Ф _{балансовая стоимость на конец года} (2)

Коэффициент выбытия рассчитывается как:

К _выб = Ф _выб / Ф _{балансовая стоимость на начало года} (3)

Прирост основных фондов в 2007 году составил 7 593 тыс. руб., а в анализируемом периоде всего 546 тыс. руб. То есть мы наблюдаем отрицательную динамику. Это объясняется превышением выбытия активной части основных фондов (машин и оборудования) в размере 5 313 тыс. руб. над их поступлением - 2 931 тыс. руб.

Коэффициент обновления ОФ составил в 2007 году 0,16 (активной части 0,43), а в 2008 году 0,029 (активной части 0,126); его уменьшение на 0,131 является ярко выраженной отрицательной тенденцией. Коэффициент выбытия составил в 2007 году 0,089 (активной части 0,062), а в 2008 году 0,087 (активной части 0,208), продемонстрировав уменьшение на 0,002. Подобные тенденции указывают на то, что предприятию необходимо активнее обновлять свои основные фонды.

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств проводят расчет показателей по таблице 3.3: фондоотдачи на 1 рубль среднегодовой стоимости основных фондов; рентабельность основных фондов; относительную экономию основных фондов; прирост (снижение) продукции за счет изменения фондоотдачи.
Таблица 3.3. Анализ использования основных средств

№ п/п	Показатели	Ед. измерения	Предыдущий год 2007	Отчетный год 2008	Отклонение (+/-)	Темпы к базовому году, %
А	Б	1	2	3	4 (3-2)	5 (3/2*100)
1	Среднегодовая стоимость основных фондов (по табл. 3.2.)	тыс.р.	97598,5	101668	+ 4069,5	104,17
2	Объем реализованной продукции (ф.№2 стр.010)	тыс.р.	54873	67638	+ 12765	123,26
3	Себестоимость реализованной продукции (ф.№2 стр.020+030+040)	тыс.р.	39637	65475	25838	165,18
4	Прибыль от реализации продукции (ф.№2 стр.050)	тыс.р.	15236	2163	- 13073	- 85,8
5	Фондоотдача на 1 р. реализованной продукции (п.2:п.1)	р.	0,56	0,66	+ 0,1	117,85
6	Рентабельность основных фондов (п.4:п.1)*100	%	15,61	2,12	- 13,49	- 86,41

Продолжение таблицы 3.3

А	Б	1	2	3	4 (3-2)	5 (3/2*100)
7	Относительная экономия основных фондов в результате изменения фондоотдачи	%	Х	- 12,27	Х	Х
8	Прирост продукции за счет роста фондоотдачи	р.	Х	21,96	Х	Х

Относительная экономия основных средств в результате изменения фондоотдачи рассчитывается по формуле:

Э = В^б / В^а * (Ф_отд^б / Ф_отд^а – 1)*100 (4)

Прирост продукции за счет роста фондоотдачи рассчитывается как:

ПП = В^а / В^б * (Ф_отд^а / Ф_отд^б – 1)*100 (5)

Фондоотдача в отчетном году увеличилась на 17,85 % и составила 0,66 руб.; благодаря этому выпуск продукции увеличился на 21,96 руб. Относительная экономия основных фондов в результате увеличения фондоотдачи составила (-)12,27 %.

Рентабельность основных фондов снизилась с 15,61 % в 2007 году до 2,12 % в отчетном 2008 году: это вызвано значительным снижением прибыли от реализации продукции с 15 236 тыс. руб. до 2 163 тыс.

4. 
   Анализ
   эффективности использования оборотных средств
   

В таблице 4.1 рассчитываются показатели, характеризующие динамику и структуру оборотных активов, изменение стоимости оборотных средств в абсолютном и относительном выражении по предприятию в целом и отдельным элементам.

При анализе структуры оборотных средств необходимо обратить внимание на соотношение сферы производства и обращения. Проводится сравнение динамики изменения оборотных средств с динамикой изменения объемов производства (продаж), определяют абсолютную и относительную экономию оборотных средств.
Таблица 4.1. Анализ динамики и структуры оборотных средств

№ п/п	Показатели	Строки бухгалтерского баланса ф.№1	Средние остатки				Изменениетыс. р. (+/-)	Темпы, %	Изменение структуры, пункт
			Базовый год (2007)		Отчетный год (2008)
			тыс. р.	уд. вес	тыс. р.	уд. вес
	А	1	2	3	4	5	6 (4-2)	7 (4/2)	8 (5-3)
1	Запасы всего	210+220	27 095	79,3	38 757,5	45,7	11 662,5	143,04	- 33,6
	В том числе
2	Сырье, материалы и др. ценности	211+220	8 427	31,1	10 810	27,9	2 383	128,27	- 3,2
3	Затраты в незавершенном производстве	213	4 910,5	18,1	6 945	17,9	2 034,5	141,43	- 0,2
4	Расходы будущих периодов	216	-	-	-	-	-	-	-
5	Готовая продукция на складе	214	1 343,5	4,95	4 951,5	12,8	3 608	368,5	7,85
6	Товары отгруженные	215	-	-	-	-	-	-	-
7	Дебиторская задолженность всего	230+240	1 807	5,29	27 064,5	31,9	25 257,5	1 497,7	26,61

Продолжение таблицы 4.1

	А	1	2	3	4	5	6 (4-2)	7 (4/2)	8 (5-3)
	В том числе
8	Со сроком более года	230	-	-	-	-	-	-	-
9	Краткосрочные финансовые вложения	250	5 000	14,6	18 302,5	21,6	13 302,5	366,05	7
10	Денежные средства	260	246	0,72	654,5	0,77	408,5	266,05	0,05
11	Прочие оборотные средства	270	3	0, 008	64	0, 075	61	2 133,3	0,067
12	Всего оборотных активов	290	34 149,5	100	84 811	100	50 661,5	248,35	0
	В том числе
13	В сфере производства	п.1-п.5-п.6	25 751,5	75,4	33806	39,8	8054,5	131,27	- 35,6
14	Объем продаж (реализованная продукция)	ф.№2 стр.010	54 873	X	67 638	X	12 765	123,26	X

Все показатели в период с 2007 по 2008 годы изменяются в положительную сторону.

Оборотные активы в сфере производства увеличились на 31,27 % и составили в отчетном году 33 806 тыс. руб.

В целом оборотные активы увеличились на 148,35 % и составили 84 811 тыс. руб.

Запасы увеличились на 43,04 % (83 757,5 тыс. руб.), дебиторская задолженность – на 1,2% (85,5 тыс. руб.), денежные средства – на 1 397,7 % (27 064,5 тыс. руб.).

Объем продаж вырос в 2008 году на 23,26 % и составил 67 638 тыс. руб.

Следует отметить, что, не смотря на положительную динамику, доля таких статей как запасы и оборотные активы в сфере производства уменьшилась за анализируемый период в общем объеме оборотных средств на 33,6 % и 35,6 % соответственно.

Динамика оборачиваемости текущих активов производится с использованием таблицы 4.2 по данным таблицы 4.1.

Таблица 4.2. Анализ оборачиваемости оборотных средств и факторов ее изменения

№ п/п	Показатели	Строки баланса	Средние остатки, тыс. р.		Оборачиваемость. Продолжительность оборота, дн.			Изменение продолжительности оборота, дн.
			Базовый период	Отчетный год	Базовый период гр.1/п.13 гр.1	Условный гр.2/п.14 гр.1	Отчетный год гр.2/п.14 гр.2	Всего гр.5-гр.3	За счет средн, остатков гр.4-гр.3	За счет объема продаж гр.5-гр.4
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
	А	Б	1	2	3	4	5	б	7	8
1	Запасы, всего	210+220	27 095	38757,5	177,76	254,27	206,29	28,53	76,51	-47,98
2	В т.ч. сырье, материалы и др. ценности	211+220	8 427	10 810	55,29	70,92	57,54	2,25	15,63	-13,38
3	Затраты в незавершенном производстве	213	4 910,5	6 945	32,22	45,56	36,96	4,74	13,34	-8,6
4	Животные на выращивании и откорме	212	12414	15449	81,44	101,35	82,26	0,82	19,91	-19,09
5	Расходы будущих периодов	216	-	-	-	-	-	-	-	-
6	Готовая продукция на складе	214	1 343,5	4 951,5	8,81	32,49	26,35	17,54	23,68	-6,14
7	Товары отгруженные	215	-	-	-	-	-	-	-	-
8	Дебиторская задолженность	230+240	1 807	27064,5	11,86	177,56	144,05	132,19	165,7	-33,51
9	Краткосрочные финансовые вложения	250	5 000	18302,5	32,8	120,07	97,41	64,61	87,27	-22,66
10	Денежные средства	260	246	654,5	1,61	4,29	3,48	1,87	2,68	-0,81
11	Прочие оборотные средства	270	3	64	0,02	0,42	0,34	0,32	0,4	-0,08
12	Всего оборотных активов, в т.ч.	290	34149,5	84 811	224,04	556,41	451,4	227,36	332,37	-105,01
13	В сфере производства	п.2+п.3+п.4 + п.5	25 751,5	33806	168,95	221,79	179,93	10,98	52,84	- 41,86
14	Однодневный оборот по реализации	Ф.№2 стр.010	152,425	187,883	-	-	-	-	-	-

Однодневный оборот по реализации рассчитывается по формуле:

Оборот = Выручка от реализации (стр. 010) / 360 (6)

Оборачиваемость оборотных активов в целом составляет в отчетном году 451,4 дня, что на 227,36 дня больше чем в предыдущем 2007 году. Причем увеличение средних остатков привело к увеличению периода оборачиваемости на 332,37 дня, а увеличение объема продаж – к сокращению на 105,01 дня.

Продолжительность оборота запасов увеличилась на 28,53 дня, дебиторской задолженности – на 132,19 дня. В отношении денежных средств произошло увеличение на 1,87 дня. Это увеличение происходило во всех случаях за счет роста средних остатков.

Анализ движения оборотных активов в процессе цикла обращения проводят в соответствии с данными таблицы 4.2. На основе продолжительности оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности определяется финансовый циклы предприятия.
Таблица 4.3. Анализ структуры цикла обращения

№ п/п	Наименование текущих активов и пассивов баланса	Продолжительность оборотов, дн.		Изменение продолжительности оборота, +/- дни
		Базовый период (2007)	Отчетный период (2008)
1	2	3	4	5
1	Период оборота запасов:	177,76	206,29	28,53
	- сырья и материалов	55,29	57,54	2,25
	- незавершенного производства	32,22	36,96	4,74
	- готовой продукции	8,81	26,35	17,54
2	Период оборота дебиторской задолженности	11,86	144,05	132,19
3	Период оборота кредиторской задолженности	51,33	66,91	15,58
4	Операционный цикл (1+2)	189,62	350,34	160,72
5	Финансовый цикл (1+2-3)	138,29	283,43	145,14

Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается как отношение средней величины кредиторской задолженности к однодневному обороту по реализации.

Продолжительность операционного цикла за рассматриваемый период увеличилась на 160,72 дня и составила 350,34 дня. Финансовый цикл, в свою очередь, увеличился на 145,14 дня и составил 283,43 дня, на что повлияло увеличение периода оборота кредиторской задолженности на 15,58 дня.

Операционный цикл предприятия можно было бы сократить за счет уменьшения периода оборота дебиторской задолженности, уменьшив ее сумму, которая в 2008 году составила 51 800 тыс. руб. против 2 329 тыс. руб. в 2007 году.

С помощью таблицы 4.4 определяется экономический эффект, полученный за счет изменения оборачиваемости текущих активов, ее влияние на результаты финансовой деятельности предприятия.
Таблица 4.4 Оценка эффективности использования оборотных активов

№ п/п	Показатели	Ед. изм.	Предыдущий год (2007)	Отчетный год (2008)	Изменение, (+/-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7
1	Объем продаж	тыс. р.	54 873	67 638	12 765	123,26
2	Прибыль от продаж	тыс. р.	15 236	2 163	- 13 073	- 85,8
3	Среднегодовые остатки оборотных активов	тыс. р.	34 149,5	84 811	50 661,5	248,35
4	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (п.1/п.3)	оборотов	1,6	0,798	-0,802	X
5	Продолжительность одного оборота текущих активов п.3*360/п.1	дн.	224,04	451,4	227,36	201,48
6	Однодневный оборот по реализации (п.1/360)	тыс. р.	152,425	187,88	35,455	123,26
7	Экономический результат: ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости (п.5 гр.6)	дн.	X	X	227,36	X
8	Сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (п.6 гр.5*п.7)	тыс. р.	Х	X	42 716,39	X

Продолжение таблицы 4.4

1	2	3	4	5	6	7
9	Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов в 1 р. выручки от продаж: (п.3/п.1)	р./р.	0,62	1,25	0,63	201,61
10	Рентабельность оборотных . активов (п.2/п.3)*100	%	44,62	2,55	- 42,07	X

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшился на 0,802 и составил в отчетном году 0,798 оборота. Произошло замедление оборачиваемости на 227,36 дня.

Сумма вовлеченных в оборот средств за счет замедления оборачиваемости составляет 42 716,39 тыс. руб.

Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов в 1 рубле выручки от продаж в отчетном году составил 1,25 руб./руб., увеличившись по сравнения с предыдущим годом на 0,63 руб./руб.

Рентабельность оборотных активов снизилась с 44,62 % в 2007 году до 2,55 % в отчетном 2008 году.

5. 
   Анализ финансового состояния и диагностика финансовой устойчивости предприятия
   

Оценка уровня финансового состояния предприятия проводится в краткосрочной (анализ ликвидности баланса) и долгосрочной перспективе (оценка финансовой устойчивости предприятия).

Оценку ликвидности выполняют по данным бухгалтерского баланса форма №1, для этого с помощью таблицы 5.1 проводится распределение и сопоставление активов и пассивов по степени их ликвидности и срочности. В результате сопоставления определяются:

• 
  степень покрытия активами пассивов соответствующей срочности;
  
• 
  недостаток (излишек) платежных средств;
  
• 
  изменение в составе текущих активов доли высоколиквидных активов;
  
• 
  выполнение условий ликвидности баланса, способность предприятия рассчитаться по текущим обязательствам.
  

Таблица 5.1. Группировка активов и пассивов баланса по степени ликвидности и срочности

Группа активов (А)	Группировка активов (А) баланса	Строки актива баланса	На 01.01 09	Группа пассивов (П)	Группировка пассива (П), баланса	На 01.01. 09	Строки пассива баланса	Платежный излишек (+) недостаток (-), тыс. р.
1	2	3	4	5	6	7	8	9 (4-7)
А1	Наиболее ликвидные активы	строки 260	1 020	П1	Наиболее срочные обязательства	10 958	стр.620	- 9 938
А2	Быстрореали-зуемые активы	строки 240+250+270	78 469	П2	Краткосроч-ные обязательства	80 000	строки 610+630+ 660	- 1 531
A3	Медленно-реализуемые активы	строки 210+220+230	47 352	П3	Долгосроч-ные обязательства	1 243	стр.590	+ 46109

Продолжение таблицы 5.1

1	2	3	4	5	6	7	8	9 (4-7)
А4	Труднореали-зуемые активы	стр. 190	68 067	П4	Собственный капитал и др. постоянные пассивы	102 707	строки 490+640+ 650	- 34 640
	Валюта баланса	стр.300	194 908	-	Валюты баланса	194 908	стр.700	0

Исходя из проведенных расчетов, можно сделать следующие выводы: баланс предприятия ликвидным назвать нельзя, у предприятия недостаточно средств, чтобы рассчитываться по своим текущим обязательствам.

Наблюдается недостаток средств для покрытия наиболее срочных обязательств в размере 9 938 тыс. руб., для выплаты краткосрочных обязательств – 1 531 тыс. руб.

По таблице 5.2 рассчитываются и изучаются финансовые коэффициенты, характеризующие виды ликвидности:

• 
  коэффициент абсолютной ликвидности;
  
• 
  коэффициент быстрой ликвидности;
  
• 
  коэффициент текущей ликвидности.
  

Таблица 5.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, тыс. руб.

Наименование статей баланса	Номер строки баланса Форма № 1	Нормативно-допустимое значение	Показатели ликвидности по состоянию на:			Изменение показателей в динамике и сравнении с нормативно-допустимыми
			01.01.07	01.01.08	01.01.09
1	2	3	4	5	6	7
А. Внеоборотные (долгосрочные) активы	190	X	63 331	70 777	68 067	4 736
Б. Оборотные (текущие) активы	290	X	25 518	42 781	126 841	101 323

Продолжение таблицы 5.2

1		2	3	4	5			6	7
1. Абсолютно ликвидные денежные средства		260	X	203	289			1 020	817
2. Быстрореализуемые
- краткосрочная дебиторская задолженность	240		X	1 285		2 329	51 800			50 515
- краткосрочные финансовые вложения	250		X	-		10 000	26 605			26 605
- прочие оборотные активы	270		X	3		-	64			61
3. Медленно реализуемые
- долгосрочная дебиторская задолженность, запасы и затраты	210+220+230		X	24 027		30 163	47 352			23 325
- долгосрочные финансовые вложения	140		X	-		-	-			-
4. Труднореализуемые
- внеоборотные активы	190		X	63 331		70 777	68 067			4 736
В. Краткосрочные обязательства	690		X	1 994		14 800	91 015			89021
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (1/В)			0,1-0,3	0,102		0,019	0,011			0,091
Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) (1+2)/В			1,0	0,75		0,85	0,87			0,12
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (Б/В)			2,0	12,79		2,89	1,39			11,4

Коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном году значительно ниже нормативного значения и уменьшился по сравнению с 2007 годом на 0,091.

Коэффициент быстрой ликвидности, хотя и увеличился с 0,75 до 0,87, не достигает нормативного значения равного 1.

Коэффициент текущей ликвидности составляет 1,39, что ниже нормативного значения на 0,61. Он претерпел значительные изменения в период с 2007 по 2009 год, уменьшившись на 11,4.

Подобная динамика говорит о том, что предприятие утратило способность покрывать свои краткосрочные обязательства, то есть платить по своим долгам.

Оценка финансовой устойчивости предприятия производится с помощью таблицы 5.3. Используя коэффициентный метод анализа, рассчитывают коэффициенты рыночной устойчивости:

• 
  показатели, характеризующие степень финансовой стабильности предприятия, связанные со структурой капитала (источников формирования имущества);
  
• 
  коэффициент финансовой независимости (автономии) - долю собственного капитала в общем авансированном капитале;
  
• 
  коэффициент финансовой устойчивости - долю собственного капитала и долгосрочных займов в общем капитале предприятия;
  
• 
  коэффициент финансирования - соотношение собственного и заемного капиталов.
  

Таблица 5.3. Анализ показателей рыночной устойчивости предприятия

№ п/п	Показатели	Номер строки баланса	Рекомендуемое значение показателей	Показатели финансовой устойчивости по состоянию на:			Изменение
				01.01.07	01.01.08	01.01.09
		1	2	3	4	5	6
Исходные данные для расчетов, тыс.р.
1	Собственный капитал	490	Х	83 460	96 754	102 650	19 190
2	Заемный капитал	590+690	Х	5 389	16 804	92 258	86 869
3	В том числе долгосрочные обязательства	590	Х	3 395	2 004	1 243	- 2 152
4	Активы (всего)	300	Х	88 849	113 558	194 908	106 059
5	Долгосрочные внеоборотные активы	190	Х	63 331	70 777	68 067	4 736
6	Оборотные текущие активы	290	Х	25 518	42 781	126 841	101 323
7	Запасы и затраты	210	Х	23 921	30 163	47 352	23 431
Показатели финансовой устойчивости
8	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (1+3-5)/6		0,1	0,92	0,65	0,28	0,64
9	Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (1+3-5)/7		0,6-0,8	0,98	0,93	0,75	0,23
10	Коэффициент финансовой независимости (автономии) (1/4)		0,5	0,94	0,85	0,53	0,41
11	Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций) (1+3)/4		0,7	0,98	0,87	0,53	0,45
12	Коэффициент финансирования (2/1)		1,0	0,064	0,174	0,89	0,826

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами ниже рекомендуемого значения и 0,28 на конец анализируемого года, при этом наблюдается его снижение в течение рассматриваемого периода на 0,64.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами находится в рамках рекомендуемого значения и составляет на конец анализируемого периода 0,75, не смотря на его снижение на 0,23.

Коэффициент финансовой независимости выше рекомендуемого значения и составляет 0,53; за анализируемый период он снизился на 0,41.

Коэффициент финансовой устойчивости превышал рекомендуемое значение с 2007 по 2008 годы, но к концу анализируемого периода его значение уменьшилось на 0,45 и составило 0,53, что значительно ниже нормы.

Коэффициент финансирования претерпел значительные изменения в положительную сторону, увеличившись на 0,826, и составил к концу анализируемого периода 0,89, что все же ниже рекомендуемого значения равного 1.

Подобная динамика позволяет сделать вывод, что предприятие не обладает значительной финансовой устойчивостью.

Анализ обеспеченности предприятия собственными средствами определяется с использованием таблицы 5.4. Величина собственных оборотных средств (оборотный рабочий капитал) рассчитывается двумя способами.
Таблица 5.4. Расчет собственных оборотных средств и анализ обеспеченности собственным капиталом (тыс. р.)

№ п/п	Показатели	Источник информации	На 01.01.07	На 01.01.09	Изменение (+/-)
	А	1	2	3	4
I вариант расчета
1	Собственные средства	стр. 490	83 460	102 650	19 190
2	Долгосрочные обязательства	стр. 590	3 395	1 243	- 2 152
3	Внеоборотные активы	стр. 190	63 331	68 067	4 736
4	Собственные оборотные средства п.1+п.2-п.3		23 524	35 826	12 302
II вариант расчета
5	Оборотные (текущие) активы	стр. 290	25 518	126 841	101 323
6	Краткосрочные обязательства (займы и кредиторская задолженность)	стр. 690	1 994	91 015	89 021
7	Собственные оборотные средства (чистый рабочий капитал) п.5-п.6		23 524	35 826	12 302
8	Доля собственного капитала в формировании текущих активов, % п.7/п.5*100		92,19	28,24	- 63,95

Величина собственных оборотных средств в отчетном году увеличилась на 12 302 тыс. руб. и стала составлять 35 826 тыс. руб.

Доля собственного капитала в формировании текущих активов за рассматриваемый период уменьшилась с 92,19 % до 28,24 %. Что говорит о том, что предприятие стало активнее использовать заемные средства ввиду нехватки собственного капитала.

Для оценки степени финансовой устойчивости с помощью таблицы 5.5 изучаются источники формирования производственных запасов.
Таблица 5.5. Определение типа финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Тип финансовой устойчивости	Обеспеченность запасов и затрат источниками финансирования	Источник информации - бух. баланс	01.01.2009
1	I. Абсолютная устойчивость	З < СОС Запасы сформированы за счет СОС (собственных оборотных средств)	стр.210 < стр.490 - 190	47 352 > 102 650-68 067
2	II. Нормальная устойчивость	З < СОС + ДК Запасы сформированы за счет СОС и привлеченных долгосрочных кредитов	стр.210 < стр.490 - 190 + 510	47 352 > 102 650-68 067+1 010
3	III. Неустойчивое финансовое состояние	З < COC + ДК + КК Запасы сформированы за счет СОС, привлеченных долгосрочных кредитов и краткосрочных кредитов	стр.210 < стр.490 – 190 + 510 + 610	47 352 < 102 650-68 067+1 010+ 80 000
4	IV. Кризисное финансовое состояние	З > СОС+ ДК + КК Запасы превышают возможные источники их покрытия	стр.210 > стр.490 – 190 + 510 + 610	47 352 < 102 650-68 067+1 010+ 80 000

В результате анализа можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, и значительная доля его запасов формируется за счет привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов (преобладают краткосрочные обязательства – кредит в размере 80 000 тыс. руб.).

На основании данных таблицы 5.6 производится оценка структуры баланса и диагноста банкротства.
Таблица 5.6. Оценка структуры баланса и диагностика банкротства

Наименование показателя	На конец аналитического периода	На начало аналитического периода	Норма коэффициента
1. Коэффициент текущей ликвидности (К1)	1,39	2,89	Не менее 2
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2)	0,8	2,26	Не менее 0,1
3. Коэффициент восстановления платежеспособности (К3)	0,32	Х	Не менее 1
4. Коэффициент утраты платежеспособности (К4)	1,23	Х	Не менее 1

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

К1 = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства (6)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как:

К2 = Капитал и резервы / Оборотные активы (7)

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по формуле:

К3 = (К1_{на конец} + 6/12 * (К1_{на конец} – К1_{на начало})) / 2 (8)

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по формуле:

К4 = (К1_{на конец} + 3/12 * (К1_{на конец} + К1_{на начало})) / 2 (9)

На основании данных таблицы 5.6 можно сделать следующие выводы.

Предприятие за анализируемый период утратило свою ликвидность, и к концу исследуемого отрезка коэффициент текущей ликвидности составил 1,39, что ниже нормативного значения.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, хотя и превышает норму, но все же снизился с 2,26 до 0,8.

Коэффициент восстановления платежеспособности принял значение меньше 1 (0,32), что говорит о неспособности предприятия платить по своим обязательствам.

Коэффициент утраты платежеспособности составляет 1,23, что превышает 1. Подобная динамика показывает, что предприятие находится на грани банкротства.

6. 
   Оценка эффективности
   финансово-хозяйственной деятельности предприятия
   

Оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия производят на основании данных таблицы 6.1.
Таблица 6.1. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

№ п/п	Показатели	Ед. изм.	Источник информации	Отчетные данные за		Темпы, %
				2007	2008
		1	2	3	4	5 (4/3)
	Исходные данные для расчетов
1	Выручка от реализации продукции (услуг, работ)	тыс.р.	Ф. 2 стр.010	54 873	67 638	123,26
2	Себестоимость реализованной продукции	тыс.р.	Ф.2 стр.020+030+040	39 637	65 475	165,19
3	Прибыль от реализации продукции (продаж)	тыс. р.	Ф. 2 стр.050	15 236	2 163	- 85,8
4	Прибыль (убыток) до налогообложения	тыс.р.	Ф.2 стр.140	13 294	5 955	- 55,2
5	Чистая прибыль (убыток)	тыс.р.	Ф.2 стр.190	13 294	5 896	- 55,6
6	Среднегодовая стоимость капитала (активов)	тыс.р.	Ф.1 стр.300	101203,5	154233	152,4
7	Среднегодовая стоимость основных средств	тыс.р.	Ф. 1 стр. 120	66 072,5	68 355,5	103,45
8	Среднегодовая стоимость оборотных средств, из них:	тыс.р.	Ф.1 стр.290	34 149,5	84 811	248,35
9	Оборотные производственные фонды	тыс.р.	Ф. 1 стр.211+213+216	25 751,5	33 806	131,2
10	Среднегодовая стоимость производственных фондов (п.7+п.9)	тыс.р.		91 824	102161,5	111,25
	Расчетные показатели
11	Рентабельность продажи	%	п.3/п.1*100	27,766	3,198	- 88,5
12	Экономическая рентабельность капитала (активов)	%	п.5/п.6*100	13,13	3,82	- 70,9
13	Рентабельность основных фондов	%	п.3/п.7*100	23,06	3,16	- 86,3
14	Рентабельность производственных фондов	%	п.3/п.10*100	16,59	2,12	- 87,23
15	Капиталоотдача - оборачиваемость капитала (активов)	оборотов	п.1/п.6	0,54	0,43	- 19,1
16	Капиталоемкость	р./р.	п.6/п.1	1,84	2,28	123,9

На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что все расчетные показатели предприятия уменьшились за анализируемый период: рентабельность снизилась на 88,5 % за счет снижения прибыли от реализации продукции на 85,8 %. Экономическая рентабельность капитала снизилась на 70,9 % за счет уменьшения показателя чистой прибыли предприятия.

Рентабельность основных фондов снизилась на 86, 3 %, а рентабельность производственных фондов на 87,23 % за счет уменьшения прибыли от реализации продукции.

Капиталоотдача уменьшилась на 19,1 %, а капиталоемкость увеличилась на 23,9 %, что само по себе уже является отрицательной тенденцией.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Общая сумма хозяйственных средств предприятия увеличилась на 106 059 тыс. руб., что является положительной тенденцией. При этом увеличение внеоборотных активов составило 4 736 тыс. руб. (в основном за счет увеличения стоимости основных средств на 4 566), а оборотных – 101 323 тыс. руб. (в основном за счет увеличения дебиторской задолженности на 50 515 тыс. руб.).

Чистые активы за рассматриваемый период увеличились на 23,02 %, составив в 2009 году 102 707 тыс. руб. в большей степени за счет увеличения краткосрочных обязательств на 89 021 тыс. руб. или на 4464,4 %.

Прирост основных фондов в 2007 году составил 7 593 тыс. руб., а в анализируемом периоде всего 546 тыс. руб. То есть мы наблюдаем отрицательную динамику. Это объясняется превышением выбытия активной части основных фондов (машин и оборудования) в размере 5 313 тыс. руб. над их поступлением - 2 931 тыс. руб.

Коэффициент обновления ОФ составил в 2007 году 0,16 (активной части 0,43), а в 2008 году 0,029 (активной части 0,126); его уменьшение на 0,131 является ярко выраженной отрицательной тенденцией. Коэффициент выбытия составил в 2007 году 0,089 (активной части 0,062), а в 2008 году 0,087 (активной части 0,052), продемонстрировав уменьшение на 0,002. Подобные тенденции указывают на то, что предприятию необходимо активнее обновлять свои основные фонды.

Фондоотдача в отчетном году увеличилась на 17,85 % и составила 0,66 руб.; благодаря этому выпуск продукции увеличился на 21,96 руб. Относительная экономия основных фондов в результате увеличения фондоотдачи составила (-)12,27 %.

Рентабельность основных фондов снизилась с 15,61 % в 2007 году до 2,12 % в отчетном 2008 году: это вызвано значительным снижением прибыли от реализации продукции с 15 236 тыс. руб. до 2 163 тыс.

Продолжительность операционного цикла за рассматриваемый период увеличилась на 160,72 дня и составила 350,34 дня. Финансовый цикл, в свою очередь, увеличился на 145,14 дня и составил 283,43 дня, на что повлияло увеличение периода оборота кредиторской задолженности на 15,58 дня.

Операционный цикл предприятия можно было бы сократить за счет уменьшения периода оборота дебиторской задолженности, уменьшив ее сумму, которая в 2008 году составила 51 800 тыс. руб. против 2 329 тыс. руб. в 2007 году.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшился на 0,802 и составил в отчетном году 0,798 оборота. Произошло замедление оборачиваемости на 227,36 дня.

Рентабельность оборотных активов снизилась с 44,62 % в 2007 году до 2,55 % в отчетном 2008 году.

Наблюдается недостаток средств для покрытия наиболее срочных обязательств в размере 9 938 тыс. руб., для выплаты краткосрочных обязательств – 1 531 тыс. руб.

Исходя из проведенных расчетов, можно сделать следующие выводы: баланс предприятия ликвидным назвать нельзя, у предприятия недостаточно средств, чтобы рассчитываться по своим текущим обязательствам.

Подобная динамика говорит о том, что предприятие утратило способность покрывать свои краткосрочные обязательства, то есть платить по своим долгам.

Коэффициент финансовой устойчивости превышал рекомендуемое значение с 2007 по 2008 годы, но к концу анализируемого периода его значение уменьшилось на 0,45 и составило 0,53, что значительно ниже нормы.

Коэффициент финансирования претерпел значительные изменения в положительную сторону, увеличившись на 0,826, и составил к концу анализируемого периода 0,89, что все же ниже рекомендуемого значения равного 1.

Подобная динамика позволяет сделать вывод, что предприятие не обладает значительной финансовой устойчивостью.

В результате анализа можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, и значительная доля его запасов формируется за счет привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов (преобладают краткосрочные обязательства – кредит в размере 80 000 тыс. руб.).

Предприятие за анализируемый период утратило свою ликвидность, и к концу исследуемого отрезка коэффициент текущей ликвидности составил 1,39, что ниже нормативного значения.

Коэффициент утраты платежеспособности составляет 1,23, выше 1. Подобная динамика показывает, что предприятие находится на грани банкротства.

Рентабельность основных фондов снизилась на 86, 3 %, а рентабельность производственных фондов на 86,9 % за счет уменьшения прибыли от реализации продукции.

Капиталоотдача уменьшилась на 19,1 %, а капиталоемкость увеличилась на 23,9 %, что само по себе уже является отрицательной тенденцией.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие находится в крайне неустойчивом финансовом состоянии. За анализируемый период оно утратило способность платить по своим обязательствам, что в последующем может повлечь за собой банкротство.
Список использованной литературы

1. 
   Гинзбург А.И. Экономический анализ. – СПб.: Питер, 2007г.
   
2. 
   Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие/ Н.П.Любушин. – М.: Эксмо, 2007г. – 256 с. – (Высшее экономическое образование)
   
3. 
   Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА – М, 2006г.
   
4. 
   Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организаций: учебник/ под ред. Н.В.Войтовского, А.П.Калининой, Е.В.Мазуровой – М.: Высшее образование, 2006.
   
5. 
   Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: «Финансы и статистика», 2005.
   
6. 
   Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб. Пособие /Э.И.Крылов, В.М.Власова, М.Г.Егорова и др. – М.: Финансы и статистика, 2003.
   

Приложение 1

Расчеты
Таблица 2.1.
Состав
и
структура имущества
предприятия и источников его формирования (тыс.р.)

Производственные активы:

2007 год: 8 263+10 853+3 541+106 = 22 763

2008 год: 8 485+13 975+6 280 = 28 740

2009 год: 13 135+16 923+7 610 = 37 668


Таблица 2.2. Анализ динамики чистых активов (ЧА) предприятия (т. р.)
Активы для расчета чистых активов:

2007 год: 63 331+25 518 = 88 849

2008 год: 70 777+42 781 = 113 558

2009 год: 68 067+126 841 = 194 908

Пассивы для расчета чистых активов:

2007 год: 3 395+1 994-29 = 5 360

2008 год: 2 004+14 800-66 = 16 738

2009 год: 1 243+91 015-57 = 92 201

Чистые активы:

2007 год: 88 849-5 360 = 83 489

2008 год: 113 558-16 738 = 96 820

2009 год: 194 908-92 201 = 102 707
Таблица 3.2. Анализ обновления основных производственных фондов
Прирост ОФ:

2007 год: 101 395-93 802 = 7 593

2008 год: 101 941-101 395 = 546

В том числе машин и оборудования:

2007 год: 25 512-15 246 = 10 248

2008 год: 23 130-25 512 = - 2 382

Среднегодовая стоимость ОФ:

2007 год: (93 802+101 395)/2 = 97 598,5

2008 год: (101 395+101 941)/2 = 101 668

Коэффициент обновления ОФ:

2007 год: 16 292/101 395 = 0,16

11 200/25 512 = 0,439 (машины и оборудование)

2008 год: 9 390/101 941 = 0,092

2 931/23 130 = 0,126 (машины и оборудование)

Коэффициент выбытия ОФ:

2007 год: 8 399/93 802 = 0,089

952/15 264 = 0,062 (машины и оборудование)

2008 год: 8 844/101 395 = 0,087

5 313/25 512 = 0,208 (машины и оборудование)
Таблица 3.3. Анализ использования основных средств
Себестоимость реализованной продукции:

2007 год: 39 637+0+0 = 39 637

2008 год: 57 902+1 026+ 6 547 = 65 475

Фондоотдача:

2007 год: 54 873/97 598,5 = 0,56

2008 год: 67 638/101 668 = 0,66

Рентабельность ОФ:

2007 год: 15 236/97 598,5*100 = 15,61

2008 год: 2 163/101 669*100 = 2,12

Относительная экономия ОФ в результате изменения фондоотдачи:

54 873/67 638 * (0,56/0,66 – 1) * 100 = 12,27

Прирост продукции за счет роста фондоотдачи:

67 638/54 873 * (0,66/0,56 – 1) * 100 = 21,96
Таблица 4.1. Анализ динамики и структуры оборотных средств
Средние остатки 2007 год: (23 921 + 30 163 +106)/2 = 27 095 (запасы)

(8 263+8 485+106)/2 = 8 427 (сырье)

(3 541+6 280)/2 = 4 910,5 (НЗП)

(1 264+1 423)/2 = 1 343,5 (гот. продукция)

(1 285+2 329)/2 = 1 807 (деб. задолженность)

10 000/2 = 5 000 (фин. вложения)

(203+289)/2 = 246 (ден. средства)

(25 518+42 781)/2 = 34 149,5 (оборотные акт.)

27 095-1 343,5 = 25 751,5 (в сфере пр-ва)

Средние остатки 2008 год: (30 163+47 352)/2 = 38 757,5 (запасы)

(8 485+13 135)/2 = 10 810 (сырье)

(6 280+7 610)/2 = 6 945 (НЗП)

(1 423+8 480)/2 = 4 951,5 (гот. продукция)

(2 329+51 800)/2 = 27 064,5 (деб. задолженность)

(10 000+26 605)/2 = 18 302,5 (фин. вложения)

(289+ 1 020)/2 = 654,5 (ден. средства)

(42 781+126 841)/2 = 84 811 (оборотные акт.)

38 757,5-4 951,5 = 33 806 (в сфере пр-ва)
Таблица 4.2. Анализ оборачиваемости оборотных средств и факторов ее изменения
Однодневный оборот по реализации:

2007 год: 54 873/360 = 152,425

2008 год: 67 638/360 = 187,883

Оборачиваемость 2007 год: 27 095/152,425 = 177,76 (запасы)

8 427/152,425 = 55,29 (сырье)

4 910,5/152,425 = 32,22 (НЗП)

12 414/152,425 = 81,44 (животные)

1 343,5/152,425 = 8,81 (гот. продукция)

1 807/152,425 = 11,86 (деб. задолженность)

5 000/152,425 = 32,8 (фин. вложения)

246/152,425 = 1,61 (ден. средства)

34 149,5/152,425 = 224,04 (оборотные акт.)

25 751,5/152,425 = 168,95 (в сфере пр-ва)

Оборачиваемость 2008 год: 38 757,5/187,883 = 206,29 (запасы)

10 810/187,883 = 57,54 (сырье)

6 945/187,883 = 36,96 (НЗП)

15 449/187,883 = 82,26 (животные)

4 951,5/187,883 = 26,35 (гот. продукция)

27 064,5/187,883 = 144,05 (деб. задолженность)

18 302,5/187,883 = 97,41 (фин. вложения)

654,5/187,883 = 3,48 (ден. средства)

84 811/187,883 = 451,4 (оборотные акт.)

33 806/187,883 = 179,93 (в сфере пр-ва)
Таблица 4.3. Анализ структуры цикла обращения
Период оборота кредиторской задолженности:

2007 год: ((1 465+14 184)/2)/ 152,425 = 7824,5/152,425 = 51,33

2008 год: ((14 184+10 958)/2)/187,883 = 12571/187,883 = 66,91

Операционный цикл:

2007 год: 177,76+11,86 = 189,62

2008 год: 206,29+144,05 = 350,34

Финансовый цикл:

2007 год: 177,76+11,86-51,33 = 138,29

2008 год: 206,29+144,05- 66,91 = 283,43
Таблица 4.4 Оценка эффективности использования оборотных активов
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

2007 год: 54 873/34 149,5 = 1,6

2008 год: 67 638/84 811 = 0,798

Продолжительность одного оборота текущих активов:

2007 год: 34 149,5*360/54 873 = 224,04

2008 год: 84 811*360/67 638 = 451,4

Замедление оборачиваемости:

451,4 – 224,04 = 227,36

Сумма вовлеченных в оборот средств:

187,88*227,36 = 42 716,39

Коэффициент загрузки:

2007 год: 34 149,5/54 873 = 0,62

2008 год: 84 811/67 638 = 1,25

Рентабельность оборотных активов:

2007 год: 15 236/34 149,5 = 44,62

2008 год: 2 163/84 811 = 2,55
Таблица 5.1. Группировка активов и пассивов баланса по степени ликвидности и срочности
Быстрореализуемые активы: 51 800+26 605+64 = 78 469

Собственный капитал и др. постоянные активы:

102 650+57 = 102 707
Таблица 5.2.
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Коэффициент абсолютной ликвидности:

2007 год: 203/1 994 = 0,102

2008 год: 289/14 800 = 0,019

2009 год: 1 020/91 015 = 0,011

Коэффициент быстрой ликвидности:

2007 год: (203+1 285+3)/1 994 = 0,75

2008 год: (289+2 329+ 10 000)/14 800 = 0,85

2009 год: (1 020+51 800+26 605+64)/91 015 = 0,87

Коэффициент текущей ликвидности:

2007 год: 25 518/1 994 = 12,79

2008 год: 42 781/14 800 = 2,89

2009 год: 126 841/91 015 = 1,39
Таблица 5.3.
Анализ показателей рыночной устойчивости предприятия
Заемный капитал:

2007 год: 3 395+1 994 = 5 389

2008 год: 2 004+14 800 = 16 804

2009 год: 1 243+91 015 = 92 258

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами:

2007 год: (83 460+3 395-63 331)/25 518 = 0,92

2008 год: (96 754+2 004-70 777)/42 781 = 0,65

2009 год: (102 650+1 243-68 067)/126 841 = 0,28

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными ср-ми:

2007 год: (83 460+3 395-63 331)/23 921 = 0,98

2008 год: (96 754+2 004-70 777)/30 163 = 0,93

2009 год: (102 650+1 243-68 067)/47 352 = 0,75

Коэффициент финансовой независимости:

2007 год: 83 460/88 849 = 0,94

2008 год: 96 754/113 558 = 0,85

2009 год: 102 650/194 908 = 0,53

Коэффициент финансовой устойчивости:

2007 год: (83 460+3 395)/88 849 = 0,98

2008 год: (96 754+2 004)/113 558 = 0,87

2009 год: (102 650+1 243)/194 908 = 0,53

Коэффициент финансирования:

2007 год: 5 389/83 460 = 0,064

2008 год: 16 804/96 754 = 0,174

2009 год: 92 258/102 650 = 0,89
Таблица 5.4. Расчет собственных оборотных средств и анализ обеспеченности собственным капиталом (тыс. р.)
Собственные оборотные средства:

2007 год: 83 460+3 395-63 331 = 23 524

2009 год: 102 650+1 243-68 067 = 35 826

2 вариант расчета:

2007 год: 25 518-1 994 = 23 524

2009 год: 126 841-91 015 = 35 826
Таблица 5.5.
Определение типа финансовой
устойчивости предприятия
Абсолютная устойчивость: 47 352 > 102 650-68 067 (34 583)

Нормальная устойчивость: 47 352 > 102 650-68 067+1 010 (35 593)

Неустойчивое фин. состояние: 47 352 < 102 650-68 067+1 010+80 000

Кризисное фин. состояние: 47 352 < 102 650-68 067+1 010+80 000

47 352 < 115 593

Таблица 5.6. О
ценка структуры
баланса и диагностика банкротства
Коэффициент текущей ликвидности:

Начало периода: 42 781/14 800 = 2,89

Конец периода: 126 841/91 015 = 1,39

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Начало периода: 96 754/42 781 = 2,26

Конец периода: 102 650/126 841 = 0,8

Коэффициент восстановления платежеспособности:

(1,39+6/12*(1,39-2,89))/2 = 0,32

Коэффициент утраты платежеспособности:

(1,39+3/12*(1,39+2,89))/2 = 1,23
Таблица 6.1. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Себестоимость реализованной продукции 2008 год:

57 902+1 026+6 547 = 65 475

Среднегодовая стоимость 2007 год:

(88 849+113 558)/2 = 101 203,5 капитал

(62 390+69 755)/2 = 66 072,5 основные средства

(25 518+42 781)/2 = 34 149,5 оборотные средства

(8 263+8 485+3 541+6 280+10 853+13 975)/2 = 25 751,5 оборотные производственные фонды

66 072,5+25 751,5 = 91 824 среднегодовая ст-ть производственных фондов
Среднегодовая стоимость 2008 год:

(113 558+194 908)/2 = 154 233 капитал

(69 755+66 956)/2 = 68 355,5 основные средства

(42 781+126 841)/2 = 84 811 оборотные средства

(8 485+13 135+13 975+16 923+6 280+7 610)/2 = 33 806 оборотные производственные фонды

33 806+68 355,5 = 102161,5 среднегодовая ст-ть производственных фондов
Рентабельность продажи:

2007 год: 15 236/54 873*100 = 27,766

2008 год: 2 163/67 638*100 = 3,198

Экономическая рентабельность капитала:

2007 год: 13 294/101 203,5*100 = 13,13

2008 год: 5 896/154 233*100 = 3, 82

Рентабельность ОФ:

2007 год: 15 236/66 072,5 *100= 23,06

2008 год: 2 163/68 355,5 *100= 3,16

Рентабельность производственных фондов:

2007 год: 15 236/91 824*100 = 16,59

2008 год: 2 163/102 161,5*100 = 2,12

Капиталоотдача:

2007 год: 54 873/101 203,5 = 0,54

2008 год: 67 638/154 233= 0,43

Капиталоемкость:

2007 год: 101 203,5/54 873 = 1,84

2008 год: 154 233/67 638 = 2,28