Содержание

Введение

Главная цель предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Экономическая суть эффективности предприятия состоит в том, чтобы на каждую единицу затрат добиться существенного увеличения прибыли. Количественно она измеряется сопоставлением двух величин: полученного в процессе производства результата и затрат живого и овеществленного труда на его достижение. Экономическая эффективность напрямую связана с финансовой устойчивостью предприятия.

В системе анализа финансового состояния предприятия важнейшее значения уделяется вопросам анализа и оценки финансовой устойчивости, поскольку стабильность и устойчивое развитие предприятия является условием его дальнейшего поступательного развития и улучшения показателей деятельности.

Поэтому обеспечение экономической стабильности развития является серьезной проблемой для современной экономики Росси, так как оно помогает выявить не только внутрихозяйственные возможности, но и оказывает значительное влияние на инвестиционную привлекательность предприятия, что и определило актуальность выбранной темы дипломного проекта.

Финансовой устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа. Таким образом, финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время - это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношения собственных и заемных средств - источников покрытия активов предприятия.

Эффективность проведения финансового анализа в значительной мере зависит от качества формируемой и используемой информации, способов оценки ее аналитических возможностей, которые должны отвечать целям экономического анализа, а именно в обосновании и принятии управленческих решений.

Данный дипломный проект направлен на изучение проблем повышения экономической эффективности и финансовой устойчивости предприятия ООО "Стимул" (г. Кемерово).

Предметом исследования дипломного проекта является экономическая эффективность работы предприятия.

Объектом исследования является процесс формирования эффективной системы финансовой устойчивости на предприятии ООО "Стимул".

Таким образом, целью данного дипломного проекта является определение роли оценки экономической эффективности, и финансовой устойчивости в частности, в общей системе анализа финансового состояния, и способы повышения степени финансовой устойчивости ООО "Стимул".

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- Раскрыть сущность и основные показатели экономической эффективности предприятия.

- Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск улучшения финансового состояния предприятия, его устойчивости и платежеспособности.

- Разработка конкретных мероприятий, направленных на повышение экономической эффективности и укрепление финансового состояния предприятия.

- Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности и наличия собственных и заемных средств.

В первой главе данного дипломного проекта излагаются теоретические основы анализа и оценки экономической эффективности и финансовой устойчивости. Дается определение экономической эффективности и финансовой устойчивости и их роли в общей системе анализа финансового состояния предприятия, определяются основные аспекты ее анализа.

Вторая глава посвящена анализу и оценке финансовой устойчивости ООО "Стимул", который был произведен на основе бухгалтерской отчетности за период 2004 – 2006 г.г., а именно формы №1 (Бухгалтерский баланс) и формы №2 (Отчет о прибылях и убытках).

В третьей главе предлагаются конкретные меры по повышению рыночной устойчивости ООО "Стимул".

В качестве методологической базы была использована научная и учебно-методическая литература, данные периодики.

В настоящее время вопросам теории и практики финансового состояния и оценке финансовой устойчивости в частности уделяют внимание многие российские экономисты, среди которых А.Д. Шеремета, Г.В. Савицкую, Л.Т. Гиляровскую, А.Г. Грачева.

Анализ финансовой устойчивости играет одну из главных ролей при оценке реального финансового положения предприятия, а также при выявлении резервов ее повышения. Финансово устойчивое предприятие имеет преимущества в привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и потребителей, а также оно боле независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, следовательно, тем меньше риск у него стать неплатежеспособным и оказаться на краю банкротства.

Глава 1. Управленческий анализ деятельности предприятия ООО «Стимул»

1.1. Общая характеристика деятельности предприятия

Предприятие ООО «Стимул» производит и реализует корпусную мебель (шкафы – купе, комоды, столы, стулья, стенки, спальные гарнитуры в розницу и по индивидуальным заказам).

Общество с ограниченной ответственностью «Стимул» (далее ООО «Стимул») организовано в соответствии с нормами Федерального закона¹ (сокращенно ООО «Стимул»). Свидетельство о государственной регистрации № 3322 от 01.07.94 г. Юридический и фактический адрес предприятия: г.Кемерово, пр.Кузнецкий д.33

Правовое положение: Общество с ограниченной ответственностью является юридическим лицом. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения, расчетные и валютные счета в рублях и иностранной валюте в учреждениях банков. Общество имеет право иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, товарный знак.

Ответственность общества: Общество несет ответственность по своим обязательствам только в пределах своего имущества.

Общество может заниматься любой хозяйственной (производственной, внедренческой, коммерческой, предпринимательской) деятельностью, за исключением той, которая запрещена законодательством страны.

К концу 2006 года предприятие с учетом текущего состояния оборудования, технологических процессов и кадрового состава достигло предельно максимального уровня производства.

Дальнейшее развитие возможно только при условии реализации программы модернизации предприятия и повышения общего уровня квалификации персонала.

В 2005 – 2006гг. предприятие осуществило значительный прорыв, увеличив объемы производства и реализации до 73,575 млн. руб. без НДС (рост более чем в 1,21 раза). Рост сбыта во многом был обеспечен за счет увеличения объемов элементов мебели, которые поставлялись на Кемеровский рынок.

Предприятие провело комплекс мер, направленных на восстановление отношений с рядом стратегических клиентов. В 2006 г. жесткий контроль осуществлялся за выполнением обязательств в части сроков изготовления и поставки продукции, что позволило обеспечить повторные закупки по отдельным потребителям. Улучшилась обратная связь с заказчиками в рамках рекламационной работы. Запущено проектирование новых моделей корпусной мебели, что позволит активизировать работу в одном из наиболее емких сегментов – обеспечение комфортности жителей области.

Несмотря на позитивные изменения, восприятие ООО «Стимул» рынком в целом уступает имиджу других производителей – лидерам в производстве мебели IKEA, ОАО МК «Шатура», ОАО «Дядьково» и др. Уровень оборудования и технологий отстает от основных конкурентов. Основная часть проектов морально устарела.

Основные средства в организациях, занятых производством мебели.

Любая производственная организация (не зависимо от отраслевой направленности), не может осуществлять свою деятельность без наличия основных средств (далее - ОС). Основные средства представляют собой материально-вещественные ценности, используемые в производственном процессе и с течением времени переносящие свою стоимость на изготавливаемую продукцию, производимую с их помощью, путем начисления амортизационных начислений.

По видам основные средства делятся на: здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительную технику, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь, и другие соответствующие объекты.

В зависимости от цели использования основные средства подразделяются на основные средства производственного и непроизводственного назначения. Основные средства производственного назначения представляют собой имущество, непосредственно используемое для производства и реализации продукции или для управления организацией. Непроизводственные основные средства обслуживают в основном социальную сферу промышленных организаций.

По признаку использования различают:

• основные средства, находящиеся в эксплуатации;

• основные средства в запасе;

• основные средства, находящиеся на реконструкции или модернизации;

• основные средства, находящиеся на консервации.

И последний вид классификации предусматривает деление основных средств на собственные и арендованные ОС.

ООО «Стимул» имеет в цехах оборудование для производства мебели:

- вертикальный форматно-раскроечный станок;

- форматно-раскроечный станок

- фрезерный станок

- кромкооблицовочный криволинейный станок

- сверлильно-присадочный

- прессы для облицовки мебельных щитов.

- копировально-фрезерные станки.

- заточное оборудование,

а также

- кромка пвх

- мебельная фурнитура

- прочее мелкое оборудование, мебельные комплектующие и фурнитура.

Также в маркетинговом отделе для индивидуальной работы с клиентами, при заказе мебели используются компьютерные программы для проектирования мебели:

Базис-Мебельщик

Woody, 3D-FLAT,eXponent Furniture Designer

Предприятию в данный момент требуется серьезная системная работа для обеспечения качественного роста в долгосрочной перспективе.

Анализ основных технико-экономических показателей (табл. 1) позволяет дать общую оценку работы и ознакомится с масштабами хозяйственной деятельности, ей особенностями.

Таблица 1

Технико-экономические показатели ООО «Стимул»

№	Показатели	Ед.изм	Порядок расчета	Расчетная величина		Абсолютное отклонение [6-5]	Темп роста, %	Темп прироста, %
				2005г	2006г
							200/2005 [6/5]%	2006/2005 [6/5]%-100%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Объем реализации продукции	Тыс.руб.	Стр.010	70 896	73 575	2 679	103,8	3,8%
2	Себестоимость	Тыс.руб.	стр. 020	33 668	34 106	439	101,3	1,3%
3	Затраты на 1 руб. объема реализации продукции	Руб.	п. 2/п.1	0,47	0,46	0	97,6	-2,4%
4	Прибыль от продаж (реализации) продукции	Тыс.руб.	050	34 413	36732	2 318	106,7	6,7%
4.1	Прочие доходы	Тыс.руб.	стр.060+стр.080+стр.090 ф.2	512	776	264	151,6	51,6%
4.2	Прочие расходы	Тыс.руб.	стр.070+стр.100+стр.130 ф. 2	355	98	-257	27,6	-72,4%
5	Прибыль до налогообложения	Тыс.руб.	стр.140 ф.2	34 570	37 410	2 839	108,2	8,2%
6	Чистая прибыль	тыс.руб.	стр. 190 ф.2	34 337	37 080	2 742	108,0	8,0%
7	Рентабельность	%	п.4/п.1	48,5	49,9	1	102,8	2,8%
8	Средняя численность работников занятых на основном производстве	Чел	стр.760 ф.5	160	140	-20	87,5	-12,5%
9	Выработка в расчете на 1 рабочего .	Тыс.руб.	п.1/п.8	443,1	525,5	82	118,6	18,6%
10	Средняя стоимость основных производственных фондов	тыс. руб.	мр.190	7 315	9 235	1 921	126,3	26,3%
11	Средняя стоимость имущества	Тыс.руб.	стр.300 (средняя)	19 099	25 079	5 981	131,3	31,3%
12	Средняя стоимость собственного имущества	тыс.руб.	стр120 +стр.210	14 866	17 850	2 984	120,1	20,1%
13	Фондоотдача	руб	п.1/данные из формs №5	7,93	6,52	-	-	-
14	Фондоемкость	руб.	данные из формs №5/п.1	0,10	0,13	-	-	-
15	Фондовооруженность	Тыс.руб/чел	данные из формs №5/п.8	225,7	325,4	-	-	-
16	Среднемесячная зар/плата	Тыс.руб./чел.	ФОТ/п.8	6,06	7,01	0,95	115,7	15,7%
17	Коэффициент использования производственной мощности	б/р	факт.мощн./к пасп.	0,71	0,74	0,03	104,2	4,2%

Необходимые расчеты для данного анализа за отчетные периоды приведены во второй главе дипломной работы.

Из данных видно что изменения многих технико-экономических показателей (объем, средняя численность работников, выработка, фондоотдача, удельные затраты, прибыль от реализации мебельной продукции, рентабельность, оборачиваемость имущества, эффективность производственной деятельности) имеют постоянный характер или устойчивые тенденции.

Устойчивый характер деятельности ООО «Стимул» проявился, прежде всего, в динамике объема производства, росте производительности.

Устойчивость и рост объема производства обусловлена и грамотным подбором персонала, способного справляться с новыми задачами. Это находит свое подтверждение в росте численности, которая происходит более медленными темпами, нежели рост выручки (и себестоимости) и составляет в 2006 г. по отношению к 2005 г. 109,%.

Выработка на одного работника увеличилась в 2006 году на 82 тыс. руб. (темп прироста 18,6% по отношению к 2005 году). Данный показатель используется для измерения производительности труда, которая является одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия. При этом необходимо отметить, что за три года выработка на одного работника постоянно увеличивалась, что свидетельствует и о целесообразности дополнительного найма персонала.

Тем не менее, у анализируемого предприятия имеются внутренние проблемы.

По уровню технического вооружения ООО «Стимул» отстает от основных кон­курентов.

На предприятия ООО «Стимул» организационная структура построена по функциональному признаку (рис. 1).



Рис. 1 Организационная структура ООО «Стимул»

Функциональная структура ООО «Стимул» обладает следующими преимуществами:

- можно достичь высокого уровня специализации;

- можно управлять и осуществлять контроль за каждым видом деятельности;

- относительно легче оптимизировать штат функциональных отделов;
- относительно просто осуществлять инновации.

Но существуют также и недостатки:

- относительно затруднено осуществление координации различных видов деятельности, необходимую для проведения общей продуктовой или региональной политики; к тому же такая координация требует много времени;

- соотношение между качеством выполнения функции и прибылью не может определяться однозначно;

- могут возникнуть различия во мнениях должностных лиц как в отношении обязанностей, так и в отношении продуктовой и региональной политики. В принципе карьера менеджеров связана с их работой в функциональных организациях, поэтому у них отсутствует общий опыт управления, что особенно проявляется в тех случаях, когда их приглашают на более высокие должности.

2 Анализ финансового состояния ООО «Стимул»

2.1 Оценка динамики, состава и структуры имущества предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется эффективным размещением и использованием средств (активов), их достаточностью для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности и источниками их формирования (соб­ственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Поэтому предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании сведений представ­ленных в бухгалтерском балансе предприятия и приложениях к нему.

На данной стадии анализа формируется первоначальное представление деятельности хозяйствующего субъекта, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

Этот баланс фактически включает показатели горизонтального, вертикального анализа и трендового анализа.

Расчеты относительных и абсолютных величин осуществляются по формулам (при расчетах статей пассива используется формулы, только соответственно используются статьи пассива):

- темп роста: Тр =

где Аi – значение статьи актива следующего периода (отчетного периода);

- А0 - значение статьи актива базисного периода (предшествующего периода)

- абсолютный прирост (изменения в абсолютных величинах): ΔА = Аi – Ai-1

- темп прироста: Тпр = Тр/1 – 100

- удельный вес (относительные величины): d =

где Б1 – итог баланса соответствующий периоду 1.

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в рас­поряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные и внеоборотные средства. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 2.

Таблица 2

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Показатели	2005		2006 г.		Отклон. 2005 г.		Отклон. 2006 г.
	На начало	На конец	На начало	На конец года	Абсолют.	Темпы роста %	Абсолют.	Темпы роста %
1.Всего имущества	17126	21071	21071	29087	3945	123,0	8016	138,0
в том числе:
Внеоборотные активы
2.ОС и прочие внеоборотные активы	5849	8789	8789	12693	2940	150,3	3904	144,4
- то же в % к имуществу	34,2	41,7	41,7	43,6	7,6		1,9
2.1.Нематериальные активы	0	0	0	0	0	0	0	0
-то же в % к внеоборотным активам	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0		0,0
2.2.Основные средства	5849	8780	8780	9690	2931	150,1	910	110,4
-то же в % к внеоборотным активам	100,0	99,9	99,9	76,3	-0,1		-23,6
2.3.Незавершённое строительство	0	8	8	0	8	-	-8	0,0
-то же в % к внеоборотным активам	0,0	0,1	0,1	0,0	0,1		-0,1
2.4.Доходные и долгосрочные финансовые вложения	0	1	1	3003	1	-	3002	300300
-то же в % к внеоборотным активам	0,0	0,0	0,0	23,7	0,0		23,6
Оборотные активы
3.Оборотные (мобильные) средства	11277	12282	12282	16394	1005	108,9	4112	133,5
- то же в % к имуществу	65,8	58,3	58,3	56,4	-7,6		-1,9
3.1.Запас или материальные оборотные средства	7668	7435	7435	9794	-233	97,0	2359	131,7
-то же в % к оборотным средствам	68,0	60,5	60,5	59,7	-7,5		-0,8
3.2.Денежн. средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260)	1154	754	754	606	-400	65,3	-148	80,4
-то же в % к оборотным средствам	10,2	6,1	6,1	3,7	-4,1		-2,4
3.3.Дебиторская задолженность	2414	4037	4037	5993	1623	167,2	1956	148,5
-то же в % к оборотным средствам	21,4	32,9	32,9	36,6	11,5	153,5	3,7	111,2
3.4.НДС по приобретенным ценностям	41	56	56	1	15	137	-55	2
-то же в % к оборотным средствам	0,4	0,5	0,5	0,0	0,1		-0,4
3.5. Прочие оборотные активы	0,0	0,0	0,0	0,0	0	-	0	-
-то же в % к оборотным средствам	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0		0,0

В рассматриваемом периоде имущество (активы) в 2005 году увеличились – на 3 945 тыс. руб. (темп роста 123,0), и в 2006 году наблюдается увеличение еще на 8 016 тыс. руб. (темпы роста 138,0%).

При этом рост активов сопровождался в 2005-2006 гг. изменением их структуры в сторону уменьшения доли оборотных средств, что предопределяет замедление мобильности имущества предприятия.

Коэффициент мобильности имущества исчисляют отношением стоимости оборотных активов к стоимости всего имущества.

Этот показатель составил на начало 2005 года – 0,658, на конец 2005 года – 0,583, на конец 2006 года – 0,564.

При прочих равных условиях рост этого показателя означает возможное ускорение оборачиваемости всего имущества предприятия. Таким образом на анализируемом предприятии мы наблюдаем замедление оборачиваемости имущества.

Оценим оборотные активы предприятия.

Темп роста оборотных средств меньше темпа роста имущества предприятия – особенно ярко эта тенденция проявилась в 2005 году (темп роста оборотных активов 108,9%), а в 2006 г. темп роста составил 133,5% (16 394/12 282).

Рост оборотных активов сопровождался изменением их структуры, прежде всего в сторону увеличения доли краткосрочной дебиторской задолженности на конец анализируемого периода (рис.2).



Рис. 2 Диаграмма оборотных средств предприятия

Доля материальных оборотных средств за 2005 год в структуре оборотных средств уменьшилась с 68,0% до 60,5% на начало 2006 года, а в 2006 году доля запасов уменьшилась до 59,7% при абсолютном росте на 2 359 тыс. руб. (темп роста 131,7% рассчитывается: 9 794/7 435).

Доля дебиторской задолженности в структуре оборотных средств за 2005 год увеличилась с 21,4% до 32,9%, прирост в абсолютном значении составил 1 623 тыс. руб.. В 2006 г. наблюдается дальнейшее увеличение дебиторской задолженности с 4 037 тыс. руб. до 5 993 тыс. руб. (темп роста 148,5%). Столь значительное увеличение показателя свидетельствует о наметившейся в 2005 году недостаточной работе с дебиторами, которая продолжала ухудшаться и в 2006 году.

Рост оборотных активов и изменение их структуры сопровождалось уменьшением денежных средств и краткосрочных вложений на 400 тыс. руб. в 2005 г. и уменьшением анализируемого элемента оборотных средств в 2006 г. с 754 тыс. руб. до 606 тыс. руб. В структуре эти изменения следующие: уменьшение с 10,2% до 3,7% на конец 2006 года. Это характеризует отрицательно финансово-хозяйственную деятельность, т.к. ликвидность предприятия уменьшается.

Оценим внеоборотные активы предприятия.

В рассматриваемом периоде внеоборотные активы увеличились: в 2005 году – на 2 940 тыс. руб. (темпы роста более чем 1,5 раза), в 2006 году – на 3 904 тыс. руб. (темпы роста 144,4%).

В рассматриваемом периоде удельный вес внеоборотных активов в структуре имущества увеличивался: в 2005 году на 7,6% (с 34,2% до 41,7%), а в 2006 году увеличился еще на 1,9%.

Основные средства в структуре внеоборотных средств имеет большую долю, соответственно на начало анализируемого периода – 100,0%, на начало 2006 г. – 99,9%, на конец 2006 г. – 76,3%.

Долгосрочные финансовые вложения в 2006 году увеличились на 3 002 тыс.руб., а в структуре их доля составила на конец анализируемого периода 23,7%.

Выполним анализ основных средств по следующим направлениям:

1) анализ структуры основных средств и ее динамики. В рекомендуемой приказом МФ России от 22.07.2003 N 67н "О формах бухгалтерской отчетности" форме N 5 не раскрывается информация о величине производственных и непроизводственных основных средств. Однако, если организация приняла решение отразить эту информацию в приложении к бухгалтерскому балансу, то можно оценить структуру основных средств не только в разрезе отдельных их видов (зданий, сооружений, машин и оборудования и т.п.), но и оценить величину вложений средств в производственные и непроизводственные объекты;

2) анализ движения основных средств. При этом рассчитываются абсолютные изменения и темпы роста этих активов, коэффициенты поступления и выбытия по всем основным средствам и по отдельным их видам, в том числе по активной и пассивной части.

Для расчета составим таблицу 3, используя приложение к балансу – форму № 5.

Из данных отображенных в таблице 3 можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в структуре основных средств занимает их активная часть. Причем удельный вес в течении 2006 года изменился и составляет на конец анализируемого периода 66,4% (против 71,7% на начало года).

Таблица 3

Наличие, движение и структура основных производственных фондов ООО «Стимул» за 2006 г.²

Показатель	Наличие на начало отчетного года	Уд.вес, %	Поступило	Уд.вес, %	Выбыло	Уд.вес, %	Наличие на конец отчетного периода	Уд.вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Здания	2 764	25,8	1 617	84,9	(730)	92,1	3 651	30,8
Сооружения и передаточные устройства	330	3,1	3	0,2	(10)	1,2	323	2,7
Машины и оборудование	7 228	67,4	184	9,6	(55)	7,0	7 356	62,1
Транспортные средства	348	3,2	49	2,6	(24)	3,0	373	3,2
Производственный и хозяйственный инвентарь	62	0,6	52	2,7	(26)	-3,3	139	1,2
Рабочий скот	0	-	0	-	0	-	0	-
Продуктивный скот	0	-	0	-	0	-	0	-
Многолетние насаждения	0	-	0	-	0	-	0	-
Другие виды основных средств	0	-	0	0,0	0	-	0	0,0
Земельные участки и объекты природопользования	0	-	0	-	0	-	0	-
Капитальные вложения на коренное улучшение земель					0
Итого	10 731	100,0	1 905	100,0	-793	100,0	11 843	100,0
в т.ч. - активная часть	7 638	71,17					7 868	66,44
- пассивная часть.	3 093	28,83					3 974	33,56

Как известно, активная часть основных средств - это те объекты, которые непосредственно участвуют в процессе производства (обычных видов деятельности); пассивная часть - объекты основных средств, обеспечивающие нормальные условия работы активной части основных средств и людей.

Наряду с этим в структуре произошли изменения: увеличилась доля зданий до 30,8% (с 25,8%), а доля машин и оборудования при абсолютном росте на 128 тыс. руб. составила 62,1% против 67,4% в начале отчетного года. Это произошло за счет увеличения складских помещений. Рост этого элемента основных средств однозначно нельзя признать положительным, т.к. хранение готовой продукции (мебели) отвлекает средства из оборота.

Для расчета коэффициентов движения основных средств используются следующие формулы (приведены числовые значения за 2006, рассчитанные по данным таблицы 3 - 4 и 2005 год в скобках):

Коэффициент обновления, характеризующий долю новых фондов в общей их стоимости на конец года.

Кобн. = ОСпост. / ОПФкон. = 0,16 (0,34)

Коэффициент выбытия:

Квыб. = ОСвыб. / ОПФнач. = 0,07 ( 0,01)

Коэффициент прироста:

Кпр. = (ОСкон – ОСнач) / ОСнач. = 0,10 (0,5)

Коэффициент износа:

Кизн. = ОСизн / ОСперв. = 0,18 (0,18)

Коэффициент годности:

Кгодн. = ОСост. / ОСперв. = 0,90 (0,95)

где ОСпост. – поступившие в течении года;

ОСкон. – на конец года;

ОСнач. – на начало года;

ОСвыб. – выбывших в течении года;

ОСизн. – стоимость износа ОПФ (таблица 18);

ОСперв. – первоначальная стоимость ОПФ;

ОСост – остаточная стоимость ОПФ.

Таблица 4

Стоимость и износ основных средств ООО «Стимул» 2006 год

Показатели	Стоимость	Износ	Остаточная Стоимость	% износа в стоимости
Здания	3 651	155	3 496	4,24%
Сооружения	323	32	291	9,89%
Машины и оборудование	7 356	1 894	5 462	25,75%
Транспортные средства	373	42	331	11,34%
Производственный и хозяйственный инвентарь	139	30	109	21,74%
Итого	11 843	2 154	9 689	18,18%

Расчеты показывают, что у ООО «Стимул» довольно высокие коэффициенты прироста и обновления основных средств и незначительный износ (18,18%). Тем не менее следует отметить, что в целом капитальные вложения за последние 3 лет привели к снижению показателя износа основных средств от 20,1% до 18,8%.

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели: фондоотдача, фондоёмкость, рентабельности, относительная экономия основных фондов.

Фондоотдача:

Фотд = Vтп³ / [(ОСнач + ОСкон) / 2] = 73 575 / [(10 731 + 11 483)/2] = 6,52 (руб.)

Фондоемкость:

Фемк = 22 574 /73 575×2 = 0,15 (руб.)

Фондорентабельность:

Ур (или Rф) = Пр⁴ / [(ОСнач + ОСкон) / 2] = 36 732×2/ 11 287 × 100 = 325,4(%)

Далее, анализ предполагает изучение динамики перечисленных показателей.

На изменение уровня фондоотдачи оказывают влияние ряд факторов, основными из которых являются: изменение доли активной части в общем их итоге; изменение фондоотдачи за счёт активной части фондов. Если выразить фондоотдачу через выражение:

ФО = УДа⁵ х ФОа,

Тогда расчет влияния факторов осуществляется способом абсолютных разниц:

∆ФОуд = (Уда ф₂₀₀₆ – Уда ₂₀₀₅) × ФОа ₂₀₀₅ = (0,6881 – 0,7183) × 11,06 = -0,33

∆ФОакт = (ФОа ф₂₀₀₆ – ФОа ₂₀₀₅) × Уда ф₂₀₀₆ = (9,49 – 11,06)×0,6881 = - 1,08

Итого

∆ФОуд + ∆ФОакт = - 0,33 – 1,08 = - 1,41

Из произведенных расчетов видно, что уменьшение фондоотдачи был вызван как изменением структуры основных средств (на 0,33 руб.), так и в большей степени уменьшением эффективности использования их активной части (на 1,41 руб.). В конечном итоге можно заключить, что наметившаяся отрицательная тенденция в области использования значимого элемента активов организации (доля основных средств в отчетном году составила 73,3% всего имущества организации) свидетельствует о неэффективности осуществляемых капитальных вложений и замедлении оборачиваемости капитала. Получив неутешительную картину – оценим влияние экстенсивности и интенсивности использования ресурсов на приращение объемов реализации продукции

Определяем влияние на объем реализованной продукции эффективности использования основных средств способом абсолютных разниц.

ВР⁶ = ВРстоимость основных средств⁷ + ВРфондоотдачи⁸

При определении влияния на результативный показатель количественного фактора, качественный берется на базисном уровне (2005 год), а при определении влияния качественного фактора, количественный берется на фактическом уровне 2006 года.

ВРоф = ОФ × ФОбаз.

ВРфо = ФО × ОФотч.

Воспользуемся данными таблицы 5.

Таблица 5

Факторный анализ эффективности использования основных средств ООО «Стимул»

Показатели	За предыдущий год (базис)	За отчетный год	Отклонение +
1. Выручка от реализации продукции (ВР), тыс. руб.	70 896,0	73 575,0	2 679,0
2. Среднегодовая стоимость основных фондов (ОФ), тыс. руб	8 940,2	11 287,0	2 346,8
3. Фондоотдача (ФО), руб.	7,93	6,52	- 1,41

ВРоф = ОФ × ФОбаз = 2 346,8 × 7,93 = 18 610,3 (тыс. руб.)

ВРфо = ФО × ОФотч. = -0,41 × 11 287,0 = - 15 931,3 (тыс. руб.)

Таким образом на снижение фондоотдачи основных средств в большей степени повлияло увеличение стоимости основных средств, т.е. предприятие ООО «Стимул» наращивает производственные мощности, но не использует их в полном объеме для производства, либо использует нерационально.

Краткий вывод по разделу:

- рост активов сопровождался в 2005-2006 гг. изменением их структуры в сторону уменьшения доли оборотных средств, что предопределяет замедление мобильности имущества предприятия

- рост оборотных активов сопровождался изменением их структуры, прежде всего в сторону увеличения доли краткосрочной дебиторской задолженности на конец анализируемого периода при проблемах с инкассацией дебиторской задолженности может возникнуть просроченная дебиторская задолженность в последствии приводящая к убыткам;

-рост оборотных активов и изменение их структуры сопровождалось уменьшением денежных средств и краткосрочных вложений, что характеризует отрицательно финансово-хозяйственную деятельность, т.к. ликвидность предприятия уменьшается;

- у ООО «Стимул» довольно высокие коэффициенты прироста и обновления основных средств и незначительный износ (18,18%).

- в конечном итоге можно заключить, что наметившаяся отрицательная тенденция в области использования значимого элемента активов ООО «Стимул» (доля основных средств в отчетном году составила 73,3% всего имущества организации) свидетельствует о неэффективности осуществляемых капитальных вложений и замедлении оборачиваемости капитала. Предприятие наращивает производственные мощности, но не использует их в полном объеме для производства, либо использует нерационально.

2.2. Анализ состава и структуры текущих активов по степени риска

Для оценки степени риска сгруппируем текущие активы в соответствии с таблицей 6.

Таблица 6

Динамика состояния оборотных активов ООО «Стимул» и их классификация по степени риска в 2005 году

Группа риска	Состав оборотных активов	Остатки по балансу		Темпы прироста (снижения) %	Удельный вес в составе оборотных активов, %
		На начало года	На конец года		На начало года	На конец года
Минимальный	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения	1154	754	65,34	10,23	6,14
	Итого	1154	754	65,34	10,23	6,14
Малая	Дебиторская задолженность (за исключением сомнительной), готовая продукция (за исключением не пользующейся спросом)	9047	10040	110,98	80,23	81,75
	Итого	9047	10040	110,98	80,23	81,75
Средняя	Запасы с учетом НДС (за исключением неликвидов)	1076	1488	138,29	9,54	12,12
	Итого	1076	1488	138,29	9,54	12,12
Высокая	Сомнительная дебиторская задолженность, неликвиды запасов вместе с НДС, приходящихся на них, готовая продукция не пользующаяся спросом, не завершенное производство по снятой с производства продукции	0	0	-	-	-
	Итого	11277	12282	108,91	100,00	100,00
	Всего оборотных активов	11277	12282

Анализируя таблицу 6 можно заключить следующее:

- отмечается значительное снижение денежных средств и краткосрочных вложений за анализируемый период. Доля наиболее ликвидных активов уменьшилась почти в 2 раза (с 10,23% до 6,14%). При этом наблюдается падение абсолютной ликвидности;

- малый риск, обусловленный ростом дебиторской задолженности и готовой продукцией составил на конец анализируемого периода 81,75%, увеличившись на 1,52% в составе оборотных средств;

- запасы увеличились за анализируемый период и группа риска, обусловленная эти элементом оборотных средств составляет, на конец 2005 г. более 12,12%;

- группа высокого риска за счет роста сомнительной дебиторской задолженности и неликвидных запасов у анализируемого предприятия ООО «Стимул» отсутствует.

В целом следует отметить неблагоприятную тенденцию, связанную с увеличением риска и как следствие с ухудшением ликвидности в течение 2005 года.

Аналогичным образом группируем балансовые данные за 2006 год (табл. 7).

Таблица 7

Динамика состояния оборотных активов ООО «Стимул» и их классификация по степени риска в 2006 году

Группа риска	Состав оборотных активов	Остатки по балансу		Темпы прироста (снижения) %	Удельный вес в составе оборотных активов, %
		На начало года	На конец года		На начало года	На конец года
Минимальный	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения	754	606	80,37	6,14	3,70
	Итого	754	606	80,37	6,14	3,70
Малая	Дебиторская задолженность (за исключением сомнительной), готовая продукция (за исключением не пользующейся спросом)	10040	13906	138,51	81,75	84,82
	Итого	10040	13906	138,51	81,75	84,82
Средняя	Запасы с учетом НДС (за исключением неликвидов)	1488	1882	126,48	12,12	11,48
	Итого	1488	1882	126,48	12,12	11,48
Высокая	Сомнительная дебиторская задолженность, неликвиды запасов вместе с НДС, приходящихся на них, готовая продукция не пользующаяся спросом, не завершенное производство по снятой с производства продукции	0	0	-	-	-
	Итого	12282	16394	133,48	100,00	100,00
	Всего оборотных активов	11277	12282

Анализируя таблицу 7 можно заключить следующее:

- отмечается дальнейшее значительное снижение денежных средств и краткосрочных вложений за 2006 год. Доля наиболее ликвидных активов уменьшилась почти в 2 раза (с 6,14% до 3,70%). При этом наблюдается падение абсолютной ликвидности;

- малый риск, обусловленный ростом дебиторской задолженности и готовой продукцией составил на конец анализируемого периода 84,82%, увеличившись на 3,08% в составе оборотных средств;

- запасы увеличились за анализируемый период, хотя по абсолютной величине наблюдается увеличение на 394 тыс. руб., и группа риска, обусловленная эти элементом оборотных средств составляет, на конец 2006 г. менее 11,5%;

- группа высокого риска за счет роста сомнительной дебиторской задолженности и неликвидных запасов у анализируемого предприятия ООО «Стимул» отсутствует.

В целом следует отметить неблагоприятную тенденцию, связанную с увеличением риска и как следствие с ухудшением ликвидности в течение 2006 года.

Краткий вывод по разделу:

- увеличивается риск неплатежеспособности («падение» абсолютной ликвидности) ООО «Стимул», связанный с уменьшением денежных средств и краткосрочных вложений.

2.3. Факторный анализ эффективности использования оборотного капитала

Эффективность использования оборотных средств характеризуется:

- ростом оборачиваемости оборотного капитала;

- снижением потребности в оборотных средствах на 1 руб. объ­ема выпуска продукции.

Рост оборачиваемости капитала способствует:

- экономии (сокращению потребности в оборотном капитале);

- приросту объемов продукции;

- увеличению получаемой прибыли.

В рыночной экономике основным ограничителем функциони­рования производства являются финансы. Если имеются финансовые ресурсы, то остальные ресурсы, необходимые для обеспечения роста объемов реализации продукции, могут быть приобретены.

Обозначим через N прирост продукции за счет ускорения обо­рачиваемости оборотных средств. Для определения его величины можно воспользоваться методом цепных подстановок (или инте­гральным методом).

Метод цепных подстановок. Учитывая, что изменение числа оборотов является интенсивным фактором, влияющим на прирост (уменьшение) объемов реализации продукции, расчеты проводятся следующим образом:

∆ N_Коб = ∆Коб × Е₁

где ∆ N_Коб = N_К1 - N_К0— прирост объемов реализации продукции органи­зации за счет роста оборачиваемости оборотных средств;

∆Коб = Коб₁ - Коб₀— увеличение за отчетный период числа оборотов оборотных средств. Используя значения показателей из табл. 1 приложения, получаем

Рассчитаем эффективность использования оборотного капитала ООО «Стимул» за 2005-2006 гг. (алгоритм расчета приведен выше, выполненные расчеты приведены в таблице 8).

Таблица 8

Расчет эффективности использования оборотного капитала ООО «Стимул» за 2005–2006 гг.

Показатель	2005 год	2006 год
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	70 896	73 575
2. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	11 780	14 338
3. Оборачиваемость	60,6	71,1
4. Коэффициент оборачиваемости (с точность до 0,001)	6,019	5,131
5. Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации анализируемого периода и среднегодовых остатках предыдущего года		6,246
6. Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости:
а) объема реализации (п.5, гр. 2 - п.4 гр.1)		0,227
б) среднегодовых остатков оборотных активов (п.4, гр.2 - п. 5, гр.2)		-1,115
Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, сут.		10,484

Оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 10,48 дн. (с 60,6 дней в 2005 году г. до 71,1 дней в 2006 г.) В результате, анализируемое предприятие дополнительно отвлекало 1 297 тыс. руб.

На замедление оборачиваемости повлияло увеличение средних остатков оборотных активов более быстрыми темпами (14 338/11 780 ×100 = 121,7%), нежели увеличение выручки (темп 103,8%).

Для более полной оценки выполним факторный анализ рентабельности активов ООО «Стимул» за 2005 – 2006 гг. (табл. 9).

Таблица 9

Факторный анализ рентабельности активов ООО «Стимул» за 2005-2006 гг.

Показатель	2005 год	2006 год	Изменение (+,-)
Чистая прибыль (после налогообложения), тыс. руб.	34 337	37 080	2 742
Средние остатки всех активов, тыс. руб.	19 099	25 079	5 981
Средние остатки собственного капитала, тыс. руб.	15 761	21 056	5 295
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	70 896	73 575	2 679
Рентабельность активов, %	179,79	147,85	- 31,940
Рентабельность продаж, %	48,43	50,40	1,96
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	4,50	3,49	- 1,00
Коэффициент автономии	0,83	0,84	0,01
Влияние на изменение рентабельности активов факторов:
а) рентабельность продаж, %			7,289
б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала, %			-41,754
в) коэффициента автономии, %			2,525
г) баланс отклонений, %			-31,940

Рентабельность активов ООО «Стимул» за анализируемый период уменьшилась на 31,94 процентных пункта, причем рентабельность продаж увеличилась на 7,29 процентных пункта. Проанализируем влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов:

1 Рентабельность продаж.

(50,40-48,43)  4,50  0,83 = +7,289%.

Т.е. рентабельность продаж повлияла положительно на рентабельность активов.

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

48,43  (3,49 - 4,50)  0,83 = -41,754%.

Таким образом, замедление оборачиваемости отрицательно повлияло на рентабельность активов.

3. Коэффициент автономии.

50,40  3,49  (0,84 - 0,83) = 2,525%

Т.е. изменение коэффициента автономии положительно повлияло на рентабельность активов.

Проверка — баланс отклонений: +7,667% - 3,839% + 0,447 = 4,275%.

Краткие выводы по разделу:

- оборачиваемость оборотных активов замедлилась и в результате, анализируемое предприятие дополнительно отвлекало из оборота 1 297 тыс. руб. Таким образом оборотные средства использовались неэффективно;

- на замедление оборачиваемости повлияло увеличение средних остатков оборотных активов более быстрыми темпами, нежели увеличение выручки;

- рентабельность продаж повлияла положительно на рентабельность активов;

- замедление оборачиваемости собственного капитала отрицательно повлияло на рентабельность активов;

- изменение коэффициента автономии положительно повлияло на рентабельность активов.

2.4 Анализ динамики и структуры капитала.

Увеличение валюты баланса произошло в основном за счет значительного, более чем в 1,8 раза роста собственного капитала и увеличения кредиторской задолженности на 1 563 тыс. рублей (почти в 1,4 раза).

На конец 2006 года валюта баланса составила 29 087 тыс. руб., но в 2006 году увеличение итога баланса на 8 016 тыс. руб. или на 69,8% (темп прироста) произошло как за счет роста собственных средств (более чем в 1,25 раз), так и за счет роста кредиторской задолженности (более чем в 2,3 раза).

Таблица 10

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

ПАССИВ	На 01.01. 2005	На 01.01. 2006	На 31.12. 2006	за 2005г.		за 2006г.		темпы роста к 01.01.05
				абсол. откл.	темпы роста	абсол. откл.	темпы роста
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Уставный, добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль	12883	18639	23473	5756	144,7	4834	125,9	182,2
Долгосрочные кредиты и займы	32	47	43	15	146,9	-4	91,5	134,4
Краткосрочные кредиты и займы	206	0	3	-206	0,0	3	-	1,5
Кредиторская задолженность	4005	2385	5568	-1620	59,6	3183	233,5	139,0
Баланс	17126	21071	29087	3945	123,0	8016	138,0	169,8

Изучим состав и структуру источников средств предприятия по данным таблицы 11.

Рост источников средств сопровождался изменением их структуры в сторону увеличения доли собственного капитала, что предопределяет увеличение независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Таблица 11

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса ООО «Стимул» за 2005-2006 гг. (тыс. руб.)

	2005 год		2006 год		Отклонения
Показатели	На начало	На конец	На начало	На конец	Абсолютное		%
	Года	года	года	года	2005	2006	2005	2006
А	1	2	3	4	5	6	7	8
1. Всего средств предприятия	17 126	21 071	21 071	29 087	3 945	8 016	123,0	138,0
2.Собственные средства предприятия, тыс. руб. (строка 490);	12 883	18 639	18 639	23 473	5 756	4 834	144,7	125,9
-то же в % к имуществу	75,2	88,5	88,5	80,7	13	-8	117,6	91,2
из них:
2.1.Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. стр.490-стр.190 в 2000 г.	7 034	9 850	9 850	10 780	2 816	930	140,0	109,4
-то же в % к собственным средствам.	54,6	52,8	52,8	45,9	-2	-7	96,8	86,9
3.Заёмные средства, тыс. руб., стр.590+690-630-640-650-660 в 2000 г.,	4 243	2 432	2 432	5 571	-1 811	3 139	57,3	229,1
-то же в % к имуществу;	24,8	11,5	11,5	19,2	-13	8	46,6	165,9
из них:
3.1.Кредиторская задолженность, тыс. руб. (620);	4 005	2 385	2 385	5 568	-1 620	3 183	59,6	233,5
- в % к заёмным средствам.	94,4	98,1	98,1	99,9	4	2	103,9	101,9

Собственными оборотными средствами предприятие располагает как в 2005 году, так и в 2006 году, т.е. предприятие располагает собственными средствами в достаточном объеме, и не нуждается в компенсации их за счет заёмных.

Обращает на себя внимание увеличение краткосрочной кредиторской задолженности. Темпы ее роста 2006 года более чем 2,3 раза, несмотря на значительное сокращение этого вида задолженности в 2005 г. (почти в 2раза!).

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала. Таким образом, оборотные средства формируются за счет собственных средств, что свидетельствует о финансовом благополучии анализируемого предприятия.

Выполним анализ рентабельности собственного капитала ООО «Стимул» за 2005-2006 гг. и оценим влияние факторов на ее изменение (табл. 12).

Таблица 12

Анализ рентабельности собственного капитала ООО «Стимул» за 2005-2006 гг.

и оценка влияния факторов на ее изменение

№	Показатель	2005 год	2006 год	Изменение (+,-)
1	Чистая прибыль (после налогообложения), тыс.руб.	34 337	37 080	2 742
2	Средние остатки собственного капитала, тыс.руб..	15 761	21 056	5 295
3	Средние остатки заемного капитала, тыс.руб..	3 338	4 023	686
4	Средние остатки всех активов, тыс.руб.	19 099	25 079	5 981
5	Выручка от реализации (нетто), тыс.руб.	70 896	73 575	2 679
6	Рентабельность продаж (п.1:п.5),%	48,43	50,40	1,96
7	Коэффициент оборачиваемости активов (п.5:п.4)	3,71	2,93	-0,778
8	Доля активов на 1 руб. заемного капитала, коэф. (п.4:п.3)	5,72	6,23	0,512
9	Коэффициент соотношения заемного капитала с собственным - леверидж (п.3:п.2)	0,21	0,19	-0,021
10	Рентабельность собственного капитала,%	217,86	176,10	-41,7629
11.	Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов:
	а) рентабельности продаж			8,8325
	б) коэффициента оборачиваемости активов			-47,5356
	в) доля активов на 1 руб. заемного капитала			16,0145
	г) левериджа			-19,0743
	д) баланс отклонений, %			-41,7629

Рентабельность собственного капитала ООО «Стимул» за 2005-2006 гг. уменьшилась на 41,76 процентных пункта. Проанализируем влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов:

1 Рентабельность продаж.

(0,5040-0,4843)  3,712  5,7224  0,2118 ×100 = 8,832%.

Т.е. рентабельность продаж повлияла положительно на рентабельность собственного капитала.

2. Коэффициент оборачиваемости активов.

0,5040  (2,9337 - 3,7121)  5,7224  0,2118 × 100 = -47,54%.

Таким образом, замедление оборачиваемости активов отрицательно повлияло на рентабельность собственного капитала.

3. Доля активов на 1 руб. заемного капитала.

0,5040  2,9337  (6,2339 - 5,7224) × 100 = 16,02%

Т.е. изменение доли активов на 1 руб. заемного капитала положительно повлияло на рентабельность собственного капитала.

4. Леверидж.

0,5040  2,9337  6,2339  (0,1911-0,2118) × 100 = -19,07%

Таким образом, изменение левериджа отрицательно повлияло на рентабельность собственного капитала.

Проверка — баланс отклонений: +8,83% - 47,54% + 16,02 - 19,07 = -41,76%.

Краткие выводы по разделу:

- увеличение валюты баланса произошло в основном за счет значительного, более чем в 1,8 раза роста собственного капитала и увеличения кредиторской задолженности;

- рост источников средств сопровождался изменением их структуры в сторону увеличения доли собственного капитала, что предопределяет увеличение независимости предприятия от внешних источников финансирования;

- оборотные средства формируются за счет собственных средств, что свидетельствует о финансовом благополучии анализируемого предприятия;

- рентабельность собственного капитала ООО «Стимул» за 2005-2006 гг. уменьшилась на 41,76 процентных пункта. Оказали положительное влияние: рентабельность продаж и рост доли активов на 1 руб. заемного капитала. Отрицательное влияние: замедление оборачиваемости и леверидж. Обращает на себя внимание замедление оборачиваемость, отмеченное и в предыдущей части анализа.

2.5 Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей

Как уже отмечалось выше, с конца 2005 года и на конец 2006 года на предприятии ООО «Стимул» было отмечено увеличение краткосрочной кредиторской задолженности, и краткосрочная дебиторская задолженность непрерывно возрастала, поэтому представляется необходимым проанализировать изменения, происходящие в этих балансовых статьях, сопоставить их друг с другом и наметить возможные предложения по совершенствованию управлением задолженностями.

Кредиторская задолженность возрастала в течение 2006 г. и на конец 2006 года увеличилась на 3 183 тыс. руб. (темп роста 233,5%). Причем ее увеличение с 2 385 тыс. руб. до 5 568 тыс. руб. сопровождалось уменьшением денежных средств, практически такими же темпами. При прочих равных условиях это может повлечь за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Проанализируем более детально состав кредиторской задолженности по данным таблицы 13.

Таблица 13

Характеристика кредиторской задолженности предприятия за 2005-2006 гг.

Показатели	На 01.01.05	На 01.01.06	На 31.12.06	за 2005 г.		за 2006 г.		Темпы роста к 01.01.05
				Абсол. откл.	Темпы роста	Абсол. откл.	Темпы роста
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Расчеты – всего	4005	2385	5568	-1620,0	59,6	3183,0	233,5	139,0
I. в том числе:
поставщики и подрядчики	3657	2205	4414	-1452,0	60,3	2209,0	200,2	120,7
в % к кредиторской задолженности	91,3	92,5	79,3	1,1	101,3	-13,2	85,7	86,8
по оплате труда	1	2	164	1,0	200,0	162,0	8200,0	16400,0
в % к кредиторской задолженности	0,0	0,1	2,9	0,1	335,8	2,9	3512,4	11796,3
по социальному страхованию и обеспечению	0	5	36	5,0	#ДЕЛ/0!	31,0	720,0	#ДЕЛ/0!
в % к кредиторской задолженности	0,0	0,2	0,6	0,2	#ДЕЛ/0!	0,4	308,4	#ДЕЛ/0!
задолженность перед бюджетом	51	69	118	18,0	135,3	49,0	171,0	231,4
в % к кредиторской задолженности	1,3	2,9	2,1	1,6	227,2	-0,8	73,3	166,4
прочие кредиторы	296	104	836	-192,0	35,1	732,0	803,8	282,4
в % к кредиторской задолженности	7,4	4,4	15,0	-3,0	59,0	10,7	344,3	203,2

Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности ООО «Стимул», можно отметить, что за рассматриваемый период произошли существенные измене­ния:

- задолженность поставщикам и подрядчикам резко сократившись в течение 2005 года, далее в 2006 году увеличивается более чем в 2 раза, тем не менее уменьшается ее удельный вес в структуре всей кредиторской задолженности с 91,3% до 79,3% в 2006 г.;

- задолженность по оплате труда возрастает на протяжении всего анализируемого периода, с 1 тыс. руб. до 164 тыс. руб. в 2005 и 2006 гг. с одновременным увеличением ее доли в структуре всей кредиторской задолженности до 2,9%;

- наблюдается увеличение задолженности перед бюджетом с одновременным уменьшением ее доли в структуре кредиторской задолженности до 2,1%.

- более высокими темпами по сравнению с другими статьями увеличивалась задолженность по прочим кредиторам: к концу 2006 года она выросла до 836 тыс. руб. (ее доля 15,0%);

Увеличение доли кредиторской задолженности в структуре источников имущества свидетельствует об ухудшении структуры пассивов, хотя с другой стороны, кредиторская задолженность – наиболее привлекательный способ заемного финансирования. Но при выборе такого способа финансирования предприятие должно эффективно управлять кредиторской задолженности посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. Анализируемому предприятию необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени).

Анализ дебиторской задолженности проведем в таблице 14.

Таблица 14

Характеристика дебиторской задолженности предприятия ООО «Стимул» за 2005-2006 гг.

Показатели	На 01.01.05	На 01.01.06	На 31.12.06	за 2005 г.		за 2006 г.		Темпы роста к 01.01.05
				Абсол. откл.	Темпы роста	Абсол. откл.	Темпы роста
Расчеты – всего9	2414	4037	5993	1623	167,2	1956	148,5	248,3
I. в том числе:
покупатели и заказчики	1052	3869	5690	2817	367,8	1821	147,1	540,9
в % к дебиторской задолженности	43,6	95,8	94,9	52,3	219,9	-0,9	99,1	217,9
прочие дебиторы	15,2	0,0	0,0	-15,2	0,0	0,0	#ДЕЛ/0!	0,0
в % к дебиторской задолженности	995	168	303	-827,0	16,9	121	108	30,5

Следует отметить, что особое значение результаты такого анализа имеют в периоды инфляции, когда такая иммобилизация собственных средств становится особенно невыгодной, а также при достаточно высокой доле дебиторской задолженности в оборотных средствах. В нашем случае вышесказанное особенно актуально – увеличение дебиторской задолженности можно было бы объяснить и оправдать, если бы оно сопровождалось более значительным увеличением объема услуг, расширением рынка сбыта.

Дебиторская задолженность за анализируемый период непрерывно увеличилась с одновременным увеличением доли в структуре оборотных средств.

Доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков достигла к концу рассматриваемого периода 94,9% в структуре всей дебиторской задолженности. Доля задолженности прочих дебиторов соответственно увеличилась до 5,1%, т.е. рост дебиторской задолженности возможно обусловлен неплатежеспособностью потребителей.

Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 15).

Таблица 15

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности предприятия ООО «Стимул» за 2006 г.

Дебиторская задолженность	Начало года	Конец года	Изм.	Кредиторская задолженность	Начало года	Конец года	Иэм.
1. За товары, работы и услуги	3869	5690	1821	1. За товары, работы и услуги	2205	4414	2209
2. Прочие дебиторы	0	0	0	2. По оплате труда	2	164	162
Справочно: товары отгруженные	168	303	135	З. По госуд. внебюджетным фондам	5	36	31
	0	0	0	4. По расчетам с бюджетом	69	118	49
				5. Прочие кредиторы	104	836	732
Итого дебиторская задолженность (240)	4037	5993	1956	Итого кредиторская задолженность (620)	2385	5568	3183
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской (пассивное сальдо)				Превышение дебиторской задолженности над кредиторской (активное сальдо)	1652	425

С точки зрения финансиста: если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то предприятие рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот больше, чем отвлекает из оборота. Однако следует иметь в виду, что погашать кредиторскую задолженность предприятие обязано независимо от состояния дебиторской задолженности.

Как видно из таблицы 15 на конец рассматриваемого периода кредиторская задолженность не превышала дебиторскую.

Краткие выводы по разделу:

1) Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности ООО «Стимул», можно отметить, что за рассматриваемый период произошли существенные измене­ния:

- задолженность поставщикам и подрядчикам резко сократившись в течение 2005 года, далее в 2006 году увеличивается более чем в 2 раза, тем не менее уменьшается ее удельный вес в структуре всей кредиторской задолженности в 2006 г.;

- задолженность по оплате труда возрастает на протяжении всего анализируемого периода, с одновременным увеличением ее доли в структуре всей кредиторской задолженности;

- наблюдается увеличение задолженности перед бюджетом с одновременным уменьшением ее доли в структуре кредиторской задолженности;

- более высокими темпами по сравнению с другими статьями увеличивалась задолженность по прочим кредиторам;

- увеличение доли кредиторской задолженности в структуре источников имущества свидетельствует об ухудшении структуры пассивов, хотя с другой стороны, кредиторская задолженность – наиболее привлекательный способ заемного финансирования.

- дебиторская задолженность за анализируемый период непрерывно увеличилась с одновременным увеличением доли в структуре оборотных средств.

- дебиторская задолженность превышает кредиторскую

2.6. Анализ и оценка динамики платежеспособности

Рассчитаем трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации для рассматриваемого предприятия ООО Стимул в таблице 16.

Таблица 16

Анализ финансовой устойчивости ООО «Стимул» (тыс.руб.)

Показатели	Формула расчета	На 01.01.05	На 01.01.06	На 31.12.06
Запасы и затраты	ЗЗ = стр.210 + стр.220	7709	7491	9795
Собственные оборотные средства	СОС = стр.490 – стр.190	7 034	9 850	10 780
Собственные оборотные средства и долгосрочные заёмные источники	= СОС + стр.590	7 066	9 897	10 823
Основные источники формирования запасов и затрат	= СОС + стр.590 + 620	11 071	12 282	16 391
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств	СОС – ЗЗ	-675	2 359	985
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников	СОС + стр.590 - ЗЗ	-643	2406	1028
Излишек (+) или недостаток (–) основных источников формирования запасов и затрат	СОС + стр.590 + 620 – ЗЗ	3362	4791	6596
Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации		{0,0,1}	{1,1,1}	{1,1,1}

На предприятии трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации на конец анализируемого периода 2006 г. S={1;1;1} характеризует финансовое состояние как устойчивое.

Дополним анализ финансовой устойчивости предприятия изучением относительных показателей (таблица 17).

Таблица 17

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «Стимул»

Показатели	Формула расчета*	На 01.01.05	На 01.01.06	На 31.12.06
Коэффициент собственности (автономии) (СК/ПБ)	Стр. 490 : стр.700	0,75	0,88	0,81
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (ЗК/СК)	[стр. 590 + стр.690] : стр.490	0,33	0,13	0,24
Коэффициент мобильности (маневренности) собствен­ных средств (СОС/СК)	[стр.490 – стр.190] : стр.490(490)	0,55	0,53	0,46
Коэффициент обеспеченности оборотных средств соб­ственными источниками без учета влияния убытков (СОС/ОА)	[стр.490( – стр.190] : стр.290(290)	0,62	0,80	0,66
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (СОС/З)	[стр.490 – стр.190] : стр.210(210)	0,92	1,32	1,10
Коэффициент соотношения реальных активов и стоимости имущества (РА/АБ)	[стр.110 + стр.120 + стр.211 + стр.213(214)]: стр.300	0,40	0,48	0,40

В организации коэффициент собственности на конец анализируемого периода составляет 0,81 ( 0,78 на начало 2005 г. и 0,88 на начало 2006 г.). По этому показателю можно сделать вывод о достаточной финансовой устойчивости организации на конец 2005 и 2006 годов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств исчисляют делением заемных средств на собствен­ные. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. За критическое значение данного показателя принимают 0,7. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации ставит­ся под сомнение. Показа­тель не превышает 0,7, что позволяет сделать вывод о фи­нансовой устойчивости ООО «Стимул на протяжении периода.

Коэффициент мобильности (маневренности) собствен­ных средств исчисляют как частное от деления собствен­ных оборотных средств к общей ве­личине собственных средств. Нормативное зна­чение данного коэффициента – от 0,2 до 0,5. Верхняя граница показателя означает большие возможности для финансо­вого маневра у предприятия. На предприятии этот коэффи­циент находится в пределах нормы. Значение выше нормативного, что свидетельствует о наличии средств для финансового маневра.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств соб­ственными оборотными средствами исчисляют отношением собственных оборотных средств ко всей величине оборотных средств. Минимальное значение этого показателя – 0,1. При показателе ниже этого значе­ния структура баланса признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной. Более высокая вели­чина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финан­совом состоянии организации, о ее возможности проводить независимую финансовую политику. Этот коэффи­циент составляп в течении всего анализируемого периода значения больше нормативного, т.е. финансовая устойчивость предприятия в пределах нормы и соответствует существующим требованиям.

В настоящее время наблюдаются два подхода к опреде­лению ликвидности.

Первый подход заключается в отождествлении ликвид­ности с платежеспособностью организации.

Под платежеспособностью организации понимают ее готовность погасить краткосрочную задолженность своими средствами. Различают три показателя платежеспособности:

- коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности;

- промежуточный коэффициент покрытия;

- общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей платежеспособности).

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляют от­ношением суммы денежных средств и краткосрочных фи­нансовых вложений к краткос­рочным обязательствам. Предельное теоретическое минимальное значение данного показателя составляет при­мерно 0,2 – 0,25. Показатель абсолютной ликвидности предприятия на 31.12.2006гг. не соответствует нормативным значениям и составляет 0,109 (табл. 18). Этот показатель важен для поставщиков материальных ресурсов.

Таблица 18

Анализ показателей ликвидности ООО «Стимул»

Показатели	На 01.01.04	На 01.01.05	На 01.01.06
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,274	0,316	0,109
Промежуточный коэффициент покрытия	0,85	2,01	1,18
Общий коэффициент покрытия (текущий коэффициент ликвидности)	2,68	5,15	2,94

Промежуточный коэффициент покрытия определяют как частное от деления совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, кратко­срочной дебиторской задолженности, готовой и отгруженной продукции к краткосроч­ным обязательствам. Теоретическое значение этого пока­зателя признается достаточным на уровне 0,5 – 0,7. Особый интерес данный показатель имеет для держателей акций. Коэффициент соответствует нормативному и составляет 1,18 (на конец 2006 г.).

Общий коэффициент покрытия (текущий коэффициент ликвидности) исчисляют отношением совокупной величи­ны оборотных активов к краткосрочным обя­зательствам. Нормативное значение общего коэффициен­та покрытия составляет от 1 до 2. Нижняя граница обус­ловлена необходимостью покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств организации. Значительное превышение оборотных активов над крат­косрочными обязательствами (более 2,0) также нежелатель­но, так как свидетельствует о неэффективном использова­нии организацией своего имущества. Коэффициент текущей ликвидности предприятия в рассматриваемом периоде более 2.

При втором подходе к определению ликвидности под ликвидностью понимают возможность реализации матери­альных и других ценностей и превращения их в денежные средства для погашения в срок обязательств.

По степени ликвидности имущество организации мож­но разделить на четыре группы:

А1 – первоклассные ликвидные средства (денежные сред­ства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 – легко реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолжен­ность, го­товая продукция и товары, товары отгруженные);

А3 – средне реализуемые активы (сырье и материалы, жи­вотные на выращивании и откорме, незавершенное производство, издержки обращения, расходы будущих пе­риодов, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие запасы и затраты);

А4 – трудно реализуемые или неликвидные активы (нема­териальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вло­жения).

Ликвидность имущества организации оценивают по по­казателям удельных весов имущества каждой группы к об­щей стоимости имущества, приведенным в таблице 19.

Таблица 19

Оценка имущества по ликвидности ООО «Стимул» за 2006 год

Статьи актива	На начало года		На конец года		Измен.
	в тыс.руб.	в % к ВБ	в тыс.руб.	В % в ВБ	структ,%
	А1- быстрореализуемые активы
Денежные средства	12	0,06	207	0,71	0,65
Краткосрочные финансовые вложения, стр.250	742	3,52	399	1,37	-2,15
Итого	754	3,58	606	2,08	-1,49
А2-активы среднеи скорости реализации
Дебиторская задолженность	4037	19,16	5993	20,60	1,44
Итого	4037	19,16	5993	20,60	1,44
	А3- медленноализуемыс акстивы
Сырье, материалы и др. , стр.211	1299	6,16	1644	5,65	-0,51
Расходы будущих периодов, стр.216	17	0,08	54	0,19	0,10
Незавершенное производство, стр.213	116	0,55	183	0,63	0,08
Готовая продукция и товары, стр.214	6003	28,49	7913	27,20	-1,28
Прочие (оборотные и НДС)	56	0,27	1	0,00	-0,26
Итого	7491	35,55	9795	33,67	-1,88
	А4-труднореаализуемые активы
Основные средства, стр.120	8780	41,67	9690	33,31	-8,35
Доходные и долгосрочные финансовые вложения, стр.135, 140	0	0,00	3000	10,31	10,31
Незавершенное строительство, стр.130	8	0,04	0	0,00	-0,04
Нематериальные активы	0	0,00	0	0,00	0,00
Прочие внеоборотные активы	1	0,00	3	0,01	0,01
Итого	8789	41,71	12693	43,64	1,93
Валюта баланса	21071	100,00	29087	100,00	0,00

Статьи пассива	На начало года		На конец года		Изм.
	В тыс.руб.	В % к ВБ	В тыс. руб.	В % к ВБ	Структуры, %
П 1 - срочные обязательства со сроком погашения в текущем месяце
Кредиторская задолженность (часть 620)	2385	11,32	5568	78,17	66,85
Итого	2385	11,32	5568	78,17	66,85
П2 – краткосрочные обязательства
Кредиты и займы	0	0,00	3	0,04	0,04
Расчеты с кредиторами, не вошедшие в группу П 1		0,00	0	0,00	0,00
Итого	0	0,00	3	0,04	0,04
	П 3-долгосрочные пассивы				.
Кредиты, займы	47	0,22	43	0,60	0
Прочие долгосрочные обязательства	0	0,00	0	0,00	0
Итого	47	0,22	43	0,60	0
	П4 - постоянные пассивы
Уставный капитал	902	4,28	902	12,66	8,38
Нераспределенная прибыль	16987	80,62	0	0,00	-80,62
Другие пассивы	0	0,00	0	0,00	0,00
Итого	18639	88,46	1509	21,18	-67,27
Валюта баланса (ВБ)	21071	100,00	7123	100,00	0

По степени срочности их оплаты источники имущества организации также мож­но разделить на четыре группы:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – краткосрочные пассивы: это краткосрочные заёмные сред­ства и прочие краткосрочные пассивы;

П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заёмные сред­ства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, ре­зервы предстоящих платежей и расходов;

П4 – постоянные пассивы или устойчивые.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4

Исходя из данных, приведенных в табл. 16, ликвидность баланса можно охарактеризовать как удовлетворительную. Сопоставление первой групп (А1–П1) показывает, что в ближайший к рассматриваемому промежуток времени организация сможет поправить свою платежеспособность.

Результаты проведенных расчетов (таблица 20) свидетельствуют о том, что структуру баланса ООО «Стимул» следует признать удовлетвори­тельной на протяжении всего анализируемого периода, с наличием возмож­ности у предприятия не утратить свою платежеспособность в ближайшие 3 месяца (по состоянию на конец года).

Альтернативным подходом к оценке вероятности банкротства является расчет индекса вероятности банкротства (Z-индекса). Авторство этой моде­ли принадлежит американскому экономисту Э. Альтману. Его первая пятифакторная модель была опубликована в 1968 году.

Таблица 20

Установление типа структуры баланса и прогноз платежеспособности ООО «Стимул»

	2005 год		2006 год
Показатель	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Коэффициент текущей ликвидности	5,15	5,15	5,15	2,94
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,81	0,66	0,66	0,89
Тип структуры баланса	структура баланса удовлетворительная		структура баланса удовлетворительная
Коэффициент утраты платежеспособности	2,57		0,920
Возможность не утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца	присутствует		присутствует
Коэффициент восстановления платежеспособности	-		-
Возможность восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев	-		-

На основе модели Альтмана в период перехода к рыночной экономике российскими учеными была разработана четырехфакторная модель, наибо­лее подходящая для оценки вероятности банкротства отечественных пред­приятий. Отечественная модель отличается от зарубежной тем, что при ее расчете нет необходимости использовать информацию о рыночной стоимо­сти ценных бумаг предприятия, что позволяет применять модель к предпри­ятием всех организационно-правовых форм. Эта модель имеет следующий вид:

Z = l,2xK1+3,3xK2 + K3 + K4

Порядок расчета коэффициентов K1+K2 + K3 + K4 представлен в таблице 21.

Таблица 21

Показатели модели вероятности банкротства и порядок их расчета

Показатель	Порядок расчета
K1 =	средняя за период величина собственных оборотных средств
	средняя за период величина хозяйственных средств
K2 =	балансовая прибыль
	средняя за период величина хозяйственных средств
K3 =	выручка от реализации
	средняя за период величина хозяйственных средств
K4 =	средняя за период величина собственного капитала
	средняя за период величина хозяйственных средств

В зависимости от фактического значения Z выделяют несколько степе­ней вероятности банкротства, порядок определения которых представлен в таблице 22.

Таблица 22

Степень вероятности банкротства и критерии ее определения.

Степень вероятности банкротства	Критерии определения степени вероятности банкротства
Очень высокая вероятность банкротства	Значение Z-индекса меньше 1,8 (Z < 1,8)
Высокая вероятность банкротства	Значение Z-индекса лежит в диапазоне от 1,8 до 2,7(1,8
Возможно наступление банкротства	Значение Z-иидекса лежит в диапазоне от 2.7 до 2,9(2,7
Вероятность банкротства мала	Значение Z-индекса больше 2,9 (Z > 2,9)

Значение Z-индекса в составило на конец анализируемого периода (дек. 2006) составило 10,49 что говорит о том, что на предприятии вероятность банкротства ничтожна.

Это говорит о том, что на протяжении всего анализи­руемого периода предприятие характеризовалось малой степенью вероятно­сти банкротства.

Несоответствие коэффициентов ликвидности рекомендуемым параметрам в 2006 году, негативных тенденций в динамике этих показателей обуславливают необходимость выявления причин, которые спровоцировали изменения ликвидности.

В процессе анализа, в первую очередь, определяется влияние факторов I-го уровня на изменение ликвидности методом цепных подстановок, при этом используются данные баланса.

Таблица 23

Расчёт влияния факторов I-го уровня на изменение текущей ликвидности ООО «Стимул» в 2006 году

№ подстановки	Факторы, тыс. руб.		Текущая ликвидность, коэфф.	Влияние фактора, коэфф.
	Текущие активы	Краткосрочные обязательства
0	11 277	4 211	11 277/4 211 = 2,68	Х
1	12 282	2 385	12 282/2 385 = 5,15	5,15 - 2,68 = +2,47
2	16 394	5 571	16 394/5 571 = 2,94	2,84 - 5,15 =-2,21

Баланс влияния факторов:

2,94 – 2,68 = 2,47 - 2,21

0,26 = 0,26

Произведенные в таблице 23 расчёты показывают, что фактора повлияли по разному на увеличение результативного показателя. Вследствие роста текущих активов уровень текущей ликвидности на конец отчётного периода увеличился по сравнению с началом года на 2,47 пункта. Увеличение стоимости краткосрочных обязательств обусловило уменьшение текущей ликвидности на 2,21. Таким образом, по причине значительного увеличения стоимости текущих активов и относительного снижения стоимости краткосрочных обязательств (рост меньшими темпами) на предприятии сформировалась тенденция роста текущей ликвидности.

В ходе дальнейшего анализа методом долевого участия влияние факторов I-го уровня разлагается в разрезе факторов II-го уровня. На основании данных бухгалтерского баланса составим аналитическую таблицу и интерпретируем полученные результаты (табл. 24).

Таблица 24

Расчёт влияния факторов II-го уровня на изменение текущей ликвидности ООО Стимул»

Наименование	Абсолютное	Расчет влияния	Размер влияния, коэфф.
показателя	отклонение, тыс. руб.
1. Текущие активы	1 005	2,472/1005 = 0,00245940
в том числе			2,472
1.1. Запасы и другие текущие активы	-218	218 × 0,00245940	- 0,53614970
1.2. Краткосрочная дебиторская задолженность	1623	1623 × 0,00245940	3,99160993
1.3. Денежные средства	-400	- 400 × 0,00245940	- 0,98376092
2. Краткосрочные обязательства	3 186	-2,21/3 186 = -0,0006927
в том числе			- 2,21
1.1. Краткосрочные финансовые обязательства (кредиторская задолженность)	3183	3183 × 0,0006927	-2,204868246
1.2. Займы	3	3 × 0,0006927	-0,002078104

Полученные в таблице 24 результаты отражают разнонаправленное влияние факторов II-го уровня на текущую ликвидность предприятия «Стимул». В частности, в результате выполненных расчётов выявилось положительное влияние на результативный показатель таких факторов, как увеличение краткосрочной дебиторской задолженности, денежных средств. Отрицательно влияние оказали: изменение запасов, уменьшение денежных средств/краткосрочных вложений; увеличение кредиторской задолженности и займов. Суммарное влияние указанных факторов обусловило увеличение уровня текущей ликвидности на 0,26 (-0,536 + 3,992 - 0,984 - 2,205 - 0,0021).

Краткие выводы по разделу:

- финансовая устойчивость предприятия в пределах нормы и соответствует существующим требованиям

- коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2006 г. ниже нормативного. Остальные – превышают норму.

- ликвидность баланса по сопоставлению активов и пассивов можно охарактеризовать как удовлетворительную;

- по показателю Z-индекса на конец анализируемого периода вероятность банкротства ничтожна;

- важно отметить, что коэффициент текущей ликвидности на предприятии превышает верхнюю границу оптимального интервала, вследствие чего руководству необходимо разработать мероприятия по использованию текущих активов, а именно – дебиторской задолженности - на развитие производства, а денежных средств – для улучшения ситуации с абсолютной ликвидностью.

2.7. Анализ коэффициентов деловой активности с определением операционного и финансового цикла.

Для характеристики деловой активности предприятия используют показатели оборачиваемости имущества и его составных частей и показатели экономической эффективности ускорения или замедления оборачиваемости имущества или его составных частей.

Показатели оборачиваемости имущества или его составных частей исчисляют отношением выручки от реализации продукции к средней стоимости имущества или его составных частей.

Показатель закрепления имущества или его составных частей – обратный соответствующему показателю оборачиваемости – показывает сколько нужно иметь имущества или его частей, чтобы произвести продукцию на 1 рубль.

Оборачиваемость в днях, показывающую сколько дней длится один оборот имущества или его составных частей, исчисляют отношением числа дней в отчетном периоде (360 дней – за год) к соответствующему показателю оборачиваемости.

Показатели экономической эффективности ускорения или замедления оборачиваемости имущества или его составных частей можно определить умножением однодневного оборота на разницу в днях между базовой и фактической оборачиваемостью. Однодневный оборот исчисляют делением суммы выручки от реализации продукции на количество дней в отчетном периоде.

Показатели деловой активности, рассчитанные по формулам (см.ниже) приведены в таблицах 25-26.

Информация о величине выручки от реализация содержится в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (стр. 010). Средняя величина активов дня расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической:

Средняя величина активов = )

где Он, Ок — соответственно величина активов на начало и конец анализируемого периода.

Формулы для расчета деловой активности.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала:

= (оборотов)

где d1 – коэффициент общей оборачиваемости капитала;

стр. 050 – строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2);

стр. 190 – строка баланса (Ф.1);

стр. 290 – строка баланса (Ф.1).

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств:

d2 = = (оборотов)

где d2 – коэффициент оборачиваемости мобильных средств;

стр. 050 – строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2);

стр. 290 – строка баланса (Ф.1).

3.Коэффициент отдачи собственного капитала:

d3 = = ( оборотов)

где d3 – коэффициент отдачи собственного капитала;

стр. 050 – строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2);

стр. 490 – строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2).

4.Оборачиваемость материальных средств (запасов):

d4 = = (в днях)

где d4 – оборачиваемость материальных средств (запасов);

стр. 050 – строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2);

стр. 210 – строка баланса (Ф.1);

стр. 220 – строка баланса (Ф.1).

5.Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений:

d5 = =

где d5 – оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;

стр. 050 – строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2);

стр. 250 – строка баланса (Ф.1);

стр. 260 – строка баланса (Ф.1).

6.Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности):

d6 = = (оборотов)

где d6 – Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности);

стр. 050 – строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2);

стр. 240 – строка баланса (Ф.1).

Таблица 25

Коэффициенты деловой активности

Наименование	Способ расчета	Пояснения
А. Общие показатели оборачиваемости
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала	-(стр.190 + стр.290) (оборотов)	Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	Выручка от продаж d2 = ------------------------ стр.290 (оборотов)	Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)
3.Коэффициент отдачи собственного капитала	Выручка от продаж d3 = --------------------------- стр.490 (оборотов)	Показывает скорость оборота собственного капитала: сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала
Б. Показатели управления активами
4.Оборачиваемость материальных средств (запасов)	стр.210 + стр220 d4 =---------------------*100% Выручка от продаж (в днях)	Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
5.Оборачиваемость денежных средств	стр.260 d5=------------------- (дней) Выручка от продаж	Показывает срок оборота денежных средств
6.Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности)	Выручка от продаж d6= --------------------------- стр.230 или стр240 (обороты)	Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период
7.Срок погашения дебиторской задолженности	стр.230или стр.240 х t d7=---------------------------- выручка от продажи (в днях)	Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации
8.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка от продажи d8= --------------------------- стр.620 (оборотов)	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации

Таблица 26

Показатели деловой активности ООО «Стимул» за 2005-2006 гг.

№	Показатели	2005 г.	2006 г.	Отклонения
				Абс. (гр.4-гр.3)	Темпы роста (гр.4/гр.3*100)
1	2	3	4	5	6
1	Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.	11 780	14 338	2 559	121,72
2	Средняя дебиторская задолженность, руб.	3 225,50	5 015,00	1 790	155,48
3	Средняя стоимость материальных оборотных средств, руб.	7 552	8 615	1 063	114,08
4	Выручка от реализации без НДС, руб.	70 896,00	73 575,00	2 679	103,78
5	Средняя стоимость готовой продукции, руб.	6318	6958	640	110,13
6	Средняя стоимость кредиторской задолженности, руб.	3195	3976,5	782	124,46
Расчетные показатели
5	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.	6,02	5,13	-0,89	85,26
6	Время оборота оборотных средств, дни	59,81	70,16	10,34	117,29
7	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	21,98	14,67	-7,31	66,75
8	Время оборота дебиторской задолженности, дней	16,38	24,54	8,16	149,82
9	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.	9,39	8,54	-0,85	90,97
10	Время оборота материальных оборотных средств, дней.	38,35	42,15	3,80	109,92
11	Коэффициент оборачиваемости готовой продукции.	11,22	10,57	-0,65	94,23
12	Время оборота готовой продукции, дни	32,08	34,05	1,96	106,12
13	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.	22,19	18,50	-3,69	83,38
14	Время оборота кредиторской задолженности, дни	16,22	19,46	3,23	119,93

Данные таблицы 26 показывают, что за изучаемый период показатель «Коэффициент оборачиваемости оборотных средств» уменьшился с 6,02 об. до 5,13 об. Значит у ООО «Стимул» медленнее совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, возможно отвлечение из оборота мобильных средств на кредитование дебиторов, излишки готовой продукции и т.д. Для дополнительного изучения замедления оборотных средств оценим другие элементы составляющие оборотные средства

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2005 - 2006 г.г. составляет соответственно 21,98:14,67. Наблюдается увеличение размера кредитования дебиторов мебельной продукции, т.к. время поступления денежных средств увеличилось с 16,38 дней до 24,54 дней. Однозначно судить об ухудшении или улучшении ситуации с дебиторской задолженностью по только одному (двум) показателям нельзя. Тем не менее, мы должны уяснить с чем связано удлинение «кредитования» дебиторов: с отвлечением средств из оборота, либо с расширением рынка сбыта мебельной продукции и привлечением новых покупателей.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств в 2006 г. по отношению к 2005 г. уменьшился на 0,85 об. (8,54 - 9,39), соответственно время оборота материальных оборотных средств замедлилось на 3,8 дня (42,2 - 38,4). Можно заключить, что мобильные средства отвлекаются на хранение и содержание сырья материалов для производства мебели, хотя однозначно по этому показателю судить нельзя о замедлении движения мобильных средств, т.к. возможно изменились условия связанные с поставкой этого элемента средств.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции уменьшается в 2006 г. по отношению к 2005 г. на 0,65, что может свидетельствовать о падении спроса на мебельную продукцию. Здесь не наблюдается противоречия с предыдущими коэффициентамми и поэтому следует подробнее проанализировать положение с дебиторами (возможно предоставляемая скидка завышена).

Уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2006 году свидетельствует об увеличении закупок предприятия в кредит и естественно если закупки приводят к увеличению товарно-материальных запасов и увеличению готовой продукции на складе, то можно говорить о нерациональном использовании заимствований.

Для получения более полной картины деловой активности (и устранения противоречий в коэффициентах) рассчитаем длительность операционного и финансового циклов предприятия (рис. 3).

Начало производствен­ного процесса				Продажа продукции			Получение платежа
	Производственный процесс				Период обращения дебиторской задолженности
	период обращения кредиторской задолженности
			Финансовый цикл
	Операционный цикл

Рис. 3. Логика расчетов циклов предприятия

На рис. 3 – примерная схема движения средств ООО «Стимул» в рамках одного производственно-коммерческого цикла. Производственны процесс (ОЗ) ООО «Стимул» состоит из нескольких этапов:

1) отрезка времени, характеризующего время хранения производственных запасов с момента их поступления до момента поступления в производство (ОхЗ);

2) отрезка времени, характеризующего длительность процесса производства (ОПП);

3) периода хранения готовой продукции на складе (ОхГП).

Разрыв между сроком платежа по своим обязательства ООО «Стимул» перед поставщиками и получением денег от покупателей мебельной продукции является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ):

ФЦ = ОЗ + ОДЗ – ОКЗ, (в днях),

где ОЗ – производственно коммерческий процесс (оборачиваемость запасов) ООО «Стимул»;

ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности

Расчет длительности производственно-коммерчес­кого цикла ООО «Стимул» за 2006 год дан в табл.

Таблица 27

Расчет длительности производственно-коммерчес­кого цикла ООО «Стимул» за 2006 год

Показатели	Формула расчета	Сумма, тыс. руб.
Средние остатки производственных запасов	Ф.1 (стр. 211н.п. + стр. 211к.п.)/2	1 471,5
Средняя величина авансов, выданных поставщикам	Ф.5	78,0
Средняя величина незавершенного производства	Ф.1 (стр. 213н.п. + стр. 213к.п.)/2	149,5
Средние остатки готовой продукции на складе	Ф.1 (стр. 214н.п. + стр. 214к.п.)/2	6 958,0
Средняя величина дебиторской задолженности, исключая авансы выданные (платежи по которой ожидаются е течение 12 месяцев после отчетной даты)	Ф.1 (стр. 240н.п. + стр. 240к.п.)/2 – авансы выданные из Ф.5	4 937,0
Средняя величина авансов, полученных от покупателей и заказчиков	Ф.5	90,0
Средняя величина кредиторской задолженности	Ф.1 (стр. 620н.п. + стр. 620к.п.)/2	3 976,5
Поступление производственных запасов всего,	Обороты по сч. 10	22 418,5
- в том числе на условиях предоплаты	Договор и сч. 51	4 483,7
Сумма материальных затрат, отнесенных на себестоимость	Закрытие периода	20 947,0
Фактическая себестоимость выпущенной продукции	Ф.2 стр. 20	34 106,5
Фактическая себестоимость проданной продукции	Ф.2 стр. 20 + стр. 30 + стр. 40	36 843,5
Сумма погашенных (оплаченных) обязательств поставщиков		57 827,0
Выручка от продажи продукции, работ, услуг		73 575,0

Рассмотрим последовательно:



1.1. Длительность нахождения средств в авансах поставщикам:

Оав. = 78 × 360 / (4 483,7 + 591 – 799) = 6,5 (дня)

Необходимо учесть, что сумма товарно-материальных цен­ностей, поступивших на условиях предоплаты, составила

20,0% = 4 483,7 / 22 418,5 × 100%

Для определения длительности производственно-коммерчес­кого цикла в расчет должна войти скорректированная величина пребывания средств в авансах:

6,5 дня ×20% / 100% = 1,31 (дня)

Таким образом, вследствие расчетов с поставщиками на условиях предоплаты длительность производственного процес­са организации возросла на 1,31 дня.

1.2. Длительность хранения производственных запасов (ОхЗ):

ОхЗ = 1 471, 5 × 360 / 20 947,0 = 25,3 (дня)

1.3. Длительность процесса производства:

ОПП = 149,5 × 360 / 34 106,5 = 1,6 (дня)

1.4. Длительность хранения готовой продукции (ОхГП):

ОхГП = 6 958 × 360 / 36 843,5 = 68,0 (дня)

Таким образом, длительность производственного процесса у ООО «Стимул» в отчетном году была:

ОЗ = 1,31 дня + 25,3 дня + 1,6 дней + 68,0 дня = 96,2 дня.

(Следует обратить внимание на длительность хранения мебели, возможно продукция не находит своего покупателя).

2. Период погашения дебиторской задолженности опреде­лен выше и составляет 24, дня, но учитывая, что авансы влияют на длительность получим:

ОДЗ = (4 937) × 360 /73 575,0 = 24,2 (дня)

Период нахождения средств в расчетах у ООО «Стимул» может быть сокра­щен при предоставлении покупателям авансов. Ускорение рас­четов с покупателями зависит от соотношения суммы средств, полученных от покупателей на условиях предоплаты, и общего объема выручки от продажи.

3. Определение среднего срока погашения задолженности поставщикам:

ОКЗ = 3 976,5 × 360 / 57 827 = 24,8 (дня)

Таким образом, совокупная длительность операционного цикла у ООО «Стимул» равна 120,3 дня (96,2 дня + 24,2 дня). При этом в течение 24,8 дня он обслуживался капиталом поставщи­ков (кредиторов), а в течение 95,6 дней — за счет иных источ­ников. Такими источниками, у ООО «Стимул» являются собствен­ные средства (у других организаций, как и у ООО «Стимул», могут быть также краткосрочные кредиты бан­ков).

Длительность финансового цикла (ФЦ) ООО «Стимул» соста­вила 95,6 дня.

Краткие выводы по разделу:

- наблюдается увеличение размера кредитования дебиторов мебельной продукции, т.к. время поступления денежных средств увеличилось с 16,38 дней до 24,54 дней. Однозначно судить об ухудшении или улучшении ситуации с дебиторской задолженностью по только одному (двум) показателям нельзя. Тем не менее, мы должны уяснить с чем связано удлинение «кредитования» дебиторов: с отвлечением средств из оборота, либо с расширением рынка сбыта мебельной продукции и привлечением новых покупателей.

- мобильные средства отвлекаются на хранение и содержание сырья материалов для производства мебели, хотя однозначно по этому показателю судить нельзя о замедлении движения мобильных средств, т.к. возможно изменились условия связанные с поставкой этого элемента средств.

- Коэффициент оборачиваемости готовой продукции уменьшается в 2006 г. по отношению к 2005 г. на 0,65, что может свидетельствовать о падении спроса на мебельную продукцию, и не наблюдается противоречия с предыдущими коэффициентамми и поэтому следует подробнее проанализировать положение с дебиторами (возможно предоставляемая скидка завышена).

- уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2006 году свидетельствует об увеличении закупок предприятия в кредит и естественно если закупки приводят к увеличению товарно-материальных запасов и увеличению готовой продукции на складе, то можно говорить о нерациональном использовании заимствований.

Поэтому дополнительно было изучено длительность операционного и финансового циклов предприятия и в результате получено:

- длительность финансового цикла в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 годом на 12 дней (95,6 – 83,5). Кроме того, совокупная длительность операционного цикла у ООО «Стимул» в 2005 года составляла 103,0 дня (87,5 дня + 15,4 дня).

- увеличение оборота (остатков в ба­лансе) текущих активов, так же как и ускорение оборачиваемо­сти кредиторской задолженности (уменьшение остатков в балансе), сопровождается оттоком денежных средств. Именно это наблюдается у ООО «Стимул» в сравнении с 2005 годом.

Таким образом в динамике деловая активность ООО «Стимул» не может рассматриваться как положительная тенденция и это свидетельствуют об ухудшении финансового состояния в 2006 году.

2.8. Факторный анализ прибыли и анализ себестоимости по элементам.

Факторный анализ прибыли

На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. По сути это все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. Другие оказывают косвенное влияние через какие-либо показатели.

На сумму чистой прибыли влияют все факторы-показатели, определяющие ее:

П^Ч = В – С – КР – УР + %пол - % упл + ДрД + ПрД – ПрР + ОНА – ОНО - Н/П - С = (14)

Это факторная модель аддитивного вида.



где П^В — валовая прибыль;

П^П — прибыль от продаж;

П^Б — прибыль бухгалтерская (до налогообложения);

П^Ч — чистая (нераспределенная) прибыль.

Методика расчета влияния факторов (аддитивная модель) на прибыль от обычной деятельности включает следующие шаги (данные из табл. 28)

Таблица 28

Исходные данные для факторного анализа прибыли и рентабельности за 2005-2006 гг.

Наименование показателя	Код строки	За 2006 год отчетный период	За анало-гичный период 2005 года	Откло-нение (+,-)	Уровень в % к выручке в отчетном периоде	Уровень в % выручке в базисном периоде	Откло-нение уровня
1	2	3	4	5 = 3–4	6	7	8 = 6–7
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В)	10	73 575	70 896	2 679	100	100	0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С)	20	34 106	33 668	439	46,4	47,5	-1,1
Коммерческие расходы (КР)	30	424	596	- 172	0,6	0,8	-0,3
Управленческие расходы (УР)	40	2 313	2 219	94	3,14	3,13	0,01
Прибыль (убыток) от продаж (стр. 010–020–030–040) (ПП)	50	36 732	34 413	2 318	49,9	48,5	1,383
Проценты к полученные (%пол)	60	651	268	383	0,9	0,4	0,51
Проценты к уплате (%упл)	70	5	6	- 1	0,0	0,0	0,00
Прочие доходы (ПрД)	90	125	244	- 119	0,2	0,3	-0,17
Прочие расходы (ПрР)	100	93	349	- 256	0,1	0,5	-0,37
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.050+060–070+080+090–100) (ПБ)	140	37 410	34 570	2 839	50,8	48,8	2,08
Чистая прибыль (убыток) очередного периода	190	37 080	34 337	2 742	50,4	48,4	2,0

1. Расчет влияния фактора «Выручка от продажи».

Расчет влияния этого фактора нужно разложить на две части. Так как выручка ООО «Стимул» — это произведение количества и цены реализуемой продукции, то сначала рассчитаем влияние на прибыль от продаж цены, по которой продавалась продукция или товары, а затем рассчитаем влияние на прибыль изменения физической массы проданной продукции.

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Цены на мебельную продукцию в 2006 году возросли по сравнению с базисным 2005 годом в среднем на 19%.

Тогда индекс цены Jц = = 1,19

Следовательно, выручка от продажи ООО «Стимул» в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна:



где В´ — выручка от продажи в сопоставимых ценах;

В₁ — выручка от продажи продукции в 2006 г. (отчетном периоде.).

Для анализируемого предприятия ООО «Стимул» выручка в сопоставимых ценах составит:

В’ = = 61 827,7 (тыс. руб.)

Следовательно, выручка от продажи продукции в отчетном году по сравнению с прошедшим периодом увеличилась за счет роста цены на 11 747,3 тыс. руб.:

∆В^Ц = В₁ - В´ = 73 575 – 61 827,7 = 11 747,3 (тыс. руб.)

∆В^{кол-во услуг/товаров} = В´ - В₀ = 61 827,7 - 70 896 = -9 068 (тыс. руб.)

Сокращение количества реализуемой продукции привело к уменьшению выручки в отчетном периоде на 9 068 тыс. руб., тогда как общий прирост выручки (+2 679 тыс. руб.) получился за счет повышения цен на 19%. В данном случае прирост качественного фактора перекрыл негативное влияние количественного фактора.

1.1. Расчет влияния фактора «Цена»

Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от продажи необходимо сделать следующий расчет:



где R^P₀ – рентабельность продаж в 2005 году.

Тогда ∆П^ПЦ = ∆В^Ц × R^P₀ / 100 = 11 747,3 × 48,5 / 100 = 5 702,2 (тыс. руб.)

Таким образом, прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 19% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 5 702,2 тыс. руб.

1.2. Расчет влияния фактора «количества проданных услуг/продукции (мебели)»

Влияние на сумму прибыли от продажи (ПП) изменения количества проданной продукции можно рассчитать следующим образом:



где ΔП^П(К) — изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «количества проданной мебели» ООО «Стимул»;

В₁ и В₀ — соответственно выручка от продажи в отчетном (1) и базисном (0) периодах;

ΔВ^Ц — показатель, изменение выручки от продажи под влиянием цены;

R^Р₀ — рентабельность продаж в базисном периоде.

Для анализируемой компании ООО «Стимул»:

ΔП^П(К) = (73 575 – 70 896 -11 747,3) × 48,5/100 = - 4 401,8 (тыс. руб.).

Таким образом, влияние получилось отрицательным, т.е. в результате сокращения в 2006 году (отчетном периоде) объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи уменьшилась на 4 401,8 тыс. руб., потому что помимо цены на выручку влияет и количество реализуемой продукции (товаров).

2. Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной услуги/продукции» осуществляется следующим образом:



где УС₁ и УС₀ — соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах.

ΔП^П(С) = 73 575 × (46,4 – 47,5)/100 = 833,4 (тыс. руб.)

Здесь при анализе нужно быть внимательным, так как расходы — это факторы обратного влияния по отношению к прибыли. Если мы посмотрим таблицу 1, то увидим, что себестоимость в отчетном периоде снизилась на 439 тыс. руб., а уровень ее по отношению к выручке от продажи уменьшился на 1,1 процентных пункта. Поэтому экономия привела к увеличению суммы прибыли от продажи на 833,4 тыс. руб.

3. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы»

Для расчета используется формула, аналогичная предыдущей:



где УКР₁ и УКР₀ — соответственно уровни коммерческих расчетов в 2006 году и базисном 2005 году периодах.

ΔП^П(КР) = 73 575 × (0,6 – 0,8)/100 = 194,5 (тыс. руб.)

Таким образом, сокращение коммерческих расходов в 2006 году и уменьшение их уровня на 0,3% пункта привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 194,5 тыс. руб.

4. Расчет влияния фактора «Управленческие расходы»



где УУР₁ и УУР₀ — соответственно уровни управленческих расходов в отчетном и базисном периодах.

ΔП^П(УР) = 73 575 × (3,14 – 3,13)/100 = -10,1 (тыс. руб.)

Это означает, что перерасход по управленческим расходам в отчетном периоде по сравнению с прошедшим и повышение их уровня на 0,01 процентных пункта уменьшил сумму прибыли на 10,1 тыс. руб.

Поверка: 5 702,2 - 4 401,8 + 833,4 + 194,5 -10,1 = 2 318,2 (тыс. руб.)

Остальные показатели — факторы от прочей операционной и внереализационной деятельности и чрезвычайные — не оказывают столь существенного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы. Однако их влияние на сумму прибыли тоже можно определить. В данном случае используется метод балансовой увязки, факторная модель чистой прибыли отчетного периода аддитивного вида.

Влияние фактора определяется по колонке 5 в таблице 28 (абсолютные отклонения). Все показатели нужно разделить на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель-фактор «прямого действия», на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы «обратного действия» (расходы) влияют на сумму прибыли противоположным образом.

Таким образом можно обобщить влияние факторов, воздействующих на прибыль от продажи и, следовательно, на прибыль отчетного периода.

Таблица 29

Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль отчетного периода

Показатели-факторы	Сумма, тыс. руб.
1. Количество проданной продукции (работ, услуг)	- 4 401,8
2. Изменение цен на реализованную продукцию	5 702,2
3. Себестоимость проданной продукции, товаров, работ, услуг	833
4. Коммерческие расходы	194,5
5. Управленческие расходы	- 10,1
6. Проценты к получению	383,0
7. Проценты к уплате	1
8. Доходы от участия в других организациях	-
9. Прочие доходы	- 119
10. Прочие расходы	256
11. Налог на прибыль и санкции	-
12. Прочие внереализационные расходы	-
13. Ткущий налог на прибыль	- 97
Совокупное влияние факторов	2 742,2

Аналогичные расчеты выполнены и за предыдущие периоды.

Качество анализа расходов ООО «Стимул» зависит от качества исходной информации. По данным финансовой отчетности выполнить полный анализ затрат невозможно. Для этого необходимо располагать данными аналитического и синтетического учета. Для того чтобы проанализировать расходы и по видам, и по продуктам, и по затратным центрам можно составлять соответствующие аналитические таблицы.

Используя данные п. 6 формы № 5, составим таблицу 30. В отчетном 2006 году по сравнению с прошлым годом расходы предприятия возросли на 1 504 тыс. руб., или на 8,0%. В составе всех элементов затрат произошли некоторые изменения.

Таблица 30

Анализ себестоимости ООО «Симул» по элементам за 2005-2006 гг.

Виды затрат	За предыдущий год		За отчетный год		Отклонения		Темп роста
	Сумма	Сумма в %	Сумма	Сумма в %	Сумма	Уд. вес, %
1. Материальные затраты	19 290	51,9	20 947	55,5	1 657	3,60	108,6
2. Затраты на оплату труда	11 628	31,3	11 777	31,2	149	- 0,08	101,3
3. Отчисления на социальные нужды	3 023	8,1	3 062	8,1	39	- 0,02	101,3
4. Амортизация ОС	651	1,8	202	0,5	- 449	- 1,22	31,0
5. Прочие затраты	2 603	7,0	1 781	4,7	- 821	- 2,28	68,4
Итого:	37 195	100	37 770	100	575	0,00	101,5

Так, в отчетном году 2006 году на 8,6% по сравнению с прошлым годом увеличились материальные затраты, а их доля увеличилась на 3,60 процентных пункта (55,5% – 51,9%). Сумма затрат на оплату труда выросла на 149 тыс. руб. или на 1,3% (темп прироста), а их доля уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 0,08 процентных пункта. Отчисления на социальные нужды также уменьшились на 0,02%. Амортизация основных средств сократился за счет выбытия основных средств на 730 тыс. руб. Темп роста прочих затрат у ООО «Стимул составляет 68,4%, т.е. наблюдается уменьшение этого элемента затрат.

Краткий вывод по разделу:

- выручка от продажи продукции в отчетном году по сравнению с прошедшим периодом увеличилась за счет роста цены на 11 747,3 тыс. руб. и общий прирост выручки (+2 679 тыс. руб.) получился за счет повышения цен на 19%. В данном случае прирост качественного фактора перекрыл негативное влияние количественного фактора;

- прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 19% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 5 702,2 тыс. руб.;

- в результате сокращения в 2006 году (отчетном периоде) объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи уменьшилась на 4 401,8 тыс. руб., потому что помимо цены на выручку влияет и количество реализуемой мебели.

- фактор «себестоимость» привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 833,4 тыс. руб

- сокращение коммерческих расходов в 2006 году и уменьшение их уровня на 0,3% пункта привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 194,5 тыс. руб.

- перерасход по управленческим расходам в отчетном периоде по сравнению с прошедшим и повышение их уровня на 0,01 процентных пункта уменьшил сумму прибыли на 10,1 тыс. руб.

- увеличились материальные затраты, с одновременным увеличением их доли;

- сумма затрат на оплату труда выросла на 149 тыс. руб. или на 1,3% (темп прироста), а их доля уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 0,08 процентных пункта;

- отчисления на социальные нужды возросли на 1,3%.

- амортизация основных средств сократился за счет выбытия основных средств на

- темп роста прочих затрат у ООО «Стимул 68,4%, т.е. наблюдается уменьшение этого элемента затрат за счет коммерческих расходов.

2.9. Выводы по финансовому анализу предприятия

Для оценки финансирования деятельности ООО «Стимул» был выполнен анализ финансового состояния. В результате получено следующее:

1. Изучение имущества:

- рост активов сопровождался в 2005-2006 гг. изменением их структуры в сторону уменьшения доли оборотных средств, что предопределяет замедление мобильности имущества предприятия

- рост оборотных активов сопровождался изменением их структуры, прежде всего в сторону увеличения доли краткосрочной дебиторской задолженности на конец анализируемого периода при проблемах с инкассацией дебиторской задолженности может возникнуть просроченная дебиторская задолженность в последствии приводящая к убыткам;

-рост оборотных активов и изменение их структуры сопровождалось уменьшением денежных средств и краткосрочных вложений, что характеризует отрицательно финансово-хозяйственную деятельность, т.к. ликвидность предприятия уменьшается;

- у ООО «Стимул» довольно высокие коэффициенты прироста и обновления основных средств и незначительный износ (18,18%).

- в конечном итоге можно заключить, что наметившаяся отрицательная тенденция в области использования значимого элемента активов ООО «Стимул» (доля основных средств в отчетном году составила 73,3% всего имущества организации) свидетельствует о неэффективности осуществляемых капитальных вложений и замедлении оборачиваемости капитала. Предприятие наращивает производственные мощности, но не использует их в полном объеме для производства, либо использует нерационально.

- увеличивается риск неплатежеспособности («падение» абсолютной ликвидности) ООО «Стимул», связанный с уменьшением денежных средств и краткосрочных вложений.

- оборачиваемость оборотных активов замедлилась и в результате, анализируемое предприятие дополнительно отвлекало из оборота 1 297 тыс. руб. Таким образом оборотные средства использовались неэффективно;

- на замедление оборачиваемости повлияло увеличение средних остатков оборотных активов более быстрыми темпами, нежели увеличение выручки;

- рентабельность продаж повлияла положительно на рентабельность активов;

- замедление оборачиваемости отрицательно повлияло на рентабельность активов;

- изменение коэффициента автономии положительно повлияло на рентабельность активов.

2. Изучение капитала:

- в пассиве баланса собственный капитал преобладает над привлеченным. При этом собственный капитал предприятия представ­лен преимущество фондами и резервами, сформированными за счет прибы­ли предприятия, а привлеченный - преимущественно краткосрочными пас­сивами (в свою очередь представленной – кредиторской задолженностью);

- увеличение валюты баланса произошло в основном за счет значительного, более чем в 1,8 раза роста собственного капитала и увеличения кредиторской задолженности;

- рост источников средств сопровождался изменением их структуры в сторону увеличения доли собственного капитала, что предопределяет увеличение независимости предприятия от внешних источников финансирования;

- оборотные средства формируются за счет собственных средств, что свидетельствует о финансовом благополучии анализируемого предприятия;

- рентабельность собственного капитала ООО «Стимул» за 2005-2006 гг. уменьшилась на 41,76 процентных пункта. Оказали положительное влияние: рентабельность продаж и рост доли активов на 1 руб. заемного капитала. Отрицательное влияние: замедление оборачиваемости и леверидж.

3. Изучение дебиторской и кредиторской задолженностей:

- задолженность поставщикам и подрядчикам резко сократившись в течение 2005 года, далее в 2006 году увеличивается более чем в 2 раза, тем не менее уменьшается ее удельный вес в структуре всей кредиторской задолженности в 2006 г.;

- задолженность по оплате труда возрастает на протяжении всего анализируемого периода, с одновременным увеличением ее доли в структуре всей кредиторской задолженности;

- наблюдается увеличение задолженности перед бюджетом с одновременным уменьшением ее доли в структуре кредиторской задолженности;

- более высокими темпами по сравнению с другими статьями увеличивалась задолженность по прочим кредиторам;

- увеличение доли кредиторской задолженности в структуре источников имущества свидетельствует об ухудшении структуры пассивов, хотя с другой стороны, кредиторская задолженность – наиболее привлекательный способ заемного финансирования.

- дебиторская задолженность за анализируемый период непрерывно увеличилась с одновременным увеличением доли в структуре оборотных средств.

- дебиторская задолженность превышает кредиторскую

4. Изучение устойчивости и ликвидности:

- финансовая устойчивость предприятия в пределах нормы и соответствует существующим требованиям

- коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2006 г. ниже нормативного. Остальные – превышают норму.

- ликвидность баланса по сопоставлению активов и пассивов можно охарактеризовать как удовлетворительную;

- по показателю Z-индекса на конец анализируемого периода вероятность банкротства ничтожна;

- важно отметить, что коэффициент текущей ликвидности на предприятии превышает верхнюю границу оптимального интервала, вследствие чего руководству необходимо разработать мероприятия по использованию текущих активов, а именно – дебиторской задолженности - на развитие производства, а денежных средств – для улучшения ситуации с абсолютной ликвидностью.

5. Изучение деловой активности с определением операционного и финансового цикла:

- наблюдается увеличение размера кредитования дебиторов мебельной продукции, т.к. время поступления денежных средств увеличилось с 16,38 дней до 24,54 дней. Однозначно судить об ухудшении или улучшении ситуации с дебиторской задолженностью по только одному (двум) показателям нельзя. Тем не менее, мы должны уяснить с чем связано удлинение «кредитования» дебиторов: с отвлечением средств из оборота, либо с расширением рынка сбыта мебельной продукции и привлечением новых покупателей.

- мобильные средства отвлекаются на хранение и содержание сырья материалов для производства мебели, хотя однозначно по этому показателю судить нельзя о замедлении движения мобильных средств, т.к. возможно изменились условия связанные с поставкой этого элемента средств.

- Коэффициент оборачиваемости готовой продукции уменьшается в 2006 г. по отношению к 2005 г. на 0,65, что может свидетельствовать о падении спроса на мебельную продукцию, и не наблюдается противоречия с предыдущими коэффициентамми и поэтому следует подробнее проанализировать положение с дебиторами (возможно предоставляемая скидка завышена).

- уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2006 году свидетельствует об увеличении закупок предприятия в кредит и естественно если закупки приводят к увеличению товарно-материальных запасов и увеличению готовой продукции на складе, то можно говорить о нерациональном использовании заимствований.

Поэтому дополнительно было изучено длительность операционного и финансового циклов предприятия и в результате получено:

- длительность финансового цикла в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 годом на 12 дней (95,6 – 83,5). Кроме того, совокупная длительность операционного цикла у ООО «Стимул» в 2005 года составляла 103,0 дня (87,5 дня + 15,4 дня).

- увеличение оборота (остатков в ба­лансе) текущих активов, так же как и ускорение оборачиваемо­сти кредиторской задолженности (уменьшение остатков в балансе), сопровождается оттоком денежных средств. Именно это наблюдается у ООО «Стимул» в сравнении с 2005 годом.

Таким образом в динамике деловая активность ООО «Стимул» не может рассматриваться как положительная тенденция и это свидетельствуют об ухудшении финансового состояния в 2006 году.

6. Изучение рентабельности продаж и себестоимости показало:

- выручка от продажи продукции в отчетном году по сравнению с прошедшим периодом увеличилась за счет роста цены на 11 747,3 тыс. руб. и общий прирост выручки (+2 679 тыс. руб.) получился за счет повышения цен на 19%. В данном случае прирост качественного фактора перекрыл негативное влияние количественного фактора;

- прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 19% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 5 702,2 тыс. руб.;

- в результате сокращения в 2006 году (отчетном периоде) объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи уменьшилась на 4 401,8 тыс. руб., потому что помимо цены на выручку влияет и количество реализуемой мебели.

- фактор «себестоимость» привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 833,4 тыс. руб

- сокращение коммерческих расходов в 2006 году и уменьшение их уровня на 0,3% пункта привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 194,5 тыс. руб.

- перерасход по управленческим расходам в отчетном периоде по сравнению с прошедшим и повышение их уровня на 0,01 процентных пункта уменьшил сумму прибыли на 10,1 тыс. руб.

- увеличились материальные затраты, с одновременным увеличением их доли;

- сумма затрат на оплату труда выросла на 149 тыс. руб. или на 1,3% (темп прироста), а их доля уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 0,08 процентных пункта;

- отчисления на социальные нужды возросли на 1,3%.

- амортизация основных средств сократился за счет выбытия основных средств на

- темп роста прочих затрат у ООО «Стимул 68,4%, т.е. наблюдается уменьшение этого элемента затрат за счет коммерческих расходов

Рекомендации:

1) Продать новый склад готовой продукции, введенный в действие в 2006;

2) На складе готовой продукции, произвести сокращение 2 рабочих: за счет обеспечения более грамотного размещения готовой продукции на складе и самовывоза части готовой продукции — мебели

3) На складе сырья, произвести сокращение 1 рабочего: за счет обеспечения более грамотного размещения сырья на складе.

4) На «раскройке» пиловичника , установить 10 электронных счетчиков для более точного раскроя, в результате чего высвобождается 2 человека

5) Использовать факторинг

Оценка мероприятий выполнена в следующей главе — проектная часть.

3. Проектная часть

Проанализировав положение на рынке, состояние ассортимента, производственный процесс на анализируемом предприятии ООО «Стимул», в целях повышения эффективности производства, автор предлагает провести следующие мероприятия:

- Продать новый склад готовой продукции, введенный в действие в 2006 г.;

- На складе готовой продукции, произвести сокращение 2 рабочих: за счет обеспечения более грамотного размещения готовой продукции на складе и самовывоза части готовой продукции — мебели. Обеспечение логистического решения (складских работ и самовывоза) возложить на отдел сбыта (в результате чего высвобождается 2 человека.

- На складе сырья, произвести сокращение 1 рабочего: за счет обеспечения более грамотного размещения сырья на складе. Обеспечение логистического решения (складских работ) возложить на отдел сбыта (в результате чего высвобождается 1 человек: 1 – кладовщик).

- На «раскройке» пиловичника , установить 10 электронных счетчиков для более точного раскроя, в результате чего высвобождается 2 человека.

- Использовать факторинг.

Далее рассчитывается экономическая эффективность предлагаемых для внедрения на анализируемом предприятии ООО «Стимул» мероприятий, основными показателями которой являются рост производительности труда и годовой экономический эффект.

Мероприятие №1.

В результате продажи нового склада готовой продукции произойдет высвобождение денежных средств в объеме 814 тыс.руб.

Мероприятие № 2 и № 3 (объединены, т.к. оплата кладовщиков и рабочих составляет 8,9 тыс.руб.).

Исходные данные для расчета экономической эффективности мероприятия №1 – содержатся в таблице 31.

Таблица 31

Исходные данные расчета экономической эффективности

Исходные данные
Данные	До внедрения	После внедрения
Число кладовщиков и рабочих	27	22
Среднемесячная заработная плата рабочих, тыс.руб.	8,9	8,9
Отчисления (ЕСН – 26%), %	3,38	3,38
Стоимость спецодежды одного рабочего, тыс.руб.	0,8	0,8
Среднесписочная численность ППП, человек	32	27

В результате высвобождения профессий кладовщика и рабочих (склады: сырья и готовой продукции), высвобождается 5 человек.

Вспомогательные расчеты

Экономия по фонду заработной платы от высвобождения пяти рабочих, включая кладовщика, составит:

8,9 × 12 × 5 = 534, 0(тыс.руб.)

Экономия по отчислениям (ЕСН):

534,0 × 0,26 = (тыс.руб.)

Снижение затрат на спецодежду:

0,8 × 5 = 4,0 (тыс.руб.

Итого экономия составит:

534,0 + 138,8 + 4 = 676,8 (тыс. руб.)

Расчет экономической эффективности

1. Прирост производительности труда в целом по ООО «Стимул», %

.

2. Годовой экономический эффект:

Эг = 676,8 (тыс. руб.)

Итак, в результате высвобождения пяти человек, прирост производительности труда по ООО «Стимул» составит 4,0%, а годовой экономический эффект на предприятии составит 676,8 тыс. руб.

Мероприятие №4.

Установка 4 электронных счетчиков в цехе №1, позволит высвободить 3 человека (табл. 32).

Таблица 32

Исходные данные расчета экономической эффективности

Исходные данные
Количество рабочих, обслуживающих резку, человек
до внедрения мероприятий	4
после внедрения мероприятий	2
Среднемесячная заработная плата рабочих, тыс.руб.	8,9
Отчисления (ЕСН – 26%), тыс. руб.	2,314
Стоимость одного комплекта спецодежды, тыс.руб.	0,8
Стоимость одного счетчика, тыс.руб.	5
Среднесписочная численность ППП, человек	32

Вспомогательные расчеты

Годовая экономия по заработной плате:

8,9 × 2 × 12 = 213,6 (тыс.руб.)

Экономия по отчислениям (ЕСН – 26%):

(тыс.руб.)

Экономия по спецодежде:

0,8 × 2 = 1,6 (тыс.руб.)

Общая экономия:

213,6 + 55,5 + 1,6 = 270,7 (тыс.руб.)

Затраты на внедрение счетчиков:

4 × 5 = 20 (тыс.руб.)

Расчет экономической эффективности

1. Прирост производительности труда, %

.

2. Годовой экономический эффект:

270,7 – 20 = 250,7 (тыс.руб.)

Таким образом, установка 4 электронных счетчиков, позволяет:

- высвободить 2 человека;

- повысить производительность труда на предприятии на 1,5%;

- получить годовой экономический эффект в размере – 250,7 тыс.руб.

Мероприятие № 5 – использование факторинга.

Стоимость факторинговых услуг определяется как сумма стоимости предоставленного ООО «Стимул» финансирования и факторинговой комиссии по текущим ставкам банка. Базой для определения стоимости факторинговых услуг является процент от суммы требований и количество дней отсрочки платежа ООО «Стимул». Применение факторинга с комиссией в 4,0% позволит анализируемому предприятию ликвидировать дебиторскую задолженность (которая может стать сомнительным долгом, см. раздел 2.2.10) и своевременно погашать кредиторскую задолженность.

Размер дебиторской задолженности в на 01 июля 2007 году, которая может превратиться в убытки составляет 174,3 тыс.руб. Оборачиваемость дебиторской задолженности составляла 39 дня (в 1-ой половине 2007 года).

Применение факторинга с комиссией в 4,0% позволит ООО «Стимул»:

- ликвидировать сомнительные долги в размере 174 тыс. руб.;

- ускорить поступление денежных средств в размере 1 000 тыс.руб.

При реализации дебиторской задолженности банку 80% средств или:

174,3 × 0,80 = 139,4 (тыс.руб.)

поступит на счет предприятия ООО «Стимул через 3 дня.

Оставшаяся часть дебиторской задолженности за вычетом комиссионных банка в размере поступит через 25 дней:

174,3 – 139,4 – (174,3 × 4,0%/100%) = 27,9 тыс.руб.

Полученные средства в размере:

139,4 + 27,9 = 167,3 тыс.руб.

направляются на погашение кредиторской задолженности.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности возрастет, соответственно сократится и ее срок оборота до размера:

80% дебиторской задолженности возвращается через 3 дня

20% дебиторской задолженности возвращается через 25 дней.

(80 × 3 + 20 × 25) / 100 = 7,4 дней

В таблице 33 представим результаты применения факторинга.

Таблица 33

Расчет эффективности применения факторинговых операций

Наименование показателя	2007 г.	С учетом факторинговых операций
Дебиторская задолженность предприятия, тыс.руб.	174	В размере 20% 34,86
Срок оборачиваемости дебиторской задолженности	39 дней	7,4 дней
Плата за факторинг, тыс.руб.	Х	6,7
Размер кредиторской задолженности	228004	Частично погашается
Эффективность применения факторинговых операций, тыс. руб. (при ликвидации сомнительного долга)	X	13,1 – 6,97 = 6,16
Эффективность применения факторинговых операций, тыс. руб. за счет увеличения рентабельности	Х	На 5% или 23 632×0,05 =1 181,6 тыс. руб

Общий экономический эффект от внедрения предложенных мероприятий (№№1-4) составляет:

Эг = 676,8 + 814 + 250,7 + 1 181,6 = 2 923,2 тыс.руб.

Вывод

Приведенные расчёты (эффект от проведения мероприятий при производстве м) говорят о целесообразности и экономической эффективности проведения предлагаемых мероприятий. Важно, чтобы работа по анализу и проектированию рациональных действий после проведения деятельности ООО «Стимул» имела систематический характер и учитывала все направления хозяйствования предприятия.

Выполним расчет изменения основных финансово-экономических показателей хозяйственной деятельности предприятия ООО «Стимул», полученного в результате внедрения мероприятий (№№1-5).

1. Рассчитаем объем выручки по проекту (Vпр):

Vпр = Vбаз + ΔV

где, Vбаз – базовый объем выручки;

ΔV – прирост объема выручки по расчетам эффективности мероприятий

Тогда, Vпр = 73 575 + 2 109,2 = 75 684,2 (тыс.руб.). Причем реализация основных средств (склад) учитывается в прочих доходах.

2. Определим численность персонала по проекту (рабочих):

Чпр = Чбаз ± ΔЧ

где, Чбаз – численность рабочих по базовому периоду

± ΔЧ – высвобождение(-), увеличение(+) численность рабочих

Итак, Чпр = 110 – 5 - 2 = 103 (чел.)

3. Рассчитаем проектируемый уровень производительности труда:

ПТпр = Vпр / Чпр

Тогда, ПТпр(рабочих) = 75 684 / 103 = 734,8 (тыс.руб.).

4. Определим проектируемый фонд заработной платы:

Фпр = fбаз × Vпр

где, fбаз – доля фонда заработной платы в объеме выручки в базовом периоде (2006 год), равная 0,16 (11 777 /73 575) для всего персонала ООО «Стимул» и fбаз – доля фонда заработной платы в объеме выручки в базовом периоде, равная 0,15 (8 755, /73 575) для рабочих ООО «Стимул».

В цифрах, Фпр(всего персонала) = 0,16 × 75 684 = 12 114,9 (тыс.руб.);

Фпр(рабочих) = 0,119 × 75 684 = 9 027,2 (тыс.руб.);

5. Определим среднегодовую (Зср.г.), заработную плату:

Зср.г. = Фпр / Чпр

Тогда, Зср.г.(персонала) 12 114,9 / 133 = 91,0 (тыс.руб.)

Зср.г.(рабочих) 11 315,7 / 103 = 87,6 (тыс.руб.)

6. Определим величину проектируемой себестоимости продукции

Спр = Сбаз ± Э

где, Э – положительный(+), отрицательный (-) результат расчета эффективности

В цифрах, Спр = 34 106 – 2 109,2 = 31 997 (тыс.руб.)

7. Определим сумму прибыли от продаж по проекту уровень управленческих и коммерческих расхоов не изменяется)

Прпр = Vпр – Спр – Комм.расх – Упр.расх = 40 950 (тыс.руб.)

Завершим экономическую часть таблицей основных финансово-экономических показателей (табл. 34).

Таблица 34

Проект основных финансово-экономических показателей ООО «Стимул»

№ п/п	Наименование показателей	Ед. изм.	Величина		% изменения показателя
			показателя
			2006г.	2007г.
1.	Объем реализации продукции	т. р.	73 575,0	75 684,18	102,9
2.	Численность персонала	чел.	140	133	95,0
	в т.ч. рабочих	чел.	110	103	93,6
3.	Среднегодовая выработка
	1 работающего	т.р.	525,5	569,1	108,3
	1 рабочего	т.р.	668,9	734,8	109,9
4.	Фонд заработной платы персонала	т.р.	11 777,3	12 114,9	102,9
	в т.ч. рабочих	т.р.	8 775,6	9 027,2	102,9
5.	Среднегодовая заработная плата
	1 работающего	т.р.	84,1	91,1	108,3
	1 рабочего	т.р.	79,8	87,6	109,9
6.	Себестоимость	т.р.	34106	31 997	93,8
7.	Прибыль	т.р.	36732	40 950	111,5
8.	Затраты на 1 рубль реализации	руб.	0,46	0,42	91,2
9.	Рентабельность	%	49,9	54,1	108,4

Краткие выводы по главе

Таким образом, в результате выполнения рекомендаций предложенных автором дипломной работы анализируемое предприятие ООО «Стимул» добьется:

- увеличения рентабельность продаж с 49,9% в 2006г. до 54,% в проектируемом 2007 году;

- сокращения затрат на 1 руб. реализации (0,42 руб. против 0,46 руб. в 2006 г.);

- роста на 8,3% среднегодовой заработной платы 1 работающего (темп прироста);

- увеличения объема реализации продукции до 75 684,18 тыс. руб.

3.2. Улучшение финансового состояния предприятия с использованием новых технологий.

Расширение ассортимента, методом привлечения новых технологий, повлечет приток новых потребителей мебели. Внедрение новых программ и оборудования для разработки и реализации на современном рынке конкурентноспособных предметов мебели:

Новой программой eXponent Furniture Designer для проектирования шкафов-купе ООО «Стимул» овладело совсем недавно, и надеется при правильной работе ускорить разработку новых моделей корпусной мебели, тем самым увеличить клиентскую базу.


eXponent Furniture Designer – это графический дизайнер, база данных заказов, система печати, классификатор комплектующих составляют функционально законченный комплекс, позволяющий организовать полноценный процесс обработки заказов. Программа специально ориентирована на проектирование шкафов-купе.

Создать эскиз и чертежи шкафов-купе, автоматически рассчитать стоимость и оформить бланк заказа можно прямо на глазах у клиента. Ведение базы данных заказов.

Возможности программы:

- Мощный графический дизайнер позволит создать проект как простого шкафа, так и интерьера целой квартиры.

- Мастера, создающие шкаф одним щелчком, оригинальные режимы формирования отделений, техника прилипания объектов сделают оформление чертежей по-настоящему быстрым.

- Учтены технологические особенности мебельного производства.

- Гибкая настройка перечня, изображений и способов расчета стоимости комплектующих.

- База данных заказов, оснащенная средствами поиска. Построение графика выполнения заказов.

- Подготовка пакета документов, состоящего из спецификации, бланка заказа и чертежей.

Автоматическая линия модели станка «Beaver 150/6M» предназначена для сращивания короткомерных брусков по длине и сочетает в себе высокую степень автоматизации с простотой обслуживания и исключительной надежностью.

Автоматическая линия для сращивания по длине мод. "Beaver 150/6M" включает:

- два автоматических шипорезных станков ( D, C )

- двухпозиционного пресса для сращивания по длине ( F )

- транспортирующих конвейеров и сбрасывателя ( A, D, E )

Производственные показатели автоматической линии с применением станка BEAVER- 150 /6М представлены в табл. 35.

Таблица 35

Производственные показатели станка BEAVER- 150 /6М

Максимальная длина плети, мм	6000
Максимальная ширина плети, мм	150
Максимальная высота плети, мм	75
Максимальное усилие прессования, кг	7800
Максимальная ширина пакета, мм	500
Размеры рабочего стола, мм	760x800
Скорость подачи заготовки в пресс, м/мин	3,5-32
Скорость вращения фрезерного шпинделя шипорезных станков, об./мин	6750
Посадочный диаметр фрезерного шпинделя, мм	50
Количество пил на левом/правом шипорезе, шт	2/3
Мощность двигателя фрезы шипорезного станка, кВт	11
Мощность двигателя основного торцовочного узла шипорезного станка, кВт	4
Мощность двигателя гидронасоса шипореза, кВт	2.2
Мощность двигателя подрезного торцовочного узла левого/правого шипореза, кВт	0.75x2/0,75
Суммарная мощность левого/правого шипорезного станка,кВт	17.9/ 18,2
Мощность двигателя гидростанции пресса, кВт	4
Мощность двигателя подачи пресса, кВт

ВЫВОД: Предполагается, что автоматическая линия сможет работать 248 дней в году в две смены по восемь часов в смену.

С планируемым объемом работ автоматическая линия модели «Beaver 150/6M» справится при работе в одну смену и с численностью операторов-диагностов в два человека.

При таком объеме работ автоматическая линия будет загру­жена на 42,7 %, что соответствует среднему уровню загрузки.

Следовательно, эта автоматическая линия позволит увеличить и ускорить производительность, уменьшит трудоемкость, сократит постоянные издержки (выплата з.платы, т.к.минимальное задействование человекоресурсов и др.), повысит рентабельность производства.

Преимущество линии после модификации заключаются в следующем:

- значительно увеличилась скорость каждой операции линии: - увеличены цилиндры пневматической системы всех станков, что позволило увеличить скорость всех операций на 50% и более - скорость системы транспортировки материала на всех станках увеличилась на 30%

- значительно повысились характеристики и надежность электрической системы линии: - прежние включатели магнитного типа заменены на английские фирмы "NORGEN" - прежние электронно-магнитные клапаны заменены на японские фирмы "GSM"

После модернизации работа системы поворачивания заготовки стала более стабильной, коэффициент эффективности поворачивания заготовки составляет 99%

Улучшена функциональность поэтапного зубчатого соединения на прессах для сращивания по длине. Появилась возможность поэтапного зубчатого соединения максимум в четыре этапа (для шестиметровой линии). При этом для установки длины заготовки используется процессор, что позволяет более точно установить длину заготовки. Например: за один цикл прессования возможно изготовить четыре плети длиной по 1,5 м.

На модифицированной линии используется двухсекционный приемный конвейер. Для пользования автоматической линии потребуется закупить и смонтировать данное оборудо­вание.

Стоимость автоматической линии модели «Beaver 150/6M» с транспортно-заготовительными расходами на текущий момент вре­мени составляет 2 213,4 тыс. руб.

Заключение

В дипломной работе выполнена финансово-управленческая диагностика. Цель достигнута, решены следующие задачи: выполнена оценка управления ООО «Стимул»; проанализирована финансовая деятельность, предложены проектные решения для выявленных недостатков.

В результате получено следующее.

1. Изучение имущества:

- рост активов сопровождался в 2005-2006 гг. изменением их структуры в сторону уменьшения доли оборотных средств, что предопределяет замедление мобильности имущества предприятия

- рост оборотных активов сопровождался изменением их структуры, прежде всего в сторону увеличения доли краткосрочной дебиторской задолженности на конец анализируемого периода при проблемах с инкассацией дебиторской задолженности может возникнуть просроченная дебиторская задолженность в последствии приводящая к убыткам;

-рост оборотных активов и изменение их структуры сопровождалось уменьшением денежных средств и краткосрочных вложений, что характеризует отрицательно финансово-хозяйственную деятельность, т.к. ликвидность предприятия уменьшается;

- у ООО «Стимул» довольно высокие коэффициенты прироста и обновления основных средств и незначительный износ (18,18%).

- в конечном итоге можно заключить, что наметившаяся отрицательная тенденция в области использования значимого элемента активов ООО «Стимул» (доля основных средств в отчетном году составила 73,3% всего имущества организации) свидетельствует о неэффективности осуществляемых капитальных вложений и замедлении оборачиваемости капитала. Предприятие наращивает производственные мощности, но не использует их в полном объеме для производства, либо использует нерационально.

- увеличивается риск неплатежеспособности («падение» абсолютной ликвидности) ООО «Стимул», связанный с уменьшением денежных средств и краткосрочных вложений.

- оборачиваемость оборотных активов замедлилась и в результате, анализируемое предприятие дополнительно отвлекало из оборота 1 297 тыс. руб. Таким образом оборотные средства использовались неэффективно;

- на замедление оборачиваемости повлияло увеличение средних остатков оборотных активов более быстрыми темпами, нежели увеличение выручки;

- рентабельность продаж повлияла положительно на рентабельность активов;

- замедление оборачиваемости отрицательно повлияло на рентабельность активов;

- изменение коэффициента автономии положительно повлияло на рентабельность активов.

2. Изучение капитала:

- в пассиве баланса собственный капитал преобладает над привлеченным. При этом собственный капитал предприятия представ­лен преимущество фондами и резервами, сформированными за счет прибы­ли предприятия, а привлеченный - преимущественно краткосрочными пас­сивами (в свою очередь представленной – кредиторской задолженностью);

- увеличение валюты баланса произошло в основном за счет значительного, более чем в 1,8 раза роста собственного капитала и увеличения кредиторской задолженности;

- рост источников средств сопровождался изменением их структуры в сторону увеличения доли собственного капитала, что предопределяет увеличение независимости предприятия от внешних источников финансирования;

- оборотные средства формируются за счет собственных средств, что свидетельствует о финансовом благополучии анализируемого предприятия;

- рентабельность собственного капитала ООО «Стимул» за 2005-2006 гг. уменьшилась на 41,76 процентных пункта. Оказали положительное влияние: рентабельность продаж и рост доли активов на 1 руб. заемного капитала. Отрицательное влияние: замедление оборачиваемости и леверидж.

3. Изучение дебиторской и кредиторской задолженностей:

- задолженность поставщикам и подрядчикам резко сократившись в течение 2005 года, далее в 2006 году увеличивается более чем в 2 раза, тем не менее уменьшается ее удельный вес в структуре всей кредиторской задолженности в 2006 г.;

- задолженность по оплате труда возрастает на протяжении всего анализируемого периода, с одновременным увеличением ее доли в структуре всей кредиторской задолженности;

- наблюдается увеличение задолженности перед бюджетом с одновременным уменьшением ее доли в структуре кредиторской задолженности;

- более высокими темпами по сравнению с другими статьями увеличивалась задолженность по прочим кредиторам;

- увеличение доли кредиторской задолженности в структуре источников имущества свидетельствует об ухудшении структуры пассивов, хотя с другой стороны, кредиторская задолженность – наиболее привлекательный способ заемного финансирования.

- дебиторская задолженность за анализируемый период непрерывно увеличилась с одновременным увеличением доли в структуре оборотных средств.

- дебиторская задолженность превышает кредиторскую

4. Изучение устойчивости и ликвидности:

- финансовая устойчивость предприятия в пределах нормы и соответствует существующим требованиям

- коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2006 г. ниже нормативного. Остальные – превышают норму.

- ликвидность баланса по сопоставлению активов и пассивов можно охарактеризовать как удовлетворительную;

- по показателю Z-индекса на конец анализируемого периода вероятность банкротства ничтожна;

- важно отметить, что коэффициент текущей ликвидности на предприятии превышает верхнюю границу оптимального интервала, вследствие чего руководству необходимо разработать мероприятия по использованию текущих активов, а именно – дебиторской задолженности - на развитие производства, а денежных средств – для улучшения ситуации с абсолютной ликвидностью.

5. Изучение деловой активности с определением операционного и финансового цикла:

- наблюдается увеличение размера кредитования дебиторов мебельной продукции, т.к. время поступления денежных средств увеличилось с 16,38 дней до 24,54 дней. Однозначно судить об ухудшении или улучшении ситуации с дебиторской задолженностью по только одному (двум) показателям нельзя. Тем не менее, мы должны уяснить с чем связано удлинение «кредитования» дебиторов: с отвлечением средств из оборота, либо с расширением рынка сбыта мебельной продукции и привлечением новых покупателей.

- мобильные средства отвлекаются на хранение и содержание сырья материалов для производства мебели, хотя однозначно по этому показателю судить нельзя о замедлении движения мобильных средств, т.к. возможно изменились условия связанные с поставкой этого элемента средств.

- Коэффициент оборачиваемости готовой продукции уменьшается в 2006 г. по отношению к 2005 г. на 0,65, что может свидетельствовать о падении спроса на мебельную продукцию, и не наблюдается противоречия с предыдущими коэффициентамми и поэтому следует подробнее проанализировать положение с дебиторами (возможно предоставляемая скидка завышена).

- уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2006 году свидетельствует об увеличении закупок предприятия в кредит и естественно если закупки приводят к увеличению товарно-материальных запасов и увеличению готовой продукции на складе, то можно говорить о нерациональном использовании заимствований.

Поэтому дополнительно было изучено длительность операционного и финансового циклов предприятия и в результате получено:

- длительность финансового цикла в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 годом на 12 дней (95,6 – 83,5). Кроме того, совокупная длительность операционного цикла у ООО «Стимул» в 2005 года составляла 103,0 дня (87,5 дня + 15,4 дня).

- увеличение оборота (остатков в ба­лансе) текущих активов, так же как и ускорение оборачиваемо­сти кредиторской задолженности (уменьшение остатков в балансе), сопровождается оттоком денежных средств. Именно это наблюдается у ООО «Стимул» в сравнении с 2005 годом.

Таким образом в динамике деловая активность ООО «Стимул» не может рассматриваться как положительная тенденция и это свидетельствуют об ухудшении финансового состояния в 2006 году.

6. Изучение рентабельности продаж и себестоимости показало:

- выручка от продажи продукции в отчетном году по сравнению с прошедшим периодом увеличилась за счет роста цены на 11 747,3 тыс. руб. и общий прирост выручки (+2 679 тыс. руб.) получился за счет повышения цен на 19%. В данном случае прирост качественного фактора перекрыл негативное влияние количественного фактора;

- прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 19% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 5 702,2 тыс. руб.;

- в результате сокращения в 2006 году (отчетном периоде) объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи уменьшилась на 4 401,8 тыс. руб., потому что помимо цены на выручку влияет и количество реализуемой мебели.

- фактор «себестоимость» привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 833,4 тыс. руб

- сокращение коммерческих расходов в 2006 году и уменьшение их уровня на 0,3% пункта привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 194,5 тыс. руб.

- перерасход по управленческим расходам в отчетном периоде по сравнению с прошедшим и повышение их уровня на 0,01 процентных пункта уменьшил сумму прибыли на 10,1 тыс. руб.

- увеличились материальные затраты, с одновременным увеличением их доли;

- сумма затрат на оплату труда выросла на 149 тыс. руб. или на 1,3% (темп прироста), а их доля уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 0,08 процентных пункта;

- отчисления на социальные нужды возросли на 1,3%.

- амортизация основных средств сократился за счет выбытия основных средств на

- темп роста прочих затрат у ООО «Стимул 68,4%, т.е. наблюдается уменьшение этого элемента затрат за счет коммерческих расходов

Рекомендации:

1) Продать новый склад готовой продукции, введенный в действие в 2006;

2) На складе готовой продукции, произвести сокращение 2 рабочих: за счет обеспечения более грамотного размещения готовой продукции на складе и самовывоза части готовой продукции — мебели

3) На складе сырья, произвести сокращение 1 рабочего: за счет обеспечения более грамотного размещения сырья на складе.

4) На «раскройке» пиловичника , установить 10 электронных счетчиков для более точного раскроя, в результате чего высвобождается 2 человека

5) Использовать факторинг

Таким образом, в результате выполнения рекомендаций предложенных автором дипломной работы анализируемое предприятие ООО «Стимул» добьется:

- увеличения рентабельность продаж с 49,9% в 2006г. до 54,% в проектируемом 2007 году;

- сокращения затрат на 1 руб. реализации (0,42 руб. против 0,46 руб. в 2006 г.);

- роста на 8,3% среднегодовой заработной платы 1 работающего (темп прироста);

- увеличения объема реализации продукции до 75 684,18 тыс. руб.

Новой программой eXponent Furniture Designer для проектирования шкафов-купе ООО «Стимул» овладело совсем недавно, и надеется при правильной работе ускорить разработку новых моделей корпусной мебели, тем самым увеличить клиентскую базу.

Список использованной литературы

1. 
   Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) (с последними изменениями)//Система Гарант
   
2. 
   Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (с последними изменениями)//Система Гарант
   
3. 
   Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ (с последними изменениями)//Система Гарант
   
4. 
   Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с последними изменениями от 18 июля 2006 г.)//Система Гарант
   
5. 
   Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изменениями от 11 июля, 31 декабря 1998 г., 21 марта 2002 г., 29 декабря 2004 г., 27 июля, 18 декабря 2006 г.)// Система Гарант
   
6. 
   Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. N 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»// Система Гарант
   
7. 
   Приказ Минфина РФ от 31 октября 2000 г. N 94н «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению» (с изменениями от 7 мая 2003 г.). План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. приказом Минфина РФ от 31 октября 2000 г. N 94н) (с изменениями от 7 мая 2003 г.)// Система Гарант
   
8. 
   Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 33н) (с изменениями от 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г.) Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 33н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99» (с изменениями от 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г.).
   
9. 
   Анурин В. И др. Маркетинговые исследования потребительского рынка. – СПб.: Питер, 2004.
   
10. 
    Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. — 3-е изд., перераб. — М.: Финансы и статистика, 2004. – 425с.
    
11. 
    Банковское дело: Учебник / Под ред. Г.Г.Коробовой. - M.: Экономистъ, 2004.
    
12. 
    Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. Учебное пособие. – М.: ТК Велби, 2005. с. 344
    
13. 
    Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. - К.: Ника-Центр, 2005. – 468с.
    
14. 
    Бородулин А.В. Факторинг: уступите ваших дебиторов//Вестник ТрансКредитБанка № 1(16) 2006.
    
15. 
    Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2006. с. 240
    
16. 
    Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: Учебник. – М.: КНОРУС, 2006. с. 544
    
17. 
    Волков А.Н. Некоторые аспекты реструктуризации дебиторских задолженностей промышленных предприятий посредством факторинга как направление обеспечения их экономической безопасности // Финансы и кредит, 2005.-№ 13 (181).-с. 24-29
    
18. 
    Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 144 с.
    
19. 
    Егорова Л.И. Методика финансового оздоровления экономического субъекта//Финансовый менеджмент, № 4, 2005.
    
20. 
    Киперман Управление дебиторской задолженностью//Финансовая газета. Региональный выпуск, N 12, март 2006 г.
    
21. 
    Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2004. – 256с.
    
22. 
    Кузнецова М.В. Факторинг как средство расширения бизнеса // Банковское дело.- 2005. -№5.-с. 30-33
    
23. 
    Ламбен Ж.-Ж. Менеджмент, ориентированный на рынок/Перев.с англ.под ред. В.Б. Колчанова. – Пб.: Питер, 2004. с. 319-367
    
24. 
    Лисицина Е.В. Образовательный курс финансового управляющего//Финансовый менеджмент. – 2005. - № 1. – С. 54-64
    
25. 
    Лумпов Н.А. Формула прибыли: учет различных видов деятельности// Финансовый менеджмент, № 6, 2005.
    
26. 
    Маркарьян Э.А., Герасименко Г.Л., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. – М.: КНОРУС, 2006. с. 224
    
27. 
    Маркетинг по нотам: практический курс на российских примерах: Учебник/Под ред.проф. Л.А. Данченок. – М.: ООО «Маркет ДС Корпорейшен», 2004. (Университетская серия). с. – 393-415
    
28. 
    Миннибаева К.А., Остапенко В.В. Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами//Финансовый менеджмент, № 4, 2005.
    
29. 
    Покаместов И.Е. Факторинг – комплексное решение для роста Вашего бизнеса//Финансовый менеджмент, № 2, 2001.
    
30. 
    Радионов Р.А. Новые подходы к нормированию оборотных средств на предприятии//Финансовый менеджмент, № 3, 2005.
    
31. 
    Самохвалов В. Как определить ключевые финансовые показатели стоимости?/ Управление компанией. — № 5. — 2005.
    
32. 
    Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов,— 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАЦА, 2006. - 639 с
    
33. 
    Смирнов Е.Е. Факторинг в России: проблемы, тенденции, перспективы//Банковское кредитование, N 3, май-июнь 2006
    
34. 
    Смирнов Е.Е. На российском рынке факторинга: вчера, сегодня, завтра//Международные банковские операции, N 3, май-июнь 2006 г.
    
35. 
    Финансовый словарь/Благодатин А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. – М.: ИНФРА-М, 2005. – VI, с. 104
    
36. 
    Финансы организаций (предприятий) / [Н.В. Колчина и др.); под ред. Н.В. Колчиной. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - с. 383
    
37. 
    Чевертон П. Теория и практика современного маркетинга. Полный набор стратегий, инструментов и техник. – М.: ФАИР-ПРЕСС, 2002
    
38. 
    Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2006. – 237с.
    
39. 
    Щиборщ Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. – М.: Издательство «Дело и сервис». – 2003. с.-320.
    
40. 
    Экономическая статистика: Учебник / Под ред. Иванова Ю.Н. – 2- изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 417с.
    

Приложения

Приложение 1

Баланс за 2006

Актив	Код по-	На начало отчетного года	На конец отчет-
	казателя		ного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	110
Нематериальные активы
Основные средства	120	8780	9690
Незавершенное строительство	130	8
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140		3000
Отложенные налоговые активы	145	1	3
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	8789	12693
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	210	7435	9794
Запасы
в том числе:	211	1299	1644
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213	116	183
готовая продукция и товары для перепродажи	214	6003	7913
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	17	54
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	56	1
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после	230
отчетной даты)
в том числе покупатели и заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной	240	4037	5993
даты)
в том числе покупатели и заказчики	241	3869	5690
прочие дебиторы	246	168	303
Краткосрочные финансовые вложения	250	742	399
Денежные средства	260	12	207
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	12282	16394
БАЛАНС	300	21071	29087
Форма 0710001 с. 2
Пассив	Код по-	На начало	На конец отчет-
	казателя	отчетного периода	ного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	410	902	902
Уставный капитал
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	()	()
Добавочный капитал	420	500	500
Резервный капитал	430	250	107
в том числе:	431		107
резервы, образованные в соответствии
с законодательством		250
резервы, образованные в соответствии	432
с учредительными документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	16987	21964
Итого по разделу III	490	18639	23473
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	510
Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства	515	47	43
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590	47	43
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	610		3
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность	620	2385	5568
в том числе:	621	2205	4414
поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом организации	622	2	164
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	5	36
задолженность по налогам и сборам	624	69	118
прочие кредиторы	625	104	836
Задолженность перед участниками (учредителями)	630
по выплате доходов
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого по разделу V	690	2385	5571
БАЛАНС	700	21071	29087

Приложение 2

Отчет о прибылях (форма 2)

Показатель		За отчетный	За аналогичный период преды-
наименование	код	период	дущего года
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам	10	73575	70896
деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции,	20	34106	33668
работ, услуг
Валовая прибыль	29	39469	37228
Коммерческие расходы	30	424	596
Управленческие расходы	40	2313	2219
Прибыль (убыток) от продаж	50	36732	34413
Прочие доходы и расходы	60	651	268
Проценты к получению
Проценты к уплате	70	5	6
Доходы от участия в других организациях	80
Прочие доходы	90	125	244
Прочие расходы	100	93	349
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	37410	34570
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150	330	233
Чистая прибыль (убыток) очередного	190	37080	34337
периода

Приложение 3

Отчет об изменении капитала

I. Изменения капитала
Показатель
наименование	код	Уставный капитал	Добавочный капитал	Резервный капитал	Нераспределенная прибыль	итого
1	2	3	4	5	6	7
Остаток на 31 декабря года, предшествующего предыдущему	010	902	500	250	11 231	12 883
2005г.		х	х	х
(предыдущий год)
Изменения в учетной политике	015
Результат от переоценки	020	х		х
объектов основных средств
		х
Остаток на 1 января
предыдущего года	025	902	500	250	11 231	12 883
Результат от пересчета иностранных валют	030	х		х	х
Чистая прибыль	035	х	х	х	4177	4177
Дивиденды	040	х	х	х	()
Отчисления в резервный фонд	045	х	х		()
Увеличение величины капитала	051		х	х	х
за счет:
дополнительного выпуска акций
увеличения номинальной стоимости акций	052		х	х	х
реорганизации юридического лица	054		х	х
Уменьшение величины капитала		()	х	х	х	()
за счет:
уменьшения номинала акций	061
уменьшения количества акций	062	-4201	х	х	х	-4201
реорганизации юридического лица	063	()	х	х	()	()
Остаток на 31 декабря предыдущего года	070	902	500	250	16 987	18 639
2006г.		х	х	х
(отчетный год)
Изменения в учетной политике	080
Результат от переоценки	090	х		х
объектов основных средств
		х
Остаток на 1 января отчетного года	100	902	500	250	16 987	18 639
Результат от пересчета иностранных валют	101	х		х	х
Чистая прибыль	102	х	х	х	6 557	6 557
Дивиденды	103	х	х	х	-41578	-41578
Отчисления в резервный фонд	110	х	х		()
Увеличение величины капитала	121		х	х	х
за счет:
дополнительного выпуска акций
увеличения номинальной стоимости акций	122		х	х	х
реорганизации юридического лица	123		х	х
Уменьшение величины капитала	131	()	х	х	х	()
за счет:
уменьшения номинала акций
уменьшения количества акций	132	()	х	х	х	()
реорганизации юридического лица	133	()	х	х	()	()
Остаток на 31 декабря отчетного года	140	902	500	107	21 964	23 473
II. Резервы
Показатель
наименование	код	Остаток	Поступило	Использовано	Остаток
1	2	3	4	5	6
Резервы, образованные				()
в соответствии с законодательством:
(наименование резерва)
данные предыдущего года	160	250	0	0	250
данные отчетного года		107	0	0	107
				()
(наименование резерва)
данные предыдущего года
данные отчетного года				()
Резервы, образованные в соответствии				()
с учредительными документами:
(наименование резерва)
данные предыдущего года	170	0	0	0	0
данные отчетного года		0	0	0	0
				()
(наименование резерва)
данные предыдущего года
данные отчетного года				()
Оценочные резервы:				()
(наименование резерва)
данные предыдущего года	180	15803	0		15803
данные отчетного года		15803	28776	-15803	60382
				()
(наименование резерва)
данные предыдущего года
данные отчетного года				()
				()
(наименование резерва)
данные предыдущего года
данные отчетного года				()

Приложение 4


Приложение 5

Форма 5

Основные средства
Показатель		Наличие на начало отчетного года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4	5	6
Здания	70	2 764	1 617	-730	3 651
Сооружения и передаточные устройства	80	330	3	-10	323
Машины и оборудование	90	7 228	184	- 55	7 356
Транспорные средства	100	348	49	-24	373
Производственный и хозяйственный инвентарь	110	62	52	26	139
Рабочий скот	120	0		0	0
Продуктивный скот	130	0		0	0
Многолетние насаждения	140	0		0	0
Другие виды основных средств	150	0	0	0	0
Земельные участки и объекты природопользования	160	0		0	0
Капитальные вложения на коренное улучшение земель	170	0		0	0
Итого	180	10 731	1 905	-793	11 843
Показатель		На начало отчетного года	На конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4
Амортизация основных средств - всего	190	1 951	2 153
в том числе: зданий и сооружений	191	196	217
машин, оборудования, транспортных средств	192	1 716	1 894
других	193	38	42
Передано в аренду объектов основных средств - всего	200	0	0
в том числе: здания	201	0	0
сооружения	202	0	0
машины и оборудование		0	0
транспортные средства		0	0
инвентарь производственный и хозяйственный		0	0
Переведено объектов основных средств на консервацию	210	0	0
Получено объектов основных средств в аренду - всего	220	0	0
в том числе: Транспортных средств	221	0	0
Оборудование		0	0

……………….

………………..

……………….

Дебиторская и кредиторская задолженность
Показатель		Остаток на начало	Остаток на конец
наименование	код	отчетного года	отчетного года
1	2	3	4
Дебиторская задолженность:	520	4 037	5 993
краткосрочная - всего
в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками	521	3 869	5690
авансы выданные	522	0	0
прочая	523	168	303
долгосрочная - всего	530	0	0
в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками	531		0
авансы выданные	532		0
прочая	533		0
Итого	540	4 037	5 993
Кредиторская задолженность:	550	2 385	5 571
краткосрочная - всего
в том числе: расчеты с поставщиками и подрядчиками	551	2 205	4 414
авансы полученные	552	0	45 889
расчеты по налогам и сборам	553	69	59 137
кредиты	554	0	3
займы	555
прочая	556	106	32 847
долгосрочная - всего	560	47	43
в том числе: кредиты	561	0	0
займы	562
отложенные налоговые обязательства	563	0	0
Итого	570	2 432	5 614
Расходы по обычным видам деятельности (по		элементам затрат)
Показатель		За отчетный год	За предыдущий год
наименование	код
1	2	3	4
Материальные затраты	580	20 947	19 290
Затраты на оплату труда	590	11 777	11 628
Отчисления на социальные нужды	600	3 062	3 023
Амортизация	610	202	651
Прочие затраты	620	1 781	2 603
Итого по элементам затрат	630	37 770	37 195
Изменение остатков (прирост [+], уменьшение [-]): незавершенного производства	640	67	56
расходов будущих периодов	650	37	-22
резервов предстоящих расходов	660