Пайзанский Денис ЭБ 3-2
КРЕДИТНЫЕ ДЕНЬГИ:

НАУЧНОЕ ЭССЕ С ПОЛЬЗОЙ ДЛЯ ПРАКТИКИ
М.П.Березина

Кандидат экономических наук, доцент Финансовой академии при правительстве РФ
Конспект
В начале 90-х годов появилось много публикаций в связи с возникновением новой экономической формации, основанной на рыночных отношениях.

Более всего разночтений существует в трактовке кредитных денег. Деньги «прошли» длительную эволюцию и под влиянием прогресса цивилизации коренным образом изменили свою форму, природу, содержание и сущность.

Главными факторами преобразованных денег стали  развитие и усложнение:

 - во-первых, производительных сил;

            - во-вторых, производственных отношений, в том числе товарно-денежных, и в их составе кредитных отношений;

            - в-третьих, надстройки: государства и формируемого им права.

Действие двух основных  экономических законов: закона соответствия производственных отношений характеру  и уровню производственных сил и закона экономии общественного труда, требующего экономии издержек денежного оборота, повышения надежности, удобства и скорости движения денег,  проявляющихся в форме  объективных устойчивых явлений.

В силу этих законов, учитывая глобализацию мировой экономики, можно предположить, что через 200 лет будут один центральный банк и одна валюта.

Эволюцию форм и видов денег можно представить в следующем виде: полноценные (действительные) деньги  - неполноценные деньги или с учетом времени их функционирования: деньги – товар ( золото, серебро): 6970 лет до н.э. – неполноценные деньги: бумажные деньги : 1000 лет (Х – IX вв.) – кредитные деньги: небанковские («торговые» - вексель: 900 лет (XII в. – по настоящее время); банковские чек:  более600 лет ( XIV в. – по настоящее время); банкнота : 350 лет (1650 г. – по настоящее время); депозиты до востребования : 150 лет ( середина IX в. - по настоящее время); электронные деньги: около 10 последних лет.

Трансформация форм и видов денег происходила постепенно, могло иметь место присутствие всех.

Суть кредитных денег:

определение и виды


Кредитные деньги – представители стоимости, создаваемые на базе кредита. Эта основа платежно-расчетного механизма. Они являются заменителями полноценных денег.  Кредитные деньги собирательное понятие. Они включают  в себя две группы:

- небанковские кредитные деньги, возникающие, главным образом, на базе коммер-

ческого  кредита – векселя небанковских организаций( вид безналичных денег );

- банковские кредитные деньги, возникающие на базе банковского кредита; банкнота, депозиты до востребования, чек, электронные деньги.
Происхождение и развитие кредитных денег

Кредитные деньги возникли тогда, когда кредитные отношения получили существенное развитие, например векселя и приобрели свойства обращаемости и могли использоваться при платежах. Денежный этап человечества составляет 7 тысячелетий.

На постоянной основе вексельные сделки стали оформляться лишь  XII – XIV вв.

Считают, что бумажные деньги появились раньше.  Первые банки возникли в XII- XVII вв. Итак, в составе кредитных денег первыми были небанковские безналичные деньги – векселя.

Подлинное развитие кредитных денег обязано банкам – по определению, фабрикам кредита, фабрикам платежных средств.

С укреплением и развитием банков их долговые обязательства – банкноты стали использоваться как платежные средства, стали обращаться, получили общественное признание. Это позволило уже не удостоверять банкнотами вклады, наоборот, выдавать ими кредиты, причем под коммерческие векселя.

Постепенно выпуск банкнот был монополизирован центральным банком. Монополию может обеспечить только властный орган – государство. В большинстве стран банкноты занимают до 90% пассива баланса центрального банка. Действительные деньги – золото. А что служит их обеспечением сейчас?  Обеспечением банкнот являются кредиты государству, выдаваемые в прямой или косвенной форме, т.е. в форме ценных бумаг государства. Основную долю активов центрального банка в развитых странах занимают ценные бумаги государства. Банкноты, в конечном счете в их аналог – бумажные деньги. Окончательно эта монополия закрепилась лишь в начале ХХ  в., по сути, центральный банк существует 100 лет.

Те же факторы способствовали становлению других видов банковских кредитных денег – вкладов (депозитов) до востребования, чеков, электронных денег.
Общие основы создания современных кредитных денег
Создание денег происходит благодаря двухуровнему принципу построения банковской системы. Центральный банк постепенно превратился в банк банков, где банки вначале добровольно, а затем обязательно стали держать резервы, чтобы при необходимости обменять их на банкноты, а с развитием корреспондентского дела  - и обеспечивать расчеты. Первая клиринговая палата возникла в Великобритании, в Лондоне, - в 1755  г.  Со временем стала формироваться денежная база центрального банка, другими словами, деньги центрального банка или резервные деньги.
Формула создания денег центрального банка: банкноты (наличность)+ минимальные резервные требования + добровольные резервы коммерческих банков

Центральный банк		Коммерческие банки
Актив	Пассив	Актив	Пассив
Денежная база (деньги центрального банка)	Денежная наличность	Минимальные резервы	Депозиты (деньги ком мерческих банков)
	Минимальные резервы	Добровольные резервы
	Добровольные резервы	Кредиты
Нефинансовый сектор
Актив	Пассив
Денежная наличность	Кредиты
Депозиты	Денежная база

Коммерческие банки формировали свои деньги. Формула создания денег коммерческими банками: Депозиты + минимальные резервы + добровольные резервы + кредит.

Кредит стал главными источником создания денег коммерческими банками. Его базой является депозитно-ссудная эмиссия. Она имеет место в основном тогда, когда деньги поступают извне, главным образом от центрального банка, и приобретают способность мультиплицировать.

В упрощенном виде депозитно-ссудная мультипликация ограничивается тремя факторами:

- долей обязательных резервов в депозитах α;

- долей добровольных резервов в депозитах β, для поддержания ликвидности;

- долей наличных в общей сумме кредитов банков γ.

Формулы мультипликаторов выглядят следующим образом:
Денежный мультипликатор = 1/( α + β) (1- γ) + (1 – α);
Кредитный мультипликатор =  (1 - α -  β) / ( α + β ( 1- γ ) + γ(1 – α);
Денежный мультипликатор = (1 + γ( 1 - α - β) / ( α + β ( 1- γ ) + γ(1 – α);
Итак, можно сделать вывод, что современные деньги существуют на кредитной основе. По степени ликвидности их можно подразделить на законные, всеобщие и ограниченные платежные средства.
Выводы из экскурса трансформации денег
1.                          Деньги утратили товарную природу и приобрели кредитную. Кредитные деньги также трансформировались. Возникнув в своем классическом виде банкнот – кредитных знаков стоимости (денег) и соответственно имея не только товарное, но и золотое обеспечение, в современных условиях они в основном утратили это обеспечение.

2.                          Чтобы современные деньги сохранили важнейшие свойства полноценных денег, требуется регулирование объема эмиссии со стороны государства.