Задача Теория экономического анализа. Задачи
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-29Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
По дисциплине «Теория экономического анализа»
Вариант 6.
Исполнитель:
Филипой Светлана Владимировна
специальность БУ, А и А
курс 4 ДО
№ зачетной книжки 08дбд51172
Руководитель:
Наконечная Татьяна Викторовна
Уфа – 2010
Содержание
Задача №1 ……………………………………………………………………..с.3
Задача №2 ……………………………………………………………………..с.5
Задача №3 ……………………………………………………………………..с.8
Задача №4 …………………………………………………………………..…с.11
Задача №5 ……………………………………………………………………..с.12
Задача №6 ……………………………………………………………………..с.13
Задача №1
Постройте модель рентабельности активов. Рассчитайте влияние факторов на результирующий показатель способом цепных подстановок.
Таблица 1
Исходная информация для проведения факторного анализа рентабельности активов, тыс.руб.
| Показатель | Условное обозначение | Предыдущий год | Отчетный год |
| Чистая прибыль | П | 80,0 | 88,0 |
| Среднегодовая стоимость активов | А | 500,0 | 580,0 |
Решение:
Строим модель рентабельности активов, в нашем случае она имеет вид:
Р
а
= П/А
где Ра – рентабельность всех активов;
П – прибыль;
Модель кратная. Математическое описание способа цепных подстановок при кратных моделях имеет следующий вид:
Баланс отклонений рассчитывается по формуле:
| Показатель | Условное обозначение | Предыдущий год | Отчетный год | Изменения |
| Чистая прибыль | П | 80,0 | 88,0 | 8,0 |
| Среднегодовая стоимость активов | А | 500,0 | 580,0 | 80,0 |
| Рентабельность, Y | 0,16 | 0,1517 | -0,0083 |
∆у(а) = 88/500 – 80/500 = 0,016 (составляет 1,6%)
∆у(b) = 88/580 – 88/500 = 0,15150 - 0,176 = - 0,0243 (составляет -2,4%)
∆Y = 0,1517-0,16=0,016+(-0,0243)=-0,0083 (составляет -0,83%)
Вывод: В отчетном году по сравнению с предыдущим годом увеличилась среднегодовая стоимость активов на 80 тыс. рублей (-2,4%), неэффективное использование которых привело к снижению рентабельности активов на 0,83%
Задача №2
Способом долевого участия определите раздельное влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов.
Таблица 2
Исходная информация для проведения анализа
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение (+;-) |
| Прибыль отчетного года, тыс. руб., Р | 5900 | 6400 | |
| Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб., ВА | 33600 | 40400 | |
| Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб., ОА | 38800 | 31200 | |
Решение:
Рассчитаем недостающие данные
Таблица 3
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение (+;-) |
| Прибыль отчетного года, тыс. руб., Р | 5900 | 6400 | +500 |
| Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб., ВА | 33600 | 40400 | +6800 |
| Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб., ОА | 38800 | 31200 | -7600 |
| Среднегодовая стоимость всех активов, тыс. руб., А | 72400 | 71600 | -800 |
Рентабельность активов рассчитывается по формуле: Ра = П/А
Наша модель будет иметь вид:
Ра = П / А = П / (ВА + ОА), где
Ра – рентабельность всех активов;
П – прибыль;
А – среднегодовая стоимость всех активов;
ВА – среднегодовая стоимость внеоборотных активов;
ОА – среднегодовая стоимость оборотных активов.
Рентабельность активов найдем как отношение прибыли предприятия к среднегодовой стоимости активов.
Так рентабельность активов в предыдущем году равна
R0 = 5900 / 72400 х 100 = 8,15%
Рентабельность активов в отчетном году составит:
R1 = 6400 / 71600 х 100 = 8,94%
Рассчитаем отклонения в стоимости активов: 8,940-08,15 = 0,79%
Таким образом, можно сказать, что уровень рентабельности увеличился на 0,79% (8,94 – 8,15).
В ряде случаев для определения величины влияния факторов на прирост результативного показателя может быть использован способ пропорционального деления. Это касается тех случаев, когда мы имеем дело с аддитивными моделями типа
Расчет проводится следующим образом:
Вывод: В нашем случае, уровень рентабельности увеличился на 0,79% в связи с уменьшением активов предприятия на 800 тыс. руб. и увеличения прибыли на 500 тыс. руб. При этом стоимость внеоборотных активов возросла на 6800 тыс. руб., а оборотного уменьшилась на 7600 тыс. руб. Значит, за счет первого фактора уровень рентабельности снизился, а за счет второго повысился:
DRВА = 0,79% / (-800) х 6800 = -6,715%
DRОА = 0,79% / (-800) х (-7600) = 7,505%
Используем способ долевого участия для решения. Сначала определяется доля каждого фактора в общей сумме их изменений, которая затем умножается на общий прирост результативного показателя:
Таким образом, получим:
Доля ОА = -7600 / (-800) = 9,5
Доля ВА= 6800 / (-800) = -8,5
Таблица 4
Расчет влияния факторов на результативный показатель способом долевого участия
| Показатель | Изменение активов, тыс. руб. | Доля показателей в общем изменении активов, в долях единицы | Изменение рентабельности, % |
| Оборотные активы | -7600 | +9,5 | +7,505 |
| Внеоборотные активы | +6800 | -8,5 | -6,715 |
| Всего активов | -800 | 1,00 | +0,79 |
Вывод: Результат проведенного анализа показывает, что на прирост рентабельности активов (7,505%)наибольшее воздействие оказали оборотные активы, доля которых составила 9,5 ед., т.е. достаточный объем собственного оборотного капитала не требует отвлечения средств на приобретение оборотных активов в долг за счет заемных средств, что может привести к росту расходов и в конечном итоге к снижению рентабельности активов.
На снижение рентабельности оказали влияние внеоборотные активы (-6,715%), доля которых упала до -8,5 ед., причинами этого может быть износ основного оборудования, выбытие основных средств и т.д.
Задача № 3
Индексным методом определите влияние факторов (численности и средней заработной платы отдельных категорий персонала) на динамику средней заработной платы работающих.
Таблица 5
| Категории персонала | Предыдущий год | Отчетный год | ||
| Средняя списочная численность, чел. | Фонд зарплаты тыс. руб. | Средняя списочная численность, чел. | Фонд зарплаты тыс. руб. | |
| Рабочие | 200 | 960 | 210 | 966 |
| Служащие | 70 | 273 | 50 | 210 |
Решение:
Найдем среднюю зарплату работников предприятия в отчетном и предыдущем году. Для этого разделим величину фонда зарплаты на число работников. Полученные данные представим в таблице:
Таблица 3.2
| Категории персонала | Предыдущий год | Отчетный год | ||||
| средняя списочная численность, чел ( p0) | фонд зарплаты, тыс. руб. | средняя заплата работника, тыс. руб ( q0) | средняя списочная численность, чел ( p1) | фонд зарплаты, тыс. руб. | средняя заплата работника, тыс. руб ( q1) | |
| Рабочие | 200 | 960 | 4,8 | 210 | 966 | 4,6 |
| Служащие | 70 | 273 | 3,9 | 50 | 210 | 4,2 |
N – среднегодовая зарплата в целом (всех работающих).
N0 = 960 + 273 = 1233 тыс. руб (в предыдущем году)
N1 = 966 + 210 = 1176 тыс. руб. (в отчетном году)
N1 – N0 = 1176 -1233 = -57 тыс. руб.
То есть в отчетном году среднегодовая зарплата работающих уменьшилась на 57 тыс. руб.
Ip = (4,6 * 210 + 4,2 * 50) / (4,6 * 200 + 4,2 * 70) = 1 176 / 1 214 = 0,9687
(1- 0,9687)*100% = 3,13%
Следовательно, за счет изменения средней зарплаты отдельных категорий работающих, средний уровень зарплаты в целом уменьшился на 3,13%
Iq = (4,8*210+3,9*50)/ (4.8*200+3.9*70) = 1203/1233 = 0.0976
(1- 0,0976)*100% = 2,4%
Следовательно, за счет изменения численности отдельных категорий работающих, средний уровень зарплаты в целом уменьшился на 2,4%
Задача №4
Определите сумму переменных расходов, если выручка от продаж составила 180 тыс. руб., а доля маржинального дохода — 45%.
Решение:
Маржинальный анализ базируется на особенностях функциональной зависимости и определенных соотношениях между постоянными и переменными затратами, объемом продаж и прибылью. Так, разность между выручкой от продаж и переменными затратами образует маржинальный доход, который может быть представлен также и в виде суммы постоянных затрат, и прибыли от реализации. В критической точке, где нет ни прибыли, ни убытка, объем продаж рассчитывается как отношение постоянных затрат к доле маржинального дохода вы выручке от продаж.
Согласно условиям нашей задачи будем использовать формулу:
Рмарж =
N
–
S
пер
=> S
пер
=
N
– Рмарж , где
Рмарж – маржинальный доход;
Sпер – сумма переменных расходов;
N – выручка.
Рмарж = 180 * 0,45 = 81 тыс. руб.
Sпер = 180 – 81 =99 тыс. руб.
Ответ: Сумма переменных расходов составила 99 тыс. рублей.
Задача №5
На депозит внесена сумма 300 тыс. руб. Годовая процентная ставка составляет 15%. Начисление осуществляется каждый квартал по схеме сложных процентов. Определите наращенную сумму через 2 года.
Решение:
Наращение по сложным процентам описывается геометрической прогрессией. Множитель наращения будет выглядеть как (1 + i)t. Наращенная сумма исчисляется по алгоритму:
St = So * (1+ i) t , где
So – базовая сумма (современная стоимость суммы денег);
St – будущее значение суммы денег;
i – годовая процентная ставка;
t – срок, по истечение которого современное значение денег изменится.
Данная формула подходит, если проценты начисляются каждый год, а так как в нашем случае они начисляются ежеквартально, то наращенная сумма исчисляется по формуле:
m – число раз начисления процентов в году.
St = 300 000 * (1 + 0,15 / 4) 2*4 = 300 000 * (1,0375)8 = 402,6 тыс. руб.
Ответ: Накопленная сумма через 2 года составит 402,6 тыс. руб.
Задача № 6
Определите какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным, исходя из показателя чистой приведенной стоимости проектов NPV с учетом соответствующих им рисков, оцененных методом корректировки нормы дисконта d0. Безрисковая норма дисконта равна 12%. Премии за риск, установленные фирмой экспертным путем, составляют 10, 15 и 20% соответственно в случаях уже действующего проекта (№1), реализации нового проекта в сфере основной деятельности (№2) и проекта №3, связанного с освоением нового вида деятельности и рынков.
Таблица 7
Исходные данные для расчетов
| Проекты | Скорректированная норма дисконта, ( d1) | Начальная инвестиция, млн. руб. ( I0) | Годовые доходы по инвестициям, млн. руб. (Р n) | Общая накопленная величина дисконтированных доходов, млн. руб. ( PV) | Чистый приведенный эффект ( NPV) | ||
| 1 год | 2 год | 3 год | |||||
| №1 | | 150 | 60 | 70 | 80 | | |
| №2 | | 152 | 80 | 70 | 50 | | |
| №3 | | 155 | 70 | 70 | 70 | | |
Решение:
Таблица 8
Исходные и расчетные данные
| Про-екты | Скоррек- тирован-ная норма дисконта d1 | Началь ная инвес- тиция Io (млн руб) | Годовые доходы по инвестициям Pn (млн руб) | Сум-ма Pn | Общая накоплен ная вели- чина дис- контиро- ванных доходов PV (млн руб) | Чистый приве- денный эффектNPV | ||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | ||||||
| №1 | 22 | 150 | 60 | 70 | 80 | 210 | 140,27 | -9,73 |
| №2 | 27 | 152 | 80 | 70 | 50 | 200 | 130,80 | -21,20 |
| №3 | 32 | 155 | 70 | 70 | 70 | 210 | 123,64 | -31,36 |
1) Скорректированная норма дисконта (d1) представляет собой сумму базовой нормы (d0) и премии за риск (12%):
№1: 10% + 12%=22%
№2: 10% + 15%=25%
№3: 10% + 20%=32%
2) Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) находится по формуле:
3) Чистый приведенный эффект (NPV) – это разность между накопленной величиной дисконтированных доходов (PV) и суммой первоначальных инвестиций (Io), т.е.
NPV = PV – Io, или
NPV1 = 140,27 – 150 = - 9,73
NPV2 = 130,80 – 152 = - 21,20
NPV3 = 123,64 – 155 = - 31,36
Вывод: Из этих расчетов следует, что эффект от реализации этих трех проектов будет отрицательный, т.е убыточной. Наименее убыточным является проект №1.
