ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита
КОНТРОЛЬНАЯ  РАБОТА

По дисциплине  «Теория экономического анализа»

 

  Вариант 6.

 
Исполнитель:

                                                                            Филипой Светлана Владимировна

                                                                     специальность         БУ, А и А

                                                  курс               4 ДО

                                                                              № зачетной книжки  08дбд51172

Руководитель:

                                                                            Наконечная Татьяна Викторовна
                                                          Уфа – 2010
Содержание
Задача №1 ……………………………………………………………………..с.3

Задача №2 ……………………………………………………………………..с.5

Задача №3 ……………………………………………………………………..с.8

Задача №4 …………………………………………………………………..…с.11

Задача №5 ……………………………………………………………………..с.12

Задача №6 ……………………………………………………………………..с.13
Задача №1

Постройте модель рентабельности активов. Рассчитайте влияние факторов на результирующий показатель способом цепных подстановок.

Таблица 1

Исходная информация для проведения факторного анализа рентабельности активов, тыс.руб.

Решение:

Строим модель рентабельности активов, в нашем случае она имеет вид:

Р
а
= П/А

где Ра – рентабельность всех активов;

      П – прибыль;

Модель кратная. Математическое описание способа цепных подстановок  при кратных моделях имеет следующий вид:



Баланс отклонений рассчитывается по формуле:







∆у(а) = 88/500 – 80/500 = 0,016 (составляет 1,6%)

∆у(b) = 88/580 – 88/500 = 0,15150 - 0,176 = - 0,0243 (составляет -2,4%)

∆Y = 0,1517-0,16=0,016+(-0,0243)=-0,0083 (составляет -0,83%)

Вывод:  В отчетном году  по сравнению с предыдущим годом увеличилась среднегодовая стоимость активов на 80 тыс. рублей (-2,4%),  неэффективное использование которых привело к снижению рентабельности активов на 0,83%
Задача №2

Способом долевого участия определите раздельное влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов.

Таблица 2

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+;-)
Прибыль отчетного года, тыс. руб., Р	5900	6400
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб., ВА	33600	40400
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб., ОА	38800	31200

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+;-)
Прибыль отчетного года, тыс. руб., Р	5900	6400	+500
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб., ВА	33600	40400	+6800
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб., ОА	38800	31200	-7600
Среднегодовая стоимость всех активов, тыс. руб., А	72400	71600	-800

Таблица 4

Расчет влияния факторов на результативный показатель способом долевого участия


Вывод:  Результат проведенного анализа показывает, что на прирост рентабельности активов (7,505%)наибольшее воздействие оказали оборотные активы, доля которых составила 9,5 ед., т.е. достаточный объем собственного оборотного капитала не требует отвлечения средств на приобретение оборотных активов в долг за счет заемных средств, что может привести к росту расходов и в конечном итоге к снижению рентабельности активов.

На снижение рентабельности оказали влияние внеоборотные активы (-6,715%), доля которых упала до -8,5 ед., причинами этого может быть износ основного оборудования, выбытие основных средств и т.д.
Задача № 3

Индексным методом определите влияние факторов (численности и средней заработной платы отдельных категорий персонала) на динамику средней заработной платы работающих.

Таблица 5

Решение:

 Найдем среднюю зарплату работников предприятия в отчетном и предыдущем году. Для этого разделим величину фонда зарплаты на число работников. Полученные данные представим в таблице:

Таблица 3.2

Категории персонала	Предыдущий год			Отчетный год
	средняя списочная численность, чел ( p0)	фонд зарплаты, тыс. руб.	средняя заплата работника, тыс. руб ( q0)	средняя списочная численность, чел ( p1)	фонд зарплаты, тыс. руб.	средняя заплата работника, тыс. руб ( q1)
Рабочие	200	960	4,8	210	966	4,6
Служащие	70	273	3,9	50	210	4,2

N – среднегодовая зарплата в целом (всех работающих).

N₀ = 960 + 273 = 1233 тыс. руб (в предыдущем году)

N₁ = 966 + 210 = 1176 тыс. руб. (в отчетном году)

N₁ – N₀ = 1176 -1233 = -57 тыс. руб.

То есть  в отчетном году среднегодовая зарплата работающих уменьшилась на  57 тыс. руб.



I_p = (4,6 * 210 + 4,2 * 50) /  (4,6 * 200 + 4,2 * 70) = 1 176 / 1 214 = 0,9687

(1- 0,9687)*100% = 3,13%

Следовательно, за счет изменения средней зарплаты отдельных категорий работающих, средний уровень зарплаты в целом уменьшился на 3,13%


I_q = (4,8*210+3,9*50)/ (4.8*200+3.9*70) = 1203/1233 = 0.0976

(1-   0,0976)*100% = 2,4%
Следовательно, за счет изменения численности отдельных категорий работающих, средний уровень зарплаты в целом уменьшился на 2,4%
Задача №4

Определите сумму переменных расходов, если выручка от продаж составила 180 тыс. руб., а доля маржинального дохода — 45%.
Решение:

Маржинальный анализ базируется на особенностях функциональной зависимости и определенных соотношениях между постоянными и переменными затратами, объемом продаж и прибылью. Так, разность между выручкой от продаж и переменными затратами образует маржинальный доход, который может быть представлен также и в виде суммы постоянных затрат, и прибыли от реализации. В критической точке, где нет ни прибыли, ни убытка, объем продаж рассчитывается как отношение постоянных затрат к доле маржинального дохода вы выручке от продаж.

Согласно условиям нашей задачи будем использовать формулу:

Р_марж =
N
–
S
_пер
     =>  S
_пер
=
N
– Р_марж  , где

Р_марж – маржинальный доход;

S_пер – сумма переменных расходов;

N – выручка.
Рмарж = 180 * 0,45 = 81 тыс. руб.

S_пер = 180 – 81 =99 тыс. руб.
Ответ: Сумма переменных расходов составила 99 тыс. рублей.
Задача №5

На депозит внесена сумма 300 тыс. руб. Годовая процентная ставка составляет 15%. Начисление осуществляется каждый квартал по схеме сложных процентов. Определите наращенную сумму через 2 года.
Решение:

Наращение по сложным процентам описывается геометрической прогрессией. Множитель наращения будет выглядеть как (1 + i)^t. Наращенная сумма исчисляется по алгоритму:  

                                    S_t = S_o * (1+ i) ^t , где

S_o – базовая сумма (современная стоимость суммы денег);

S_t – будущее значение суммы денег;

i – годовая процентная ставка;

t – срок, по истечение которого современное значение денег изменится.

Данная формула подходит, если проценты начисляются каждый год, а так как в нашем случае они начисляются ежеквартально, то наращенная сумма исчисляется по формуле:

, где

m – число раз начисления процентов в году.
S_t = 300 000 * (1 + 0,15 / 4) ^2*4 = 300 000 * (1,0375)⁸ = 402,6 тыс. руб.
Ответ: Накопленная сумма через 2 года составит 402,6 тыс. руб.

 Задача № 6

Определите какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным, исходя из  показателя  чистой приведенной стоимости проектов NPV  с учетом соответствующих им рисков, оцененных методом корректировки нормы дисконта d₀. Безрисковая норма дисконта равна 12%. Премии за риск, установленные фирмой экспертным путем, составляют 10, 15 и 20% соответственно в случаях уже действующего проекта (№1), реализации нового проекта в сфере основной деятельности (№2) и проекта №3, связанного с освоением нового вида деятельности и рынков.

Таблица 7

Исходные данные для расчетов



Решение:

 Таблица 8

Исходные и расчетные данные

Про-екты	Скоррек- тирован-ная норма дисконта d1	Началь ная инвес- тиция Io (млн руб)	Годовые доходы по инвестициям Pn (млн руб)			Сум-ма Pn	Общая накоплен ная вели- чина дис- контиро- ванных доходов PV (млн руб)	Чистый приве- денный эффектNPV
			1-й год	2-й год	3-й год
№1	22	150	60	70	80	210	140,27	-9,73
№2	27	152	80	70	50	200	130,80	-21,20
№3	32	155	70	70	70	210	123,64	-31,36

1) Скорректированная норма дисконта (d₁) представляет собой сумму базовой нормы (d₀) и премии за риск (12%):

№1: 10% + 12%=22%

№2: 10% + 15%=25%

№3: 10% + 20%=32%

     2)  Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) находится по формуле:

;



3) Чистый приведенный эффект (NPV) – это разность между накопленной величиной дисконтированных доходов (PV) и суммой первоначальных инвестиций (Io), т.е.

 NPV = PV – Io, или

                                                     

NPV₁ = 140,27 – 150 = - 9,73

NPV₂ = 130,80 – 152 = - 21,20

NPV₃ = 123,64 – 155 = - 31,36

Вывод: Из этих расчетов следует, что эффект от реализации этих трех проектов будет отрицательный, т.е убыточной. Наименее убыточным является проект №1.