МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФИЛИАЛ ГОСУДАРСТВЕННОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ВСЕРОССИЙСКОГО ЗАОЧНОГО

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ИНСТИТУТА

в г. Архангельске
Кафедра Бухгалтерского учета, аудита, статистики

Контрольная работа

по дисциплине

 «Теория экономического анализа»
Вариант №5

Выполнила Проверила

студентка IV курса 1 высшее образование Периферия, договор специальность «БУ, А и А» №  07УБД10632 Парфенова Надежда Анатольвна к.э.н., профессор, зав. кафедрой БУ, А, С Вехорева Алла Алексеевна

Архангельск 2010


Задача 1

Постройте факторную модель зависимости рентабельности капитала от рентабельности  продаж и коэффициента деловой активности (капиталоотдачи).Укажите тип модели.Расчеты влияния факторов выполните методом цепных подстановок(табл.1)
Таблица 1

Исходные данные для проведения факторного анализа

рентабельности капитала

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчетный год
Коэффициент рентабельности продаж	RB	0,084	0,069
Коэффициент деловой активности	Коб а	0,560	0,572
Коэффициент рентабельности капитала	RА	0,047	0,040

Решение:

Зависимость между факторами, влияющими на результативный показатель (рентабельности капитала), выражается следующей формулой: ,где  R_B –рентабельность продаж, К_{об а} -коэффициент деловой активности(капиталоотдачи).

,

R_А = R_B * К_{об а} – двухфакторная мультипликативная модель.

Таким образом, изменение рентабельности капитала может быть выражено как результат влияния двух факторов: изменение рентабельности продаж и изменения деловой активности(капиталоотдачи). Влияние факторов можно выявить, используя метод цепных подстановок.

Найдем изменение рентабельности капитала и темп роста:



.

Значит, рентабельность капитала снизилась на 0,007 или на 15%.

Метод цепных подстановок:

1.    

          

         

2.    

         

3.     Баланс отклонений:

                

Таким образом, в отчетном периоде рентабельность капитала уменьшится по сравнению с прошлым годом на 0,007 или на 15%. За счет  рентабельности  продаж рентабельность капитала сократился на 0,0084, а за счет коэффициента деловой активности рентабельность капитала увеличился на 0,0009. Значит, увеличение объема продаж происходило за счет интенсивного фактора.
Задача 2

Используя способ долевого участия, определите раздельное влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов (табл. 2)
Таблица 2

Исходные данные для проведения факторного анализа

рентабельности активов, тыс.руб.

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+, -)
Чистая прибыль	N	7900	9400
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов	ВА	32600	35400
Среднегодовая стоимость оборотных активов	ОА	38800	37200

Определите (в долях единицы) долю прироста (снижения) каждого вида активов в общей сумме прироста всех активов. Распределите величину влияния изменения стоимости активов на их рентабельность пропорционально доле участия в ней каждого вида активов.

Решение:

Найдем изменения показателей по годам:



Найдем сумму активов и изменение по годам:



Найдем рентабельность активов:





Данные занесем в таблицу 3.

Таблица 3

 Данные для проведения факторного анализа

рентабельности активов, тыс.руб.

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+, -)
Чистая прибыль	N	7900	9400	+1500
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов	ВА	32600	35400	+2800
Среднегодовая стоимость оборотных активов	ОА	38800	37200	-1600
Среднегодовая стоимость всех активов	А	71400	72600	+1200
Рентабельность всех активов, %	RA	11.06	12.95	1.89

Факторный анализ:

1.    

2.    

3.     Баланс отклонений:

         

Задача 3

Используя индексный метод, определите влияние факторов(объема продаж в натуральном выражении q и цены p)на результативный показатель-объем продаж в стоимостном выражении  (табл.4).

Таблица 4

Исходные данные для проведения факторного анализа объема продаж в стоимостном выражении

Вид продукции	Объем продаж в натуральном выражении (q),шт.		Объем продаж в стоимостном выражении (В),тыс.руб.
	Предыдущий год	Отчетный год	Предыдущий год	Отчетный год
А	18200	19500	8918	9594
В	3400	4000	2958	3520

Решение:1.Для удобства добавим данные в таблицу

Таблица 5

Вид продукции	Объем продаж в натуральном выражении (q),шт.			Объем продаж в стоимостном выражении (В),тыс.руб.		Цена,(p).
	Предыдущий год		Отчетный год	Предыдущий год	Отчетный год	Предыдущий год	Отчетный год
А	18200		19500	8918	9594	0,49	0,492
В	3400		4000	2958	3520	0,87	0,88
Итого				11876	13114

2.Пофакторный анализ:

     

    



        

Объем продаж в стоимостном выражении увеличится на 10,4% или на 1238тыс.руб.,в том числе за счет объема продаж в натуральном выражении. Объем продаж в стоимостном выражении  увеличится на 9,6% или на 1159тыс.руб и за счет цены объема продаж в стоимостном выражении увеличится на 0,6% или на 79тыс.руб.

I_B-100%

10.4-100%

  9.6-X



Доля объема продаж в натуральном выражении, тогда доля цены равна 7,7%.

Задача 4

Определите сумму переменных расходов, если выручка от продаж составила 250тыс.руб.,а доля маржинального дохода-25%.

В=250 тыс.руб.,

Нмд=25%=0,25

ПрЗ=В-МД, где

МД- маржинальный доход, ПрЗ- переменные затраты, В-выручка от продаж.

Нмд- норма маржинального дохода в выручке от продаж.

Нмд=МД/В=>МД=Нмд*В,

МД=0,25*250=62,5тыс.руб,

ПрЗ=250-62,5=187,5тыс.руб.

Ответ: 187,5тыс.руб.-сумма переменных расходов, при выручке от продаж в 250тыс.руб.,а доле маржинального дохода-25%.
Задача 5

На депозит внесена сумма 500 тыс. руб.Годовая процентная ставка составляет 18%.Начисление процентов осуществляется по сложной процентной ставке один раз в квартал.

Определите наращенную сумму вклада через три года.

Решение:

S₀=500 тыс. руб.

i=18%=0.18

t = 3 года

m=4

Наращенную сумму вклада через 3года рассчитаем по формуле:


Ответ: наращенная сумма вклада через 3года будет равна 848 тыс. руб.

Задача 6

Из семи инвестиционных проектов, представленных в таблице 6, выберите наиболее привлекательный по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (PI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 24%.

Условные обозначения:

I₀ – первоначальная величина инвестиционных затрат;

PV – текущая стоимость денежных потоков.

Таблица 6

Исходные данные для выбора оптимального варианта

инвестиционного проекта

Показатель	Номер проекта
	1	2	3	4	5	6	7
IRR	23,3	21,7	19,2	25,2	24,1	16,4	19,8
I0	140	120	150	80	110	130	155
PV	150	110	145	156	152	115	135
PI
NPV

Решение:

Индекс рентабельности инвестиций (PI) рассчитаем по формуле: ;

;   ;   ;  

;   ;  

Чистую текущую стоимость (NPV) рассчитаем по формуле:

;   ;  

;   ;  

.
Данные занесем в таблицу 7.

Таблица 7

Данные для выбора оптимального варианта

инвестиционного проекта

Показатель	Номер проекта
	1	2	3	4	5	6	7
IRR	23,3	21,7	19,2	25,2	24,1	16,4	19,8
I0	140	120	150	80	110	130	155
PV	150	110	145	156	152	115	135
PI	1,07	0,92	0,97	1,95	1,38	0,88	0,87
NPV	+10	-10	-5	+76	+42	-15	-20

Лучшим вариантом является 4 инвестиционный проект.
Список литературы

1.     Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 536 с.

2.     Вехорева А.А. Теория экономического анализа: учеб.-метод. пособие / А.А. Вехорева; фил. ГОУ ВПО Всерос. заоч. финансово-экон. ин-та в г. Архангельске. – Архангельск, КИРА, 2010. – 90 с.: табл., рис.

3.     Теория экономического анализа: Методические указания по выполнению контрольной работы для самостоятельной работы студентов IV курса специальности 080109 (060500) “Бухгалтерский учет, анализ и аудит” (первое и второе высшее образование). - М.: Вузовский учебник, 2010. – 30 с.

4.      Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. –  2-изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 312 с.

5.     Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 615с.