Актив

Код по-

На начало

На конец отчет-

казателя

отчетного года

ного периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Пассив

Код по-

На начало

На конец отчет-

казателя

отчетного периода

ного периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

(

–

)

(

–

)

Добавочный капитал

420

3

3

Резервный капитал

430

2515

2515

в том числе:

резервы, образованные в соответствии

с законодательством

431

резервы, образованные в соответствии

с учредительными документами

432

–

433

–

–

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

97319

9831

Итого по разделу III

490

152772

65284

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

Отложенные налоговые обязательства

515

9768

12903

Прочие долгосрочные обязательства

520

–

–

–

521

–

–

Итого по разделу IV

590

9768

12903

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

Кредиторская задолженность

620

193696

220977

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

задолженность перед персоналом организации

622

1559

1

задолженность перед государственными

внебюджетными фондами

623

задолженность по налогам и сборам

624

80115

182882

прочие кредиторы

625

64187

6639

Задолженность перед участниками (учредителями)

по выплате доходов

630

Доходы будущих периодов

640

–

57104

Резервы предстоящих расходов

650

–

–

Прочие краткосрочные обязательства

660

–

–

–

661

–

–

Итого по разделу V

690

467481

486925

БАЛАНС

700

630021

565112

Показатель

За отчетный

За аналогичный

наименование

код

год

период преды-

дущего года

1

2

3

4

Остаток денежных средств

на начало отчетного года

010

Движение денежных средств

по текущей деятельности

Средства, полученные от покупателей, заказчиков

020

030

–

–

Прочие доходы

040

1358

37423

Денежные средства, направленные:

100

(

665391

)

(

1905327

)

на оплату приобретенных товаров, услуг,

сырья и иных оборотных активов

150

(

420424

)

(

1339025

)

на оплату труда

160

(

46041

)

(

53393

)

на выплату дивидендов, процентов

170

(

35056

)

(

26533

)

на расчеты по налогам и сборам

180

(

145069

)

(

431344

)

–

185

(

13367

)

(

49297

)

на прочие расходы

190

(

5434

)

(

5735

)

Чистые денежные средства от текущей деятельности

200

–

–

Движение денежных средств

по инвестиционной деятельности

Выручка от продажи объектов основных средств

и иных внеоборотных активов

210

Выручка от продажи ценных бумаг и иных

финансовых вложений

220

Полученные дивиденды

230

3586

2711

Полученные проценты

240

844

3171

Поступления от погашения займов, предоставленных

другим организациям

250

–

260

–

–

Приобретение дочерних организаций

280

(

–

)

(

–

)

Приобретение объектов основных средств, доходных

вложений в материальные ценности и

нематериальных активов

290

(

–

)

(

4418

)

Приобретение ценных бумаг и иных финансовых

вложений

300

(

–

)

(

–

)

Займы, предоставленные другим организациям

310

(

48049

)

(

59866

)

–

320

0

0

Чистые денежные средства от инвестиционной

деятельности

340

Движение денежных средств

по финансовой деятельности

Поступления от эмиссии акций или иных долевых

бумаг

350

Поступления от займов и кредитов, предоставленных

другими организациями

360

–

370

–

–

Погашение займов и кредитов (без процентов)

400

(

578494

)

(

742811

)

Погашение обязательств по финансовой аренде

410

(

–

)

(

–

)

–

420

–

–

Чистые денежные средства от финансовой

деятельности

430

Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств

и их эквивалентов

440

Остаток денежных средств на конец отчетного

периода

450

Величина влияния изменений курса иностранной

валюты по отношению к рублю

460

Показатель

За отчетный

За аналогичный

наименование

код

период

период преды-

дущего года

1

2

3

4

Доходы и расходы по обычным видам

деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,

услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,

акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

011

—

—

Себестоимость проданных товаров, продукции,

работ, услуг

020

(

121556

)

(

270925

)

021

(

—

)

(

—

)

Валовая прибыль

029

15461

54476

Коммерческие расходы

030

(

5164

)

(

45873

)

Управленческие расходы

040

(

)

(

)

Прибыль (убыток) от продаж

050

10297

8603

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

060

Проценты к уплате

070

(

34912

)

(

26506

)

Доходы от участия в других организациях

080

3585

2711

Прочие доходы

090

66020

86366

091

—

—

Прочие расходы

100

(

137973

)

(

100683

)

110

(

—

)

(

—

)

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

(91788)

(25393)

Отложенные налоговые активы

141

7436

6650

Отложенные налоговые обязательства

142

3135

3764

Текущий налог на прибыль

150

(

)

(

)

180

0

0

Чистая прибыль (убыток) отчетного

периода

190

СПРАВОЧНО.

Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

Базовая прибыль (убыток) на акцию

201

0

0

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

202

0

0

Порядковыйномер

Финансовый показатель

Абсолютноезначениетысруб

Удельныйвеспоказателянаконецанализируемогопериода

Наименование

Условноеобозначение

на
начало
анализируемого периода

на
конец анализируемого
периода

в валюте баланса

нарастающим итогом

в валюте баланса

нарастающим итогом

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1. 1

Внеоборотные активы

А1

152062

134120

24,14

24,14

23,73

23,73

2.

Нематериальные активы

НМА

89

72

0,01

0,01

0,01

0,01

3.

Основные средства

ОС

108355

77769

17,2

17,21

13,76

13,77

4.

Незавершенное строительство

НЗС

10187

10273

1,62

18,83

1,82

15,59

5.

Отложенные налоговые активы

ОНА

9604

17040

1,52

20,35

3,02

18,61

6.

Прочие внеоборотные активы

ПВА

0

0

0

20,35

0

18,61

7.

Доходные вложения

ДВ

0

0

0

20,35

0

18,61

8.

Долгосрочные финансовые вложения

ДФВ

23827

28966

3,78

24,14

5,13

23,73

9.

Оборотные активы

А2

477959

430992

75,86

100

76,26

100

10.

Запасы

З

109495

121596

17,38

41,52

21,51

45,24

11.

- расходы будущих периодов

РБП

1364

11023

0,22

24,36

1,95

25,68

12.

- товары отгруженные

ТО

0

0

0

24,36

0

25,68

13.

- затраты в незавершенном производстве

ЗНП

5829

3227

0,93

25,29

0,57

26,25

14.

- сырье и материалы

СиМ

82559

104057

13,1

38,39

18,41

44,66

15.

- животные на выращивании и откорме

Жив

0

0

0

38,39

0

44,66

16.

- готовая продукция

ГП

19743

3289

3,13

41,52

0,58

45,24

17.

- прочие запасы и затраты

ПрЗ

0

0

0

41,52

0

45,24

18.

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

НДС

4036

1465

0,64

42,16

0,26

45,5

19.

Дебиторская задолженность со сроком погашения более года

ДЗ1

2108

2108

0,33

42,49

0,37

45,87

20.

Дебиторская задолженность со сроком погашения менее года

ДЗ1

322462

268811

51,18

93,67

47,57

93,44

21.

Прочие оборотные активы

ПОА

702

909

0,11

93,78

0,16

93,6

22.

Краткосрочные финансовые вложения

КФВ

34334

35221

5,45

77,23

6,23

99,83

23.

Денежные средства

ДС

4822

882

0,77

100

0,16

100

24.

КАпитал и резервы

П3

152772

65284

24,25

24,25

11,55

11,55

25.

Долгосрочные обязательства

П4

9768

12903

1,55

25,8

2,28

13,83

26.

Краткосрочные обязательства

П5

467481

486925

74,2

100

86,16

100

27.

Займы и кредиты

ЗиК

273764

208823

43,45

69,25

36,95

50,78

28.

Доходы будущих периодов

ДБП

0

57104

0

69,25

10,1

60,88

29.

Резервы предстоящих
расходов

РПР

0

0

0

69,25

2.1. Анализ и оценка критериальных объектов финансового анализа.

1. Оценка платёжеспособности.

Оценка платежеспособности графическим способом заключается в установлении достаточности собственного капитала, перманентного капитала, нормальных источников формирования для обеспечения основных и оборотных производственных фондов, степени платежеспособности, наличия собственного и перманентного оборотного капитала, достаточности собственного и перманентного оборотного капитала для обеспечения запасов предприятия на определенный период времени.

Оценку платежеспособности осуществим по балансограммам построенным по данным бухгалтерской финансовой отчетности анализируемого предприятия. Анализ платёжеспособности проведём с использованием основных колонок балансограммы.

Основные и оборотные фонды покрываются только за счет нормальных источников формирования. Степень платежеспособности и на начало и на конец периода низкая. К концу периода снижается с допустимо низкой до недопустимо низкой. На начало периода непродаваемая часть запасов покрывается за счет перманентного оборотного капитала. К концу периода перманентного оборотного капитала перестает хватать для покрытия запасов, причиной чему является рост запасов и резкое снижение доли долгосрочных обязательств. Собственного оборотного капитала нет, перманентного оборотного капитала не хватает для обеспечения запасов. На конец периода перманентный оборотный капитал отсутствует.

В качестве причины снижения степень платежеспособности можно отметить рост запасов и снижение долгосрочных обязательств.

2. Оценка кредитоспособности.

Оценка кредитоспособности графическим способом заключается в установлении достаточности наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, достаточности быстрореализуемых активов для погашения краткосрочных пассивов, достаточности медленнореализуемых активов для погашения долгосрочных пассивов, достаточности превышения постоянными пассивами труднореализуемых активов; достаточности суммы наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов для погашения суммы наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, достаточности суммы наиболее ликвидных активов, быстрореализуемых активов и медленнореализуемых активов для погашения суммы наиболее срочных обязательств, краткосрочных пассивов и долгосрочных пассивов, достаточности наиболее ликвидных активов для погашения не менее 20% краткосрочных обязательств, достаточности суммы наиболее ликвидных активов и быстро­реализуемых активов для погашения не менее 80% краткосрочных обяза­тельств, достаточности оборотных активов для погашения двукратного пога­шения краткосрочных обязательств, достаточности дисконтированных активов для погашения дисконтированных обязательств; определении степени кредитоспособности предприятия.

Оценим кредитоспособность предприятия.

Наиболее ликвидных активов не хватает для погашения наиболее срочных обязательств. К концу периода ситуация ухудшается в связи с ростом наиболее срочных обязательств.

Быстро реализуемых активов не хватает для погашения краткосрочных пассивов, к концу периода ситуация ухудшается в связи с ростом наиболее срочных обязательств и уменьшение быстро реализуемых активов.

Медленно реализуемых активов не хватает для погашения долгосрочных пассивов. К концу периода ситуация ухудшается за счет роста наиболее срочных обязательств.

Постоянные пассивы не превышают трудно реализуемые активы. К концу периода ситуация ухудшается из-за снижения количества постоянных пассивов.

Суммы наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов не хватает для погашения суммы наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. К концу периода негативная тенденция усиливается в связи с ростом наиболее срочных обязательств и снижением быстро реализуемых активов.

Сумма НЛА, БРА и МРА приблизительно равна сумме НСО, КСП и ДСП. К концу периода ситуация ухудшается.

Наиболее ликвидные активы не погашают 20% краткосрочных обязательств. К концу периода ситуация ухудшается в связи с ростом краткосрочных обязательств.

Сумма НЛА и БРА меньше 80% краткосрочных обязательств. К концу периода ситуация ухудшается в связи с ростом обязательств.

Оборотных активов не хватает для двукратного погашения краткосрочных обязательств. На начало периода оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства, на конец периода ситуация ухудшается и их не хватает для однократного покрытия.

Дисконтированные активы не погашают дисконтированные обязательства. На конец периода отмечается негативная тенденция – непокрытые обязательства увеличиваются.

Степень кредитоспособности – низкая, к концу периода снижается. В качестве причины снижения кредитоспособности можно выявить снижение долгосрочных обязательств, рост наиболее срочных активов и уменьшение доли быстро реализуемых активов.

3. Оценка вероятности банкротства.

Оценка вероятности банкротства графическим способом заключается в установлении достаточности денежных, приравненных к денежным средств и материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств; достаточности денежных, приравненных к денежным средств и продаваемой части материальных, оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств; достаточности дебиторской задолженности со сроком погашения менее года для погашения кредиторской задолженности; определение степени вероятности банкротства.

Оценим вероятность банкротства предприятия по балансограммам.

Денежных и приравненных к ним средств, а так же продаваемой части материальных оборотных средств не достаточно для погашения краткосрочных обязательств. К концу периода негативная тенденция усиливается.

Дебиторской задолженности со сроком погашения менее года достаточно для погашения кредиторской задолженности. К концу периода ситуация незначительно ухудшается.

Степень вероятности банкротства высокая. К концу периода ухудшается в связи с ростом краткосрочных обязательств.

2. Анализ и оценка базовых объектов финансового анализа.

4. Оценка имущества предприятия.

Оценка имущества предприятия производится на основе определения соотношения долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, величины доли материальных оборотных средств, величины доли дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины доли свободных денежных средств предприятия в наличной, безналичной формах и краткосрочных финансовых вложениях; достаточности величины доли наиболее ликвидных активов для погашения 20% величины доли краткосрочных обязательств, структуры запасов предприятия, соответствия значения коэффициента реальной стоимости имущества производственного назначения нормальным ограничениям, оценки эффективности использования имущества через динамику коэффициентов рентабельности и оборачиваемости активов.

Анализ проводится по балансограмме

Анализ балансограммы на начало и конец анализируемого периода по показал, что доля внеоборотных активов (колонка А ) в 3 раза меньше доли оборотных активов и тенденция продолжается в том же направлении.

За анализируемый период увеличилась доля материальной части оборотных средств - показатель «Запасы» (3, колонка Б балансограммы). Это привело к росту доли показателя производственных внеоборотных и оборотных активов, что относительно негативно сказалось на платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

Доля денежных средств предприятия (ДС, колонка Б балансограммы) как и доля всех финансовых внеоборотных и оборотных активов снизилась,

Коэффициент имущества производственного назначения считается соответствующим нормальному ограничению, если величина доли показателя реальной стоимости имущества производственного назначения (элементы НМА, ОС колонки Б и элементы СиМ и ЗНП колонки В) составляет не менее 50% имущества предприятия. Нормальное ограничение не соблюдается предприятие не имеет достаточно производственных основных и оборотных фондов для нормального осуществления производственной деятельности.

Оценку эффективности использования имущества проведем, используя динамику показателей рентабельности всех активов предприятия, рентабельности внеоборотных активов, общей оборачиваемости активов, оборачиваемости мобильных средств, оборачиваемости материальных оборотных средств, оборачиваемости готовой продукции, оборачиваемости дебиторской задолженности, фондоотдачи внеоборотных активов.

Для оценки рентабельности всех активов предприятия достаточно посмотреть изменение доли прибыли (Пр) колонки Г балансограммы. Доля прибыли незначительно возросла. Что положительно характеризует динамику эффективности использования имущества предприятия. Для оценки рентабельности внеоборотных активов надо оценить, сколько раз доля прибыли (Пр) колонка Г балансограммы умещается в доле внеоборотных активов (A1) колонка А балансограммы. Чем меньше это количество раз, тем выше рентабельность. В нашем примере на начало периода прибыль была значительно меньше внеоборотных активов, а на конец периода разница незначительно сократилась, что свидетельствует об не значительном увеличении рентабельности внеоборотных активов предприятия.

Для оценки показателей оборачиваемости определяется сколько раз «умещается» доля анализируемого показателя в доле «выручки». Чем больше, тем выше эффективность использования анализируемого показателя. Динамика изменений коэффициентов оборачиваемости свидетельствуют о снижении эффективности использования активов предприятия. Увеличение заметно только в использовании готовой продукции 16,48 раз на начало периода и 41,66 на конец.

5. Оценка капитала предприятия.

Оценка состояния капитала предприятия графическим способом производится через определение соотношения долей собственного и заемного капитала, определение величины доли перманентного оборотного капитала, структуры капитала предприятия, структуры заемного капитала предприятия, определение величины доли кредиторской задолженности, структуры нормальных источников формирования основных и оборотных производственных фондов, оценку эффективности использования капитала (динамику коэффициентов рентабельности и оборачиваемости

Анализ балансограммы на начало и конец анализируемого периода показал, что доля собственного капитала (СК) колонка Е показатель П3 и на начало и на конец периода не превышает долю заемного капитала предприятия (ЗК) колонки Е (П4+П5), причем за анализируемый период это соотношение изменилось в отрицательную сторону. Доля перманентного оборотного капитала (ПОК определяется по верхней границе А2 колонки А и нижней границе П4 колонки Е)значительно уменьшился, что говорит о недостаточности собственных и приравненных к нему средств для покрытия основных средств.

В структуре капитала предприятия, и на начало и на конец анализируемого периода основную долю (более 50%) составляют бессрочные обязательства (П5), доля срочных обязательств (П4+ЗиК) уменьшаеться , отрицательной тенденцией является повышение к концу периода доли обязательств немедленного погашения (П5-ЗиК).Уменьшение П3, не значительное увеличение доли долгосрочных кредитов (ДК), одновременно с увеличением краткосрочных кредитов и повышение доли кредиторской задолженности свидетельствует о том, что повышается зависимость предприятия от заемных средств. Но с положительной стороны можно отметить, что растет финансовый рычаг.

Структура нормальных источников формирования основных и оборотных производственных фондов качественно ухудшилась при снижении доли нормальных источников формирования основных и оборотных производственных фондов (НИФ) колонки Д (ЗиК) и Е (П3, П4), произошло незначительное увеличение доли долгосрочных обязательств Е (П3). На базе этих данных можно сделать прогноз, что в случае если тенденция не измениться компания продолжит существовать в кредит и велика вероятность банкротства.

Эффективность использования капитала за анализируемый период по показателям рентабельности незначительно возросла. Рентабельность всего капитала предприятия отражена числом долей прибыли (Пр) колонки Г балансограммы, видно, что на конец периода доля прибыли возросла. Рентабельность собственного капитала оценивается исходя из того сколько раз доля прибыли (Пр) умещается в доле собственного капитала (СК). Чем меньше, тем лучше. Рентабельность увеличилась, за счет увеличения прибыли, что свидетельствует о незначительном увеличении эффективности использования собственного капитала. Рентабельность перманентного капитала (ПК) колонка (П3+П4) колонки Е также незначительно возросла.

По показателям оборачиваемости можно сказать о ухудшении общей оборачиваемости капитала.

Эффективность использования капитала условного предприятия за период увеличилась, структура капитала ухудшилась.

6. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия.

Оценка финансовых результатов производится на основе определения соотношения долей прибыли и себестоимости продукции предприятия; оценки рентабельности и оборачиваемости предприятия.

Анализ проводится по балансограмме.

Анализ балансограммы на начало и конец анализируемого периода показал, что доля прибыли (Пр) в колонке Г практически не значительно увеличилась . Доля выручки от продаж (В) в колонке Г за период существенно взросла.

Оценка эффективности предприятия по динамике показателей рентабельности продаж, всего капитала предприятия (всех активов предприятия), рентабельности внеоборотных активов, рентабельности собственного капитала, рентабельности перманентного капитала, общей оборачиваемости капитала (активов), оборачиваемости мобильных средств, оборачиваемости готовой продукции, оборачиваемости дебиторской задолженности, оборачиваемости кредиторской задолженности, фондоотдачи внеоборотных активов, оборачиваемости собственного капитала показала повышение показателей рентабельности и снижение показателя оборачиваемости материальных оборотных средств.

Рентабельность продаж за период незначительно возросла. Доля показателя прибыль (Пр) значительно меньше доли показателя выручка от продаж (В) в колонке Г балансограммы. Чем меньше количество раз, тем выше рентабельность. Для оценки рентабельности всего капитала (всех активов) достаточно посмотреть изменение доли прибыли (Пр) колонки Г балансограммы. Доля прибыли незначительно возросла. Рост, даже незначительный положительно характеризует динамику эффективности использования имущества предприятия. Для оценки рентабельности внеоборотных активов надо оценить, сколько раз доля прибыли (Пр) колонка Г балансограммы умещается в доле внеоборотных активов (А1)колонка А. Видно, что у нас эта величина несколько сократилась, что положительно характеризует динамику. Рентабельность собственного капитала оценивается исходя из того сколько раз доля прибыли (Пр) колонки Г балансограммы умещается в доле собственного капитала (П3) колонки Е – здесь прослеживаеться положительная динамика. Рентабельность перманентного капитала (ПК) также возросла. По показателям оборачиваемости можно сказать о некотором замедлении общей оборачиваемости капитала и оборачиваемости кредиторской задолженности. Оборачиваемость собственного капитала практически не изменилась.

Наблюдается незначительное улучшение показателей рентабельности и ухудшение оборачиваемости.

Глава 3. Табличный способ финансового анализа ОАО «Слободской спиртоводочный завод»

Табличный способ анализа и оценка финансового состояния предприятия осуществляется с помощью расчетных таблиц абсолютных значений показателей и их удельных величин, темпа прироста для оценки показателей структуры, динамики и структурной динамики. Основной акцент делается на абсолютные значения показателей (в тыс. руб.).

Оценка финансового состояния предприятия табличным способом про­изводится на основе изучения:

• динамики типа финансовой устойчивости предприятия. Предприятие должно обеспечивать основные и оборотные производственные фонды нор­мальными источниками формирования (собственным капиталом и долгосроч­ными и краткосрочными кредитами и займами);

• динамики платежного баланса достаточности активов для погашения обязательств предприятия по срокам наступления последних;

• динамики степени вероятности банкротства. Предприятие должно обеспечивать погашение краткосрочных обязательств за счет денежных и материальных оборотных средств);

• динамики валюты баланса - изменения суммы значений показателей актива и пассива баланса. Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение валюты баланса, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности;

• изменений структуры актива баланса - изменений величин долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, стоимости материальных оборотных средств, необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток - к невозможности нормального функционирования производства; величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений;

• изменений структуры пассива баланса. При анализе структуры пассива баланса (обязательств) определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств (значительный удельный вес заемных источников, более 50%, свидетельствует о рискованной деятельности, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности, ее удельный вес в пассивах;

• изменений структуры запасов и НДС. Анализ запасов и НДС обусловлен значимостью раздела "Запасы" баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются имеющие наибольший удельный вес "наиболее значимые" статьи;

• изменений структуры финансовых результатов деятельности предприятия. В ходе анализа дается оценка динамики показателей выручки и прибыли, выявляются и измеряются различные факторы, оказывающие влияние на динамику показателей выручки и прибыли.

При финансовом анализе имущества, капитала и финансовых результатов рассчитываются:

• удельные веса абсолютных значений финансовых показателей баланса, которые характеризуют структуру актива, пассива, запасов и финансовых результатов деятельности;

• изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и начало анализируемого периода), характеризующие прирост или уменьшение финансовых показателей;

• изменения в удельных весах (разница в удельных значениях на конец и начало периода), показывающие динамику структуры групп финансовых показателей;

• темп прироста финансовых показателей за рассматриваемой период;

• удельные веса изменений каждого финансового показателя в изменении итого показателя за анализируемый период.

В условиях инфляции и частых переоценок основных фондов основное внимание при проведении общего финансового анализа целесообразно уделять относительным величинам показателей.

1. Анализ и оценка критериальных объектов финансового анализа.

7. Оценка платёжеспособности предприятия

Для анализа платёжеспособности предприятия используются следующие показатели:

1. Определение излишка или недостатка собственного оборотного капитала;

2. Определение излишка или недостатка перманентного оборотного капитала;

3. Определение излишка или недостатка основных источников формирования запасов;

4. Тип финансовой устойчивости;

5. Степень платёжеспособности.

Для оценки платёжеспособности анализируемого предприятия табличным способом представим исходные данные в виде следующей таблицы.

Таблица №2 «Определение степени платёжеспособности предприятия»

Неустойчивый

Без изм.

13*. Непродаваемая часть запасов

7193

4858

↑

14*. Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала для обеспечения непродаваемой части запасов

3285

-60791

↑

15*. Подтип финансовой неустойчивости

Допустимо

Недопустимо

↓

16. Степень платежеспособности предприятия

Допустимо низкая

Недопустимо низкая

↓

Группапоказателей
актива

Значение,
тыс. руб.

Группа
показателей
пассива

Значение,
тыс. руб.

Платежный баланс, тыс. руб.

Изменения

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

Расчет текущей ликвидности

1. Наиболее ликвидные активы

39156

36103

1. Наиболее срочные обязательства

193696

220977

-154540

-184874

↓

2. Быстрореализуемые активы

323164

269720

2. Краткосрочные пассивы

273764

208823

49400

60897

↑

Итого

362320

305823

Итого

467460

429800

-105140

123977

↑

Расчет перспективной ликвидности

3. Медленореализуемые активы

138102

143112

3. Долго-срочные пассивы

9768

12903

128334

130209

↑

4. Труднореализуемые активы

128235

105154

4. Постоянные пассивы

151408

54261

-23173

50893

↓

Итого

266337

248266

Итого

Наиболее ликвидных активов (НЛА) не хватает для погашения наиболее срочных обязательств (НСО). К концу года наблюдается рост недостатка НЛА для погашения НСО, т.е. тенденция негативная.

Быстрореалируемых активов (БРА) хватает с избытком для погашения краткосрочных пассивов (КП). К концу избыток увеличивается. Тенденция положительная.

Медленнореализуемых активов с излишком хватает для погашения долгосрочных пассивов. К концу года наблюдается слабовыраженная положительная тенденция.

Постоянные пассивы превышают труднореализуемые активы. К концу года платежеспособный баланс по этим показателям растет, тенденция негативная.

Из данной таблицы видно, что к концу анализируемого периода наблюдается ухудшение показатель перспективной ликвидности. Показатель текущей ликвидности незначительно улучшился.

Коэффициент общей ликвидности снизился с 0,73 до 0,64. Это говорит о том, что на начало периода предприятие могло погасить 73% своих обязательств, а к концу года – лишь 64%.

9. Оценка вероятности банкротства предприятия

Для анализа вероятности банкротства предприятия используются следующие показатели:

1. Определение излишка или недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств;

2. Определение скорректированного излишка или недостатка денежных и продаваемой части материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств;

3. Определение степени вероятности банкротства.

Для оценки вероятности банкротства анализируемого предприятия табличным способом представим исходные данные в виде следующей таблицы.

Таблица №4 «Результаты расчетов для оценки степени банкротства предприятия»

Имеется недостаток денежных и материальных оборотных средств для обеспечения краткосрочных обязательств на начало и на конец отчетного года, который к концу года растет. Тенденция негативная.

По скорректированному показателю показателю излишка или недостатка денежных и материальных оборотных средств для обеспечения краткосрочных обязательств также выявлен недостаток, который к концу года увеличивается. Тенденция негативная.

Несмотря на то что степень вероятности банкротства остается без изменений в течение года, к концу наблюдается ухудшение ситуации.

3.2. Анализ и оценка базовых объектов финансового анализа.

10. Оценка имущества предприятия.

Для анализа имущества предприятия используются следующие показатели:

1. Определение абсолютных значения показателей актива баланса;

2. определение удельных весов показателей, характеризующих структуру актива баланса и запасов;

3. определение изменений в абсолютных величинах, которые характеризуют прирост или уменьшение той или иной статьи актива баланса и запасов;

4. определение изменений в удельных весах, характеризующих динамику структуры актива и запасов предприятия;

5. определение темпа прироста показателя, характеризующего масштаб изменений актива и запасов предприятия,

6. определение удельных весов изменений, характеризующих структуру изменений актива, и запасов предприятия.

Для анализа имущества предприятия табличным способом представим исходные данные в виде следующих таблиц.

Таблица №5 «Оценка структуры имущества предприятия »

Имущество:

За отчетный период происходит снижение валюты баланса на 10.3%. Причиной тому является снижение количества внеоборотных (на 11.8%) и оборотных (на 9,83) активов.

В структуре внеоборотных активов отмечается снижение производственных активов (на 28,22%) за счет выбытия основных средств и рост финансовых активов(на 37,61%).

В структуре оборотных активов можно отметить резкое снижение количества средств в расчетах (на 16,53%) за счет снижения дебиторской задолженности расчеты по которой ожидаются в течение 12 месяцев.

Таблица № 6 «Оценка запасов предприятия »

Запасы:

За отчетный период отмечается рост запасов на 8,39% за счет:

1. Роста сырья и материалов (на 26,04%)

2. Роста расходов будущих периодов (на 708,14%)

Так же отмечаются:

1. Снижение количества готовой продукции (на 83,34%)

2. Снижение затрат в незавершенном производстве (на 44,64%)

3. Снижение НДС (на 63,7%)

В структуре запасов отмечается рост непродаваемой части запасов и снижение продаваемой.

1. Оценка капитала предприятия.

Для анализа капитала предприятия используются следующие показатели:

1. Определение абсолютных показателей пассива баланса

2. Определение удельных весов показателей, характеризующих структуру пассива баланса;

3. Определение изменений в абсолютных величинах, которые характеризуют прирост или уменьшение той или иной статьи пассива баланса;

4. Определение изменений в удельных весах, характеризующих динамику структуры пассива предприятия

5. Определение темпа прироста показателя, характеризующего масштаб изменений пассива предприятия:

6. Определение удельных весов изменений, характеризующих структуру изменений пассива предприятия.

Для анализа капитала предприятия табличным способом представим исходные данные в виде следующей таблицы:

Таблица №7 «Оценка капитала предприятия »

Как уже было отмечено при оценке имущества предприятия, валюта баланса снизилась на 10,3%. В структуре пассива произошли следующие изменения:

1. Капитал и резервы снизились на 57,27% за счет резкого снижения нераспределенной прибыли.

2. Долгосрочные обязательства возросли (на 32,09%) за счет роста отложенных налоговых обязательств.

3. Краткосрочные обязательства незначительно возросли (на 4,16%). Можно отметить снижение доли займов и кредитов (на 23,72%), значительный рост прочих краткосрочных обязательств за счет доходов будущих периодов.

4. Оценка финансовых результатов предприятия.

Для анализа финансовых результатов предприятия используются следующие показатели:

1. Определение абсолютных значений показателей финансовых результатов деятельности предприятия;

2. Определение удельных весов показателей, характеризующих структуру финансовых результатов деятельности предприятия;

3. Определение изменений в абсолютных величинах, которые характеризуют прирост или уменьшение показателей финансовых результатов деятельности предприятия;

4. Определение изменений в удельных весах, характеризующих динамику структуры показателей финансовых результатов деятельности предприятия;

5. Определение темпа прироста показателей, характеризующих масштаб изменений финансовых результатов деятельности предприятия;

6. Определение удельных весов изменений, характеризующих структуру изменений показателей финансовых результатов деятельности предприятия.

Для анализа финансовых результатов деятельности предприятия табличным способом проведём расчёт в виде следующей таблицы:

Таблица № 8 «Оценка финансовых результатов деятельности предприятия »

За отчетный период отмечается рост выручки-нетто от продаж (темп прироста составил 137,49%). Это положительная тенденция.

Прибыль предприятия за отчетный период снижается (на 16,45%) за счет резкого роста (на 150%) себестоимости продукции.

В структуре валовой выручки происходят изменения за счет роста внереализационных доходов.

1. Оценка движения денежных средств

Оценка движения денежных средств на предприятии осуществляется с целью выявления вида деятельности, который приносит наибольший доход предприятию.

Анализ финансовых результатов осуществляется по трем основным потокам: поступление и расход денежных средств по текущей деятельности; поступление и расход денежных средств по инвестиционной деятельности; поступление и расход денежных средств по финансовой деятельности.

Оценка движения денежных средств анализируемого предприятия представлена в следующей таблице:

1

2

3

4

5

6

1. Остаток денежных средств на начало отчетного года

3934

4569

↑

Движение денежных средств по текущей деятельности

2. Доходы по текущей деятельности

534281

1863256

41,45

68,59

↑

3. Расходы по текущей деятельности

684192

1960359

52,20

70,84

↑

4. Чистые денежные средства от текущей деятельности

-149911

-97103

684,62

190,70

↑

Движение денежных средств по инвестиционной деятельности

5. Доходы по инвестиционной деятельности

41576

70225

3,23

2,59

↑

6. Расходы по инвестиционной деятельности

48049

64284

3,67

2,32

↑

7. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности

-6473

5941

29,56

-11,67

↑

Движение денежных средств по финансовой деятельности

8. Доходы по финансовой деятельности

712981

783055

55,32

28,83

↑

9. Расходы по финансовой деятельности

578494

742811

44,14

26,84

↑

10. Чистые денежные средства от финансовой деятельности

134487

40244

-614,18

-79,04

↓

11. Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов

-21897

-50918

100

100

↓

12 Остаток денежных средств на конец отчетного периода

838

3934

↑

13. Итого доходы

1288838

2716536

100

100

↑

14. Итого расходы

1310735

2767454

100

100

↑

15. Достаточность притока по текущей деятельности для обеспечения оттока по инвестиционной деятельности

-156384

-91162

↑

16. Достаточность притока по финансовой деятельности для обеспечения непокрытого оттока по инвестиционной деятельности

-21897

-50918

↓