СИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ТЕЛЕКОММУНИКАЦИЙ И ИНФОРМАТИКИ


Контрольная работа

по дисциплине: Мировая экономика

на тему: Субъект прямых инвестиций
                                                              Выполнила: студентка группы

                                                       ЗЭ – 21 Решетникова А.

                                                              Зачетная книжка О21Э - 100

                                Проверил:


Новосибирск, 2005

Оглавление

Введение……………………………………………………………………….…..3

1.     Прямые инвестиции…………………………………………………….4

2.     Субъект прямых инвестиций…………………………………………..6

3.     Модели прямых инвестиций…………………………………………...8

Заключение…………………………………………………………………...…..11

Список использованной литературы…………………………………...………12

Приложение 1…………………………………………………………………….13


Введение

Тема нашей контрольной работы – «Субъект прямых инвестиций».

Современный процесс движения ин­вестиций - один из характерных черт современных ры­ночных систем. Производственно-инвестиционное сотрудничество становится не только важным фактором, но и  необходимым условием экономического прогресса. Очевидно, что зарубежное инвестирование должно рассматриваться как неотъемлемое звено национальной и региональной внешнеэкономической стратегии. Особую роль в этом процессе должны сыграть  субъекты инвестиционной деятельности. Этим и обусловлена актуальность выбранной темы.

Целью работы является выявление значения и роли субъектов прямых инвестиций для развития экономики.

Указанная цель определяет задачи исследования:

1) рассмотреть виды осуществления  инвестиций;

2) определить, кто может являться субъектом прямых инвестиций.




1.     Прямые инвестиции

Зарубежные инвестиции играют особую роль среди форм международного движения капитала. При пере­ходе товарного производства от стадии мирового рынка к стадии мирового хозяйства возникает международное перемещение уже не только товара, но и факторов его производства, прежде всего капитала в форме инвестиций.^[1]          

Инвестиции – это сбережения, вложенные в капитальные активы. Капитальными они называются потому, что приносят доход – прибыль, проценты, дивиденды.[2]

Превращение сбережений в инвестиции может быть прямым и косвенным. Когда супруги вкладывают свои сбережения в жилье или правительство выделяет средства на строительство дорог, или компания вкладывает свою прибыль в новое производство, их сбережения используются прямо.

В публикациях встречаются термины «прямые инвестиции» и «портфельные инвестиции».

     Прямые инвестиции, будь то создание новых компаний или покупка (акций) действующих, отличаются от портфельных тем, что они дают иностранному инвестору столько голосов, сколько нужно для управления предприятием. Инвестор - это субъект, осуществляющий вложения собственных, заемных или привлеченных средств, обеспечивающий их целевое использование. Инвестор обладает правом самостоятельно определять объемы, характер инвестиций, контролировать их целевое использование, владеть, пользоваться и распоряжаться результатами реализации инвестиционного проекта.

Если иностранному инвестору принадлежит более 50% голосов, статистические органы без разбора относят такие инвестиции к прямым.

К прямым иностранным инвестициям относятся как первоначальное приобретение инвестором собственно­сти за рубежом, так и последующие сделки между ин­вестором и предприятием, в которое вложен его ка­питал. В состав прямых инвестиций входят:

- вложение  компаниями за рубеж собственного капитала - капитал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях;

- реинвестирование прибыли - доля прямого ин­вестора в доходах предприятия с иностранными инвестициями, не распределенная в качестве дивидендов и непереведенная прямому инве­стору;

- внутрикорпорационные переводы капитала  в форме кредитов и займов между прямым инвесто­ром, с одной стороны, и дочерними, ассоциированными  компаниями и филиалами - с другой.

Признаком прямых инвести­ций является то, что на их основе возникают дли­тельные деловые связи между предприятиями, инве­стор получает значительное влияние на принятие ре­шения предприятием,  куда вложены его средства.

Обычно субъектами вывоза капитала являются предприятия с иностранными инвестициями, а также прямые инвесторы. Прямой инвестор – это предприниматель. Он использует реальные активы для получения предпринимательского дохода.


2.     Субъект прямых инвестиций

Субъект инвестиций - организация, использующая инвестиции для развития своего производства, внедрения и выпуска новой продукции или иных аналогичных целей.

Основными субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ и пользователи объектов.

 Статья 1.Федерального Закона «Об иностранных инвести­циях» гласит: «...Иностранными инвесторами мо­гут быть:

- иностранные юридические лица, включая, в ча­стности, любые компании, фирмы, предприятия, организации или ассоциации, созданные и правомочные осуществлять инвестиции в соответст­вии с законодательством страны своего место­нахождения;

- иностранные граждане, лица без гражданства, российские граждане, имеющие постоянное место жительства за границей, при условии, что они зарегистрированы для ведения хозяйственной деятельности в стране их гражданства или по­стоянного места жительства;

- иностранные государства;

- международные организации».

Согласно статье 2. «...Инвестициями явля­ются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесто­рами в объекты предпринимательской и других ви­дов деятельности в целях получения прибыли (дохода)».^[3]

Прямым инвестором могут быть государственные и частные организации, физические и юридические лица, а также их объединения, владеющие предприятием с прямыми инвестициями.

В числе прямых инвесторов выделяется группа фи­нансовых предприятий (банков, инвестиционных, страховых и иных непромышленных компаний), которые служат посредниками на финансовом рынке и через которые осуществляются прямые инвестиции. Они сами также могут осуществлять прямые инвестиции, кото­рыми считаются только сделки банков, связанные с возникновением долгосрочных долговых обязательств и приобретением акций  и доли в основном капитале компаний.

Депозиты и другие обычные для банковской сферы активные и пассивные операции считаются портфельными или прочими инвестициями. Если в течение определенного периода инвестор уве­личил свою долю в капитале предпри­ятия, например, с 5 %, которые считались портфель­ными инвестициями, до более чем 10 %, то только новый приток капитала считается пря­мой инвестицией.

В некоторых изданиях субъектами прямых инвестиций называют не только организации, государства, но и города (см. приложение 1).

Таким образом, субъектами инвестиционной деятельности могут выступать:

        > государственные органы управления;

        > местные органы управления;

        > финансово-кредитные институты;

        > коммерческие организации;

        > граждане Российской Федерации;

        > иностранные юридические и физические лица.

         Субъекты  управления  инвестициями   в   агрегированном   виде   можно представить следующим образом:

        > собственники;

        > государство;

        > иностранные инвесторы.

         Им соответствуют определенные правовые формы  инвестиций  и  источники финансирования.


3. Модели прямых инвестиций

Во второй половине XX в. появилось несколько моделей прямых инвестиций.

Модель монополистических преимуществ базируется на идее, что иностранный инвестор находится в менее благоприят­ной ситуации по сравнению с местным: он хуже знает рынок стра­ны и «правила игры» на нем, у него нет здесь обширных связей, он несет дополнительные транспортные издержки и больше стра­дает от рисков. Поэтому ему нужны дополнительные, так назы­ваемые монополистические (т.е. присущие только ему) преиму­щества перед местным конкурентом, за счет которых он мог бы получить более высокую прибыль.

Для иностранного инвестора монополистические преимуще­ства возможны за счет использования несовершенной конкурен­ции на местных товарных рынках (если у него есть оригинальный продукт); несовершенной конкуренции на рынках экономичес­ких ресурсов (при наличии у иностранной фирмы совершенной технологии, легкого доступа к кредиту, большого предпринима­тельского опыта); преимуществ в масштабах (за счет чего возмож­но получать большую массу прибыли); благоприятного государственного регулирования иностранных инвестиций (особые льго­ты иностранному капиталу) и др.

Модель жизненного цикла продукта. В соответ­ствии с этой моделью новый продукт проходит четыре стадии цикла жизни. Международный цикл жизни продукта выглядит для фирмы, впервые наладившей его производство,так: I — мо­нопольное производство и экспорт нового продукта; II — появ­ление у иностранных конкурентов аналогичного продукта и их внедрение на рынки (прежде всего на рынки своих стран); III — выход конкурентов на рынки третьих стран и соответственно со­кращение экспорта продукта из страны-пионера; IV — выход кон­курентов на рынок страны-пионера (как возможная стадия).

Передовая в технологическом отношении фирма может начать внедрение другого продукта к моменту возникновения конкурен­ции со стороны новых производителей, возможно даже продав им патент на производство своего старого продукта. Однако су­ществует и иной выход при усилении угрозы экспорту — самому наладить производство за рубежом, что продлит жизненный цикл продукта. Тем более что на стадиях роста и зрелости издержки производства обычно снижаются, приводя к снижению цены про­дукта и увеличению возможностей как для расширения экспорта, так и для налаживания зарубежного производства.

Модель интернализации опирается на идею о том, что внутри большой кор­порации действует особый внутренний рынок, ре­гулируемый руководителями корпорации и ее филиалов (подраз­делений). Создатели модели интернализации считают, что значительная часть формально международных опера­ций являются фактически внутрифирменными операциями боль­ших хозяйственных комплексов, называемых ТНК.

Марксистская модель, как и вся марксистская теория вывоза капитала, базируется на постулате избыточного капитала. В XIX — начале XX вв. этот избыток вывозился главенствовавшими тогда в хозяйственной жизни мелкими собственниками капитала удоб­ным для них способом — преимущественно через фондовую биржу и в основном в виде облигаций. Во второй половине XX в. избыток капитала вывозят прежде всего крупные и крупнейшие его собственники (монополии) и в основном через прямые инвестиции. При этом монополии, ставшие международными через вывоз прямых инвестиций, обладают преимуществом перед мест­ными конкурентами из-за своей производственной, финансовой и технологической мощи.

Эклектическая модель вобрала в себя из дру­гих моделей прямых инвестиций то, что прошло проверку жизнью (особенно из модели монополистических преимуществ), почему ее нередко и называют «эклектической парадигмой». По этой мо­дели фирма начинает производство товаров и услуг за рубежом (т.е. осуществляет прямые инвестиции) потому, что одновремен­но совпадают три предпосылки: 1) фирма обладает преимущест­вами в этой зарубежной стране (специфические преимущества собственника); 2) фирме выгоднее использовать эти преимуще­ства самой на месте, а не реализовывать их там через экспорт то­варов или экспорт технологии другим фирмам (преимущества ин­тернационализации); 3) фирма использует некоторые производ­ственные ресурсы за рубежом более эффективно, чем у себя дома (преимущества места размещения). Эклектическая модель пря­мых инвестиций пользуется большой популярностью.[4]




Заключение

Прямые инвестиции и инвестиционный процесс в целом играют важную роль в мировой эко­номике.

Инвестиционный процесс является фактором, во многом определяющим темпы развития национальной и мировой экономики. Он находится в зависимости от инвестиционной политики, которая включает в себя как национальный, так и международный аспект.

О масштабности этих процессов в современной мировой экономике, роли инвестиций в нацио­нальном воспро­изводственном процессе свидетельст­вуют абсолютные и относительные показатели их объ­емов: после паде­ния показателей международного вы­воза капитала в 1991-1992 гг. инвестиционные по­токи составили, к примеру, в 1995 году более чем 200 млрд. долларов США. Совокупный мировой объем прямых инвестиций в 1995 году достиг 2,4 трлн. долларов США.

      Инвестиции обеспечивают динамичное развитие  предприятия  и  позволяют решать следующие задачи:

        > расширение собственной предпринимательской деятельности  за  счет

          накопления финансовых и материальных ресурсов;

        > приобретение новых предприятий;

        > диверсификация (освоение новых областей  бизнеса,  стратегическая

          ориентация на создание многопрофильного производства).

         Таким образом, инвестиции это процесс вложения  капитала  в  денежной, материальной  и  нематериальной   формах   в   объекты   предпринимательской деятельности или финансовые инструменты. С целью получения  текущего  дохода (прибыли) и обеспечения возрастания капитала.  Инвестиции  являются  главной формой, реализующей стратегию развития предприятия.


Список использованной литературы

1.     Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

2.     Балацкий Е. Эффективность инвестиций в открытой экономике. //   

     Мировая   экономика и международные отношения. 1996, №10.

3.     Богуславский М.М.   Иностранные   инвестиции:    правовое  

     регулирование. М.: БЕК. 1996., 484 С.

4.     Киреев А.  Международная экономика. -  М. «МО», 1997.

5.     Кураков Л.П., Мухетдинова Н.М., Сергеенков В.Н. Инвестиционная политика в современных условиях. - М.: Республика, 1996.

6.     Мировая экономика : учебник /Под ред. А.С. Булатова. – М.: Юристъ, 2000.- 734с.

7.     Пузакова Е.П. Внешнеэкономическая деятельность торгово-посреднеческого  предприятия.- М.: «Экспертное бюро», 1997.

8.     Сарваров Н.З. иностранные инвестиции в России. - М.: Ин-т экономики РАН, 1996.

9.     Федеральный Закон от 12.03.97 «Об иностранных инвестициях».


Приложение 1. Объем прямых международных инвестиций  за 1991-2003гг. (млрд. долларов США).

Субъект инвестиций	1991-1995гг	1996-2000гг	1998г	1999	2000	2001	2002	2003
1. Развитые страны: -отток прямых инвестиций - приток прямых инвестиций 2.Развивающиеся страны: -отток прямых инвестиций - приток прямых инвестиций 3. Центральная и Восточная Европа -отток прямых инвестиций - приток прямых инвестиций 4. Весь мир: -отток прямых инвестиций - приток прямых инвестиций	47 37 1 13 0,004 0,02 48 50	163 130 6 25 0,02 0,10 169 165	162 131 6 28 0,02 0,015 168 159	212 168 10 27 0,02 0,30 222 195	222 176 10 31 0,04 0,3 232 207	185 121 7 39 0,01 2,0 192 162	162 102 9 51 0,03 4,0 171 157	181 109 14 80 5,0 195 194

Показатели оттока и притока прямых инвестиций в мире несколько расходятся из-за различий в ведении статистики в разных субъектах.

---