Понятно, что любые разрывы в индивидуальных кругооборотах капиталов отдельных предприятий, следовательно, и замедлении кругооборота промышленного капитала в экономике в целом обостряют проблему дефицита денежных ресурсов у хозяйствующих субъектов в переходный период, что наравне с потребностью в дополнительных средствах на структурную перестройку и техническое переоснащение указывает на важную роль банковского капитала в решении этих проблем. Таким образом, эффективная организация кредитования занимает одно из главных мест в организации нормальной производственной деятельности предприятий с учетом надлежащего обеспечения ресурсами кругооборота промышленных капиталов в периоды задержек движения авансированной стоимости. Однако для этого существуют определенные объективные рамки: например, если конечное влияние кредитования на производственный процесс связанно с чрезмерными расходами для предприятия (из-за высоких процентных выплат) или для банковского учреждения (из-за невозврата выданных кредитов). Однако в конечном итоге сам факт привлечения банковского капитала при должном уровне правовой (и прежде всего - имущественной) ответственности заемщика должен стимулировать наиболее рациональное использование предприятиями сформированных ресурсов – как собственных, так и привлеченных.
Что касается работы самой банковской системы, то ее возможности содействовать непрерывности процесса расширенного воспроизводства в значительной степени зависит от эффективной организации кредитных отношений, определяемой условиями прибыльного применения аккумулированных банком ресурсов (при правильном выборе заемщика) и уровнем безопасности их размещения в различных секторах хозяйства. В свою очередь, это зависит от должным образом построенной работы по минимизации рисков по ссудным операциям. Исходя из таких позиций, и трудности интеграции банковского и промышленного капиталов непосредственно связаны с теми проблемами, которые сопровождают организацию кредитных операций коммерческих банков в период рыночных преобразований украинской экономике. Отмеченные проблемы целесообразнее всего рассматривать с двух основных точек зрения – макро- и микроэкономической. Именно такая позиция обусловливает соответствующее влияние общих условий хозяйственной деятельности и поведение отдельный субъектов рынка на уровень кредитной активности банковской системы и использование ее возможностей по обеспечению денежными средствами кругооборота промышленного капитала.

2.                кредитная система, еЁ структура и особенности в Украине
Кредитный рынок представляет собой совокупность банковской системы и небанковских финансово-кредитных учреждений и схематически может быть представлена следующим образом, как показано на рисунке 1.

Инвестиционные фонды  Инвестиционные компании  Страховые компании  Пенсионные фонды  Доверительные общества  Факторинговые компании  Лизинговые компании  Ломбарды  Кредитные союзы и др.

Банковская система

НБУ

КРЕДИТНЫЙ РЫНОК УКРАИНЫ

Небанковские финансово-кредитные учреждения

Коммерческие банки

 

Рисунок 1. Кредитный рынок Украины [6]
Кредитная система Украины в нынешнем виде стала складываться в 1991г. с переходом к рыночным отношениям. Правовой основой этого процесса стало принятие в 1991 г. Закона «О банках и банковской деятельности», установившего двухуровневую структуру банковской системы Украины и принятые в разное время нормативные акты о развитии фондового рынка, страхового дела, создании кредитных союзов и т.д. [11]
Национальный банк Украины был организован в 1991 году и представляет собой систему единого банка, включающего в себя центральный аппарат, расположенный в Киеве, Крымское республиканское и 24 областных управления. Управления НБУ действуют от его имени в пределах предоставленных им полномочий и функций. Они подотчетны Правлению банка.
К функциональным подразделениям НБУ принадлежат вычислительные, расчетно-кассовые центры, региональные и Центральная расчетные палаты. Руководящим органом НБУ является Правление, которое возглавляет Председатель Правления. В настоящий момент эту должность занимает В.Стельмах.
Как расчетный центр НБУ устанавливает правила безналичных расчетов хозяйствующих субъектов, а также организует расчеты между коммерческими банками в Украине. Он представляет интересы государства в отношениях с центральными банками других государств, в международных финансово-кредитных учреждениях.
НБУ устанавливает правила и проводит регистрацию коммерческих банков, выдает лицензии на ведения валютных операций, осуществляет надзор за деятельностью коммерческих банков на территории Украины. Как банк банков он ведет счета коммерческих банков, осуществляет их валютно-кассовое обслуживание, предоставляет кредиты коммерческим банкам, устанавливает правила функционирования межбанковского кредитного рынка в Украине.
НБУ организует кассовое выполнение бюджета банковской системой Украины, предоставляет кредиты правительству. На него возложено выполнение операций по размещению государственных ценных бумаг, обслуживанию внутреннего государственного долга. Кроме того, на Национальный банк возложено выполнение операций, связанных с функционированием валютного рынка Украины. Он по согласованию с Кабинетом Министров, устанавливает официальный валютный курс национальной денежной единицы, создает валютные резервы, организует операции с монетарными металлами.
Коммерческие банки в украинской экономике являются явлением новым, хотя в развитых странах это одна из старейших и наиболее распространенных групп кредитных учреждений, которые выполняют большинство финансовых операций и услуг, известных в предпринимательской практике.
Коммерческие банки – основное звено кредитной системы страны, в которое входят кредитные учреждения, осуществляющие разнообразные банковские операции для своих клиентов на началах коммерческого расчета. Для этого они используют не только свой собственный капитал, но и привлеченный финансовый капитал в виде вкладов, депозитов, межбанковских кредитов и других источников. Причем привлеченные средства, как правило, значительно превышают объем собственного капитала коммерческих банков[9].
Основной целью коммерческих банков, которые стали создавать в Украине в 1989 году, было оперативное получение их учредителями и клиентами широкого спектра банковских услуг (включая получение кредитов), решение учредителями с помощью собственного банка своих групповых или индивидуальных проблем, получение максимальной прибыли для своих акционеров или пайщиков, а также для собственного развития.
Первоначально коммерческие банки создавались преимущественно как отраслевые. Некоторые банки возникли как дочерние банки государственных специализированных банков. Так, например, был образован Укринбанк.
Такие банки, как Демосбанк, Киевский кооперативный банк ¾ предшественник Градобанка, возникли как кооперативные коммерческие банки. Это объясняется тем, что в то время кооперативы по производству товаров, выполнению работ и оказанию услуг были первыми рыночными структурами, действовавшими в окружении государственных предприятий, организаций и учреждений, а часто и при них. Чтобы легче и оперативнее решать вопросы получения ссуд на свое развитие, кооперативы стали создавать свои банки.
Постепенно статус коммерческих получили прежние государственные специализированные банки. Так, на базе республиканских Жилсоцбанка был организован Укрсоцбанк, Агропромбанка – АПБ "Украина" АК, Промстройбанка – Проминвестбанк. Такое разгосударствление указанных трех банков привело к созданию в банковской системе Украины неравных условий для деятельности банков, поставив в затруднительное положение вновь организованные банки.
В условиях рыночной экономики существенные изменения произошли в банковском контроле. Если раньше банки играли роль государственных контролеров за деятельностью субъектов хозяйствования, то в настоящее время этот контроль, как правило осуществляется на партнерских отношениях между банками и их клиентами.
Коммерческие банки классифицируются по ряду признаков. В зависимости от формы собственности они подразделяются на частные и государственные. По форме организации среди частных банков преобладают акционерные в виде обществ открытого или закрытого типов.
Акции банков, созданных в виде акционерных обществ открытого типа, распространяются путем свободной продажи юридическим и физическим лицам. Акционерными обществами закрытого типа, а также паевыми банками в виде обществ с ограниченной ответственностью являются преимущественно коммерческие банки в первые годы их существования.
Акции банков в виде акционерных обществ закрытого типа выкупаются, как правило, их учредителями. Более гибкой структурой являются банки в виде обществ с ограниченной ответственностью. Количество их пайщиков может пополняться при соответствующей регистрации в Национальном банке Украины.
Коммерческие банки в зависимости от круга выполняемых операций бывают универсальными и специализированными. В настоящее время в Украине все коммерческие банки стремятся быть универсальными, хотя далеко не все они выполняют весь спектр банковских операций. Специализированных банков пока нет. Но отдельные банки уже начали создавать специализированные филиалы (инвестиционные и депозитные).
В зависимости от территории деятельности коммерческие банки подразделяются на международные, республиканские и региональные. Международные банки создаются с участием иностранного капитала и могут иметь филиалы в других странах. В Украине они только начинают появляться (Первый украинский международный банк, Диамена-банк и другие). К республиканским коммерческим банкам относятся банк "Украина" АК, Проминвестбанк Украины, Укрсоцбанк, Эксимбанк Украины и Сбербанк Украины, имеющие разветвленную сеть отделений и филиалов по всей территории Украины.
Большинство коммерческих банков являются региональными. Они обслуживают клиентов определенной области, города, района или же региона. В зависимости от организационной структуры, наряду с многофилиальными банками, существуют бесфилиальные банки. Многие из них работают успешно, хотя конкурировать им с большими банками все трудней.
Порядок создания и деятельности коммерческих банков регламентируется законами Украины "О банках и банковской деятельности", "О хозяйственных товариществах", "О ценных бумагах и фондовой биржи", "О предпринимательстве", "Об аудите", "Об иностранных инвестициях", "О залоге" и другие, а также Временным положением о порядке создания, регистрации коммерческих банков и осуществления надзором над их деятельностью, утвержденным Правлением Национального банка Украины 17 июля 1992 года [11].
Учредителями, акционерами коммерческих банков могут быть украинские и иностранные юридические и физические лица, за исключением Советов народных депутатов всех уровней, их исполнительных органов, политических и профсоюзных организаций, союзов и партий, общественных фондов, коммерческих банков. Ими также не могут быть граждане следующий категорий: военнослужащие, должностные лица органов прокуратуры, суда, государственной безопасности, внутренних дел, арбитражного суда, государственного нотариата, органов государственной власти и управления. Учредителями банков не могут быть лица, которым запрещено заниматься предпринимательской деятельностью, имеющие судимость за воровство, взяточничество и другие корыстные преступления.

3.                Развитие кредитного рынка Украины
Кредитный рынок, как становится ясно из изложенного выше, это общее обозначение тех рынков, где существуют предложение и спрос на различные платежные средства. Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами (банками и др.), которые берут взаймы и ссужают деньги, или движением различных долговых обязательств, которые продаются и покупаются на рынке ценных бумаг.
Следовательно, кредитный рынок предоставляет средства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия дают деньги взаймы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает. Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка – направлять сбережения населения и свободные средства посредническим лицам на инвестиции.
Анализ кредитного рынка Украины позволяет сделать вывод, что первые годы после обретения независимости были самыми противоречивыми, в течение которых изменялись ранее устоявшиеся тенденции, намечались новые, которые, не успев окрепнуть, снова изменялись. Это относится, прежде всего, к выравниванию процентных ставок как отраслевых, так и универсальных банков страны.
Другая тенденция, достаточно ясно обозначившаяся в середине 1993 года, состоит в сближении ставок кредитования государственных и коммерческих организаций, но все же в 1994 году ставки не сравнялись. В связи с этим целесообразно сохранить градацию по разделению ставок при кредитовании государственных и коммерческих структур, тем более, что в настоящее время и, видимо, в ближайшем будущем сохранится практика централизованного льготного финансирования государственных предприятий.
Как известно, одним из основных источников пополнения коммерческими банками своего оборотного капитала являются депозиты и межбанковский кредит. Банкам более удобно, в том числе и по чисто техническим причинам, привлекать деньги, используя межбанковский кредит, поэтому в первые годы становления коммерческих банков кредитные ставки по МБК почти в полтора раза превышали ставки по привлечению депозитов.
Однако рынок межбанковского капитала ограничен и причем, в значительной степени как раз объемом привлеченных депозитов. Вследствие этого новые и уже функционирующие банки все в большем объеме стремятся привлекать депозиты. По этой и ряду других причин в течение 1993-1994 гг. происходило сближение процентных ставок по привлекаемым депозитам и межбанковскому кредиту.
Переход от командно-административной экономики к рыноч­ной обусловил необходимость создания в Украине рынка ссудных капиталов для обслуживания потребностей хозяйства. Однако подлинное развитие рынка ссудных капиталов возможно лишь при наличии рынков: средств производства; предметов потребления; рабочей силы; недвижимости; земли. Все эти рынки нуждаются в денежных средствах, которые должен предоставить им рынок ссудных капиталов. Это основной принцип формирования рынка ссудных капиталов.
Наблюдается постепенное развитие специализированных кредитных институтов и функционирование рынка ценных бумаг, но этого недостаточно, чтобы приблизить рынок Украины к рынкам западных стран. Отставание объясняется, прежде всего отсутствием полнокровного рынка средств производства и рынка недвижимости, существование которых возможно только на базе широкой приватизации, акционирова­ния большой части государственной собственности. Кроме того, необходимы рынок рабочей силы и ее мобильная миграция, а также рынок земли. Все это - необходимые условия для расширения рынка ценных бумаг, а следовательно, дальнейшего развития новых кредитно-финансовых институтов, укрепления двух звеньев кредитного рынка, обеспечение спроса и предложения на денежный капитал.
Поэтому основными направлениями в формировании кредитного рынка должна стать высокая норма сбережений (как в производственном, так и личном секторе), широкая приватизация, связанная с организацией рынка ценных бумаг, и создание на ее базе разветвленной сети специализированных кредитно-финансовых институтов.
Также в настоящее время в деятельности коммерческих банков Украины существуют серьезные проблемы. Это связано с причинами финансового неблагополучия в банковской системе, которая зависит от общего состояния экономики государства, а также от недостатка необходимого опыта и подготовленных кадров для работы банков в условиях рыночных преобразований.
Серьезной проблемой является поддержание ликвидности банковской системы. Основные убытки коммерческим банкам приносит кредитная деятельность, привлечение слишком дорогих ресурсов и невозможность рентабельного их размещения. Отсутствие возможности получать прибыли инфляционного характера требует от банка серьезного подхода к качеству кредитного портфеля. В структуре активов коммерческих банков кредитные операции составляют приблизительно 15%. В общей сумме кредитной задолженности просроченные кредиты составляют 17%, пролонгированные – около 20%, кредиты без обеспечения не превышают отметки в 10%, безнадежные к возврату 1% (см. табл.1). Показатели структуры задолженности свидетельствуют о значительном росте просроченных и пролонгированных кредитов.

Таблица 1 – Кредит в активах предприятий [4]
Увеличение уставного фонда коммерческих банков до требуемой НБУ величины, также является серьезной проблемой, стоящей перед банковской системой, но такое увеличение уставного фонда банков будет способствовать росту надежности и стабильности банковской системы Украины в целом.
На современном этапе развития кредитной системы существуют определенные проблемы, которые мешают украинским банкам выделять отдельные виды кредитов, влияют росту части нежелательных кредитов (просроченных, безнадежных и т.д.), что, в свою очередь, ухудшает ликвидность и платежеспособность банков.
Основной проблемой украинского кредитования на современном этапе – невозможность и нежелание банков проводить долгосрочное кредитование, что связано с отсутствием кредитных ресурсов, а также с риском невозвращения кредитов.
Правительство Украины и НБУ создают условия для финансовой стабилизации, что влияет на постепенное улучшение деятельности банков в стране. Следует отметить существенное снижение процентных ставок по кредитам, а также постепенный рост спроса на долгосрочное кредитование.
На современном этапе в Украине особенное внимание следует уделять развитию потребительского кредита. Покупка в рассрочку не развита, хотя это достаточно удобная на практике форма оплаты товаров и услуг, такая форма оплаты позволяет осуществлять расходы в то время, когда доходы ещё не поступили.
Кредитные и расходные карточки только начинают появляться в нашей стране, и то оплатить покупку в магазине при помощи таких карточек возможно далеко не во всех магазинах. Использование таких карточек позволило бы отказаться от наличных денег, что для нашего населения еще неприемлемо.
В отличие от развитых стран, где существует автоматически возобновляемый кредит, как форма потребительского кредита, в Украине он находится на стадии зарождения.
Что касается влияния на ликвидность и платежеспособность банков, то важной проблемой является несвоевременное возвращение кредита, рост безнадежной кредитной задолженности. В таких условиях растет значение контроля со стороны банка по поводу кредитного договора. Первоочередное значение тут имеет своевременность уплаты процентов и долга. Поэтому очевидным есть регулирование кредитных рисков и реализация мероприятий, которые касаются уменьшению их влияния на деятельность банков.
Некоторые проблемы кредитования связаны с внутренними действиями работников. Например, недостаточный анализ финансового положения клиентов при выдаче кредита; нарушение принципов кредитования; неправильное оформление кредитных договоров; выдача кредитов без четких сроков возвращения; иногда отсутствие проверки использования целевых кредитов и т.д

4.                Усовершенствование системы государственного регулирования кредитного рынка
С момента проведения экономических реформ в Украине трансформировались отношения собственности, кардинально были изменены организационные формы функционирования субъектов хозяйствования, была заново создана институциональная основа рыночной экономики. Это содействовало диверсификации финансовых источников обеспечения работы субъектов экономики, поиску новых механизмов и инструментов выявления и применения преимуществ рыночных методов ведения хозяйства, важное место среди которых принадлежит рынку кредитных услуг.
Развитие финансово-кредитного рынка в Украине происходило на фоне длительного кризиса, существенное увеличение в структуре кредитного портфеля банков потребительских кредитов и одновременное уменьшение в них части кредитов на обновление и развитие крайне негативно отразилось на финансовом состоянии предприятий и учреждений. Инвестиционная деятельность в производственных сферах из-за отсутствия надлежащих внутренних накоплений и долгосрочных банковских кредитов практически свелась на нет. Несовершенная работа финансовых институтов привела к еще большему ухудшению состояния национальных товаропроизводителей, снижению их кредитоспособности. В результате этих негативных процессов у экономических субъектов возник значительный дефицит собственных оборотных средств, что привело в них к невозможности наращивания объемов производства продукции и, как следствие, привело к замедлению развития экономики в целом.
Опыт многих стран мира доказал, что при условии нехватки достаточной ресурсной базы и источников развития производства, ограничения инновационной деятельности, отсутствия финансовых возможностей приобретения современной техники и технологий и внедрения их в практику производства, целесообразным является применение достаточно эффективного механизма формирования разнообразных форм диверсификации кредитных услуг на рынке, реализация которых позволит сформировать особенный механизм кредитного обслуживания, которое охватывает различные сроки, формы, методы кредитования, реализует различные способы развития кредитных отношений и содействует приобретению хозяйствующим субъектом стабильного конкурентоспособного состояния. Реализация этого механизма невозможна без разработки государственных мероприятий регулирования синтетического развития рынка кредитных услуг в Украине. Сегодня государственное регулирование этого рынка осуществляется через функционирование таких основных государственных регуляторов, как Национальный банк Украины (охватывает услуги финансовых учреждений банковского сектора), Государственная комиссия по регулированию рынка финансовых услуг Украины (охватывает услуги финансовых учреждений небанковского сектора), влияние которых реализуется исключительно на представителей своего сегмента контроля без учета взаимных интересов участников и в некоторых случаях с применением кардинальных мероприятий влияния на них под взаимным давлением или со взаимными уступками.
Таким образом, одним из основных заданий, которые стоят перед государственными органами относительно развития рынка кредитных услуг является уравновешивание интересов различных его участников, формирование законодательной базы с целью цивилизованного решения договорных отношений, выбор отраслей приоритетного развития, создание оптимальной региональной сети взаимодействий финансово-кредитных учреждений, содействия повышению конкурентоспособности отдельных экономических агентов, их групп и объединений, отраслей экономики, страны в целом.
Следует отметить, что значительный круг вопросов объективной необходимости и Экономической целесообразности государственной регуляции кредитных услуг остался вне поля зрения современной украинской научной литературы, В частности, не получило надлежащего уровня освещения и обоснование приоритетов государственной политики в отрасли регулирования кредитных услуг, критериев целесообразности и результативности, учета потребностей воспроизводительного цикла и засады обеспечения конкурентоспособности национальной экономики.
Рынок кредитных услуг все больше выделяется как отдельный элемент финансово-кредитного рынка. Он возникает на двух различных этапах экономического развития страны:
·                   на этапе полноценного функционирования финансового рынка, когда произошло определенное насыщение рынка кредитными операциями, а кредитные услуги дополняют его, диверсифицируют и расширяют круг участников;
·                   на этапе дефицита дешевых кредитных ресурсов и закладной, несовершенного развития кредитных отношений и системы их урегулирования, что при условиях противоречивости законодательства дает возможность различным участникам соглашения с предоставления кредитной услуги предотвратить ограничений кредитных операций и провести самые выгодные комбинации получения финансовых средств.
Первая форма связана с возникновением кредитных услуг в развитых странах мира. Формирование рынка кредитных услуг было ответом рынка на определенные ограничения (налоговые, имущественные, законодательные) [17]. В частности, лизинг возник как ответ рынка на усиления налогового давления на субъектов экономической деятельности, предотвращения жестких требований привлекательности баланса предприятия, которые выдвигает международная практика финансового менеджмента к должникам, а также требований и ограничений относительно самого кредитора и его кредитного портфеля. Факторинг является формой финансирования субъекта при дефиците оборотных средств и определенной изоляции государства от помощи малому и среднему бизнесу. Форфейтинг наибольшего распространения достиг в странах, где была ограничена государственная поддержка экспортеров. Вексельные схемы кредитования нашли распространение в связи с ограничениями наличного обращения и нехваткой достаточного объема денежной массы как в экономике в целом, так и в отдельного экономического агента. Вместе с тем, в развивающихся странах и странах с переходной экономикой распространение кредитных услуг происходит как потребность избежать нехватки финансовых ресурсов, осложнений с обновлением технической базы, других ограничений и трудностей формирования рыночных отношений.
При условиях недостаточного уровня правовой поддержки, противоречивость отдельных норм и положений, которые регулируют предоставление кредитных услуг, важным является закрепление общих принципов и предпосылок формирования этого рынка. Первая и важнейшая предпосылка заключается в том, что предоставление кредитных услуг содействует инновационной и инвестиционной деятельности субъектов ведения хозяйства. Следующая предпосылка определяется использованием всех возможных преимуществ кредитных услуг: гибкости, льготного налогообложения, облегчения залоговых отношений, улучшения баланса, высвободило ликвидности, предоставления комплексных услуг. Третьей предпосылкой обязательность платежей заемщика.
Реализуя свои функции, государство преследует в первую очередь общенациональный интерес, используя целостную систему рычагов, инструментов, форм, методов, факторов влияния на определенный объект регуляции. Функции государства на финансово-кредитном рынке реализуются через представительства различных органов или непосредственно через распределение бюджетных средств, функционируя как инвесторы тех отраслей экономики и производств, продукция которых имеет общенациональный характер и в соответствии с законодательством может производиться на государственных предприятиях или предприятиях, приватизация которых будет осуществляться в ближайшее время; финансирование тех отраслей и производств, где государство является заказчиком и потребителем продукции (оборонная промышленность, объекты государственной инфраструктуры, магистрали, терминалы); может инвестировать развитие производств, целесообразность которых обуславливается рыночной конъюнктурой (с целью получения прибыли). [9]
Органы государственной власти страны отвечают за макроэкономическое содействие инвестиционной деятельности субъектов ведения хозяйства через активизацию операций на финансово-кредитном рынке. В распоряжении государства – рычаги как прямого действия в виде централизованных государственных капитальных вложений в объекты общегосударственного значения, развитие государственного сектора экономики, так и косвенные средства регуляции за счет бюджетной и денежно-кредитной политики.
Бюджетные рычаги – это установленная государством система различных видов налогов, которые практически определяют такую систему перераспределения доходов предприятий и граждан страны, какую государство считает оптимальной для формирования доходной части бюджета и сохранения у предприятий и предпринимателей рыночных стимулов к работе и получению прибыли.
Денежно-кредитная политика государства влияет на инвестиционные условия, регулируя денежное обращение и работу банковской системы, которая, по существу, репродуцирует рост средств в экономической системе Через государственную комиссию по регуляции рынка финансовых услуг государство осуществляет влияние на участников небанковского сектора. Через Национальный банк государство осуществляет регуляцию спроса и предложения на привлеченные денежные ресурсы, кредитную экспансию (снижение учетной ставки), кредитную рестрикцию (сдерживание инвестиционной активности через мероприятия, которые приводят к подорожанию кредитных ресурсов), проведение операций на фондовом рынке с государственными ценными бумагами, регуляцию нормы обязательных резервов или минимальных резервов.
Обобщение рычагов государственной регуляции финансово-кредитного рынка приведен на рисунке 2.

Регулирование фондового, кредитного и финансового рынка

Законодательное обеспечения и защита прав и интересов инвесторов

Формы государственного регулирования на финансово-кредитном рынке

Налоговая политика

Регулирование деятельности иностранных инвесторов и размещение зарубежных инвестиций

Денежно-кредитная политика

 

                                      

Амортизационная политика

 

Рис. 2. Рычаги государственной регуляции финансово-кредитного рынка
Как известно из теории государственной регуляции рыночной экономики, методы влияния Государства могут быть классифицированные как прямые и косвенные (опосредствованные). Относительно регуляции рынка кредитных услуг прямые методы целесообразно разделить на правовые, административные, институциональные и экономические. Среди опосредованных методов выделяются экономические и корректирующие. Основными инструментами прямых методов являются нормативно-правовые акты, целевые комплексные программы, лицензии (на виды и сферы деятельности), квоты, лимиты, экономические нормативы капитала, ликвидности, кредитного и валютного риска, инвестирования и тому подобное. Инструментами институциональных методов, кроме того, является создание органов государственного управления и регуляции, определение разрешенных операций для банков, допуск на рынок новых категорий кредитных организаций и иностранных банков, основания государственных банков и гарантийных фондов. Косвенные методы используются для опосредствованного влияния на операторов рынка кредитных услуг, основными из которых являются банковские учреждения, элементы пара банковской системы и другие участники финансового рынка. С их помощью на финансовом рынке создается среда, которая подталкивает и вынуждает финансовые институты действовать в определенном направлении, которое отвечает общим целям государственной экономической политики. Как инструменты косвенных (экономических и корректирующих) методов используют инструменты фискальной, бюджетной, налоговой и, особенно, денежно-кредитной политики государства, а также льготное кредитование и финансовую помощь в кризисных ситуациях [5].

прямые

По результатам анализа развития методов государственной регуляции и современной мировой и отечественной практики классификацию методов регуляции целесообразно рассматривать в зависимости от критериев; уровня управления, стадии деятельности, характера действия, сферы действия; субъекта влияния, элемента объекта влияния, состояния объекта, географического использования и по форме влияния (рис.2)

По форме влияния

По уровню правления

От этапа деятельности

По характеру действия

По сфере действия

непрямые

макроуровень

микроуровень

вступительный контроль

текущий контроль

ликвидационные

профилактические

стимулирующие

		По субъектам влияния
				общественные
		По состоянию объекта регулирования
				антикризисного управления
		По объектам влияния
		По географическому использованию

 

МЕТОДЫ

                                                                      

защитные

 

для резидентов

                                                                                

для резидентов

                                                                                

государственные

наднациональных органов

текущего функционального контроля

 

управления видами деятельности

                                                                               

управление нормативами деятельности

управление квалификацией и технологиями финансово-кредитной деятельности

управления деятельностью украинских финансовых институтов и иностранных банков в Украине

регулирование деятельности украинских банков за границей

 

Рисунок 3. Классификация методов управления и регулирования деятельности на рынке кредитных услуг [18]
Исходя из изложенного выше, следует признать первостепенными для усовершенствования регулирования рынка кредитных услуг последующее совершенствование методологического, методического, законодательного и нормативно-правового обеспечения деятельности финансово-кредитных институтов и надлежащего выполнения принятых законодательных актов в этой сфере. В первую очередь, это касается согласованности действий государственных регуляторов в контексте взвешенной политики их общего влияния на прозрачность деятельности операторов рынка кредитных услуг, обеспечение в сфере денежно-кредитной политики ее четкой социальной ориентации, распространение доверия народа и других экономических субъектов к денежно-финансовым структурам, государственные гарантии возврата ссуд, разработка действенного механизма сотрудничества финансово-кредитных институций с государственными регуляторами; повышение ответственности государства относительно обязательств финансово-кредитных учреждений; государственная регуляция банковского процента в сторону его снижения в сравнении с нормой рентабельности в производстве; усиление контроля за кредитными операциями банковской системы и одновременный ввод стимулирующих мероприятий по их участию в воспроизводительном процессе вместе с тем, последующего исследования требуют теоретическое упорядкування понятийного аппарата и его законодательного закрепления относительно определения сущности кредитных услуг, разграничения финансовых и кредитных услуг, четкости идентификации кредитных и финансовых услуг, что в целом позволит сформировать действенный механизм регуляции финансово-кредитного рынка и взаимодействия участников и регуляторов данного рынка.

Заключение
Становление рыночной экономики и повышение ее эффективности невозможно без использования и дальнейшего совершенствования кредитных отношений.
Кредитный рынок – это совокупность банков и других кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке заемных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала.
Составляющими кредитного рынка являются: совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования, а так же система кредитно-финансовых институтов.
Кредитный рынок как совокупность кредитно-финансовых институтов аккумулирует свободные денежные капиталы, доходы и сбережения различных слоев населения и предоставляет их в ссуду фирмам, правительству и частным лицам.
В соответствии с Законом Украины “О банках и банковской деятельности“ банковская система в Украине построена и функционирует по двухуровневому принципу и включает в себя следующие уровни: центральный банк – Национальный банк Украины (НБУ), а так же коммерческие банки и другие внебанковские финансовые учреждения и организации.
Кредитный рынок – это общее обозначение тех рынков, где существуют предложение и спрос на различные платежные средства. Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами (банками и др.), которые берут взаймы и ссужают деньги, или движением различных долговых обязательств, которые продаются и покупаются на рынке ценных бумаг.
Следовательно, кредитный рынок предоставляет средства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия дают деньги взаймы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает. Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка - направлять сбережения населения и свободные средства посредническим лицам на инвестиции.
Анализ кредитного рынка Украины позволяет сделать вывод, что первые годы после обретения независимости были самыми противоречивыми, в течение которых изменялись ранее устоявшиеся тенденции, намечались новые, которые, не успев окрепнуть, снова из­менялись. Это относится, прежде всего, к выравниванию процентных ставок отраслевых и универсальных банков.
Другая тенденция состоит в сближении ставок кредитования государственных и коммерческих организаций, хотя, все же, ставки и не сравнялись. В связи с этим целесообразно сохранить градацию по разделению ставок при кредитовании государственных и коммерческих структур, тем более, что в настоящее время и, по всей видимости, в бли­жайшем будущем всё ещё сохранится практика централизованного льготного финансирования государственных предприятий.
Основное звено кредитной системы страны – коммерческие банки, в которое входят кредитные учреждения, осуществляющие определённый спектр банковских операций для своих клиентов на принципах коммерческого расчета. Для этого они используют не только свой собственный капитал, но и привлеченный финансовый капитал в виде вкладов, депозитов, межбанковских кредитов и других источников.
В кредитном рынке Украины сегодня доминирует рациональная денежно-кредитная политика. Она призвана минимизировать инфляцию, способствовать устойчивому экономическому росту, поддерживать уровень валютного курса на экономически обоснованном уровне.

список использованных источников
1)                         Закон України «Про фінансові послуги та регулювання. Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг» від 12 липня 2001 р. – К., 2001.
2)                         Закон України «Про банки та банківську діяльність» від 21.12.2000 // Урядовий кур’єр. – 2001. – №8.
3)                         Банковское дело: Учебник/Под ред. О.И.Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 507 с.
4)                         Бойко В.О. Удосконалення взаємодії фінансових структур при наданні кредитних послуг //Зб. наук. праць Нац. акад. державного управління при Президентові України. – К: Вид-во НДАУ, 2004. – Вип. 1. – С. 123-128
5)                         Бойко В.О. Ринок кредитних послуг та необхідність його державного регулювання //Вісник Нац. акад. державного управління при Президентові України. – 2004. – №2. – С. 153-158
6)                         Бойцун Н.Є., Малашенко Г.Ф. Вплив державного регулювання на активізацію фінансового ринку // Вісник Академії банківської справи. – Суми, 2002. – №1(12). – С. 40-43
7)                         Гроші та кредит: Навч.-метод. Посіб./ В.І. Пахомов, Л.В. Стрільчук. – К.: МАУП, 2004. – 56 с.
8)                         Дмитриченко Л.И. Государсгвенное регулирование экономики: методология и теория: Моног. – Донецк: Изд-во «УкрНТЭК», 2001.
9)                         Дука А.П. Інвестування. – К: Каравела, 2007.
10)                    Економічна теорія: політекономія: Підручник/за ред. В.Д.Базилевича. – К.:Знання, 2006. – 654 с.
11)                    Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. – М.: Банки и биржи, Юнити, 2007. – 359с.
12)                    Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М., 2000г. – 467 с.
13)                    Курс лекций по дисциплине «Деньги и кредит». / Сост. Калашникова Т.В. – Харьков: ХИ МАУП, 2001. – 41 с.
14)                    Лаврушин О.И. Банковское дело. – М.: Финансы и статистика. 2003. 430c.
15)                    Литовских А.М., Шевченко И.К. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебное пособие. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003. – 135с.
16)                    Марочкина А. Популярно о кредитном рынке // Современный бухгалтер. – 2007. – №30 – с.44-51.
17)                    Матвіенко П.В. Розвиток грошово-кредитних відносин у траноформаційній економіці України. – К.: Наукова думка, 2004.
18)                    Напрями удосконалення державного регулювання ринку кредитних послуг України / А.П. Дука // Вісник Академії праці і соціальних відносин Федерації профспілок України. – 2008. – №2. – с. 48-53
19)                    Ольшаный А.И. Банковское кредитование. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 203с.
20)                    Селезнев В.В. Основы рыночной экономики Украины. – К.: “АСК”, 2003. – 265 с.
21)                    Хозяйственное право под общей редакцией Мамутова В. К. – К.: Юринком Интер, 2002. – 912с.
22)                    Шелудько В.М. Фінансовий ринок – К.: Знання-Прес, 2002.
23)                    Экономика: учебное пособие/ под ред. Э.А.Кузнецова. – Х.: “Одиссей”, 2006. – 334 с.