Курсовая Анализ финансовой отчетности предприятия 2

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Имя

Выберите тип работы:

Принимаю Политику конфиденциальности

Скидка 25% при заказе до 22.11.2024

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

НОВОУРАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Кафедра экономики и управления
Пояснительная записка к курсовой работе

на тему

«АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ»

по курсу

«Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»
Выполнила :студентка V курса

группа ИЭ-55з Новикова А.А

Проверила: Толмачёва О.П.
Новоуральск 200

Содержание

Задание на проектирование…………………………………………………………………	3
Баланс форма № 1……………………………………………………………………………	3
Отчет о прибылях и убытках предприятия…………………………………………………	6
Введение………………………………………………………………………………………	8
1 Анализ имущественного положения и источников его формирования……………	11
1.1 Построение агрегированного баланса…………………………………………….	15
1.2 Анализ структуры активов предприятия………………………………………...	18
1.3 Анализ структуры пассивов баланса……………………………………………...	23
1.4 Расчет чистых активов……………………………………………………………..	24
1.5 Расчет размера собственного капитала…………………………………………...	26
2 Анализ финансовой устойчивости…………………………………………………….	27
2.1 Определение типа финансовой устойчивости…………………………………...	27
2.2 Расчет показателей рыночной устойчивости…………………………………….	31
3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия…………………………..	32
3.1 Анализ ликвидности баланса……………………………………………………...	32
3.2 Оценка показателей платежеспособности предприятия………………………...	36
3.3 Диагностика банкротства предприятия…………………………………………..	41
3.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности…………………………...	42
4 Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности…………………..	43
4.1 Анализ состава и динамики прибыли…………………………………………….	43
4.2 Анализ деловой активности……………………………………………………….	51
4.3 Анализ рентабельности……………………………………………………………	51
5 Определение рейтинговой оценки финансового состояния предприятия………….	55
6 Обобщение результатов и пути оздоровления финансового состояния предприятия………………………………………………………………………………….	57
Список литературы…………………………………………………………………………..	59

Задание на проектирование

Баланс форма №1

АКТИВ	Код строки	На начало года 01.01.2009	На конец периода 01.01.2010
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	4	9
Основные средства	120	3 801	4 028
Незавершенное строительство	130	4 989	4 800
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140	6	7
Отложенные налоговые активы	145	101	138
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	8 901	8 982
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	4 117	6 089
в том числе:
сырье, материалы и др. аналог. ценности	211	3 540	5 311
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213	30	25
готовая продукция и товары для перепродажи	214	515	709
товары отгруженные	215	27	21
расходы будущих периодов	216	5	23
прочие запасы и затраты	217
НДС по приобретенным ценностям	220	92	373
Дебиторская задолженность (более чем 12 мес.)	230
в том числе покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)	240	1 639	1 756
в том числе покупатели и заказчики
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	254	406
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	6 102	8 624
БАЛАНС	300	15 003	17 606
ПАССИВ	Код строки	На начало года 01.01.2009	На конец периода 01.01.2010
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	400	400
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал	420	7 082	7 333
Резервный капитал	430	27	27
в том числе:
резервы, образованные в соответсвии с законод.
резервы, образованные в соответсвии с учредит.
документы
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	3 446	5 558
ИТОГО по разделу III	490	10 955	13 316
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590
IV. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	1 167	1 294
Кредиторская задолженность	620	2 804	2 884
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	2 332	2 400
задолженность перед персоналом организации	622
задолженность перед внебюджетными фондами	623
задолженность по налогам и сборам	624	140	191
прочие кредиты	625	65	15
Задолженность перед участниками по выплате доходов	630	1	1
Доходы будущих периодов	640		1
Резервы предстоящих расходов	650	76	110
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	4 048	4 290
БАЛАНС	700	15 003	17 606

Отчет о прибылях и убытках предприятия Форма №2

Период

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период 01.01.2009- 01.01.2010	За аналог. период прошлого года
Наименование показателя	Код строки	За отчетный период 01.01.2009- 01.01.2010	За аналог. период прошлого года
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи продукции (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обяхательных платежей)	010	35 946	22 319
Себестоимость продукции	020
Валовая прибыль	029	7 288	5 791
Коммерческие расходы	030
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от продаж	050	4 504	3 867
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	8	6
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090	1 500	1 629
Прочие операционные расходы	100
Внереализационные доходы	120	210	84
Внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	4 417	1 004
Текущий налог на прибыль	150
Налог на прибыль и иные обязательства	180
Чистая прибыль (убыток) отчетного года	190	4 417	1 004
Справочно:
Среднесписочная численность	чел.	60	60

Введение
Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования, в условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение; выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информативной базы. Основным источником информации для осуществления финансового анализа является отчетный бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках.

               Переход к рыночной экономике требует от   предприятия   повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и   управленческие   решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности    производства,    оцениваются    результаты     деятельности предприятия, его подразделений и работников. Поэтому работа, просвещенная анализу деятельности предприятия, является особенно актуальной.

      Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

      Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций являться - изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа -контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения   эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа- оценка результатов   деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец - разработка мероприятий пол   использованию   выявленных   резервов   в    процессе    хозяйственной

деятельности. Анализом финансового состояния   предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие   службы, так же учредители, инвесторы с

целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки для   оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет   и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия.   Финансовое   состояние предприятия   характеризуется   размещением    и    использование    средств предприятия.

      В ходе исследования предполагается решить следующие задачи:

     - изучить баланс предприятия;

     - исследовать   основные факторы, определяющие финансовое состояния

       предприятия;

     - рассчитать скорость оборачиваемости оборотных средств (активов);

     - дать оценку финансового состояния, платежеспособности предприятия,        под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять        платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда    персонала, вносить платежи в бюджет;

     - провести анализ использования   капитала   и   оценку   финансовой        устойчивости.

      В связи с изложенным выше, целью данной работы является проведение анализа

хозяйственной деятельности предприятия и предоставление рекомендаций по его совершенствованию.
Характеристика предприятия.

Название: ОАО «Продукты»

Юридическое наименование: ОАО «Продукты»

Отрасль: розничная торговля, оптовая торговля, изготовление собственной продукции.

Местонахождение : г. Польный

Характер деятельности: продовольственные товары

Число занятых: (на 01.2009 ) 60    человек.

ОАО «Продукты» одно из самых крупных предприятий города. Торговые площади 10 магазинов составляют в общей сложности   3000 квадратных метров.

Согласно принятой классификации ОАО «Продукты» попадает в разряд крупные. Общая площадь ОАО «Продукты» составляет 4000 кв. м. В том числе, торговая площадь – 3000 кв.м., складские помещения – 1000 кв.м.

Магазины ОАО «Продукты» по товарной специализации относится к продовольственным магазинам. В основном магазины занимают первые этажи зданий с подвальными помещениями, а так же отдельно стоящие здания. Магазины ОАО «Продукты» является стационарными. У ОАО «Продукты» имеются складские помещения в промышленной зоне города.   Склады располагаются так же в подвалах магазинов. По формам обслуживания в настоящее время - самообслуживание, обслуживание через прилавок. ОАО «Продукты» имеет обе формы обслуживания.

ОАО «Продукты» имеет печать со своим наименованием, фирменный знак (символику), расчетный и иные счета в рублях и иностранной валюте в учреждениях банков.

Основными видами деятельности ОАО «Продукты» являются:

- организация торговли продовольственными товарами;

- проведение товарообменных операций, заключение бартерных сделок;

- посредническая деятельность;

- закупка и продажа оптовых партий товара и продовольствия;

- оказание платных услуг населению;

-сдача торговых площадей в аренду;

-изготовление собственной кондитерской продукции.

Общество осуществляет любые виды хозяйственной деятельности, за исключением запрещенных действующим законодательством, в соответствии с целью своей деятельности.

Баланс, счет прибылей и убытков общества составляются в рублях.

Первый финансовый год начинается с даты его регистрации и завершается 31 декабря текущего года. Последующие финансовые годы соответствуют календарным.

Баланс, счет прибылей и убытков, а также иные финансовые документы для отчета составляются в соответствии с действующим законодательством.
По месту нахождения ОАО «Продукты» ведется полная документация, в том числе:

- учредительные документы ОАО «Продукты», а также нормативные документы, регулирующие отношения внутри Общества с последующими изменениями и дополнениями;

- все документы бухгалтерского учета, необходимые для проведения собственных ревизий Общества, а также проверок соответствующими государственными органами согласно действующему законодательству.

      Предприятие является самостоятельным хозяйственным субъектом, не являясь подразделением более крупного предприятия или объединения. Форма собственности - частная, учредителями являются физические лица, которые несут ответственность по обязательствам предприятия в пределах своей доли в уставной фонд фирмы.

      ОАО «Продукты» - коммерческая   фирма,   главной целью деятельности которой является получение прибыли.   Как   экономический субъект,   данное предприятие является производителем определенных товаров и услуг, необходимых на рынке, т. е. удовлетворяет платежеспособный спрос на эти товары и услуги. Также предприятие, привлекая для выполнения своих хозяйственных и иных обязательств наемную рабочую силу, т. е. сотрудников,   способствует решению проблемы занятости населения.
1. Анализ имущественного положения и источников его формирования.
Целью структурного анализа является изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку по его результатам еще нельзя дать окончательную оценку качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

Экономическому   анализу всегда придавалось большое значение.   Он позволяет определить эффективность как отдельного предприятия, группы предприятий, так и   в конечном   счете ,   всей экономики в целом.   Но с переходом на рыночный путь развития, с созданием рыночной экономики, с появлением огромного количества независимых самостоятельных предприятий и организаций, экономический анализ приобретает еще большую важность.

            Задачами экономического анализа финансового состояния являются : объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными, контрольными органами и др.

      Финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

            Целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

            Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников ( акционеров ) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы.

            Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и оборотных средств. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности, то финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

            Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.

      Основными показателями финансового состояния являются:

      - обеспеченность собственными оборотными средствами;

      - соответствие фактических запасов материальных средств нормативу;

      - обеспеченность   запасов   предназначенными   для   них   источниками

средств;

      - иммобилизация оборотных средств;

      - платежеспособность предприятия.

            Данный анализ состоит из нескольких этапов: анализ имущественного состояния, исследование показателей финансовой устойчивости предприятия, проводится анализ ликвидности баланса предприятия и рассчитываются специальные показатели ликвидности предприятия в целом. После общей характеристики финансового состояния и изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является анализ основных результатов прибыльности предприятия и факторный анализ прибыли предприятия - в структурном аспекте и в динамике.

      В качестве инструментария для финансового анализа используются финансовые коэффициенты. Это относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.

      Финансовые коэффициенты используются: для сравнения показателей финансового состояния; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

      Система финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп: показатели оценки рентабельности предприятия; показатели оценки эффективности управления или прибыльности продукции; показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи; показатели оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности .

      На основе рассчитанных отдельных показателей и коэффициентов, характеризующих финансовое состояние фирмы, можно сделать более детальные выводы о финансовом положении предприятия и выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия, подготовить предложения по улучшению работы Экономическому   анализу всегда придавалось большое значение.   Он позволяет определить эффективность как отдельного предприятия, группы предприятий, так и   в конечном   счете,   всей экономики в целом.   Но с переходом на рыночный путь развития, с созданием рыночной экономики, с появлением огромного количества независимых самостоятельных предприятий и организаций, экономический анализ приобретает еще большую важность.

      Задачами экономического анализа финансового состояния являются : объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными, контрольными органами и др.

      Финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

      Целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

      Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы.

      Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и оборотных средств. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности, то финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

      Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.

      Основными показателями финансового состояния являются:

      - обеспеченность собственными оборотными средствами;

      - соответствие фактических запасов материальных средств нормативу;

      - обеспеченность   запасов   предназначенными   для   них   источниками

средств;

      - иммобилизация оборотных средств;

      - платежеспособность предприятия.

            Данный анализ состоит из нескольких этапов: анализ имущественного состояния, исследование показателей финансовой устойчивости предприятия, проводится анализ ликвидности баланса предприятия и рассчитываются специальные показатели ликвидности предприятия в целом. После общей характеристики финансового состояния и изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является анализ основных результатов прибыльности предприятия и факторный анализ прибыли предприятия - в структурном аспекте и в динамике.

      В качестве инструментария для финансового анализа используются финансовые коэффициенты. Это относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.

      Финансовые коэффициенты используются: для сравнения показателей финансового состояния; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

      Система финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп: показатели оценки рентабельности предприятия; показатели оценки эффективности управления или прибыльности продукции; показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи; показатели оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности .

      На основе рассчитанных отдельных показателей и коэффициентов, характеризующих финансовое состояние фирмы, можно сделать более детальные выводы о финансовом положении предприятия и выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия, подготовить предложения по улучшению работы ОАО «Продукты».

1 .1 Построение агрегированного баланса
      Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

       Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников . Необходимость и целесообразность вертикального анализа в том, что переход к относительным показателям позволяет не только проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, но и в определенной степени сглаживать негативное влияние инфляционных процессов   .

      Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия.

Согласно действующим нормативным документам баланс предприятия в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество предприятия, например, в случае ликвидации предприятия.

Анализ баланса проводится с помощью построения уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.

Сравнительные аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источники средств предприятия за отчетный период. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по форме, представленной в таблице 1 .
Таблица 1 – Агрегированный баланс предприятия

Актив	Пассив
1.Имущество предприятия	1.Источники формирования имущества
1.1. Иммобилизованные активы	1.1. Собственный капитал
1.2.Мобильные, оборотные активы	1.2. Заемный капитал
1.2.1 Запасы и затраты	1.2.1. Долгосрочные обязательства
1.2.2.Дебиторская задолженность	1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы
2. Денежные средства и ценные бумаги	1.2.3. Кредиторская задолженность

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов вертикального и горизонтального анализа.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

1.      Переход к относительным показателям позволяет проводить, межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

2.      Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значениям.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Формализованными критериями имевших место качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают также и такие показатели, как доля активной части основных средств, коэффициент годности, удельный вес быстрореализуемых активов, доля арендованных основных средств, удельный вес дебиторской задолженности и др.

Целью структурного анализа является изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку по его результатам еще нельзя дать окончательную оценку качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

Аналитический баланс – преобразованный из стандартной формы бухгалтерского баланса в укрупненную (агрегированную). При этом объединены однородные по экономическому содержанию статьи баланса. Данная форма более удобна для чтения и проведения анализа.

                            1.2 Анализ структуры активов предприятия

       При анализе активов предприятия нужно отразить абсолютные изменения в имуществе           предприятия, сделать выводы об улучшении или ухудшении структуры активов и отметить следующие моменты:

- на какие составляющие приходился наибольший удельный вес в структуре совокупных    активов?

- в целом, как изменилось имущество (сумма внеоборотных и оборотных активов)    предприятия?

- что произошло с составляющими внеоборотных активов?

- как изменялась структура внеоборотных активов?

- какова доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода?

- как изменилась величина оборотных активов предприятия за анализируемый период?

- какие статьи внесли основной вклад в формирование оборотных активов?

1) запасы

2) дебиторская задолженность

3) краткосрочные финансовые вложения

4) денежные средства

- о каких проблемах может свидетельствовать такая структура оборотных активов?

- как изменилась стоимость запасов за анализируемый период, является ли это изменение позитивным и о чем свидетельствует?

- как изменились за анализируемый период объемы дебиторской задолженности?

- на какой вид дебиторов приходилась наибольшая доля в общей сумме задолженности?

- предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное или пассивное сальдо задолженности?

Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской задолженностей может показывать, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело:

1) активное сальдо (дебиторская задолженность превышает кредиторскую)

2) пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую)

- как изменилась доля денежных средств в структуре оборотных активов предприятия за анализируемый период?

Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ко/вн), рассчитываемый по формуле:
Ко/вн = Оборотные активы/Внеоборотные активы                                              (1)

Важная характеристика — коэффициент имущества производственного назначения

Ки.п.н. = (ОФ + НЗС +ЗП +НЗП)/А,                                            (2)

нормальное ограничение > 0,5
где ОФ — основные фонды, ден.ед.;

НЗС — незавершенное строительство, ден.ед.;

ЗП — запасы, ден.ед.;

НЗП — незавершенное производство, ден.ед.;

А — активы, ден.ед.

Показатель рассчитывается по периодам и сравнивается с пороговым значением.

Анализ качества текущих активов основан на внутренних учетных данных. Определить удельный вес активов в общей сумме текущих активов.

     Таблица 2 - Аналитическая группировка статей актива баланса

Группировки статей баланса		Условные обозначения	Строка баланса	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Горизонтальный анализ		Вертикальный анализ
Группировки статей баланса		Условные обозначения	Строка баланса	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Абсолют. отклон. (гр.2-гр.1)	Относит. отклон. (гр.2/гр.1х100)	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
А		Б	В	1	2	3	4	5	6
1.	Имущество предприятия (валюта баланса)	ВБ	300	15 003	17 606	2 603	117,35	100	100
1.1.	Иммобизизованные активы (основной капитал)	ИА=А1	190	8 901	8 982	81	100,91	59,33	51,02
1.2.	Оборотный капитал (мобильный капитал)	ОК=А2	290	6 102	8 624	2 522	141,33	40,67	48,98
1.2.1.	Запасы		210	4 117	6 089	1 972	147,90	67,47	70,61
1.2.2.	Дебиторская задолженность и прочие активы	ДЗ	230+240+220+270	1 731	2 129	398	122,99	28,37	24,69
1.2.3.	Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги	ДС	250+260	254	406	152	159,84	4,16	4,71

Имущество предприятия на начало и конец года соответственно составило 15 003 тыс.руб. и   17 606 тыс.руб. Увеличение имущества произошло на 117,35%. В основном это было вызвано уменьшением иммобилизованных активов (основного капитала) с 8 901 на начало года до 8 982 тыс.руб. на конец года, также изменилась их доля в общей стоимости имущества предприятия и составила 100,91%

Таблица 3- Динамика состояния текущих активов и их классификация по категориям риска

Степень риска	Группы текущих активов	Доля группы в общем объеме текущих активов		Отклонение (+/-)
Степень риска	Группы текущих активов	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+/-)
минимальная	наличные денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	0,017	0,02	0,01
малая	дебиторская задолженность (до года), запасы, готовая продукция	0,35	0,40	0,06
средняя	незавершенное производство, расходы будущих периодов	0,002	0,003	0,0004
высокая	дебиторская задолженность (более года), залежалые запасы, готовая продукция, не пользующаяся спросом	0,03	0,04	0,01

В изучаемом периоде возрос показатель дебиторской задолженности более года (залежалые запасы, готовая продукция, не пользующаяся спросом), что свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

Увеличение показателя за период не очень значительное, изменение доли в общем объеме текущих активов произошло с 0,03 до 0,04 причем, произошло так же произошло увеличение дебиторской задолженности до года, с 0,35 до 0,40, следовательно, произошел переход из долгосрочной задолженности в краткосрочную. Эти изменения положительно сказываются на деятельности предприятия.

Таблица 4 – Анализ структуры оборотных активов (оборотного капитала)

Виды средств	На начало года		На конец года		Прирост
Виды средств	тыс.руб.	доля, %	тыс.руб.	доля, %	тыс.руб.	доля, %
Запасы	5 285	28,96	9 714	29,69	4429,00	30,61
Дебиторская задолженность	10 511	57,60	22 358	68,34	11847	81,88
Денежные средства и краткосрочные бумаги	2 452	13,44	643	1,97	-1809	12,49
Итого	18248	100,00	32715	100,00	14467	100,00

Рисунок 1 - Структура оборотных активов (оборотного капитала) на начало периода

1)      запасы

2)      дебиторская задолженность

3)      денежные средства и краткосрочные бумаги

Рисунок 2 - Структура оборотных активов                (оборотного капитала) на конец периода

1)      запасы

2)      дебиторская задолженность

3)денежные средства и краткосрочные          бумаги
      Проведенные расчеты показывают, что в структуре оборотных активов довольно большой удельный вес имеет дебиторская задолженность соответственно на начало и конец года   57,60 % и 68,34 %. Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и своевременной инкассации.

Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение – положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашенных долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересованно в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления платежных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

В процессе анализа необходимо изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких по которым истекает срок давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и д.р.)
2.1.3 Анализ структуры пассивов
При анализе источников формирования имущества организации должны быть рассмотрены абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах организации и определены следующие моменты:

- какие средства (собственные или заемные) являются основным источником формирования совокупных активов предприятия? Как изменяется собственный капитал в доле в балансе за анализируемый период?

- как изменилась доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, о чем это свидетельствует?

- о чем может свидетельствовать сокращение (увеличение) величины резервов, фондов и прибыли предприятия?

- как за анализируемый период изменилась структура собственного капитала, на какие составляющие приходился наибольший удельный вес?

- какие обязательства преобладают в структуре заемного капитала? Как изменились долгосрочные обязательства за анализируемый период?

- какие обязательства преобладают в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода?

- как изменились за анализируемый период краткосрочные обязательства перед бюджетом, перед поставщиками и подрядчиками, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным?

- какие виды краткосрочной задолженности в анализируемом периоде характеризуются наибольшими темпами роста?

Таблица 5 - Анализ структуры пассивов предприятия

Группировки статей баланса		Условные обозначения	Строка баланса	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Горизонтальный анализ		Вертикальный анализ
Группировки статей баланса		Условные обозначения	Строка баланса	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Абсолют. отклон. (гр.2-гр.1)	Относит. отклон. (гр.2/гр.1х100)	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
А		Б	В	1	2	3	4	5	6
1.	Источники формирования имущества (валюта баланса)	ВБ	700	15 003	17 606	2 603	117,35	100	100
1.1.	Собственный капитал	СК	490+640	10 955	13 317	2 362	121,56	73,02	75,64
1.2.	Заемный капитал	ЗК	690-640+590	4 048	4 289	241	105,95	26,98	24,36
1.2.1.	Долгосрочные пассивы (кредиты и займы)	ДСП	590	0	0	0	0,00	0,00	0,00
1.2.2.	Краткосрочные пассивы	КСП	610+660+650+630	1 244	1 405	161	112,94	30,73	7,98
1.2.3.	Кредиторская задолженность	КЗ	620	2 804	2 884	80	102,85	69,27	16,38

          Произошли значительные изменения стоимостей:

    а) собственного капитала с 10 995тыс. руб., до 13 317тыс. руб.;

    б) менее значительны изменения заемного капитала с 4 048 тыс. руб. до 4 289 тыс. руб.;

    в) кредиторская задолженность не значительно увеличилась с 2 804 тыс. руб., до 2 884 тыс. руб.;

      Увеличился размер и краткосрочных пассивов с 1 244 тыс. руб., до 1 405 тыс. руб.



                                                       2.1.4. Расчёт чистых активов
Чистые активы – величина, показывающая стоимость собственного имущества по балансовой оценке, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету.

I. Активы, участвующие в расчете, - это денежное и не денежное имущество акционерного общества, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи:

-              внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе баланса, за исключением балансовой стоимости собственных акций общества, выкупленных у акционеров.

При этом при расчете величины чистых активов принимаются учитываемые в первом разделе бухгалтерского баланса нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:

-              непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход (права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права и привилегии, включая лицензии на определенные виды деятельности, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки и т.п.);

-              имеющие документальное подтверждение затрат, связанных с их приобретением (созданием);

-              право общества на владение данными нематериальными правами должно быть подтверждено документом (патентом, лицензией, актом, договором и т.п.), выданным в соответствии с законодательством Российской Федерации;

-              по статье прочие внеоборотные активы в расчет принимается задолженность акционерного общества за проданное ему имущество;

-              запасы и затраты, денежные средства, расчеты и прочие активы, показываемые во втором разделе бухгалтерского баланса, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

При наличии у акционерного общества на конец года оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг - показатели статей, в связи с которыми они созданы, принимаются в расчете (показываются в Расчете) с соответствующим уменьшением их балансовой стоимости на стоимость данных резервов.

II. Пассивы, участвующие в расчете, - это обязательства акционерного общества, в состав которых включаются следующие статьи:

-              статья третьего раздела бухгалтерского баланса - целевые финансирование и поступления;

-              статьи четвертого раздела баланса - долгосрочные обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам;

-              статьи пятого раздела баланса - краткосрочные обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам; расчеты и прочие пассивы, кроме сумм, отраженных по статьям "Доходы будущих периодов" и "Фонды потребления".

Показатель чистых активов имеет важное значение в управлении финансами. Согласно Гражданскому кодексу, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества – окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если в результате такого снижения величина уставного капитала окажется ниже установленного законодательством нижнего предела, общество подлежит ликвидации.
Таблица 6 – Расчёт чистых активов

№ п/п	Наименование показателя	Код стр. баланса	На начало года	На конец года
1	АКТИВЫ
1.1	Нематериальные активы (04, 05)	110	4	9
1.2	Основные средства (01, 02, 03)	120	3 801	4 028
1.3	Незавершенное строительство (07, 08,16, 61)	130	4 989	4 800
1.4	Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140	6	7
1.5	Прочие внеоборотные активы	150	0	0
1.6	Запасы	210	4 117	6 089
1.7	Дебиторская задолженность	230+240	1 639	1 756
1.8	Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)	250	0	0
1.9	Денежные средства	260	254	406
1.10	Прочие оборотные активы	270	0	0
1.11	Итого активы (сумма пунктов 1.1-1.10)		14 810	17 095
2	ПАССИВЫ
2.1	Целевые финансирование и поступления	450
2.2	Заемные средства	590+610	1 167	1 294
2.3	Кредиторская задолженность	620	2 804	2 884
2.4	Задолженность участникам по выплате доходов	630	1	1
2.5	Резервы предстоящих расходов (89)	650	76	110
2.6	Прочие краткосрочные обязательства	660	0	0
2.7	Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма пунктов 2.1-2.6)		4 048	4 289
3	Стоимость чистых активов (итого активы минус итого пассивы п.1.11-п.2,7)		10 762	12 806

ОАО «Продукты» имеет уставной капитал в размере 400 тыс. руб., что значительно ниже расчетных показателей чистых активов, как на начало (10 762 тыс. руб.), так и на конец (12 806тыс. руб.) периода. Следовательно, можно сделать вывод, что согласно Гражданскому кодексу, банкротство по этому показателю предприятию не угрожает.



2.1.5 Расчет размера собственного капитала

Собственный оборотный капитал – это часть текущих активов (оборотного капитала), финансируемая за счет инвестированного капитала. Величина этого показателя характеризует степень ликвидности предприятия.

Собственный оборотный капитал рассчитывается по формуле:

                                                    СОК = ТА – ТП,                                   (1)

где ТА – текущие активы;

ТП – текущие пассивы.
Или,

                                                       СОК = ИК – ПА,                               (2)

где ИК – инвестированный капитал (образуется как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств);

ПА – постоянные активы.

Уровень собственного оборотного капитала – коэффициент, показывающий долю собственного оборотного капитала в общих активах. Рост этого показателя является свидетельством укрепления финансовой устойчивости предприятия.

Расчет размера собственного капитала представлен в таблице 7.

Таблица 7 - Расчет размера собственного капитала

№ п/п	Наименование показателя	На начало года	На конец года	Отклонение (+/-)
	Вариант1
1	Собственный капитал (баланс стр.490)	10 955	13 316	2 361
2	Долгосрочные обязательства (баланс стр.590)	0	0	0
3	Внеоборотные активы (баланс стр.190)	8 901	8 982	81
4	Итого собственных оборотных средств (стр.1+стр.2-стр.3)	2 054	4 334	2 280
	Вариант2
5	Текущие активы (баланс стр.290)	6 102	8 624	2 522
6	Краткосрочные обязательства (баланс стр.690)	4 048	4 290	242
7	Итого собственных оборотных средств (стр.5-стр.6)	2 054	4 334	2 280

За анализируемый период собственные оборотные средства увеличились на 2 280 тыс.руб.

2.2
Анализ финансовой устойчивости

2.2.1 Определение типа финансовой устойчивости

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточна ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1.             Наличие собственных оборотных средств (СОС):

                    СОС= капиталы и резервы- внеоборотные активы         (3)

2.             Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ)

КФ= (капиталы и резервы + долгосрочные пассивы) – внеоборотные активы     (4)

3.             Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)      ВИ = капиталы и резервы + долгосрочные пассивы + краткосрочные пассивы – внеоборотные активы                                                                                             (5)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1.             Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±Ф^С):

                                                     ± Ф^С= СОС – ЗЗ,               (6)

где   СОС – собственные оборотные средства;

ЗЗ – запасы.

2.             Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (±Ф^Т):

±Ф^Т= КФ –ЗЗ                    (7)

3.             Излишек или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±Ф^О):

±Ф^О=ВИ –ЗЗ                            (8)

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

1, если Ф>0

S(Ф)= 0, если Ф<0 (9)

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1.Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ± Ф^С>0; ±Ф^Т>0; ± Ф^О>0 , т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации : S={1,1,1,};

2.Нормальная устойчивость финансового положения, которая гарантирует платежеспособность: ± Ф^С< 0; ±Ф^Т>0; ± Ф^О>0 , т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации : S={0,1,1,};

3.Неустойчивое финансовое состояние , сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: ± Ф^С< 0; ± Ф^Т<0; ± Ф^О>0 , т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации : S={0,0,1,};

4.Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: : ± Ф^С< 0; ± Ф^Т<0; ± Ф^О< 0 , т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации : S={0,0,0,}.

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Продуты» приведены в таблице 8.
Таблица 8 –Классификация типа финансового состояния предприятия ОАО «Продуты».

Показатели	Способ расчета	коды строк баланса	на начало периода	на конец периода
1.Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)		210+220	4 209	6 462
2.Наличие собственных оборотных средств (СОС)	СОС= капиталы и резервы- внеоборотные активы – убытки.	490-190	2 054	4 334
3.Наличие собственных заемных источников формирования запасов и затрат или функционированый капитал (КФ)	КФ= (капиталы и резервы + долгосрочные пассивы) – внеоборотные активы	490+590-190	2 054	4 334
4.Общая величина источников формирования запасов и затрат (ВИ)	ВИ = капиталы и резервы + долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты и займы – внеоборотные активы	490 -190+590+610	3 221	5 628
5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±ФС)	± ФС = СОС – ЗЗ	стр.2-стр.1	-2 155	-2 128
6. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (±ФТ):	±ФТ= КФ –ЗЗ	стр.3-стр.1	-2 155	-2 128
7. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±ФО):	±ФО=ВИ –ЗЗ	стр.4-стр.1	-988	-834
8.Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	S={..., …. , …}		{1, 1 ,1}	{1, 1 ,1}

Основываясь на проведенных расчетах, строим трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости. Полученные значения (1,1,1 ) на начало и (1,1,1 )на конец периода позволяют сделать вывод об устойчивом финансовом положении предприятия, хотя необходимо отметить снижение показателей на конец периода.

2.2.2 Расчет показателей рыночной устойчивости
Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризует и относительные коэффициенты (табл.9)

Таблица 9 - Показатели рыночной устойчивости

Наименование показателя	Условные обозначе-ния	Способ расчета	Нормальное ограничение	На начало периода	На конец периода
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	U1	(стр.590+стр.690)/стр.490	U1<=1	0,37	0,32
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U2	стр.490/стр.290	U2>=0,6:0,8	1,80	1,54
Коэффициент финансовой независимости	U3	стр.490/стр.700	U3>=0,5	0,73	0,76
Коэффициент финансирования	U4	стр.490/(стр.590+ стр.690)	U4>=1	2,71	3,10
Коэффициент финансовой устойчивости	U5	(стр.490+стр.590)/стр.300	оптимальное-0,8:0,9 тревожное - ниже 0,75	0,73	0,76

     Коэффициент финансовой независимости (автономии).

     Данный показатель показывает удельный вес общей суммы собственного капитала в итоге всех средств авансируемых предприятию, т.е. отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. По этому коэффициенту судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

     Значение коэффициента финансовой независимости на начало и конец года составило 0,73 и 0,76 при нормативном критерии 0,5. Это говорит о том, что предприятие на начало периода находилось в тревожном состоянии, но на конец периода обеспечило себя собственными средствами.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

     Наиболее четко зависимость пре6дприятия от заемных средств выражается в коэффициенте соотношения заемных и собственных средств. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше предприятие зависит от займов.

     В наших расчетах соотношения заемных и собственных средств составило 0,37и 0,32 (соответственно на начало и конец года).

     Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования.

     Значение данного коэффициента соответствует нормативному ограничению, то есть предприятие полностью обеспечено собственными источниками финансирования, а на конец периода коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования уменьшается с 1,80 до 1,54, что говорит об отрицательной тенденции.

     Коэффициент финансирования.

     Соответствует нормативному значению, но на конец года увеличился с 2,71 до 3,10, это позволяет сделать вывод о незначительном увеличении финансирования предприятия сторонними организациями.


            2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
2.3.1 Анализ ликвидности баланса
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничениях и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, группированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенных в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы подразделяются на следующие группы
А1) наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2) быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность сроком погашения в течении 12 месяцев и прочие оборотные активы.

А3) медленно реализуемые активы – запасы (стр.210) раздела II актива за исключением «Расходов будущих периодов», а также статьи раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий).

А4) трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключение статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок, из формы №5

П2) краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы.

П3) долгосрочные пассивы – долгосрочные пассивы и заемные средства.

П4) постоянные пассивы – статьи раздела III пассива баланса.

Для определения ликвидности баланса сопоставляем итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным если имеют место следующие соотношения

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью ведет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер; в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдения минимального условия финансовой устойчивости.

Проведенный анализ ликвидности баланса позволил нам получить следующие неравенства:

А1<П1	А1<П1
А2>П2	А2>П2
А3>П3	А3>П3
А4<П4	А4<П4

Это позволяет говорить о том, что:

Наиболее ликвидных активов (денежных средств), как на начало, так и конец периода было недостаточно, что бы погасить наиболее срочные обязательства. К тому же, если на начало периода недостаток денежных средств составлял     2 550   тыс.руб., то на конец года недостаток денежных средств уменьшился и стал составлять   2 478 тыс.руб.

Соотношение краткосрочных пассивов предприятие и быстро реализуемых активов. На начало периода наблюдается излишек быстрореализуемых активов.

Суммы по медленно реализуемым активам значительно превышают суммы по долгосрочным пассивам, то есть тоже имеется излишек средств.

Постоянные пассивы перекрывают стоимость труднореализуемых активов, то есть существует излишек средств, который составляет   2 054 тыс.руб. на начало периода и 4 334 тыс.руб. на конец. Превышение постоянных пассивов над трудно реализуемыми активами свидетельствует о выполнении минимального условия финансовой устойчивости предприятия.

В целом предприятие обладает достаточной ликвидностью.

Анализ ликвидности баланса предприятия представить в таблице 10.

Таблица 10 – Анализ ликвидности баланса

Актив	Способ расчета (стр. баланса)	На начало года	На конец года	Пассив	Способ расчета (стр. баланса)	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток
Актив	Способ расчета (стр. баланса)	На начало года	На конец года	Пассив	Способ расчета (стр. баланса)	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1.Наиболее ликвидные активы	стр.250+260	254	406	1.Наиболее срочные обязательства	620	2 804	2 884	2 550	2 478
2.Быство реализуемые активы	240	1 639	1 756	2.Краткосрочные пассивы	610+660	1 167	1 294	-472	-462
3.Медленно реализуемые активы	210+220+230+270	4 209	6 462	3.Долгосрочные пассивы	590+630+640+650	77	112	-4 132	-6 350
4.Трудно реализуемые активы	190	8 901	8 982	4.Постоянные пассивы	490	10 955	13 316	2 054	4 334
Баланс		15 003	17 606	Баланс		15 003	17 606	0	0

2.3.2 Оценка показателей платежеспособности предприятия
Коэффициент текущей ликвидности – показатель, характеризующий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов.
Согласно стандартам считается, что коэффициент текущей ликвидности должен находится в пределах 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. В нашем случае превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза, что говорит о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Важно обратить внимание на динамику этого коэффициента.

Ктл = ТА / (ТП - ДохБудПер - РПРП)

Или                                                                                                                         (10)

Ктл = (А1 + А2 + А3) / ТО

Доходы будущих периодов (ДохБудПер) и резервы предстоящих расходов и платежей (РПРП) вычитаются из состава текущих пассивов (ТП), так как по своему существу не являются обязательствами, подлежащими погашению.

   В нашем случае коэффициент текущей (общей) ликвидности составил по состоянию на начало и конец года соответственно 1,54 и 2,06.

. Это свидетельствует о том, что находящиеся у предприятия оборотные средства позволяют погасить предприятию долги по краткосрочным обязательствам.

Однако не все активы имеют одинаковую степень ликвидности, а, следовательно, не могут быть реализованы в срочном порядке. В результате возникает угроза финансовой стабильности предприятия.

Коэффициент срочной ликвидности – показатель, характеризующий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за чет более ликвидной части активов.

При расчете данного показателя основным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную и трудноликвидную части. Классически показатель рассчитывается как сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и готовой продукции, отнесенная к величине текущих пассивов. При расчете данного коэффициента величина текущих пассивов также корректируется на сумму доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей. Если величина данного показателя превышает 1, то оставшаяся часть текущих активов финансируется за счет долгосрочных источников.
Кср = (ДС + КФВ + ДЗ + ГотПр) / (ТП - ДохБудПер – РПРП),                                  (11)
где       ДС - свободные денежные средства

КФВ - краткосрочные финансовые вложения

ДЗ - непросроченная дебиторская задолженность (счета к получению)

ГотПр - готовая продукция на складе

По результатам расчетов коэффициент срочной ликвидности составил на начало и конец года соответственно 0,48 и 0,52.

Это свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов достаточно.

Коэффициент абсолютной ликвидности – показатель, характеризующий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банках и в кассе, а также в виде ценных бумаг.

Каб = (ДС + КФВ) / (ТП - ДохБудПер - РПРП) (12)

Расчеты показывают, что значение коэффициента на начало и конец года соответственно составило 0,06 и 0,10 позволяет делать вывод о платежеспособности анализируемого предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – показатель, определяющий, какая часть оборотных активов образована за счет собственного капитала.
Ко = СОС /ТА, (13)

где       СОС – собственные оборотные средства

ТА – текущие активы

Расчеты показывают, что значение коэффициента на начало и конец года соответственно составило 0,34 и 0,50 что позволяет сделать вывод о том, что обеспеченность предприятия собственными средствами уменьшилась , но находится на приемлемом уровне.

Коэффициент маневренности – показатель, характеризующий размер части собственного капитала вложенный в наиболее маневренную (мобильную) часть активов.
                                  Км = (СК - ПА + ДО) / СК,                                                 (14)
где       ДО - долгосрочные обязательства предприятия.

     Расчеты показывают, что значение коэффициента на начало и конец периода соответственно составили 0,19 и 0,33.

Общий вывод по всем коэффициентам

Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о положении сложившемся в управлении предприятия.

Общий показатель ликвидности

Коб = А1 + 0,5А2 + 0,3А3

П1 + 0,5П2 + 0,3П3 (15)

Значение общего показателя ликвидности на начало периода составляло 0,68 , к концу периода данный показатель увеличился до 0,90, что говорит об увеличении платежеспособности предприятия.

Показатели ликвидности сведем в таблицу 12.

Таблица 11 – Показатели ликвидности

№ п/п	Наименование показателя	Нормальное ограничение	Формула расчета	Информационное обеспечение	На начало периода	На конец периода	Изменение (+/-)	% к предшествующему году
1	Коэффициент текущей ликвидности	необходимое значение1; оптимальное не менее 2	оборотные активы/ краткосрочные обязательства	стр.290/(690-650-640)	1,54	2,06	0,53	100
2	Коэффициент быстрой ликвидности	допустимое - 0,7:0,8, желательно 1,5	оборотные активы за минусом запасов/ краткосрочные обязательства	(стр.290-210-220)/(690-650-640)	0,48	0,52	0,04	31,02
3	Коэффициент абсолютной Ликвидности (платежеспособности)	больше или равно 0,2:0,5	денежные средства/краткосрочные обязательства	стр.260/(690-650-640)	0,06	0,10	0,03	13,42
4	Маневренность собственных оборотных средств	уменьшение в показателя в динамике положительный факт	собственный оборотный капитал/собственный капитал	(490-190+590)/490	0,19	0,33	0,14	293,20
5	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	не менее 0,1	собственные оборотные средства/оборотные активы	(490-190)/290	0,34	0,50	0,17	179,53
6	Доля собственных оборотных средств в активах	зависит от отраслевой принадлежности	оборотные активы/всего хозяйствующих средств(нетто)	290/300	0,41	0,49	0,08	120,83
7	Доля запасов в оборотных активах	-	запасы/собственные оборотные активы	(210+220)/290	0,69	0,75	0,06	169,59
8	Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	-	собственные оборотные средства/запасы	(стр.490-190+590)/(210+220)	0,49	0,67	0,18	70,75
9	Доля основных средств в оборотных активах	-	основные средства/актив	стр.120/300	0,25	0,23	-0,02	51,92

2.4 Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности
2.4.1 Анализ состава и динамики прибыли

Прибыль от основной деятельности представляет собой разность между выручкой от реализации и затратами на реализованную продукцию (суммой переменных и постоянных затрат). Экономический смысл этого показателя состоит в оценке эффективности чисто производственной деятельности предприятия.

Валовая прибыль представляет собой разность между выручкой от реализации и себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Прибыль от продаж – разность валовой прибыли и коммерческих и управленческих расходов.

Прибыль до налогообложения – прибыль от продаж с учетом прочих доходов и расходов.

Балансовая прибыль представляет собой массу прибыли до налогообложения.

Чистая прибыль - прибыль до налогообложения с учетом отложенных налоговых активов, отложенных налоговых обязательств, текущим налогом на прибыль. Равна балансовой за вычетом налога на прибыль.

Прибыльность всех затрат – показатель, характеризующий величину прибыли от основной деятельности на 1 рубль текущих затрат.

Прибыльность продаж – показатель, характеризующий долю прибыли от основной деятельности в выручке от реализации.

В таблице представлена динамика прибыли.

Таблица 12 - Динамика прибыли

№ п/п	Наименование показателя	Код стр. формы №2	За предыдущий период	За отчетный год	Отклонение
№ п/п	Наименование показателя	Код стр. формы №2	За предыдущий период	За отчетный год	в абсолютной величине	%
1	Валовая прибыль	029	5 791	7 288	1 497	125,85
2	Прибыль (убыток) от продаж	050	3 867	4 504	637	116,47
3	Прибыль от налогооблажения	140	1 004	4 417	3 413	439,94
4	Чистая прибыль	190	1 004	4 417	3 413	439.94

Предприятие получило прибыль в размере 7 288 тыс.руб. то есть прибыль выросла на - 14,78 %. Это позволяет говорить о эффективной работе предприятия.

Более подробно рассмотрим структуру балансовой прибыли(табл. 13)

Таблица 13 - Вертикальный (компонентный) анализ финансовых результатов

	Показатель	Коды строк	предшествующий период		отчетный период		Примечание
	Показатель	Коды строк	тыс.руб	%	тыс.руб	%	Примечание
А	В	С	1	2	3	4	5
1	Всего доходов и поступлений	стр.010+060+080+090+120	24 038	100	37 664	100
2	Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности	стр.020+030+040+070+100+130+141+142+150	0	0	0	0	в процентах к стр.1
3	Выручка от продажи	стр.010	22 319	92,85	35 946	95,44	в процентах к стр.1
4	Затраты на производство и сбыт продукции в том числе:	стр.020+030+ 040	0	0	0	0	в процентах к стр.3
4.1	себестоимость продукции	стр.020	0	0	0	0	в процентах к стр.4
4.2	коммерческие расходы	стр.030	0	0	0	0	в процентах к стр.4
4.3	управленческие расходы	стр.040	0	0	0	0	в процентах к стр.4
5	Валовая прибыль	стр.029	5 791	25,95	7 288	20,27	в процентах к стр.3
6	Прибыль(убыток) от реализации	стр.050	3 867	17,33	4 504	12,53	в процентах к стр.3
7	Доходы по операциям финансового характера	стр.060+080	6	0,02	8	0,02	в процентах к стр.1
8	Расходы по операциям финансового характера	стр.070	0	0	0	0	в процентах к стр.2
9	Прочие доходы	стр.090+120	1 713	7,13	1 710	4,54	в процентах к стр.1
10	Прочие расходы	стр.130					в процентах к стр.2
11	Прибыль(убыток) до налогообложения	стр.140	1 004	4,18	4 417	11,73	в процентах к стр.1
12	Чистая прибыль	стр.190	1 004	4,18	4 417	11,73	в процентах к стр.1

     Общая сумма доходов и поступлений за прошлый период составила   37 664   тыс. руб., за отчетный период 24 038 тыс.руб. Выручка от продаж за прошлый период равнялась сумме    22 319 тыс.руб. и составляла 92,85 % от всех доходов и поступлений, за отчетный период выручка от продаж была равной 35 946 тыс.руб., но от всех доходов и поступлений составляла 95,44%. Произошло уменьшение прочих доходов с    1713 тыс. руб. до 1710 тыс. руб. Полученные финансовые результаты свидетельствуют об улучшении состояния предприятия и об уменьшении издержек производства и сбыта.

            2.4.2 Анализ деловой активности
Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия принято считать оборот, то есть объём продаж продукции за определённый период времени. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. От скорости оборота зависит годовой размер оборота предприятия. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Основные задачи данного анализа:

1)                        изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов;

2)                        определить достаточность достигнутых результатов для рыночной устойчивости предприятия;

3)                        рассмотреть основные направления дальнейшего рассмотрения анализируемого объекта.

Анализ оборачиваемости включает исследование оборачиваемости активов (постоянных и текущих), и текущих пассивов.

Целью анализа оборачиваемости активов является оценка способности средств предприятия приносить прибыль путем совершения ими оборота по классической схеме "Деньги – Товар – Деньги". Скорость оборота активов находится в прямой связи с

показателями рентабельности собственного капитала.

Основным показателем, характеризующим оборачиваемость активов, являются оборачиваемость актива и период оборота актива.

Оборачиваемость актива (Оа) показывает, сколько раз за период (год) “обернулся” рассматриваемый вид актива (А)

Оа = ВР/Аср, где Аср = (Анп + Акп) / 2,                                                     (16)

где       ВР – выручка о реализации;

Анп и Акп – значение актива на начало и конец периода.

Период оборота актива (Поа) показывает, какова продолжительность одного оборота актива в днях (срок “бездействия”)

ПО а = Аср / ВР за день                                                         (17)
Выручка о реализации за день (ВР за день) рассчитывается делением суммы выручки от реализации за определенный период на продолжительность этого периода.

База для определения периодов оборота каждого элемента текущих активов может быть различной, она соответствует экономическому содержанию соответствующих показателей. Для дебиторской задолженности – выручка от реализации, для запасов – общая величина запасов, потребляемых за определенный период, для незавершенного производства и готовой продукции на складе – производственная себестоимость продукции. При этом в расчете не участвуют “запасонеобразующие” элементы из общей величины затрат за период.

Расчет периодов оборота текущих пассивов (ПОтп) осуществляется аналогично. В прилагаемом расчете он производится по упрощенной формуле.

ПО тп = Пассив.ср / ВР за день                                               (18)

где Пассив.ср – средняя величина того или иного элемента текущих пассивов. Рассчитывается по данным агрегированного баланса как полусумма величин пассива на начало и на конец периода.

Расчет показателей деловой активности и их динамика представлены в таблице 14.
Таблица 14 - Оценка деловой активности

№ п/п

Наименование показателя

Формула расчета

На начало периода

На конец периода

Изменение (+/-)

% к предшествующему году

1

Выручка от реализации

стр.010 (ф.2)

22 319

35 946

13 627

161,06

2

Чистая прибыль

стр.190 (ф.2)

4 417

1 004

-3 413

22,73

3

Производительность труда

Выручка от реализации / среднесписочная численность

371,98

599,10

227,1

161,06

4

Фондоотдача

выручка от реализации / средняя стоимость основных средств

5,54

9,46

3,9

170,67

5

Оборачиваемость запасов (в оборотах)

выручка/запасы

5,42

4,17

-1,3

76,89

6

Оборачиваемость запасов (в днях)

360 дней /показатель 5

66,4

86,4

0,4

130,06

7

Оборачиваемость собственного капитала

выручка от реализации/ средняя величина собственного капитала

2,04

2,40

0,4

117,60

8

Оборачиваемость совокупного капитала

выручка от реализации / валюта баланса

1,49

2,04

0,6

137,24

9

Коэффициент устойчивого экономического роста

чистая прибыль/собственный капитал

11,04

2,51

-8,53

22,73

     Выручка от реализации по сравнению с предшествующим периодом увеличилась   на                         13 627тыс.руб.или на 161,06%.

     Производительность труда соответственно на начало и конец периода составила 371,98    тыс.руб. и 599,10 тыс.руб. на одного человека, то есть возросла на 227,1 тыс.руб. или на 161,06%. Это вполне объясняется увеличением валовой выручки и уменьшением численности персонала.

     Увеличение фондоотдачи с 5,54 тыс.руб. до 9,46 тыс.руб. также как и производительность труда обусловлено увеличением валовой выручки. Это положительная тенденция, так как один рубль вложенных средств приносит большую величину прибыли.

     За прошедший период произошло уменьшение количества оборачиваемости запасов, так если в предшествующем периоде запасы совершали      5,42    оборота со скоростью      66,4         дней, то в отчетном периоде количество оборотов запасов составило      4,17    со скоростью        86,4 дня. Снижение показателя не является значительным.

     Увеличение скорости оборота собственного капитала позволяет говорить о положительных тенденциях в деятельности предприятия.

     Повышение оборачиваемости совокупного капитала говорит о быстром развитии кругооборота средств организации.

     Коэффициент экономического роста в отчетном периоде понижается с 21,64 до 18,44, следовательно, наблюдается понижение уровня экономического роста на 3,20 с начала периода.

2.4.3 Анализ рентабельности
     Рентабельность совокупного капитала - показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль вложенного в предприятие капитала. Этот показатель рассчитывается по формуле (19).

Ро = (ЧП ) / ВБ,                                                                   (19)

где       ВБ – валюта баланса;

ЧП – величина чистой прибыли.

Рентабельность собственного капитала (Рск) характеризует эффективность использования собственного капитала. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств (СК).
Рск = ЧП / СК                                                                        (20)

Рентабельность продукции (Рпр)показывает сколько прибыли получено с каждого рубля реализованной продукции
Рпр = ПР / ВР ,                                                                (21)
где       ПР – прибыль от реализации продукции
Таблица 15    – Оценка рентабельности

№ п/п

Наименование показателя

Формула расчета

На начало периода

На конец периода

Изменение (+/-)

% к предшествующему году

1

Чистая прибыль

стр.190(ф.2)

4417,00

1004,00

-3 413

22,73

2

Рентабельность продукции

прибыль от реализации/ выручка от реализации

0,13

0,17

0,05

138,28

3

Рентабельность основной деятельности

прибыль от реализации/ затраты на производство и сбыт продукции

0,00

0,00

0,00

0,00

4

Рентабельность совокупного капитала

чистая прибыль/ валюта баланса

0,29

0,06

-0,24

19,37

5

Рентабельность собственного капитала

чистая прибыль/средняя величина собственного капитала

0,29

0,06

-0,24

19,37

6

Период окупаемости капитала

средняя величина собственного капитала/чистая прибыль

0,48

2,57

2,09

532,48

     Проведенный анализ рентабельности показывает, что не все показатели имеют положительную динамику, которая прежде всего объясняется полученными прибылями.

Увеличение рентабельности может быть достигнуто:

-уменьшением расходов

-повышением цены продукции и услуг

2.5 Определение рейтинговой оценки финансового состояния предприятия
     Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры финансово-хозяйственной деятельности предприятия в целом. Для определения рейтингового числа определяют пять коэффициентов.

       Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко), характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его устойчивости:
                                                   ,                                                                 (22)
где, 3П – третий раздел баланса (пассив), ден.ед.;

       1А – первый раздел актива баланса, ден.ед.;

       2А – второй раздел актива баланса, ден.ед..

       Коэффициент текущей ликвидности (Ктл), характеризуется степенью общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств. Рассчитывается по формуле (23).

                                                                                (23)

     Интенсивность оборота авансируемого капитала (Ки), характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на один рубль средств, вложенных в деятельность предприятия:
                                                                                      (24)
где, 010 – строка из формы отчетности № 2, ден.ед.;

      300Н, 300К – строки бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода,ден.ед.;

     365 – количество дней в году;

     Т – количество дней в рассматриваемом периоде.

     Эффективность управления предприятием (Км), характеризуется соотношением величины прибыли от реализации и величины выручки от реализации:
                                                                                                                 (25)

Рентабельность предприятия (Кп), характеризует объем прибыли приходящейся на один рубль собственного капитала:
                                                                                   (26)

              Рейтинговое число (R) определяется по формуле:
                                                                     (27)
Проведенные расчеты сведем в таблицу 16.
Таблица 16 – Изменение финансового состояния предприятия

Наименование показателя

Нормативное значение

На начало

На конец

Изменения в %

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко)

≥ 0,1

0,34

0,50

149,30

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

≥ 2,0

5,58

0,85

15,19

Интенсивность оборота авансируемого капитала (Ки)

≥ 2,5

5,63

3,50

62,09

Эффективность управления (Км)

0,25

0,13

0,17

138,28

Рентабельность предприятия (Кп)

≥ 2

0,93

0,21

22,73

Рейтинговое число (R)

1

2,26

1,66

73,32



            На конец периода рейтинг предприятия имеет тенденцию к повышению, управление на предприятии эффективно, принятая стратегия развития является верной.

2.6 Обобщение результатов и пути оздоровления финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия необходим. В заключение анализа финансового состояния необходимо обобщить все результаты анализа и сделать более точный диагноз финансового состояния, а также его прогноз на перспективу развития и выживания предприятия. Следует разработать также конкретные мероприятия, которые позволят улучшить финансовое состояния. Прежде всего, это мероприятия, направленные повышение конкурентоспособности, снижение себестоимости, рост прибыли и рентабельности, ускорение оборачиваемости капитала и более полное эффективное использование производственного потенциала предприятия, а также оценить свои возможности и выбрать стратегию.

Подводя итог данной курсовой работы с точки зрения аудитора можно сделать следующие выводы о финансово-экономической деятельности предприятия:

1.      Предприятие ведет грамотную кредитую политику.

2.      Сокращение дебиторской задолженности является положительным фактором.

3.      Анализ показателя чистых активов данного предприятия показал, что за отчетный период величина чистых активов незначительно увеличилась, но это свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия.

4.      При анализе собственного оборотного капитала получили его увеличение за отчетный период. За анализируемый период собственные оборотные средства увеличились на 311 ,00   тыс.руб. Рост этого показателя является свидетельством улучшения финансовой устойчивости и улучшения степени ликвидности предприятия.

5.      На данный период времени предприятие является платежеспособным, находится в нормальном финансовом состоянии. Значение общего показателя ликвидности на начало периода составляло 2,83 , к концу периода данный показатель увеличился до 3,41   , что говорит об увеличении платежеспособности предприятия.

Анализ ликвидности показал, что у предприятия на начало и на конец периода наблюдается излишек быстрореализуемых активов. Суммы по медленно реализуемым активам значительно превышают суммы по долгосрочным пассивам, то есть тоже имеется излишек средств. В целом предприятие обладает достаточной ликвидностью.

7.      Значение общего показателя ликвидности на начало периода составляло 2,83 , к концу периода данный показатель увеличился до 3,41   , что говорит об увеличении платежеспособности предприятия.

8.      Отрицательной тенденцией является отсутствие прироста рентабельности собственного капитала, то есть собственный капитал предприятия используется неэффективно. Необходима разработка комплекса мероприятий по повышению эффективности основной деятельности.

9.      По формальным признакам Федерального управления по банкротствам предприятие      на данный момент времени риск быть признанным банкротом не имеет.

Список литературы
1 Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. 4-е изд. Доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2002. – 416 с.

2 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. – М.: Дело и сервис, 2004. – 368с.

3 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 425 с.

4 Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: Краткий профессиональный курс. - М: Перспектива, 2004. – 258 с.

5 Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. — 6-е изд. — М.: Изд-во «Перспектива», 2008. — 656 с.

6 Методика финансового анализа: Учеб. пособие.; Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. – М.: Инфра-М, 2002 г.; 208 стр

1. Реферат Территория Айдахо
2. Диплом Управленческое консультирование совершенствования системы управления персоналом на примере ИП
3. Реферат Анализ основных положений Конституции США 1787 г.
4. Реферат Проблема солнечных нейтрино 2
5. Контрольная работа Управление эмоциональным состоянием ученика
6. Реферат на тему Women And Body Image Essay Research Paper
7. Курсовая Уровень и качество жизни населения 3
8. Реферат на тему Вопросы понимания власти государства и права в раннем христианстве
9. Диплом Управление маркетинговыми исследованиями
10. Реферат Бухгалтерський облік його суть і значення

Наименование показателя	Нормативное значение	На начало	На конец	Изменения в %
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко)	≥ 0,1	0,34	0,50	149,30
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	≥ 2,0	5,58	0,85	15,19
Интенсивность оборота авансируемого капитала (Ки)	≥ 2,5	5,63	3,50	62,09
Эффективность управления (Км)	0,25	0,13	0,17	138,28
Рентабельность предприятия (Кп)	≥ 2	0,93	0,21	22,73
Рейтинговое число (R)	1	2,26	1,66	73,32

2.6 Обобщение результатов и пути оздоровления финансового состояния предприятия

Bukvasha