Курсовая Денежная система РФ 3
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Содержание
Введение. 3
Глава 1. Понятие и виды денежной системы.. 5
1.1. Система металлического обращения. 5
1.2. Системы обращения денежных знаков. 10
Глава 2. Принципы построения денежной системы рыночного типа. Элементы денежной системы.. 15
2.1. Принципы построения денежных систем. 15
2.2. Элементы денежной системы.. 18
Глава 3. Современная денежная система Российской Федерации. 26
3.1. Денежный оборот. 27
3.2. Выпуск наличных денег в обращение. 30
3.3. Денежная масса. 35
Заключение. 44
Список использованной литературы.. 47
Введение
В каждом государстве существует своя денежная система. Национальная денежная система – форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная законом.
Денежные системы сформировались в 16–17 вв. с возникновением капитализма.
Развитие денежных рынков определялось двумя факторами:
· потребностью воспроизводства;
· политикой государства.
На мой взгляд, актуальность темы определяется тем, что товарно-денежные от-ношения требовали устойчивости денежной системы, гибкой и эластичной, относи-тельного постоянства денежной единицы. Поэтому только государство могло упоря-дочить денежное обращение, создав единую и централизованную регламентацию вы-пуска денег центральным банком. Также лишь государство может, обладая значи-тельными ресурсами (материальными) и способностью силового (административно-го) вмешательства, установить для всех участников рынка единые «правила игры». Этими правилами являются регламентируемые государством элементы денежной системы.
Государство устанавливает денежную единицу страны (единую на территории данной страны); масштаб цен путем установления золотого содержания денежной единицы (раньше), а в настоящее время путем регулирования обращения бумажных и кредитных денег. Государство устанавливает законные платежные средства, дейст-вующие на территории данной страны, и контролирует их использование; эмиссион-ная функция централизованна в государстве и передана специально созданным учреждениям – ЦБ или казначейству, эти же институты и другие следят за исполне-нием законодательства, регулируют денежное обращение, и налагают санкции на на-рушителей.
Государство может производить денежные реформы для замен одной денежной системы на другую.
Сейчас система неразменных кредитных денег сильно отличается от золотого обращения. Номинальная стоимость кредитных денег намного превышает их стои-мость. Для поддержания разрыва государство монополизировало выпуск банкнот че-рез ЦБ и казначейство. Возросла роль депозитно-чековой эмиссии коммерческих бан-ков (КБ), ЦБ осуществляет регулирование их активных и пассивных операций, кото-рое служит основой для создания кредитных денег (процентная ставка, норма обяза-тельных резервов, операции на открытом рынке).
Обязательным элементом данного пункта курсовой работы является формули-ровка объекта и предмета исследования.
Объект исследования – денежная система Российской Федерации.
Предмет исследования – понятие и элементы денежной системы.
Целью данной работы является рассмотрение денежной системы Российской Федерации.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
1. Рассмотреть понятие, элементы и виды денежных систем;
2. На основании теоретического анализа изучения проблемы, систематизи-ровать знания о становлении современной денежной системы России.
Теоретическая значимость проведенного исследования состоит в обобщении научного по данной проблеме.
Успешность выполнения задач по написанию курсовой работы в наибольшей степени зависит от выбранных методов исследования.
В работе использовались методы как эмпирического исследования: сравнитель-но-сопоставительный, наблюдение, так и используемые как на эмпирическом, так и на теоретическом уровне исследования.
Структура курсовой работы выражается в ее содержании.
Для раскрытия поставленной темы определена следующая структура: работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы. Назва-ние глав отображает их содержание.
Глава 1. Понятие и виды денежной системы
Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством.[1]
Денежные системы сформировались в Европе в XVI–XVII вв.
в период укрепления государственной власти и формирования национальных рынков, хотя отдельные их элементы появились в более ранний период.
Объективную необходимость в единой, стабильной и эластичной денежной системе обусловили следующие причины:
· феодальная раздробленность, в том числе в монетном деле, которая пре-пятствовав образованию национального рынка;
· товарно-денежные отношения периода капитализма свободной конкурен-ции, которые требовали устойчивости денежной системы, относительного посто-янства стоимости денежной единицы.
В зависимости от того, в какой форме функционируют деньги: как товар– всеобщий эквивалент или как мера стоимости, различают два типа денежных систем:
· системы металлического обращения, при которых денежный товар (благородные металлы) непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги размены на металл;
· системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытес-нены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами.
1.1. Система металлического обращения
При металлическом обращении в зависимости от металла, который в данной стране принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного об-ращения различают биметаллизм и монометаллизм.
Биметаллизм – это денежная система, при которой государство законода-тельно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя благородными метал-лами (обычно за золотом и серебром), предусматривая свободную чеканку мо-нет из обоих металлов и их неограниченное обращение.
Известны три разновидности биметаллизма:
1. система параллельной валюты, при которой соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно;
2. система двойной валюты, при которой государство фиксировало соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием их населением производились по этому соотношению;
3. система «хромающей» валюты, при которой золотые и серебряные монеты являлись законным платежным средством, но не на равных основаниях.
Например, если чеканка монет из серебра производилась в закрытом порядке, то они практически выступали знаками золота.
Биметаллизм был широко распространен в XVI – XVII вв., а в ряде стран Западной Европы и в XIX в. В
Однако биметаллическая денежная система не соответствовала потреб-ностям развитого капиталистического хозяйства, так как использование в ка-честве меры стоимости одновременно двух металлов – золота и серебра – про-тиворечит природе этой функции денег. Всеобщей мерой стоимости может, служить только один товар. Кроме того, устанавливаемое государством твер-дое стоимостное соотношение между золотом и серебром соответствовало их рыночной стоимости. В результате удешевления производства серебра в конце XIX в. и его обесценения золотые монеты стали уходить из обращения в сокро-вище. В этом проявилось действие закона Коперника-Грешема: «плохие день-ги вытесняют из обращения хорошие»
Развитие капитализма требовало устойчивых денег, единого всеобщего эквивалента, поэтому биметаллизм уступил место монометаллизм.
Монометаллизм – денежная система, при которой один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, а функционирующие монеты и знаки стоимости разменны на золото или серебро. Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843 – 1852 гг., в Индии – в 1852 – 1893 гг., в Голландии – в 1847– 1875 гг.
В царской России система серебряного монометаллизма была введена в результате денежной реформы 1839–1843 гг. Денежной единицей стал сереб-ряный рубль с содержанием в 4 золотника 21 доли чистого серебра. Были выпу-щены в обращение и кредитные билеты, обращавшиеся наравне с серебряной монетой и свободно разменивавшиеся на серебро. Однако эта реформа в усло-виях разлагающегося крепостничества при дефиците государственного бюдже-та и внешнеторгового баланса не могла на длительный период существенно упорядочить денежное обращение. Крымская война 1853 – 1856 гг. потребова-ла большой дополнительной эмиссии кредитных денег, и они фактически прев-ратились в бумажные деньги.
Впервые золотой монометаллизм (стандарт) как тип денежной системы сложился в Великобритании в конце ХVIII в. и был законодательно закреплен в 1816г. В большинстве других государств он был введен в последней трети XIX в.: в Германии – в 1871 – 1873 гг., в Швеции, Норвегии и Дании – в
В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различают-ся три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодевизный (золотовалютный) стандарт.
Золотомонетный стандарт наиболее соответствовал требованиям капита-лизма периода свободной конкуренции, способствовал развитию производства, кредитной системы, мировой торговли и вызову капитала. Этот стандарт харак-теризуется следующими основными чертами:
· во внутреннем обращении страны находятся золотые монеты, золото выполняет все функции денег;
· разрешается свободная чеканка золотых монет для частных лиц (обычно на монетном дворе страны);
· находящиеся в обращении кредитные деньги (банкноты, металличес-кая разменная монета) свободно и неограниченно размениваются на золотые монеты по номиналу;
· допускаются свободный вывоз и ввоз золота и иностранной валюты и функционирование свободных рынков золота.
Функционирование золотомонетного стандарта требовало наличия золо-тых запасов у центральных эмиссионных банков, которые служили резервным фондом внутреннего обращения, обеспечивали размен банкнот на золото, явля-лись резервом мировых денег.
В годы Первой мировой войны рост бюджетных дефицитов, покрытие их займами и растущим выпуском денег привели к росту денежной массы в обра-щении, значительно превышающей по своему объему золотые запасы эмис-сионных банков, что ставило под угрозу свободный размен неполноценных денег на золотые монеты. В этот период золотомонетный стандарт прекратил свое существование в воевавших странах, а затем и в большинстве других (кро-ме США, где он продержался до
В ходе денежных реформ (1924 – 1929 гг.) возврат к золотому стандарту был произведен в двух урезанных формах золотослиткового и золотодевизного стандартов.
При золотослитковом стандарте, в отличие от золотомонетного, в обра-щении отсутствуют золотые монеты и свободная их чеканка, обмен банкнот производится на золотые слитки. В Великобритании цена стандартного слитка в
Основные черты золотослиткового стандарта[2]:
1. функционировал после Первой мировой войны в ограниченных странах, имеющих значительные золотые резервы (Великобритания, Франция);
2. свободное обращение золота отсутствует;
3. ограниченный обмен банкнот на золото при предъявлении определенного количества национальных денежных единиц;
4. наличие значительных золотых запасов в странах, вводивших этот стандарт;
5. ввоз в страну золота относительно свободный;
6. действовал до экономического кризиса (1929 – 1933).
После Второй мировой войны в Австрии, Германии, Дании, Норвегии и других странах был установлен золотодевизный (золотовалютный) стандарт, при котором также отсутствуют обращение золотых монет и свободная чеканка, обмен банкнот производится на девизы (платёжные средства в иностранной валюте), разменные на валюту стран с золотослитковым стандартом. В Германии, например, золотодевизный стандарт был введен в
Основные черты золотодевизного стандарта:
1. функционировал после Первой мировой войны в большинстве стран, где была сильная инфляция (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.);
2. золотое обращение полностью прекращено;
3. обмен национальной денежной единицы на девизы (платежные документы в инвалюте и инвалюту, разменных на золото). Это закрепило валютную зависимость одних стран от других;
4. запас центрального банка главным образом в инвалюте, которая обменивалась в своей стране на золото;
5. вывоз и ввоз золота по существу запрещен;
6. просуществовал до мирового экономического кризиса (1929 – 1933).
Хотя золотослитковый и золотодевизный стандарты представляли собой фор-му «урезанного» стандарта золотого монометаллизма, именно благодаря им после Первой мировой войны экономически развитым странам удалось восстановить устойчивость денежных систем, сконцентрировать в центральных банках Националь-ные запасы золота и валютных резервов, повысить регулирующую роль государства в организации денежного обращения, а также сократить издержки обращения, связан-ные с обслуживанием денежного обращения.
«Урезанные» формы золотого стандарта (золотослитковый и золотодевиз-ный) просуществовали недолго. В результате мирового экономического кризиса (1929 – 1933 гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма (в Великобритании – в 1931г., в США – в
К началу Второй мировой войны ни в одной стране, кроме США, банкноты не обменивались на золото, а в США обмен долларов на золотые слитки (фактичес-ки продажа золотых слитков за бумажные доллары по твердой цене американского казначейства) производился только официальным органам иностранных госу-дарств.
1.2. Системы обращения денежных знаков
С середины 30-х годов XX в. в мире начинают функционировать денежные системы, основанные на обороте неразменных кредитных денежных знаков.
Эта система окончательно утвердилась после мирового кризиса, когда были ликвидированы все формы золотого стандарта. Для денежных систем, построен-ных на обороте кредитных денег характерны:
1. вытеснение золота как из внутреннего, так из внешнего оборота и осе-дание его в золотых резервах (в первую очередь в банках); при этом золото про-должает выполнять функцию сокровища;
2. выпуск наличных и безналичных денежных знаков на основе, кредитных операций банков;
3. развитие безналичного денежного оборота и сокращение наличного де-нежного оборота;
4. создание и развитие механизмов денежно-кредитного регулирования со стороны государства;
5. переход к неразменным на золото кредитным деньгам;
6. национальная денежная единица становится банкнота центрального бан-ка;
7. выпуск банкнот в обращение в порядке кредитования государства бан-ками, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов;
8. сохранение в денежной системе некоторых стран наряду с банкнотами бумажных денег (казначейских билетов);
9. расширение эмиссии банкнот для покрытия дефицита бюджета, что вызывает перерождение их в бумажные деньги;
10. развитие и преобладанием в денежном обращении безналичного оборота при одновременном сокращении наличного.
После Второй мировой войны в мире сложилась так называемая Бреттон-Вудсс-кая денежная система, которая юридически была оформлена в 1944 г. на валютно-финансовой конференции ООН в г. Бреттон-Вудсе (США).
Основные черты Бреттон-Вудсской системы были определены приня-тыми на Бреттон-Вудсской конференции статьями Соглашения (уставом) Международного валютного фонда (МВФ). Они состояли в следующем:
· функция мировых денег по-прежнему сохранялась за золотом в той мере, в какой оно продолжало быть средством окончательных расчетов меж-ду странами и всеобщим воплощением общественного богатства;
· наряду с золотом в качестве международных платежных средств и резервных (ключевых) валют в международном обороте использовались на-циональная денежная единица США – доллар и в значительно меньшем объеме фунт стерлингов Великобритании;
· резервные валюты могли обмениваться на золото: доллар – в Казна-чействе США по официальному, установленному в
· приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществ-лялись на основе официально согласованных странами – членами МВФ валютных паритетов (соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в официальном порядке), выраженных в золоте и в долларах США; эти паритеты были стабильными, их изменение могло производиться только с санкции МВФ при определенных условиях и на практике происходило сравнительно редко;
· рыночные курсы валют не должны были отклоняться от фиксирован-ных долларовых паритетов этих валют более чем на 1%, т.е. все валюты жестко привязывались к доллару;
· обратимые национальные валюты свободно обменивались на валют-ных рынках на доллары и одна на другую по курсам, которые могли колебаться в указанных выше пределах; на базе свободной обратимости производились мно-госторонние расчеты между странами;
· межгосударственное регулирование валютных отношений стран осу-ществлял МВФ; он обеспечивал соблюдение странами-участницами официаль-ных валютных паритетов, курсов и свободной обратимости валют;
· в целях смягчения кризиса отдельных валют государства прибегали в необходимых случаях к взаимопомощи, которая осуществлялась путем предо-ставления странами друг другу через механизм МВФ и другими путями кредитов в иностранной валюте для финансирования дефицитов платежных балансов.
Таким образом, Бреттон-Вудсская валютная система представляла собой систему межгосударственного золотодевизного стандарта—по существу, золото-долларового стандарта. В 50 – 60-е годы она способствовала расширению между-народного торгового оборота, а также росту промышленного производства.
В 70-е годы в связи с ослаблением позиций США на внешнем рынке в ре-зультате сокращения золотых запасов страны мировая денежная система, осно-ванная на использовании доллара как эталона Ценности всех денежных единиц, потерпела крах. С 1 августа
С крушением Бреттон-Вудсской валютной системы в начале 70-х годов сно-ва предпринимались попытки обосновать необходимость восстановления золо-того стандарта. В частности, экс-президент США Р. Рейган во время предвыбор-ной борьбы считал возможным возврат к золотому стандарту. Будучи избран-ным президентом в январе
На смену Бреттон-Вудсской денежной системе пришла Ямайская денеж-ная система, оформленная Соглашением стран – членов МВФ в Кингстоне (о.Ямайка) в
· мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ – СДР, которые становились международной счетной единицей;
· доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютных резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при расчетах условной стоимости СДР;
· юридически была завершена демонетизация золота, т. е. утрата золо-том денежных функций, отмена его официальной цены; однако золото остава-лось резервом государства и использовалось для приобретения ключевых де-нежных единиц других стран.
Глава 2. Принципы построения денежной системы рыночного типа. Элементы денежной системы
2.1. Принципы построения денежных систем
Прежде, чем назвать элементы денежных систем, следует указать по ка-ким принципам строится современная денежная система рыночного типа. Рас-смотрим их:
· Принцип централизованного управления денежной системой. Этот принцип существует и в первом типе денежной системы, свойственном администрати-вно-распределительной модели экономики. Однако при этой модели управление осу-ществлялось с помощью директивных актов правительства, которые были обязатель-ны для выполнения всеми государственными банками и их филиалами во всех ре-гионах разных стран.
Управление денежными системами в условиях рыночной модели экономики характерно тем, что здесь на первый план выступают не административные методы управления (хотя и они имеют место), а экономические, когда государство через аппа-рат центральных банков ставит на рынках такие условия, которые заставляют банки, финансовые институты и другие юридические лица принимать нужные государству решения.
· Принцип прогнозного планирования денежного оборота. Он означает, что как централизованные, так и децентрализованные планы денежного оборота и его составных частей подготавливаются не как директивные планы, обязательные для выполнения конкретными органами, отвечающими за их выполнение, а как прогнозы, т. е. ориентиры, к которым надо стремиться. Иск-лючение составляет такой финансовый план, как государственный бюджет, ко-торый при любом типе денежной системы остается директивным планом, за выполнение которого отвечает правительство и, как правило, министерство фи-нансов страны.
· Принцип устойчивости и эластичности денежного оборота. Этот принцип заключается в том, что денежная система должна быть организована таким образом, чтобы, с одной стороны, не допускать инфляции; с другой – рас-ширять денежный оборот, если возрастают потребности хозяйства в денежных средствах, и сужать их, если уменьшаются эти потребности. При определенных условиях (спад производства, бюджетный дефицит, недостаточное обеспечение оборота платежными средствами и др.) устойчивость денежного оборота может быть нарушена, и возникает платежный кризис. Преодоление такого кризиса возможно с помощью комплекса мер, включающих развитие производства, уменьшение бюджетного дефицита, обеспечение оборота необходимой массой денежных средств и др.
· Принцип кредитного характера денежной эмиссии. В соответствии с этим принципом появление новых денежных знаков (безналичных и наличных) в хозяйственном обороте возможно только в результате проведения банками кре-дитных операций. Из других источников, включая казначейства стран, денежные знаки в оборот не должны поступать.
· Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков.
В условиях рыночной модели экономики денежные знаки обеспечиваются находя-щимися в активах банков товарно-материальными ценностями, золотом и други-ми драгоценными металлами, свободно конвертируемой валютой, ценными бу-магами и другими долговыми обязательствами. При этом золотое содержание денежной единицы с
· Принцип неподчиненности центрального банка правительству и
под-отчетности его парламенту страны. Он связан с тем, что поддержание устойчи-вости денежного оборота, борьба с инфляцией являются приоритетной задачей центрального банка. Если бы этого принципа не было, всегда бы существовала угроза, что правительство для решения стоящих перед ним задач начнет «вычер-пывать» средства центрального банка, и тем самым устойчивость денежного обо-рота будет нарушена.
В то же время центральный банк может проводить политику, противореча-щую текущим задачам государства, поэтому центральный банк должен системати-чески отчитываться перед парламентом страны, который призван способствовать преодолению разногласий между центральным банком и правительством.
· Принцип предоставления правительству денежных средств толь-ко в порядке кредитования. Обычно в законодательствах стран с рыночной экономикой имеется положение о том, что центральный банк не должен финан-сировать правительство, а средства ему предоставлять только в порядке креди-тования под определенное обеспечение (недвижимость, товарно-материальные ценности, принадлежащие государству, государственные ценные бумаги, дру-гие ценные бумаги, принадлежащие государству (федерации или субъектам Федерации). Применение данного принципа позволяет предотвратить использо-вание денег для покрытия дефицита федеральных местных бюджетов и не да-вать тем самым стимула к развитию инфляционного процесса. Кроме того, ис-пользование данного принципа заставляет правительство изыскивать другие источники поступлений средств в бюджет для покрытия федеральных и мест-ных расходов.
· Принцип комплексного использования инструментов денежно-кредитного регулирования. Сущность его заключается в том, что центральный банк не должен ограничиваться каким-либо одним инструментом денежно-кредитного регулирования для поддержания устойчивости денежного оборота, а должен использовать комплекс этих инструментов, иначе должного эффекта достигнуть не удается.
· Принцип надзора и контроля за денежным оборотом. Государство через банковскую, финансовую систему, налоговые органы должно обеспечивать постоян-ный контроль как за всем денежным оборотом в целом, так и за отдельными денеж-ными потоками в хозяйстве. Кроме того, объектом контроля является и соблюдение субъектами денежных отношений основных принципов организации как наличного, так и безналичного оборотов.
· Принцип функционирования исключительно национальной валюты на территории страны. Законодательство страны предусматривает плате-жи за товары и услуги внутри страны производить исключительно в нацио-нальной валюте. Это не означает, конечно, что население не может на террито-рии страны свободно обменивать национальную валюту на валюты других стран, но использовать такую валюту, полученную при обмене, разрешается для платежей за рубежом, а также помещения во вклады в банки.
2.2. Элементы денежной системы
Принципы построения денежной системы отражаются в элементах денежной системы или во всей их совокупности и влияют на них. Рассмотрим эти элементы:
Денежная единица — это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех това-ров. Денежная единица, как правило, делится на мелкие, пропорциональные части. В большинстве стран в настоящее время действует десятичная система деления. Так, 1 доллар США равен 100 центам, английский фунт стерлингов равен 100 пенсам, 1 российский рубль равен 100 копейкам.
Наименование денежной единицы складывается исторически. Однако в некоторых случаях (например, в период революции) государство может устано-вить новое наименование денежной единицы. Так, во Франции, когда к власти пришел Бонапарт Наполеон, который стал императором Наполеоном I, было установлено такое наименование денежной единицы, как «наполендор». В Рос-сии в период с 1922 по
Масштаб цен – это средство выражения стоимости в денежных едини-цах, техническая функция денег. При металлическом обращении, когда денеж-ный товар – металл – выполнял все функции денег, масштаб цен представлял собой весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы или ее кратных частей. Государства фиксировали масштабы цен в законодательном порядке.
Первоначально весовое содержание монет совпадало с масштабом цен, что даже нашло отражение в названии некоторых денежных единиц (например, фунт стерлингов представлял собой фунт серебра). Однако в ходе историческо-го развития масштаб цен постепенно обособлялся от весового содержания монет. Это было связано с порчей монет (т. е. с уменьшением веса или пробы монеты при сохранении ее прежней номинальной стоимости, которое предпри-нималось государством в условиях металлического денежного обращения с целью получения дохода в государственную казну), их снашиванием, перехо-дом к чеканке монет из более дешевых металлов вместо дорогих (медных вмес-то серебряных).
С прекращением размена кредитных денег на золото официальный масш-таб цен утратил свой экономический смысл. И, наконец, в результате валютной реформы 1976—1978 гг. (на основе Ямайского соглашения) официальная цена золота и золотое содержание денежных единиц были отменены. В настоящее время масштаб цен складывается стихийно и служит для соизмерения стоимос-тей товаров посредством цены.
Виды денежных знаков. В настоящее время ни в одной стране нет систе-мы металлического обращения. Основными видами денежных знаков являются: кредитные банковские билеты (банкноты), а также государственные бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета, являющиеся законными пла-тежными средствами в стране.
Банкноты (банковские билеты) – это вид денежных знаков, законное платежное средство, выпускаемое в обращение центральными банками. Появ-ление банкнот было обусловлено развитием рыночных отношений в целом и кредитных в частности. Впервые банкноты были выпущены в обращение в конце XVII в. Центральные банки выпускали банкноты на основе учета (покуп-ки) частных коммерческих векселей, которые служили их обеспечением. Наря-ду с векселями обеспечением банкнот являлось золото, находившееся в распо-ряжении центрального банка. Двойное обеспечение придавало «классическим» банкнотам высокую устойчивость и надежность. Выпущенные банкноты регу-лярно возвращались в центральный банк при наступлении срока платежа по учтенному векселю, а также при предъявлении их владельцами к размену на золото, так как в период золотого стандарта производился свободный размен банкнот на драгоценный металл. После мирового кризиса 1929 – 1933 гг. раз-мен банкнот на золото был окончательно прекращен. В современных условиях ни в одной стране банкноты не размениваются на благородный металл.
Банкноты выпускаются строго определенного достоинства; в США обра-щаются банкноты в 1, 5, 10, 20, 50, 100 долларов, в Великобритании – 1, 5, 10, 20 и
Казначейские билеты – бумажные деньги, выпускаемые непосредственно государственным казначейством – министерством финансов или специальным государственным финансовым органом, как правило, для покрытия бюджетно-го дефицита. Казначейские билеты никогда не обеспечивались в отличие от банковских билетов драгоценными металлами и не подлежали размену на золо-то или серебро. После отмены золотого стандарта разница между казначейски-ми билетами и банкнотами практически стерлась.
Разменная монета — слиток металла, имеющий установленные законом весовое содержание и форму. Монеты чеканятся, как правило, казначейством, причем стоимость металла монеты соответствует лишь части номинала (раз-менной монеты). Монеты служат в качестве разменных денег и позволяют совершать любые мелкие покупки.
Эмиссионная система. Согласно одной точке зрения, денежная эмиссия– это главным образом выпуск в обращение обязательств эмиссионного учрежде-ния (центрального банка) строго против узаконенного вида резервов.[5] В этом определении эмитируемые деньги характеризуются в качестве обязательств центрального банка. Другая точка зрения, представленная в экономической литературе, исходит из того, что выпуск денег в обращение каждодневно соче-тается с изъятием их из обращения. Поэтому эмиссия понимается как такой выпуск денег, который приводит к общему увеличению денежной массы, нахо-дящейся в обороте.[6]
Разные экономические и исторические предпосылки возникновения и ис-пользования кредитных и бумажных денег предопределили и разный порядок их эмиссии.
Эмиссионные операции (операции по выпуску и изъятию денег из обра-щения) в государствах исторически осуществляли:
· центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным пра-вом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения;
· казначейство (министерство финансов или другой аналогичный испол-нительный орган), выпускающее мелко купюрные бумажно-денежные знаки (казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла).
В настоящее время эмиссию неразменных на золото денежных знаков не-зависимо от их вида осуществляют эмиссионные банки, которые организуют денежное обращение в стране и отвечают за его состояние. Поэтому нет четкой грани между кредитными и бумажными деньгами. И те и другие являются обя-зательными покупательными и платежными средствами на внутреннем рынке страны, а некоторые валюты – даже на внешнем рынке (конвертируемые валюты). Бумажные и кредитные деньги выступают в виде банковских билетов.
Эмиссия банковских билетов осуществляется эмиссионным банком стра-ны в процессе кредитования коммерческих банков государства; в процессе опе-раций, связанных с покупкой иностранной валюты и государственных ценных бумаг. В результате происходит увеличение денежной массы за счет увеличе-ния как остатка наличных денег, так и остатков платежных или потенциально возможных платежных средств в сфере, безналичных расчетов. Поэтому можно также сказать, что денежная эмиссия – это прирост денежной базы, представ-ленной суммой наличных денег в обращении и денег на счетах коммерческих банков в Банке России.[7]
В экономически развитых странах денежный оборот более чем на 95% осуществляется в форме безналичных расчетов. Поэтому и увеличение денеж-ной массы в обращении происходит главным образом не за счет эмиссии банк-нот (наличных денег), а благодаря депозитно-чековой эмиссии.
Эмиссия банкнот связана с кассовым обслуживанием народного хозяйст-ва: коммерческих банков, государственного" бюджета, государственного долга и т. д., когда необходимо увеличение кассового резерва наличных денег.
Депозитно-чековая эмиссия осуществляется в процессе кредитования эмиссионным банком коммерческих банков.
Денежное регулирование представляет собой комплекс мер государст-венного воздействия по достижению соответствия количества денег объектив-ным потребностям экономического развития. Государство, стремясь к ослабле-нию возможных циклических колебаний экономических процессов, предприни-мает меры к регулированию процесса производства, используя денежную и кредитную системы, которые тесно взаимосвязаны, особенно в результате гос-подства кредитных денег.
Во многих промышленно развитых странах с 70-х годов было введено таргетирование, т. е. установление целевых ориентиров в регулировании при-роста денежной массы в обращении и кредита, которых придерживаются в сво-ей политике центральные банки.
Центральный банк по согласованию с государственными органами опре-деляет сумму увеличения денежной массы, ограничивая ее приростом в реаль-ном исчислении. Эта мера рассматривается как важная форма борьбы с инфля-цией и обеспечения стабилизации экономики. В США таргетируются все четы-ре денежных агрегата (М1, М2, М3, М4), во Франции – только агрегат М2. Од-нако практика показала слабую эффективность такой формы регулирования, ибо денежное обращение находится под влиянием различных экономических факторов, а не только объема денежно-кредитных операций. В связи с этим в 80-е годы центральные банки ряда стран (Канады, Японии) отказались от тарге-тирования.
Таким образом, можно выделить основные тенденции развития совре-менной системы:
1. Из денежного оборота в качестве платежного средства полностью вы-теснено золото (золотые деньги). Иными словами, завершился процесс демоне-тизации золота. В настоящее время ни в одной стране мира нет в обращении золота в качестве платежного средства.
2. Из денежного оборота вытесняются бумажные деньги. Все большую роль в денежном обороте многих стран начинают играть так называемые квази-деньги: чеки, векселя, кредитные карточки, банковские счета и др. В этой связи в структуре денежной массы стали выделять так называемые денежные агрега-ты (М0, Ml, M2, МЗ).
3. С дальнейшим усилением интернационализации хозяйственной жизни, развитием компьютеризации национальные деньги все более вытесняются из денежного оборота коллективными валютами (ЭКЮ, евро).
4. В денежном обороте все большая роль отводится электронным день-гам. Электронные деньги, их распространение в мире имеют большие преиму-щества. Во-первых, это ведет к огромной экономии ресурсов (исключаются пе-чатание денег, их защита, транспортировка и т.д.). Во-вторых, введение элект-ронных денег способствует декриминализации денежных отношений (элект-ронные деньги всегда выступают как именные деньги). В-третьих, распрост-ранение электронных денег позволит осуществить тотальный контроль за все-ми денежными операциями, отслеживая и предотвращая уклонение от налогов, факты взяточничества и т.д.
Сейчас существуют две разновидности денежных систем, основанных на обороте кредитных денежных знаков. Первая разновидность свойственна админист-ративно-распределительной системе экономики. Она имеет следующие характерные черты:
1. Сосредоточение денежного оборота (как безналичного, так и наличного) в едином государственном банке.
2. Законодательное разграничение денежного оборота на безналичный и наличный обороты. При этом безналичный оборот, как правило, обслуживает рас-пределение средств производства, а наличный оборот – распределение предметов потребления и услуг.
3. Обязательность хранения денежных средств предприятий на счетах в государственном банке. Лимитирование (установление предельной суммы) остат-ка наличных денег в кассах предприятий.
4. Нормирование государством расходов предприятий из получаемой ими выручки наличными деньгами.
5. Прямое директивное планирование денежного оборота и его составных элементов как составной части общей системы государственного планирования.
6. Централизованное директивное управление денежной системой.
7. Выпуск денег в хозяйственный оборот в соответствии с выполнением го-сударственного плана экономического развития.
8. Сочетание товарного и золотого обеспечения денежных знаков при приоритете товарного.
9. Законодательное установление масштаба цен и валютного курса нацио-нальной денежной единицы.
Такого типа денежные системы существовали в странах социалистического лагеря до его распада.
В большинстве стран современного мира используется вторая разновид-ность денежных систем, основанных на обороте кредитных денеж
ных знаков. Эта разновидность свойственна странам с рыночной экономикой. Характерные черты такого типа денежной системы следующие:
1. Децентрализация денежного оборота между разными банками.
2. Разделение функции выпуска безналичных и наличных денежных знаков между разными звеньями банковской системы. Выпуск наличных денег осуществляют центральные государственные банки, выпуск безналичных денег - коммерческие банки, находящиеся в разных формах собственности.
3. Создание и развитие механизма государственного денежно-кредитного регулирования.
4. Централизованное управление денежной системой через аппарат государственного центрального банка.
5. Прогнозное планирование денежного оборота.
6. Тесная взаимосвязь безналичного и наличного денежных оборотов при приоритете безналичного оборота.
7. Наделение центрального банка страны относительной самостоятельностью по отношению к решениям правительства.
8. Обеспечение денежных знаков активами банковской системы (золото, драгоценные металлы, товарно-материальные ценности, ценные бумаги).
9. Выпуск денежных знаков в хозяйственный оборот в соответствии с государственными концепциями денежно-кредитной политики.
10. Система рыночного установления валютного курса на основе «корзинки» валют.
Глава 3. Современная денежная система Российской Федерации
Современная денежная система России, как и в большинстве других стран, основана на не разменных на золото деньгах. Основные параметры денежной сис-темы РФ определены в Федеральном законе от 10 июля
Монопольное право эмиссии или изъятия наличных денег из обращения предоставлено Банку России. Он же несет полную ответственность за организацию их обращения в народном хозяйстве. В связи с этим на Банк России возложены следующие функции:
· прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банк-нот и монет, создание резервных фондов;
· установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег, порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций;
· установление признаков платежеспособности банкнот и монет, порядка их уничтожения, а также замены поврежденных на действующие.
По действующему законодательству в России существуют два вида денежных знаков: банкноты (банковские билеты) и монеты. Они являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами.
18 сентября
· банкноты достоинством 5; 10; 50; 100; 500 руб.;
· монеты достоинством 1; 5; 10; 50 коп. и 1; 2; 5 руб.
С 1 января
3.1. Денежный оборот
В России так же, как и в других странах, для обслуживания платежей исполь-зуются не только наличные деньги, но и безналичные расчеты, которые в настоящее время являются преобладающими. Совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах, при которых деньги выполняют функции средства обращения, средства и платежа и накопления, за определенный период времени составляет денежный оборот страны. Последний опосредует товарный и нетоварный обороты, а также перераспределительные операции. Согласно экономическому содержанию понятия денежного оборота можно выделить его составляющие и построить взаимосвязанную, внутренне субординированную структуру денежного оборота (рис. 3.1.1).
Рис. 3.1.1. Структура денежного оборота
Платежный оборот представляет собой совокупность платежей с использо-ванием денег в качестве средства платежа. Он включает все безналичные платежи и часть налично-денежных, связанных с оплатой труда, налоговыми сборами, по-купкой ценных бумаг, лотерейных билетов и т.п.
Безналичный денежный оборот – это часть совокупного денежного оборота, заключающегося в использовании безналичных расчетов путем записей по счетам в банках и зачетов встречных требований. В странах с развитой рыночной экономикой он превышает 90 % всего совокупного денежного оборота, в России его доля значительно меньше.
Налично-денежный оборот
– это часть совокупного денежного оборота, когда наличные деньги используются как средства обращения и платежа. Он включает все платежи, осуществляемые наличными деньгами, за определенный период времени (год, квартал, месяц). Постоянно повторяющийся кругооборот наличных денег формирует налично-денежный оборот. Сфера использования налично-денежных плятежей связана в основном с реализацией доходов населения. Наличными деньгами производятся расчеты предприятий, организаций и учреждений с населением, а также между отдельными гражданами на товарных и продуктовых рынках, частичные расчеты населения с финансово-кредитной системой, в ограниченных размерах платежи между предприятиями. Предельный размер расчетов наличными деньгами между юридическими лицами установлен равным 60 тыс. руб.
В России, как и во всех странах, налично-денежный оборот значительно мень-ше безналичного (табл. 3.1.1)
Таблица 3.1.1
Структура денежной массы на начало года
| Год | Денежная масса (М2), млрд. руб. | В том числе | |
| Наличные деньги М0,всего | Безналичные средства всего | ||
| 2007 | 8 995,8 | 2 785,2 | 6 210,6 |
| 2008 | 13 272,1 | 3 702,2 | 9 569,9 |
| 2009 | 13 493,2 | 3 794,8 | 9 698,3 |
В странах с развитой рыночной экономикой и банковской системой доля рас-четов наличными деньгами в совокупном денежном обороте не превышает 3 – 5 %. Это достигается в результате переводов заработной платы рабочих и служащих на счета в банках. Зарплату наличными деньгами в США, Англии, Франции, Канаде получают соответственно примерно 1; 10; 10 и 5 % населения. Расчеты последнего за товары и услуги в этих странах в основном осуществляются в безналичной форме с использованием чеков, переводов, кредитных и магнитных карточек. В России в переходный период к рынку налично-денежный оборот необоснованно возрос.
Значительное расширение сферы налично-денежного оборота приводит к увеличению издержек государства и Центрального банка РФ на обращение налич-ных денег, их перевозку, хранение, замену ветхих купюр на новые, появлению «черного нала» и недопоступлению налоговых платежей в бюджет. По состоянию на 1 января
3.2. Выпуск наличных денег в обращение
Этот довольно сложный процесс охватывает различные стороны деятельности Центрального банка РФ. Он складывается из нескольких этапов:
· составления прогноза потребности в наличной денежной массе для беспе-ребойного проведения расчетов;
· изготовления денежных знаков и их защиты от фальсифицирования;
· организации резервных фондов денежной наличности;
· транспортирования денежной наличности в регионы РФ;
· собственно выпуска денег в обращение.
Рис. 3.2.1. Организация налично-денежного обращения в РФ
Наличные деньги: 1 – вне обращения, 2 – находящиеся в обращении
Из приведенной схемы 3.2.1 следует, что налично-денежный оборот начина-ется в Центральном банке РФ. Наличные деньги переводятся из его резервных фондов в оборотные кассы (ГРКЦ или РКЦ). Из последних они направляются в операционные кассы коммерческих банков для выдачи клиентам – юридическим или физическим лицам (либо в кассы предприятий и организаций, либо непосредственно населению), тем самым они поступают в обращение. Часть наличных денег из касс предприятий и организаций может использоваться для расчетов между ними, если стоимость покупки не превышает предельной суммы платежа, установленной в законодательном порядке. Но большая их часть передается населению в виде различных видов денежных доходов – заработной платы, пенсий и пособий, стипендий, страховых возмещений, выплаты дивидендов, поступлений от продажи ценных бумаг и т.д.
Население также использует наличные деньги для взаиморасчетов, но их большая часть расходуется на выплату налогов, сборов, страховых платежей, квартплаты и коммунальных платежей, погашение ссуд, покупку товаров и оплату различных платных услуг, приобретение ценных бумаг и лотерейных билетов, арендные платежи, уплату штрафов, пени, неустоек и т.д. Таким образом, наличные деньги от населения поступают либо непосредственно в операционные кассы коммерческих банков, либо в кассы предприятий торговли и услуг.
Следовательно, выпуск наличных денег в обращение и изъятие из него про-исходят постоянно. Они поступают в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Но поскольку одновременно клиенты сдают наличные деньги в операционные кассы банков, то их общее количество в обороте может не увеличиваться. Поэтому нужно различать понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег».
Под эмиссией принято понимать такой выпуск наличных денег в оборот, ко-торый приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в нем.
В РФ все операции по дополнительному выпуску денег в обращение и изъятие из него производятся в централизованном порядке, т.е. по указанию эмиссионного банка страны – Центрального банка РФ. Банк России осуществляет эмиссию на основе составления прогноза кассовых оборотов и с учетом данных баланса де-нежных доходов и расходов населения.
В социалистической экономике налично-денежный оборот планировался и регулировался на основе баланса денежных доходов и расходов населения и касс-сового плана Государственного банка СССР. С их помощью осуществлялся баланс денежной и товарной масс, устанавливался размер эмиссии или изъятия наличных денег из обращения. В условиях рыночной экономики эти планы утратили дирек-тивный характер, но продолжают использоваться банками в качестве прогнозов кассовых оборотов с цеоью определения потребности в наличных деньгах для осу-ществления кассовых операций, а также размеров эмиссии или изъятия денег по ре-гионам страны.
Прогноз баланса денежных доходов и расходов населения и его фактическое исполнение помогают Центральному банку РФ и Правительству РФ точнее учитывать спрос населения, прогнозировать тенденции объемов сбережений насе-ления, структуру покупательского спроса и покупательного фонда населения. Пре-вышение доходов над расходами населения в балансе означает увеличение остатка денег на руках у населения, а обратный процесс, наоборот, его сокращение. Соот-ветственно в первом случае требуется эмиссия наличных денег для кассового обс-луживания клиентов банком, а во втором – их изъятие из обращения.
В современных условиях баланс денежных доходов и расходов населения составляется по схеме, приведенной в табл. 3.2.1.
Таблица 3.2.1.
Баланс денежных доходов и расходов населения Российской Федерации (млн. рублей)
| | 2007 год | 2008 год | 2008 год в % к 2007 году |
| Денежные доходы | 21311451,9 | 25561221,4 | 119,9 |
| Оплата труда | 14381864,1 | 17523835,9 | 121,8 |
| Удельный вес, % | 67,5 | 68,6 | |
| Социальные выплаты | 2477673,8 | 3283686,0 | 132,5 |
| Удельный вес, % | 11,6 | 12,8 | |
| Доходы от предпринимательской деятельности | 2133848,4 | 2547575,0 | 119,4 |
| Удельный вес, % | 10,0 | 10,0 | |
| Доходы от собственности | 1892609,2 | 1693835,5 | 89,5 |
| Удельный вес, % | 8,9 | 6,6 | |
| Другие доходы | 425456,4 | 512289,0 | 120,4 |
| Удельный вес, % | 2,0 | 2,0 | |
| Денежные расходы | 17335322,6 | 22029786,7 | 127,1 |
| – потребительские расходы | 14831380,6 | 18697991,7 | 126,1 |
| – обязательные платежи и взносы | 2503942,0 | 3331795,0 | 133,1 |
| Прирост сбережений и наличных денег на руках, покупка валюты | 3976129,3 | 3531434,7 | 88,8 |
| – сбережения[9] | 2051873,4 | 1485701,2 | 72,4 |
| Из них: | | | |
| – во вкладах и ценных бумагах | 1396850,1 | -863,9 | -0,1 |
| – покупка валюты | 1105262,7 | 2004225,7 | 181,3 |
| – наличные деньги на руках | 818993,2 | 41507,9 | 5,1 |
| Справочно | |||
| Доля в денежных доходах, % | | | |
| – потребительских расходов | 69,6 | 73,2 | |
| – обязательных платежей и взносов | 11,8 | 13,0 | |
| – сбережений | 9,6 | 5,8 | |
| Из них: | | | |
| – во вкладах и ценных бумагах | 6,6 | 0,0 | |
| – покупки валюты | 5,2 | 7,8 | |
| – наличных денег на руках | 3,8 | 0,2 | |
| Располагаемые денежные доходы | 19266581,2 | 22617584,3 | 117,4 |
| Доля в них, % | | | |
| – потребительских расходов | 77,0 | 82,7 | |
| – сбережений | 10,6 | 6,6 | |
| Из них: | | | |
| – во вкладах и ценных бумагах | 7,3 | 0,0 | |
| – покупки валюты | 5,7 | 8,8 | |
| – наличных денег на руках | 4,3 | 0,2 | |
| – денег, отосланных по переводам | 2,4 | 1,7 | |
Примечание. Баланс составлен по данным годовых отчетов Банка России.
С
Эмиссионная система – это законодательно установленный порядок выпуска в обращение центральным банком денежных знаков. Механизм эмиссионнокас-сового регулирования денежной массы включает в себя порядок выпуска и изъятия денег из обращения, а также их перераспределение между территориями и региона-ми страны в зависимости от экономических потребностей. Функцию эмиссионного кассового регулирования денежной массы в регионах выполняют расчетно-кассовые центры при головных территориальных управлениях Банка России. В них по его разрешению создаются резервные фонды денежных знаков и монет. Основное назначение этих фондов состоит в обеспечении эмиссии денег, регулировании по-купюрной структуры денежной массы, замене поврежденных банкнот и монет на новые, экономии расходов на перевозку из центра и хранение денежных знаков.
Кроме резервных фондов РКЦ существует оборотная касса, в которую при-нимаются и из которой выдаются наличные деньги в течение операционного дня. Существует лимит их остатка в оборотной кассе, при его превышении в конце опе-рационного дня излишки денег передаются в резервные фонды. Эта операция про-изводится автоматически без специального разрешения Банка России и считается изъятием денег из обращения. В соответствии с действующим порядком организа-ции налично-денежного оборота для каждого предприятия также устанавливается лимит остатка наличных денег в его кассе. Все деньги в сумме, превышающей его, должны сдаваться в обслуживающий данное предприятие коммерческий банк. Для коммерческих банков определяются лимиты их операционных касс, поэтому на-личные деньги в сумме, превышающей его, они сдают в ГРКЦ или в РКЦ (КЦ), а последние в свою очередь при превышении своих лимитов переводят наличность в резервные фонды, т.е. фактически изымают ее из обращения.
3.3. Денежная масса
В экономике РФ значительная часть расчетов проводится наличными деньга-ми, однако преобладают все-таки расчеты безналичным путем. Но если эмиссия наличных денег является монополией Банка России, то на эмиссию безналичных платежных средств в рыночной экономике ее быть не может. Безналичные деньги появляются в обращении в процессе депозитно-ссудной эмиссии коммерческих банков, которая может лишь косвенно регулироваться центральным банком. Жест-ких границ между обращением наличных денег и безналичным платежным оборотом в условиях рынка также не существует. При наличии законных оснований у владельцев банковских счетов остатки средств на них беспрепятственно превраща-ются в наличные деньги. Поэтому для поддержания стабильности национальной валюты необходимо управлять совокупным объемом платежных средств в эконо-мике независимо от того, в какой форме они существуют.
Совокупность покупательных и платежных средств, обслуживающих экономи-ческий оборот в стране, образует денежную массу. Объем и состав денежной массы в РФ в
Таблица 3.3.1
Денежная масса М2 (национальное определение) в 2008 году
(млрд. руб.)
| Дата | Денежная масса М2 | Темпы прироста денежной массы, % | |||
| Всего | в том числе | к предыдущему месяцу | к 01.01.2008 | ||
| наличные деньги (М0) | безналичные средства | ||||
| 01.01.2008 | 13 272,1 | 3 702,2 | 9 569,9 | 9,1 | – |
| 01.02.2008 | 12 914,8 | 3 465,7 | 9 449,1 | -2,7 | -2,7 |
| 01.03.2008 | 13 080,4 | 3 487,6 | 9 592,8 | 1,3 | -1,4 |
| 01.04.2008 | 13 382,9 | 3 475,5 | 9 907,4 | 2,3 | 0,8 |
| 01.05.2008 | 13 847,7 | 3 601,4 | 9 746,3 | -0,3 | 0,6 |
| 01.06.2008 | 13 724,5 | 3 656,2 | 10 068,4 | 2,8 | 3,4 |
| 01.07.2008 | 14 244,7 | 3 724,9 | 10 519,9 | 3,8 | 7,3 |
| 01.08.2008 | 14 210,0 | 3 807,2 | 10 402,8 | -0,2 | 7,1 |
| 01.09.2008 | 14 530,1 | 3 887,4 | 10 642,7 | 2,3 | 9,5 |
| 01.10.2008 | 14 374,6 | 3 904,2 | 10 470,4 | -1,1 | 8,3 |
| 01.11.2008 | 13 519,7 | 3 962,2 | 9 557,6 | -5,9 | 1,9 |
| 01.12.2008 | 13 226,2 | 3 793,1 | 9 433,1 | -2,2 | -0,3 |
| 01.01.2009 | 13 493,2 | 3 794,8 | 9 698,3 | 2,0 | 1,7 |
Таблица 3.3.2
Денежная масса М2 (национальное определение) в 2009 году
(млрд. руб.)
| Дата | Денежная масса М2 | Темпы прироста денежной массы, % | |||
| Всего | в том числе | к предыдущему месяцу | к 01.01.2008 | ||
| наличные деньги (М0) | безналичные средства | ||||
| 01.01.2009 | 13 493,2 | 3 794,8 | 9 698,3 | 2,0 | – |
| 01.02.2009 | 11 990,7 | 3 312,7 | 8 677,9 | -11,1 | -11,1 |
| 01.03.2009 | 12 021,3 | 3 301,6 | 8 719,7 | 0,3 | -10,9 |
| 01.04.2009 | 12 111,7 | 3 278,3 | 8 833,4 | 0,8 | -10,2 |
| 01.05.2009 | 12 339,1 | 3 410,1 | 8 928,9 | 1,9 | -8,6 |
| 01.06.2009 | 12 861,1 | 3 461,9 | 9 399,3 | 4,2 | -4,7 |
| 01.07.2009 | 13 161,0 | 3 522,5 | 9 638,5 | 2,3 | -2,5 |
| 01.08.2008 | 13 121,0 | 3 550,1 | 9 570,9 | -0,3 | -2,8 |
| 01.09.2009 | 13 305,0 | 3 506,6 | 9 798,5 | 1,4 | -1,4 |
| 01.10.2009 | 13 649,5 | 3 485,6 | 10 163,9 | 2,6 | 1,2 |
| 01.11.2009 | 13 874,7 | 3 566,7 | 10 308,0 | 1,6 | 2,8 |
| 01.12.2009 | 14 224,1 | 3 600,1 | 10 623,9 | 2,5 | 5,4 |
| 01.01.2010 | 15 697,7 | 4 038,1 | 11 659,7 | 10,4 | 16,3 |
Входящие в состав денежной массы различные покупательные и платежные средства обладают разной степенью ликвидности, т.е. способностью незамедли-тельно выполнять функцию средства обращения или платежа. При анализе состоя-ния денежного обращения всю денежную массу представляют с учетом ликвидности покупательных и платежных средств в виде нескольких агрегатов. Их разграничение осуществляется в соответствии со степенью ликвидности, т.е. возможностью быстрой, с наименьшими рисками и затратами конверсии различных форм вкладов и сбережений в платежные средства.
Денежная масса РФ рассчитывается Центральным банком РФ по состоянию на 1-е число каждого месяца на основании данных сводного баланса банковской системы. В ее состав входят следующие денежные агрегаты:
М0 – включает наличные деньги в обращении;
М1 – состоит из агрегата М0 плюс средства на расчетных, текущих и спе-циальных счетах предприятий и организаций, на счетах местных бюджетов, бюд-жетных, профсоюзных, общественных и других организаций, средства Госстраха, вклады населения и предприятий в банках, депозиты населения до востребования в Сбербанке России;
М2 – содержит агрегат М1 плюс срочные вклады населения в Сбербанке Рос-сии;
М3 – включает агрегат М2 плюс сертификаты и облигации государственных займов.
Такая структура денежной массы повышает активность управления денежным обращением, так как позволяет полнее учитывать степень влияния денежных средств в каждом агрегате на формирование платежеспособного спроса, а следовательно, и цен на рынке товаров и услуг. В РФ в качестве основного денежного агрегата, используемого при расчете текущих макроэкономических показателей, используется агрегат М2. В табл. 3.3.3 и 3.3.4 приведена структура наличной денежной массы в обраще-нии по состоянию на 1 января 2009 года на 1 января 2010 года.
Таблица 3.3.3
Сумма, количество и удельный вес банкнот и монеты, находящихся в обращении на 1 января 2009 года
| | Банкноты | Монета | Итого |
| Сумма (млрд. руб.) | 4 603,5 | 26,2 | 4 629,7 |
| Количество (млн. экз.) | 6 357,8 | 43 780,5 | 50 138,3 |
| Удельный вес по сумме (%) | 99,43 | 0,57 | 100,00 |
| Удельный вес по купюрам (%) | 12,68 | 87,32 | 100,00 |
| Изменение с 1.01.2008 (млрд. руб.) | 249,1 | 2,5 | 251,6 |
| Изменение с 1.01.2008 (%) | 5,7 | 10,5 | 5,7 |
Таблица 3.3.4
Сумма, количество и удельный вес банкнот и монеты, находящихся в обращении на 1 января 2009 года
| | Банкноты | Монета | Итого |
| Сумма (млрд. руб.) | 4 354,4 | 23,7 | 4 378,1 |
| Количество (млн. экз.) | 6 415,6 | 40 052,7 | 46 468,4 |
| Удельный вес по сумме (%) | 99,46 | 0,54 | 100,00 |
| Удельный вес по купюрам (%) | 13,81 | 86,19 | 100,00 |
| Изменение с 1.01.2009 (млрд. руб.) | 250,7 | 3,2 | 253,9 |
| Изменение с 1.01.2009 (%) | 6,11 | 15,81 | 6,16 |
Величина денежной массы, необходимой для обращения, зависит не только от объема экономического оборота в стране, но и от скорости обращения денег. При ускорении их оборота удается совершить больший объем сделок с использованием меньшей суммы денег в качестве средства обращения и платежа. По данным Центрального банка РФ скорость обращения денежной массы М2 по отношению к ВНП в среднегодовом исчислении составила в
· скорость возврата денег в кассы учреждений Банка России – отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении;
· скорость обращения денег в налично-денежном обороте – отношение суммы поступлений и выдачи наличных денег к среднегодовой массе денег в обращении.
В современной экономической литературе сформировалась общепризнанная концепция о необходимости выделения среди разнообразных видов функциональ-ных форм денег так называемых «наиболее сильных» денег, под которыми подра-зумевается сумма обязательств центрального банка по отношению к частному сек-тору, отражаемая в его балансе. Совокупность тех обязательств центрального банка по отношению к частному сектору, которые он имеет возможность контролировать, называют денежной базой. Компонентами денежной базы являются банкноты и монеты, находящиеся у населения и в кассах банков, денежные средства ком-мерческих банков, депонированные в центральном банке в форме обязательных ре-зервов. В РФ рассчитывается «узкая» и «широкая» денежная база. Первая состоит из агрегата М0 (наличные деньги в обращении), денежных средств в кассах банков и обязательных их резервов в Банке России, а вторая дополнительно включает в себя средства коммерческих банков на корреспондентских счетах в Центральном банке РФ (табл. 3.3.5).
Таблица 3.3.5
Денежная база в широком определении в 2009 году (млрд. руб.)
| | 01.01.2009 | 01.02.2009 | 01.03.2009 | 01.04.2009 | 01.05.2009 | 01.06.2009 | 01.07.2009 | 01.08.2009 | 01.09.2009 | 01.10.2009 | 01.11.2009 | 01.12.2009 | 01.01.2010 |
| Денеж-ная база (в широ-ком опреде-лении) | 5 578,7 | 4 331,1 | 4 331,0 | 4 298,8 | 4 483,5 | 4 712,3 | 4 967,6 | 4 850,5 | 4 921,6 | 4 803,7 | 5 023,5 | 5 218,2 | 6 467,3 |
| - на-личные деньги в обра-щении с учетом остат-ков средств в кассах кредит-ных организаций[10] | 4 372,1 | 3 737,1 | 3 698,7 | 3 658,0 | 3 804,6 | 3 841,5 | 3 908,1 | 3 934,8 | 3 906,8 | 3 869,2 | 3 961,3 | 4 015,1 | 4 622,9 |
| - кор-респон-денские счета кредит-ных организаций в Банке России[11] | 1 027,6 | 471,2 | 452,0 | 431,7 | 471,5 | 414,6 | 471,4 | 417,8 | 598,4 | 545,4 | 558,7 | 664,9 | 900,3 |
| - обяза-тельные резер-вы[12] | 29,9 | 29,5 | 31,2 | 33,3 | 32,5 | 31,5 | 61,8 | 93,2 | 125,3 | 153,9 | 154,0 | 151,4 | 151,4 |
| - депо-зиты кредит-ных органи-заций в Банке России | 136,6 | 81,1 | 137,1 | 163,4 | 159,6 | 407,4 | 508,8 | 385,4 | 270,8 | 216,9 | 318,9 | 275,6 | 509,0 |
| - обли-гации Банка России у кре-дитных органи-заций[13] | 12,5 | 12,2 | 12,0 | 12,4 | 15,3 | 17,3 | 17,5 | 19,4 | 20,2 | 18,4 | 30,7 | 111,2 | 283,7 |
Примечания. 1. Таблица составлена по данным Банка России. 2. КО – кредитная органи-зация, ОРЦБ – организованный рынок ценных бумаг.
Изменения в структуре денежной базы характеризуются увеличением удель-ного веса наличных денег в обращении, сохранением почти неизменной доли обя-зательных резервов при относительном сокращении остальных ее составляющих.
Источниками роста денежной базы могут быть как увеличение чистых международных резервов Банка России и Правительства РФ, так и объем их чис-тых внутренних активов. В РФ после
Связь денежной базы и денежной массы осуществляется через механизм де-нежного мультипликатора. Управляя механизмом банковского мультипликатора, Центральный банк РФ расширяет или сужает эмиссионные возможности ком-мерческих банков, тем самым он оказывает воздействие на объем денежной массы в обращении. Банк России ежегодно в рамках денежно-кредитной политики уста-навливает ориентиры роста денежной массы, которые рассчитываются с учетом динамики ВВП и возможного денежного предложения. В течение последних лет в РФ ориентиры роста денежной массы (агрегат М2) являлись промежуточной целью денежно-кредитной политики. Они определяются с помощью таких макроэкономи-ческих показателей, как динамика ВВП и прогнозируемый рост потребительских цен в предлагаемом периоде. Кроме того, в условиях долларизации отечественной экономики при прогнозировании рублевой денежной массы необходимо учитывать возможное движение средств по валютным счетам всех участников рынка. С учетом всех указанных обстоятельств прирост денежной массы (М2) в
Статистические данные показывают, что уровень расхождения темпов роста денежной массы и номинального ВВП в последние годы не был постоянным, что говорит о неустойчивости эластичности М2 по отношению к ВВП и отражает не-стабильность скорости обращения денег. По мере замедления инфляции кратко-срочная статистическая взаимосвязь между ежемесячными изменениями денежного агрегата М2 и индекса потребительских цен снижается. Поэтому в настоящее время Банк России рассматривает темпы роста денежной массы лишь как расчетный ориентир денежно-кредитной политики, т.е. не ставит перед собой цель безус-ловного соблюдения прогнозного диапазона роста М2, а предусматривает возмож-ность корректировки последнего в течение года а зависимости от динамики спроса на деньги.
В процессе регулирования объема денежной массы определяется покупатель-ная способность денег, от которой зависит качество выполнения ими функции меры стоимости и средства накопления. Только при стабильной покупательной спо-собности и устойчивости денежной единицы деньги могут эффективно использо-ваться для соизмерения стоимостей товаров, расчета и сравнения различных эконо- мических показателей, оценки их динамики, а также создавать надежную основу регулирования экономики с помощью методов денежно-кредитной политики. Обесценение денег и снижение их покупательной способности приводят к тому, что в качестве меры стоимости в национальной экономике используется стабильная иностранная денежная единица, обеспечивающая сопоставимость цен во времени. Цены на все товары устанавливаются не в национальных денежных единицах, а в иностранных, например, в долларах. В качестве средства накопления обес-ценивающиеся национальные деньги также вытесняются иностранной валютой. Население, а вслед за ним и предприятия предпочитают держать свои сбережения в иностранной валюте, чаще всего в долларах. Происходит процесс «долларизации» экономики.
Выполнение деньгами функций средства обращения и средства платежа, бе-зусловно, также зависит от их устойчивости, но в меньшей степени, чем при осу-ществлении двух других функций. Опыт показывает, что даже при высокой степени обесценения национальные деньги продолжают использоваться как средства обращения и платежа, поскольку выступают в роли «мимолетного посредника», что сводит потери участников расчетов к минимуму. Но при высоких темпах инфляции даже мимолетное нахождение сильно обесценивающихся денег на руках влечет за собой ощутимые для их держателей потери. Поэтому в условиях гиперинфляции деньги, выполняя функции средства обращения и средства платежа, также вытесняются иностранной валютой. Однако при относительной стабильности покупательной способности денег качество выполнения ими этих функций опреде-ляется в основном эффективностью платежной системы.
Заключение
Современная денежная система России, как и в большинстве других стран, основана на не разменных на золото деньгах. Основные параметры денежной сис-темы РФ определяются в Федеральном законе от 10 июля
Относительно денежного оборота можно сделать вывод, что в России так же, как и в других странах, для обслуживания платежей используются не только наличные деньги, но и безналичные расчеты, которые в настоящее время являются преобладающими. Для наглядности приведем аналитический материал, из которого видно, что действительно главенствующую роль занимают безналичные расчеты
| Год | Денежная масса (М2), млрд. руб. | В том числе | |
| Наличные деньги М0,всего | Безналичные средства всего | ||
| 2007 | 8 995,8 | 2 785,2 | 6 210,6 |
| 2008 | 13 272,1 | 3 702,2 | 9 569,9 |
| 2009 | 13 493,2 | 3 794,8 | 9 698,3 |
В данной таблице можно наблюдать, что значительный скачок безналичных расчетов произошел за период с 2007 по 2008 годов.
Анализируя таблицы 3.3.3 и 3.3.4 структуры наличной денежной массы в обращении, можно построить график, из которого видно, что значительный упадок количества наличных денег в обращении пришелся на период с 01.01.2008 по 01.02.2008, затем наблюдалось относительное постоянство, но в период с 01.04.2008 по 01.11.2008 произошел резкий прирост и 01.11.2008 количество наличных денег в обращении достигло своего пика.
Также можно сказать, что в последние десятилетия в мировой экономике прослеживаются следующие тенденции в развитии современной денежной системы:
1. Из денежного оборота в качестве платежного средства полностью вытеснено золото (золотые деньги). Иными словами, завершился процесс демонети-зации золота. В настоящее время ни в одной стране мира нет в обращении золота в качестве платежного средства.
2. Из денежного оборота вытесняются бумажные деньги. Все большую роль в денежном обороте многих стран начинают играть так называемые квазиденьги: чеки, векселя, кредитные карточки, банковские счета и др. В этой связи в структуре денежной массы стали выделять так называемые денежные агрегаты.
3. С дальнейшим усилением интернационализации хозяйственной жизни, развитием компьютеризации национальные деньги все более вытесняются из денеж-ного оборота коллективными валютами (ЭКЮ, евро).
4. В денежном обороте все большая роль отводится электронным деньгам. Электронные деньги, их распространение в мире имеют большие преимущества. Во-первых, это ведет к огромной экономии ресурсов (исключаются печатание денег, их защита, транспортировка и т.д.). Во-вторых, введение электронных денег способству-ет декриминализации денежных отношений (электронные деньги всегда выступают как именные деньги). В-третьих, распространение электронных денег позволит осу-ществить тотальный контроль за всеми денежными операциями, отслеживая и пре-дотвращая уклонение от налогов, факты взяточничества и т.д.
Список использованной литературы
1. Деньги, кредит, банки : учеб. / под ред. Г. Н. Белоглазовой. – М.: Высшее образование, 2008. – 620 с.;
2. Климович, В. П. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. / В. П. Климович. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2008. – 256 с.;
3. Банковское законодательство : учеб. / под ред. Е. Ф. Жукова. – М.: Ву-зовский учебник, 2007. – 270 с.;
4. Белотелова Н.П., Белотелова Ж.С. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2008. – 484 с.;
5. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс : учеб. пособие / под ред. О. И. Лаврушина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : КНОРУС, 2009. – 560 с.;
6. Корчагин Ю. А. « Деньги, кредит, банки »; - Ростов н/Д.; Издательство «Феникс»,
7. Тютюнник, А. В. Банковское дело / А. В. Тютюнник, А. В. Турбанов. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 605 с.;
8. Селищев, А. С. Деньги. Кредит. Банки / А. С. Селищев. – СПб.: Питер, 2007. – 432 с.;
9. Деньги. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современ-ный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М,
10. Экономическая теория: Учеб. для студ. высш. учеб. заведений / Под ред. проф. В.Д. Камаева. – 6-е изд. центр ВЛАДОС, 2000. – 640 с.: ил.
11. Финансово-кредитный энциклопедический словарь./ Колл. Авторов; Под общ. ред. А. Г. Грязновой. - М.: Финансы и статистика, 2002. – 321 с.;
12. Собрание законодательства Российской Федерации (далее – СЗ РФ). 2002. №28. Ст. 2790; 2003. №2. Ст. 157.
13. Сайт Центрального Банка России http://www.cbr.ru;
14. www.minfin.ru – Министерство финансов РФ.
15. www.rbc.ru
[1] Финансы, денежное обращение и кредит./Под ред., А.Н.Архипова. – М.: «Проспект», 1999. – с 128.
[2] Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для Вузов/ Под ред. Проф. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд., 2002. – С. 40.
[3] СДР (специальные права заимствования) – международная резервная валюта ( с англ. Special drawing rights – SDR).
[4] ЭКЮ – условная валютная единица стран – членов ЕЭС, которая с 1 января 1999г. прекратила своё существование в связи с её заменой на евро. При этом все активы, выраженные в ЭКЮ, были пересчитаны 1:1 в евро, т.е. Фактически ЭКЮ переименовали в евро.
[5] Вопросы экономики. – 1997. - №101. – С.6
[6] Деньги, кредит , банки: Учебник /Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 1998. – С.49.
[7] Деньги и кредит. – 2001. - №5. – С.34.
[8] Собрание законодательства Российской Федерации (далее – СЗ РФ). 2002. №28. Ст. 2790; 2003. №2. Ст. 157.
[9] Сбережения включают прирост (уменьшение) вкладов, приобретение ценных бумаг, изменение средств
на счетах индивидуальных предпринимателей, изменение задолженности по кредитам, приобретение
недвижимости.
[10] Без учета наличных денег в кассах учреждений Банка России.
[11] Счета в валюте Российской Федерации, включая остатки средств ОРЦБ.
[12] По привлеченным кредитными организациями средствам на счетах в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте.
[13] По рыночной стоимости.
