Курсовая Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 21
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
ПСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
Кафедра экономики и управления на предприятии
Курсовая работа
по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»
| | | Студент: Степанова Л.А |
| | | Группа: 612-1307В |
| | | Шифр: 0761170 |
| | | Преподаватель: Звягинцева Т.В. |
| | | |
| | | |
| | | |
Псков
2009
Содержание.
Введение …………………………………………………………………….…….3
1. Общая оценка бухгалтерского баланса……...............................…………….5
1.1. Предварительная оценка бухгалтерского баланса…………………………6
1.2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса…………………………....11
1.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия…………………….……16
1.4. Оценка степени удовлетворенности бухгалтерского баланса ……..…20
2. Анализ финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия……………………………………………………………………...23
2.1.Общая оценка финансовых результатов …………………………………..23
2.2. Анализ прибыли от продаж...........................................................................24
2.3. Анализ показателей рентабельности ...........................................................28
Заключение.............................................................................................................31
Список литературы................................................................................................33
Введение
Обеспечение эффективного функционирования организации требует экономически грамотного управления ее деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Финансовый анализ представляет собой систему способов исследования хозяйственных процессов о финансовом положении организации и финансовых результатах ее деятельности, складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов, по данным бухгалтерской отчетности и некоторых других видов информации (организационно-правовой, нормативно-справочной, статистической и др.).
Актуальность выбранной темы настоящей работы обусловлена необходимостью изучения методических аспектов анализа финансового состояния, в целях повышения эффективности деятельности хозяйствующих субъектов.
Целью данной курсовой работы является проведение анализа финансово- хозяйственной деятельности предприятия на базе изучения существующего опыта в исследуемой области.
Для достижения поставленной в работе цели необходимо решить следующие задачи:
1. Провести анализ финансового состояния предприятия:
ü Общий (предварительный) анализ бухгалтерского баланса предприятия;
ü Анализ платежеспособности предприятия;
ü Анализ финансовой устойчивости предприятия;
ü Анализ близости к банкротству предприятия;
2. Провести анализ финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия:
ü Анализ доходов и расходов;
ü Анализ прибыли от продаж;
ü Анализ показателей рентабельности предприятия.
Основой для проведения финансового анализа стала следующая информация финансовой (бухгалтерской) отчетности:
1) Бухгалтерский баланс (см. приложение 1).
2) Отчет о прибылях и убытках (см. приложение 2).
1. Общая оценка бухгалтерского баланса.
Таблица 1
Агрегированный бухгалтерский баланс
организации на 01.01.09. (руб.)
| Имущество и его источники | Значения, руб. | Структура, % | Изменения | |||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | Структуры, % | Абс. един. | % прироста | Уд. веса в общ. измен. | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Актив | ||||||||
| Внеоборотные активы | 174560 | 266273 | 81,5 | 72,56 | -8,94 | +91713 | +52,5 | 60,02 |
| Нематериальные активы | 220 | 260 | 0,1 | 0,07 | -0,03 | +40 | +18,2 | 0,03 |
| Основные средства | 166705 | 194260 | 77,85 | 52,94 | -24,91 | +27555 | +16,5 | 18,03 |
| Незавершенное строительство | 5672 | 69870 | 2,65 | 19,04 | +16,39 | +64198 | +1131 | 42,01 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 1963 | 1883 | 0,9 | 0,51 | -0,39 | -80 | -4,1 | -0,05 |
| Оборотные активы | 39565 | 100663 | 18,5 | 27,44 | +8,94 | +61098 | +154,4 | 39,98 |
| Запасы | 20087 | 38940 | 9,4 | 10,6 | +1,2 | +18853 | +93,87 | 12,34 |
| Дебиторская задолженность (НДС) | 8365 | 48245 | 3,9 | 13,14 | +9,24 | +39880 | +476,7 | 26,1 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 10110 | - | 4,7 | - | -4,7 | -10110 | | -6,62 |
| Денежные средства | 1003 | 13478 | 0,5 | 3,7 | +3,2 | +12475 | +1243 | 8,16 |
| Баланс | 214125 | 366936 | 100 | 100 | - | +152811 | +71,36 | 100 |
| Пассив | ||||||||
| Капитал и резервы | 152618 | 267988 | 71,3 | 73,03 | +1,73 | +115370 | +75,6 | 75,5 |
| Уставный капитал | 18750 | 18750 | 8,76 | 5,11 | -3,65 | - | - | - |
| Добавочный капитал | 104830 | 173755 | 48,96 | 47,35 | -1,61 | +68925 | +65,75 | 45,1 |
| Резервный капитал | 4688 | 5430 | 2,2 | 1,48 | -0,72 | +742 | +15,83 | 0,49 |
| Нераспределенная прибыль | 24350 | 70053 | 11,38 | 19,09 | +7,71 | +45703 | +187,7 | 29,91 |
| Долгосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Краткосрочные обязательства | 61507 | 98948 | 28,7 | 26,97 | -1,73 | +37441 | +60,87 | 24,5 |
| Займы и кредиты | 18295 | 30690 | 8,54 | 8,36 | -0,18 | +12395 | +67,75 | 8,11 |
| Кредиторская задолженность | 40447 | 65903 | 18,88 | 17,96 | -0,92 | +25456 | +62,94 | 16,66 |
| Доходы будущих периодов | 2480 | 1840 | 1,15 | 0,5 | -0,65 | -640 | -25,8 | -0,42 |
| Резервы предстоящих расходов | 285 | 515 | 0,13 | 0,15 | -0,02 | +230 | +80,7 | 0,15 |
| Баланс | 214125 | 366936 | 100 | 100 | - | +152811 | +71,36 | 100 |
1.1. Предварительная оценка бухгалтерского баланса.
При первоначальном анализе баланса, можно сказать, что стоимость имущества в рассматриваемом периоде возросла. Рост имущества предприятия связан в меньшей степени с ростом внеоборотных и в большей степени оборотных активов. Основным источником формирования хозяйственных средств является собственный капитал, отмечается его увеличение в части формирования добавочного капитала и нераспределенной прибыли. Положительное влияние оказывает увеличение запасов в части сырья, материалов и других аналогичных ценностей. Наблюдается тенденция роста дебиторской и кредиторской задолженности. Доля кредиторской задолженности преобладает над долей дебиторской задолженности, и это означает, что отсрочка платежей, предоставленных покупателю меньше кредита, получаемого предприятием. Следовательно, для финансирования своей текущей деятельности предприятие использует заемные средства.
Показателями для оценки удовлетворенности структуры баланса являются:
1. Коэффициент текущей ликвидности: показывает, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности.
КО - краткосрочные обязательства;
ОА - оборотные активы;
ДБП - доходы будущих периодов;
РПР – Резервы предстоящих расходов;
- на начало периода:
- на конец периода:
Коэффициент текущей ликвидности на конец периода по сравнению с началом периода увеличился на 0,37 и составил 1,04, так как это значение меньше нормы (2,0), следовательно, у предприятия недостаточно оборотных средств для погашения срочных обязательств.
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия.
СОС = ОА - КО
СОС - собственные оборотные средства;
- на начало периода:
СОС = 39565-61507=-21942 тыс. руб.
- на конец периода:
СОС = 100663-98948=1715 тыс. руб.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на конец года на 0,57 и на конец периода составил 0,02, но находится ниже нормы, т.е. < 0,1, следовательно, у предприятия недостаточно собственных оборотных средств.
3. Коэффициент обеспеченности запасов минимальными источниками их формирования:
Z - запасы, которые должны быть обеспечены собственными оборотными средствами и краткосрочными обязательствами.
- на начало периода:
- на конец периода:
Коэффициент обеспеченности запасов минимальными источниками их формирования на начало и конец периода находится на низком уровне 0,51 и 0,39, а также имеет тенденцию к снижению на 0,12, это показывает, что предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов.
На основании, рассчитанных коэффициентов, можно признать структуру баланса неудовлетворительной.
Анализ структуры баланса.
За рассматриваемый период наибольшую долю в общей структуре актива баланса занимает раздел "Внеоборотные активы" на начало периода составляют 81,5%. На конец рассматриваемого периода его доля уменьшилась на 8,94% и на конец периода составила 72,56%.
Также в общей структуре баланса произошло уменьшение статьи "Основные средства", ее изменение составило -24,91% и к концу периода составила 52,94%.
Также в разделе "Внеоборотные активы" произошло увеличение удельного веса статьи "Незавершенное строительство" на 16,39% и на конец периода ее доля составляет 19,04%. Изменение удельного веса таких статей, как "Долгосрочные финансовые вложения" и "Нематериальные активы" не произошло.
Наименьшую долю в общей структуре актива баланса составляет раздел "Оборотные активы" и составляет 18,5%. На конец рассматриваемого периода его структура увеличилась на 8,94% и составила 24,74%. Также произошло увеличение удельного веса статей: "Дебиторская задолженность" на 9,24% и "Денежные средства" на 3,2%, и на конец рассматриваемого периода составляют 13,14% и 3,2% соответственно.
В пассиве баланса наибольшую долю занимает раздел "Капитал и резервы" и составляют 71,3%. На конец рассматриваемого периода его доля увеличилась на 1,73% и составила 73,03%, исходя из этого, можно сказать, что изменений структуры пассива баланса не произошло.
В пассиве баланса произошло увеличение удельного веса статьи "Нераспределенная прибыль" на 7,71% и на конец периода составляет 19,09%.
В разделе "Капитал и резервы" произошло снижение удельного веса таких статей, как "Уставный капитал" на 3,65%, "Добавочный капитал" на 1,61%, Резервный капитал" на 0,72% и на конец рассматриваемого периода составляют 5,11%, 47,35% и 1,48% соответственно. Удельный вес статей раздела "Краткосрочные обязательства" не претерпел изменений.
Анализ динамики баланса.
Наиболее значительное увеличение актива баланса на 91713 тыс.руб. (темп роста 52,5%) получил раздел "Внеоборотные активы", так его величина на начало периода составляла 174560 тыс. руб., а на конец периода она уже составила 266273 тыс. руб.
Раздел "Оборотные активы" величина которого на начало периода составляла 39565 тыс. руб. увеличилась на 61098 тыс. руб. (прирост составил 154,4%) на конец периода установился на уровне 100663 тыс. руб.
Увеличение произошло таких статей как: "Незавершенное строительство" на 64198 тыс. руб. (прирост составил 1131%) и на конец периода ее величина составила 69870 тыс. руб.
"Дебиторская задолженность" увеличилась на 39880 тыс. руб. (прирост составил 476,7%) и на конец рассматриваемого периода установилась на уровне 48245 тыс. руб.
"Основные средства" на 27555 тыс. руб. (темп роста 16,5%) на конец периода составили 194260 тыс. руб.; а также статья "Запасы" увеличились на 18853 тыс. руб. (прирост составил 93,87%) и на конец периода составили 38940 тыс. руб.
Также произошло снижение статьи "Краткосрочные финансовые вложения" на 10110 тыс. руб., и на конец периода их вообще не стало.
В общей величине пассива предприятия значительно увеличился раздел "Капитал и резервы" на 115370 тыс. руб. (прирост составил 75,6%) на начало периода его величина составляла 152618 тыс. руб., а на конец периода установилась на уровне 267988 тыс. руб.
Благоприятное влияние оказывает увеличение статьи "Добавочный капитал" его величина на начало периода составила 104830 тыс. руб., а на конец периода 173755 тыс. руб., увеличение составило 68925 тыс. руб. (прирост 65,75%). Произошло увеличение статьи "Нераспределенная прибыль" на 45703 тыс. руб., на начало периода его величина составляла 24350 тыс. руб., а на конец периода его величина установилась на уровне 70053 тыс. руб.
Раздел "Краткосрочные обязательства" также увеличился, темп роста составил 60,87% (в абсолютном выражении 37441 тыс. руб.), на начало периода 61507 тыс. руб., на конец периода 98948 тыс. руб. Произошли увеличения таких статей, как: "Займы и кредиты " увеличение составило 12395 тыс. руб. (прирост 67,75%), на начало периода его величина составила 18295 тыс. руб., на конец периода 30690 тыс. руб.; "Кредиторская задолженность" на начало периода 40447 тыс. руб., на конец периода 65903 тыс. руб., увеличение составило 25456тыс. руб. (темп роста 62,94%).
Анализ структурной динамики предприятия.
В общей структуре баланса наибольший удельный вес 75,5% занимает раздел "Капитал и резервы". Большую часть собственных средств предприятие вкладывает в незавершенное строительство, основные средства и запасы в части формирования сырья, топлива, материалов и аналогичных ценностей. Источниками формирования этого служит добавочный капитал, нераспределенная прибыль и кредиторская задолженность.
1.2 Анализ ликвидности баланса.
Одним из важнейших критериев финансового состояния предприятия является его платежеспособность. Различают 2 вида платежеспособности: долгосрочную и текущую.
Долгосрочная платежеспособность – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам сроком более года.
Ликвидность - текущая платежеспособность. Она представляет собой способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.
А1: наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения, то есть
А1 = стр. 250 + стр.260 .
А1нач. = 10110+718=10828 тыс. руб.
А1кон. = 0 + 12963 = 12963 тыс. руб.
А2: быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. А2 = стр.240.
А2нач. = 6347 тыс. руб.
А2кон. = 45690 тыс. руб.
А3: медленнореализуемые активы – все статьи II раздела баланса, не вошедшие в две первые группы ликвидности, т.е.
А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270.
А3нач. = 20087 + 2018 + 285 = 22390 тыс. руб.
А3кон. = 38940 + 2555 + 515 = 42010 тыс. руб.
А4: труднореализуемые активы – внеоборотные активы, т.е.
А4 = стр.190.
А4нач. = 174560 тыс. руб.
А4кон. = 266273 тыс. руб.
Следует заметить, что для анализа ликвидности используются первые три группы ликвидности, т.е. оборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. Выделяют четыре группы срочности пассивов.
П1: наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность предприятия, т.е.
П1 = стр.620
П1 нач. = 40447 тыс. руб.
П1кон. = 65903 тыс. руб.
П2: краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы, т.е.
П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660.
П2 нач. = 18295 тыс. руб.
П2кон. = 30690 тыс. руб.
Группы П1 и П2 образуют величину краткосрочных обязательств, принимаемых в расчет коэффициентов ликвидности.
П3: долгосрочные пассивы - статьи IV и V разделов баланса, не вошедшие в две первые группы срочности, т.е.
П3 = стр.590 + стр.640 + стр.650
П3 нач. = 2480 + 285 = 2765 тыс. руб.
П1кон. = 1840 + 515 = 2355 тыс. руб.
П4: постоянные (устойчивые) пассивы – все статьи III раздела баланса, т.е.
П4 = стр.490
П4 нач. = 152618 тыс. руб.
П4кон. = 267988 тыс. руб.
Для анализа ликвидности используют три первые группы срочности.
Результаты можно представить в виде табл. 2.
Таблица 2.
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
| Актив | Значение, д.ед. | Пассив | Значение, д.ед. | Платежный излишек (недостаток) | |||
| на н.г. | на к.г. | на н.г. | на к.г. | на н.г. | на к.г. | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=2-5 | 8=3-6 |
| А1:Наиболее ликвидные активы | 10828 | 12963 | П1:Наиболее срочные обязательства | 40447 | 65903 | -29619 | -52940 |
| А2:Быстрореализуемые активы | 6347 | 45690 | П2:Краткосрочные пассивы | 18295 | 30690 | -11948 | 15000 |
| А3:Медленно реализуемые активы | 22390 | 42010 | П3:Долгосрочные пассивы | 2765 | 2355 | 19625 | 39655 |
| А4:Труднореализуемые активы | 174560 | 266273 | П4:Постоянные пассивы | 152618 | 267988 | 21942 | -1715 |
| Баланс | 214125 | 366936 | Баланс | 214125 | 366936 | 0 | 0 |
Следует заметить, что анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. В тоже время проводимый таким образом анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Основными являются пять коэффициентов ликвидности, представленных в таблице 3.
Таблица 3
Расчет и оценка коэффициентов ликвидности бухгалтерского баланса
| Наименование коэффициента | Значение | Изм. (+;-) | Нормативное значение | |
| На н.п. | На к.п. | |||
| 1). Общий показатель ликвидности: | 0,41 | 0,54 | 0,13 | |
| 2). Коэффициент абсолютной ликвидности: | 0,18 | 0,13 | -0,05 | |
| 3).Коэффициент промежуточного покрытия: | 0,29 | 0,61 | 0,32 | 0,7-0,8 |
| 4).Коэффициент текущей ликвидности: | 0,67 | 1,04 | 0,37 | |
| 5).Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: | -0,55 | 0,02 | 0,57 | |
Вывод:
При сопоставлении групп ликвидности актива и срочности пассива на начало и конец периода получаем:
| На н. п. | На к. п. |
| А1 < П1 А2 < П2 А3 > П3 | А1 < П1 А2 < П2 А3 > П3 |
Организация на начало периода имела недостаток ликвидных средств первой группы для покрытия текущих платежей (сроком до 3-х месяцев) текущими поступлениями. На конец отчетного периода прослеживается динамика роста недостатка ликвидных средств, которая достигла 52940 тыс. руб. Сравнительная оценка групп быстрореализуемой ликвидности актива и краткосрочности пассива показала, что у предприятия было недостаточно ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств сроком от трех до шести месяцев, но на конец отчетного периода ликвидные активы увеличились, а платежный остаток составил 15000 тыс. руб. У предприятия имеется значительный платежный излишек ликвидных средств третьей группы – медленно реализуемых активов для погашения обязательств сроком от 6-ти до 12-ти месяцев, который к концу периода увеличился. Таким образом, баланс предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидным, т.к. наблюдается значительный платежный недостаток наиболее реализуемых активов, который нельзя компенсировать излишком менее ликвидных средств третьей группы. Но в то же время излишек медленно реализуемых активов дает организации возможность в будущем погасить свои долгосрочные обязательства.
Для уточнения уровня ликвидности бухгалтерского баланса организации был проведен расчет коэффициентов ликвидности. Проведенный расчет общего показателя ликвидности показывает ликвидность баланса в целом. На начало периода он составлял 0,41, т.е. меньше нормативного (1). Однако к концу отчетного периода наметилась тенденция его повышения до 0,54.
Коэффициент абсолютной ликвидности также не соответствует норме и это говорит о том, что предприятие в отчетном периоде не было ликвидным и не смогло погасить за счет денежных и приравненных к ним средств большую часть краткосрочных обязательств.
Сравнивая значение коэффициентов промежуточного покрытия и текущей ликвидности, видим, что у предприятия в структуре оборотных активов избыточный удельный вес третьей группы – медленно реализуемых активов. Чтобы улучшить ликвидность, нужно снизить удельный вес этой группы (а именно – запасов). А также у предприятия в структуре оборотных активов недостаточный удельный вес активов первой и второй группы. Следовательно, нужно увеличить удельный вес этих групп для того, чтобы погасить наиболее срочные и краткосрочные обязательства. Значение коэффициента промежуточного покрытия значительно ниже нормы. Это говорит о том, что денежных и приравненных к ним средств, а также краткосрочной дебиторской задолженности недостаточно для того, чтобы погасить большую часть краткосрочных обязательств организации.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало периода был равен -0,55, а на конец периода обеспеченность предприятия собственными оборотными активами увеличилась на 0,57, и значение коэффициента составило 0,02. Этот коэффициент показывает, что у организации недостаточно собственных оборотных средств необходимых для её текущей деятельности.
1.3. Анализ финансовой устойчивости организации.
Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную стабильность; данный показатель характеризует финансовое положение с точки зрения достаточности и эффективности использования собственного капитала.
Для оценки финансовой устойчивости наиболее информативным является расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости по источникам покрытия потребностей организации в запасах и затратах, который позволяет определить тип ее финансового состояния.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разница между размерами источников средств и запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют три показателя, которые отражают различные виды источников: 1.Наличие СОС; 2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал); 3. Общая величина основных источников формирования.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования: 1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств; 2. излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат; 3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат. Расчеты абсолютных показателей сведем в таблицу 4.
Таблица 4
Классификация типа финансового состояния организации
Показатели | Значение | |
| на н.п. | на к.п. | |
| 1. Запасы и затраты, д.ед. ЗЗ= стр.210 | 20087 | 38047 |
| 2. Собственные оборотные средства (СОС), д.ед. СОС=стр.490-стр190 | -21942 | 1715 |
| 3. Капитал функционирующий (КФ), д.ед. КФ=стр.490+стр.590-стр.190 | -21942 | 1715 |
| 4. Общая величина источников (ВИ), д.ед. ВИ= стр.490+стр.590+стр.610-стр190 | -3647 | 32405 |
| 5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (Ф сос), д.ед. ФСОС=СОС-ЗЗ | -42029 | -36332 |
| 6. Излишек (недостаток) капитала функционирующего (ФКФ ), д.ед ФКФ.=КФ-ЗЗ | -42029 | -36332 |
| 7. Излишек (недостаток) общей величины источников (ФВИ), д.ед. ФВИ=ВИ-ЗЗ | -23734 | -5642 |
| 8. Трехкомпонентный показатель ситуации, `S (Ф) | S(Ф)={0,0,0} | S(Ф)={0,0,0} |
0, если Ф< 0
`S (Ф) = {0, 0, 0} – кризисное финансовое состояние.
Расчет абсолютных показателей дополняется расчетом относительных показателей финансовой устойчивости.
Таблица 5
Расчет и оценка коэффициентов рыночной устойчивости организации
| Наименование показателя | Значение | Изм. (+;-) | Нормативное значение | |
| На н.п. | На к.п. | |||
| 1).Коэффициент финансовой активности (фин. рычаг) U1 = ЗС/СС | 0,4 | 0,37 | -0,03 | £ 1 |
| 2).Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) U2 = СС/Совок. Кап-л | 0,71 | 0,73 | 0,02 | ³ 0,5 |
| 3). Коэффициент финансовой устойчивости U3 = СС+ДЗС/Совок. Кап-л | 0,71 | 0,73 | 0,02 | »0,8-0,9 |
| 4). Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами U4 = СОС/Об. Акт. | -0,55 | 0,02 | 0,57 | ³ 0,1 |
| 5). Коэффициент маневренности собственных средств U5 = СОС/СС | -0,14 | 0,01 | 0,15 | - |
| 6). Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами U6 = СОС/Запасы | -1,1 | 0,04 | 1,14 | » 1 |
Вывод: Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что предприятие имеет кризисное финансовое состояние (неплатежеспособность предприятия). Это говорит о том, что недостаточно собственных и долгосрочных заемных источников для того, чтобы сформировать запасы и затраты. Поэтому привлекаются краткосрочные кредиты и займы, что ведет к росту величины краткосрочных обязательств и при прочих равных условиях уровень ликвидности организации уменьшается. Это приводит к неудовлетворительному уровню финансового состояния в целом.
Расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости показал:
Коэффициент финансовой активности на конец отчетного периода составил 0,37, снизился при этом на 0,03. Значение коэффициента показывает, что на 1 руб. собственного капитала организация привлекает 37 коп. заемных средств, вложенных в активы предприятия.
Коэффициент автономии за период увеличился на 0,02, это выше нормативного Это показывает, что у организации достаточно собственных средств для финансирования заемного капитала, и их доля в совокупном капитале повышается.
Коэффициент финансовой устойчивости за период хоть и повысился на 0,02, все равно не достигнул нормативного значения. Коэффициент показывает, что 73% капитала финансируется за счет устойчивых источников.
Доля оборотных средств, финансируемых за счет собственных источников увеличилась за период с -0,55 до 0,02. Это произошло в результате значительного увеличения основных средств организации
В течение отчетного периода произошло увеличение на 0,15 коэффициента маневренности собственных средств, который на конец периода составил 0,01. Это указывает на увеличение степени мобильности использования собственного капитала организации. В обороте находится 0,01 собственного капитала. Этот коэффициент очень мал, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами увеличился за анализируемый период на 1,14 и составил на конец периода 0,04, но значительно ниже нормы. Это говорит о том, что собственных оборотных средств организации недостаточно для формирования ее запасов и затрат.
Таким образом, на основе данных, полученных при расчете абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет кризисное финансовое состояние. Однако у организации есть возможность финансового оздоровления. К основным направлениям улучшения финансового состояния можно отнести:
ü оптимизацию величины запасов;
ü оптимизацию величины дебиторской задолженности;
ü снижение величины краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и увеличение величины собственного капитала.
1.4 Оценка степени удовлетворенности баланса (степень близости предприятия к банкротству).
Банкротство - это результат неэффективной ценовой, экономической, финансовой, инвестиционной политики предприятия. Чтобы предотвратить возможные негативные последствия банкротства в мировой практике и в России существуют специальные механизмы регулирования банкротства, к ним относятся такие методы, как:
l Метод ограниченного круга показателей;
l Оценка системы признаков и критериев;
l Метод рейтинговых оценок;
l Регрессионные и дискриминантные модели и др.
Рассмотрим два метода регулирования банкротства:
1. Метод ограниченного круга показателей:
-
Коэффициент текущей ликвидности (табл. 3)
Коэффициент текущей ликвидности на начало периода:
Коэффициент текущей ликвидности на конец периода:
-Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (табл. 3):
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало периода:
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец периода:
Так как коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец периода имеет значение менее 0,1, то рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам:
6 - период восстановления платежеспособности;
Т - отчетный период, мес.
Ввиду того, что коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, следовательно, предприятие в течении 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность.
2. Метод регрессионных и дискриминантных моделей:
Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истёкший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид:
На начало рассматриваемого периода:
Z = 0,717*(-0,1)+0,847*0,11+3,107*0,17+0,42*2,48+0,995*1,66=3,24
На конец рассматриваемого периода:
Z = 0,717*0,0047+0,847*0,19+3,107*0,43+0,42*2,71+0,995*1,34=4,01
На начало и на конец рассматриваемого периода Z > 1,23, следовательно, у предприятия низкая вероятность банкротства.
Вывод: По итогам проведенной предварительной оценки бухгалтерского баланса предприятия, можно сделать вывод, что у предприятия кризисная финансовая устойчивость и в течении шести месяцев предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, но на данном предприятии вероятность банкротства мала.
2. Анализ финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.
2.1.Общая (предварительная) оценка финансовых результатов.
Источником информации для проведения предварительной оценки финансовых результатов является форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», результаты расчетов представлены в табл.6.
Таблица 6
Анализ уровня и динамики финансовых результатов
п/п | Наименование показателя | Значение показателя, тыс.руб. | Изм, т.руб. (+;-) | Уровень показателя в выручке от продаж, % | Изм. уровня (+;-) | Темп прироста % | ||
| О.П. | П.П. | О.П. | П.П. | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5=3-4 | 6 | 7 | 8=6-7 | 9 |
| 1. | Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (В) | 497230 | 355613 | 141617 | 100 | 100 | - | 140 |
| 2. | Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С) | (394780) | (295250) | 99530 | 79,4 | 83 | -3,6 | 134 |
| 3. | Валовая прибыль (Пв) | 102450 | 60363 | 42087 | 20,6 | 17 | 3,6 | 170 |
| 4. | Коммерческие расходы (КР) | (2107) | (800) | 1307 | 0,42 | 0,23 | 0,19 | 263 |
| 5. | Управленческие расходы (УР) | (27500) | (25200) | 2300 | 5,5 | 7,1 | -1,6 | 109 |
| 6. | Прибыль (убыток) от продаж ( | 72843 | 34363 | 38480 | 14,7 | 9,7 | 5 | 212 |
| 7. | Доходы от участия в других организациях | - | 126 | -126 | - | 0,04 | -0,04 | - |
| 7. | Операционные доходы ( | 4275 | 3762 | 513 | 0,86 | 1,06 | -0,2 | 114 |
| 8. | Операционные расходы ( | (3975) | (3645) | 330 | 0,8 | 1,02 | -0,22 | 109 |
| 9. | Внереализационные доходы ( | 95085 | 10727 | 84358 | 19,1 | 3 | 16,1 | -11,3 |
| 10. | Внереализационные расходы ( | (6842) | (8647) | -1805 | 1,4 | 2,4 | -1 | -126 |
| 11. | Прибыль (убыток) до налогообложения ( | 161386 | 36560 | 124826 | 32,5 | 10,3 | 22,2 | 441 |
| 12. | Текущий налог на прибыль | 38733 | 8774 | 29959 | 7,8 | 2,5 | 5,3 | 441 |
| 13. | Чистая прибыль (убыток) ( | 122653 | 27786 | 94867 | 24,7 | 7,8 | 16,9 | 441 |
Вывод: Предварительный анализ финансовых результатов показал, что прибыль от реализации продукции увеличилась на 38480 тыс. руб., и на конец периода прибыль от реализации продукции составила 72843 тыс. руб. (прирост составил 212%). Положительное влияние на прибыль от реализации оказывает снижение внереализационных расходов на 1805 тыс. руб. (- 126%). Также положительно влияет на прибыль от реализации то, что внереализационные и прочие операционные доходы превышают внереализационные и прочие операционные расходы. Уменьшение внереализационных доходов составило 84358 тыс. руб. и на конец рассматриваемого периода установилось на уровне 95085 тыс. руб. ( -11,3 %). Незначительное увеличение прочих операционных доходов составляет 513 тыс. руб. (темп роста составил 14%), а увеличение прочих операционных расходов составляет 330 тыс. руб. (9%). Прирост чистой прибыли составил 441% ( в абсолютных единицах 94867 тыс. руб.). Чистая прибыль могла бы составить большую величину, если бы не произошло уменьшение внереализационных доходов.
2.2. Анализ прибыли от продаж.
Для анализа прибыли от реализации необходимо определить за счет, каких факторов произошло увеличение прибыли, результаты расчетов представлены в табл. 7
Таблица 7
Определение влияния факторов на прибыль от продаж.
| № п/п | Укрупненные факторы прибыли от продаж | За аналогичный период предыдущего года | За отчетный период | Изменение (-,+) | |
| В абсолютных единицах | В % к измен. выручки от продаж | ||||
| 1. | Выручка от реализации продукции | 355613 | 497230 | +141617 | 100 |
| 2. | Себестоимость проданных товаров, работ, услуг | 295250 | 394780 | +99530 | 70,3 |
| 3 | Коммерческие расходы | 800 | 2107 | +1307 | 0,9 |
| 4. | Управленческие расходы | 25200 | 27500 | +2300 | 1,6 |
| 5. | Прибыль от продаж (п.1-п.2-п.3-п.4) | 34363 | 72843 | +38480 | 27,2 |
Вывод: Анализ показал, что на увеличение прибыли от продаж на 38480 тыс. руб. повлияло 4 фактора:
- положительное влияние оказал фактор выручки, ее увеличение составило 141617 тыс. руб.;
- себестоимость проданных товаров, услуг, работ увеличилась на 99530 тыс. руб., этот фактор оказывает отрицательное влияние;
- коммерческие расходы увеличились на 1307 тыс. руб., этот фактор оказывает отрицательное влияние;
- управленческие расходы увеличились на 2300 тыс. руб., этот фактор также оказывает отрицательное влияние.
Положительное влияние фактора выручки оказало большее влияние на прибыль от реализации продукции, чем три остальных отрицательно влияющих на прибыль от реализации фактора, т. к. наблюдается ее увеличение на 38480 тыс. руб., а не наоборот.
Проведем факторный анализ прибыли от реализации продукции, используя исходные данные:
Пусть объем реализации в предыдущем году составил 2500 тыс. шт., цена изделия равна 142,25 руб., себестоимость изделия 128,5 руб., а объем реализации текущего года равен 3000 тыс. шт., цена изделия равна 165,74 руб., себестоимость изделия равна 141,46 руб.
Таблица 8
Исходные данные для факторного анализа прибыли
от реализации продукции, тыс. руб.
| Показатель | Предыдущий период | Предыдущий год пересчит. на объем текущего года | Отчетный период |
| Выручка от реализации продукции; В | 355613 | 426750 | 497230 |
| Полная себестоимость реализованной продукции; С | 321250 | 385500 | 424387 |
| Прибыль от реализации продукции; П | 34363 | 41250 | 72843 |
Полная себестоимость реализованной продукции находится путем сложения себестоимости проданных товаров, работ, услуг, коммерческих расходов, управленческих расходов.
Путем цепных постановок проанализируем изменение суммы прибыли за счет факторов первого уровня.
Таблица 9
Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли
от реализации продукции.
| Показатель | Условия расчета | Порядок расчета | Сумма прибыли | |||
| Объем | Структура | Цена | Себест-ть | |||
| Предыдущий период | 0 | 0 | 0 | 0 | В – Сп | 34363 |
| Усл. 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | П0 · КQ | 41236 |
| Усл. 2 | 1 | 1 | 0 | 0 | Вусл - Сусл | 41250 |
| Усл. 3 | 1 | 1 | 1 | 0 | В1 – Сусл | 111730 |
| Отчетный период | 1 | 1 | 1 | 1 | В1 – С1 | 72843 |
Рассчитаем индекс объема продаж, путем сопоставления фактического и базового объема реализации:
Исходя из приведенных расчетов можно определить, как изменилась сумма прибыли, за счет каких факторов.
1. Изменение суммы прибыли за счет - объема реализации.
ΔП = Пусл1 – Ппл = 41236 - 34363 = +6873 тыс. руб.
2. Изменение за счет структуры товарной продукции
ΔП = Пусл2 – Пусл1 = 41250 - 41236 = + 14 тыс. руб.
3. Изменение за счет средних цен реализации
ΔП = Пусл3 – Пусл2 = 111730 - 141250 = -29520 тыс. руб.
4. Изменение за счет себестоимости реализованной продукции
ΔП = Пф – Пусл3 = 72843 - 111730 = -38887 тыс. руб.
(112614-5727-29520-38887) = + 38480 тыс. руб.
Вывод: Анализ влияния факторов на прибыль от реализации продукции показал, что увеличение прибыли произошло, в основном, за счет изменения структуры товарной продукции на 100014 тыс. руб.
Изменение прибыли за счет объема реализации продукции составило +6873 тыс. руб.
Изменение прибыли за счет средних цен повлекло снижение прибыли на 29520 тыс. руб., также отрицательное влияние оказывает изменение прибыли за счет себестоимости реализованной продукции на -38887 тыс. руб.
Влияние всех этих факторов привело к увеличению прибыли в отчетном периоде на 38480 тыс. руб.
2.3. Анализ показателей рентабельности.
Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, а также уровень отдачи от затрат и степень использования средств. Рентабельность- отношение прибыли к затратам.
1. Рентабельность основной деятельности:
- рентабельность за аналогичный период предыдущего года:
- рентабельность за отчетный период:
Увеличение рентабельности от основной деятельности составило 0,06, и в отчетном периоде рентабельность равна 0,17. Рентабельность от основной деятельности характеризует долю прибыли приходящуюся на 1 рубль затрат.
2. Рентабельность продаж:
- рентабельность продаж за аналогичный период предыдущего года:
- рентабельность продаж за отчетный период:
Рентабельность от реализации продукции показывает, что на 1 рубль реализованной продукции приходится в предыдущем периоде 9% прибыли, а в отчетном периоде 15%. Увеличение прибыли составило 6%, что свидетельствует о росте эффективности производства.
3. Рентабельность собственного капитала:
- рентабельность собственного капитала за аналогичный период предыдущего года:
- рентабельность собственного капитала за отчетный период:
Рентабельность собственного капитала показывает долю чистой прибыли полученной с каждого рубля стоимости собственного капитала. Рентабельность собственного капитала по сравнению с предыдущем периодом увеличилась на 0,33, и в отчетном периоде составила 0,42.
Факторный анализ рентабельности производственной
деятельности.
Факторная модель этого показателя имеет вид:
где V рп общ - общий объем реализованной продукции;
Цi - цена реализации продукции;
С i - себестоимость продукции.
Сравнивая рассчитанные условные и фактические показатели, вычислим влияние факторов:
Итог: 0+0,18-0,12 = + 0,06
Вывод: Проведя факторный анализ рентабельности производственной деятельности, можно сказать, что увеличение показателя рентабельности на 18% произошло за счет увеличения средних цен реализации продукции. Отрицательное влияние на рентабельность оказала себестоимость продукции на 12%. Исходя из этого, общая рентабельность от основной деятельности увеличилась на 6%.
Заключение.
Анализ финансового состояния предприятия (форма №1 «Бухгалтерский баланс») показал, что основным источником формирования хозяйственных средств является собственный капитал, отмечается его увеличение в части формирования добавочного капитала и нераспределенной прибыли, так же происходит обновление основных средств производства. Коэффициент текущей ликвидности на конец периода меньше нормы (2,0), следовательно, у предприятия недостаточно собственных средств для погашения срочных обязательств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами находится ниже нормы, т.е. < 0,1, следовательно, у предприятия недостаточно собственных оборотных средств. Положительное влияние оказывает увеличение запасов в части сырья, материалов и других аналогичных ценностей. У предприятия кризисная финансовая устойчивость, но низкая вероятность банкротства.
Анализ финансовых результатов предприятия (форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» показал, что прибыль от реализации продукции увеличилась на 38480 тыс. руб., и на конец периода прибыль от реализации продукции составила 72843 тыс. руб. (прирост составил 112%). Положительное влияние на прибыль от реализации оказывает то, что внереализационные и прочие операционные доходы превышают внереализационные и прочие операционные расходы. Для увеличения прибыли и эффективности деятельности предприятия, можно предложить следующие рекомендации:
Ø строгий учет и контроль за расходами в организации.
Ø улучшение использования основных производственных фондов и увеличение в связи с этим выпуска продукции на каждый рубль основных фондов;
Ø рациональное использование сырья, материалов, топлива, энергий и сокращение затрат на единицу изделия без снижения качества продукции;
Ø сокращение потерь от брака и ликвидация непроизводительных расходов;
Ø сокращение расходов по сбыту продукции;
Ø устранение излишеств в аппарате управления производством на основе рациональной его организации;
Ø систематическое уменьшение затрат живого труда на единицу продукции на основе научно-технического прогресса;
Достигнуть роста прибыли можно за счет снижения затрат на производство продукции, реализации путем экономии топливно-сырьевых ресурсов, материальных и трудовых затрат, снижение доли амортизационных отчислений, сокращение административных расходов. Обновление ассортимента и номенклатуры выпускаемой продукции также может привести к росту прибыли т.к. в течение некоторого времени продукция морально устаревает или не выдерживает конкурентной борьбы, поэтому повышение качества продукции, дизайна, технические усовершенствования нужны для поддержания спроса на продукцию.
Список литературы.
1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник. / Под ред. проф. В.Я. Позднякова. – М.: ИНФРА-М, 2008.-617 с.
2. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2002.
3. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.- 424 с.
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2005.-425 с.
