Курсовая Анализ финансового состояния ОАО Нефтемаш
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Международный институт финансов, управления и бизнеса
Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита
Курсовая работа
по дисциплине «Экономический анализ»
на тему: «Анализ финансового состояния ОАО «Нефтемаш»»
Научный руководитель:
Ю. С. Сахно
Автор работы:
студентка 4 курса ОДО
специальности:
«Финансы и кредит»
группа 25ФК703
Мироненко И.Г.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………….………….………………………….…3
ГЛАВА I. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1.Анализ источников средств предприятия ………………….………...………..5
1.2.Анализ имущества предприятия ……………………...………………...............9
1.3.Анализ финансовой устойчивости………………………..………..……..……11
1.4.Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса.…………18
1.5.Анализ оборачиваемости оборотных средств…………………………….......24
1.6.Анализ дебиторской и кредиторской задолженности………………………26
1.7.Обобщающая оценка финансового состояния предприятия………………....27
1.8.Оценка вероятности банкротства……………………………………………....30
ГЛАВА II. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1. Анализ прибыли до налогообложения………………………………………..35
2.2. Анализ прибыли от продаж……………………………………………………35
ГЛАВА III. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Анализ рентабельности хозяйственной деятельности……………………….39
3.2. Анализ финансовой рентабельности………………………………………….43
3.3. Анализ рентабельности продукции…………………………………………...45
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..47
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..49
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
В целях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.
Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразность их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.
Главная цель данной курсовой работы заключается в изучении финансового состояния организации на примере ОАО «Нефтемаш».
Для достижения поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:
– проанализировать источники средств предприятия;
– изучить его имущество;
– оценить финансовую устойчивость организации;
– проанализировать платежеспособность предприятия и его ликвидность;
– изучить оборачиваемость оборотных средств;
– проанализировать дебиторскую и кредиторскую задолженности;
– произвести обобщающую оценку финансового состояния организации;
–оценить вероятность банкротства предприятия;
– провести анализ прибыли до налогообложения;
– проанализировать прибыль от продаж;
– оценить рентабельность предприятия.
Объектом исследования является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия.
Предмет анализа – финансовые процессы предприятия и конечные производственно – хозяйственные результаты его деятельности.
Основным источником информации для написания данной работы стал бухгалтерский баланс ОАО «Нефтемаш» формы №1, №2, №5.
ГЛАВА I. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Анализ источников средств предприятия
Капитал предприятия может формироваться за счет собственных и заемных источников. Деление капитала на собственный и заемный характеризует степень его принадлежности. По продолжительности использования капитал подразделяется на: долгосрочный (собственный капитал и долгосрочные финансовые обязательства) и краткосрочный (краткосрочные ссуды и кредиторская задолженность). Соотношение между собственным и заемным капиталом должно быть оптимальным, так как от него во многом зависит финансовое положение предприятия.
Анализ структуры источников средств предприятия (анализ структуры пассива баланса) можно провести на основе следующих данных:
Таблица 1.1.
Анализ источников средств предприятия
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменение за год |
| Всего источников средств (700) | 2253878 | 4170559 | 1916681 |
| в том числе: Собственный капитал (490 + 640+ 650) | 697808 | 796185 | 98377 |
| Заемный капитал (590 + 610 + 620 + 630 + 660) | 1556070 | 3374374 | 1818304 |
Вывод: На анализируемом предприятии произошел рост источников средств в размере 1916681 тыс. руб. В основном это произошло за счет увеличения заемного капитала на сумму 1818304 тыс. руб. Произошел рост собственного капитала на сумму 98377 тыс. руб.
После изучения структуры источников средств предприятия определим следующие показатели:
1) Коэффициент автономии (коэффициент собственности) (характеризует независимость предприятия от внешних источников финансирования (нормативное значение 0,5 и более)).
i. Кавтономии=СК(490+640+650) / ВБ(700 или 300)
- на н.г.: 697808 : 2253878 = 0,31
- на к.г.: 796185 : 4170559 = 0,19
2) Коэффициент общей платежеспособности (характеризует задолженность, как долю общей капитализации ).
К общей платежеспособности = ЗК(590+610+620+630+660)/ ВБ(700 или 300)
- на н.г.: 1556070 : 2253878 = 0,69
- на к.г.: 3374374 : 4170559 = 0,81
3) Коэффициент финансового риска (характеризует величину задолженности на рубль собственных вложений, если значение коэффициента больше или равно единице, то финансовая независимость является критической)
К финансового риска = ЗК(590+610+620+630+660)/ СК(490+640+650)
- на н. г.: 1556070 : 697808 = 2,23
- на к.г.: 3374374 : 796185 = 4,24
4) Коэффициент обеспеченности долга (показывает, какую сумму обеспечения собственными средствами имеет каждый рубль заемных средств)
К обеспеченности долга = СК(490+640+650)/ЗК(590+610+620+630+660)
- на н. г.: 697808 : 1556070 =0,45
- на к.г: 796185 : 3374374 =0,24
5) Коэффициент краткосрочной задолженности (характеризует краткосрочные потребности предприятия в денежных средствах и финансировании)
К кз =(КК(610)+КЗ(620)+ПКО(630+660))/ ЗК(590+610+620+630+660)
- на н.г.: (1553350+141) : 1556070 = 1
- на к.г.: (238544+991343+134) : 3374374 = 0,36
Рассмотренные коэффициенты представляют собой показатели риска, присущего структуре капитала предприятия. Поскольку на предприятии высокая доля собственных средств, то постоянные издержки на выплату процентов и основной суммы долга невысокие, и тем выше вероятность платежеспособности во время периодов спада производства.
Рассмотрим структуру и динамику собственного и заемного капитала:
Таблица 1. 2.
Анализ структуры и динамики собственного и заемного капитала
| Источники капитала | Сумма, тыс. руб. | Структура капитала, % | |||||
| Н.г. | К.г. | Измен-е | Н.г. | К.г | Измен-е | ||
| 1.собственный капитал | 697808 | 796185 | 98377 | 30,96 | 19,09 | -11,87 | |
| 2.заемный капитал | 1556070 | 3374374 | 1818304 | 69,04 | 80,91 | 11,87 | |
| 3.итого источников | 223878 | 4170559 | 1916681 | 100 | 100 | - | |
Вывод: На анализируемом предприятии в отчетном периоде произошло увеличение источников средств на 1916681 тыс. рубл.. На это оказало влияние рост собственного капитала на 98377тыс. руб., а также заемный капитал – 1818304тыс.рубл. Наибольше удельный вес в структуре капитала занимают заемный капитал, который к концу года увеличился на 11.87% и составил 80,91%.
Далее рассмотрим на примере следующей таблицы динамику структуры собственного капитала.
Таблица 1.3
Анализ структуры и динамики собственного капитала
| Источники капитала | Сумма, тыс. руб. | Структура капитала, % | ||||
| Н.г. | К.г. | Измен-е | Н.г. | К.г. | Измен-е | |
| Уставный капитал | 3477 | 3477 | 0 | 0,50 | 0,44 | -0,06 |
| резервный | 174 | 174 | 0 | 0,02 | 0,02 | - |
| Добавочный | 115852 | 115666 | -186 | 15,60 | 14,53 | -2,07 |
| Нераспределенная прибыль | 578305 | 659189 | 80884 | 82,87 | 82,79 | -0,08 |
| Доходы будущих периодов | - | - | - | - | - | - |
| Резервы предст. расходов | - | 17679 | 17679 | - | 2,22 | 2,22 |
| итого | 697808 | 796185 | 98377 | 100 | 100 | 0 |
Вывод: Из данной таблицы видно, что увеличился на98377 тыс. рубл. с помощью показателя нераспределенной прибыли, которая увеличилась на 80884тыс.рубл. Наибольше удельный вес в структуре собственного капитала занимают резервы предстоящих расходов и платежей, которые к концу года увеличились на 2,22%. Произошло снижение таких источников, как уставный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль.
При дальнейшем анализе пассива баланса изучают структуру и динамику заемного капитала.
Рассмотрим его в следующей таблице:
Таблица 1.4
Анализ структуры и динамики заемного капитала
| источники | Сумма, тыс. руб | Структура капитала,% | ||||
| Н.г. | К.г. | Измен-е | Н.г. | К.г. | Измен-е | |
| 1.долгосрочные обязательства | 2579 | 2144353 | 2141774 | 0,17 | 63,55 | 63,38 |
| 2.краткосрочные обязательства | - | 238544 | 238544 | - | 7,07 | 7,07 |
| 3.кредиторская задолженность, в т. ч.: | 1553350 | 991343 | -562007 | 99,82 | 29,38 | -70,45 |
| источники | Сумма тыс.руб | Структура капитала,% | ||||
| Н.г. | К.г. | Измен-е | Н.г. | К.г. | Измен-е | |
| 3.1.поставщики | 303955 | 222228 | -81727 | 19,53 | 6,59 | -12,94 |
| 3.2.перед персоналом | 18314 | 20522 | 2208 | 1,18 | 0,61 | -0,57 |
| 3.3.перед госуд. внебюджетными фондами | 0 | 476 | 476 | 0 | 0,01 | 0,01 |
| 3.4. по налогам | 192499 | 117684 | -74815 | 12,37 | 3,49 | -8,88 |
| 3.5.прочие кредиторы | 1038582 | 630433 | -408149 | 66,74 | 18,68 | -48,06 |
| 4.зад-ть перед участниками | 141 | 134 | -7 | 0,01 | 0,004 | -0,006 |
| 5.прочие краткосрочные обяз-ва | - | - | - | - | - | - |
| Итого | 1556070 | 3374374 | 1818304 | 100 | 100 | - |
Вывод:Из данной таблицы видно, что заемный капитал увеличился на 1818304тыс.руб, за счет роста долгосрочные обязательства. Наиболее удельный вес в структуре занимают долгосрочные обязательства, которые увеличились на 63,38%,что составило 63,55%.
1.2 Анализ имущества предприятия
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося
в распоряжении предприятия, то есть о вложении капитала в конкретное имущество и материальные ценности.
Если предприятие создает значительные оборотные средства и не уделяет достаточного внимания развитию производственной базы, то это приводит к невозможности своевременной переработки сырья и материалов. Следовательно, оборачиваемость оборотных средств замедляется, и финансовое положение предприятия ухудшается. Если предприятие совершенствует и расширяет свою производственную базу при недостаточном уровне оборотных средств, то производственные мощности используются не полностью, эффективность производства снижается, а финансовое положение предприятия ухудшается.
Вместе с тем оборачиваемость оборотных активов выше, чем внеоборотных, поэтому повышение их удельного веса приносит больший размер прибыли и повышает уровень ликвидности. С другой стороны, снижение удельного веса основного капитала снижает предпринимательский риск возврата авансированного на производство продукции капитала.
Рассмотрим анализ имущества предприятия в следующей таблице.
Таблица 1.2.1
Анализ имущества предприятия.
| показатели | Н.г. | К.г. | Измен-е |
| 1.Имущество предприятия, в т.ч.: | 2253878 | 4170559 | 1916681 |
| 1.1.ВНА (в% к имущ-ву) | 335324 (14,88%) | 1828354 (43,84%) | 1493030 (28,96%) |
| 1.2.ОА (в% к имущ-ву) | 1918554 (85,12%) | 2342205 (56,16%) | 1023651 (-28,96%) |
| 1.2.1.МОС (в% к ОА) | 783216 (37,75%) | 887798 (37,90%) | 104582 (0,15%) |
| 1.2.2.Ден.сред-ва и КФВ (в% к ОА) | 535092 (23,74%) | 176803 (7,55%) | -358289 (-16,19%) |
| 1.2.3.с-ва в расчетах (в% к ОА) | 600246 (26,63%) | 1277604 (54,55%) | 677358 (27,92%) |
Вывод:Из данной таблицы видно, что на предприятии произошло увеличение имущества на 1916681тыс. рубл. В основном это произошло за счет внеоборотных активов, которые составили на конец года 43,84% в общей сумме имущества и увеличились на 1493030 тыс. рублей. Предприятие приобрело на конец года материальные оборотные средства на сумму 887798 тыс. рублей., также к концу года с предприятием рассчитались поставщики на сумму 677358тыс.рублей, также происходит рост оборотных активов на 1023651 тыс. рублей.
При анализе имущества принято рассчитывать реальные активы, характеризующие производственные возможности предприятия (производственный потенциал). Для этого составим аналитическую таблицу:
Таблица 1.2.2
Анализ производственных возможностей предприятия
| показатели | Н.г. | К.г. | Измен-е |
| Основные средства | 262105 | 281959 | 19854 |
| Производственные запасы | 671329 | 598009 | -73320 |
| Затраты на незаверш. произв-во | 44360 | 56767 | 12407 |
| Итого имущества | 2253878 | 4170559 | 1916681 |
| Итого произв-ных возможностей | 977794 | 936735 | -41059 |
| Удельный вес,% | 43,38% | 22,46% | -20,92% |
Вывод: Из данного анализа видим, что произошло снижение удельного веса на -20,92%, так как предприятие к концу года потеряло производственных возможностей на -41059тыс. руб.
1.3. Анализ финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости является одной из важнейших задач анализа финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью, состоянием производственного потенциала. Оценка финансовой устойчивости позволяет инвесторам и партнерам определить финансовые возможности предприятия на перспективу.
Обеспеченность предприятия источниками формирования средств является основным критерием оценки финансовой устойчивости. В связи с этим все показатели, характеризующие финансовую устойчивость можно объединить в две группы:
I. показатели, характеризующие состояние оборотных средств (абсолютные показатели финансовой устойчивости);
II. показатели, характеризующие структуру капитала (относительные показатели финансовой устойчивости);
I. Показатели, характеризующие состояние оборотных средств.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.
Для расчета показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников формирования запасов и затрат, воспользуемся данными свернутого баланса предприятия:
Таблица 1.3.1
Свернутый баланс предприятия
| Актив | Н.г. | К.г | Пассив | Н.г. | К.г. |
| 1.Основные средства и вложение | 335324 | 1828354 | 1.Собственный капитал | 697808 | 796185 |
| 2.Запасы и затраты | 783216 | 887798 | 2.Расчеты и прочие пассивы | 1553491 | 991477 |
| 3.Денежные средства,расчеты и прочие активы, в т.ч.: | 1135338 | 1454407 | 3.Краткосрочные и др. заемные средства, в т.ч.: | 2579 | 2382897 |
| 3.1.денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 535092 | 176803 | 3.1. краткосрочные кредиты и займы | 2579 | 2144353 |
| 3.2. расчеты и прочие активы | 600246 | 1277604 | 3.2.Долгосрочные обязательства | 0 | 238544 |
| Баланс | 2253878 | 4170559 | Баланс | 2253878 | 4170559 |
На основании данной таблицы можно рассчитать следующие показатели:
1) Наличие собственных оборотных средств
Данный показатель характеризует чистый оборотный капитал и его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии предприятия.
НСОС=СК(590+640+650)-ВНА (190);
- на н. г.: 697808 – 335324=362484 тыс.руб
- к.г.= 796185-1828354=-1032169 тыс.руб.
2) Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат
При расчете данного показателя на сумму долгосрочных кредитов и займов увеличивается размер собственных средств.
НСОСиДО=НСОС+ДО(590)
- на н. г.: 362484 + 0= 362484 тыс.руб.
-к.г. = -1032169 + 238544 = -793625 тыс.руб.
3)Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
ОВОИ=НСОС+ДО(590)+КК(610)
Н.г. = 362484+2579=365063 тыс. руб.
К.г. = -793625+ 2144353 = 1350728 тыс.руб
Для того, чтобы определить тип финансовой устойчивости необходимо рассчитать излишки(+) или недостатки(-).
1.Излишек или недостаток собственных оборотных средств
(+),(-) Собственных оборотных средств = Наличие собственных оборотных средств – запасы и затраты:
Н.г. = 362484- 783216 = -420732 т.р.
К.г. = -1032169 – 887798 = -1919967 т.р.
2.(+),(-) Собственные и долгосрочные источники – запасы и затраты:
н.г. = 362484 – 783216 = -420732 т.р.
к.г. = -793625 – 887798 = -1681423 т.р.
3.(+),(-) общая величина основных источников = основные средства – запасы и затраты:
Н.г.=365063 – 783216 = -418153 т.р.
К.г. = 1350728 – 887798= 462930 т.р.
Вывод: На анализируемом предприятии сформировался 4тип финансовой устойчивости – кризисное финансовое состояние. Это связано с тем, что на предприятии недостаточно денежных средств для погашения обязательств и в дальнейшим такая ситуация может привести к банкротству фирмы.
В зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования различают следующие виды финансовой устойчивости:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния – характеризуется излишком источников формирования запасов и затрат за счет собственных оборотных средств.
2) Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств. Такой тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность предприятия.
3) Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности предприятия, но оно может быть восстановлено при увеличении размера собственных оборотных средств за счет пополнения собственных источников средств. При таком типе финансовой ситуации запасы и затраты формируются за счет собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов, а также источников, ослабляющих финансовую напряженность.
4) Кризисное состояние финансовой устойчивости – характеризуется тем, что запасы и затраты не обеспечиваются, т.е. предприятие на грани банкротства
При определении вида финансовой устойчивости используются следующие неравенства:
1) 1.1=>0 2.1=>0 3.1=>0 – абсолютная финансовая устойчивость
2) 1.1<0 2.1=>0 3.1=>0 – нормальная финансовая устойчивость
3) 1.1<0 2.1<0 3.1=>0 – неустойчивое финансовое состояние
4) 1.1<0 2.1<0 3.1<0–кризисное состояние финансовой устойчивости
Таким образом, на анализируемом предприятии на начало года сложился первый тип финансовой устойчивости: абсолютная финансовая устойчивость (1 > 0; 2 > 0; 3 > 0), а к концу года финансовое состояние предприятия значительно ухудшилось и стало кризисным (1 < 0; 2 < 0; 3 < 0). Это связано с тем, что на предприятии недостаточно денежных средств для погашения обязательств и в дальнейшем такая ситуация может привести к банкротству фирмы.
II. Показатели структуры капитала
Во второй группе объединены показатели, характеризующие все соотношения собственных и заемных средств:
1) Коэффициент концентрации (автономии) собственного капитала (Показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников).
Ка=СК(490+640+650)/ ВБ(700 или 300)
- на н.г.= 697808 / 2253878 = 0,31
- на к.г. = 796185 /4170559 = 0,19
2) Коэффициент финансовой зависимости. (Данный показатель является обратным показателю концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия)
К фз=ВБ(700 или 300)/СК(490+640+650)
Н.г. = 2253878 /697808 = 3,23
К.г. = 4170559 /796185 = 5,24
3) Коэффициент маневренности собственного капитала.
К м =(СК(490+640+650)-ВНА(190))/ СК(490+640+650)
Н.г. = ((697808 – 33524) / 697808) = 0,95
К.г. = ((796185- 1828354 )/ 796185 = -1,3
Отрицательная маневренность негативно сказывается на финансовой устойчивости, так как очень маленькая часть собственных средств используется для финансирования текущей деятельности.
4) Коэффициент структуры долгосрочных вложений.
К сдв = ДО(590)/ВНА(190)
Н.г. = 2579 / 33524 = 0,08
К.г.= 2144353 / 1828354 = 1,18
5) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.
Кдп=ДО(590)/(СК(490+640+650)+ДО(590))
Н.г.= 2579 / (697808 +2579) = 0,004
К.г. = 2144353 / (796185+2144353) = 0,73
6) Коэффициент структуры заемного капитала.
К сзк=ДО(590)/ЗК(590+610+620+630+660)
Н.г. = 2579 /1556070 = 0,002
К.г. = 2144353 / 3374374 = 0,63
7) Индекс постоянного актива.
Ипа =ВНА(190)/СК(490+640+650)
Н.г. = 335324 / 67808 = 4,94
К.г. = 1828354 / 796185 = 2,3
8) Коэффициент накопленной амортизации (отражает интенсивность накопления средств для обновления основного капитала. Уровень коэффициента зависит от срока эксплуатации основных фондов, технического состояния основных средств.)
Кна=Сумма накопленной амортизации (140 +050Ф№5) / Первоначальная стоимость амортизации (140 + 050 Ф№5 + 120 + 110 Ф№1)
Н.г. = (110790+12)/(110790+262105 +12+18)= 110802/ 372925 = 0,297
К.г. = (139208+13)/( 139208+281959+13 +17) = 139221 / 421197 = 0,33
9) Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и имущества. Рассчитывается как отношение остаточной стоимости основных фондов к стоимости имущества предприятия:
Н.г. = 262105/ 2253878 = 0,12
К.г.=281959 /4170559 = 0,07
10) Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения.
К рси = Стоимость имущества(120+211+213)/ВБ(700 или 300)
Н.г. = (262105+671329+44360)/ 2253878 = 0,434
К.г. = (281959+598009+56767)/ 4170559 = 0,22
1.4. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является платежеспособность. Под платежеспособностью понимается способность предприятия своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении основной хозяйственной деятельности.
Анализ платежеспособности необходим:
§ для самого предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности;
§ для банков с целью удовлетворения в кредитоспособности заемщика;
§ для партнеров с целью выяснения финансовых возможностей при предоставлении коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Анализ платежеспособности можно представить по следующим данным:
Таблица 1.4.1
Анализ платежеспособности предприятия
| Текущие активы | Н.г. | К.г. | Внешние обязательства | Н.г. | К.г. |
| Запасы и затраты | 783216 | 887798 | Долгосрочные обязательства | 2579 | 2144353 |
| Денежные средства, расчеты и прочие активы | 1135338 | 1454407 | Краткосрочные кредиты, расчеты и прочие пассивы | 1553491 | 1230021 |
| итого | 1918554 | 2342205 | итого | 1556070 | 3374374 |
Вывод: Из данной таблицы видно, что предприятие является неплатежеспособной, т.к. текущие активы превышают внешние обязательства на н.г.= 362484 тыс.руб., а на к.г. внешние обязательства превышают текущие активы на 1032169 тыс.руб.
Для оценки платежеспособности рассчитываются следующие показатели:
1) Уровень текущей платежеспособности.
УТП=ПС(220+240+250+260+270)-КО(610+620+630+660)
Н.г.=(506159+28933+595897+0+4349)-(0+1553350+141+0)=-418153т.р.
К.г.=(95583+81220+1277054+0+550)-(238544+991343+134+0)=224386
В текущем периоде предприятие платежеспособна, т.к. к концу года будет достаточно платежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
2) Коэффициент текущей платежеспособности. Характеризует прогнозируемую платежную возможность организации при условии своевременного проявления расчетов с дебиторами
К тпл= ПС(220+240+250+260+270)/ КО(610+620+630+660)
Н.г. =(506159+28933+595897+0+4349) : (0+1553350+141+0)= 0,73
К.г. = (95583+81220+1277054+0+550): (238544+991343+134+0)= 1,18
Характеризует прогнозируемые платежные возможные операции при условии в свое время проведенного с кредиторами
3) Коэффициент текущей платежной готовности (показывает возможность своевременного погашения кредиторской задолженности).
К тплг=РС(260)/(КЗ(620)-КДЗ(240))
Н.к.= 28933 : (1553350-595897) = 0,03
К.г.= 81220: (991343-1277054)= -0,28
Полученный результат свидетельствует о том что денежных средств недостаточно для покрытие ставки по кредитной задолженности как на начало, так и на конец периода.
Анализ ликвидности баланса
При анализе платежеспособности предприятия используют понятие ликвидности баланса – это способ обращать активы баланса в денежные средства для погашения обязательств. В зависимости от способности превращаться в денежные средства (скорости превращения активов в денежные средства).
В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия подразделяются на следующие группы:
§ Наиболее ликвидные (А1) – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; они могут быть использованы для погашения текущих обязательств немедленно.
§ Быстрореализуемые (А2) – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы; для обращения этих активов в наличные денежные средства требуется определенное время.
§ Медленно реализуемые (А3) – запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочные финансовые вложения. Расходы будущих периодов в данную группу не входят.
§ Труднореализуемые (А4) – внеоборотные активы за минусом долгосрочных финансовых вложений; они предназначены для использования в хозяйственной деятельности предприятия в течение продолжительного периода. Их обращение в денежные средства встречает серьезные трудности.
Первые три группы активов относятся к текущим активам, так как могут постоянно меняться в течение текущего хозяйственного периода. Они являются более ликвидными, чем четвертая группа.
В зависимости от возрастания сроков погашения обязательств, пассивы группируются следующим образом:
§ Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, ссуды не погашенные в срок.
§ Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев.
§ Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные пассивы.
§ Постоянные пассивы (П4) – собственные средства и статьи V раздела, не вошедшие в предыдущие группы: доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей.
Для определения степени ликвидности баланса сопоставляют части актива баланса, реализуемые к определенному сроку, с частями пассива, которые к этому сроку должны быть оплачены. Если при сопоставлении этих сумм достаточно для погашения обязательств, то в этой части баланс будет ликвидным, а предприятие платежеспособным и наоборот.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4;
Рассмотрим ликвидность баланса в следующей таблице:
Таблица 1.4.2
Анализ ликвидности баланса
| актив | Н.г. | К.г. | пассив | Н.г. | К.г |
| А1.Наиболее ликвидны (250+260) | 535092 | 176803 | П1.наиболее срочные обязательства (620+630+660) | 1553491 | 991477 |
| А2.Быстро реализуемые активы (220+240+270) | 600246 | 1277604 | П2.краткосроч-ные пассивы (610) | 0 | 238544 |
| А3.медленнореали-зуемые активы (210+230-216) | 779839 | -5181 | П3.долгосроч-ные пассивы (590) | 2579 | 2144353 |
| А4.труднореали- зуемые активы (190) | 335324 | 1828354 | П4.постоян-ные пассивы (490+650+640-216) | 694431 | 790454 |
| Баланс (300-216) | 2250501 | 4164828 | Баланс (700-216) | 2250501 | 4164828 |
На предприятии недостаточно денежных средств для погашении кредитной задолженности, т.к. на н.г. =1018399 т.р., на к.г. = 814674т.р. В связи с этим баланс не является абсолютной ликвидной.
На основе данных баланса ликвидности можно определить следующие показатели:
1) Рабочий капитал (характеризует запас прочности возникающий в следствие превышения текущих активов над текущими пассивами)
РК=ТА(А1+А2+А3) – ТП(П1+П2)
ТА= 535092+600246+779839=1915177(н.г)
ТА = 176803+1277604 +(-5181) =1449226(к.г.)
ТП = 1553491 + 0= 1553491(н.г.)
ТП = 991477+ 238544= 1230021(к.г.)
РБ н.г.= 1915177 – 1553491 =361686 т.р.
РБ к.г. = 1449226 – 1230021 = 219205 т.р.
2) Коэффициент текущей ликвидности (показатель характеризует степень, в которой текущие активы перекрывают текущие пассивы, то есть размер гарантии, обеспечиваемой оборотными активами)
Ктл=ТА (А1+А2+А3)/ТП (П1+П2)
Ктл(н.г.)= 191577 : 1553491 =1,23
Ктл(к.г.)= 1449226 : 1230021 = 1,18
3)Коэффициент быстрой ликвидности (показывает возможность немедленного или быстрого погашения обязательств перед кредиторами, теоретически оправданным значением коэффициента считается значение, равное 1)
К бл=(А1+А2)/(П1+П2)
Кбл (н.г.)= (535902+600246): (1553491 + 0) = 0,73
Кбл (к.г.) = (176803+1277604) : (991477+238544) =1,18
4)Коэффициент абсолютной ликвидности (показывает возможность немедленного или быстрого погашения обязательств перед кредиторами (нормативное значение 0,2-0,25))
Кабл=А1/(П1+П2)
Кал (н.г.) = 535902: (1553491 + 0) = 0,34
Кал (к.г.)= 176803 : (991477+238544) = 0,14
5)Норма денежных резервов (характеризует долю наиболее ликвидных активов в общей сумме текущих активов организации).
Ндр=А1/(А1+А2+А3)
Ндр (н.г.)= 535902 : (535902+600246+779839) =0,28
Ндр (к.г.) = 176803 : (176803+1277604 +(-5181)) = 0,12
Рассчитаны показатели свидетельствуют о том , что после погашении платежных обязательств за счет текущих активов на предприятии остались свободные денежные средства на начало года = 361686 т.р. и на конец года = 219205т.р. , т.е. это и есть рабочий капитал. У предприятии есть возможность погашать, но высокие коэффициенты свидетельствую о нерациональном исполнении.
1.5.Анализ оборачиваемости оборотных средств.
Финансовое положение любого предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота. Так, наибольший период имеют недвижимое имущество и прочие внеоборотные активы (основные средства, нематериальные активы). Все остальные активы, называемые текущими (оборотными), будучи предназначенными для реализации или потребления, могут неоднократно менять свою форму (материально-вещественную на денежную и наоборот) в течении одного операционного цикла предприятия.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течении которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период - коэффициент оборачиваемости
Для характеристики эффективности использования оборотных средств используют следующие показатели:
1) Продолжительность одного оборота в днях.
П =СО*Д/В;
где: СО - средние остатки оборотных средств;
Д - число дней в анализируемом периоде (360, 180, 90, 30)
В - выручка отчетного периода (ст. 010 Ф№2)
СО = (290 нг + 290 кг) /2
СО(2009г) = (1918554+ 2342205):2 =2130379,5
СО(2008г.) = (927901+ 1918554): 2 = 1423227,5
П(2008г.) = 1423227,5 * 360 / 2379329 = 215,34
П(2009г.) = 2130379,5 * 360 / 2781438 = 275,73
2.коэффициент оборачиваемости = В / СО,
К (2008г.) = 2379329 / 1423227,5 = 1,67
К (2009г.) = 2781438 / 2130379,5 = 1,31
Коэффициент оборачиваемости ОС к 2009 г замедлилось и количество совершаемых оборотов равно 1.
3.коэффициент закрепления = СО / В,
К (2008г.) = 1423227,5 / 2379329 = 0,60
К (2009г.) = 2130379,5 / 2781438 = 0,77
В 2008 г для совершения одного оборота предприятие затратило 60копеек ,к 2009г стало затрачивать на 17 копеек больше, чем в предыдущем году. Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства.
1.6 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Дебиторская и кредиторская задолженность отражают состояние расчетов организации.
Дебиторская задолженность возникает при расчетах с покупателями за продукцию, работы и услуги, при выдаче авансов поставщикам и подрядчикам (предоплата), при расчетах с персоналом и бюджетом (переплата налоговых платежей). Отвлечение средств в дебиторскую замедляет общий оборот авансированного в производство капитала.
Кредиторская задолженность выступает как источник авансированного в производство капитала. Чрезмерное привлечение временных источников для авансирования производства может отрицательно влиять на финансовую устойчивость предприятия.
В приложении к бухгалтерскому балансу (Ф №5) приведена группировка дебиторской и кредиторской задолженности по срокам образования (в пределах установленного срока и сверх установленного срока погашения). Недопустимая задолженность (просроченная) представляет собой иммобилизацию авансированного в производство капитала.
Рассмотрим анализ структуры и динамики кредиторской задолженности в следующей таблице.
Таблица 1.6.1
Анализ структуры и динамики кредиторской задолженности.
| показатели | Сумма, т.р. | Структура,% | Изменение за год | |||
| Н.г | К.г. | Н.г. | К.г. | Т.р. | % | |
| Кредиторская задолженность, в т.ч. | 1553350 | 991343 | 100 | 100 | -562007 | - |
| Поставщики и подрядчики | 303955 | 222228 | 19,57 | 22,42 | -81727 | 2,85 |
| Перед персоналом и сборам | 18314 | 20522 | 1,18 | 2,07 | 2208 | 0,89 |
| Перед гос. внебюджетными фондами | 0 | 476 | 0 | 0 | 476 | 0 |
| По налогам и сборам | 192499 | 117684 | 12,39 | 11,87 | -74815 | -0,52 |
| Прочие кредиторы | 1038582 | 630433 | 66,86 | 63,59 | -408149 | -3,27 |
1.7.Обобщающая оценка финансового состояния
При использовании в процессе анализа различных показателей и коэффициентов, характеризующих платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость иногда получают противоречивые данные. Такая ситуация требует обобщающей оценки финансового состояния.
Учитывая многообразие финансового процесса, множественность показателей финансовой устойчивости и ликвидности, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить балльную оценку финансового состояния, которая заключается в отнесении предприятий к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов.
В зависимости от значений коэффициентов ликвидности, покрытия и автономии все предприятия подразделяют на 3 класса:
Таблица 1.7.1
Распределение коэффициентов по классам
| Показатели | 1 класс | 2 класс | 3 класс |
| Коэффициент быстрой ликвидности | более 1 | от 1 до 0,6 | менее 0,6 |
| Коэффициент текущей ликвидности | более 2 | от 2 до 1,5 | менее 1,5 |
| Коэффициент автономии | более 0,4 | от 0,4 до 0,3 | менее 0,3 |
В соответствии с приведенной шкалой предприятие можно отнести к различным группам классности.
Обобщающая оценка финансового состояния дается с помощью рейтинговых значений отдельных коэффициентов. Для расчета классность каждого показателя умножается на рейтинговое значение этого показателя. Рейтинг показателей в баллах определяется по шкале:
1. коэффициент быстрой ликвидности - 40 баллов
2. коэффициент текущей ликвидности - 35 баллов
3. коэффициент автономии - 25 баллов
Результаты анализа можно оформить в следующей таблице:
Таблица 1.7.2
Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния предприятия.
| Показатели | Н.г. | К.г. |
| 1Коэффициент быстрой ликвидности | 0,73 | 1,18 |
| Класс | 1 | 1 |
| Рейтинг | 40 | 40 |
| Баллы | 40 | 40 |
| 2 Коэффициент текущей ликвидности | 1,23 | 1,18 |
| Класс | 3 | 3 |
| Рейтинг | 35 | 35 |
| Баллы | 105 | 105 |
| 3 коэффициент автономии | 0,31 | 0,19 |
| Класс | 2 | 2 |
| Рейтинг | 25 | 25 |
| Баллы | 50 | 50 |
| Итого баллов | 195 | 195 |
Данные таблицы 1.7.2 показывают, что анализируемое предприятие относится ко второму классу, финансовое состояние которого устойчиво в общем, однако имеются незначительные отклонения от лучших значений по отдельным показателям.
Рейтинговая оценка учитывает все основные параметры деятельности предприятия. При ее построении используются данные о производственном потенциале, рентабельности и эффективности использования всех видов ресурсов, состоянии и размещении средств, их использовании и другие данные.
Рассмотрим показатели рейтинговой оценки в следующей таблице:
Таблица 1.7.3
Рейтинговая оценка финансового состояния
| показатели | Весовой индекс | Н.г. | К.г. |
| 1.коэффициент обеспеченности собственных средств(К1) | 1: (5 *0,1)=2 | 0,19 | -0,44 |
| 2.коэффициент автономии (К2) | 1: (5 *0,5)= 0,4 | 0,31 | 0,19 |
| 3.Коэффициент текущей ликвидности (К3) | 1 : (5 * 2) = 0,1 | 12, 33 | 1,9 |
| 4.Коэфициент общей платежеспособности (К4) | 1 : (5 *2)=0,1 | 1,45 | 1,24 |
| 5.Коэффициент финансирования(К5) | 1: (5*1)= 0,2 | 0,45 | 0,24 |
Расчеты:
1)К1 н.г. = (697808 – 335324) :1918554 = 0,19
К1 к.г.= (796185 - 1828354) : 2342205 = -0,44
2) К2 н.г. = 697808 : 2253878 = 0,31
К2 к.г. = 796185 : 4170559 = 0,19
3) К3 н.г. = (1918554 - 3377): (155341-0-0)=12, 33
К3 к.г. = (2342205 - 5731) : (1247700 – 17679 -0) = 1,9
4) К4 н.г. =2253878 : (1553491 – 0-0 + 2579) = 1,45
К5 к.г. = 4170559 : (1247700 -0-17679 +2144353)= 1,24
5) К5 н.г. = 697808 :1556070 = 0,45
К5 к.г. = 796185 : 3374374 = 0,24
Рейтинговое число :
R= 2К1+0,4К2 +0,1К3 +0,1К4+0,2К5
Rн.г. =2 *0,19 + 0,4 *0,31 +0,1 *12,33 +0,1 *1,45 + 0,2 * 0,45 = 0,38+0,124 +1,233+ 0,145+ 0,09 = 1,972 >1
Rк.г. = 2*-0,44 +0,4*0,19 +0,1 *1,9 +0,1 *1,24 + 0,2 *0,24 = -0,88+0,076 + 0,124 +0,048 = -0,632<1
Нормативное значение рейтинговой оценки равно 1. Как следует из расчетов, в анализируемом периоде рейтинговая оценка предприятия не соответствовала нормативному значению на начало года, а к концу года рейтинговая оценка предприятия и вовсе стала отрицательной, что свидетельствует о его тяжелом финансовом положении.
1.8 Оценка вероятности банкротства предприятия
Банкротство – это подтвержденная документально несостоятельность субъекта хозяйствования, выражающаяся в его неспособности финансировать свою текущую основную деятельность и оплатить срочные обязательства. Наиболее распространенным подходом оценки вероятности банкротства.
Существует несколько моделей расчета вероятности банкротства:
§ модель Альтмана
§ модель Таффлера
§ модель Лиса
§ модель Иркутской государственной экономической академии
§ модель Сайфулина-Садыкова
Рассчитаем вероятность банкротства предприятия по некоторым из этих моделей.
1. Модель Лиса
Дискриминантная модель, разработанная Лисом, получила выражение:
Z=0,063* Х1+0,092*Х2+0,057*Х3+0,001*Х4
Х1 = Оборотный капитал / Сумма активов
Х2 = Прибыль от реализации / Сумма активов
Х3 = Нераспределенная прибыль / Сумма активов
Х4 = Собственный капитал / Заемный капитал
Таблица 1.8.1
Расчет показателей для модели Лиса
| Показатель | 2008 год | 2009 год | ||
| 1.Среднегодовая стоимость оборотного капитала ((290)н.г +(290)к.г) : 2 | 1423227,5 | 2130379,5 | ||
| 2.Прибыль от реализации (ф№2 050) | 326564 | 464944 | ||
| 3.Среднегодовая стоимость нераспределенной прибыли ((470)н.г + (470)к.г) : 2 | 539268,5 | 618747 | ||
| 4.Среднегодовая стоимость собственного капитала ((490+640+650)н.г + (490+640+650) к.г) :2 | 658938 | 746996,5 | ||
| 5.Среднегодовая стоимость заемного капитала ((590+690) н.г + (590 +690) к.г) :2 | 1438780 | 2465222 | ||
| 6.Среднегодовая стоимость активов ((300)н.г + (300)к.г) : 2 | 1750219 | 3212218,5 | ||
| X1 = 1/6 | 0,813 | 0,663 | ||
| показатель | 2008год | 2009год | ||
| Х2 = 2/6 | 0,187 | 0,145 | ||
| Х3= 3/6 | 0,308 | 0,193 | ||
| Х4 = 4/5 | 0,458 | 0,303 | ||
| Z=0,063* Х1+0,092*Х2+0,057*Х3+0,001*Х4 | 0,0864 | 0,0664 | ||
| Вероятность банкротства | низкая | низкая | ||
Величина Z как в 2008, так и в 2009 году больше 0,037, это говорит о том, что вероятность банкротства предприятия очень низкая.
2. Модель Таффлера
Z=0,53* Х1+0,13*Х2+0,18*Х3+0,16*Х4
Если величина Z >0,03, то у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если Z < 0,02, то банкротство более чем вероятно.
Таблица 1.8.2
Расчет показателей для модели Таффлера
| Показатель | 2008год | 2009год | ||
| 1.Среднегодовая стоимость активов ((300)н.г + (300)к.г) : 2 | 19864,5 | 23080,5 | ||
| 2.Среднегодовая стоимость оборотного капитала ((290)н.г +(290)к.г) : 2 | 8550,5 | 7738,5 | ||
| 3.Среднегодовая стоимость заемного капитала ((590+690) н.г + (590 +690) к.г) :2 | 3617,5 | 7215,5 | ||
| 1.Среднегодовая стоимость краткосрочных обязательств ((690-640-650) н.г + (690 -640 - 650) к.г) :2 | 3617,5 | 7215,5 | ||
| 5.Прибыль от реализации (ф№2 050) | -290 | 2443 | ||
| показатель | 2008год | 2009год | ||
| 6.Выручка от реализации (Ф№2 010) | 21678 | 27292 | ||
| X1 = 5/4 | -0,080 | 0,089 | ||
| Х2= 2/3 | 0,981 | 1,072 | ||
| Х3= 4/3 | 1,00 | 1,00 | ||
| Х4 = 6/1 | 1,091 | 1,182 | ||
| Z=0,53* Х1+0,13*Х2+0,18*Х3+0,16*Х4 | 0,4397 | 0,5556 | ||
| Вероятность банкротства | низкая | низкая | ||
Величина Z как в 2008, так и в 2009 году больше 0,037, это говорит о том, что вероятность банкротства предприятия очень низкая и у фирмы неплохие долгосрочные перспективы.
3. Модель Иркутской государственной экономической академии
R=8,38*K1+K2+0,054*K3+0,63*K4
К1 = Оборотный капитал/ Сумма активов
К2 = Чистая прибыль / Собственный капитал
К3 = Выручка от реализации / Сумма активов
К4 = Чистая прибыль / Общие затраты
Интерпретация результатов:
R<0 – максимальная вероятность
0<R<0,18 – высокая 0,32<R<0,42 – низкая
0,32<R<0,42 – средняя R>0,42 – минимальная
Таблица 1.8.3
Прогноз вероятности банкротства предприятия
| Показатель | 2008 год | 2009 год | |
| 1.Среднегодовая стоимость оборотного капитала ((290)н.г +(290)к.г) : 2 | 8550,5 | 7738,5 | |
| 2.Чистая прибыль (ф№2 190) | -1551 | 764 | |
| 3.Выручка от реализации (Ф№2 010) | 21678 | 27292 | |
| 4.Среднегодовая стоимость собственного капитала ((490+640+650)н.г + (490+640+650) к.г) :2 | 16247 | 15865 | |
| 5.Общие затраты(ф№2 020+030+040+070+100+130) | 23987 | 27143 | |
| 6.Среднегодовая стоимость активов ((300)н.г + (300)к.г) : 2 | 19864,5 | 23080 | |
| К1= 1/6 | 0,430 | 0,335 | |
| К2= 2/4 | - 0,095 | 0,048 | |
| К3= 3/6 | 1,091 | 1,182 | |
| К4 = 2/5 | 0,065 | 0,028 | |
| R=8,38*K1+K2+0,054*K3+0,63*K4 | 3,618 | 2,937 | |
| Вероятность банкротства | минимальная | минимальная | |
Величина R как в 2008, так и в 2009 году больше 0,42 , что свидетельствует о минимальной вероятности банкротства предприятия.
ГЛАВА II. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 . Анализ прибыли до налогообложения
В форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» приводятся данные о составе прибыли до налогообложения в разрезе слагаемых за два аналогичных периода времени. При анализе эти данные сопоставляются и можно рассчитать, как повлияло каждое слагаемое на изменение прибыли до налогообложения в сумме и в процентах. Для анализа составим таблицу:
Табл.2.1.1.Анализ прибыли до налогообложения
| Показатели | 2008 | 2009 | Влияние на прибыль | |||
| тыс. руб. | уд. вес, % | тыс. руб. | уд. вес, % | в ∑ | в % | |
| 1. Прибыль от реализации | 326564 | 105,53 | 464944 | 170,31 | 138380 | 44,72 |
| 2. % к получению | 7054 | 2,28 | 144490 | 52,92 | 137436 | 44,41 |
| 3. % к уплате | 4972 | 1,61 | 299162 | 109,58 | 294190 | 95,07 |
| 4. Прочие доходы | 5260 | 1,71 | 83430 | 30,56 | 78170 | 25,26 |
| 5.Прочие расходы | 24469 | 7,91 | 120686 | 44,21 | 96217 | 31,09 |
| Прибыль до налогообложения | 309437 | 100 | 273016 | 100 | -36421 | -11,77 |
В отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом увеличилась прибыль от продаж на 138380 тыс. руб. или на 44,72%, а так же выросли прочие доходы на 78170 тыс. руб. или на 25,26%. Но в то же время значительно увеличились и проценты к уплате на 294190 тыс. руб., и прочие расходы на 96217 тыс. руб., что и повлияло на резкое уменьшение прибыли до налогообложения, которая сократилась на 36421 тыс. руб. или на 11,77%.
2.2.Факторный анализ прибыли от реализации
Основным источником формирования прибыли от реализации является основная деятельность организации. Прибыль от реализации продукции, работ и услуг определяется как разница между выручкой от реализации себестоимостью продукции, коммерческих и управленческих расходов.
Важнейшими факторами являющие на сумму прибыли являются:
1. изменение объема реализованной продукции
2. изменение цены реализации продукции
3. изменение величины коммерческих и управленческих расходов
4. изменение себестоимости продукции
5. изменение структуры ассортимента продукции
Таблица2.1.2
Анализ прибыли от реализации
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | изменение | |
| в ∑ | в % | |||
| 1.Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (010) | 2781438 | 3701922 | 920484 | 33,09 |
| 2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (020) | 2350568 | 2683139 | 332571 | 14,15 |
| 3 Коммерческие расходы (030) | 104306 | 163690 | 59384 | 56,93 |
| 4.Управленческие расходы (040) | - | 390149 | 390149 | - |
| 5.Прибыль от реализации (050) | 326564 | 464944 | 138380 | 42,37 |
Для нахождения условной выручки необходимо использовать индекс цен:
Iц = 1,03
Вусл = В2009 / Iц
Вусл = 3701922 / 1,03 = 3594099,03
Для нахождения условной себестоимости необходимо использовать индекс реализованной продукции в сопоставимых ценах:
Iрп в соп. ценах = Вусл / В2008 = 3594099,03 / 2781438 = 1,292
С/Сусл = С/С2008 * Iрп в соп. ценах
С/Сусл = 2683139 * 1,292 = 3466615,59
Таблица2.1.3
Анализ прибыли от продаж
| Показатели | 2008 год | По прошлому году на фактически реализованную продукцию | 2009 год |
| 1.Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (010) | 2781438 | 3594099,03 | 3701922 |
| 2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (020) | 2350568 | 3466615,59 | 2683139 |
| 3 Коммерческие расходы (030) | 104306 | 134763,35 | 163690 |
| 4.Управленческие расходы (040) | - | - | 390149 |
| 5.Прибыль от реализации (050) | 326564 | -7279,91 | 464944 |
Для пересчета коммерческих и управленческих расходов используется индекс реализованной продукции в сопоставимых ценах.
КРусл = КР2008 * Iрп в соп. ценах = 104306 * 1,292 = 134763,35
Пусл = Вусл–С/Сусл-КРусл = 3594099,03 – 3466615,59 - 134763,35 = -7279,91
1) Влияние изменения объема произведенной продукции на прибыль от продаж
∆П(V)=П0 * ∆ Iрп в соп. ценах = 326564 * (1,292 – 1) = 95356,69
В связи с увеличением реализованной продукции прибыль от реализации увеличилась на 95356,69 тыс. руб.
2) Влияние изменения структуры ассортимента на прибыль от продаж
∆П(стр-ры)=Пусл – П0 * Iрп в соп. ценах = -7279,91 – (326564 * 1,292) = -429200,6
В связи с изменением структуры ассортимента реализованной продукции прибыль от реализации сократилась на 429200,6 тыс.руб.
3) Влияние изменения цены на прибыль от продаж
∆Пр(ц)=В1 – Вусл= 3701922 - 3594099,03 = 107822,97
В результате изменения цены прибыль от продаж выросла на 107822,97 тыс. руб.
4) Влияние изменения себестоимости продукции на прибыль от продаж
∆П(с/с)= С/С1 – С/Сусл = 2683139 - 3466615,59 = -783476,59
В связи с увеличением себестоимости продукции прибыль от реализации уменьшилась на 783476,59 тыс.руб.
5) Влияние изменения коммерческих и управленческих расходов
∆П(ком.расх) = КР1 – КРусл = 163690 - 134763,35 = 28926,65
∆П(упр.расх) = УР1 – УРусл = 390149 – 0 = 390149
Проверка:
∆П=∆П(V)+∆Пр(стр-ры)+∆П(Ц)-∆Пр(с/с)-(∆П(ком.расх)+∆П(упр.расх))=
=95356,69 + (-429200,6) + 107822,97 – (-783476,59) – (28926,65+390149)=138380
Прибыль от продаж увеличится на сумму 138380 тыс.руб. На увеличение прибыли оказали влияние изменение объема реализованной продукции (прибыль от реализации увеличилась на 95356,69 тыс.руб.),.увеличение себестоимости реализованной продукции. В результате изменения цены прибыль от продаж выросла на 107822,97 тыс.руб.
ГЛАВА III. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Анализ рентабельности хозяйственной деятельности.
Рентабельность – это относительный показатель, который обладает свойством сравнимости и может быть использован при сравнении деятельности разных хозяйствующих субъектов.
Показатели рентабельности характеризуют степень доходности, выгодности, прибыльности различных направлений деятельности предприятия. Они более полно чем прибыль отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или используемыми ресурсами. Большее значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, составления смет, координирования, оценки и контроля деятельности предприятия.
Показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
1. показатели рентабельности продукции
2. показатели финансовой рентабельности
3. показатели рентабельности хозяйственной деятельности
Основные задачи анализа рентабельности предприятия:
1. оценка показателей рентабельности в динамике
2. выявление и измерение действия различных факторов на уровень рентабельности
3. определение возможных резервов роста рентабельности.
В зависимости от вида имущества различают следующие показатели рентабельности:
1) Рентабельность активов :
Rа=((Пн или Пч или Пр)/Аср))*100%
Аср = (ВБн + ВБк) : 2
На 2008 год: (228663 / ((1245808+2254630) :2)) *100% = 228663: 1750219*100% = 13,06
На 2009 год: (211047/((2253878+4170559):2)) * 100% = 211047:3212218,5*100% = 6,57
Коэффициент в 2008 г. был равен 13,06%, а в 2009 г. уменьшился на 6,49 и составил 6,57% .
2) Рентабельность оборотного капитала:
Rок=((Пн или Пч или Пр) /ОКср))*100%
На 2008 год: (228663/ ((927901+1918554) :2)) *100% = 228663:1423227,5 *100%= 16,07
На 2009 год: (211047/(( 1918554+2342205):2)) * 100% = 211047 : 2130379,5 = 9,91
Коэффициент в 2008 г. был равен 16,07 %, а в 2009 г. уменьшился на 6,16 и составил 9,91%.
3) Рентабельность внеоборотных активов :
Rвна=((Пн или Пч или Пр)/ВНАср)*100%
На 2008 год: ((228663/ (317907+336076) : 2) * 100% = 228663: 326991,5 =69,93
На 2009 год: ((211047/ (335324+1828354) : 2) * 100% = 211047: 1081839=19,51
Коэффициент в 2008 г. был равен 69,93%, а в 2009 г. уменьшился на 50,42 и составил 19,51%
Рассмотрим следующие данные для факторного анализа рентабильности активов в следующей таблице:
Таблица 3.1.1
Исходные данные для факторного анализа рентабельности активов
| Показатели | 2008 год | 2009 год | Отклонение |
| 1.Чистая прибыль (Ф№2 190) | 228663 | 211047 | -17616 |
| 2.Выручка (Ф№2 010) | 2781438 | 3701922 | 920484 |
| 3. Среднегодовая стоимость активов (300 н.г + 300 к.г.) / 2 | 1750219 | 3212218,5 | 1461999,5 |
| 4. Среднегодовая стоимость оборотных активов (290 н.г. + 290 к.г.) / 2 | 1423227,5 | 2130379,5 | 707152 |
| 5. Среднегодовая остаточная стоимость основных средств (120 н.г. + 120 к. г.) / 2 | 255816,5 | 272032 | 16215,5 |
| 6. Среднегодовая стоимость материалов (210 н.г. + 210 к.г.) / 2 | 595856,5 | 835507 | 239650,5 |
| 7..Среднегодовая стоимость производственных фондов (5+6) | 851673 | 1107539 | 255866 |
| 8. Рентабельность активов, % ( 1/3) | 13,06 | 6,57 | -6,49 |
| 9. Рентабельность оборотного капитала, % (1/4) | 16,07 | 9,91 | -6,16 |
| 10. Рентабельность производства, % (1/7) | 26,85 | 19,05 | -7,8 |
| 11. Рентабельность продаж (1/2) | 8,22 | 5,70 | -2,52 |
| | | | |
| 12. Коэффициент оборачиваемости активов (2/3) | 1,59 | 1,15 | -0,44 |
Вывод: Рентабильность производства на 2009 г. уменьшилась на 7,8% по сравнению предыдущим годом.
Факторный анализ хозяйственной деятельности:
Rа=(ЧП/Аср)*100%
1) Влияние изменения чистой прибыли:
∆ Rа(ЧП)=((ЧП1/Аср0) – (ЧП0/Аср0))*100%
∆ Rа(ЧП)=(211047:1750219 - 228663:1750219) *100% =(0,12- 0,13)*100% =-1%
2) Влияние изменения среднегодовой стоимости активов:
∆ Rа(Аср)=((ЧП1/Аср1) – (ЧП1/Аср0))*100%
∆ Rа(Аср)= (211047: 3212218,5– 211047: 1750219)*100% = (0,066 -0,12)*100% = -5,4
Проверка:
∆ Rа=∆ Rа(Пч)+ ∆ Rа(Аср)=-1-5,4= -6,4
Существует зависимость между результативным показателем рентабельности активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью продаж, которую можно получит путем введения числителя и знаменателя в формулу рентабельности активов на выручку от реализации:
Rа=(Пч/Аср)*100%=(Пч/В)/(Аср/В)*100%=(Пч/В)*(В/Аср)
Rа=Rпр*Коа
Используя способ абсолютных отклонений, проведем факторный анализ:
1) Влияние изменения рентабельности продаж
∆Rа(Rпр)= ∆Rпр*Коа0=-2,52 *1,59 = -4,0068
2) Влияние изменения оборачиваемости активов
∆Rа(Коа)=Rпр1*∆Коа=5,70 *-0,44= -2,508
Проверка:
∆Rа=∆Rа(Rпр)+ ∆Rа(Коа)=-4,0068-2,508 = -6,5
3.2. Анализ финансовой рентабельности
Финансовая рентабельность позволяет определить эффективность использования инвестирования и сравнить с возможным получением дохода от вложения их в другие проекты.
1) Рентабельность собственного капитала (отражает сколько чистой прибыли принес каждый рубль собственного капитала)
Rск =(Пч/СКср)*100%
На 2008 год: (228663 /349046) * 100% = 65,51%
На 2009 год: (211047/746996,5)*100% = 28,25 %
Коэффициент в 2008 г. составил 65,51%, а в 2009 г. существенно уменьшился на 37,26 % и составил 28,25%
Рентабельность активов отличается от рентабельности собственного капитала, что в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая заемные, а во втором лишь собственные.
Факторный анализ финансовой рентабельности
На рентабельность собственного капитала могут воздействовать изменения рентабельности продаж и оборачиваемость собственных средств.
Rск=(Пч/Скср)*100%=((Пч/В)/(СКср/В)=(Пч/В)*(В/СКср)
Rск=Rпр*Коск
Рассмотрим в следующей таблице:
Таблица 3.2.1
Исходные данные для факторного анализа финансовой рентабельности
| Показатели | 2008 год | 2009 год | Отклонение |
| 1. Чистая прибыль (ф№2 190) | 228663 | 211047 | -17616 |
| 2.Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (010) | 2781438 | 3701922 | 920484 |
| 3. Среднегодовая стоимость активов | 1750219 | 3212218,5 | 1461999,5 |
| 4. Среднегодовая стоимость СК | 349046 | 746996,5 | 397950,5 |
| 5. Рентабельность собственного капитала ,% (1/4) | 65,51 | 28,25 | -37,26 |
| 6. Рентабельность продаж, % (1/2) | 8,22 | 5,70 | -2,52 |
| 7.Коэффициент оборачиваемости активов (2/3) | 1,59 | 1,15 | -0,44 |
| 8.Коэффициент финансовой зависимости (3/4) | 5,01 | 4,3 | -0,71 |
На уровень рентабельности собственного капитала, также могут влиять рентабельность продаж, коэффициент оборачиваемости активов и структура авансированного капитала.
Данную взаимосвязь можно выразить с помощью формулы Дюпона:
Rск=(Пч/В)*(В/СКср)*(А/Аср)=(Пч/В)*(В/Аср)*(А/СКср )= Rпр*Коа*Кфз
1. Влияние изменения рентабельности продаж
∆Rск(Rпр)=∆Rпр*Коа0*Кфз0 =-2,52*1,59*5,01 = -20,07
2. Влияние изменения оборачиваемости активов (ресурсоотдачи)
∆Rск(Коа)=Rпр1*∆Коа*Кфз0 = 5,7 *(-0,44)*5,01 =- 12,56
3.Влияние изменения коэффициент финансовой зависимости
∆Rск(Кфз)=Rпр1*Коа1*∆Кфз = 5,7*1,15*(-0,71)= -4,65
∆Rск=∆Rск(Rпр)+∆Rск(Коа)+∆Rск(Кфз) =-20,07-12,56-4,65=-37,28
В отчетном периоде рентабельность собственного капитала уменьшилась на 37,28%
3.3. Анализ рентабельности продукции
Уровень общей рентабельности организации существенно зависит от уровня рентабельности продукции. Показатели рентабельности продукции характеризуют эффективность основной деятельности предприятия по производству и реализации. товаров, работ, услуг.
Факторный анализ рентабельности продаж
На рентабельность продукции могут воздействовать изменения таких показателей как выручка, себестоимость товарной продукции, коммерческие расходы и управленческие расходы.
Данную взаимосвязь можно выразить с помощью формулы:
Rпродукции = (Выр-Стп-Кр-Ур)/Выр
Таблица 3.3.1
Исходные данные для факторного анализа рентабельности продукции
| Показатели | 2008 год | 2009 год. | Отклонение |
| 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (010) | 2781438 | 3701922 | 920484 |
| 2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (020) | 2350568 | 2683139 | 332571 |
| 3. Прибыль от продаж (Ф№2 050) | 326564 | 464944 | 138380 |
| 4. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг (Ф№2 020+030+040) | 2454874 | 3236978 | 782104 |
| 5.Рентабельность реализованной продукции (3/4) | 13,3 | 14,36 | 1,06 |
| 6.Рентабильность продаж (3/1) | 11,74 | 12,56 | 0,82 |
1. Влияние изменения выручки
RпродукцииI = (Выр1-Срп0)/Выр1 – (ВО – С/c)/ Во = (Выр1-Срп0)/Выр1- Rпродукции0
RпродукцииI = (3701922 – 2454874) / 3701922 -0,1174= 0,219465
2. Влияние изменения себестоимости товарной продукции
R
продукцииII = (Выр1-Срп1)/Выр1 – RпрI
RпродукцииII = 0,1256- 0,336865 = -0,211265
∆ Rпродукцииобщ=∆ Rпродукциивыр+∆ RпродукцииСтп
∆ Rпродукцииобщ=0,219465+(-0,211265)= 0,0082*100%=0,82
В отчетном году рентабельность продукции увеличилась на 0,82%, это произошло из-за увеличения выручки, вследствие чего рентабельность увеличилась на 21,95%, но за счет увеличения себестоимости товарной продукции, рентабельность продукции уменьшилась на 21,13%.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе выполнения курсовой работы достигнута ее цель – дан обстоятельный анализ финансового состояния организации на примере ОАО «Нефтемаш».
В результате проведенного анализа деятельности предприятия за 2009 год можно сделать следующие выводы:
На анализируемом предприятии произошло увеличение источников средств в размере 4170559тыс. руб. за счет роста к концу года заёмного капитала на 1818304 тыс. руб. и собственного капитала на сумму 98377 тыс. руб. Наибольше удельный вес в структуре капитала занимают заемный капитал, который к концу года увеличился на 11.87% и составил 80,91%.
В 2009 году наблюдался рост имущества предприятия, что свидетельствует о расширении деятельности.
К концу отчетного периода значение удельного веса производственных возможностей значительно увеличилось, что может свидетельствовать об обеспеченности производственного процесса предприятия средствами производства. Наблюдается тенденция к увеличению производственного потенциала, это связанно с увеличением основных средств по остаточной стоимости, сырья и материалов и производственных возможностей .
На анализируемом предприятии сформировался 4тип финансовой устойчивости – кризисное финансовое состояние. Это связано с тем, что на предприятии недостаточно денежных средств для погашения обязательств и в дальнейшим такая ситуация может привести к банкротству фирмы.
Баланс предприятия, как на начало, так и на конец года не является абсолютно ликвидным. У предприятия не хватает денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения наиболее срочных обязательств.
В отчетном периоде произошло снижение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности. Длительность оборота дебиторской задолженности больше продолжительности оборачиваемости кредиторской задолженности, что является отрицательным показателем для предприятия.
Из анализа банкротства предприятия можно сделать вывод о том, что в 2008 и в 2009 г.г. вероятность банкротства предприятия очень низкая.
В отчетном периоде прибыль до налогообложения составила 273016тыс. р., и она уменьшилась по сравнению с прошлым периодом на -36421тыс. рублей.
В отчетном году рентабельность продукции увеличилась на 10,29%, это произошло из-за увеличения выручки, вследствие чего рентабельность увеличилась на 20,85%, но за счет увеличения себестоимости товарной продукции, рентабельность продукции уменьшилась на 10,56%.
В отчетном году рентабельность продукции увеличилась на 0,82%, это произошло из-за увеличения выручки, вследствие чего рентабельность увеличилась на 21,95%, но за счет увеличения себестоимости товарной продукции, рентабельность продукции уменьшилась на 21,13%
Таким образом, финансовое состояние предприятия исследуется не только на фактическую стабильность, платежеспособность и ликвидность предприятия, но и на перспективу повышения деловой активности и эффективности хозяйствования.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Коренкова С. И., Скипин Д.Л., Юхатова Ю.А. Экономический анализ – Издательство Тюменского Государственного Университета,2008. -175 с.
2. Стровский Л.Е. Внешнеэкономическая деятельность предприятия – М.:ЮНИТИ – ДАНА, 2007 – 799 с.
3. Савицкая Г.В. Экономический анализ – 12-е изд., испр. И доп. М: Новое издание, 2006 – 679 с.
4. Алеханович А.В. Внешнеэкономическая деятельность предприятия: Практикум. Минск: Дикта, 2007. 248 с.
5. Ионова А.Ф. Учет, налогообложение и анализ внешнеэкономической деятельности организации: Учеб. Пособие – М: ЮНТИ-ДАНА, 2007. 399с.
6. Кулинина Г.В. Учет, анализ и аудит внешнеэкономической деятельности организации – М: Бухгалтерский учет, 2006. 300с.
7. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.:ДИС, 2006. – 256 с.
8. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – Проспект: Москва, 2006.
9. Грачев А. В. Основы финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент. - №4 –2008 г .
10. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент. №1 –2009 г .
11. Ермолович О.Л, Сивчик Л.Г., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие/Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. – Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2006.-576с.
12. Ковалева В.В. , Вит.В. Ковалев. Финансы предприятий. Учебное пособие. –М. : ООО «ВИТРЭм», 2006. – 352 с.
13. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. – М., 2007
14. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. –М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006. – 639 с.
15. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика, 2006.
16. Титаева А. Анализ финансового состояния предприятия М.: Инфа 2006, 40с.
17. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С. Методика финансового анализа - Москва: ИНФРА-М, 2007, 176 с.
RпродукцииII = 0,1256- 0,336865 = -0,211265
∆ Rпродукцииобщ=∆ Rпродукциивыр+∆ RпродукцииСтп
∆ Rпродукцииобщ=0,219465+(-0,211265)= 0,0082*100%=0,82
В отчетном году рентабельность продукции увеличилась на 0,82%, это произошло из-за увеличения выручки, вследствие чего рентабельность увеличилась на 21,95%, но за счет увеличения себестоимости товарной продукции, рентабельность продукции уменьшилась на 21,13%.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе выполнения курсовой работы достигнута ее цель – дан обстоятельный анализ финансового состояния организации на примере ОАО «Нефтемаш».
В результате проведенного анализа деятельности предприятия за 2009 год можно сделать следующие выводы:
На анализируемом предприятии произошло увеличение источников средств в размере 4170559тыс. руб. за счет роста к концу года заёмного капитала на 1818304 тыс. руб. и собственного капитала на сумму 98377 тыс. руб. Наибольше удельный вес в структуре капитала занимают заемный капитал, который к концу года увеличился на 11.87% и составил 80,91%.
В 2009 году наблюдался рост имущества предприятия, что свидетельствует о расширении деятельности.
К концу отчетного периода значение удельного веса производственных возможностей значительно увеличилось, что может свидетельствовать об обеспеченности производственного процесса предприятия средствами производства. Наблюдается тенденция к увеличению производственного потенциала, это связанно с увеличением основных средств по остаточной стоимости, сырья и материалов и производственных возможностей .
На анализируемом предприятии сформировался 4тип финансовой устойчивости – кризисное финансовое состояние. Это связано с тем, что на предприятии недостаточно денежных средств для погашения обязательств и в дальнейшим такая ситуация может привести к банкротству фирмы.
Баланс предприятия, как на начало, так и на конец года не является абсолютно ликвидным. У предприятия не хватает денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения наиболее срочных обязательств.
В отчетном периоде произошло снижение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности. Длительность оборота дебиторской задолженности больше продолжительности оборачиваемости кредиторской задолженности, что является отрицательным показателем для предприятия.
Из анализа банкротства предприятия можно сделать вывод о том, что в 2008 и в 2009 г.г. вероятность банкротства предприятия очень низкая.
В отчетном периоде прибыль до налогообложения составила 273016тыс. р., и она уменьшилась по сравнению с прошлым периодом на -36421тыс. рублей.
В отчетном году рентабельность продукции увеличилась на 10,29%, это произошло из-за увеличения выручки, вследствие чего рентабельность увеличилась на 20,85%, но за счет увеличения себестоимости товарной продукции, рентабельность продукции уменьшилась на 10,56%.
В отчетном году рентабельность продукции увеличилась на 0,82%, это произошло из-за увеличения выручки, вследствие чего рентабельность увеличилась на 21,95%, но за счет увеличения себестоимости товарной продукции, рентабельность продукции уменьшилась на 21,13%
Таким образом, финансовое состояние предприятия исследуется не только на фактическую стабильность, платежеспособность и ликвидность предприятия, но и на перспективу повышения деловой активности и эффективности хозяйствования.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Коренкова С. И., Скипин Д.Л., Юхатова Ю.А. Экономический анализ – Издательство Тюменского Государственного Университета,2008. -175 с.
2. Стровский Л.Е. Внешнеэкономическая деятельность предприятия – М.:ЮНИТИ – ДАНА, 2007 – 799 с.
3. Савицкая Г.В. Экономический анализ – 12-е изд., испр. И доп. М: Новое издание, 2006 – 679 с.
4. Алеханович А.В. Внешнеэкономическая деятельность предприятия: Практикум. Минск: Дикта, 2007. 248 с.
5. Ионова А.Ф. Учет, налогообложение и анализ внешнеэкономической деятельности организации: Учеб. Пособие – М: ЮНТИ-ДАНА, 2007. 399с.
6. Кулинина Г.В. Учет, анализ и аудит внешнеэкономической деятельности организации – М: Бухгалтерский учет, 2006. 300с.
7. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.:ДИС, 2006. – 256 с.
8. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – Проспект: Москва, 2006.
9. Грачев А. В. Основы финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент. - №4 –
10. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент. №1 –
11. Ермолович О.Л, Сивчик Л.Г., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие/Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. – Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2006.-576с.
12. Ковалева В.В. , Вит.В. Ковалев. Финансы предприятий. Учебное пособие. –М. : ООО «ВИТРЭм», 2006. – 352 с.
13. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. – М., 2007
14. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. –М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006. – 639 с.
15. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика, 2006.
16. Титаева А. Анализ финансового состояния предприятия М.: Инфа 2006, 40с.
17. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С. Методика финансового анализа - Москва: ИНФРА-М, 2007, 176 с.
