Министерство общего и профессионального образования


БАШКИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

СИБАЙСКИЙ ИНСТИТУТ
Кафедра “Бухгалтерский учет и аудит”

По специальности «Бухгалтерский учет»
КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине “Комплексный экономический анализ”
на тему

«Анализ финансового состояния муниципального учреждения Управления жилищно – коммунального хозяйства с. Аргаяш»


Выполнил:


Проверил:


2009г

Содержание

Введение

Основной целью экономического анализа является оценка финансового состояния предприя­тия. Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показате­лей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в ры­ночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с нало­говыми органами и пр. Таким образом видно, какую значимость имеет оценка финансового со­стояния предприятия. И что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране и в частности для любого предприятия обязательной - это очевидно и бесспорно.

Поэтому в настоящее время можно наблюдать такую ситуацию: появилось достаточно большое количество переводной и отечественной литературы на эту тему, содержащей реко­мендации по расчету финансовых коэффициентов, но возникает проблема выбора определен­ной методике, которая соответствовала бы предприятию конкретной отрасли и условиям, в ко­торых находится исследуемое предприятие. Хотелось бы отметить, что для написания данной работы мной были использованы следующие учебные пособия: Ковалева В. В. “Финансовый анализ”, Савицкой Г. Б. “Анализ хозяйственной деятельности” и “Финансовый менеджмент” под редакцией Стояновой. Преимущество работы Ковалева В. В. состоит в том, что он дает наиболее полную характеристику финансовых коэффициентов, приведен логичный план, в со­ответствии с которым удобно проводить анализ финансового состояния предприятия. В “Финансовом менеджменте” те же самые коэффициенты рассматриваются согласно сложив­шейся ситуации в России. Савицкая Г. Б. довольно хорошо теоретически изложила все аспекты такого анализа.

Задачи, которые я ставлю в данной работе, совпадают с задачами финансового анализа:

• 
  выявление изменения показателей финансового состояния учреждения;
  
• 
  выявление фактов, влияющих на финансовое состояние учреждения;
  
• 
  оценка количественных и качественных изменений в финансовом положении учреждения;
  
• 
  оценка финансового положения предприятия на определенную дату;
  
• 
  определение тенденций изменения финансового состояния учреждения.
  

Для достижения этих задач необходимо провести комплексный экономический анализ, который включает в себя:

- анализ ликвидности и текущей платежеспособности учреждения по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности;

- анализ текущей платежеспособности учреждения и ликвидности активов;

- нахождение финансовых коэффициентов ликвидности и методика их расчета, сфера применения, возможности использования результатов анализа;

- анализ деловой активности учреждения, система показателей оборачиваемости;

- анализ потоков денежных средств в результате текущей, инвестиционной и
финансовой деятельности учреждения;

- анализ состава и структуры капитала учреждения;

- нахождение финансового рычага и его значение для принятия решений о целесообразности привлечения заемных средств;

- анализ финансовых результатов деятельности учреждения;

- рассчитать показатели, характеризующие рентабельность деятельности учреждения, и их аналитическое значение;

- анализ дебиторской и кредиторской задолженности учреждения;

- анализ доходов и расходов учреждения.

Целью работы является проведение экономического анализа проверки финансового состояния учреждения.

Объектом исследования является муниципальное учреждение Управление жилищно – коммунального хозяйства с. Аргаяш.

Глава 1 Теоретические основы экономического анализа финансового состояния учреждения

1.1. Понятие, значение и задачи экономического анализа финансового состояния учреждения

Под финансовым состоянием учреждения (ФСУ) понимается способность учреждения финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресур­сами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

ФСУ может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. ФСУ зависит от результатов его произ­водственной, коммерческой и финансовой деятель­ности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положи­тельно влияет на ФСУ, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себе­стоимости, сни­жается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается ФСУ и его плате­жеспособность.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресур­сами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности на­правлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, вы­полнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заем­ного капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью финансовой дея­тельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффектив­ного развития производства и получения максимальной прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по со­ставу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные сред­ства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвид­ность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас фи­нансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и дру­гие, а также методику их анализа.

Целью анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить ФСУ, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ ФСУ показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные ас­пекты и наиболее слабые позиции в ФСУ. В соответствии с этим результаты анализа дают от­вет на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения ФСУ в конкретный период его деятель­ности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финан­совой деятельности и находить резервы улучшения ФСУ и его платежеспособности. Для оценки устойчивости ФСУ используется целая система показа­телей, характеризующих измене­ния:

• 
  структуры капитала предприятия по его размещению к источникам образования;
  
• 
  эффективности и интенсивности его использования;
  
• 
  платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
  
• 
  запаса его финансовой устойчивости.
  

Показатели должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием эконо­мичес­кими отношениями, могли ответить на вопрос, насколько надежно предприятие как парт­нер, а, следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения отноше­ний с ним. Анализ ФСУ основывается главным образом на относительных показателях, т. к. абсо­лютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в со­поста­вимый вид. Относительные показатели можно сравнивать с:

• 
  общепринятыми “нормами” для оценки степени риска и прогнозирования возмож­ности банкротства;
  
• 
  аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и сла­бые стороны предприятия и его возможности;
  
• 
  аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения ФСУ.
  

Анализом ФСУ занимаются не только руководители и соответствующие службы учреждения, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ре­сурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ подразделяется на:

• 
  Внутренний, который проводится службами учреждения и его результаты использу­ются для планирования, контроля и прогнозирования ФСУ. Цель такого анализа заключается в установлении планомерного поступления денежных средств и размещении собственных и заем­ных средств таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимальной прибыли и исключение банкротства.
  
• 
  Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финан­со­вых ресурсов, контролирующими органами на основании публикуемой отчетности. Цель та­ко­го анализа заключается в установлении возможности выгодного вложения средств, чтобы обес­печить максимальную прибыль и исключить риск потери.
  

Основными источниками информации для анализа ФСПУ служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1.2 Экономический анализ предприятия

1.2.1 Анализ имущественного положения

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функ­ционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные из­менения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в струк­туре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Есть две причины, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйствен­ные срав­нения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различа­ющихся по вели­чине используемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой сторо­ны - относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние ин­фляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели фи­нан­совой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике. Вертикальному анали­зу можно подвергнуть либо исходную отчетность, либо модифици­рованную отчетность

Показателями, характеризующими имущественное положение предприятия, являются:

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (О1), дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка не совпадает с суммарной рыночной оценкой активов. Рост этого показателя говорит о наращивании имущественного потенциала предприятия.

• 
  Доля активной части основных средств (О2) рассчитывается по данным “Приложения к бухгалтерскому анализу” (как и три последующих показателя). Согласно нормативным доку­ментам под активной частью основ­ных средств понимают машины, оборудование и транспорт­ные средства. Рост этого показателя в динамике расценивается как благоприятная тенденция.
  

О2 = стр. 363 (г.6) ¹ + стр. 364 (г.6)

стр. 371 (г.6) (2)

• 
  Коэффициент износа (О3) характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Используется в анализе как ха­рактеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или 1) яв­ляется коэффициент годности.
  

О3 = стр. 392 (г.4)

стр. 371 (г.6) (3)

• 
  Коэффициент обновления (О4) показывает, какую часть от имеющихся на конец от­четного периода основных средств составляют новые основные средства.
  

О4 = стр. 371 (г.4)

стр. 371 (г.6) (4)

• 
  Коэффициент выбытия (О5) показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим при­чинам.
  

О5 = стр. 371 (г.5)

стр. 371 (г.3) (5)

1.2.2 Оценка устойчивости учреждения

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса позволяют определить: какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот пред­приятия долгосрочных или краткосрочных заемных средств, т. е. пассив показывает, откуда взяли средства, кому обязано за них предприятие.

ФСП во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собствен­ный и заемный. По продолжительности использования подразделяется на долгосрочный посто­янный капитал (перманентный) и краткосрочный Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он явля­ется основой самостоятельности и независимости предприятия. Но нужно учитывать, что фи­нансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный харак­тер. Тогда в отдель­ные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды бу­дет недостаток. Кроме того цены на финансовые ресурсы невысокие, а пред­приятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за кредитные ре­сурсы, то привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капи­тала. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обя­зательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т. к. с ними необходима постоян­ная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и на при­влечение в оборот на продолжительное время других ка­питалов. Следовательно, от того, на­с­колько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финан­совое положение предприятия. Выработка правильной фи­нансовой стратегии помогает многим предприятиям повысить эффективность своей деятель­ности.

В связи с этим важные показатели, которые характеризуют рыночную устойчивость пред­приятия являются :

• 
  коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного ка­питала в общей сумме капитала;
  
• 
  коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);
  
• 
  плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемно­го капитала к собственному).
  

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с пози­ции инвесторов и предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала у клиента более высокая, - это исключает финансовый риск. Пред­приятия же заинтересованы в привлечении заемных средств, т. к. получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить произ­водство, повысить доходность собственного капитала. Так в отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, плечо финансового рычага не более 0,5, в других отраслях, где обрачиваемость капитала более высокая, коэффициент может быть больше 1.

При внутреннем анализе ФСУ необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период (см. таб. 3.3, 3.4). Привлечение заемных средств в оборот пред­при­ятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению ФСУ при усло­вии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно воз­вращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолжен­ность, что приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению ФСУ.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Это важно для внешних потребителей при изучении степени финансо­вого риска, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработки финансовой стратегии.

1. 2.3. Анализ активов предприятия

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса на­зывается его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках сво­бодной наличности. Каждому виду размещения капитала соответствует отдельная статья ба­ланса (см. приложение А, рис. 2).

Размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производствен­ной и финансовой деятельности, а, следовательно, и ФСП.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. В процессе последующего анализа необходимо устано­вить изменения в долгосрочных (внеоборотных) активах. Долгосрочные активы или основной капитал - вложения средств долгосрочными целями в недвижимость, облигации, ак­ции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и пр. Большое внима­ние уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, т. к. они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. При изучении состава основных средств нужно выяснить соотношение их активной и пассивной частей, т. к. от оптимального сочетания во многом зависит и фондоотдача и ФСП.

Банки и другие инвесторы при изучении состояния имущества предприятия обращают большое внимание на состав основных фондов с точки зрения их технического уровня, произ­водительности, экономической эффективности, физического и морального износа (таб. 3.5). Рост денег на счете в банке свидетельствует об укреплении ФСП: сумма денег должна быть та­кой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остат­ков де­нег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного исполь­зова­ния оборотного капитала. Их нужно быстрее пустить в оборот с целью получения прибыли, расширения производства, вложения в акции других предприятий.

Если учреждения расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, следова­тельно, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженнос­ти не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную за­долженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, т. к. учреждения будет чув­ствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, вы­платы заработной платы и прочего. Замораживание средств приводит к замедлению оборачи­ваемости капитала. Поэтому предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения пла­тежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформле­ния расчетных документов, предварительной оплаты и т. д. Но если предприятие работает давно, то в составе дебиторской задолженности могут быть просроченные счета. В связи с этим в процессе анализа нужно изучить динамику, состояние, причины и давность образования деби­торской задолженности, установить нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания или та­ких, по которым истекают сроки исковой давности. Для анализа дебиторской задолженности кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

1.2.4Оценка деловой активности предприятия

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников; они рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса;

Наличие собственных оборотных средств (СОС)

СОС = стр. 490 - стр. 190 - стр. 390 (9)

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и за­трат или наличие функционирующего капитала (КФ)

КФ = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 390 (10)

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)

ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 390 (11)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования

Излишек (+) или недостаток (-) СОС:

+ Фс = СОС - ЗЗ (12), где ЗЗ рассчитывается по формуле (6)

Излишек (+) или недостаток (-) КФ: + Фт = КФ - ЗЗ (13)

Излишек (+) или недостаток (-) ВИ: + Фо = ВИ - ЗЗ (14)

С помощью этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финан­совой ситуации (S). Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации.

S (Ф) 1, если Ф > 0

0, если Ф < 0 (15)

• 
  Абсолютная устойчивость финансового состояния, при условии
  

+ Фс > 0, + Фт > 0, + Фо > 0, тогда S { 1; 1; 1}

• 
  Нормальная устойчивость финансового состояния, при условии
  

+ Фс < 0, + Фт > 0, + Ф о > 0, тогда S { 0; 1; 1}

• 
  Неустойчивое финансовое состояние, при условии
  

+ Фс < 0, + Фт < 0, + Фо > 0, тогда S { 0; 0; 1}

• 
  Кризисное финансовое состояние
  

+ Фс < 0, + Фт < 0, + Фо < 0, тогда S { 0; 0; 0}

Помимо этого на основании данных “Бухгалтерского баланса” рассчитываются коэффи­циенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

• 
  Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (U1) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет простую интерпретацию: его значение, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в акти­вы предприятия, приходится 17, 8 коп. заемных средств. Нормативное значение показателя должно быть не более 1. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
  

U1 = стр. 590 + стр. 690

стр. 490 - стр. 390 - стр. 252 - стр. 244 (16)

• 
  Коэффициент концентрации собственного капитала (U2) характеризует долю вла­дельцев предприя­тия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого ко­эффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент кон­центрации привле­ченного (заемного) капитала (U3), рассчитываемый по формуле (18), - их сумма равна 1 (или 100 %). По поводу степени привлечения заемных средств в зарубежной практике существуют различные, порой противоположенные мнения. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика. указывают и нижний предел этого по­казателя - 0,6 (или 60 %).
  

U2 = стр. 490 - стр. 390 - стр. 252 - стр. 244

стр. 399 - стр. 390 - стр. 252 - стр. 244 (17),

U3 = стр. 590 + стр. 690

стр. 399 - стр. 390 - стр. 252 - стр. 244 (18)

• 
  Коэффициент финансовой независимости (U4) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормативное значение должно быть не менее 0,5.
  

U4 = стр. 490

стр. 699 (19)

• 
  Коэффициент финансовой зависимости (U5) является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1 (или 100 %), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Например, значение его, равное 1, 25 означает, что в каждом 1, 25 руб., вложенного в активы предприятия 25 коп. заемные.
  

U5 = стр. 399 - стр. 390 - стр. 252 - стр. 244

стр. 490 - стр. 390 - стр. 252 - стр. 244 (20)

• 
  Коэффициент маневренности собственного капитала (U6) показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощути­мо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприя­тия.
  

U6 = стр. 290 - стр. 252 - стр. 244 - стр. 230 - стр. 690

стр. 490 - стр. 390 - стр. 252 - стр. 244 (21)

• 
  Коэффициент структуры долгосрочных вложений (U7), его расчет основан на предпо­ложении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.
  

U7 = стр. 590

стр. 190 + стр. 230 (22)

• 
  Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (U8) характеризует струк­туру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов.
  

U8 = стр. 590

стр. 490 - стр. 390 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 (23)

• 
  Коэффициент финансовой устойчивости (U9) показывает какая часть активов финан­сируется за счет устойчивых источников. Нормативное значение показателя должно быть не менее 0,75.
  

U9 = стр. 490 + стр. 590

стр. 399 - стр. 390 (24)

• 
  Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U10)
  

U10 = стр. 490 - стр. 190

стр. 210 + стр. 220 (25)
Традиционно экономический анализ занимается сопоставлением фактических данных о результатах производственно-хозяйственной деятельности предприятия с плановыми показа­те­лями, выявлением и оценкой отклонений факта от плана. Затем общая сумма отклонений рас­кладывалась на отдельные суммы, обусловленные влиянием различных факторов. В рыноч­ной экономике самым главным мерилом эффективности работы является результативность. Наибо­лее общей характеристикой результативности принято считать прибыль. Рассмотрение сущнос­ти результативности позволяет определить основные задачи ее анализа, которые заклю­чаются в том, чтобы:

• 
  определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчи­вости предприятия, сокращение конкурентоспособности;
  
• 
  изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность раз­личных факторов;
  
• 
  рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.
  

Набор экономических показателей, характеризующих деятельность предприятия зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следую­щие показатели: показатели деловой активности, экономический эффект (прибыль), показатели экономической эффективности (рентабельности). Одно из направлений результативности явля­ется оценка деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии предприятия, до­стижении им поставленных целей, что от­ражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность в финансо­вом аспекте проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов - показателей оборачивае­мости, причем:

• 
  от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
  
• 
  с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная ве­личина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на один оборот при­хо­дится этих расходов;
  
• 
  ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств зависит от того, как бы­стро совершается оборот на других стадиях.
  

Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и аналогичных по сфере приложения капитала предприятий. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприя­тия, выражающаяся в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия и др. Коли­чественная оценка делается по двум направлениям: степень выполнения плана по основным по­казателям, обеспечение темпов их роста и уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого направления анализа необходимо учитывать сравнительную ди­намику основных показателей. Так, оптимально следующее соотношение:

Тпб > Тр > Так > 100 % (26), где Тпб, Тр, Так - соответственно темп изменения прибыли, рентабельности, авансированного капитала.

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, ха­рактеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресур­сов. В свою очередь они подразделяются на две группы:

1. 
   Общие показатели оборачиваемости активов, к ним относятся:
   

• 
  Коэффициент общей оборачиваемости авансированного капитала (ресурсоотдачи) или коэффициент трансформации (D1) показывает сколько раз за год совершает полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. Рост показателя в динамике - благоприятная тенденция; чем выше показатель - тем больше изношены основные средства.
  

D1 = стр. 010(2) ²

стр. 399(1)* ³ - стр. 390(1)* (27)

• 
  Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (D2) показывает скорость оборо­та всех оборотных средств предприятия.
  

D2 = стр. 010(2)

стр. 290(1)* (28)

• 
  Коэффициент отдачи нематериальных активов (D3) показывает эффективность ис­пользо­вания нематериальных активов (в оборотах).
  

D3 = стр. 010(2)

стр. 110(1)* (29)

• 
  Коэффициент фондоотдачи (D4) показывает эффективность использования основных средств предприятия (в оборотах). Его рост может быть достигнут или из-за повышения объема реализации продукции или за счет более высокого технического уровня основных средств. Чем выше фондоотдача, тем меньше издержек отчетного периода. Низкий уровень показателя сви­детельствует или о недостаче объема реализации или о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.
  

D4 = стр. 010(2)

стр. 120(1)* (30)

2. 
   Показатели управления активами, к ним относятся:
   

• 
  Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (D5) характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения - скорость оборота вложенного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик; с коммерческой - отражает или излишек продаж или их недостаток. Если показатель слишком высок (что означа­ет превышение уровня реализации над вложенным капиталом), это влечет за собой рост кре­дитных ресурсов и возможность достижения такого уровня, за которым кредиторы начинают участвовать в деле больше, чем собственники. Низкий показатель означает бездействие части собственных оборотных средств. В этом случае показатель указывает необходимость вложения собственных оборотных средств в другие более подходящие источники доходов.
  

D5 = стр. 010(2)

стр. 490(1)* - стр. 390(1)* - стр. 252(1)* - стр. 244(1)* (31)

• 
  Коэффициент оборачиваемости материальных средств (D6) показывает число оборо­тов запасов и затрат за анализируемый период.
  

D6 = стр. 010(2)

стр. 210(1)* + стр. 220(1)* (32)

то же самое в днях

D7 = 360 дней

D6 (32.1)

• 
  Коэффициент оборачиваемости денежных средств (D8) показывает скорость оборота де­нежных средств.
  

D8 = стр. 010(2)

стр. 260(1)* (33)

• 
  Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (D9) показывает расширение или сни­жение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. По нему судят сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение периода. Полезно сравнивать этот показатель с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задол­женности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которы­ми предприятие пользуется у других предприятий, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим.
  

D9 = стр. 010(2)

стр. 240(1) (34)

то же самое в днях показывает срок погашения дебиторской задолженности

D10 = 360 дней

D9 (34.1)

• 
  Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (D11) показывает рас­шире­ние или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию
  

D11 = стр. 010(2)

стр. 620(1)* (35)

то же самое в днях показывает срок погашения кредиторской задолженности

D12 = 360 дней

D 11 (35.1)

• 
  Показатель продолжительности операционного цикла (D13) определяет сколько дней в среднем потребуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия, т. е. в те­чение какого периода денежные средства связаны в материально-производственных запасах.
  

D13 = D10 + D7 (36)

• 
  Показатель продолжительности финансового цикла (D14)
  

D14 = D13 - D12 (37)

Глава 2. Анализ экономического потенциала и финансового положения МУ «Управление жилищно – коммунального хозяйства» в селе Аргаяш.

2.1 Характеристика общей направленности деятельности МУ «Управление жилищно – коммунального хозяйства» в селе Аргаяш.

Муниципальное учреждение «Управление жилищно-коммунального хозяйства», именуемое в дальнейшем Учреждение, учреждено Муниципальным образованием Аргаяшского сельсовета. 5 декабря 2002 года постановлением № 62 Главы Аргаяшского сельсовета был утвержден Устав предприятия и является днем образования данного предприятия.

Учредителем Управления является Муниципальное образование Аргаяшский сельсовет (п.1.1 Устава).Полное наименование Учреждения -Управление жилищно-коммунальногохозяйства, сокращенное наименование Учреждения - Управление ЖКХ (п.1.2 Устава).

МУ «Управление ЖКХ» имеет статус муниципального учреждения (п.1.3 Устава).

Учреждение находится в с Аргаяш (Челябинская область) по адресу:ул.8-е Марта д.40.

Сейчас по своей оргнизационно-правовой форме он является Муниципальное учреждением (МУ).

Целью создания Учреждения является: Удовлетворение потребностей населения с. Аргаяш в жилищных и коммунальных услугах, оказание коммунальных услуг по договорам предприятиям, организациям, частным лицам.

Учреждение осуществляет следующие виды деятельности:

• 
  Осуществляет сбор платежей с населения за жилищно-коммунальные услуги.
  
• 
  Заключает договора с поставщиками коммунальных услуг и осуществляет транзитные платежи между поставщиками и потребителями услуг (населением, юридическими лицами).
  
• 
  Формирует муниципальный заказ на выполнение и оказание услуг жилищно-коммунального назначение на подведомственной территории.
  
• 
  Организует работу по отбору объектов ЖКХ на капитальный ремонт и реконструкцию, принимает участие в приемке работ по их завершению.
  
• 
  Контролирует качество и надежность выполняемых работ и предоставляемых услуг, принимает и оплачивает произведенные работы и услуги согласно заключенным договорам.
  
• 
  Применяет к предприятиям ЖКХ, допустивших ухудшение установленных в договоре на содержание и ремонт жилищного фонда и объектов инженерной инфраструктуры и оказания услуг показателей качества или нарушения иных условий договора, экономические санкции.
  
• 
  Осуществляет регулярное и своевременное перечисление предприятиям ЖКХ причитающихся им в соответствии с заключенными договорами средств.
  
• 
  Обеспечивает рассмотрение предложений, заявлений и жалоб, возникающих по поводу жилищно-коммунального обслуживания и потребителей и принятия по ним мер в пределах своей компетенции.
  
• 
  Осуществляет плановый надзор за техническим состоянием жилищного фонда, объектов инженерной инфраструктуры и внешнего благоустройства и рекомендаций по методам и техническим решениям устранения обнаруженных дефектов.
  
• 
  Осуществляет надзор за подготовкой жилищного фонда и объектов инженерной инфраструктуры к сезонной эксплуатации.
  
• 
  Обращается в суд и арбитражный суд в случаях нарушения предприятиями ЖКХ условий договоров на обслуживание с целью взыскания с них средств, в виде предусмотренных экономических санкций.
  
• 
  Обращается в суд с целью взыскания с потребителей средств в уплату за жилье и другие жилищно-коммунальные услуги в случаях их неуплаты или несвоевременной уплаты и применения к ним административных и экономических мер воздействия, предусмотренных законом РФ «Об основах Федеральной жилищной политики» и другими законодательными документами. Осуществляет увязку объема предоставляемых услуг и величины тарифов на услуги для различных групп потребителей.
  
• 
  Осуществляет предпринимательскую деятельность для достижения целей, указанных в пункте 2.1 настоящего Устава.
  

- Капитальный и текущий ремонт, текущее содержание объектов, благоустройство.

- Капитальный и текущий ремонт жилого фонда.

- Производит профилактический и технический ремонт инженерных сетей жилого фонда и другие услуги.

- Оказание ритуальных услуг.

- Ремонт легковых автомобилей.

- Производит работу по эксплуатации систем наружного освещения.

- Производит работу по эксплуатации внешних систем энергоснабжения до 35 км.

- Производит работу по эксплуатации и ремонту стационарных бытовых электроплит.

- Производит работу по эксплуатации внешних систем энергоснабжения.

- Производит работу по эксплуатации внешних систем теплоснабжения.

- Производит работу по эксплуатации внешних систем водоснабжения и водоотведения.

- Производит работу по эксплуатации жилищного фонда и нежилых помещений.

- Производит работы по капитальному, текущему ремонту объектов жилищно - коммунального хозяйства.

- Оказание услуг по санитарной очистке села, технической инвентаризации жилого фонда.

2.2 Экономический анализ финансового состояния предприятия на примере МУ “Управление ЖКХ”

Основные данные, характеризующие деятельность предприятия, приведены в таблице 2.1. Более подробно положение предприятия представлено в формах бухгалтерской отчетности (см. приложение).
Основные данные деятельности предприятия

Таблица 2.1

Показатели	Состояние на конец 2007 г.
Уставный капитал , тыс. руб.	0
Прочий капитал, тыс. руб.	382
Основные средства, тыс. руб.	980
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, тыс. руб.	-330
Среднесписочная численность работников (чел.), в том числе: управленческий персонал обслуживающий персонал рабочие основного производства	98 11 5 82

Таблица 2.2 показывает преимущества вертикального анализа - из-за инфляции дан­ные на начало и конец года по исходному балансу сравнить достаточно сложно, а относитель­ные пока­затели поддаются сравнению Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких ана­литических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (годы), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения..

Структурное представление уплотненного баланса-нетто (вертикальный анализ), тыс. руб.

Таблица 2.2

Статья	Идентифи­ка­тор	На начало года	На конец года	Изменение
Актив I. Внеоборотные активы Основные средства (стр. 120) Прочие внеоборотные активы (стр. 110 + стр. 130 + стр. 140 + стр. 150 + стр. 230)	ОС ПВ	1248 126	980 126	- 268 0
Итого по разделу I	ВА	1374	1106	-268
II. Оборотные активы Денежные средства и их эквиваленты (стр. 260) Расчеты с дебиторами (стр. 240) Запасы и прочие оборотные активы (стр. 210 + стр. 220 + стр. 251 + стр. 253 + стр. 270)	ДС ДБ ЗЗ	87 8251 592	299 9726 599	+212 +1475 + 7
Итого по разделу II	ТА	8930	10624	+ 1694
Всего активов	БА	10304	11730	+ 1426
Пассив I. Добавочный капитал (стр. 420) Фонды и резервы, нетто (стр. 490 - стр. 252 - стр. 390 - стр. 420)	ДК ФР	382 -644	382 -330	0 +314
Итого по разделу III	СК	-262	52	+314
II. Привлеченный капитал Долгосрочные пассивы (стр. 590) Краткосрочные пассивы (стр. 690)	ДП КП	0 10566	0 11678	0 + 1112
Итого по разделу IV	ПК	10566	11678	+1112
Всего источников	БП	10304	11730	+ 1426

Один из вариантов горизонтального анализа представлен в таблице 2.3. Ценность ре­зуль­татов горизонтального анализа существенно снижается в условиях ин­фляции. Тем не менее эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Горизонтальный и верти­кальный анализы взаимодополняют друг друга. поэтому на практике нередко строят аналити­ческие таблицы, характеризующие как структуру , так и дина­мику отдельных показателей от­четной бухгалтерской формы. Эти виды анализа ценны при межхозяйственных сопоставлениях, т. к. позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Горизонтальный анализ уплотненного баланса-нетто

Таблица 2.3

Иденти­фи­катор	На начало 2006 года (базисный период)		На начало 2007 гола		На начало 2008 года
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%4
Актив ОС ПВ	1317 126	100 100	1248 126	94,76 100	980 126	78,53 100
ВА	1443	100	1374	95,22	1106	80,49
ДС ДБ ЗЗ	137 6113 479	100 100 100	87 8251 592	63,50 134,97 123,59	299 9726 599	343,68 117,88 101,18
ТА	6729	100	8930	132,71	10624	118,97
БА	8172	100	10304	126,09	11730	113,84
Пассив ДК ФР	382 -589	100 100	382 -644	100 -109,34	382 -330	100 +195,15
СК	-207	100	-262	-126,57	52	+503,85
ДП КП	0 8379	100 100	0 10566	0 126,10	0 11678	0 110,52
ПК	8379	100	10566	126,10	11678	110,52
БП	8172	100	10304	126,09	11730	113,84

Критериями изменений в имущественном положении предприятия, имевших место, и сте­пени их прогрессивности являются такие показатели, как доля активной части основных средств в активной части, коэффициент годности, удельный вес быстрореализуемых активов, доля арендованных основных средств, удельный вес дебиторской задолженности .

2.2.1 Анализ состава и структура капитала учреждения

Начнем анализ ФСУ с оценки имущественного состояния предприятие, рассчитав показа­тели по формулам (1 - 5), результаты расчетов оформлены в таблице 2.4.

Коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия Таблица 2.4

Показатели	Значение
	2006 г.	2007 г.	изменение
Сумма хозяйственных средств (О1)	1248	980	-268

Из таблицы 2.4 видно, что показатель суммы хозяйственных средств дает обобщен­ную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе учреждения. Стоимость активов уменьшилась на 31,5 % в 2007 гпо сравнению с 2006 г.

(980 : 1248 = 78,5%), что говорит об уменьшении имуще­ственного потен­циала учреждения.

Для проведения дальнейшего анализа рассмотрим изменение имущественного положения, а также структуру основных средств учреждения.

Изменение имущественного положения учреждения

Таблица2.5

Показатель	На начало года	На конец года	Структура прироста
			тыс. руб.	%
Всего имущества, в том числе :	10304	11730	1426	+13,8
Иммобилизованные активы (стр. 190)	1374	1106	-268	-19,5
Мобилизованные активы: запасы (стр. 210 + стр. 220) дебиторская задолженность (стр. 230 + стр. 240) прочие оборотные активы (стр. 250 + стр. 260 + стр. 270)	449 8251 230	426 9726 472	-23 +1475 +242	-5,1 +17,8 +105,2

Основным выводом по таб. 2.5 является то, что значительную роль в изменении имущест­венного положения предприятия сыграли мобилизованные активы, т. к. их изменение составило 33,3 %, в том числе это произошло из-за прироста величины дебиторской задолженности на 17,8% и денежных средств и прочих активов на 105,2 %.

Для проведения оценки рыночной устойчивости предприятия необходимо проанализиро­вать изменения, происшедшие в структуре собственного и заемного капитала .

По данным таб. 2.6. можно сделать следующие выводы: в структуре собственного капита­ла значительную часть составляет добавочный капитал - это следует из организационно-правовой формы предприятия, но необходимо отметить, что не было изменений в сумме добавочного капи­тала в течение двух лет, несмотря на это произошло значительное увеличение в доле структуры капитала она увеличилась на 388,8%. Это произошло из-за уменьшения на 388,8% доли нерас­пределенной прибыли.
Динамика структуры собственного капитала

Таблица 2.6

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.		Структура капитала, %
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	изменение
Добавочный капитал	382	382	345,8	734,6	+388,8
Фонд накопления
Нераспределенная прибыль	-644	-330	-245,8	-634,6	-388,8
Итого	-262	52	100	100	0

2.2.2 Анализ ликвидности и текущей платежеспособности учреждения по данным бухгалтерской отчетности

Одним из показателей, характеризующих ФСП, является его платежеспособность, т. е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и прогнозирова­ния финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о фи­нансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерчес­кого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характе­ристики ликвидности те­кущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в де­нежную наличность. По­нятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе бо­лее емкое. От степени лик­видности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвид­ность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппирован­ных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппирова­ны по степени срочности их погашения. В зависимости от степени ликвидности активы пред­приятия делятся на 4 группы, пассивы е группируются по степени срочности их оплаты:

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4; если нарушается хотя бы одно неравенство, то ликвидность баланса считается недостаточной. Сопоставление ликвидных средств и обязатель­ств позволяет вычислить следующие показатели
Группировка статей баланса на активы и обязательства предприятия

Таблица 2.7

Обозначение	Наименование акти­вов/ пассивов	Формула расчета	Номер формулы	Значение в 2006 г.	Значение в 2007 г.	Изменение
Активы А1	наиболее ликвидные	стр. 250 + стр. 260	(38)	87	299	+212
А2	быстро реализуемые	стр. 240	(39)	8251	9726	+1475
А3	медленно реализуе­мые активы	стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270	(40)	592	599	+7
А4	трудно реализуемые	стр. 190	(41)	1374	1106	-268
Пассивы П1	наиболее срочные обязательства	стр. 620	(42)	10516	11678	+1162
П2	краткосрочные пас­сивы	стр. 610 + стр. 670	(43)	0	0	0
П3	долгосрочные пасси­вы	стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660	(44)	50	0	-50
П4	постоянные (устойчивые) пассивы	стр. 490 - стр. 390	(45)	-262	52	+314
КАЛ	Коэффициент абсолютной ликвидности	Норма КАЛ > 0,2			0,008	0,0256
КБЛ	Коэффициент быстрой ликвидности	НормаКБЛ>0,7-1			0,79	0,86
КТЛ	Коэффициент текущей ликвидности	Норма КАЛ > 2			0,845	0,91

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1.>П1 А2> П2 А3.>П3 А4 < П4

В МУ «Управление ЖКХ» баланс не ликвидный и в 2006-2007гг, так как

А1 < П1 А2> П2 А3 > П3 А4> П4

Коэффициент абсолютной ликвидности

К_АЛ = А1./ П1 = 87 / 10516 = 0,008 в 2006г

К_АЛ = А1./ П1 = 299 / 11678 = 0,0256 в 2007г

Коэффициент быстрой ликвидности

К_БЛ = (А1+А2)/ (П1+П2) = ( 87+8251 )/ 10516 = 0,79 в 2006г

К_БЛ = (А1+А2)./ (П1+П2) = (299+9726 )/ 11678 = 0,86 в 2007г

Коэффициент текущей ликвидности

К_ТЛ = (А1+А2+А3)/ (П1+П2+П3) = (87+8251+592)/ (10516 +50) = 0,845 в 2006г

К_ТЛ = (А1+А2+А3)./ (П1+П2+П3) = (299+9726+599 )/ 11678 = 0,91 в 2007г
Текущая ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или непла­тежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2) (46)

ТЛ = (87+8251)- 10516 = -2178 т.р в 2006г

ТЛ = (299+9726)- 11678 = -1653 т.р в 2007г
Перспективная ликвидность (ПЛ) - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

ПЛ = А3- П3 (47)

ПЛ = А3- П3 = 592 т.р в 2006г

ПЛ = А3- П3 = 599 – 0 = 599 т.р в 2007г

Помимо этого рассчитываются следующие коэффициенты, характеризующие платежеспо­собность предприятия, которые рассчитываются по данным “Бухгалтерского баланса”:

• 
  Величина собственных оборотных средств (L1) характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой и по­среднической операциями. Рост этого показателя в динамике - положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Величина собственных оборотных средств числено равна превышению текущих акти­вов над текущими обязательствами. Теоретически, иногда практически, возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое по­ложение предприятия в этом случае - неустойчивое; требуются немедленные меры по его ис­правлению.
  

L1 = стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230 - стр. 390 (48)

L1 = -262- 0 – 0 + 0 – 1374 – 230- 0 = - 1866т.р в 2006г

L1 = 52 - 0 – 0 + 0 – 1106 – 230- 0 = -1388 т.р в 2007г

L1 = стр. 290 - стр. 252 - стр. 244 - стр. 230 - стр. 690 (48.1)

L1 =8930 -0 – 0 - 0-10566 = -1636 т.р в 2006г

L1 =10624-11678 = -1054 т.р в 2007г

. Финансовое по­ложение за последние два года МУ «Управления ЖКХ» - неустойчивое; требуются немедленные меры по его ис­правлению

• 
  Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L2) характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. Рост показателя в динамике - положительная тенденция.
  

L2 = стр. 260

стр. 290 - стр. 252 - стр. 244 - стр., 230 - стр. 690 (49)

L2 = А3

(А1 + А2 + А3) - (П1 + П2) (49.1)

L2 = 87 / (8930 - 10566) = -0,53 в 2006г

L2 = 299 / (10624 - 11678) = - 0,28 в 2007г

В учреждении имеется в динамике - отрицательная тенденция, т.к. показатель меньше нуля, а для нормального функционирования необходим положительный результат.

Понятие текущей платежеспособности учреждения и ликвидности активов

Коэффициент текущей ликвидности (L3) дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Расчет основывается на том, что предприятие погашает краткосрочные обяза­тельства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функци­онирующее. Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находит­ся в пределах 1-2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение основных средств над краткосрочными обязательствами, более чем в 2 (3) раза считается также нежелательным, т. к. может свидетельствовать о нераци­ональности структуры капитала. Рост показателя в динамике - положительная тенденция.

L3 = стр. 290 - стр. 252 - стр. 244 - стр. 230

стр. 690 (50)

L3 = А1 + А2 + А3

П1 + П2 (50.1)

L3 = 8930/10566 = 0,845 в 2006г L3 = 10624 / 11678 = 0,91 в 2007г

Учреждение слабо функционирует, т.к коэффициент текущей ликвидности (L3) должен находит­ся в пределах 1-2.

Финансовые коэффициенты ликвидности и методика их расчета. Сфера применения

• 
  Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (L4) аналогичен по смыслу коэффици­енту теку­щей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета ис­ключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Необходимость расчета этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств не одинакова. Следует учитывать еще одно ограничение в использование коэффициента ликвидности. Так, к наиболее ликвидным активам относится не только долгосрочные, но и краткосрочные ценные бумаги и чистая дебиторская задолженность. В условиях развитой ры­ночной экономики такой подход оправдан, и предприятие имеет целый ряд законодательно регламентируемых возможностей, с помощью которых оно может взыскать долг со своего кли­ента. В России такие условия отсутствуют. Поэтому вызывает сомнение целесообразности оценки ликвидности российских предприятий посредством текущей и срочной ликвидности, особенно в тех случаях, когда это не сопровождается подробным анализом показателей, участ­вующих в расчетах. Поэтому в большинстве случаев более надежной является оценка ликвид­ности только по показателям денежных средств. По международным стандартам уровень пока­зателя должен быть выше 1. В России его оптимальное значение определено как 0,7 - 0,8.
  

L 4 = стр. 290 - стр. 252 - стр. 244 - стр. 210 - стр. 217 - стр. 220 - стр. 230

стр. 690 (51)

L 4 =(8930-449-17)/ 10566 = 0,80 в 2006г

L 4 =(10624-426-17)/ 11678 = 0,87 в 2007г

• 
  Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (L5) является наиболее жестким критерием ликвидности, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. В западной практике этот показатель рассчитывается редко. В России его оптимальный уровень 0,2 - 0,25.
  

L5 = стр. 260

стр. 690 (52)

L5 = А1

П1 + П2 (52.1)

L5 =87/10566=0,008 в 2006г L 5 =299/11678 = 0,0256 в 2007г

• 
  Общий показатель ликвидности (L6), его значение должно быть не ниже 1.В нашем учреждении он ниже 1 в течении двух лет.
  

L6 = А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3

П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3 (53)

L 6 =(87+0,5*8251+0,3*592)/(10566+0,3*50)=0,415 в 2006г

L 6 =(299+0,5*9726+0,3*599)/11678=0,457 в 2007г

• 
  Большое значение в анализе ликвидности имеет изучение чистого оборотного капи­тала (L7), который необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, т. к. превышение основных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в это предпри­ятие. Чистый оборотный капитал придает большую финансовую независимость предприятию в условиях замедления оборачиваемости оборотных активов, обесценения или потерь их. Опти­мальная сумма данного показателя зависит от особенностей деятельности предприятия, от раз­меров, объемов реализации, скорости оборачиваемости материально-производственных затрат и дебиторской задолженности, от отраслевой специфики. На финансовое положение предприя­тия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток - может привести предприятие к банкротству, т. к. свидетельствует о его неспособ­ности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Излишек - свидетельствует о неэф­фективном использовании ресурсов: выпуск акций или получение кредитов сверх своих реаль­ных потребностей для хозяйственной деятельности, нерациональное использование прибыли.
  

L7 = стр. 290 - стр. 690 (54)

L 7 =8930-10566=1636т.р в 2006г L 7 =10624-11678=1054 в 2007г

• 
  Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (L8) характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе ФСП торговли; его нормативное значение в этом случае - не ниже 50 %.
  

L8 = стр. 290 - стр. 252 -стр. 244 - стр. 230 - стр. 690

стр. 210 + стр. 220 (55)

L 8 =(8930-10566)/(449+17)=2,89 в 2006г

L 8 =(10624-11678)/(426+17)=2,38 в 2007г

• 
  Коэффициент покрытия запасов (L9) рассчитывается соотнесением величины “нормальных” источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение показателя меньше 1, то текущее ФСП - неустойчивое.
  

L9 = стр.490 - стр.390 - стр.252 - стр.244 + стр.590 - стр.190 - стр.230 + стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627

стр. 210 + стр. 220 (56)

L 9 =(-262-1374+7276+183)/(449+17)=12,5 в 2006г

L 9 =(52-1106+8166+120) / (426+17)=16,3 в 2007г

• 
  Доля оборотных средств в активах (L10), значение показателя зависит от отраслевой структуры предприятия.
  

L10 = А1 + А2 + А3

баланс актива (57)

L 10 =(87+8251+592)/10304=0,87 в 2006г

L 10 =(299+9726+599)/11730=0,91 в 2007г

• 
  Коэффициент восстановления платежеспособности (L11) рассчитывается в том слу­чае, если значение коэффициента текущей ликвидности не соответствует нормативному значе­нию (меньше 2). Значение данного показателя должно быть не менее 1. Если значение меньше 1, то на данном предприятии в ближайшее время нет реальной возможности восстановить плате­жеспособность.
  

L11 = L3к + 0,5*(L3к - L3н)

2. 
   (58)
   

L 11 =0,91+0,5*(0,91-0,845)/2=0,47

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

Таблица 2,8

Показатели	1996 г.	1997 г.	изменение
Величина собственных оборотных средств (L1)	-1636	-1054	+ 582
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L2)	-0,53	-0,28	+ 0,25
Коэффициент текущей ликвидности (L3)	0,845	0,91	+ 0,065
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (L4)	0,8	0,87	+ 0,07
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (L5)	0,008	0,0256	+0,176
Показатель чистого оборотного капи­тала (L7)	1636	1054	-582
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (L8)	12,5	16,3	+3,8
Коэффициент покрытия запасов (L9)	0,87	0,91	+0,04
Коэффициент восстановления платежеспособности (L11)		0,47

Анализируя полученные данные в таб. 2.8, можно сделать выводы. Рост величины собст­венных оборотных средств в динамике на 582тыс. руб. характеризует увеличение той части собственного капитала пред­приятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия, а это положи­тельная тенденция. А при расчете по­казателя маневренности функционирующего капитала произошло увеличе­ние всего на 25 % части собственных оборотных средств.

Показатель текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, что на один рубль текущих обязательств в 2007 гг. приходится на 6,5 % больше, чем в 2006 г., и значение пока­зателя не соответствует норме, но нет реальной угрозы банкротства предприя­тия. Расчет пока­зателя быстрой ликвидности, аналогичного по смыслу коэффици­енту текущей ликвидности. В динамике наблюдается повишение пока­зателя на 7 %, хотя из расчета ис­клю­чена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. По мнению российских эконо­мистов, определение данного показателя нецелесообразен, поэтому более надежной является оценка ликвид­ности только по показателям денежных средств (абсолютной ликвидности). Он показывает, улучшение ситуации на 17,6 %. Посколь­ку значение показателя текущей ликвидности меньше нормы, рассчитывается пока­затель вос­становления платежеспособности. Его значение тоже выше нормы и равен 47%, и это означает, что на данном учреждении в ближайшее время есть реальная возможность восстановить плате­жеспо­собность.

2.2.3. Анализ активов, деловой активности учреждения, система показателей оборачиваемости, анализ потоков денежных средств

Дальнейшим этапом в анализе ФСУ является анализ активов учреждения, который в основном состоит из анализа оборотных средств.

Анализ структуры оборотных средств предприятия

Таблица 2.9

Виды средств	Наличие средств, руб.			Структура средств, %
	на 01.01.2007	на 01.01.2008	изменение	на 01.01.2007	на 01.01.2008	изме­не­ние
Запасы	449	426	-23	5,03	4,01	-1,02
НДС	17	17	0	0,19	0,16	-0,03
Дебиторы	8251	9726	1475	92,40	91,55	-0,85
Денежные средства	87	299	212	0,97	2,81	1,84
Прочие оборотные активы	126	156	30	1,41	1,47	0,06
Итого	8930	10624	1694	100	100	0

По данным таб. 2.9 можно сделать вывод, что в структуре оборотных средств предприя­тия значительную долю занимают дебиторы. (92,4 % и 91,55% в 2006-2007 гг.). Прои­зо­шло увеличение доли денежных средств за два года на 1,84 %.( с 87 тысяч руб в 2006г до 299тысяч рублей в 2007 гг.)

Помимо этого снизились запасы на 1,02% .



Рисунок 2.1 Структура активов МУ «Управление ЖКХ» на 01.01.2007 года



Рисунок 2.2 Структура активов МУ «Управление ЖКХ» на 01.01.2008 года

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов - показателей оборачивае­мости. причем:

Для реализации первого направления анализа необходимо учитывать сравнительную ди­намику основных показателей. Так, оптимально следующее соотношение:

Тпб > Тр > Так > 100 % (26), где Тпб, Тр, Так - соответственно темп изменения прибыли, рентабельности, авансированного капитала.

На нашем МУ «Управление ЖКХ»

Тпб=221% Тр =201% Так=100*10624/8930 = 119> 100 %

Эта зависимость означает, что:

• 
  экономический потенциал предприятия возрастает;
  
• 
  по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возраста­ет более высокими темпами, т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно;
  
• 
  прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.
  

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, ха­рактеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресур­сов.

Общие показатели оборачиваемости активов, к ним относятся:

• 
  Коэффициент общей оборачиваемости авансированного капитала (ресурсоотдачи) или коэффициент трансформации (D1) показывает сколько раз за год совершает полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов.
  

За 2007г D1 = стр. 010(2) ⁵ 12258

стр. 300(1) ⁶ - стр. 390(1) = 11730 = 1,045

За 2006г D1 = 9241/10304=0,897

Рост показателя в динамике - благоприятная тенденция; чем выше показатель - тем больше изношены основные средства.

• 
  Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (D2) показывает скорость оборо­та всех оборотных средств предприятия.
  

За 2007г D2 = стр. 010(2) = 12258 = 1,15 За 2006г D2 = 9241 = 1,035

стр. 290(1) 10624 8930

• 
  Коэффициент отдачи нематериальных активов (D3) показывает эффективность ис­пользо­вания нематериальных активов (в оборотах).
  

D3 = стр. 010(2) нематериальные активы за 2006-2007гг равны нулю

стр. 110(1) За 2006г D3 = 0 и за 2007г D3 = 0

• 
  Коэффициент фондоотдачи (D4) показывает эффективность использования основных средств предприятия (в оборотах). Его рост может быть достигнут или из-за повышения объема реализации продукции или за счет более высокого технического уровня основных средств.
  

За 2007г D4 = стр. 010(2) = 12258 = 12,5

стр. 120(1) 980

За 2006г D4 = 9241/1248=7,4

Чем выше фондоотдача, тем меньше издержек отчетного периода.

Показатели управления активами, к ним относятся:

• 
  Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (D5) характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения - скорость оборота вложенного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик; с коммерческой - отражает или излишек продаж или их недостаток. Низкий показатель означает бездействие части собственных оборотных средств. В этом случае показатель указывает необходимость вложения собственных оборотных средств в другие более подходящие источники доходов.
  

D5 = стр. 010(2)

стр. 490(1) - стр. 390(1) - стр. 252(1) - стр. 244(1) (31)

За 2007г D5 =12258/ 52=235 За 2006г D5 =9241/( -262)= -35

Если показатель слишком высок (что означа­ет превышение уровня реализации над вложенным капиталом), это влечет за собой рост кре­дитных ресурсов и возможность достижения такого уровня, за которым кредиторы начинают участвовать в деле больше, чем собственники.

• 
  Коэффициент оборачиваемости материальных средств (D6) показывает число оборо­тов запасов и затрат за анализируемый период.
  

D6 = стр. 010(2)

стр. 210(1) + стр. 220(1) (32)

За 2007г D6 =12258/ (426+17)=27,67

За 2006г D6=9241/(449+17)=19,83

то же самое в днях D7 = 360 дней/ D6

За 2007г D7 =360/27,67=13 За 2006г D7=360/19,83=18

• 
  Коэффициент оборачиваемости денежных средств (D8) показывает скорость оборота де­нежных средств.
  

D8 = стр. 010(2) За 2007г D8 =12258/299=41

стр. 260(1) За 2006г D8=9241/87=106

• 
  Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (D9) показывает расширение или сни­жение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. По нему судят сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение периода. Полезно сравнивать этот показатель с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задол­женности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которы­ми предприятие пользуется у других предприятий, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим.
  

D9 = стр. 010(2) За 2007г D9 =12258/9726=1,26

стр. 240(1) За 2006г D9=9241/8251=1,12

то же самое в днях показывает срок погашения дебиторской задолженности

D10 = 360 дней За 2007г D10 =360/1,26= 286

D9 За 2006г D10 =360/1,12= 321

• 
  Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (D11) показывает рас­шире­ние или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию
  

D11 = стр. 010(2) За 2007г D11 =12258/11678=1,05

стр. 620(1) За 2006г D11 =9241/10516=0,88

то же самое в днях показывает срок погашения кредиторской задолженности

D12 = 360 дней За 2007г D12 =360/1,05= 343

D 11 За 2007г D12 =360/0,88= 409

• 
  Показатель продолжительности операционного цикла (D13) определяет сколько дней в среднем потребуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия, т. е. в те­чение какого периода денежные средства связаны в материально-производственных запасах.
  

За 2007г D13 = D10 + D7=286+13=299 За 2006г D13 = 321+18=339

• 
  Показатель продолжительности финансового цикла (D14)
  

За 2007г D14 = D13 - D12=299-343= - 44 За 2006г D14 = 339-409= -70

Одним из направлением анализа деловой активности является обеспечение темпов его ро­ста и уровень эффективности использования ресурсов предприятия. Для реализации этого на­правления могут быть рассчитаны различные показатели, ха­рактеризующие эффективность ис­пользования материальных, трудовых и финансовых ресур­сов.

Коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия

Таблица 2.10

Показатели	2006 г.	2007 г.	изменение
Коэффициент общей оборачиваемости авансированного капитала (ресурсоотдачи) или коэффициент трансформации (D1)	0,897	1,045	+ 0,148
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (D2)	1,035	1,15	+ 0,115
Коэффициент отдачи нематериальных активов (D3)	0	0	0
Коэффициент фондоотдачи (D4)	7,4	12,5	+ 5,1
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (D6) то же в днях (D7)	19,83 18	27,67 13	+ 7,84 - 5
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (D8)	106	41	-65
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (D9) Срок оборачиваемости средств в расчетах (D10)	1,12 321	1,26 286	+ 0,14 - 35
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (D11) Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (D12)	0,88 409	1,05 343	+ 0,17 - 66
Показатель продолжительности операционного цикла (D13)	339	299	- 40
Показатель продолжительности финансового цикла (D14)	-70	-44	+ 26

По таб. 2.10 можно сделать выводы. Во-первых, по группе общих показателей оборачивае­мости ак­тивов можно сказать следующее: расчет коэффициента трансформации показывает, что каждая единица активов в 2006-07 гг. принесла 89,7% и 104,5% реализованной продукции; с другой стороны он показывает, что за год полный цикл производства и обращения, принося­щий прибыль, совершается 0,897 и 1,045 раз. По­мимо этого рост показателя в динамике говорит о большой изношенности основных средств. Рост скорости оборота всех оборотных средств (из расчета показателя оборачиваемости мобильных средств) увеличился на 11,5 % в 2007 г. по сравне­нию с 2006 г. А эффективность использования основных средств предприя­тия отражает по­казатель фондоотдачи, причем произошел рост показателя на 5,1 оборотов. Это могло быть достигнуто или из-за повышения объема реализации продукции или за счет бо­лее высокого тех­нического уровня основных средств; это говорит об уменьшении издержек от­четного периода.

Расчет показателя обора­чиваемости материальных средств показывает, что число оборо­тов запасов и за­трат составило в 2006 г. – 19,83, а в 2007 г. – 27,67, что обеспечило сокращения срока оборачива­емости матери­альных средств на 5 дней. А при расчете показателя оборачиваемости денежных средств устано­вили, что скорость оборота де­нежных средств за два года выросла на 65%. Рост показателя оборачиваемости средств в расчетах за 2007 г. возрос на 14 % а срок оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился на 66 дней.

2.2.4 Эффект финансового рычага и его значение для принятия решений о целесообразности привлечения заемных средств

Динамика структуры заемного капитала

Таблица 2.11

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.		Структура капитала, %
Кредиторская задолженность:	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	изменение
по оплате труда	183	120	1,73	1,03	-0,70
органам соцстраха	943	1556	8,92	13,32	4,40
бюджету и фондам	2114	1836	20,01	15,72	-4,29
Поставщикам	7276	8166	68,86	69,93	1,06
доходы будущих периодов	50	0	0,47	0,00	-0,47
Итого по разделуV	10566	11678	100	100	0

Рисунок 2.3 Структура заемного капитала на 01.01.2007 года


Рисунок 2.4 Структура заемного капитала на 01.01.2008 года
Из таб. 2.11 видно, что основную долю в заемном капитале занимает кредиторская задол­женность, в том числе задолженность поставщикам (69 % и 70 % в 2006-2007 гг.), а также за­долженность бюджету и фондам (20% и 16 % в 2006-2007 гг.). Но за два года произошло повышение доли кредиторской задолженности (в основном за счет увеличения задолженности пос­тавщикам на 1 %и задолженности во внебюджетные фонды на 4%). Это еще не говорит об ухудшение положения предприятия. Кредиты банка отсутствуют..

В связи с этим важные показатели, которые характеризуют рыночную устойчивость пред­приятия являются :

• 
  коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного ка­питала в общей сумме капитала;
  

в 2006гКа = стр 490/ стр700= (-262)/10304= -0,0254 в 2007 г Ка=52/11730=0,004

• 
  коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);
  

в 2006-2007 гг

в 2006гКа = стр 690/ стр700=10566/10304=1,025

в 2007 г Ка=11678/11730=0,9956

• 
  плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемно­го капитала к собственному).
  

в 2006гКа = 10566/(-262) = -40,33 в 2007 г Ка=11730/52=255,6

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с пози­ции инвесторов и учреждения.. Так в отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, плечо финансового рычага не более 0,5, в других отраслях, где оборачиваемость капитала более высокая, коэффициент может быть больше 1. Специфика учреждения связана с очень высокой кредиторской задолженностью, которая связана с дебиторской высокой задолженностью населения за жилищно-коммунальные услуги, отсутствие уставного капитала и 3% добавочного капитала от всего капитала(11730/382), который уменьшает непокрытый убыток и приводит к итогу собственного капитала в 2006г минус262тыс руб, а в 2007г +52тыс руб

2.2.5 Анализ финансовых результатов и показатели, характеризующие рентабельность МУ «Управление ЖКХ»

Результативность и экономическая целесообразность функционирования учреждения из­меряется абсолютными и относительными показателями, расчет которых осущест­вляется по чистой прибыли (“Отчет о при­былях и убытках”) и данным “Бухгалтерского баланса”:

• 
  Рентабельность продаж (реализации) (R1) показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Данный показатель рассчитывается либо по валовой при­были от реализации либо по чистой прибылиПри расчете показателя по чистой прибыли определяется, сколько денеж­ных единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции.
  

R1 = стр. 050(2) * 100 % За 2007г R1 = 108*100/12258=0,88

стр. 010(2) За 2006г R1 = -519*100/9241= -5,62

• 
  Общая рентабельность отчетного периода (R2)
  

R2 = стр. 140(2) * 100 % За 2007г R2 = 314*100/12258= 2,56

стр. 010(2) За 2006г R2 = -381*100/9241= -4,12

Рентабельность собственного капитала (R3) позволяет определить эффективность ис­поль­зования собственного капитала, сравнить с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций предприятия. Показатель показывает, сколько денежных единиц чис­той прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками предприя­тия.

R3 = отрицательный показатель, т.к учреждение не акционерное общество и не владеет никакими ценными бумагами, поэтому его в анализ я не включаю.

• 
  Фондорентабельность (R5) показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.
  

R5 = (стр. 140(2) - стр. 150(2)) * 100 %

стр. 190(1)

За 2007г R5 = 314*100/1106= 28,39

За 2006г R5 = -381*100/1374= -27,73

• 
  Рентабельность основной деятельности (R6) показывает сколько прибыли от реали­зации приходится на 1 руб. затрат.
  

R6 = стр. 050(2)

стр. 020(2) + стр. 030(2) + стр. 040(2)

За 2007г R6 = 108*100/12150= 0,89

За 2006г R6 = -519*100/9760= -5,32

• 
  Рентабельность перманентного капитала (R7) показывает эффективность использо­вания капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок.
  

R7 = (стр. 140(2) - стр. 150(2)) * 100 %

стр. 490(1) + стр. 590(1)

За 2007г R7 = 108*100/52= 207,7

За 2006г R7 = -519*100/(-262)= 198

Коэффициенты, характеризующие рентабельность предприятия

Таблица 2.12

Показатели	2006 г.	2007 г.	изменение
Рентабельность продаж (реализации) (R1)	-5,62	0,88	+ 6,5
Общая рентабельность отчетного периода (R2)	-4,12	2,56	+ 6,68
Фондорентабельность (R5)	-27,73	28,39	+ 64,6
Рентабельность основной деятельности (R6)	- 5,32	0,89	+ 0,08
Рентабельность перманентного капитала (R7)	198	207,7	+ 21,79

Таблица 2.12 дает возможность сделать определенные выводы. Так при расчете рента­бельности продаж по чистой прибыли определяется, что за 2006-07 гг. произошло увеличение чистой прибы­ли, принесенной каждой единицей реализованной продукции на 650 %. Можно заметить, что произошло увеличение эффек­тивности использования основных средств и прочих внеоборот­ных активов, определяемой при расчете фондорентабельности, в 64,6 раза за 2006-07 гг. Расчет рентабельности основной дея­тельности показывает рост прибыли от реали­зации, приходящейся на 1 руб. затрат в 2007г.на 8% больше, чем в 2006 г.

Вертикальный (компонентный) анализ финансовых результатов

Таблица 2.13

Показатели	2007		2006
	руб.	%	руб.	%
1. Всего доходов и поступлений (стр. 010 + стр.060 + стр. 080 + стр. 090 + стр. 120)	12876	100	9652	100
2. Общие расходы финансово-хозяйственной дея­тельности (стр.020 + стр.030+стр.040 +стр.070+стр.100+ стр130)	12562	97,6	10033	103,9
3. Выручка от реализации (стр. 010)	12258	95,2	9241	95,7
4. Затраты на производство и сбыт продукции, в том числе: себестоимость продукции (стр. 020) коммерческие расходы (стр. 030) управленческие расходы (стр. 040)	12150 0 0	94,4 0	9760 0 0	101,1 0 0
5. Прибыль (убыток) от реализации (стр.050)	108	0,8	-519	-5,4
6. Доходы по операциям финансового характера (стр. 060 + стр. 080)	0	0	0	0
7. Расходы по операциям финансового характера (стр. 070)	-	-	-	-
8. Прочие доходы (стр. 090 + стр. 120)	618	4,8	411	4,3
9. Прочие расходы (стр. 130)	0	0	0	0
10. Прибыль (убыток) отчетного периода (стр140)	314	2,4	-381	-3,9
11. Налог на прибыль ( стр. 150)	0	0	0	0
12. Чистая прибыль (стр. 140 - стр. 150)	314	2,4	-381	-3,9

В таб. 2.13 по некоторым строкам можно сделать определенные выводы. Так рост показа­теля по строке 3 свидетельствует о том, что все больший доход предприятие получает за счет основной деятельности, а это положительная тенденция. Так же рост показателей по строкам 2 и 4 нельзя назвать положительной тенденцией для предприятия, но если рост затрат на произ­водство и реализацию растут, то это может быть связано с ростом цен на коммунальные услуги. Естест­венно, что по строкам 10 и 12 наблюдается увеличение показателей, т. к. возросла выручка за год в большей степени, чем издержки.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В заключение работы можно выделить следующие аспекты, которые обобщено характе­ризовали бы основные моменты. Хотелось бы сразу отметить, что все задачи, поставленные вначале работы достигнуты, раскрыты, и также достигнута главная цель работы, т. к. на кон­кретном примере МУ “Управление ЖКХ” рассмотрены теоретические разработки, необходимые для проведения анализа финансового состояния.

Итак, по первой части работы можно делать следующий вывод: финансовое состояние учреждения(ФСУ) - это способность учреждения финансировать свою деятельность. Оно характери­зуется обеспеченностью финансовыми ресур­сами, необходимыми для нормального функциони­рования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже­способностью и финансовой устойчивостью. Оно также может быть устойчивым, неустойчи­вым и кризисным. Анализ ФСУ показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные ас­пекты и наиболее слабые позиции в ФСУ. А главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финан­совой деятельности и находить резервы улучшения ФСУ и его платежеспособности.

Во второй части работы были рассмотрены теоретические основы методологии проведе­ния общего анализа финансового состояния учреждения, которое включает анализ имущест­венного положения и анализ финансового положения (оценка рыночной устойчивости, анализ активов, оценка деловой активности, анализ платежеспособ­ности и кредитоспособности и анализ рентабельности предприятия).

При расчетах использовалась методика, предложенная В. В. Ковалевым, т. к. она в большей степени соответствует сложившейся ситуа­ции в России, дает наиболее адекватные результаты при оценки учреждения.

При оценке имущественного положения выяснилось, что произошло наращивание имуще­ственного потенциала предприятия на 13,8%, но с другой стороны наблюдается снижение доли активной части основных средств на 19,5%, что говорит о возможном списании или старении машин или оборудо­вания.

При анализе активов учреждения за 2007год отмечен рост дебиторской задолженности населения за коммунальные услуги на 17,8% .

Дальнейший анализ предприятия указывает на усиление зависимости.

Эта зависимость означает, что:

• 
  экономический потенциал предприятия возрастает;
  
• 
  по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возраста­ет более высокими темпами, т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно;
  
• 
  прибыль возрастает опережающими темпами.
  

При анализе ликвидности предприятия выяснилось, что оно не только мо­жет погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расшире­ния своей деятельности в будущем Показатель текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, что на один рубль текущих обязательств в 2007 гг. приходится на 6,5 % больше, чем в 2006 г., и значение пока­зателя не соответствует норме, но нет реальной угрозы банкротства предприя­тия. Расчет пока­зателя быстрой ликвидности, аналогичного по смыслу коэффици­енту текущей ликвидности. В динамике наблюдается повышение пока­зателя на 7 %, хотя из расчета ис­клю­чена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. По мнению российских эконо­мистов, определение данного показателя нецелесообразен, поэтому более надежной является оценка ликвид­ности только по показателям денежных средств (абсолютной ликвидности). Он показывает, улучшение ситуации на 17,6 %. Посколь­ку значение показателя текущей ликвидности меньше нормы, рассчитывается пока­затель вос­становления платежеспособности. Его значение тоже выше нормы и равен 47%, и это означает, что на данном учреждении в ближайшее время есть реальная возможность восстановить плате­жеспо­собность.

.

Можно отметить, что произошел рост эффективности использования основных средств предприятия, это было достигнуто либо при повышении объема реализации услуг, либо за счет их более высокого тех­нического уровня. И все больший доход предприятие получает за счет основной деятель­ности, а это положительная тенденция.

Список используемой литературы

1 Аудит и финансовый анализ, четвертый квартал, 2005.

2 Баканов М. И., Шермет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997.

3 Ефимова О. В. Анализ показателей ликвидности. // Бухгалтерский учет. - 1997 - № 11, с. 27 - 28.

4 Игнатущенко М., Беляев А., Изотова Е. Оценка финансового состояния клиента при подготовке аудиторского заключения. // Аудит. - 1998 - № 10.

5 Игнатущенко М., Беляев А., Изотова Е. Система аудиторского обслуживания предприя­тия. // Аудит - 2006 - № 12, с. 20.

6 Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика,2004, с. 86- 196.

7 Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АО “ДИС”, МВ - Центр, 2004.

8 Петров В. В., Ковалев и др. Как читать баланс - 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2004.

9 Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП “Экоперспектива”, 1998, с. 409 - 485.

10 Теория экономического анализа. / Под ред. Шермета А. Д. - М.: Прогресс, 2003.

11 Фащевский В. Н. Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия. // Бух­галтерский учет. - 2007 - № 11, с. 27 - 28.

12 Финансовый менеджмент. / Под ред. Поляка Г. Б.

13 Финансовый менеджмент: теория и практика. / Под ред. Стояновой - М.: 2007.

14 Шермет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2006, с. 72 - 75.