СОДЕРЖАНИЕ

Введение. 3

1.Сущность рефинансирования, его формы. 4

1.1. Ломбардный кредит. 4

1.2. Проведение ломбардных кредитных аукционов. 7

1.3. Внутридневный кредит. 9

1.4. Кредиты "овернайт". 11

1.5. Депозитивные операции при предоставлении и погашении кредитов Банка России. 12

Заключение. 15

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
: 16

Введение

Под рефинансированием, в широком смысле этого слова понимается предоставление коммерческим банкам временных заимствований в тех случаях, когда они остро нуждаются в дополнительных ресурсах. Центральные банки, осуществляя политику рефинансирования, преследуют приоритетную цель -воздействие на состояние денежно-кредитной сферы.

Проводя краткосрочное кредитование коммерческих банков, Центральные банки с одной стороны выступают как кредиторы последней инстанции, а с другой стороны становятся участниками межбанковского рынка. Изменяя процентную ставку по своим кредитам, Центральные банки могут оказывать воздействие на состояние денежно-кредитного обращения и определять направление денежно-кредитной политики, а именно политики дешёвых или дорогих денег.

По мере того как развиваются рыночные отношения, рефинансирование всё активнее используется как инструмент оказания финансовой помощи коммерческим банкам. Иначе говоря, рефинансирование позволяет защититься от неожиданного недостатка ликвидности, иначе коммерческим банкам необходимо было бы самим сохранять большой объём ликвидных активов, что на доходной части баланса отразилось бы крайне неудовлетворительно. И, наконец, рефинансирование можно предложить как инструмент предотвращения банковских кризисов; предоставляя кредиты, Центральные банки временно пополняют резервы коммерческих банков, предотвращая эффект "домино" в банковской системе.

Очень важно помнить, что кризис ликвидности подразумевает временную недоступность банков выполнять свои платёжные обязательства доступными средствами платежа; нельзя путать это явление с неплатежеспособностью, которая подразумевает неспособность банка погасить свои обязательства активами в средне- и долгосрочный период.

1.Сущность рефинансирования, его формы.   

 Во исполнение статьи 3 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) и в соответствии со статьями 4, 35, 36, 37, 40, 43, 46 и 47 указанного Федерального закона Банк России, являясь кредитором последней инстанции, организует систему рефинансирования (кредитования) кредитных организаций, в том числе устанавливает порядок и условия рефинансирования, а также осуществляет операции рефинансирования кредитных организаций, обеспечивая тем самым регулирование ликвидности банковской системы и предусмотренное статьей 28 Федерального закона "О банках и банковской деятельности" право кредитных организаций при недостатке средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств обращаться за получением кредитов в Банк России на определяемых им условиях. Операции кредитования проводятся в рамках заключенных между Банком России и кредитными организациями договоров в соответствии с главами 23, 28, 42, 45 (ст. 850) Гражданского кодекса Российской Федерации, а также Федеральным законом "О банках и банковской деятельности".

Порядок осуществления операций рефинансирования представлен в трех нормативных документах Банка России в Положении Банка России от 4 августа 2003 года № 236-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг", Положении Банка России от 14 июля 2005 года № 273-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций" и Положении Банка России от 12 ноября 2007 № 312-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами".

1.1. Ломбардный кредит

Термин «ломбардный кредит» происходит от названия местности в Италии – Ломбардии, на территории которой в середине века менялы предоставляли краткосрочные кредиты под залог легкореализуемого движимого имущества. Начиная с XII – XVIII веков ломбардные кредиты предоставлялись банкам. Обеспечением ломбардных кредитов стали служить драгоценные металлы и товары.

В широком смысле слова ломбардные кредиты представляют собой ссуды под залог депонированных в банке ценных бумаг. В узком понятии термин «ломбардные кредиты» означает краткосрочные кредиты, предоставляемые Центральным банком кредитным организациям под залог ценных бумаг для удовлетворения их временных потребностей в заемных средствах. Цель их предоставления – регулирование банковской ликвидности.

Обеспечением    ломбардных     кредитов   в   практике    деятельности центральных    банков   являются   те   ценные  бумаги,  которые     имеют официальную котировку и принимаются к учету в центральном банке. Это государственные   ценные   бумаги  и  ценные  бумаги,   гарантированные государством, первоклассные коммерческие векселя, обращаемые на бирже акции  и облигации крупных промышленных компаний и банков и прочее. Центральные банки разрабатывают перечень принимаемых в залог ценных бумаг.

Банк России предоставляет ломбардные кредиты на срок от 3-х до 30-и календарных дней включительно.

Ломбардные кредиты предоставляются по заявлениям банков. В этом случае, ломбардный кредит предоставляется в любой рабочий день по фиксированной ломбардной процентной ставке, установленной БР. Срок кредита определяется в заявлении банка.

Ломбардные кредиты предоставляются уполномоченным учреждением (подразделением) БР на основании заключённого генерального кредитного договора, предусматривающего предоставление банку ломбардных кредитов.

Рассмотрение заявления банка  на получение ломбардного кредита, а так же осуществление необходимых проверок, производится уполномоченным учреждением БР. Исполнение заявления производится в сроки, установленные регламентом. Уполномоченные учреждения БР не принимают к исполнению заявления банков на получение ломбардного кредита, в котором указана дата погашения кредита, приходящаяся на установленные федеральными законами выходные и праздничные дни, по решению правительства РФ.

В случае, если погашение предоставленного ломбардного кредита будет приходиться на нерабочий день, БР по согласованию с банком-заёмщиком может:

А) уменьшить (увеличить) срок, на который будет  предоставлен кредит, на соответствующее количество нерабочих дней (1 или несколько дней до ближайшего рабочего дня) без изменения величины процентной ставки, если срок пользования кредитом вписывается в тот же временной интервал. При этом, количество дней пользования кредитом не должно быть меньше 3-х и не должно превышать 30 календарных дней.

Б) увеличить (уменьшить) срок на который будет предоставлен кредит на соответствующее количество нерабочих дней (1 или несколько дней до ближайшего рабочего дня) и изменить величину процентной ставки, если срок пользования кредитом будет относиться к следующему или предыдущему временному интервалу, по которому установлена другая фиксированная процентная ставка. При этом количество дней пользования кредитом не должно быть меньше трёх и не должно превышать 30 календарных дней.

В этом случае, банк представляет в уполномоченное учреждение БР заявление на продление (сокращение) срока пользования ломбардным кредитом (в письменном виде в произвольной форме в 3-х экземплярах), в котором указывается новая дата погашения кредита, новый размер процентной ставки по кредиту (при необходимости) и новая сумма причитающихся к уплате процентов по кредиту. Указанное заявление (с отметкой уполномоченного учреждения БР о согласии) является неотъемлемой частью генерального кредитного договора. При этом начисление процентов за пользование ломбардным кредитом осуществляется по процентной ставке, указанной в этом заявлении за весь срок пользования ломбардным кредитом. Размер процентной ставки не подлежит изменению и действует до даты возврата банком ссудной задолженности, указанной в заявлении. Погашение банком задолженности по кредиту БР и уплата процентов по нему производится в срок, указанный в этом заявлении. В иных случаях, изменение срока пользования кредитом БР не допускается. Днём предоставления ломбардного кредита является день зачисления суммы кредита на корреспондентский счёт банка в расчётном подразделении БР.

1.2. Проведение ломбардных кредитных аукционов

При выдаче ломбардных кредитов на аукционной основе, Кредитный комитет Банка России устанавливает лимит на максимальный объём кредита, выставляемого на каждый аукцион. Ломбардные кредитные аукционы Центрального Банка Российской Федерации, проводятся как процентные конкурсы заявок банков на получение ломбардного кредита, осуществляемые по американскому, голландскому способам или способам с фиксированной процентной ставкой.

Заявки, принятые к аукциону, ранжируются по уровню, предложенной банками процентной ставки, начиная с максимальной.

Исчерпание установленного объёма ломбардного аукциона является основание для сокращения суммы последней заявки в списке удовлетворённых заявок. При этом заявки могут удовлетворяться частично.

Банк России за 5 рабочих дней даёт официальное сообщение в Вестнике Банка России и других средствах массовой информации о проведении ломбардного аукциона.

Для участия в ломбардном кредитном аукционе банка представляет в учреждение Банка России не позднее 13-00 по местному времени в рабочий день на кануне дня проведения ломбардного аукциона:

-                     заявку на участие,

-                     копию выписки о состоянии счёта ДЕПО банка-депозитария, подтверждающую наличие достаточного количества ценных бумаг, не обременённых другими обязательствами банка.

Факт приёма документов фиксируется уполномоченным сотрудником учреждения Банка  России в журнале регистрации заявок на участие в ломбардном кредитном аукционе.

Территориальные учреждения Банка России в этот же день, получив заявки от банкиров, проверяют правильность составления заявок, соблюдения этими банками критериев и передают данные заявки в уполномоченное подразделение Банка России.

В назначенный день Банк России проводит ломбардный аукцион (по установленному способу), который должен быть завёршён к 14-00 по московскому времени текущего операционного дня и до 17-00 сообщают территориальным учреждениям Банка России результаты проведения аукциона.

Территориальные учреждения Банка России до 18-00 по московскому времени в день проведения аукциона сообщают банкам, принявшим участие в аукционе, его результаты и передают банкам-получателям кредита извещение с указанием условий предоставления кредитов и форму типового договора на предоставление ломбардного кредита для заполнения и подписания.

Банки, получившие право по результатам проведённого аукциона на ломбардный кредит, дают на исполнение депозитарию поручение (депо) на перевод необходимого количества государственных ценных бумаг в раздел (блокировано в залоге) счёта ДЕПО банка в депозитарии, оператором которого является Банк России, до 9-45 московского времени текущего операционного дня.

Банк до 12-00 по московскому времени предоставляет в территориальное учреждение Банка России копию поручения (депо) банка депозитарию с отметкой депозитария о факте перевода ценных бумаг в раздел (блокировано в залоге) счёта ДЕПО банка в депозитарии, оператором которого является Банк России, и подписанный со своей стороны договор на предоставление ломбардного кредита.

В случае непредставления названных документов в названный срок территориальное учреждение Банка России не заключает договор и не предоставляет ломбардный кредит банку.

В день представления банком указанных документов уполномоченное лицо территориального учреждения Банка России подписывает договор на предоставление ломбардного кредита от имени Банка России и даёт распоряжение на перевод суммы кредита на корсчёт банка-заёмщика открытый в расчётном подразделении по месту заключения договора.

Банк России сообщает в Вестнике Банка России и других средствах массовой информации о результатах проведения аукциона.

1.3. Внутридневный кредит

Внутридневные кредиты предоставляемые Банком России  банкам, расположенным в регионах с валовой прибылью (непрерывной) или порейсовой обработкой платёжных документов в течение операционного дня, путём проведения списания средств с корреспондентского счёта банка по платёжным документам при отсутствии либо недостаточности средств на счёте банка в расчётном подразделении Банка России.

Основанием для предоставления Банком России банку внутридневного кредита является наличие неисполненных ПП банка и других платёжных документов (предъявленных к корреспондентскому счёту банка в соответствии с законодательством или договором) в течение операционного дня.

Предоставление внутридневных кредитов банкам допускается в пределах лимитов рефинансирования, устанавливаемых Кредитным комитетом Банка России по каждому банку в отдельности. Сумма установленного банку лимита рефинансирования по внутреннему кредиту указывается в генеральном кредитном договоре.

За право пользования внутридневными кредитами с банков взимается плата в пользу Банка России в фиксированном размере, устанавливаемая Банком России.

Указанная плата взыскивается на следующий рабочий день после подписания с банком генерального кредитного договора и в дельнейшем ежемесячно, в первый день текущего месяца за текущий месяц, с корреспондентского счёта банка установленной банком очерёдности на основании инкассового поручения уполномоченного учреждения Банка России.

В случае, если по состоянию на первый рабочий день текущего месяца Банком России приостановлено выполнение своих обязательств, изложенный в генеральном кредитном договоре, в этот день с банка не взимается плата за право пользования внутридневным кредитом. Указанная плата за текущий месяц взыскивается плата в полном объёме в тот рабочий день, когда Банк России возобновляет выполнение обязательств по предоставлении новых сумм кредитов Банка России.

Моментом предоставления внутридневного кредита является момент проведения расчётным подразделение Банка России расчётного документа банка сверх имеющихся на корреспондентском счёте банка средств (момент образования дебетового сальдо по корреспондентскому счёту банка). Максимальная величина внутридневного разрешённого дебетового сальдо по корреспондентскому счёту банка не должна превышать ни установленный Кредитным комитетом Банка России лимит рефинансирования, ни рыночную стоимость заблокированных ценных бумаг банка, скорректированную на соответствующий поправочный коэффициент БР.  При этом открытие ссудного счёта не требуется.

Внутридневной кредит погашается за счёт текущих поступлений на корреспондентский счёт в банке (в сумме, покрывающей допущенное банком внутридневное разрешённое дебетовое сальдо). Процедура предоставления и погашения внутридневного кредита определена Регламентом.

1.4. Кредиты "овернайт"

Кредиты "овернайт" предоставляются Банком России банкам, расположенным в регионах, расчётная система которых производят осуществлять расчёты с учётом поступлений текущего операционного дня, путём списания средств с корреспондентского счёта банка по платёжным документам, при отсутствии либо недостаточности средств на счёте банка расчётном подразделении Банка России.

Кредиты "овернайт" предоставляются Банком России для завершения банком расчётов в конце операционного дня путём зачисления на корреспондентский счёт банка суммы кредита и проведения списания средств с его корреспондентского счёта по неиспользованным платёжным документам, находящимся в расчётном подразделении Банка России.

Основанием для предоставления Банком России банку кредита "овернайт" является:

1.      Наличие в конце операционного дня неисполненных ПП банка и других платёжных документов и/или наличие непогашенного внутридневного кредита, предоставленного банку в соответствии с генеральным кредитным договором.

2.      Наличие у банка на момент предоставления кредита государственных ценных бумаг, учитываемых в разделе "блокировано Банком России" своего счёта депо, открытом в депозитарии, стоимость которых достаточна для получения определённой суммы кредита "овернайт" с учётом начисленных процентов по нему.

При этом, предоставление в Банк России заявления банка на получение кредита "овернайт" не требуется, кредиты предоставляются, если банком выполняются установленные условия.

Для выдачи кредита "овернайт" является день зачисления суммы кредита на корреспондентский счёт банка в расчётном подразделении Банка России.

Кредиты "овернайт" предоставляются Банком России на срок, исчисляемый от начала проведения кредитной операции до её завершения.

Факт предоставления Банком России кредита "овернайт" банку подтверждается документами:

-                     выписка по корреспондентскому счёту банка, официально подтверждающая зачисление средств на корр. счёт банка;

-                     выписка со ссудному счёту банка;

-                     извещение о предоставлении кредита Банком России, обеспеченного залогом государственных ценных бумаг, являющихся неотъемлемой частью генерального кредитного договора.

Эти документы передаются банку-заёмщику в установленном порядке.

1.5. Депозитивные операции при предоставлении и погашении кредитов Банка России.

Депозитарные операции - это операции, проводимые кредитной организацией в рамках осуществления депозитарной деятельности (оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учёту и переходу прав на ценные бумаги).

После заключения банком генерального кредитного договора, банк даёт поручение "депо" Депозитарию на перевод необходимого количества государственных ценных бумаг, которые могут выступать обеспечением кредитов Банка России, из Основного раздела в раздел "блокировано Банком России" открытого на счёте дето банка в Депозитарии. Государственные ценные бумаги, учитываемые в разделе "блокировано Банком России" счёта депо банка, является обеспечением  внутридневных кредитов.

Под каждый предоставляемый банком ломбардный кредит, Депозитарий на основании поручения "депо" Банка России открывает соответствующий залоговый         раздел на счёт депо банка и переводит в залог необходимое количество государственных ценных бумаг из раздела "блокировано Банком России" в специально открытый на счёте депо банка залоговый раздел: "блокировано в залоге под ломбардные кредиты Банком России" при предоставлении ломбардного кредита.

Выбор кредитных видов, а внутри вида кредитных выпусков, государственных видов ценных бумаг для их перевода из раздела "Блокировано Бантом России" в раздел "блокировано в залоге под ломбардные кредиты Банка России" счета депо банка производится уполномоченным учреждением Банка России самостоятельно. Залоговый портфель государственных ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредита Банка России формируется по принцип отбора государственных ценных бумаг, учитываемых в разделе " блокировано Банком России", имеющих минимальный срок погашения, а в случае равенства сроков до погашения государственных ценных бумаг принцип отбора основывается на минимальной рыночной стоимости государственный ценных бумаг.

При своевременном погашении банком задолженности по кредиту Банка России и уплате процентов по нему не позднее следующего рабочего дня Банк России подготавливает и направляет Депозитарию поручение "депо" на перевод государственных ценных бумаг соответственно из раздела " блокировано в залоге под ломбардные кредиты Банка России" в раздел "блокировано Банком России" или в Основной раздел счёта депо банка и о закрытии соответствующих залоговых разделов на счёте депо банка.

При неисполнении банком обязательств перед Банком России по возврату полученного кредита и/или уплате процентов по нему Банк России даёт поручение "депо" Депозитарию о переводе всех государственных ценных бумаг, учитываемых в разделе " блокировано в залоге под ломбардные кредиты Банка России" в "раздел "Блокировано для торгов по реализации ценных бумаг, заложенных под ломбардные кредиты Банка России" и о закрытии раздела  "блокировано в залоге под ломбардные кредиты Банка России" на счёте депо банка.

Банк России выставляет государственные ценные бумаги, переведённые в раздел " Блокировано для торгов по реализации ценных бумаг, заложенных под ломбардные кредиты Банка России" на продажу. После реализации залога, раздел " Блокировано для торгов по реализации ценных бумаг, заложенных под ломбардные кредиты Банка России" счета депо закрываются.

В тот рабочий день, когда в разделе "блокировано Банком России" счетов депо банков учитываются государственные ценные бумаги, срок погашения которых наступает ранее, чем через 10 календарных дней, начиная со следующего рабочего дня, уполномоченное подразделение Банка России направляет в Депозитарий поручение "депо" на перевод таких бумаг из раздела "блокировано Банком России " в Основной раздел счетов депо банков.

В любой рабочий день банк вправе обратиться с заявлением в уполномоченное учреждение Банка России о переводе части или всех государственных ценных бумаг из раздела " блокировано Банком России" в Основной раздел счёта депо банка.

Банк ведёт депозитарный учёт заложенных государственных ценных бумаг в разделе "блокировано в залоге под ломбардные кредиты Банка России", либо " Блокировано для торгов по реализации ценных бумаг, заложенных под ломбардные кредиты Банка России" со своего счёта депо по каждому Извещению.

Банк России является оператором указанных выше разделов, а так же раздела "блокировано Банком России" счетов депо банка.

Банки получают отчёты о состоянии разделов, оператором которых является Банк России, своих счетов депо из Депозитария в порядке, определённом депозитарным договором.

Процедура подготовки и направления Депозитарию поручений "депо" Банка России определяется Регламентом.

Заключение

Несмотря на сложнейшую экономическую ситуацию в стране, основным инструментом предоставления дополнительной ликвидности банковской системы в является рефинансирование банков.

Наряду с использованием рыночных механизмов в рамках проводимой реструктуризации банковской системы будут предоставляться кредиты на поддержание ликвидности, повышение финансовой устойчивости, а также стабилизационные кредиты на срок до 1 года. По мере нормализации ситуации в стране и банковском секторе, Банк России предполагает крепить предоставление указанных кредитов. Будет проводиться работа по совершенствованию действующей системы кредитования и централизации этого процесса посредством создания единого программного комплекса кредитных операций, что способствует бесперебойному функционированию системы безналичных расчётов и эффективному управлению банками своей ликвидностью.

Банком России была проведена титаническая работа по созданию функциональной (по международным критериям) системы, позволяющей использование таких форм рефинансирования, как "овернайт" внутридневных расчётных кредитов и др. Однако надо помнить, что банковская система вторична и полностью зависит от эффективности функционирования страны.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1.                 О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ ред. от 26.04.2007 принят ГД ФС РФ 27.06.2002.

2.                  О Банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 ред. от 02.11.2007 с изм. и доп., вступивший в силу с 01.01.2008.

3.                 Лаврушин О.И., Банковское дело -М.: Финансы и статистика, 2006 г.

4.                 Поляков В. П., Московина Л. М., Структура и функции Центральных банков: зарубежный опыт -М.: Инфра-М, 2006г.

5.                 Колесников В.И. Банковское дело -М.: Финансы и статистика, 2007г.

6.                 Журнал "Деньги и кредит" №12 за 2006г.