Реферат Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО НефАЗ
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Федеральное агентство по образованию
ГОУ ВПО «Удмуртский государственный университет»
Институт экономики и управления
Кафедра отраслевой экономики
КУРСОВОЙ ПРОЕКТ
по дисциплинам «Экономика фирмы» и «Автоматизированные системы обработки информации»
на тему: «Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО «НефАЗ)»
Выполнил студент
Проверил:
Ижевск, 2010
Содержание
Введение 3
1. Общая характеристика предприятия ОАО «НефАЗ» 5
1.1. Историческая справка, цели и виды деятельности 5
1.2. Организационно-правовая характеристика
и структура управления 9
1.3. Персонал предприятия 13
1.4. Внешнее окружение предприятия, анализ конкурентной среды 15
1.5. Экономические показатели деятельности предприятия 19
2. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия и пути их укрепления 22
2.1 Анализ динамики и структуры актива и пассива баланса 22
2.2 Анализ дебиторской задолженности 26
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия 29
2.4. Анализ финансовой устойчивости 33
2.5. Управление денежными средствами организации 41
2.6. Пути укрепления платежеспособности предприятия 44
3. Раздел АСОИ 61
3.1. АСУП и ее подсистемы 61
3.2. Необходимость существования АСУП 62
3.3. АСУ НефАЗ 63
3.4. Определение комплексов задач для подсистемы в АСУ НефАЗ 67
3.5. Подсистема бухгалтерского учета 69
3.6. Постановка задачи АСУП 70
3.7. Информационная база задачи 71
3.7.1. Входная оперативная информация 71
3.7.2. Выходная (результатная) информация 72
3.8. Алгоритм решения задачи 73
Заключение 75
Список использованных источников 77
Приложения 79
Введение
Проблема платежеспособности в современном мире весьма актуальна. От того, насколько успешно она решается, зависит многое в экономической и социальной жизни любой страны в широком смысле слова, практически любого предприятия в узком смысле.
Нынешнее состояние экономики характеризуется сокращением производства и экономической активности, снижением производственных капитальных вложений, дезинтеграцией денежного обращения. Эти тенденции явились результатом проводившейся макроэкономической политики, обусловившей разрыв основных воспроизводственных контуров и хозяйственных связей. Игнорирование структурных особенностей экономики в надежде на автоматическое действие механизмов рыночной самоорганизации спровоцировало процессы ее дезинтеграции и нарастания хаоса. Попытки применения традиционных для состояния рыночного равновесия методов макроэкономической стабилизации путем ограничения денежной массы не могли дать адекватный результат. При характерных для экономики диспропорциях это привело к ее неизбежному распаду на автономно функционирующие сектора, каждый из которых стремится к собственному состоянию равновесия.
В условиях высокой насыщенности рынка предлагаемых товаров, превышения на нем предложения над спросом каждому предприятию в условиях рыночной экономики приходится вести жесткую борьбу за предпочтения потребителя. Множество предприятий одновременно предлагают одинаковые или различные способы удовлетворения одной и той же потребности потребителя на равных или незначительно варьирующих ценовых условиях. В этой ситуации предпочтение отдается тем товарам и той услуге, которые в маркетинге определяются как конкурентоспособные. От этого зависит финансовое состояние предприятия, его платежеспособность.
Руководители и бизнесмены в процессе повседневной работы должны получать ответы на следующие вопросы: имеются ли денежные средства, чтобы осуществить расходы по оплате применяемых ресурсов; какие ожидаются поступления капитала; какой предполагаемый отток капитала; какие финансовые запасы.
Такая информация позволяет принять необходимые и грамотные производственно-хозяйственные и финансово-экономические решения. Ее можно получить при правильном аналитическом учете, основанном на регулярном финансовом анализе, содержание которого во многом зависит от того, какие цели преследует аналитик.
Важным показателем финансового равновесия выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами и т.д. Таким образом, тема дипломной работы очень актуальна для нашего времени.
Объектом исследования выступает ОАО «Нефтекамский автозавод».
Предметом исследования является платежеспособность и финансовая устойчивость ОАО «НефАЗ».
Целью работы является изучение и проведение анализа платежеспособности и финансовой устойчивости на предприятии.
В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:
- ознакомиться с общей характеристикой предпряития;
- провести анализ платежеспособности на ОАО «НефАЗ», в частности, анализ ликвидности баланса, финансовой устойчивости и ее показателей и т.д.
- наметить пути улучшения платежеспособности ОАО «НефАЗ».
Методологической основой работы явилась специальная, периодическая литература по вопросам анализа финансового состояния предприятия.
1. Общая характеристика предприятия ОАО «НефАЗ»
1.1. Историческая справка, цели и виды деятельности
Открытое акционерное общество «Нефтекамский автозавод»» (сокращенное – ОАО «НЕФАЗ») создано в соответствии с Законом Башкирской АССР от 29 октября 1991 года № ВС-9-46 «О приватизации государственных и муниципальных предприятий в РСФСР» и Федеральным Законом «Об акционерных обществах» на основании Программы приватизации государственных и муниципальных предприятий РБ.
ОАО «НефАЗ» зарегистрировано 12 февраля 1993 года за № 84/2 Постановлением главы Администрации г. Нефтекамска Республики Башкортостан, за основным государственным регистрационным номером 1020201881116 выдан ИМНС по г. Нефтекамску РБ 29.04.2004 г.
Место нахождения Общества: 452680, Республика Башкортостан, г. Нефтекамск, ул. Янаульская, 3.
Завод располагает собственной железнодорожной веткой, связанной с железнодорожной линией Казань – Екатеринбург на расстоянии 13 км от нее.
Общая площадь земельных участков, находящихся в пользовании ОАО «НефАЗ» составляет
Производственные цеха завода расположены в производственных корпусах:
· корпус по производству автосамосвалов площадью 105 тыс. м2;
· корпус по производству вахтовых автомобилей и цистерн – 80 тыс. м2;
· корпус по производству пассажирских автобусов – 18 тыс. м2.
В производственном процессе задействованы следующие комплексы и производства:
Комплекс автосамосвалов:
· заготовительно-прессовое производство;
· сборочно-сварочное производство;
· окрасочное производство;
· механическое производство;
· термогальваническое производство;
· сборочное производство.
Комплекс вахтовых автомобилей и цистерн:
· производство вахтовых автобусов и спецтехники;
· производство цистерн;
· производство подкатных и рессорно-балансирных подвесок;
· механо-заготовительное производство.
Автобусное производство:
· заготовительное производство;
· сборочно-сварочное производство;
· окрасочное производство;
· сборочное производство.
Завод располагает квалификационными кадрами, рабочими, ИТР, конструкторской и технологической службой.
Завод имеет в составе станкоинструментальное производство, позволяющее изготовить сложную технологическую оснастку, в том числе штамповую оснастку.
Основной целью деятельности Общества является получение прибыли и удовлетворение общественных потребностей в товарах и услугах, производимых обществом.
Сегодня ОАО «Нефтекамский автозавод» - крупнейший в России производитель специализированных надстроек на шасси «КАМАЗ».
ОАО «НефАЗ» является лидером в России по производству самосвальной техники, вахтовых автобусов, прицепов и полуприцепов-цистерн для перевозки нефтепродуктов. По объемам производства автобусов большого класса ОАО «НефАЗ» – на втором месте в России. Каждый третий российский грузовой прицеп или полуприцеп - продукт труда работников Нефтекамского автозавода.
2008 год для Нефтекамского автозавода был сложным и в какой-то мере непредсказуемым, как ни один другой за последние 10 лет.
Все последние годы завод уверенно завоевывал свое присутствие на российском рынке автотехники по четырем основным направлениям:
- производство автосамосвалов,
- емкостно-наливной техники,
- прицепов и полуприцепов бортовых,
- пассажирских автобусов.
Плюс производство вахтовых автобусов, сельскохозяйственной техники и запчастей. Это позволяет маневрировать на рынке в зависимости от спроса.
Завод планомерно наращивал объемы чистой прибыли, и на эти средства реализовывал инвестиционные проекты.
2008 год планировался как еще одна ступенька на пути дальнейшего поступательного развития завода.
Даже когда в первом полугодии резко – до 50 процентов - подскочили цены на металл, были выполнены все параметры бизнес-плана и за первое полугодие, и за 9 месяцев 2008 года. Чистой прибыли за 9 месяцев было получено 386 млн. рублей, это составило 132 процента к соответствующему периоду прошлого года.
Но, к сожалению, предприятие не может быть изолированным от мирового финансового кризиса, во время которого пострадал весь сектор реальной экономики России, а автомобилестроение – одна из наиболее уязвимых отраслей.
Четвертый квартал, особенно ноябрь и декабрь, были очень непростыми. Произошло резкое падение спроса на автомобильную технику, соответственно, существенно снизились объемы производства. Но коллектив НЕФАЗа сделал всё для максимального результата работы завода.
Объем произведенной продукции и услуг за 2008 год составил порядка 10,5 млрд. млн. рублей, это 98,6 процента к 2007 году.
В 2008 году успешно реализованы инвестиционные проекты. На эти цели направлены запланированные средства в сумме 491 млн. рублей.
В 2008 году запущен роботизированный сварочный цех. Это настоящий технологический прорыв для Нефтекамского автозавода. На площади две с половиной тысячи квадратных метров действуют 6 комплексов и 12 роботов. Главные преимущества внедрения данного комплекса, прежде всего, в кардинальном повышении качества сварки бортов самосвалов и снижении трудоемкости работ более чем в 2 раза.
Продолжилась реконструкция окрасочного цеха в производстве автосамосвалов. С введением в 2009 году третьей очереди - линии окраски узлов и деталей с применением электростатического метода нанесения лакокрасочных покрытий – завод получит современнейший окрасочный комплекс европейского уровня.
Смонтированы новые линии в производстве гидроцилиндров. Закуплены новейшие комплексы лазерной, плазменной резки и другого прогрессивного оборудования.
В 2008 году запущены в серию междугородный автобус VDL-НЕФАЗ-52996 «Lexio», полуприцеп-цистерна из алюминиевого сплава совместно с фирмой Willig (Германия). Это новая конкурентоспособная продукция, которая будет востребована современным рынком.
Несмотря на трудности кризиса, выполнены все социальные проекты. Все гарантии и обязательства по коллективному договору профинансированы в полном объеме.
Вся эта проделанная работа позволяет говорить, что 2008 год, несмотря ни на что, был для коллектива завода успешным.
Созданы все предпосылки, чтобы пережить экономический кризис с минимальными потерями. Во-первых, производство диверсифицировано. Во-вторых, проведена и продолжается серьезная модернизация производства, что позволяет выпускать конкурентоспособную на рынке продукцию. И, в-третьих, удалось выполнить самую главную задачу в условиях кризиса – сохранен коллектив. Именно на сохранение коллектива направлены все усилия руководства завода.
1.2. Организационно-правовая характеристика и структура управления
Высшим органом управления общества является общее собрание акционеров и проводится не реже 1 раза в год.
Члены совета директоров и члены правления должны соблюдать лояльность по отношению к обществу. Они обязаны выполнять свои обязанности добросовестно и несут ответственность перед акционерным обществом за ущерб согласно законодательства.
В период между общими собраниями акционеров высшим органом управления является совет директоров. Совет директоров состоит из генерального директора, представителя фонда имущества, двух председателей трудового коллектива, трех членов правления общества и представителя местного совета народных депутатов. Каждый член имеет 1 голос, генеральный директор имеет 2 голоса. Председатель совета директоров избирается на 3 года.
Заседание совета директоров проводится не реже 1 раза в месяц, в повестку включаются вопросы, предложенные акционерами.
Генеральный директор осуществляет оперативное руководство деятельности общества. Контроль за финансовой деятельностью осуществляется Ревизионной комиссией, состоящей не менее чем из трех человек. Ревизионная комиссия предоставляет отчет не позднее, чем за 10 дней до годового собрания акционеров.
Совет директоров в составе 7 человек осуществляет руководство деятельностью Общества с определением приоритетных направлений деятельности Общества. Руководство текущей деятельностью Общества осуществляет исполнительный орган (Генеральный директор) и коллегиальный исполнительный орган (Правление).
Генеральный директор организует всю работу предприятия и несет полную ответственность за его состояние и деятельность перед акционерами и трудовым коллективом. Генеральный директор представляет предприятие во всех учреждениях и организациях, распоряжается имуществом предприятия, заключает договора, издает приказы по предприятию, в соответствии с трудовым законодательством принимает и увольняет работников, применяет меры поощрения и налагает взыскания на работников предприятия, открывает в банках счета предприятия.
Генеральному директору завода подчиняются:
- исполнительный директор;
- технический директор;
- директор по продажам и поставкам;
- директор по кадрам и социальным вопросам;
- директор по экономике и финансам;
- главный бухгалтер;
- директор по качеству;
- директор по транспорту.
Технический директор – заместитель директора по техническим вопросам - руководит работой технических служб предприятия, отвечает за содержание зданий и сооружений, территории предприятия и социального сектора. Ему подчиняются техническая служба, служба капитального строительства и технического перевооружения, служба охраны труда и промышленной безопасности, служба по ремонту и обслуживанию оборудования , Главный технолог, Главный конструктор.
Главный технолог вместе с подчиненными ему подразделениями обеспечивает контроль за работой и наладку технологического оборудования, проводит все виды ремонта технологического оборудования, а также монтаж нового и демонтаж устаревшего оборудования.
Директор по экономике и финансам занимается всеми финансовыми вопросами предприятия, замещая и представляя генерального директора при распределении расходов предприятия, отвечает за доходы и уплату налогов и иных платежей. В его подчинении находятся:
– Финансовый отдел;
– Планово-экономический отдел;
– Отдел организации труда и заработной платы;
– Отдел бизнес-планирования и экономического анализа;
– Юридический отдел;
– Отдел информационных технологий;
– Бухгалтерия.
Управление структурными подразделениями осуществляется в зависимости от направления их деятельности и имеет различные черты: от бюрократическо-авторитаристского управления в производственных подразделениях, до элементов органического в творческих подразделениях и подразделениях розничной торговли.
Организационная структура управления ОАО «НефАЗ» представлена в приложении 1.
По отношению к профессионализму управленческого персонала следует отметить его высокий уровень на верхнем уровне «административной пирамиды» и резкое его снижение на низовых уровнях, что напрямую связано с уровнем оплаты труда.
В результате анализа структуры управления можно сделать следующие выводы.
1. Одна из основных особенностей управления ОАО «НЕФАЗ» состоит в том, что фактически многопрофильное предприятие по структуре управления в настоящее время ориентировано на централизованное управление разнородными производствами и на общее производственно-технологическое развитие всей бизнес-системы.
2. Управление реализуется персоналом предприятия при наличии достаточно широкого совмещения функций управления, в ряде случаев формально не закрепленных за отдельными подразделениями (стратегическое планирование и управление, финансовый менеджмент, маркетинг отдельных видов продукции и др.). По этой причине в действующей структуре наблюдаются функциональные разрывы.
3. Структура управления ОАО «НЕФАЗ» относится к категории «вертикальных» иерархических линейно-функциональных структур. Максимально число уровней подчинения – 4. Реализация практически всех важнейших функций руководства и управления замкнуто на первого руководителя ОАО.
4. По типу специализации структура управления ОАО «НЕФАЗ» относится к категории смешанных структур с преобладанием технологической специализации. Основным недостатком структуры такого типа является слабое влияние деятельности подразделений и отдельных сотрудников на конечные результаты работы предприятия. Осуществление сложных процессов агрегирования информации и конструирования результатов остается за высшим менеджментом, что в условиях интенсивно растущего масштаба деятельности ставит его в хроническое положение «чрезвычайности».
5. Распределение функций между производственными подразделениями ОАО «НЕФАЗ» реализуется по принципу технологической специализации без выделения специализированных технологических центров и управляющих структур применительно к отдельным продуктовым направлениям. В этой связи функции аппарата управления ОАО в этом смысле можно квалифицировать как смешанные.
6. Имеет место функциональная неполнота управления предприятием вследствие наличия разрывов в реализации части основных функций управления. К таким разрывам можно отнести функцию управления финансовыми потоками относительно различных продуктовых направлений, информационное обеспечение, а также управление развитием (прежде всего, стратегическое планирование и корпоративное развитие).
7. Преобладающей формой доведения информации о результатах деятельности производственных и других подразделений до первого руководителя являются еженедельные отчеты руководителей подразделений (как правило, в устной и в меньшей степени - в письменной форме).
В целом действующая в настоящее время организационно-функциональная структура управления ОАО «НЕФАЗ» представляет собой вертикально управляемый производственно-экономический комплекс с преимущественно производственным уклоном и существенными функциональными разрывами при фактическом управлении многопрофильным изготовлением и реализацией продукции для различных секторов рынка.
1.3. Персонал предприятия
Рациональное использование персонала предприятия – непременное условие, обеспечивающее бесперебойность производственного процесса и успешное выполнение производственных планов. Для целей анализа весь персонал следует разделить на промышленно-производственный и непромышленный персонал. К промышленно-производственному персоналу (ППП) относят лиц, занятых трудовыми операциями, связанными с основной деятельностью предприятия, а к непромышленному персоналу относят работников учреждений культуры, общественного питания, медицины и пр., принадлежащих предприятию.
Работники ППП подразделяются на рабочих и служащих. В составе служащих выделяют руководителей, специалистов и других служащих (конторский учётный и т.п. персонал). Рабочих подразделяют на основных и вспомогательных.
Ответственным этапом в анализе использования предприятия кадрами является изучение движения рабочей силы.
По состоянию на 01.01.2009 списочная численность работающих
составляет 11255 чел., в т.ч.1996 чел. РСиС, 9259 рабочих, (в 2007г. соответственно списочная численность – 10353 чел., 1929 чел. РСиС и 8427 чел. рабочих). Среднесписочная численность за декабрь составила 10895 чел., за 2008 год 10581 чел.
Трудовой потенциал акционерного общества характеризуется следующими показателями: из числа 11255 работающих - 55,6% мужчин, т.е. 6257 чел.; – 44,4% женщин, т.е. 4998 чел. Средний возраст – 37,5 лет.
по возрасту:
- от 18 до 30 лет – 3890 чел.
- от 30 до 45 лет – 3834 чел.
- от 45 до 55 лет – 2940 чел.
- от 55 до 60 лет – 485 чел.
- старше 60 лет – 106 чел.
по образованию:
- с высшим профессиональным -1242 чел. - 11%;
- с начальным профессиональным образованием – 4285 чел. – 38%;
- со средним профессиональным образованием – 2782 чел. – 25%;
- со средним общим образованием – 2819 чел. – 25%;
- с неполным средним образованием – 127 чел. – 1%.
Удельный вес дипломированных РСиС составляет 89%, в том числе с высшим профессиональным образованием – 48%, со средним профессиональным образованием – 41%.
Работающих пенсионеров – 440 чел. В 2009 году достигнет пенсионного возраста – 171 чел, в том числе - 42 чел. по льготному стажу. По приказу № 56 от 19.01.2008 г. 68 пенсионеров при увольнении получили материальную помощь на сумму 5643138 руб.
Комплектование кадрами в течение года производилось строго по заявкам руководителей, согласованным с отделом труда и заработной платы. Специалисты принимались на работу на конкурсной основе, в том числе 24 молодых специалиста после окончания высших учебных заведений. В течение года необходимыми были такие кадры как станочники, электрогазосварщики, резчики металла; больше всего было принято в цех №2 – 169 чел., в цех №1 – 98 чел., в цех №16 – 117 чел., в цех №12 – 101 чел.
Больше всего за год было уволено из цехов № 2 – 138 чел., № 12 – 74 чел., № 16 – 93 чел.
В 2008 году всеми видами обучения было охвачено 2308 человек (при плане – 1700 чел.), в том числе 1710 рабочих и 598 РСиС.
Затраты на подготовку кадров в 2008 году составили 847230 рублей (запланировано - 897230).
За обучение в
Повысили квалификацию – 1082 рабочих (при плане - 865 чел.), а именно:
- на производственно-экономических курсах (ПЭК) - 281 чел.;
- на курсах целевого назначения (КЦН) - 725 чел.;
- в школе передовых приемов и методов труда - 40 чел.;
- на курсах бригадиров - 36 чел.
Повысили квалификацию на производственно-экономических курсах токари, сверловщики, фрезеровщики, электросварщики на автоматических и полуавтоматических машинах, контролеры сварочных работ, контролеры малярных работ, контролеры станочных и слесарных работ, распределители работ, комплектовщики, слесари-ремонтники, слесари-электромонтажники, наладчики станков с ЧПУ, слесари механосборочных работ, аппаратчики получения углекислоты, маляры, водители-испытатели, операторы станков с ЧПУ, наладчики сварочного и газоплазменного оборудования, наладчики КПО и ХШО.
1.4. Внешнее окружение предприятия, анализ конкурентной среды
ОАО «НефАЗ» является крупнейшим, по объемам реализации прицепной техники для перевозки нефтепродуктов, предприятием на территории России, политика завода на рынке заключается в сохранении лидерства путем дальнейшего улучшения качества, удовлетворения потребностей покупателей в усовершенствовании выпускаемой и разработке новой технике, а также увеличения своего присутствия на рынках ближнего и дальнего зарубежья.
В таблице 1 дается анализ маркетинговой деятельности предприятия.
Таблица 1
Анализ маркетинговой деятельности ОАО «Нефаз»
| Постановка вопроса при исследовании объекта | Характеристика и оценка фактич. состояния дел | Прогноз положения дел, оценка его показателей |
| 1. На каких рынках действует организация | Россия | Россия |
| СНГ: Казахстан, Киргизия, Азербайджан, Узбекистан, Украина, Белоруссия, Грузия | Европа: Голландия, Германия, Чехославакия, Польша, Австрия, Италия, Франция | |
| Дальнее зарубежье: Вьетнам, Молдова, Монголия, Афганистан | Индия, Китай, Корея | |
| 2. Какова общая емкость рынка | Россия: 99,9% | 100% |
| СНГ - 63,8% | 80% | |
| Дальнее Зарубежье - 35,5% | 45% | |
| 3. Доля рынка ОАО "КАМАЗ" | Россия, СНГ - 50,8% | 70% |
| Дальнее Зарубежье -44,7% | 50% | |
| 4. Сегменты рынка и их доля: | ||
| Пассажирские автобусы | 17,50% | 30% |
| Прицепная техника: | ||
| прицепы и полуприцепы бортовые и самосвальные | 47% | 50% |
| прицепы и полуприцепы | 57% | 60% |
| Спецнадстройки на шасси КАМАЗ: | ||
| самосвальные установки | 93% | 95% |
| салоны вахт. автобусов | 94% | 95% |
| автоцистерны | 29% | 40% |
| Что влияет на спрос по отношению к товарам организации | | 1. Положительные: Цена, Качество 2. Отрицательные: - Снижение платежеспо-собности потребителей |
Рассмотрим структуру конкурентных сил в отрасли (таблица 2).
Таблица 2
Структура конкурентных сил в отрасли
| Основные конкурентные силы | Факторы, определяющие конкурентную силу | Весо-мость, % | Приори-тетность влияния |
| Конкуренция внутри отрасли | 1. Число и мощность фирм конкурирующих на рынке (четко проявляется) 2. Изменение платежеспособного спроса (четко) | 20% 3% | 2 |
| Угроза появления новых конкурентов | 1. Трудности входа на отраслевой рынок (четко проявляется) Доступ к каналам распределения (слабо проявляется | 6% 3% | 5 |
| Угроза со стороны товаров-заменителей | 1. Цена (четко проявляется) 2. Стоимость «переключения» (слабо проявляется) 3. Качество основного товара (четко проявляется) | 25% 3% 15% | 1 3 |
| Сила позиции поставщиков | 1. Уникальность канала поставок (слабо проявляется) 2. Значимость покупателя (слабо проявляются) 3. Доля отдельного поставщика (слабо проявляется) | 3% 3% 3% | 6 |
| Сила позиции покупателей | 1. Статус покупателей (слабо проявляется) 2. Значимость товара у покупателя (слабо проявляется) 3. Стандартизация товара (четко проявляется) | 3% 3% 10% | 4 |
Как показал анализ конкурентных сил в отрасли, уровень конкуренции на рынке автотехники достаточно высок, однако появление крупного лидера в ближайшее время не ожидается. К благоприятно проявляющимся факторам, определяющим уровень конкуренции, можно отнести отсутствие влияния потенциальных конкурентов, поставщиков и покупателей. К факторам, усиливающим уровень конкуренции, относятся сильное влияние со стороны товаров-заменителей. Проведем анализ конкурентов.
Таблица 3
Анализ конкурентов ОАО «Нефаз»
| Кто основные конкуренты предприятия | |
| - пассажирские автобусы | 1. ЛиАЗ |
| 2.ВАП "Волжанин" | |
| 3. ОАО "МАРЗ" | |
| 4. ООО "Скания-Питер" | |
| - прицепы и полуприцепы бортовые и самосвальные | 1. Автоприцеп - Камаз (СЗАП) |
| 2. УралАвтоПрицеп (УАП) | |
| 3. МАЗ г.Минск | |
| 4. МогилевТрансМаш (МТМ) | |
| - прицепы и полуприцепы для перевозки нефтепродуктов | 1. ОАО "ГРАЗ" |
| 2. ОАО "ЭРМЗ" | |
Продолжение таблицы 3
| - самосвальные установки | 1. ОАО "Автомастер" |
| - салоны вахтовых автобусов | 1. Шумерлинский комбинат автофургонов |
| 2. Энгельский завод специализированных автомобилей | |
| - автоцистерны | 1. ОАО "ГРАЗ" |
| 2. ОАО "ЭРМЗ" | |
| Каковы их сильные и слабые стороны | Сильные стороны: |
| 1. Большая мощность двигателей | |
| 2. Большая грузоподъемность | |
| Слабые стороны | |
| 1.Ограниченная ассортиментная политика | |
| 2. Небольшой объем выпуска |
Рассмотрим конкурентные преимущества организации по таким сегментам рынка как пассажирские автобусы и прицепы.
Анализ факторов конкурентоспособности показывает, что наиболее конкурентоспособны автобусы производства Ликинского автозавода. Увеличение конкурентоспособности автобусов НефАЗ возможно, с учетом всех факторов, только за счет улучшения качества.
Таблица 4
Конкурентоспособность на рынке автобусов
| Наименование фактора | Рейтинг важности фактора | НефАЗ | ЛиАЗ | Волжанин | МАРЗ | Скания-Питер |
| Географическое положение | 0,05 | 3 | 4 | 3 | 4 | 3 |
| Цена | 0,3 | 4 | 4 | 3 | 5 | 2 |
| Качество продукции | 0,3 | 3 | 4 | 4 | 3 | 5 |
| Дизайн | 0,1 | 5 | 4 | 5 | 3 | 5 |
| Быстрота обслуживания | 0,05 | 3 | 5 | 3 | 3 | 3 |
| Послепродажное обслуживание | 0,2 | 5 | 4 | 4 | 3 | 3 |
| Итоговое значение | 1 | 3,9 | 4,05 | 3,7 | 3,65 | 3,5 |
Таблица 5
Конкурентоспособность на рынке прицепов и полуприцепов бортовых и самосвальных
| Наименование фактора | Рейтинг важности фактора | НефАЗ | СЗАП | УАП | МАЗ | МТМ |
| Географическое положение | 0,25 | 4 | 4 | 3 | 3 | 3 |
| Цена | 0,25 | 4 | 4 | 3 | 3 | 3 |
Продолжение таблицы 5
| Качество продукции | 0,25 | 4 | 4 | 4 | 5 | 4 |
| Быстрота обслуживания | 0,2 | 4 | 4 | 4 | 3 | 3 |
| Послепродажное обслуживание | 0,05 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 |
| Итоговое значение | 1 | 4 | 4 | 3,5 | 3,55 | 3,3 |
Анализ факторов конкурентоспособности показывает, что конкурентоспособность НефАЗ и СЗАП находится на одном уровне. Повышение конкурентоспособности ОАО "НефАЗ" возможно за счет не повышения цены (за счет сокращения издержек) и дальнейшего улучшения качества продукции.
1.5. Экономические показатели деятельности предприятия
Для каждого предприятия чтобы выжить и развиваться, очень важно управлять в нужном направлении всеми своими основными экономическими показателями. Для этого необходим систематический анализ экономических показателей в динамике. Анализ экономических показателей предприятия представлен в таблице 6.
Таблица 6
Основные финансовые экономические показатели деятельности ОАО «НефАЗ»
| Показатели | 2006 | 2007 | 2008 | Абс. изменение показателей (+,-) | Темп роста, % | ||
| 2007 к 2006 | 2008 к 2007 | 2007 к 2006 | 2008 к 2007 | ||||
| 1.ВРП | 8039287 | 10795725 | 10379564 | 2756438 | -416161 | 134,29 | 96,15 |
| 2.Себестоимость продукции | 6798532 | 9264615 | 9059548 | 2466083 | -205067 | 136,27 | 97,79 |
| 3.Прибыль от реализации | 702418 | 915673 | 665454 | 213255 | -250219 | 130,36 | 72,67 |
| 4.Чистая прибыль | 358677 | 430836 | 202181 | 72159 | -228655 | 120,12 | 46,93 |
| 5. Стоимость основных средств | 992775 | 1117461 | 1469096 | 124686 | 351635 | 112,56 | 131,47 |
| 6.Фондоотдача, руб./руб. (1/5) | 8,1 | 9,7 | 7,1 | 1,6 | -2,6 | 119,75 | 72,84 |
Продолжение таблицы 6
| 7.Фондоемкость, руб./руб. (5/1) | 0,12 | 0,10 | 0,1 | -0,02 | 0,04 | 83,33 | 141,54 |
| 8.Фондовооруженность, руб./чел. (5/11) | 101,9 | 102,2 | 136,6 | 0,3 | 34,4 | 100,29 | 133,63 |
| 9. Оборотные активы | 1328982 | 1455254 | 1796330 | 126272 | 341076 | 109,5 | 123,44 |
| 10.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, в оборотах (1/9) | 6,05 | 7,42 | 5,78 | 1,37 | -1,64 | 122,62 | 77,87 |
| 11.Численность работников, чел. | 9746 | 10932 | 10757 | 1186 | -175 | 112,17 | 98,40 |
| 12.Производительность труда, тыс. руб./чел. | 617,32 | 735,39 | 964,91 | 118,07 | 229,52 | 119,13 | 131,21 |
| 13.Фонд оплаты труда (годовой) | 1154784 | 1586408 | 1776583 | 431624 | 190174 | 133,66 | 111,99 |
| 14.Среднемесячная зарплата | 9,874 | 12,093 | 13,763 | 2,219 | 1,67 | 119,19 | 113,81 |
Из таблицы 6, видно, что выручка от реализации продукции ОАО «НефАЗ» в
В 2007 увеличилась не только выручка, но и себестоимость реализованной продукции. Темп роста себестоимости в
Себестоимость в
Прибыль от реализации в
В то же время чистая прибыль в
Среднегодовая стоимость основных средств в
Фондоотдача составляла в 2006г. – 8,1 руб., в 2007г. – 9,7 руб., а в 2008г. – 7,1 руб. Таким образом, данная отрицательная динамика фондоотдачи показывает, что в
В свою очередь фондоемкость за
При этом коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2008г. по сравнению с 2007г. снизился с 7,42 оборота до 5,78 оборотов. Это говорит о том, что ОАО «НефАЗ» стало не эффективно использовать свои оборотные средства.
Среднесписочная численность работников ОАО «НефАЗ» имеет тенденцию к снижению: в
2. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия и пути их укрепления
2.1. Анализ динамики и структуры актива и пассива баланса
Финансовое состояние ОАО «НефАЗ» и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает ОАО «НефАЗ», в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.
Активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале ОАО «НефАЗ» по осуществлению будущих затрат. Источ-ники собственных средств, а также обязательства ОАО «НефАЗ» по креди-там, займам и кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса.
Для характеристики наличия, состава, структуры актива и пассива баланса и произошедших в них изменений по данным годового бухгалтерского баланса проводится горизонтальный анализ, представленные в таблицах 7 и 8.
Таблица 7
Горизонтальный анализ актива баланса
| Показатели | 2006 | 2007 | 2008 | Абс. изменение показателей (+,-) | Темп роста, % | ||
| 2007 к 2006 | 2008 к 2007 | 2007 к 2006 | 2008 к 2007 | ||||
| Актив | | | | | | | |
| 1. Внеоборотные активы , в т.ч. | | | | | | | |
| 1.1. Нематериаль-ные активы | 59 | 34 | 22 | -25 | -12 | 57,63 | 64,71 |
| 1.2. Основные средства | 1025305 | 1209616 | 1469096 | 184311 | 259480 | 117,98 | 121,45 |
| 1.3. Незавершенное строительство | 31517 | 91267 | 107104 | 59750 | 15837 | 289,58 | 117,35 |
| 1.4. Доходные вложения | | | | | | | |
| 1.5. Долгосрочные финансовые вложения | 429085 | 433985 | 429085 | 4900 | -4900 | 101,14 | 98,87 |
| 1.6. Отлаженные налоговые активы | 4563 | 7488 | 9714 | 2925 | 2226 | 164,10 | 129,73 |
Продолжение таблицы 7
| Итого по разделу 1 | 1490529 | 1742390 | 2015021 | 251861 | 272631 | 116,90 | 115,65 |
| II. Оборотные активы | | | | | | | |
| 2.1. Запасы | 714806 | 721664 | 1223838 | 6858 | 502174 | 100,96 | 169,59 |
| 2.2. НДС | 51545 | 75097 | 52574 | 23552 | -22523 | 145,69 | 70,01 |
| 2.3. Дебиторская задолженность (более 12 месяцев) | | 7468 | - | 7468 | | | |
| 2.4. Дебиторская- задолженность (менее 12 месяцев) | 781837 | 336065 | 398518 | -445772 | 62453 | 42,98 | 118,58 |
| 2.5. Денежные ср-ва | 68114 | 153911 | 121400 | 85797 | -32511 | 225,96 | 78,88 |
| Итого по разделу II | 1616302 | 1294205 | 1796330 | -322097 | 502125 | 80,07 | 138,80 |
| Баланс | 3106831 | 3036595 | 3811351 | -70236 | 774756 | 97,74 | 125,51 |
В 2007 году по сравнению с 2006 годом размер имущества ОАО «НефАЗ» сократился на 70236 тыс. руб. или на 2,26 %. При этом внеоборотные активы возросли, оборотные – сократились. Стоимость основных средств возросла на 184311 тыс. руб. (или на 17,98 %), незавершенное строительство возросло на 59750 тыс. руб. (или на 189,58 %), долгосрочные вложения увеличились на 4900 тыс. руб. (или на 1,14 %). Оборотные средства сократились на 322097 тыс. руб. (или на 19,93 %). При этом запасы увеличились на 6858 тыс. руб. (или на 0,96 %), сумма НДС увеличилась на 23552 тыс. руб. (или на 45,69 %). Положительным моментом является уменьшение величины дебиторской задолженности на 445772 тыс. руб. (или на 57,01 %).
Произошли изменения и в структуре имущества. Доля внеоборотных активов возросла с 47,98 % до 57,38 %, соответственно, доля оборотных активов снизилась с 52,02 % до 42,62 %. В структуре внеоборотных активов существенное увеличение произошло по основным средствам. Если их доля в структуре активов в 2006 году составляла 33,00 %, то в 2007 году возросла уже до 39,83 %. В составе оборотных активов доля дебиторской задолженности сократилась на 14,10 %.
Общая стоимость имущества ОАО «НефАЗ» увеличилась за 2008г. на 774756 т.р., или на 25,51 %. Это произошло за счет прироста стоимости вне-оборотных активов на 272631 т.р. и увеличения стоимости мобильного имущества на 502125 т.р.
В 2008г. в составе внеоборотных активов имело место увеличение стоимости основных средств на 259480 т.р., незавершенного строительства на 15837 т.р. и отлаженных налоговых активов на 2226 т.р.
Уменьшение долгосрочных финансовых вложений в
В
В 2008 году сумма дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты увеличились на 62453 т.р. Увеличение дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции. Также он может быть связан с не выплатой платежа дебиторов.
Денежные средства в
Таблица 8
Горизонтальный анализ пассива баланса
| Показатели | 2006 | 2007 | 2008 | Абс. изменение показателей (+,-) | Темп роста, % | ||
| 2007 к 2006 | 2008 к 2007 | 2007 к 2006 | 2008 к 2007 | ||||
| Пассив | | | | | | | |
| 1. Собственный капитал – всего | 1294393 | 1607194 | 1666513 | 312801 | 59319 | 124,17 | 103,69 |
| 1.1. Уставный капитал | 8039 | 8039 | 8039 | 0 | 0 | 100,00 | 100,00 |
| 1.2. Добавочный капитал | 537970 | 524464 | 505711 | -13506 | -18753 | 97,49 | 96,42 |
| 1.3. Резервный капитал | 1206 | 1206 | 1206 | 0 | 0 | 100,00 | 100,00 |
| 1.4.Нераспределенная прибыль отчетного года | 747178 | 1073485 | 1151557 | 326307 | 78072 | 143,67 | 107,27 |
Продолжение таблицы 8
| 2. Заемный капитал | 1812438 | 1429401 | 2144838 | -383037 | 715437 | 78,87 | 150,05 |
| В т.ч. | | | | | | | |
| 2.1. Долгосрочные обязательства | 615670 | 519935 | 543795 | -95735 | 23860 | 84,45 | 104,59 |
| 2.2. Краткосрочные обязательства | 1196768 | 909466 | 1601043 | -287302 | 691577 | 75,99 | 176,04 |
| 2.2.1. Займы и кредиты | 166264 | 159302 | 808717 | -6962 | 649415 | 95,81 | 507,66 |
| 2.2.2. Кредиторская задолженность | 97385 | 721757 | 693949 | 624372 | -27808 | 741,14 | 96,15 |
| 2.2.3. Задолженность участникам по выплате доходов | 1311 | 199 | 84999 | -1112 | 83020 | 15,18 | 4295,0 |
| 2.2.4. Доходы будущих периодов | 10204 | 9899 | 8380 | -305 | -1519 | 97,01 | 84,66 |
| 2.2.5. Резервы предстоящих расходов | 41604 | 16529 | 4998 | -25075 | -11531 | 39,73 | 30,24 |
| 3. Валюта баланса | 3106831 | 3036595 | 3811351 | -70236 | 774756 | 97,74 | 125,51 |
Источники имущества ОАО «НефАЗ», как и само имущество, уменьшились в 2007 году на 70236 тыс. руб. или на 2,26 %. При этом наибольшие изменения произошли в составе заемного капитала. На 287302 тыс. руб. (или на 24,00 %) сократилась величина краткосрочных заемных средств, в том числе за счет погашения банковских кредитов – на 6962 тыс. руб. В составе собственного капитала возросла величина нераспределенной прибыли на 326307 тыс. руб. (или на 43,67 %).
В период с 2007 года по 2008 год произошли существенные изменения в структуре источников формирования имущества ОАО «НефАЗ». Так, собственный капитал в 2008году по сравнению с 2007 годом увеличился на 59319тыс. руб. Заемный капитал в 2008 году увеличился на 715437 тыс. руб.
Собственный капитал увеличился за счет роста нераспределенной прибыли предприятия на 78075 тыс.руб.
Заемный капитал увеличился за счет за счет роста кредитов и займов на 715437 тыс.руб., хотя кредиторская задолженность снизилась на 27808 тыс.руб.
2.2. Анализ дебиторской задолженности
Анализ дебиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия.
В процессе анализа изучаются динамика, состав, причины и сроки образования дебиторской задолженности; устанавливается сумма нормальной и просроченной задолженности.
Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.
Данные для анализа состава и движения дебиторской задолженности систематизируем в таблице9
Таблица 9
Состав и структура дебиторской задолженности
| Виды дебиторской задолженности | 2006 | 2007 | 2008 | Изменения (+,-) | ||||||
| тыс. руб. | В % к итогу | тыс. руб. | В % к итогу | тыс. руб. | В % к итогу | 2007 к 2006 | 2008 к 2007 | |||
| Абс. | Отн. | Абс. | Отн. | |||||||
| Расчеты с де-биторами, всего, в т.ч.: | 781837 | 100,00 | 343533 | 100,00 | 398518 | 100,00 | -438304 | 0,00 | 54985 | 0,00 |
| С покупа-телями и заказчикам | 503816 | 64,44 | 119838 | 34,88 | 186935 | 46,91 | -383978 | -29,56 | 67097 | 12,02 |
| По авансам выданным | 188504 | 24,11 | 116474 | 33,90 | 80463 | 20,19 | -72030 | 9,79 | -36011 | -13,71 |
| С прочими дебиторами | 89517 | 11,45 | 107222 | 31,21 | 131120 | 32,90 | 17705 | 19,76 | 23898 | 1,69 |
По данным таблицы видно, что дебиторская задолженность в
Однако дебиторская задолженность прочих дебиторов увеличилась на 17705 тыс.руб. или на 19,78%. А их удельный вес в общем объеме дебиторской задолженности увеличился в 2 раза (с 11,45% до 31,21%).
Анализ движения дебиторской задолженности в
Дебиторская задолженность по авансам выданным в 2008 году уменьшилась на 36011 тыс.руб. Удельный вес в общем объеме дебиторской задолженности также уменьшился на 13,71 процентных пункта.
Обобщенным показателем качества задолженности является оборачиваемость.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности проведем по данным следующей таблицы.
Таблица 10
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
| № п/п | Показатели | | | | Изменение 2007 к 2006 | Изменение 2008 к 2007 |
| 1 | Выручка от продажи продукции, тыс. руб. | 8039287 | 10795725 | 10379564 | 2756438 | -416161 |
| 2 | Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб. | 534851 | 562685 | 367291,5 | 27834 | -195394 |
| 3 | Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.руб. | 1328982 | 1455253,5 | 1545267,5 | 126271,5 | 90014 |
| 4 | Число дней | 360 | 360 | 360 | - | - |
Продолжение таблицы 10
| 5 | Период погашения дебиторской задолженности, дней | 23,951 | 18,764 | 12,739 | -5,187 | -6,025 |
| 6 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз | 15,031 | 19,186 | 28,260 | 4,155 | 9,074 |
| 7 | Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, % | 40,25 | 38,67 | 23,77 | -1,58 | -14,90 |
Как видно из таблицы 10, в
Состояние расчетов с покупателями и заказчиками в
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1³П1 А2³ П2 А3 ³П3 А4 £П4.
Рассмотрим все показатели в таблице 11.
Таблица 11
Соотношение активов и пассивов баланса
| Абсолютно ликвидный баланс | Соотношение активов и пассивов баланса | |||||
| 2006 год | 2007 год | 2008 год | ||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | |
| А1³П1; А2³ П2; А3 ³П3; А4 £П4. | А1<П1; А2<П2; А3 >П3; А4 >П4. | А1< П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4. | А1< П1; А2 >П2; А3 > П3; А4 > П4. | А1< П1; А2 < П2; А3 >П3; А4 < П4. | А1< П1; А2 > П2; А3 >П3; А4 > П4. | А1< П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4. |
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ОАО НефАЗ» как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. В начале анализируемого периода соотношение А1 и П 1 было 0,018:1 (10662 тыс. руб./ 591298 тыс. руб.), а на конец периода 0,175:1 (121400/693949). Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом, в конце анализируемого периода предприятие может оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 17,5 % своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.
Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем.
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Из таблицы 11 видно, что на начало анализируемого периода наблюдалось превышение пассива над активами, текущая ликвидность предприятия отрицательна. А к концу 2006 года и в последующие периоды, т.е. в 2007 и 2008 гг. второе неравенство соответствует условию абсолютной ликвидности баланса. Это говорит о том, что ОАО «НефАЗ» сможет погасит свои краткосрочные обязательства.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.
Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. Отразим изменение показателей платежеспособности в таблице 12.
Таблица 12
Показатели платежеспособности ОАО «НефАЗ» за 2006-2008гг.
| Наименование показателя | Отчетный период | Нормативное значение | Формула по строкам | ||
| 2006 | 2007 | 2008 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1.Неравенство, характеризующее платежеспособность предприятия | 849951 < 1143649 | 497444 < 881059 | 519918< 1502665 | | Д ≥ М + Н |
| 2.Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,1 | 0,2 | 0,08 | ≥0,2-0,5 | К а.л. = (КФВ + ДС)/(КЗ+КК и З)= (стр.250+стр.260)/(стр.610 +стр.620) |
| 3.Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) | 1,4 | 1,5 | 1,2 | 1,5-3 | К т.л. =ОА/(КЗ + КК и З)= стр.290/ (стр.610 + стр.620) |
| 4.Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами | -0,1 | -0,1 | -0,2 | 0,1 | КОСС=(СК-ВА)/ОА=Ф№1 (стр.490+стр.640+стр.650–стр.190) /стр.290 |
| 5.Коэффициент восстановления платежеспособности | 0,8 | 0,8 | 0,5 | ≥1 | К в.п. =(К т.л. (к) + 6/12 *(К т.л. (к) – К т.л. (н)))/2 |
| Примечание: Д – дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения + денежные средства + прочие активы; М - краткосрочные кредиты и займы; Н - кредиторская задолженность + прочие пассивы; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; ДС – денежные средства; КЗ – кредиторская задолженность и прочие пассивы; КК и З – краткосрочные кредиты и займы; ОА – оборотные активы; СК – собственный капитал; ВА – внеоборотные активы; 6 – период восстановления платежеспособности; 12 – продолжительность отчетного периода в месяцах. | |||||
Из данных таблицы 12 следует, чтоза анализируемый период условие платежеспособности не выполняется, а это значит, что заемный капитал превышает собственный капитал и предприятие не является финансово устойчивым. За
За 2008г. показатель абсолютной ликвидности намного ниже нормы, и к концу
Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. В нашем случае в течение трех лет на предприятии наблюдается достаточно низкий уровень платежеспособности. Чем меньше сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов, тем больше коэффициент текущей ликвидности. Из расчетов видно, что в
Основание для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. В нашем случае оба условия выполняются.
В данной ситуации при положительной динамике коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам. Если значение этого коэффициента меньше 1, то это свидетельствует о том, что предприятие не может восстановить свою платежеспособность. Из расчетов мы видим, что на ОАО «НефАЗ» коэффициент восстановления платежеспособности на отчетные даты 2006 – 2008 гг. равен 0,8; 0,8 и 0,5 соответственно. Это свидетельствует о том, что возможно на следующий год или в течение нескольких ближайших лет предприятие сможет восстановить свою платежеспособность и значение коэффициента будет равно 1, но пока оно не может собственными силами восстановить свое платежеспособное состояние, и вынуждено прибегать к кредитам и займам.
2.4. Анализ финансовой устойчивости
Для точной и полной характеристики финансовой устойчивости исследуемого предприятия и тенденций его изменения достаточно небольшое количества финансовых коэффициентов, важно лишь, чтобы каждый их этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния предприятия.
Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Для оценки состояния запасов и затрат используют показатели, отражающие различную степень охвата видов источников (раздел II актива
баланса «Запасы»).
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя (таблица 13).
Таблица 13
Показатели источников формирования запасов ОАО «НефАЗ»
| Наименование источника формирования запасов | Отчетный период, тыс.руб. | Изменение показателя (+, -) | |||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2007-2006 | 2008-2007 | |
| 1.Наличие собственных оборотных средств (СОС) (стр.490ф.1 - стр.190 ф.1) | -144328 | -108768 | -348508 | 35560 | -239740 |
| 2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) ((стр.490ф.1+стр.590ф.1)-стр.190ф.1) | 471342 | 411167 | 195287 | -60175 | -215880 |
| 3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИЗ) ((стр.490ф.1+стр.590ф.1+стр.610ф.1)–стр.190ф.1) | 1668110 | 1320633 | 1004004 | -347477 | -316629 |
Исходя, из полученных данных таблицы 13 можно сделать вывод, что наличие собственных оборотных средств у предприятия на конец расчетного периода
Доля собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат на отчетную дату
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Таким образом, из данных таблицы 14 видно, что за отчетный период на предприятии наблюдается недостаток собственных оборотных средств, и к концу
Таблица 14
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования
| Наименование показателя | Отчетный период, тыс. руб. | Изменение показателя (+,-) | |||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2007-2006 | 2008-2007 | |
| 1 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) (стр.210ф.1 + стр.220ф.1) | 766351 | 796761 | 1276412 | 30410 | -1479651 |
| 1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС) ((стр. 490ф.1 – стр. 190 ф.1) – (стр. 210 ф.1 + стр. 220 ф.1)) | -910679 | -905529 | -1624920 | 5150 | -719391 |
| 2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (∆СДИ) ((стр. 490 ф.1 + стр.590 ф.1 – стр.190 ф.1) – (стр.210 ф.1 + стр.220 ф.1)) | -295009 | -385594 | -1081125 | -90585 | -695531 |
| 3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИЗ) ((стр.490 ф.1 + стр.590 ф.1 + стр.610 ф.1 – стр.190 ф.1) – (стр.210 ф.1 + стр.220 ф.1)) | 901759 | 523872 | 519918 | -377887 | -3954 |
Общая величина основных источников формирования запасов на предприятии находится в излишке. На отчетную дату
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель:
S (Ф) = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ).
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости (абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое, кризисное финансовое состояние).
Исходя из полученных расчетов, можем составить сводную таблицу 15 и определить тип финансовой ситуации и вид трехфакторной модели на предприятии за три года.
Таблица 15
Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
| Показатели | Отчетный год | Тип финансовой ситуации | |||||
| 2006 | 2007 | 2008 | Абсолют. независимость | Нормаль. независимость | Неуст. состояние | Кризис.состояние | |
| 1.∆СОС = СОС – ЗЗ | - 910679 | - 905529 | -1624920 | СОС≥0 | СОС<0 | СОС<0 | СОС<0 |
| 2.∆СДИ = СДИ – ЗЗ | - 295009 | - 385594 | -1081125 | СД≥0 | СД≥0 | СД<0 | СД<0 |
| 3.∆ОИЗ = ОИЗ – ЗЗ | 901759 | 523872 | 519918 | ОИ≥0 | ОИ≥0 | ОИ≥0 | ОИ<0 |
Из таблицы 15 можем сделать вывод, что за все три года на предприятии ОАО «НефАЗ» наблюдалось неустойчивое финансовое состояние, и трехфакторная модель предприятия имеет следующий вид: S (Ф) = {0, 0, 1}. В этом случае устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат и пополнения источников собственных средств за счет долгосрочных кредитов и займов.
Расчет абсолютных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния.
Кроме того, для получения количественной характеристики финансовой устойчивости ОАО «НефАЗ» используются следующие (основные) финансовые коэффициенты (относительные показатели) расчет которых приведен в таблице 16.
Таблица 16
Показатели финансовой устойчивости
| Наименование показателя | Формула по строкам | Отчетная дата | Норм. знач. | ||
| 2006 | 2007 | 2008 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1.Коэффициент финансового рычага (леверидж) | Кф.р.=ЗК/СК=Ф№1 (стр.590+стр.610+стр.620+стр. 630+стр.660)/(стр.490+стр.640+стр.650) | 1,3 | 0,9 | 1,3 | 1 |
| 2.Коэффициент фи-нансовой напряжен-ности (зависимости) | Кф.н.=ЗК/А= Ф№1 (стр.590 + стр.610 + стр.620 + стр.630+стр.660)/ стр.300 | 0,6 | 0,5 | 0,6 | ≤ 0,5 |
| 3.Коэффициент автономии | Ка =СК/А =Ф№1 (стр. 490 + стр.640 +стр.650) / стр.300 | 0,4 | 0,5 | 0,4 | ≥ 0,5 |
| 4.Коэффициент финансовой устойчивости | Кф.у. =(СК + ДО)/А =Ф№1 (стр.490+стр. 590 + стр.640 + стр.650)/ стр.300 | 0,6 | 0,7 | 0,6 | ≥ 0,7 |
| 5.Коэффициент маневренности собственных источников | Км=(СК-ВА)/ СК = Ф№1(стр.490+стр.640+ стр.650-стр.190) / (стр. 490 +стр.640+ стр.650) | -0,1 | -0,1 | -0,2 | 0,5 |
| 6.Коэффициент соот-ношения структуры мобильных и иммо-билизованных средств | К с.ст.м.с.= ОА/ВА=Ф№1(стр.290-стр.230)/стр.190 | 1,1 | 0,7 | 0,9 | - |
| 7.Коэффициент финансирования | Кф =СК/ЗК= Ф№1 (стр. 490 + стр.640+стр. 650)/(стр.590 + стр. 610 + стр.620+стр.630+стр.660) | 0,8 | 1,2 | 0,8 | ≥ 1 |
| 8.Коэффициент инвестирования | Ки =СК/ВА= Ф№1 (стр. 490+стр.640+стр.650)/ стр.190 | 0,9 | 0,9 | 0,8 | ≥ 1 |
| 9.Коэффициент постоянного актива | Кпа= ВА/СК =Ф№1 стр.190/(стр.490+ стр.640+стр.650) | 1,1 | 1,1 | 1,2 | ≤ 1 |
| 10.Коэффициент со-отношения активов и собст. капитала | Ксоотн. А и СК = А/СК = Ф№1стр.300/(стр. 490+стр.640+ стр.650) | 2,3 | 1,9 | 2,3 | - |
| 11.Коэффициент со-отношения креди-торской и дебитор-ской задолженности | Ксоотн. КЗ и ДЗ = КЗ/ДЗ = Ф№1стр.620 / (стр.230+стр.240) | 1,3 | 2,1 | 1,7 | 1 |
| 12.Коэффициент обеспеченности запасов собствен-ными оборотными активами | Кобеспеч. З и СК = (СК-ВА)/З = Ф№1(стр.490+ стр.640+стр.650-190)/(стр.210+ стр.220) | 0,2 | 0,1 | -0,3 | 0,6-0,7 |
| 13.Коэффициент покрытия долгосрочных вложений | Кп.дв = ДО/ВА = Ф№1стр.590/стр.190 | 0,4 | 0,3 | 0,3 | - |
Продолжение таблицы 16
| 14.Коэффициент покрытия процентов к уплате | Кп.%.= Прибыль до вычета нал. И %/% к уплате=Ф№2(стр.140/стр.070) | 5,8 | 8,8 | 3,2 | - |
| 15.Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов | Кп.пфр =Прибыль до вычета нал. И %/(% к уплате + Расходы по финансовой аренде) = Ф№2(стр.140)/(Ф№2стр.070 +Ф№4стр.460) | 5,8 | 8,8 | 3,2 | >2 |
| 16.Коэффициент реальной стоимости имущества | К рси = (ОС + З)/А = Ф№1(стр.120+ стр.210)/стр.300 | 0,6 | 0,6 | 0,7 | ≥ 0,5 |
| Примечание: ЗК – заемный капитал; СК – собственный капитал; ДО – долгосрочные обязательства; КО – краткосрочные обязательства; ВА – внеоборотные активы; ОА – оборотные активы; А – активы; КЗ – кредиторская задолженность; ДЗ – дебиторская задолженность; З – запасы; ОС – основные средства; ЧОА – чистые оборотные активы. | |||||
Значение коэффициента финансового рычага ОАО «НефАЗ» высокое по сравнению с нормативом равным 1. За 2007 год относительно 2006 года его значение снизилось на 0,4, а за
Низкая концентрация заемного капитала характеризует низкий риск банкротства и хорошую платежеспособность. На 2008 год показатель финансовой зависимости превышает нормативное значение, это свидетельствует о большей части в валюте баланса заемного капитала.
Высокий коэффициент автономии отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны. Его рост говорит о повышении независимости предприятия. Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Из таблицы 16 мы видим, что в
Коэффициенты финансовой напряженности и автономии в сумме дают единицу. В расчетах по нашему предприятию это условие выполняется.
Коэффициент финансовой устойчивости отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.Независимость предприятия от краткосрочных источников финансирования уменьшается и принимает ниже нормативного значения равное 0,6. Это значит, что в 2008г. предприятие больше зависит от заемных источников финансирования.
Изменение коэффициента маневренности собственных источников показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Из расчетов видно, что коэффициент маневренности намного меньше нормативного значения равного 0,5 и принимает за все три года отрицательное значение (-0,1; -0,1; -0,2), т.е. собственный капитал не используется для финансирования деятельности предприятия, а идет на различные выплаты.
Изменение коэффициента соотношения структуры мобильных и иммобилизованных средств показывает, сколько внеоборотных средств приходится на 1 рубль оборотных активов. Чем выше значение этого показателя, тем больше средств предприятие вкладывает во внеоборотные активы. Из таблицы 12 видно, что наибольшее количество вложенных средств во внеоборотные активы предприятие вкладывало в 2006 году (1,1).
Изменение коэффициента финансирования(самофинансирования)характеризует, сколько заемных средств покрывается собственным капиталом. В 2007 году принимает значение равное 1,2 при норме единица. Значит, покрытие заемных средств за счет собственного капитала увеличивается. А в 2008г. значение этого коэффициента ниже нормы и составил 0,8.
Коэффициент постоянного актива(индекс постоянного актива) – показывает долю активов, финансируемых за счет устойчивых пассивов. Из таблицы 16 видно, что сумма коэффициента маневренности и индекса постоянного актива равна единице, а это значит, что предприятие практически не пользуется долгосрочными кредитами и займами.
Коэффициент соотношения активов и собственного капитала показывает, сколько собственного капитала приходится на 1 рубль активов. Не имеет нормативного значения показателя, но его значение к концу 2008 года увеличивается по отношению к 2007 году на 0,4 пунктов.
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности показывает, что с увеличением кредиторской и дебиторской задолженности предприятия за отчетный период, уменьшается значение коэффициента. Это видно из таблицы 16, в
Изменение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными активами характеризует степень обеспечения запасов собственным капиталом. Все расчетные показатели по этому коэффициенту ниже нормативного значения (0,6 – 0,7) и с каждым годом они уменьшаются (0,2; 0,1; -0,3), а это значит, что запасы обеспечены собственным капиталом недостаточно и формируются в основном за счет заемных средств.
Коэффициент покрытия долгосрочных вложений(структура долгосрочных вложений) показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников. На конец 2008 года финансирование внеоборотных активов за счет долгосрочных заемных средств уменьшается, что также отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия, т.к. при выплате краткосрочных обязательств из оборота уходит много денежных средств.
Коэффициент покрытия процентов к уплате – чем выше значение этого показателя, тем меньше риск неуплаты процентов по кредиторским займам. Высокий коэффициент означает хорошие возможности возврата кредитов и низкую вероятность банкротства. Из полученных расчетов видно, что с каждым годом коэффициент покрытия процентов к уплате снижается (
Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов показывает способность предприятия покрывать все постоянные расходы. Оптимальное значение коэффициента > 2. С каждым годом значение коэффициента снижается и в 2008 составил 3,2.
Снижение коэффициента покрытия процентов к уплате и покрытия постоянных финансовых расходов свидетельствует о повышении степени финансового риска.
Изменение коэффициента реальной стоимости имущества показывает, какую долю в стоимости имущества организации составляют средства производства. Значение расчетного значения коэффициента за 2006 – 2008 гг. имеет значение выше нормы (0,6; 0,6; 0,7), и к концу отчетного периода идет на повышение.
2.5. Управление денежными средствами организации
Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода. На первый взгляд такой анализ, как и любой другой раздел ретроспективного анализа, имеет сравнительно невысокую ценность для финансового менеджера; однако можно привести аргументы, в известной степени оправдывающие его проведение.
Важная роль анализа денежных потоков, создающего основу для формирования эффективной политики и принятия управленческих решений руководством организации, обусловлена рядом причин: денежные потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности; оптимальные денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации; рационализация денежных потоков способствует достижению ритмичности производственно-коммерческого процесса организации; эффективное управление денежными потоками сокращает потребность организации в привлечении заемного капитала; оптимизация денежных потоков является предпосылкой ускорения оборачиваемости капитала организации в целом.
Цель анализа денежных потоков - получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.
В процессе анализа рассмотрим структуру поступления и расходов денежных средств.
Таблица 17
Структура притока денежных средств, %
| Показатель | Удельный вес, % | ||
| | | | |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Средства, полученные от покупателей, заказчиков | 67,29 | 71,05 | 69,74 |
| Средства, полученные от операций с иностранной валютой | 0,05 | 0,00 | 0,00 |
| Бюджетные ассигнования | | | 0,00 |
| Прочие доходы | 1,69 | 1,57 | 0,41 |
| Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов | 0,10 | 0,05 | 0,01 |
| Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений | 0,21 | 0,03 | 0,00 |
| Полученные проценты | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями | 30,67 | 27,30 | 29,84 |
| Всего поступило | 100 | 100 | 100 |
| | | | |
Как видно из таблицы 17, наибольший приток денежных средств ОАО «НефАЗ» в 2006 -
Сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств показало снижение в 2008 году по сравнению с 2007 годом удельного веса поступлений в виде средств от покупателей и заказчиков.
Удельный вес поступлений прочих доходов в
Таблица 18
Структура оттока денежных средств, %
| Показатель | Удельный вес, % | ||
| | | | |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Средства, направленные на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, и иных оборотных активов | 73,18 | 75,85 | 76,38 |
| Средства, направленные на оплату труда | 9,81 | 9,97 | 11,78 |
| Средства, направленные на выплату дивидендов и процентов | 1,53 | 1,13 | 0,04 |
| Средства, направленные на расчеты по налогам и сборам | 6,33 | 6,59 | 5,16 |
| Средства, направленные на расчеты по социальному страхованию и обеспечению | 2,62 | 2,61 | 3,09 |
| Средства, направленные на покупку валюты | 3,65 | 0,00 | 0,00 |
| Прочие расходы | 2,46 | 2,76 | 1,13 |
| Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов | 0,32 | 1,05 | 2,41 |
| Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | 0,10 | 0,04 | 0,00 |
| Всего направлено | 100 | 100 | 100 |
По данным таблицы 18, отток денежных средств в 2006 – 2008 гг. в большей степени обусловлен хозяйственными операциями по оплате приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов. Их доля в общей сумме оттока денежных средств составляет в
Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательных и положительного денежных потоков в целом, можно сделать вывод, что рост оттока денежных средств является следствием роста объемов производственно – хозяйственной деятельности ОАО «НефАЗ» в 2007 году, что, несомненно, можно оценить положительно. А в 2008 году в связи с мировым финансово-экономическим кризисом совет директоров принял решение о приостановлении выплат по дивидендам и процентам, что значительно повлияло на отток денежных средств.
Итак, для нормального функционирования предприятию необходимо закупать сырье и материалы, трансформировать их в готовую продукцию, а затем — продавать ее клиентам, чтобы выручить деньги и получить возможность возобновить этот свой эксплуатационный цикл (эксплуатируется или, попросту говоря, используется здесь капитал). В самом схематичном виде текущие финансовые потребности (ТФП) представляют собой разницу между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, незавершенном производстве, дебиторской задолженности, и кредиторской задолженностью. Разницу между перечисленными текущими активами и текущими пассивами предприятия приходится финансировать за счет собственных оборотных средств, и/или путем заимствований.
2.6. Пути укрепления платежеспособности предприятия
Итак, в целом при анализе финансового состояния были выявлены следующие проблемы:
- необходимость сокращения дебиторской задолженности;
- необходимость сокращения себестоимости продукции;
- наличие невостребованных материалов пригодных к реализации;
- снижение выпуска продукции.
В целях устранения этих проблем и улучшения финансового состояния ОАО «НефАЗ» необходимо разработать мероприятия по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия, а также снижению дебиторской задолженности.
Рассмотрим данные мероприятия.
1. Мероприятие, направленное на снижение дебиторской задолженности и предотвращение неплатежей.
Проанализируем основных дебиторов предприятия.
Таблица 19
Анализ дебиторов предприятия
| Название предприятия | Сумма задолжен-ности, тыс.руб. | Удельный вес, % | Срок просроченной задолженности |
| ООО «Мечел» | 63 932 | 34,2% | более 3 мес. |
| ООО «Автосбыт» | 32 340 | 17,3% | более 1 мес. |
| ОАО «Пермский завод РТИ» | 23 741 | 12,7% | более 1 мес. |
| ОАО «Артур-Т» | 17 946 | 9,6% | более 6 мес. |
| ОАО УМПО | 17 946 | 9,6% | более 6 мес. |
| ОАО «Авиаагрегат» | 8 412 | 4,5% | более 3 мес. |
| ООО «Сатурн» | 8 225 | 4,4% | более 6 мес. |
| ОАО «ЧМК» | 7 104 | 3,8% | более 3 мес. |
| ООО «Сталькомплект» | 4 113 | 2,2% | более 1 мес. |
| ООО «Мечел-энерго» | 1 122 | 0,6% | более 3 мес. |
| ОАО «Башкирэнерго» | 1 122 | 0,6% | более 6 мес. |
| ООО «КГРЭС» | 935 | 0,5% | более 3 мес. |
| ИТОГО: | 186 935 | 100,0% | |
Таким образом, у предприятия в общей сумме дебиторской задолженности есть просроченные долги, причем их удельный вес составляет 75%. Сумма данной задолженности не очень большая, однако, наличие такой просрочки отрицательно влияет на деловую активность предприятия. ОАО «НефАЗ» необходимо не допустить увеличения долга, а также числа подобных дебиторов.
К мероприятиям по работе с дебиторской задолженностью относятся:
1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика;
3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей;
4) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся:
- Просроченная задолженность поставщикам свыше 6 мес.
- Просроченная задолженность покупателей свыше 3 мес.
- Задолженность свыше 1 месяца.
Из проведенного анализа дебиторской задолженности следует, что предприятие осуществляет реализацию практически без предоставления кредита. При таких условиях объём реализации значительно ниже, чем мог бы быть в случае применения более лояльной кредитной политики. Вследствие этого, предприятие теряет потенциальную прибыль.
Для определения потенциальных покупателей, кто мог бы воспользоваться кредитом, необходимо распределять покупателей по группам риска, используя метод оценки кредитной истории.
Он основан на ранжировании покупателей по ряду выбранных показателей и введению критериев принятия решения по предоставлению кредита. В качестве выбранных критериев можно предложить:
- период работы с покупателем;
- период существования самого предприятия;
- объем накопленной дебиторской задолженности свыше одного квартала - для этого необходимо построить реестр старения счетов дебиторов;
- среднемесячный объем продаж, приходящийся на данного покупателя, за последние полгода;
Для этого необходимо распределить всех покупателей на группы по методу «АВС-анализа».
Таблица 20
Распределение покупателей по объему выбираемой продукции
| Покупатель | Объем приобретаемой продукции | Удельный вес в общей структуре заказов | Удельный вес накопительным итогом |
| ООО «Мечел» | 1040794 | 31,3% (А) | 31,3% |
| ООО «Автосбыт» | 810429 | 24,4% (А) | 55,6% |
| ОАО «Пермский завод РТИ» | 519171 | 15,6% (А) | 71,2% |
| ОАО «Артур-Т» | 238762 | 7,2% (В) | 78,4% |
| ОАО УМПО | 180018 | 5,4% (В) | 83,8% |
| ОАО «Авиаагрегат» | 156024 | 4,7% (С) | 88,5% |
| ООО «Сатурн» | 151567 | 4,6% (С) | 93,1% |
| ОАО «ЧМК» | 150883 | 4,5% (С) | 97,6% |
| ООО «Сталькомплект» | 35762 | 1,1% (С) | 98,7% |
| ООО «Мечел-энерго» | 19065 | 0,6% (С) | 99,2% |
| ОАО «Башкирэнерго» | 16644 | 0,5% (С) | 99,7% |
| ООО «КГРЭС» | 8896 | 0,3% (С) | 100,0% |
| ИТОГО: | 2073 | 100,0 | |
Предположим, что на первом этапе в группу А вошли покупатели, которые по объёму выбираемой продукции превосходят остальные группы. К ним относятся: ООО «Мечел», ОАО «ЧМК», ООО «Автосбыт».
В группу В вошли покупатели которые набирают меньше 10% от общего объема реализуемой продукции. К ним относится ОАО «Артур-Т», ОАО «Авиаагрегат».
Группу С составили все остальные, которые выбирают менее 5% от объема реализации. К ним относятся ООО «Сатурн», ОАО «УМПО», ОАО «Пермский завод РТИ», ООО «Сталькомплект», ООО «КГРЭС», ООО «Мечел-энерго».
Также предполагается появление новых клиентов.
На втором этапе образовавшиеся группы также распределяют по методу «АВС - анализа», но уже по уровню дебиторской задолженности, причем группу В и С объединяют в одну.
Так, в группу А войдут покупатели, которые оплачивают продукцию не сразу, а пользуется предоставлением определённого срока кредита.
В группе В, покупатели, занимающие от 5 до 15% дебиторской задолженности.
Группа С, покупатели, занимающие ниже 5% дебиторской задолженности.
Таблица 21
«АВС - анализ» по уровню дебиторской задолженности
| Название предприятия | Сумма задолжен-ности, т.р. | Удельный вес, % | Накопительный удельный вес |
| ООО «Мечел» | 63 932 | 34,2% (А) | 34,2% |
| ООО «Автосбыт» | 32 340 | 17,3% (А) | 51,5% |
| ОАО «Пермский завод РТИ» | 23 741 | 12,7% (В) | 64,2% |
| ОАО «Артур-Т» | 17 946 | 9,6% (В) | 73,8% |
| ОАО УМПО | 17 946 | 9,6% (В) | 83,4% |
| ОАО «Авиаагрегат» | 8 412 | 4,5% (С) | 87,9% |
| ООО «Сатурн» | 8 225 | 4,4% (С) | 92,4% |
| ОАО «ЧМК» | 7 104 | 3,8% (С) | 96,2% |
| ООО «Сталькомплект» | 4 113 | 2,2% (С) | 98,4% |
| ООО «Мечел-энерго» | 1 122 | 0,6% (С) | 99,0% |
| ОАО «Башкирэнерго» | 1 122 | 0,6% (С) | 99,5% |
| ООО «КГРЭС» | 935 | 0,5% (С) | 100,0% |
| ИТОГО: | 186 935 | 100,0% | |
Произведя данные расчеты, можно разработать схему новой кредитной политики в отношении к покупателям.
Деление покупателей на группы позволяет более правильно подойти к каждому клиенту и тем самым максимизировать объём реализуемой продукции.
На основе полученных групп, можно разработать следующую кредитную политику:
1. Группа А. По объёму выбираемой продукции группа превосходит остальные. Поэтому для неё предлагается установление и стимулирование постоянных партнёрских взаимоотношений, предполагается изменить существующие условия продажи, методом введения скидок в зависимости от объёма покупаемой продукции и возможность оплатить продукцию в течение 7 дней. Так как эта группа приобретает наибольший объём, при этом оплачивает не сразу и создаёт наибольшую задолженность перед предприятием, не представляется эффективным предоставлять ей более лояльные условия кредитования.
Метод, который целесообразно применить для этой группы - это предложить предприятиям-должникам 10% скидку за сокращение сроков расчетов с 30 до 7 дней.
Сумма задолженности предприятий этой группы (ООО «Мечел» и ООО «Автосбыт») составляет 96272 тыс.руб.
Рассчитаем потери, которые понесет ОАО «НефАЗ» от предоставления скидки в случае реализации данного мероприятия:
С = 96272 ž10 / 100 = 9627,2 тыс.руб.
Эту сумму предприятие заплатит за согласие дебиторов на досрочное погашение долгов.
Таким образом, денежные средства ОАО «НЕфАЗ» увеличится на 86644,8 тыс.руб., а общая сумма дебиторской задолженности сократится на 21,3%(с 398518 до 311873,2 тыс. руб.).
Рис.1. Динамика дебиторской задолженности предприятия до и после мероприятий
2. Действия в отношении группы В и группы С будут определяться в зависимости от их возможности платить и приобретать больший объём продукции.
Эта группа, которая приобретает сравнительно небольшой объём продукции и при этом имеет перед предприятием относительно небольшую задолженность, вероятно, не имеет возможности приобретать больший объём в виду отсутствия финансов либо необходимости. Таким образом, условия продажи для данной группы остаются неизменными.
Исходя из сделанных рекомендаций относительно усовершенствования кредитной политики на предприятии следует, что новая политика предполагает более лояльный подход к срокам предоставления кредитов и обновленной системе скидок в зависимости от категорий, к которым относятся покупатели, но достаточно жесткое отношение к должникам. Итогом применения новой политики должно стать увеличение объёма реализации, привлечение новых покупателей, а также сведение к минимуму просроченной дебиторской задолженности.
В будущем, для снижения дебиторской задолженности и увеличения денежных потоков следует использовать факторинг.
Факторинг - это достаточно новый вид услуг в области финансирования, предназначенный, в первую очередь, для новых мелких и средних фирм. Им занимаются специальные фактор-фирмы, которые, как правило, тесно связаны с банками либо являются их дочерними фирмами.
Основной принцип факторинга состоит в том, что фактор-фирма покупает у своих клиентов их требования к своим клиентам, в течение 2-3 дней оплачивает им от 70 до 90% требований в виде аванса, остающиеся 10 - 30% клиент получает после того, как к нему поступит счет от клиента. Преимущество такой формы услуг заключается в увеличении ликвидности, а достаточно высокий уровень ликвидности является предпосылкой для быстрого роста предприятия.
Таким образом, для определения потенциальных покупателей, кто мог бы воспользоваться кредитом, предложено использование метода оценки кредитной истории, который основан на ранжировании покупателей по ряду выбранных показателей и введению критериев принятия решения по предоставлению кредита с использованием метода АВС - анализа.
2. Мероприятие, направленное на снижение расхода металла при изготовлении продукции (поковок).
Предлагается предприятии закупить оборудование по раскатке профильных колец КРН 160/200-3000/1000, позволяющее более эффективно использовать сырье (металл) при изготовлении поковок, но оно еще не запущено в производственный процесс. Стоимость оборудования – 10 млн. руб.
Для запуска новой технологии необходимо освоить процесс раскатки профильных колец на новом оборудовании. Рассчитаем экономический эффект от данного мероприятия.
Для этого сопоставим затраты металла в натуральном и стоимостном измерении в 2008 году с планируемыми по каждой группе продукции. Чтобы сопоставить стоимостные показатели расхода металла, необходимо привести показатели 2008 года к моменту, когда оборудование будет введено в эксплуатацию (планируемые показатели по ценам и расходу металла подготовлены совместно с экономическим и техническим отделом ОАО «НефАЗ»).
В 2008 году расход металла по все группам поковок составил 93624 тн, поскольку отходы идут в переплавку с их учетом эта сумма уменьшилась до 93413 тн. В проектном периоде затраты металла должны сократиться почти по всем группам поковок, за исключением групп 216, 245, 246 и 247 (нумерация, принятая на предприятии). Особенно следует обратить внимание на наиболее материалоемкие группы 142 и 181. По ним происходит наибольшее сокращение расхода металла. Помимо этого данная технология предусматривает безотходное производство, что позволит отказаться от их дальнейшей переплавки. В итоге, экономия от введения нового оборудования в эксплуатацию, составила в натуральном выражении 2843 тн. металла.
Рассчитаем эффект от внедрения мероприятия. Для этого сопоставим стоимость расходуемого металла в фактическом и планируемом периоде по ценам планируемого периода. Проведенные расчеты показали, что в результате проведенного мероприятия удалось снизить себестоимость выпускаемой группы продукции на 14511 тыс.руб. С учетом стоимости оборудования эта сумма составит 4511 тыс.руб. На эту же сумму увеличится прибыль предприятия.
3. Мероприятие по снижению запасов на складах ОАО «НефАЗ».
В результате анализа баланса было выявлено, что на предприятии значительная часть оборотных средств сосредоточена в запасах. При этом за исследуемый период произошло увеличение суммы запасов на 502174 тыс.руб. Данная статья отвлекает денежные средства из обращения, поэтому в целях улучшения финансового состояния необходимо избавиться от невостребованного оборудования и металлоотходов путем его реализации.
Проведение данного мероприятия следует осуществить в несколько этапов (табл.22)
Таблица 22
Этапы мероприятия
| Этапы | Ответственный | Цель |
| 1. Провести инвентаризацию автотехники, находящихся на складах предприятия | Ком. Директор | Сличение фактического наличия с данными бух.учета |
| 2. По итогам инвентаризации определить оборудование, которое будет использовано в производстве и перечень невостребованного оборудования. | Гл. Инженер | Определить объемы снижения материальных запасов на предприятии |
| 3. Определение пригодности запасных частей, невостребованных и находящихся на складах предприятия | Гл. Инженер | Определить пригодность оборудования, которое не востребовано для производства. Проработать вопрос реализации невостребованного оборудования Определить перечень оборудования, необходимого для реализации и списания |
| 4. Провести реализацию невостребованного оборудования и металлоотходов, образованных при списании | Ком. Директор | Реализовать не востребованное оборудование и металлоотходы для снижения материальных запасов на предприятии. |
В результате анализа запасов в 2008 году было выявлено, что на складах предприятия находится невостребованное оборудование и вспомогательные материалы, пригодные к реализации на сумму 8959,5 тыс.руб..
Это оборудование и материалы рекомендуется реализовать через стальную группу «Мечел» и на сторону с проведением тендера. Эффект от внедрения данного мероприятия выражается в увеличении суммы выручки на 8959,5 тыс.руб.
Проведение данного мероприятия позволит снизить уровень запасов на складах и избавиться от неликвидов, тормозящих оборачиваемость оборотных средств.
В результате проведенных мероприятий у предприятия высвободится сумма денежных средств в сумме 8 959,5 тыс. руб.
4. Мероприятие по увеличению выпуска продукции. Для восстановления платежеспособности ОАО «НефАЗ», увеличения прибыли необходимо увеличить объемы реализации продукции и снизить себестоимость продукции. На ОАО «НефАЗ» большим спросом пользуется продукция гидроцилиндров. Для этого необходимо расширить производство за счет закупки нового оборудования и создания, новых материалосберегающих технологий с получением прибыли. Источником финансирования будет банковский кредит.
Проектом предусматривается внедрение метода холодной прокатки гидроцилиндров на стане ХПЦ 55 – 120, что позволит уменьшить отходы металла в стружку и снизить общую трудоемкость изготовления плунжеров.
Составим производственную программу по выпуску плунжеров на гидроцилиндры (табл.23). Производственная программа – это развернутый или комплексный план производства и продажи продукции, характеризующий годовой объем выпуска, номенклатуру, качество и сроки, требуемые рынком товаров и услуг.
Таблица 23
Производственная программа выпуска плунжеров
| Объем выпуска, тыс. шт. | Год реализации проекта | ||||
| 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Плунжер | 1980 | 2250 | 2480 | 2600 | 2750 |
Рассчитаем объем продаж в 2010-2014 годах с учетом изменения объема производства (таблица 24).
Таблица 24
Планируемый объем продаж плунжеров по годам
| Показатель | Год реализации проекта | ||||
| 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Объем выпуска, тыс. шт | 1980 | 2250 | 2480 | 2600 | 2750 |
| Цена за ед., руб. | 2580 | 2700 | 2950 | 3200 | 3470 |
| Объем продаж, тыс. руб. | 5108400 | 6075000 | 7316000 | 8320000 | 9542500 |
В табл. 25 проанализируем потребность в новом оборудовании.
Таблица 25
Потребность в оборудовании
| Оборудование | Кол-во | Цена, руб. | Сумма, руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Стан ХПЦ 55-120 | 1 | 8980000 | 8980000 |
| Итого: | | | 8980000 |
Также необходимо рассчитать потребность в ресурсах на производственную программу (таблица 26).
Таблица 26
Потребность в ресурсах на производственную программу
| Ресурсы (на весь объем) | Год на весь объём, руб. | ||||
| 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Сырье и основные материалы | 347509,8 | 375142,5 | 413490,4 | 433498 | 458507,5 |
| Топливо | 416829,6 | 449977,5 | 495975,2 | 519974 | 549972,5 |
| Воздух | 33996,6 | 36697,5 | 40448,8 | 42406 | 44852,5 |
| Электроэнергия | 144005,4 | 155452,5 | 171343,2 | 179634 | 189997,5 |
| Итого | 942341,4 | 1017270 | 1121258 | 1175512 | 1243330 |
Рассчитаем потребность ОАО «НефАЗ» в инвестициях в оборотный капитал:
Инвестиции в ОбК = Потребность в ресурсах / Коэффициентт оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости запасов = 10,42
Инвестиции в ОбК на
Таблица 27
Потребность в инвестициях
| Показатель | Год | ||||
| 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Затраты на прединвестиционные исследования, тыс. руб. | 2 | - | - | - | - |
| Приобретение оборудования, тыс. руб. | 8980 | - | - | - | - |
| Инвестиции в оборотный капитал, тыс. руб. | 7,19 | 9,98 | 5,21 | 6,51 | - |
| Итого: | 8989,19 | 9,98 | 5,21 | 6,51 | - |
Далее необходимо рассчитать сводку затрат и калькуляцию плановой себестоимости плунжеров за планируемые годы выпуска.
Средние годовые издержки на 1 тыс. шт. продукции представим в таблице 28.
Таблица 28
Средние годовые издержки на 1 т.шт. продукции
| Статьи издержек | Год | |||||||||
| 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||||
| Сырье и основные материалы | 175,51 |
|
|
|
| |||||
| Топливо | 210,52 |
|
|
|
| |||||
| Воздух | 17,17 |
|
|
|
| |||||
| Электроэнергия | 72,73 |
|
|
|
| |||||
| Основная зарплата | 12,26 | 12,26 | 12,26 | 12,26 | 12,26 | |||||
| Отчисления на соцстрах | 3,19 | 3,19 | 3,19 | 3,19 | 3,19 | |||||
| РСЭО | 65,12 | 57,57 | 52,23 | 49,82 | 47,10 | |||||
| Цеховые расходы | 22,20 | 19,54 | 17,72 | 16,91 | 15,98 | |||||
| Общезаводские расходы | 63,18 | 55,59 | 50,44 | 48,11 | 45,49 | |||||
| Итого заводская себестоимость |
|
|
|
|
| |||||
| Внепроизводственные расходы | 22,67 | 22,67 | 22,67 | 22,67 | 22,67 | |||||
| Полная себестоимость | 664,55 | 622,94 | 610,63 | 605,08 | 598,81 | |||||
Полные годовые издержки представим в таблице 29.
Таблица 29
Полные годовые издержки
| Статьи издержек | Год | ||||||||||
| 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||||||
| Сырье и основные материалы | 347509,8 | 375142,5 | 413490,4 | 433498 | 458507,5 | ||||||
| Топливо | 416829,6 | 449977,5 | 495975,2 | 519974 | 549972,5 | ||||||
| Воздух | 33996,6 | 36697,5 | 40448,8 | 42406 | 44852,5 | ||||||
| Электроэнергия | 144005,4 | 155452,5 | 171343,2 | 179634 | 189997,5 | ||||||
| Основная зарплата | 24274,8 | 27585 | 30404,8 | 31876 | 33715 | ||||||
| Отчисления на соцстрах | 6316,2 | 7177,5 | 7911,2 | 8294 | 8772,5 | ||||||
| РСЭО | 128937,6 | 129536,3 | 129536,3 | 129536,3 | 129536,3 | ||||||
| Цеховые расходы | 43956 | 43956 | 43956 | 43956 | 43956 | ||||||
| Общезаводские расходы | 125096,4 | 125096,4 | 125096,4 | 125096,4 | 125096,4 | ||||||
| Итого заводская себестоимость |
|
|
|
|
| ||||||
| Внепроизводственные расходы | 44886,6 | 51007,5 | 56221,6 | 58942 | 62342,5 | ||||||
| Полная себестоимость | 1315809 | 1401628,7 | 1514383,9 | 1573212,7 | 1646748,7 | ||||||
Для реализации мероприятия необходимо взять кредит. Основная сумма кредита выплачивается равными долями в течение четырех лет. Сумма кредита составляет 10575,52 тыс. руб. под 20% годовых. Рассчитаем полное погашение кредита и сумму процентов за него (табл. 30).
Таблица 30
Погашение кредита и процентов по нему
| Показатель, тыс. руб. | Год | ||||
| 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Кредит | 10575,52 | - | - | - | - |
| Возврат кредита | - | 2643,88 | 2643,88 | 2643,88 | 2643,88 |
| Остаток на начало года | 10575,52 | 10575,52 | 7931,64 | 5287,76 | 2643,88 |
| Сумма процентов за кредит | 2115,10 | 2115,10 | 1586,33 | 1057,55 | 528,78 |
Рассчитаем денежные потоки по 3-м видам деятельности. Для этого составим таблицу 31.
Таблица 31
Денежные потоки по трем видам деятельности
| Денежные потоки | Год | ||||
| 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Денежный поток от инвестиционной деятельности | -10575,52 | - | - | - | - |
| Покупка оборудования | 8980 | - | - | - | - |
| Прирост оборотных средств | 7,19 | - | - | - | - |
| Проценты по первому году | 1586,33 | - | - | - | - |
| Прединвестиционная деятельность | 2 | - | - | - | - |
| Денежный поток от финансовой деятельности | 10575,52 | -2643,88 | -2643,88 | -2643,88 | -2643,88 |
| Сумма кредита | 10575,52 | - | - | - | - |
| Возврат кредита | | 2643,88 | 2643,88 | 2643,88 | 2643,88 |
| Денежный поток от операционной деятельности | - | 2944,81 | 4103,68 | 5123,42 | 6298,03 |
| Доход от продаж | - | 6075 | 7316 | 8320 | 9542,5 |
| Объем продаж | - | 2250 | 2480 | 2600 | 2750 |
| Цена за единицу продукции | - | 2700 | 2950 | 3200 | 3470 |
| Полная себестоимость | - | 1401,63 | 1514,38 | 1573,21 | 1646,75 |
| Амортизация | - | 598,66 | 598,66 | 598,66 | 598,66 |
| Проценты за кредит | - | 1586,33 | 1189,75 | 793,16 | 396,58 |
| Прибыль до налогообложения | - | 3087,04 | 4611,87 | 5953,63 | 7499,17 |
| Налог на прибыль(24%) | - | 740,89 | 1106,85 | 1428,87 | 1799,80 |
| Чистая прибыль | - | 2346,15 | 3505,02 | 4524,76 | 5699,37 |
Рассчитаем денежные потоки для финансового планирования, разделив денежные операции на притоки и оттоки. Для этого составим таблицу 32.
Таблица 32
Денежные потоки для финансового планирования
| Денежный поток | Год реализации проекта | ||||
| 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Инвестиционная деятельность | -10575,52 | - | - | - | - |
| Финансовая деятельность | 10575,52 | -2643,88 | -2643,88 | -2643,88 | -2643,88 |
| Операционная деятельность | 0 | 2944,81 | 4103,68 | 5123,42 | 6298,03 |
| Сальдо денежных потоков (1+2+3) | 0 | 300,93 | 1459,8 | 2479,54 | 3654,15 |
| ЧДП (1+3) | -10575,52 | 2944,81 | 4103,68 | 5123,42 | 6298,03 |
| Коэффициент дисконтирования (20%) | 1 | 0,83 | 0,69 | 0,58 | 0,48 |
| ЧТДС (5*6) | -10575,52 | 2444,19 | 2831,54 | 2971,58 | 3023,05 |
| ЧТДС нарастающим итогом | -10575,52 | -8131,33 | -5299,79 | -2328,20 | 694,85 |
Интегральный экономический эффект (NPV, ЧДД) Определяется как разность денежных притоков и оттоков, разновременные величины которых приводятся в сопоставимый вид путем приведения к первому году осуществления проекта, т.е. путем умножения на соответствующий коэффициент дисконтирования.
,
где Рi – годовые денежные поступления в течение n лет;
r – ставка дисконтирования (20%);
Кj – инвестиции в проект;
n – количество периодов.
NPV= -10575,52 + 2444,19 + 2831,5 + 2971,58 + 3023,05 = 694,85 тыс.руб.
В соответствии с правилами принятия решений NPV > 0, проект эффективен.
Индекс доходности (PI, ИД) – это отношение приведенных эффектов к приведенным капиталовложениям.
Правило принятия решения:
если PI>1, то проект эффективен;
если PI<1, то проект неэффективен;
если PI=1, то это граница и проект требует доработки.
2444,19 + 2831,54 + 2971,58 + 3023,05
PI = ––––––––––––––––––––––––––––––––––– = 1,07 >1,
10575,52
Следовательно, проект эффективен.
Внутренняя норма доходности IRR - это норма дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна инвестициям, т.е. это норма дисконта, при которой NPV=0. Для расчета IRR выбирают два значения коэффициента дисконтирования r1<r2 таким образом, чтобы на интервале r1-r2, NPV меняла знак с положительного на отрицательный и на оборот. Формула имеет следующий вид, %
где r1 и r2 - нижняя и верхняя ставки дисконтирования соответственно, %.
Пусть r2 = 50%.
Таблица 33
Вспомогательная таблица для расчета IRR
Так как 24,24% > 20%, то проект эффективен.
Период возврата инвестиций:
,
2328,20
Твоз = 4 + ––––––––––– = 4,77 года
3023,05
где tх - количество лет с отрицательным эффектом в дисконтированном денежном потоке нарастающим итогом;
NPVt - NPV имеющее отрицательный эффект в году tx;
ДДПt+1 - дисконтированный денежный поток с положительным эффектом в году (t+1).
Период окупаемости проекта:
Ток=Твоз-Тин,
где Тин - период вклада инвестиций, лет;
Ток = 4,77 – 1 = 3,77 года
Таким образом, на основе рассчитанных показателей можно сделать вывод, что проект по внедрению стана в целом эффективен и принесет ОАО «НефАЗ» доход в размере 694,85 тыс. руб.
Таким образом, в результате проведения данных мероприятий денежные средства предприятия увеличатся на 100810,15 тыс.руб.
3. РАЗДЕЛ АСОИ
3.1. АСУП и ее подсистемы
Автоматизированная система управления предприятием (АСУП) – это система управления, построенная на основе применения средств вычислительной техники, экономико-математических методов и информационных технологий. Автоматизация управления направлена, прежде всего, на интеграцию, которая в современных производственных системах является одним из наиболее важных свойств.
Основная цель АСУП – достичь высокой эффективности управления в результате технических, организационных и экономических мероприятий, которые позволяют снизить степень участия человека в процессе управления с помощью автоматизированных систем.
АСУП состоит, в свою очередь, из подсистем. Цель разбиения на подсистемы – выделение крупных неоднородных элементов для упрощения процессов проектирования, внедрения и эксплуатации АСУП. Все подсистемы принято делить на две группы – функциональные и обеспечивающие подсистемы.
Функциональные подсистемы выделяют в соответствии с управленческими функциями, осуществляемыми на предприятии. Это могут быть такие подсистемы, как управление финансами, управление сбытом, бухгалтерский учет, управление кадрами, управление затратами, управление качеством выпускаемой продукции и услуг и др. В АСУ НефАЗ входит только подсистема бухгалтерского учета.
Обеспечивающие подсистемы предназначены для обеспечения решения комплекса задач функциональных подсистем. В состав обеспечивающих входят подсистемы технического, информационного, математического, программного и организационного обеспечения.
3.2. Необходимость существования АСУП
Ежегодно в сфере управления обращаются миллиарды организационно-распорядительных, плановых, статистических и других документов. Для их создания и работы с ними требуется многочисленный аппарат административно-управленческих и инженерно-технических работников.
Облегчить труд аппарата управления, а также специалистов и служащих, повысить их производительность и культуру, и призваны автоматизированные системы управления. Необходимость их широкого использования возникает также в связи с переходом к рыночной отношениям, ростом производства и изменением номенклатуры товаров, а также увеличением объемов информации, требующей быстрой обработки. Традиционные приемы сбора, обработки и передачи информации становятся малоэффективными, а это требует поиска и внедрения высокопроизводительных систем автоматизации управленческого труда. Так, внедрение даже простейших средств техники управления сокращает затрачиваемое на обработку документов время приблизительно на 20%, а системное их применение увеличивает производительность управленческого труда в 3 раза.
Кроме того, широкое использование различных автоматизированных систем позволяет осуществить переход на качественно новый уровень управления, способствует эффективному решению многих управленческих задач, обеспечивает обработку информации в минимально короткие сроки.
Однако следует иметь в виду, что применение автоматизированных средств управления должно осуществляться на основе комплексного подхода, с учетом глубокого анализа технико-экономических показателей управляемой системы. Это связано с тем, что средства автоматизации не являются сами по себе универсальным средством повышения производительности труда работников административно-управленческого персонала. Вместе с тем они могут оказать действенную помощь в снижении затрат времени на выполнение технических операций по обработке информации и тем самым увеличить ресурсы времени на творческие процессы, сделать управленческий труд более интенсивным и результативным.
В организации автоматизации в первую очередь подлежат бухгалтерский и первичный учет, оперативное руководство, плановые расчеты, делопроизводство, учет кадров, общее руководство, хозяйственно-техническое обслуживание.
Внедрение информационных технологий на НефАЗ призвано в будущем для достижения следующих целей:
- сокращение операционных расходов;
- способность сохранить конкурентоспособность или вырваться вперед;
- возможность повысить доходность текущих операций;
- возможность увеличить свою долю рынка;
- улучшение внутреннего контроля;
- соответствие предварительно установленным финансовым показателям;
- возможность вести новые направления бизнеса.
3.3. АСУ НефАЗ
Проектирование, внедрение и эксплуатация АСУП на предприятии ведутся с помощью инструментальных программных средств. Современные инструментальные программные средства являются сложными многофункциональными системами. Они содержат в своем составе пакеты прикладных программ для решения задач управления, средства комплексирования задач в требуемые конфигурации, средства сопряжения АСУП с другими системами и многое другое. Такие системы можно назвать базовыми. Следует подчеркнуть, что базовая система является средством создания АСУП, но не является законченной АСУП или ее элементом. Она позволяет в конечном итоге создавать для предприятия гибкую модифицируемую АСУП, в которой сочетаются типовые подходы к решению задач управления и специфические особенности предприятия.
АСУП чаще всего делятся на три (иногда на четыре) большие группы.
К системам первой группы относятся простые, так называемые «коробочные», продукты, реализующие небольшое число бизнес процессов организации. Обычно они рассчитаны либо на локальное (на одном компьютере) использование, либо на использование в небольшой (5-7 ПЭВМ) сети. За рубежом такие системы носят название систем класса low end. Примером таких систем являются продукты таких фирм как 1С или «Инфин».
Ко второй группе относятся системы среднего класса (middle end), которые отличаются большей глубиной и широтой охвата функций. Эти системы больше всего подходят для средних и некоторых крупных предприятий в силу своей функциональности и более высокой, по сравнению с первым классом, стоимости. Из российских систем данного класса можно выделить продукцию компаний АйТи и «Галактика».
К высшему классу, по аналогии с предыдущими, называемому high end, относятся системы, которые отличаются высоким уровнем детализации хозяйственной деятельности предприятия. Современные версии таких систем обеспечивают планирование и управление всеми ресурсами организации. Признанными мировыми лидерами в этой области являются продукты R/3 компании SAP и Orakle Applikation компании Orakle.
На НефАЗ используются системы первой группы – это продукты «1С: Предприятие» (бухгалтерская система) и «Office 2000» (простейшая система документооборота) таких фирм, как 1С и Microsoft, как раз, потому что они рассчитаны на локальное использование. Внедрены эти системы были только в 2001 году. Отличительной особенностью этих продуктов является относительная легкость в освоении, что в сочетании с низкой ценой и соответствием российскому законодательству.
Такие системы охватывают ограниченное число бизнес-процессов предприятия. Они у всех на слуху и институт успешно использует их в повседневной деятельности.
При упоминании систем начального уровня довольно часто используется термин «коробочный продукт». Под этим подразумевается, что, покупая систему, например бухгалтерскую, пользователь может самостоятельно ее установить и начать эксплуатировать. Но это верно только от части, так как фирмы-разработчики стараются вложить в свои программы продукты максимальные возможности, позволяющие использовать их на самых различных предприятиях, что обусловливает необходимость дополнительной настройки. Кроме того, некоторые системы начального уровня имеют возможности стыковки с другими программным продуктами данного класса, причем различных производителей.
1С: Предприятие является универсальной системой автоматизации деятельности предприятия. За счёт своей универсальности система 1С: Предприятие может быть использована для автоматизации самых разных участков экономической деятельности предприятия: учёта товарных и материальных средств, взаиморасчётов с контрагентами, расчёта заработной платы, расчёта амортизации основных средств, бухгалтерского учета и т. д.
Основной особенностью системы 1С: Предприятие является её конфигурируемость. Конкретный набор объектов, структуры информационных массивов, алгоритмы обработки информации определяет конкретная конфигурация.
Система 1С: Предприятие имеет компонентарную структуру.Часть возможностей, предоставляемых системой для решения задач автоматизации, является базовыми, то есть поддерживается в любом варианте поставки системы. Это, прежде всего, механизмы поддержки справочников и документов. Другие возможности реализуются компонентами системы: например, ведение списка бухгалтерских счетов. Таким образом, состав установленных компонентов определяет функциональные возможности системы.
Всего существует три основных компонента: «Бухгалтерский учёт», «Оперативный учёт» и «Расчёт». Каждый компонент расширяет возможности системы своим механизмом обработки информации.
Компонент «Бухгалтерский учёт» реализует отражение хозяйственных операций, происходящих на предприятии в бухгалтерском учёте. Она манипулирует такими понятиями, как бухгалтерские счета, операции и проводки. Возможности компонента «Бухгалтерский учёт» позволяют вести учёт параллельно в нескольких планах счетов, вести многомерный и многоуровневый учёт, количественный и валютный учёт. Компонент «Бухгалтерский учёт» предоставляет возможность ведения бухгалтерского учёта для нескольких мероприятий в одной информационной базе.
Этот компонент успешно использует в своей деятельности бухгалтер НефАЗ.
Компонент «Оперативный учёт» предназначен для оперативного учёта наличия денежных средств. Возможности компонента «Оперативный учёт» позволяют регистрировать движения и получать информацию о движениях и остатках товарных, материальных, денежных и других средств предприятия в реальном времени в самых различных разрезах. Одна из главных областей применения данного компонента – автоматизация учёта складских и торговых операций.
Этот компонент в своей деятельности институт не применяет, в силу того, что производимая продукция делается на заказ, сразу реализуется и в складировании не нуждается.
Компонент «Расчёт» предназначен для автоматизации сложных периодических расчётов. Возможности этого компонента позволяют выполнить расчёты различной сложности, в том числе с пересчётом результатов «задним числом», и вести архив расчётов за прошедшие периоды. Эти возможности реализуются журналами расчётов, поддерживаемыми данной компонентой. Одна из областей применения компонента – расчёт заработной платы.
Нужно сказать, что пока этот компонент на предприятии не используется, но в дальнейшем это предполагается. В связи с этим можно предложить свой комплекс задач для подсистемы бухгалтерского учета.
3.4. Определение комплексов задач для подсистемы в АСУ НефАЗ
На основе рассмотренной структуры предприятия можно охарактеризовать информационные потоки следующим образом:
Генеральный директор на предприятии занимается текущим управлением, но эта подсистема не автоматизирована. Здесь формируется информация, связанная с внешней и внутренней деятельностью предприятия. Информация возникает ежедневно, обрабатывается и передается дальше в бухгалтерию и экономисту.
Главный бухгалтер на предприятии осуществляет бухгалтерский учет: ведет финансовую отчетность предприятия в соответствии с Положениями о бухгалтерском учете и отчетности и другими нормативными документами, утвержденными в установленном порядке; предоставляет оперативную информацию о хозяйственной деятельности предприятия.
В бухгалтерии происходит ежедневная обработка информации, создаются первичные документы (счета-фактуры, накладные, приходные кассовые ордера, расходные кассовые ордера, платежные требования и поручения и т. д.) Эта подсистема автоматизирована.
Вся первичная документация обрабатывается и передается дальше по назначению в другие подразделения.
Экономист является одним из важнейших структурных подразделений. Он осуществляет контроль за выполнением финансовых показателей предприятия, а также за расчетом с заказчиками и исполнителями; оформляет договорные отношения с предприятиями-заказчиками и предприятиями-исполнителями; разрабатывает положения о премировании, материальном стимулировании работников; определяет размеры премий; оформляет документацию на реализацию и отгрузку продукции; ведет учет показателей по труду и заработной плате. Им создаются такие первичные документы, как журналы регистрации входящих и исходящих документов предприятия, журналы учета счет-фактур, накладных, доверенностей, книга приказов и т. п. Информация возникает ежедневно. Тесное сотрудничество и обмен информацией происходит с директором и бухгалтерией. Работа экономиста также не автоматизирована.
На основе выполненного информационного анализа можно предложить другой комплекс задач для подсистемы бухгалтерского учета. Например, для решения задач по автоматизации учета расчетов с персоналом, а также по автоматизации учета акций и расчета дивидендов акционеров предлагается использовать такой компонент системы как 1С: Расчет, т. е. автоматизировать в этой области труд экономиста и бухгалтера. Применение этого компонента системы позволит повысить достоверность обрабатываемой информации, снизить трудоемкость учета, повысить качество и оперативность, а также осуществить медленный переход на безбумажную технологию.
1С: Расчет является универсальной системой для автоматизации расчетов, имеющих определенную периодичность. За счет своей универсальности система 1С: Расчет может быть адаптирована к требованиям любого конкретного предприятия, настроена на любое законодательство и применяться для решения самых различных прикладных задач.
Система 1С: Расчет - программа для автоматизации деятельности предприятия. Она предназначена для решения широкого круга разнообразных задач. Набор выполняемых системой 1С: Расчет функций определяется ее конфигурацией, содержащейся в комплекте поставки системы или созданной для конкретного предприятия.
Возможности системы позволяют организовать учет самых разнообразных ресурсов и расчет тех или иных параметров по ним. Это могут быть:
- учет перемещений сотрудников предприятия и расчет их заработной платы и разного рода компенсаций;
- учет основных средств и расчет их амортизации;
- учет акций и расчет дивидендов акционеров;
- расчет себестоимости продукции и услуг и др.
Пока такого рода операции выполняются вручную.
Средства конфигурирования программы позволяют организовать произвольное количество справочников и документов необходимой структуры. Можно настроить произвольное количество журналов расчета для выполнения расчетов по тем или иным объектам хранения их результатов.
Система 1С: Расчет позволяет организовать максимально удобный ввод информации. При заполнении документов можно осуществлять ввод значений по умолчанию, а также выбор данных из существующих справочников. Широкие оформительские возможности системы позволяют создать формы первичных документов и отчетов с использованием различных шрифтов, рамок, цветов. Печатная форма документа может автоматически меняться в зависимости от внесенной в документ информации.
3.5. Подсистема бухгалтерского учета
Для решения задачи по автоматизации принципа расчета заработной платы в данной работе использовалась система 1С: Расчет, которая, по сути, является компонентой системы 1С: Предприятие и подсистема бухгалтерского учета.
В подсистеме бухгалтерского учета решаются такие задачи, как:
а) учет основных средств;
б) учет материалов;
в) учет труда и заработной платы;
г) учет затрат производства;
д) учет готовой продукции;
е) сводный учет и составление отчетности.
Применение ЭВМ при ведении бухгалтерского учета позволяют обеспечить:
1. Повышение достоверности и сокращение сроков обработки информации, повышение качества учета;
2. Упрощение документооборота;
3. Снижение трудоемкости работ за счет перевода на ЭВМ максимально возможного объема вычислительных работ и автоматизации расчетов по получению группировок в различных разрезах входных данных;
4. Высвобождение времени персонала для усиления контрольных функций и более детального анализа исполнения смет.
3.6. Постановка задачи АСУП
Формирование ведомости по заработной плате.
1.Организационно-экономическая сущность задачи.
Целью решения задачи является повышение оперативности, точности и достоверности учета с помощью средств вычислительной техники.
Данная задача является одной из первых в комплексе задач по учету расчетов с персоналом. Она решается один раз в месяц, в период расчетов с персоналом по заработной плате (результат выдается не позднее 3-го числа следующего за отчетным месяца). Исходная информация создается в первичном документе «Табель учета использования рабочего времени» и в нормативно-справочном массиве «Лицевой счет».
3.7. Информационная база задачи
3.7.1. Входная оперативная информация
Для решения задачи используется следующий исходный оперативный документ (см. табл. 34):
Таблица 34
Перечень используемых реквизитов
Этот документ применяется для учета использования рабочего времени всех категорий служащих, для контроля за соблюдением рабочими и служащими установленного режима рабочего времени, для получения данных об отработанном времени, расчета заработной платы, а также для составления статистической отчетности по труду.
Составляется он в одном экземпляре уполномоченным на это лицом, т. е. инспектором кадровой службы, после соответствующего оформления передается в бухгалтерию.
Отметки в табеле о причинах неявок на работу или о работе в режиме неполного рабочего дня, о работе в сверхурочное время и других отступлениях от нормальных условий работы должны быть сделаны только на основании документов, оформленных надлежащим образом (листок нетрудоспособности, справки о выполнении государственных или общественных обязанностей и т.п.).
Учет использования рабочего времени осуществляется в табеле методом сплошной регистрации явок и неявок на работу либо путем регистрации только отклонений (неявок, опозданий и т.д.).
Нормативно-справочная информация.
В качестве нормативно-справочной информации используется массив «Лицевой счет».
Этот документ (форма N Т-54) заполняется работником бухгалтерии.
Применяется он при обработке учетных данных с помощью средств вычислительной техники и содержит только условно - постоянные реквизиты о работнике.
На основании данных лицевого счета составляется также расчетно-платежная ведомость по форме N Т-49.
Состав и характеристика реквизитов массива приведены в табл. 35.
Таблица 35
Массив «Лицевой счет»
3.7.2. Выходная (результатная) информация
В результате решения задачи на печать выдается ведомость по начислению заработной платы, пример которой приведен в табл. 36.
Таблица 36
Ведомость заработной платы за месяц
Кроме того, результат решения задачи сохраняется на магнитном носителе для решения других задач всего комплекса по учету труда и заработной платы. Состав сохраненной информации приведен в табл.37.
Таблица 37
Перечень сохраняемых реквизитов
3.8. Алгоритм решения задачи
Алгоритм решения задачи:
а) путем ввода с клавиатуры сформировать исходный массив на основе табеля учета использования рабочего времени;
б) упорядочить его по увеличению кода подразделения и табельного номера;
в) по коду подразделения и табельному номеру отыскать в нормативно-справочных данных размер оклада;
г) если оклад не найден, то готовится сообщение об этом и данный табельный номер из дальнейших расчетов исключается;
д) если оклад найден, то рассчитать по формуле
Si m t= (Qi m t/ Qi m t пл) * Оi m t;
е) по коду подразделения и табельному номеру отыскать в нормативно-справочных данных размер премии;
ж) если премия не найдена, то рассчитать по формуле
Si m t1= Si m t+0;
з) если премия найдена, то рассчитать по формуле
Si m t1= Si m t+ Рi m t;
и) по коду подразделения и табельному номеру отыскать в нормативно-справочных данных размер надбавки;
к) если надбавка не найдена, то рассчитать по формуле
Si m t2= Si m t1+0;
л) если надбавка найдена, то рассчитать по формуле
Si m t2= Si m t1+Ni m t;
м) накопившиеся итоги по предприятию по формулам
Qi m= ∑ Qi m t и Si m2=∑ Si m t2,
где n – число работников предприятия в течении m-го месяца;
н) по окончании исходных данных отпечатать таблицу и закончить работу.
Заключение
Изучение вопроса оценки устойчивости и платежеспособности предприятия было выполнено на базе одного из предприятий г. Нефтекамска – ОАО «НефАЗ».
В ходе выполнения работы на базе ОАО «НефАЗ» были выявлены, так называемые «узкие места», наиболее проблемные зоны, которые обычно являются ключом для интенсификации работы предприятия. В течение анализируемого периода 2006 – 2008 гг. источники имущества предприятия, как и само имущество, увеличилось на 774756 тыс. руб. или на 25,51 %. При этом наибольшие изменения произошли в составе заемного капитала. На 691577 тыс. руб. (или на 76,04 %) увеличилась величина краткосрочных заемных средств, в том числе за счет увеличения банковских кредитов – на 649415 тыс. руб. или на 407,66 %. В составе собственного капитала возросла величина нераспределенной прибыли на 780072 тыс. руб. (или на 7,27 %). В структуре капитала предприятия наибольшую долю занимал заемный капитал –56,27 %. Также существенные изменения произошли в структуре оборотных активов, запасы увеличились на 502174 тыс.руб. или на 76,54 %, в том числе за счет увеличения готовой продукции на складах на 47576 тыс.руб. или на 961,50 %.
Рассчитанные показатели платежеспособности предприятия свидетельствуют об ухудшении финансового состояния: необходимо отметить, что денежных средств у предприятия недостаточно, чтобы покрыть текущие обязательства - по всем рассматриваемым периодам наблюдается платежный недостаток, ликвидность находится на критическом уровне, т.к. сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности. Понижение суммы быстрореализуемых активов над краткосрочными обязательствами указывает на то, что краткосрочные пассивы не могут быть погашены средствами в расчетах. Также расчеты показали, что предприятие не обладает собственными
оборотными средствами.
Динамика рассчитанных коэффициентов ликвидности отрицательная, т.к. в конце 2008 года организация могла оплатить лишь 8 % своих краткосрочных обязательств, а в конце 9 месяцев2009 г . всего 0,4%. По данным рассчитанным коэффициентам платежеспособности предприятие признается неплатежеспособным, а структура его баланса – неудовлетворительной.
Оценивая финансовую устойчивость, можно сделать выводы о степени зависимости предприятия от краткосрочных обязательств, об интенсивности использования заемных средств, об уровне устойчивости предприятия.
Анализируя и оценивая финансовую устойчивость ОАО «НефАЗ», можно сказать, что оно находится в неустойчивом финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется на все анализируемые периоды (запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами).
В целом при анализе финансового состояния были выявлены следующие проблемы: необходимость сокращения дебиторской задолженности; необходимость сокращения себестоимости продукции; наличие невостребованных материалов пригодных к реализации; снижение выпуска продукции.
В целях устранения этих проблем и улучшения финансового состояния ОАО «НефАЗ» необходимо разработать мероприятия по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия, а также снижению дебиторской задолженности.
Таким образом, в результате проведения данных мероприятий денежные средства предприятия увеличатся на 100810,15 тыс.руб.
1. Абрютина М.С., Грачев А.В. – Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно практическое пособие – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2009. – 272с.
2. Андреев В. Обеспечение финансовой устойчивости предприятий. // Экономика и управление. – 2008. - № 9. – с.49-56.
3. Анущенкова К.А. Финансовый экономический анализ. – М.: ИТК «Дашков и К», 2009. – 404 с.
4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – М.: Ника – Центр, 2007 – 528с.
5. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учеб.пособие.-М.: «Маркетинг», 2008. –320с.
6. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ.-2-е изд., доп.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. –615с.
7. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент.- 2007.-№2.–с.21-34.
8. Грачев А.В. – Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие – М.: Изд-ство «Финпресс», 2009. – 208с.
9. Графов А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятий. // Финансы. – 2007. - № 7. – с.64-68.
10. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: технологии управления финансами предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2007. – 351с.
11. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: «Бизнес пресса», 2007. – 304с.
12. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Высшее образование, 2008. – 470 с.
13. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент. – М.: ИТК «Дашков и К», 2008. – 626 с.
14. Ковалев В.В., Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 768с.
15. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ТК Велби, Проспект, 2008. – 424с.
16. Крейнина М.М. Финансовое состояние предприятия. -М.:2007. – 221с.
17. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. - 2007. - № 2. – С.65-69.
18. Крейнина М.Н. Платежеспособность предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент.- 2007. - № 1. С. 23-33.
19. Либерман И.Р. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности. – М.: «Риор», 2007. – 159 с.
20. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: Учеб.пособ.для вузов / Под ред. Любушина Н.П. – М.: ЮНИТИ –ДАНА, 2008. – 471с.
21. Роберт Колб. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Пер. Л.П. Белых. - M.: Аудит, ЮНИТИ, 2006. –340с.
22. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пос. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 639 с.
23. Тубурчак Н.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов.-Ростов н.Д.: Феникс, 2008. –35с.
24. Финансовый менеджмент: теория и практика. / Под ред. Е.С.Стояновой. – М.: Изд-во «Перспектива», 2006. – 656 с.
25. Финансы предприятий. / Под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 447 с.
26. Шеремет Е.В. Негашев Е.Г. Методика финансового анализа. Инфра М, 2008.
Приложение 1
Организационная структура управления ОАО «НефАЗ»
где Рi – годовые денежные поступления в течение n лет;
r – ставка дисконтирования (20%);
Кj – инвестиции в проект;
n – количество периодов.
NPV= -10575,52 + 2444,19 + 2831,5 + 2971,58 + 3023,05 = 694,85 тыс.руб.
В соответствии с правилами принятия решений NPV > 0, проект эффективен.
Индекс доходности (PI, ИД) – это отношение приведенных эффектов к приведенным капиталовложениям.
Правило принятия решения:
если PI>1, то проект эффективен;
если PI<1, то проект неэффективен;
если PI=1, то это граница и проект требует доработки.
2444,19 + 2831,54 + 2971,58 + 3023,05
PI = ––––––––––––––––––––––––––––––––––– = 1,07 >1,
10575,52
Следовательно, проект эффективен.
Внутренняя норма доходности IRR - это норма дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна инвестициям, т.е. это норма дисконта, при которой NPV=0. Для расчета IRR выбирают два значения коэффициента дисконтирования r1<r2 таким образом, чтобы на интервале r1-r2, NPV меняла знак с положительного на отрицательный и на оборот. Формула имеет следующий вид, %
где r1 и r2 - нижняя и верхняя ставки дисконтирования соответственно, %.
Пусть r2 = 50%.
Таблица 33
Вспомогательная таблица для расчета IRR
| Показатель | Год | ||||
| 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| ЧДП | -10575,52 | 2944,81 | 4103,68 | 5123,42 | 6298,03 |
| Коэффициент дисконтирования (r=50%) | 1,00 | 0,66 | 0,43 | 0,29 | 0,19 |
| Чистая текущая дисконт. стоимость | -10575,52 | 1937,68 | 1776,89 | 1460,17 | 1177,73 |
| Чистая текущая дисконт. стоимость нарастающим итогом | -10575,52 | -8637,84 | -6860,94 | -5400,77 | -4223,04 |
Так как 24,24% > 20%, то проект эффективен.
Период возврата инвестиций:
2328,20
Твоз = 4 + ––––––––––– = 4,77 года
3023,05
где tх - количество лет с отрицательным эффектом в дисконтированном денежном потоке нарастающим итогом;
NPVt - NPV имеющее отрицательный эффект в году tx;
ДДПt+1 - дисконтированный денежный поток с положительным эффектом в году (t+1).
Период окупаемости проекта:
Ток=Твоз-Тин,
где Тин - период вклада инвестиций, лет;
Ток = 4,77 – 1 = 3,77 года
Таким образом, на основе рассчитанных показателей можно сделать вывод, что проект по внедрению стана в целом эффективен и принесет ОАО «НефАЗ» доход в размере 694,85 тыс. руб.
Таким образом, в результате проведения данных мероприятий денежные средства предприятия увеличатся на 100810,15 тыс.руб.
3. РАЗДЕЛ АСОИ
3.1. АСУП и ее подсистемы
Автоматизированная система управления предприятием (АСУП) – это система управления, построенная на основе применения средств вычислительной техники, экономико-математических методов и информационных технологий. Автоматизация управления направлена, прежде всего, на интеграцию, которая в современных производственных системах является одним из наиболее важных свойств.
Основная цель АСУП – достичь высокой эффективности управления в результате технических, организационных и экономических мероприятий, которые позволяют снизить степень участия человека в процессе управления с помощью автоматизированных систем.
АСУП состоит, в свою очередь, из подсистем. Цель разбиения на подсистемы – выделение крупных неоднородных элементов для упрощения процессов проектирования, внедрения и эксплуатации АСУП. Все подсистемы принято делить на две группы – функциональные и обеспечивающие подсистемы.
Функциональные подсистемы выделяют в соответствии с управленческими функциями, осуществляемыми на предприятии. Это могут быть такие подсистемы, как управление финансами, управление сбытом, бухгалтерский учет, управление кадрами, управление затратами, управление качеством выпускаемой продукции и услуг и др. В АСУ НефАЗ входит только подсистема бухгалтерского учета.
Обеспечивающие подсистемы предназначены для обеспечения решения комплекса задач функциональных подсистем. В состав обеспечивающих входят подсистемы технического, информационного, математического, программного и организационного обеспечения.
3.2. Необходимость существования АСУП
Ежегодно в сфере управления обращаются миллиарды организационно-распорядительных, плановых, статистических и других документов. Для их создания и работы с ними требуется многочисленный аппарат административно-управленческих и инженерно-технических работников.
Облегчить труд аппарата управления, а также специалистов и служащих, повысить их производительность и культуру, и призваны автоматизированные системы управления. Необходимость их широкого использования возникает также в связи с переходом к рыночной отношениям, ростом производства и изменением номенклатуры товаров, а также увеличением объемов информации, требующей быстрой обработки. Традиционные приемы сбора, обработки и передачи информации становятся малоэффективными, а это требует поиска и внедрения высокопроизводительных систем автоматизации управленческого труда. Так, внедрение даже простейших средств техники управления сокращает затрачиваемое на обработку документов время приблизительно на 20%, а системное их применение увеличивает производительность управленческого труда в 3 раза.
Кроме того, широкое использование различных автоматизированных систем позволяет осуществить переход на качественно новый уровень управления, способствует эффективному решению многих управленческих задач, обеспечивает обработку информации в минимально короткие сроки.
Однако следует иметь в виду, что применение автоматизированных средств управления должно осуществляться на основе комплексного подхода, с учетом глубокого анализа технико-экономических показателей управляемой системы. Это связано с тем, что средства автоматизации не являются сами по себе универсальным средством повышения производительности труда работников административно-управленческого персонала. Вместе с тем они могут оказать действенную помощь в снижении затрат времени на выполнение технических операций по обработке информации и тем самым увеличить ресурсы времени на творческие процессы, сделать управленческий труд более интенсивным и результативным.
В организации автоматизации в первую очередь подлежат бухгалтерский и первичный учет, оперативное руководство, плановые расчеты, делопроизводство, учет кадров, общее руководство, хозяйственно-техническое обслуживание.
Внедрение информационных технологий на НефАЗ призвано в будущем для достижения следующих целей:
- сокращение операционных расходов;
- способность сохранить конкурентоспособность или вырваться вперед;
- возможность повысить доходность текущих операций;
- возможность увеличить свою долю рынка;
- улучшение внутреннего контроля;
- соответствие предварительно установленным финансовым показателям;
- возможность вести новые направления бизнеса.
3.3. АСУ НефАЗ
Проектирование, внедрение и эксплуатация АСУП на предприятии ведутся с помощью инструментальных программных средств. Современные инструментальные программные средства являются сложными многофункциональными системами. Они содержат в своем составе пакеты прикладных программ для решения задач управления, средства комплексирования задач в требуемые конфигурации, средства сопряжения АСУП с другими системами и многое другое. Такие системы можно назвать базовыми. Следует подчеркнуть, что базовая система является средством создания АСУП, но не является законченной АСУП или ее элементом. Она позволяет в конечном итоге создавать для предприятия гибкую модифицируемую АСУП, в которой сочетаются типовые подходы к решению задач управления и специфические особенности предприятия.
АСУП чаще всего делятся на три (иногда на четыре) большие группы.
К системам первой группы относятся простые, так называемые «коробочные», продукты, реализующие небольшое число бизнес процессов организации. Обычно они рассчитаны либо на локальное (на одном компьютере) использование, либо на использование в небольшой (5-7 ПЭВМ) сети. За рубежом такие системы носят название систем класса low end. Примером таких систем являются продукты таких фирм как 1С или «Инфин».
Ко второй группе относятся системы среднего класса (middle end), которые отличаются большей глубиной и широтой охвата функций. Эти системы больше всего подходят для средних и некоторых крупных предприятий в силу своей функциональности и более высокой, по сравнению с первым классом, стоимости. Из российских систем данного класса можно выделить продукцию компаний АйТи и «Галактика».
К высшему классу, по аналогии с предыдущими, называемому high end, относятся системы, которые отличаются высоким уровнем детализации хозяйственной деятельности предприятия. Современные версии таких систем обеспечивают планирование и управление всеми ресурсами организации. Признанными мировыми лидерами в этой области являются продукты R/3 компании SAP и Orakle Applikation компании Orakle.
На НефАЗ используются системы первой группы – это продукты «1С: Предприятие» (бухгалтерская система) и «Office 2000» (простейшая система документооборота) таких фирм, как 1С и Microsoft, как раз, потому что они рассчитаны на локальное использование. Внедрены эти системы были только в 2001 году. Отличительной особенностью этих продуктов является относительная легкость в освоении, что в сочетании с низкой ценой и соответствием российскому законодательству.
Такие системы охватывают ограниченное число бизнес-процессов предприятия. Они у всех на слуху и институт успешно использует их в повседневной деятельности.
При упоминании систем начального уровня довольно часто используется термин «коробочный продукт». Под этим подразумевается, что, покупая систему, например бухгалтерскую, пользователь может самостоятельно ее установить и начать эксплуатировать. Но это верно только от части, так как фирмы-разработчики стараются вложить в свои программы продукты максимальные возможности, позволяющие использовать их на самых различных предприятиях, что обусловливает необходимость дополнительной настройки. Кроме того, некоторые системы начального уровня имеют возможности стыковки с другими программным продуктами данного класса, причем различных производителей.
1С: Предприятие является универсальной системой автоматизации деятельности предприятия. За счёт своей универсальности система 1С: Предприятие может быть использована для автоматизации самых разных участков экономической деятельности предприятия: учёта товарных и материальных средств, взаиморасчётов с контрагентами, расчёта заработной платы, расчёта амортизации основных средств, бухгалтерского учета и т. д.
Основной особенностью системы 1С: Предприятие является её конфигурируемость. Конкретный набор объектов, структуры информационных массивов, алгоритмы обработки информации определяет конкретная конфигурация.
Система 1С: Предприятие имеет компонентарную структуру.Часть возможностей, предоставляемых системой для решения задач автоматизации, является базовыми, то есть поддерживается в любом варианте поставки системы. Это, прежде всего, механизмы поддержки справочников и документов. Другие возможности реализуются компонентами системы: например, ведение списка бухгалтерских счетов. Таким образом, состав установленных компонентов определяет функциональные возможности системы.
Всего существует три основных компонента: «Бухгалтерский учёт», «Оперативный учёт» и «Расчёт». Каждый компонент расширяет возможности системы своим механизмом обработки информации.
Компонент «Бухгалтерский учёт» реализует отражение хозяйственных операций, происходящих на предприятии в бухгалтерском учёте. Она манипулирует такими понятиями, как бухгалтерские счета, операции и проводки. Возможности компонента «Бухгалтерский учёт» позволяют вести учёт параллельно в нескольких планах счетов, вести многомерный и многоуровневый учёт, количественный и валютный учёт. Компонент «Бухгалтерский учёт» предоставляет возможность ведения бухгалтерского учёта для нескольких мероприятий в одной информационной базе.
Этот компонент успешно использует в своей деятельности бухгалтер НефАЗ.
Компонент «Оперативный учёт» предназначен для оперативного учёта наличия денежных средств. Возможности компонента «Оперативный учёт» позволяют регистрировать движения и получать информацию о движениях и остатках товарных, материальных, денежных и других средств предприятия в реальном времени в самых различных разрезах. Одна из главных областей применения данного компонента – автоматизация учёта складских и торговых операций.
Этот компонент в своей деятельности институт не применяет, в силу того, что производимая продукция делается на заказ, сразу реализуется и в складировании не нуждается.
Компонент «Расчёт» предназначен для автоматизации сложных периодических расчётов. Возможности этого компонента позволяют выполнить расчёты различной сложности, в том числе с пересчётом результатов «задним числом», и вести архив расчётов за прошедшие периоды. Эти возможности реализуются журналами расчётов, поддерживаемыми данной компонентой. Одна из областей применения компонента – расчёт заработной платы.
Нужно сказать, что пока этот компонент на предприятии не используется, но в дальнейшем это предполагается. В связи с этим можно предложить свой комплекс задач для подсистемы бухгалтерского учета.
3.4. Определение комплексов задач для подсистемы в АСУ НефАЗ
На основе рассмотренной структуры предприятия можно охарактеризовать информационные потоки следующим образом:
Генеральный директор на предприятии занимается текущим управлением, но эта подсистема не автоматизирована. Здесь формируется информация, связанная с внешней и внутренней деятельностью предприятия. Информация возникает ежедневно, обрабатывается и передается дальше в бухгалтерию и экономисту.
Главный бухгалтер на предприятии осуществляет бухгалтерский учет: ведет финансовую отчетность предприятия в соответствии с Положениями о бухгалтерском учете и отчетности и другими нормативными документами, утвержденными в установленном порядке; предоставляет оперативную информацию о хозяйственной деятельности предприятия.
В бухгалтерии происходит ежедневная обработка информации, создаются первичные документы (счета-фактуры, накладные, приходные кассовые ордера, расходные кассовые ордера, платежные требования и поручения и т. д.) Эта подсистема автоматизирована.
Вся первичная документация обрабатывается и передается дальше по назначению в другие подразделения.
Экономист является одним из важнейших структурных подразделений. Он осуществляет контроль за выполнением финансовых показателей предприятия, а также за расчетом с заказчиками и исполнителями; оформляет договорные отношения с предприятиями-заказчиками и предприятиями-исполнителями; разрабатывает положения о премировании, материальном стимулировании работников; определяет размеры премий; оформляет документацию на реализацию и отгрузку продукции; ведет учет показателей по труду и заработной плате. Им создаются такие первичные документы, как журналы регистрации входящих и исходящих документов предприятия, журналы учета счет-фактур, накладных, доверенностей, книга приказов и т. п. Информация возникает ежедневно. Тесное сотрудничество и обмен информацией происходит с директором и бухгалтерией. Работа экономиста также не автоматизирована.
На основе выполненного информационного анализа можно предложить другой комплекс задач для подсистемы бухгалтерского учета. Например, для решения задач по автоматизации учета расчетов с персоналом, а также по автоматизации учета акций и расчета дивидендов акционеров предлагается использовать такой компонент системы как 1С: Расчет, т. е. автоматизировать в этой области труд экономиста и бухгалтера. Применение этого компонента системы позволит повысить достоверность обрабатываемой информации, снизить трудоемкость учета, повысить качество и оперативность, а также осуществить медленный переход на безбумажную технологию.
1С: Расчет является универсальной системой для автоматизации расчетов, имеющих определенную периодичность. За счет своей универсальности система 1С: Расчет может быть адаптирована к требованиям любого конкретного предприятия, настроена на любое законодательство и применяться для решения самых различных прикладных задач.
Система 1С: Расчет - программа для автоматизации деятельности предприятия. Она предназначена для решения широкого круга разнообразных задач. Набор выполняемых системой 1С: Расчет функций определяется ее конфигурацией, содержащейся в комплекте поставки системы или созданной для конкретного предприятия.
Возможности системы позволяют организовать учет самых разнообразных ресурсов и расчет тех или иных параметров по ним. Это могут быть:
- учет перемещений сотрудников предприятия и расчет их заработной платы и разного рода компенсаций;
- учет основных средств и расчет их амортизации;
- учет акций и расчет дивидендов акционеров;
- расчет себестоимости продукции и услуг и др.
Пока такого рода операции выполняются вручную.
Средства конфигурирования программы позволяют организовать произвольное количество справочников и документов необходимой структуры. Можно настроить произвольное количество журналов расчета для выполнения расчетов по тем или иным объектам хранения их результатов.
Система 1С: Расчет позволяет организовать максимально удобный ввод информации. При заполнении документов можно осуществлять ввод значений по умолчанию, а также выбор данных из существующих справочников. Широкие оформительские возможности системы позволяют создать формы первичных документов и отчетов с использованием различных шрифтов, рамок, цветов. Печатная форма документа может автоматически меняться в зависимости от внесенной в документ информации.
3.5. Подсистема бухгалтерского учета
Для решения задачи по автоматизации принципа расчета заработной платы в данной работе использовалась система 1С: Расчет, которая, по сути, является компонентой системы 1С: Предприятие и подсистема бухгалтерского учета.
В подсистеме бухгалтерского учета решаются такие задачи, как:
а) учет основных средств;
б) учет материалов;
в) учет труда и заработной платы;
г) учет затрат производства;
д) учет готовой продукции;
е) сводный учет и составление отчетности.
Применение ЭВМ при ведении бухгалтерского учета позволяют обеспечить:
1. Повышение достоверности и сокращение сроков обработки информации, повышение качества учета;
2. Упрощение документооборота;
3. Снижение трудоемкости работ за счет перевода на ЭВМ максимально возможного объема вычислительных работ и автоматизации расчетов по получению группировок в различных разрезах входных данных;
4. Высвобождение времени персонала для усиления контрольных функций и более детального анализа исполнения смет.
3.6. Постановка задачи АСУП
Формирование ведомости по заработной плате.
1.Организационно-экономическая сущность задачи.
Целью решения задачи является повышение оперативности, точности и достоверности учета с помощью средств вычислительной техники.
Данная задача является одной из первых в комплексе задач по учету расчетов с персоналом. Она решается один раз в месяц, в период расчетов с персоналом по заработной плате (результат выдается не позднее 3-го числа следующего за отчетным месяца). Исходная информация создается в первичном документе «Табель учета использования рабочего времени» и в нормативно-справочном массиве «Лицевой счет».
3.7. Информационная база задачи
3.7.1. Входная оперативная информация
Для решения задачи используется следующий исходный оперативный документ (см. табл. 34):
Таблица 34
Перечень используемых реквизитов
| Наименование документа | Используемые реквизиты | Значность | Условное обозначение |
| Табель учета использования рабочего времени (Т-13) | 1. Подразделение 2. Месяц 3. Табельный номер 4. Отработано часов 5. Время плановое | 99 99 9(4) 999.9 999.99 | i m t Q Qпл |
Этот документ применяется для учета использования рабочего времени всех категорий служащих, для контроля за соблюдением рабочими и служащими установленного режима рабочего времени, для получения данных об отработанном времени, расчета заработной платы, а также для составления статистической отчетности по труду.
Составляется он в одном экземпляре уполномоченным на это лицом, т. е. инспектором кадровой службы, после соответствующего оформления передается в бухгалтерию.
Отметки в табеле о причинах неявок на работу или о работе в режиме неполного рабочего дня, о работе в сверхурочное время и других отступлениях от нормальных условий работы должны быть сделаны только на основании документов, оформленных надлежащим образом (листок нетрудоспособности, справки о выполнении государственных или общественных обязанностей и т.п.).
Учет использования рабочего времени осуществляется в табеле методом сплошной регистрации явок и неявок на работу либо путем регистрации только отклонений (неявок, опозданий и т.д.).
Нормативно-справочная информация.
В качестве нормативно-справочной информации используется массив «Лицевой счет».
Этот документ (форма N Т-54) заполняется работником бухгалтерии.
Применяется он при обработке учетных данных с помощью средств вычислительной техники и содержит только условно - постоянные реквизиты о работнике.
На основании данных лицевого счета составляется также расчетно-платежная ведомость по форме N Т-49.
Состав и характеристика реквизитов массива приведены в табл. 35.
Таблица 35
Массив «Лицевой счет»
| Наименование реквизита | Вид реквизита и длина в знаках | Условное обозначение реквизитов |
| Структурное подразделение | 99 | i |
| Месяц | 99 | m |
| Табельный номер | 9(4) | t |
| Размер оклада | 9(5).99 | О |
| Размер премии | 9(5).99 | Р |
| Размер надбавки | 9(5).99 | N |
3.7.2. Выходная (результатная) информация
В результате решения задачи на печать выдается ведомость по начислению заработной платы, пример которой приведен в табл. 36.
Таблица 36
Ведомость заработной платы за месяц
| Структурное подразделение | Табельный номер | Отработано часов | Сумма |
| | | | |
| Итого | | | |
Кроме того, результат решения задачи сохраняется на магнитном носителе для решения других задач всего комплекса по учету труда и заработной платы. Состав сохраненной информации приведен в табл.37.
Таблица 37
Перечень сохраняемых реквизитов
| Наименование реквизита | Вид реквизита и длина в знаках | Условное обозначение реквизитов |
| Структурное подразделение | 99 | i |
| Месяц | 99 | m |
| Табельный номер | 9(4) | t |
| Отработано часов | 999.99 | Q |
| Сумма | 9(5).99 | S2 |
3.8. Алгоритм решения задачи
Алгоритм решения задачи:
а) путем ввода с клавиатуры сформировать исходный массив на основе табеля учета использования рабочего времени;
б) упорядочить его по увеличению кода подразделения и табельного номера;
в) по коду подразделения и табельному номеру отыскать в нормативно-справочных данных размер оклада;
г) если оклад не найден, то готовится сообщение об этом и данный табельный номер из дальнейших расчетов исключается;
д) если оклад найден, то рассчитать по формуле
Si m t= (Qi m t/ Qi m t пл) * Оi m t;
е) по коду подразделения и табельному номеру отыскать в нормативно-справочных данных размер премии;
ж) если премия не найдена, то рассчитать по формуле
Si m t1= Si m t+0;
з) если премия найдена, то рассчитать по формуле
Si m t1= Si m t+ Рi m t;
и) по коду подразделения и табельному номеру отыскать в нормативно-справочных данных размер надбавки;
к) если надбавка не найдена, то рассчитать по формуле
Si m t2= Si m t1+0;
л) если надбавка найдена, то рассчитать по формуле
Si m t2= Si m t1+Ni m t;
м) накопившиеся итоги по предприятию по формулам
Qi m= ∑ Qi m t и Si m2=∑ Si m t2,
где n – число работников предприятия в течении m-го месяца;
н) по окончании исходных данных отпечатать таблицу и закончить работу.
Заключение
Изучение вопроса оценки устойчивости и платежеспособности предприятия было выполнено на базе одного из предприятий г. Нефтекамска – ОАО «НефАЗ».
В ходе выполнения работы на базе ОАО «НефАЗ» были выявлены, так называемые «узкие места», наиболее проблемные зоны, которые обычно являются ключом для интенсификации работы предприятия. В течение анализируемого периода 2006 – 2008 гг. источники имущества предприятия, как и само имущество, увеличилось на 774756 тыс. руб. или на 25,51 %. При этом наибольшие изменения произошли в составе заемного капитала. На 691577 тыс. руб. (или на 76,04 %) увеличилась величина краткосрочных заемных средств, в том числе за счет увеличения банковских кредитов – на 649415 тыс. руб. или на 407,66 %. В составе собственного капитала возросла величина нераспределенной прибыли на 780072 тыс. руб. (или на 7,27 %). В структуре капитала предприятия наибольшую долю занимал заемный капитал –56,27 %. Также существенные изменения произошли в структуре оборотных активов, запасы увеличились на 502174 тыс.руб. или на 76,54 %, в том числе за счет увеличения готовой продукции на складах на 47576 тыс.руб. или на 961,50 %.
Рассчитанные показатели платежеспособности предприятия свидетельствуют об ухудшении финансового состояния: необходимо отметить, что денежных средств у предприятия недостаточно, чтобы покрыть текущие обязательства - по всем рассматриваемым периодам наблюдается платежный недостаток, ликвидность находится на критическом уровне, т.к. сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности. Понижение суммы быстрореализуемых активов над краткосрочными обязательствами указывает на то, что краткосрочные пассивы не могут быть погашены средствами в расчетах. Также расчеты показали, что предприятие не обладает собственными
оборотными средствами.
Динамика рассчитанных коэффициентов ликвидности отрицательная, т.к. в конце 2008 года организация могла оплатить лишь 8 % своих краткосрочных обязательств, а в конце 9 месяцев
Оценивая финансовую устойчивость, можно сделать выводы о степени зависимости предприятия от краткосрочных обязательств, об интенсивности использования заемных средств, об уровне устойчивости предприятия.
Анализируя и оценивая финансовую устойчивость ОАО «НефАЗ», можно сказать, что оно находится в неустойчивом финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется на все анализируемые периоды (запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами).
В целом при анализе финансового состояния были выявлены следующие проблемы: необходимость сокращения дебиторской задолженности; необходимость сокращения себестоимости продукции; наличие невостребованных материалов пригодных к реализации; снижение выпуска продукции.
В целях устранения этих проблем и улучшения финансового состояния ОАО «НефАЗ» необходимо разработать мероприятия по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия, а также снижению дебиторской задолженности.
Таким образом, в результате проведения данных мероприятий денежные средства предприятия увеличатся на 100810,15 тыс.руб.
Список использованных источников
1. Абрютина М.С., Грачев А.В. – Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно практическое пособие – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2009. – 272с.
2. Андреев В. Обеспечение финансовой устойчивости предприятий. // Экономика и управление. – 2008. - № 9. – с.49-56.
3. Анущенкова К.А. Финансовый экономический анализ. – М.: ИТК «Дашков и К», 2009. – 404 с.
4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – М.: Ника – Центр, 2007 – 528с.
5. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учеб.пособие.-М.: «Маркетинг», 2008. –320с.
6. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ.-2-е изд., доп.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. –615с.
7. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент.- 2007.-№2.–с.21-34.
8. Грачев А.В. – Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие – М.: Изд-ство «Финпресс», 2009. – 208с.
9. Графов А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятий. // Финансы. – 2007. - № 7. – с.64-68.
10. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: технологии управления финансами предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2007. – 351с.
11. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: «Бизнес пресса», 2007. – 304с.
12. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Высшее образование, 2008. – 470 с.
13. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент. – М.: ИТК «Дашков и К», 2008. – 626 с.
14. Ковалев В.В., Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 768с.
15. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ТК Велби, Проспект, 2008. – 424с.
16. Крейнина М.М. Финансовое состояние предприятия. -М.:2007. – 221с.
17. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. - 2007. - № 2. – С.65-69.
18. Крейнина М.Н. Платежеспособность предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент.- 2007. - № 1. С. 23-33.
19. Либерман И.Р. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности. – М.: «Риор», 2007. – 159 с.
20. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: Учеб.пособ.для вузов / Под ред. Любушина Н.П. – М.: ЮНИТИ –ДАНА, 2008. – 471с.
21. Роберт Колб. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Пер. Л.П. Белых. - M.: Аудит, ЮНИТИ, 2006. –340с.
22. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пос. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 639 с.
23. Тубурчак Н.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов.-Ростов н.Д.: Феникс, 2008. –35с.
24. Финансовый менеджмент: теория и практика. / Под ред. Е.С.Стояновой. – М.: Изд-во «Перспектива», 2006. – 656 с.
25. Финансы предприятий. / Под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 447 с.
26. Шеремет Е.В. Негашев Е.Г. Методика финансового анализа. Инфра М, 2008.
Приложение 1
Организационная структура управления ОАО «НефАЗ»
