НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«МОСКОВСКИЙ ПСИХОЛОГО-СОЦИАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ»

Филиал в г. БРЯНСКЕ
Факультет экономики и менеджмента

очное отделение
Специальность: 080105.65 Финансы и кредит
КУРСОВАЯ РАБОТА
предмет: Финансовый менеджмент
тема: Состояние и пути совершенствования управления денежными потоками предприятия
(на примере МУП «Сервисбаза»)
                                                                                                       Выполнила:

                                                                           Студент группы 06/ЭО-52

Михаленков А. В.
Проверил:

к.э.н., доц.

Никитина А. О.
Брянск-2010


СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ                                                                                                       3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Сущность и классификация денежных потоков предприятия                           6

1.2. Информационная и правовая база управления денежными потоками предприятия                                                                                        15

1.3. Модели управления денежными потоками: отечественная и зарубежная практика                                                                                        24

2. ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ МУП «Сервисбаза»

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия                33

2.2. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия                             39

2.3. Анализ денежных потоков по различным направлениям деятельности предприятия                                                                                      50

2.4. Анализ эффективности управления денежными потоками предприятия 55

3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ МУП «Сервисбаза»

3.1. Мероприятия по совершенствованию управления денежными потоками предприятия                                                                                                  58

3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий                             60

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                               67

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ                                                                               69

ПРИЛОЖЕНИЕ                                                                                                72


ВВЕДЕНИЕ
Среди главных проблем российской экономики многие экономисты выделяют дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов. Поскольку финансовые инструменты и технологии всегда опираются на разработки финансовой науки и практики, то их применение особенно актуально при недостатке финансовых ресурсов.

С другой стороны, управление денежными потоками входит в состав финансового менеджмента и осуществляется в рамках финансовой политики предприятия, понимаемой как общая финансовая идеология, которой придерживается предприятие для достижения общеэкономической цели его деятельности. Задачей финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия.

Рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т.п. Даже у предприятий, успешно работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что: управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

Целью данной работы является изучение состояния и путей совершенствования управления денежными потоками на предприятии МУП «Сервисбаза».

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы управления денежными потоками предприятия;

2. Провести оценку состояния управления денежными потоками МУП «Сервисбаза»;

3. Разработать рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками предприятия.

Предметом исследования являются финансово экономические отношения по поводу анализа денежных потоков предприятия.

Объектом исследования выступает МУП «Сервисбаза».

Достижение целей работы осуществляется с помощью методов построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц; традиционных методов экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, наблюдения, сравнения; вертикального и горизонтального анализа, функционального анализа.

Структура работы соответствует поставленным целям и включает в себя: введение, три главы, заключение и список использованных источников.

Методологическую и теоретическую основу составляют работы отечественных и зарубежных авторов в области финансового и экономического анализа, финансов предприятия, финансового менеджмента, таких как: Костырко Л.А., Низовкина Н.Г., Пожидаева Т.А., Савицкая Г.В., Хахонова Н.Н. и многих других.

Курсовая работа изложена на 72 листах машинописного текста, включает 17 таблиц, формулы, приложения. Список литературы представлен 33 источниками.




1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Сущность и классификация денежных потоков предприятия
Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью. Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

1.                 Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему "финансового кровообращения" хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его "финансового здоровья", предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

2.                 Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.

3.                 Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время, эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.

4.                 Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.

5.                 Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.

6.                 Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.

7.                 Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

Понятие "денежный поток предприятия" является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам:

1.                 По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:

-                  денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

-                  денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;

-                  денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

2.                 По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:

-                  денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;

-                  денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;

-                  денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

3.                 По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:

-                  положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин „приток денежных средств");

-                  отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин „отток денежных средств").

Характеризуя эти виды денежных потоков, следует обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи. Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия оба эти вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) объект финансового менеджмента.

4.                 По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

-                  валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

-                  чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.

5.                 По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

-                  избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;

-                  дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.

6.                 По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:

-                  настоящий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;

-                  будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие будущий денежный поток может использоваться и как номинальная идентифицированная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе интервалов будущего периода), которая служит базой дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости.

Рассматриваемые виды денежного потока предприятия отражают содержание концепции оценки стоимости денег во времени применительно к хозяйственным операциям предприятия.

7.                 По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:

-                  регулярный денежный поток. Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия: потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.п.;

-                  дискретный денежный поток. Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса; покупкой лицензии франчайзинга; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т.п.

Рассматривая эти виды денежных потоков предприятия, следует обратить внимание на то, что они различаются лишь в рамках конкретного временного интервала. При определенном минимальном временном интервале все денежные потоки предприятия могут рассматриваться как дискретные. И, наоборот - в рамках жизненного цикла предприятия преимущественная часть его денежных потоков носит регулярный характер.

8.                 По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами:

-                  регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Такой денежный поток поступления или расходования денежных средств носит характер аннуитета;

-                  регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Примером такого денежного потока может служить график лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени их осуществления на протяжении периода лизингования актива.

Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.

Управление денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента и подчинено его главной цели.

Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на определенных принципах, основными из которых являются:

1.                 Принцип информативной достоверности. Как и каждая управляющая система, управление денежными потоками предприятия должно быть обеспечено необходимой информационной базой. Создание такой информационной базы представляет определенные трудности, так как прямая финансовая отчетность, базирующаяся на единых методических принципах бухгалтерского учета, отсутствует. Определенные международные стандарты формирования такой отчетности начали разрабатываться только с 1971 года и, по мнению многих специалистов еще далеки от завершения (хотя общие параметры таких стандартов уже утверждены, они допускают вариативность методов определения отдельных показателей принятой системы отчетности). Отличия методов ведения бухгалтерского учета в нашей стране от принятых в международной практике еще больше усложняют задачу формирования достоверной информационной базы управления денежными потоками предприятия. В этих условиях обеспечение принципа информативной достоверности связано с осуществлением сложных вычислений, которые требуют унификации методических подходов.

2.                 Принцип обеспечения сбалансированности. Управление денежными потоками предприятия имеет дело со многими их видами и разновидностями, рассмотренными в процессе их классификации. Их подчиненность единым целям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности денежных потоков предприятия по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Реализация этого принципа связана с оптимизацией денежных потоков предприятия в процессе управления ими.

3.                 Принцип обеспечения эффективности. Денежные потоки предприятия характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временно свободных денежных активов предприятия. По существу эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени, от инфляции и по другим причинам. Реализация принципа эффективности в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении эффективного их использования путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.

4.                 Принцип обеспечения ликвидности. Высокая неравномерность отдельных видов денежных потоков порождает временный дефицит денежных средств предприятия, который отрицательно сказывается на уровне его платежеспособности. Поэтому в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечивать достаточный уровень их ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода. Реализация этого принципа обеспечивается путем соответствующей синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого периода.

С учетом рассмотренных принципов организуется конкретный процесс управления денежными потоками предприятия.

Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.
1.2. Информационная и правовая база управления денежными потоками предприятия
При принятии и реализации решений при управлении денежными потоками важное значение имеет полнота и достоверность информативной базы.

Правовые основы анализа денежных потоков представлены различного рода правовыми и законодательными документами.

Главным законодательным актом России является Конституция РФ. Она обладает наивысшей юридической силой и ни один закон либо другой нормативный акт не может ей противоречить. В Конституции сказано: «В РФ гарантируются единство экономического пространства, свободное перемещение товаров, услуг и финансовых средств, поддержка конкуренции, свобода экономической деятельности…». «Каждый вправе иметь имущество в собственности, владеть, пользоваться и распоряжаться им …».

В Гражданском кодексе Российской Федерации предприятие рассматривается как юридическое лицо, которое имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные права, нести ответственность, быть истцом или ответчиком в суде. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету, иметь гражданские права, соответствующие целям деятельности, предусмотренным в его учредительных документах и нести связанные с этой деятельностью обязанности.

При осуществлении своей профессиональной деятельности  приходится обращаться к законодательству РФ о налогах и сборах, которое состоит из налогового кодекса РФ и принятых в соответствии с ним федеральных законов о налогах и сборах.

Федеральный Закон «О бухгалтерском учёте», принятый Государственной Думой 23 февраля 1996 года, является основным нормативным актом  в системе законодательства, устанавливая единые правовые и методологические основы организации и ведения бухгалтерского учёта в Российской Федерации.

Построение бухгалтерского учета в конкретной организации регламентируется его учетной политикой, которая разрабатывается на основе ПБУ 1/98 «Учетная политика организации».

Согласно Приказа Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организации» от 13.01.2001 г №4 н движение денежных потоков предприятия находит свое отражение в отчете о движении денежных средств.

В соответствии с ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации", утвержденным Приказом Минфина России от 06.07.1999 N 43н, по видам деятельности выделяют три вида денежных потоков: по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Денежные потоки по текущей деятельности формируются в результате деятельности организации, преследующей извлечение прибыли в качестве основной цели (для коммерческих организаций) либо не имеющей извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности (для некоммерческой организации).

Денежные потоки по инвестиционной деятельности складываются в результате деятельности организации, связанной с капитальными вложениями в различные виды основных средств и нематериальных активов, а также их продажей и осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера.

Денежные потоки по финансовой деятельности генерируются в результате деятельности организации, связанной с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском и выбытием ранее приобретенных ценных бумаг краткосрочного характера.

Платежный оборот между хозяйствующими субъектами в подавляющей своей массе производится безналично. Безналичные расчеты осуществляются в соответствии с Положением о безналичных расчетах в Российской Федерации, утвержденным Центральным Банком России  12 апреля 2001 г. № 2-Г. Положение регулирует осуществление безналичных расчетов между юридическими лицами в валюте Российской Федерации и на её территории в формах, установленных законодательством Российской Федерации, определяет форматы, порядок заполнения и оформления используемых расчетных документов. Безналичные расчеты осуществляются через кредитные организации, их филиалы, и (или) Банк России по счетам, открытым на основании договора банковского счета.

Предлагаемые методы оценки сформировавшихся денежных потоков предприятия базируются преимущественно на данных годовой бухгалтерской отчетности. Такое ограничение информационной базы сужает аналитические возможности. Данные бухгалтерской отчетности имеют агрегированный характер и отражают результат деятельности предприятия в целом, причем за довольно продолжительный период времени. Так как движение денежных средств на предприятии, как правило, характеризуется существенной неравномерностью их поступления и использования в разные периоды времени и при осуществлении различных финансово-хозяйственных операций, то более значимой для заинтересованных пользователей, конечно, является информация, полученная в результате анализа учетных (преимущественно управленческого учета) и нормативно-плановых показателей. Она отличается оперативностью и может быть сгруппирована по любым признакам: по видам деятельности, по структурным подразделениям, по хозяйственным операциям и т. п.

Вместе с тем, демонстрация методического обеспечения анализа денежных потоков предприятия представляется более целесообразной именно на основе информации годовой бухгалтерской отчетности.

Первичная документация и учетные регистры управленческого учета даже на различных предприятиях одной и той же отрасли не унифицированы, тем более нет такой унификации на предприятиях разных отраслей, при различных формах собственности. Порядок формирования информации в управленческом учете определяется каждым предприятием самостоятельно, исходя из своих внутренних потребностей. Поэтому представить унифицированное описание алгоритмов аналитических расчетов при исследовании денежных потоков предприятия, ориентируясь на возможную учетную информацию, затруднительно. Учетная и нормативно-плановая информация позволяют описывать конкретные алгоритмы аналитических расчетов для каждого конкретного предприятия.

Преимуществом показателей годовой бухгалтерской отчетности является их унифицированность, так как они формируются на общепринятых стандартизированных принципах. Информация годовой бухгалтерской отчетности доступна не только внутренним, но и внешним пользователям. Ориентация на такую информацию позволяет продемонстрировать унифицированное методическое обеспечение анализа денежных потоков предприятия, которое может применяться на разных предприятиях и при внутреннем, и при внешнем анализе.

Автоматизация учетных работ снимает проблему оперативности получения аналитической информации при использовании методики анализа, ориентированной на годовую бухгалтерскую отчетность, так как отчетные показатели без дополнительных трудовых и временных затрат могут быть получены не только по году (кварталу), но и чаще.

Основными формами годовой бухгалтерской отчетности, из которых берутся данные для анализа денежных потоков предприятия, преимущественно выделяются Отчет о движении денежных средств (форма № 4) и Бухгалтерский баланс (форма № 1). Представляется, что для решения некоторых аналитических задач, в частности, для выявления причин отклонения чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученных предприятием за один и тот же период времени, принятая информационная база нуждается в уточнении.

Во-первых, при исследовании изменений статей Бухгалтерского баланса как факторов, влияющих на отклонение чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученных предприятием за отчетный период времени, с использованием того алгоритма расчетов, который описан отечественными экономистами, получаются результаты, не соответствующие действительности. Авторы рассматривают абсолютное изменение статей Бухгалтерского баланса в полном объеме. Таким образом, хозяйственные ситуации воспринимаются очень упрощенно. Не принимается во внимание, что на величину некоторых активов может влиять и внутренний оборот, который не вызывает движения денежных средств. Например, увеличение производственных запасов может произойти в результате принятия к учету материалов от ликвидации основных средств.

Не учитывается также, что изменение структуры Бухгалтерского баланса может быть обеспечено, а на российских предприятиях в настоящее время зачастую и обеспечивается, движением стоимости не только в денежной, но и в неденежной форме. Когда доля неденежных потоков незначительна, незначительными получаются и отклонения. Пренебрежение ими при проведении аналитических расчетов не особенно влияет на достоверность выводов, поэтому допустимо. Однако если неденжные потоки имеют большой удельный вес, то при проведении аналитических расчетов без их учета сделать достоверные выводы о влиянии соответствующих факторов на денежные потоки невозможно. К тому же это не позволяет количественно увязать денежные потоки предприятия с кругооборотом всех его хозяйственных средств.

Во-вторых, представляется, что сама идея ориентации на статьи Бухгалтерского баланса при выявлении причин отклонения чистого остатка денежных средств от чистой прибыли (убытка) является неправомерной. Разница между суммами чистого остатка денежных средств и чистого финансового результата, полученными предприятием за отчетный период, зависит не от изменений его активов и источников их образования в этом периоде. Известно, что такая ситуация обеспечивается с одной стороны тем, что чистый финансовый результат рассчитывается на основе показателей, сформированных в бухгалтерском учете по принципу начисления, а чистый остаток денежных средств определяется как разница между поступившими и израсходованными денежными средствами, которые принимаются к бухгалтерскому учету по факту реального исполнения. С другой стороны, отклонение чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата возникает потому, что не все суммы, принимаемые к бухгалтерскому учету, участвуют в расчете чистого финансового результата и чистого остатка денежных средств одновременно и в полном объеме. Например, авансы, полученные от покупателей (заказчиков), в полной сумме определяют поступление денежных средств в том периоде, когда они получены, но в расчете чистого финансового результата примут участие только в том периоде, когда они будут признаны выручкой от реализации товаров, продукции, работ и услуг, и в соответствующей сумме. Амортизационные отчисления, наоборот, в полной сумме определяют чистый финансовый результат, а на денежных потоках сказываются частично, влияя на сумму налога на прибыль.

Так как показатели, характеризующие факторы, под действием которых формируются остаток денежных средств и чистый финансовый результат, отражаются в форме № 4 «Отчет о движении денежных средств» и форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», то в качестве информационной базы для выявления причин отклонения чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата необходимо использовать наряду с формой № 4 не форму № 1 «Бухгалтерский баланс», а форму № 2. Использование формы № 2 наряду с формой № 4 дает возможность не только более достоверно выявить и оценить причины отклонения чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, но и выявить наиболее полный перечень прямых и косвенных факторов, влияющих на движение денежных средств и их остаток. Здесь следует обратить внимание, что понятие прямых и косвенных факторов, то есть оказывающих прямое и косвенное воздействие на денежные потоки предприятия, не отождествляется с методами анализа. Под прямыми понимаются факторы, действие которых непосредственно сказывается на денежных потоках предприятия и вызывает пропорциональное изменение объема поступления денежных средств и объема их выплат. Косвенными являются факторы, выраженные показателями, сформированными по принципу начисления. Они влияют на денежные потоки косвенно, путем задержки возможного поступления денежных средств или их использования. Косвенные факторы имеют еще одну характерную черту. Отражающие их показатели определяют прибыль (убыток) до налогообложения. Поэтому косвенные факторы влияют на денежные потоки предприятия через налог на прибыль, вызывая увеличение или уменьшение перечислений в бюджет. Таким образом, действие косвенных факторов вызывает непропорциональное изменение денежных потоков предприятия.

К сожалению, информацию, содержащуюся в образце Отчета о прибылях и убытках, рекомендуемом Министерством финансов РФ, нельзя признать исключительно достаточной. Денежные потоки различных видов деятельности предприятия имеют специфику. Следовательно, анализу необходимо подвергать не только совокупный денежный поток, но и денежные потоки текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, что требует наличия соответствующей информации.

В пункте 21 Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденного приказом Министерства финансов РФ от 6 мая 1999 г. № 32н., отмечено, что построение бухгалтерского учета должно обеспечить возможность раскрытия в бухгалтерской отчетности информации о доходах предприятия в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Однако на практике это требование не выполняется.

План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденный приказом Министерства финансов РФ от 31 октября 2000 г. № 94н, не предусматривает отражения на бухгалтерских счетах или субсчетах фактов финансово-хозяйственной деятельности предприятия в разрезе видов деятельности. В соответствии с указанным Планом счетов информация о доходах, расходах и финансовых результатах по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности должна аккумулироваться на одних и тех же бухгалтерских счетах и субсчетах. Разделить ее по видам деятельности при составлении Отчета о прибылях и убытках можно лишь с определенными условностями, используя данные не только бухгалтерских регистров, но и первичных и хозяйственно-правовых документов. Это очень трудоемкая работа и она не всегда целесообразна. Аналитические выводы, сформулированные на основе отчетных данных, во многом условных, не будут иметь существенной практической значимости.

Для обобщения всего вышесказанного можно сказать, что в настоящее время и до тех пор, пока будет отсутствовать соответствующая организация бухгалтерского учета, данные бухгалтерской отчетности позволяют проводить системный анализ сформировавшихся денежных потоков и на уровне предприятия, и на уровне его структурных подразделений только по совокупному денежному потоку. Денежные потоки текущей, инвестиционной и финансовой деятельности на основе имеющейся отчетной информации подвергнуть системному анализу невозможно. Их можно исследовать лишь в области действия прямых факторов.

Содержание образца формы № 2 не дает также возможности увязать факторы, прямо и косвенно влияющие на денежные потоки предприятия. Оно не включает в себя данные о выручке, полученной в результате выполнения договоров, предусматривающих исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами, и о приросте (уменьшении) дебиторской задолженности в части доходов предприятия.

Представляется, что образец Отчета о прибылях и убытках необходимо дополнить справкой, отражающей расшифровку строки 010 этой формы отчетности, то есть начисленной выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налогов на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей). Наличие такой справки расширяет аналитические возможности отчетной информации и одновременно позволяет выполнить требование ПБУ 9/99. В соответствии с пунктом 19 указанного Положения в бухгалтерской отчетности должна быть раскрыта информация о доле выручки, полученной в результате выполнения договоров, предусматривающих исполнение обязательств (оплату) в неденежной форме.

Необходимость выделения справочно в Отчете о прибылях и убытках прироста (уменьшения) дебиторской задолженности в части доходов предприятия с аналитической точки зрения обусловлена тремя причинами.

Во-первых, в Бухгалтерском балансе представляется общая сумма дебиторской задолженности, в том числе и той, которая не является доходами предприятия к поступлению. В частности, к ожидаемым поступлениям, которые отражаются в Бухгалтерском балансе в составе дебиторской задолженности, но не признаются доходами предприятия в соответствии с пунктом 3 ПБУ 9/99, относятся:

-                  суммы налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и иных аналогичных обязательных платежей;

-                  задолженность по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т.п.;

-                  задолженность по погашению кредитов и займов, предоставленных заемщикам.

Изменение перечисленных составляющих дебиторской задолженности оказывает только прямое влияние на денежные потоки предприятия.

Во-вторых, если предприятие создает в установленном порядке резервы сомнительных долгов по расчетам с другими предприятиями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги за счет финансовых результатов, то в соответствии с пунктом 6.7 ПБУ 9/99 величина выручки, принимаемой к бухгалтерскому учету, не изменяется. Это означает, что дебиторскую задолженность как составляющую начисленной выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг необходимо рассматривать в полной сумме. Получить соответствующие данные из Бухгалтерского баланса в таком случае невозможно. Дебиторская задолженность, по которой созданы резервы сомнительных долгов, в Бухгалтерском балансе уменьшается на сумму этих резервов.

В-третьих, в Бухгалтерском балансе отражается статическая информация, то есть сальдо дебиторской задолженности на начало отчетного периода и на конец, а в состав начисленной выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ и услуг (за минусом налогов на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) включается изменение дебиторской задолженности за отчетный период.

Необходимо отметить, что и содержание, и формат образца Отчета о движении денежных средств, утвержденного Министерством финансов РФ, также нуждаются в изменениях с точки зрения соответствия их действующим нормативным актам, международным стандартам финансовой отчетности и аналитическим потребностям.
1.3. Модели управления денежными потоками: отечественная и зарубежная практика
Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

От объёмов и скорости движения денежного оборота, эффективности управления им находятся в прямой зависимости платёжеспособность и ликвидность предприятия. Поэтому анализ денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платёжеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояние в целом.

Объектом управления выступают денежные потоки предприятия, связанные с осуществлением различных хозяйственных и финансовых операций, субъектом управления является финансовая служба, состав и численность которой зависит от размера, структуры предприятия, количества операций, направлений деятельности и других факторов:

1.                 в малых предприятиях главный бухгалтер часто совмещает функции начальника финансового и планового отделов;

2.                 в средних — выделяются бухгалтерия, отдел финансового планирования и оперативного управления;

3.                 в крупных компаниях структура финансовой службы существенно расширяется — под общим руководством финансового директора находятся бухгалтерия, отделы финансового планирования и оперативного управления, а также аналитический отдел, отдел ценных бумаг и валют.

Что же касается элементов системы управления денежными потоками, то к ним следует отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечения:

-                  среди финансовых методов, оказывающих непосредственное воздействие на организацию, динамику и структуру денежных потоков предприятия, можно выделить систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с учредителями (акционерами), контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; фондообразование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и др.;

-                  финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями организации финансов на предприятии;

-                  нормативно-правовое обеспечение предприятия состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.

-                  в современных условиях необходимым условием успеха бизнеса является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее, поэтому важным элементом управления денежными потоками предприятия является внутрифирменная информация.

Таким образом, система управления денежными потоками на предприятии — это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели.

Неотъемлимой частью управления денежными потоками на предприятии является их анализ.

Основной целью анализа денежных потоков является

-                   Выявление уровня достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия

-                   Определение эффективности и интенсивности их использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности

-                   Изучение факторов и прогнозирование сбалансированности притока и оттока денежных средств по объёму и времени для обеспечения текущей и будущей платёжеспособности предприятия

В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков. Изучается динамика объёма формирования положительного отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе их источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их объёма.

Темпы прироста чистого денежного потока (Т_ЧДП ) сопоставляются с темпом прироста активов предприятия Т(_Акт) и с темпами прироста объёмов производства(реализации) продукции (Т_РП). Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платёжеспособности требуется, чтобы темпы роста объёма продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объёма продаж:

100<Т_Акт<Т_РП<Т_ЧДП                                                                (1)

Параллельно проводится и вертикальный (структурный) анализ положительного отрицательного и чистого денежного потоков:

-                   По видам хозяйственной деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой), что позволит установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного, отрицательного и чистого денежных потоков

-                   По отдельным внутренним подразделениям (центрам ответственности), что покажет вклад каждого подразделения в формирование денежных потоков

-                   По отдельным источникам поступления и направлениям расходования денежных средств, что даёт возможность установить долю каждого из них в формировании общего денежного потока.

Результаты вертикального и горизонтального анализа служат базой проведения факторного анализа формирования чистого денежного потока.

Для изучения факторов формирования положительного, отрицательного и чистого денежных потоков используют прямой и косвенный методы.

Прямой метод направлен на получение данных характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных средств предприятия в отчётном периоде

По операционной деятельности ЧДП прямым методом определяется следующим образом

ЧДП_о.д=В_РП + П_ов + ПП_о.д  - О_ТМЦ – ЗП – НП - ПВ_о.д             (2)

В_РП  – выручка т реализации продукции и услуг

П_ов  – полученные авансы от покупателей и заказчиков

ПП_о.д – сумма прочих поступлений от операционной деятельности

О_ТМЦ – сумма средств, выплаченная за приобретение ТМЦ

ЗП – сумма выплаченной заработной платы персоналу

НП – налоговые платежи в бюджет и внебюджетные фонды

ПВ_о.д – сумма прочих выплат в процессе операционной деятельности

Сопоставляя фактические данные по каждой статье поступления и расходования денежных средств с уровнем плана, можно сделать выводы относительно способности предприятия наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности.

Прямой метод показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на те статьи, которые создают наибольший приток и отток денежных средств. Однако, данный метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств.

Косвенный метод более предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности. Расчёт чистого денежного потока косвенным методом осуществляется путём соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности.

По операционной деятельности чистый денежный поток косвенным методом рассчитывается следующим образом:

ЧДП_о.д = ЧП_о.д+ А+ ∆ДЗ+ ∆З_ТМЦ+ ∆КЗ+ ∆ДРП+ ∆Р+ ∆П_ав+ ∆В_ав    (3)

ЧП_о.д  - сумма чистой прибыли от основной деятельности

А – сумма амортизации основных средств и нематериальных активов

∆ДЗ – изменение суммы дебиторской задолженности

∆З_ТМЦ – изменение суммы запасов и НДС по приобретённым ценностям

∆КЗ – изменение суммы кредиторской задолженности

∆ДРП – изменение суммы доходов будущих периодов

∆Р – изменение суммы резерва предстоящих расходов

∆П_ав – изменение суммы полученных авансов

∆В_ав – изменение суммы выданных авансов

Таким образом, косвенный метод наглядно показывает различие между чистым финансовым результатом и чистым денежным потоком предприятия. С помощью ряда корректировок чистая прибыль(убыток) преобразуются в величину чистого денежного потока от операционной деятельности.

Рассмотрим показатели эффективности управления денежными потоками предприятия.

Сбалансированность положительного и отрицательного денежного потока определяет чистый денежный поток, характеризует рольи место чистой прибыли в его формировании, выявляет степень достаточности амортизационных отчислений.

Обобщенной характеристикой структуры источников формирования является «качество чистого денежного потока». Высокое качество чистого денежного потока характеризуется увеличением доли чистой прибыли, полученной за счёт роста выпуска продукции и снижения её себестоимости, а низкое – увеличением доли чистой прибыли, связанной с ростом цен на продукцию.

При этом важно оценить достаточность формируемого предприятием чистого денежного потока для финансирования возникающих потребностей. С этой целью применяется коэффициент достаточности чистого денежного потока – КДчдп:

КДчдп = ЧДП/(ОД + DЗтм + Ду)                                             (4)

ОД – сумма выплат основного долга по краткосрочным и долгосрочным обязательствам предприятия

DЗтм – сумма прироста запасов товарно-материальных ценностей

Ду  - дивиденды уплаченные

ЧДП – сумма чистого денежного потока.

Не менее важным является показатель ликвидности денежного потока:

КЛдп = ПДП – (ДСк – ДСн)/ОДП                                           (5)

 ОДП – сумма отрицательного денежного потока (сумма расходования денежных средств)

ДСн и ДСк – сумма остатка денежных средств на начало и конец периода соответственно

ПДП – сумма положительного денежного потока (сумма поступлений денежных средств).

Показатель реинвестирования денежного потока позволяет оценить какая доля прироста внеоборотных активов произошла за счёт чистого денежного потока.

Креинвест.чдп= (ЧДП – Ду)/DВн.Акт.                                    (6)

ЧДП – сумма чистого денежного потока

Ду – дивиденды уплаченные

DВн.Акт. – прирост внеоборотных активов.

В качестве обобщающего показателя управления денежными потоками рассматривается коэффициент эффективности денежного потока:

КЭдп = ЧДП/ОДП                                                                       (7)

Все составляющие данной формулы были представлены ранее.

Помимо оценки эффективности, одним из направлений оптимизации денежных потоков на предприятии является оптимизация остатка денежных средств на банковских счетах.

Существует несколько основных методов расчета оптимального остатка денежных средств: математические модели Баумоля, Миллера-Орра, Стоуна и др.

 Наиболее популярной моделью управления остатком денежных средств на расчетном счете, является модель Баумоля, построенная на выводах, к которым пришёл У. Баумоль в середине 50-х гг. В модели предполагается, что коммерческая организация поддерживает приемлемый уровень ликвидности и оптимизирует свои товарные запасы.

Согласно модели, предприятие начинает работать, имея максимально приемлемый (целесообразный) для него объём денежных средств. Далее по мере работы постоянно расходуются денежные средства в течение некоторого периода времени (платежи поставщикам, оплата труда, отчисления в бюджет и т.д.). Все поступающие денежные средства предприятие вкладывает в краткосрочные ликвидные ценные бумаги. Как только уровень ликвидности достигает критического уровня, то есть становится равным некоторому заданному уровню безопасности, предприятие продает часть купленных краткосрочных ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины.

При росте объёма денежных средств, финансовый менеджер действует по обратному алгоритму, покупая ценные бумаги и тем сам приводя сумму денежных средств к оптимальной величине.

При использовании данной модели учитывают ряд ограничений:

1) на данном отрезке времени потребность организации в денежных средствах постоянная, ее можно спрогнозировать;

2) все поступающие средства от реализации продукции организация вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только остаток денежных средств падает до неприемлемо малого уровня, организация продает часть ценных бумаг;

3) постоянными, а следовательно, и планируемыми считаются поступления и выплаты организации, что позволяет вычислить чистый денежный поток;

4) поддается расчету уровень затрат, связанных с превращением ценных бумаг и других финансовых инструментов в наличные деньги, а также потери от упущенной выгоды в виде процентов за предполагаемые вложения свободных средств.

Недостаток модели Баумоля — предположение о предсказуемости и устойчивости денежного потока. Также в ней не учитываются цикличность и сезонность, свойственные большинству денежных потоков.

Отмеченные выше недостатки модели Баумоля нивелирует модель Миллера-Орра. Ее авторы М. Миллер и Д. Орр пользуются при построении модели статистическими методом, а именно процессом Бернулли — стохастическим процессом, в котором поступление и расходование денежных средств во времени являются независимыми случайными событиями.

При управлении объёмом денежных средств финансовый менеджер должен исходить из следующей логики: остаток денежных средств хаотически меняется до тех пор, пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, необходимо покупать достаточное количество ликвидных инструментов с целью вернуть уровень денежных средств к некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то в этом случае необходимо продавать ликвидные краткосрочные ценные бумаги и таким образом пополнять запас ликвидности до нормального предела.

Минимальная величина остатка денежных средств на расчетном счете принимается на уровне страхового запаса, а максимальная – на уровне его трехкратного размера.

При использовании данной модели следует учесть допущение, что расходы по покупке и продаже ценных бумаг фиксированы и равны между собой.

Главным недостатком модели является то, что верхняя граница коридора объёма денежных средств устанавливается в зависимости от нижней, но при этом не существует четкой методики установления нижней границы. Менеджеру, контролирующему уровень ликвидности, в определении нижней границы приходится опираться на здравый смысл и опыт, отсюда возникает субъективность оценок модели.

Модель Стоуна дополняет модель Миллера-Орра и основана на прогнозах движения денежных средств на ближайшее будущее. Достижение верхнего предела величины денежных средств на расчетном счете не вызовет их немедленного перевода в ценные бумаги, если в ближайшие дни у организации, согласно прогнозам, ожидаются относительно высокие выплаты. Это позволяет минимизировать количество операций по конвертации и, следовательно, снижать связанные сними расходы.

Считается что, рассмотренный механизм управления денежными потоками является достаточно эффективным, а его реализация позволит поддерживать финансовое равновесие предприятия в процессе его производственно-хозяйственной деятельности, повысить степень его финансовой и производственной гибкости.


2. ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ МУП «Сервисбаза»

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
Муниципальное унитарное предприятие г. Брянска «Сервисбаза» (в дальнейшем именуемое Предприятие) основано на праве хозяйственного ведения, создано в соответствии с постановлением администрации города Брянска от 07.06.2001 г. №796 «О реорганизации муниципального унитарного предприятия «Ком-Фриго» и муниципального предприятия «Овощная база № 1» путем слияния муниципального предприятия  «Ком-Фриго» и муниципального предприятия «Овощная база №1».

Предприятие является универсальным правопреемником МУП «Ком-Фриго» и МП «Овощная база №1», согласно передаточному акту от 07.08.2001.

Полное наименование Предприятия: Муниципальное унитарное предприятие г. Брянска «Сервисбаза». Фирменное наименование Предприятия:  МУП г. Брянска «Сервисбаза». Место нахождения Предприятия: г. Брянск, ул. Кромская, д. 50.

Собственником имущества Предприятия является муниципальное образование - город Брянск.

От имени муниципального образования города Брянска права собственника имущества Предприятия осуществляет Брянская городская администрация и комитет по управлению собственностью города Брянска (далее Комитет) в пределах своей компетенции.

         Учредителем Предприятия является Брянская городская администрация (далее Учредитель).

         Координацию деятельности Предприятия осуществляют Бежицкая районная администрация города Брянска и  комитет по торговле, общественному питанию, бытовым услугам и защите прав потребителей

(в пределах своей компетенции).

         Предприятие является юридическим лицом, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, печать, штампы и бланки со своим наименованием, фирменное наименование.

         Предприятие может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, нормативными правовыми актами органов местного самоуправления, настоящим уставом.

            Целью деятельности Предприятия является осуществление торговли товарами народного потребления в ассортименте, соответствующем его товарному профилю (типу), оказание услуг для выполнения городских социально-экономических заказов, удовлетворение общественных потребностей населения и получения прибыли.

Для достижения указанных целей Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

-   торгово-закупочная деятельность;

- осуществление оптовой и розничной торговли товарами продовольственной и непродовольственной групп;

-   оптовая торговля алкогольными и другими напитками;

- оказание услуг по хранению и складированию замороженных, охлажденных и прочих грузов;

-  оказание услуг юридическим и физическим лицам по закупке и реализации сельскохозяйственной  и продовольственной продукции;

-  организация работы платной стоянки автотранспортных средств и временное хранения автомобилей;

- оказание транспортных услуг населению, юридическим и физическим лицам, в том числе с использованием железнодорожного транспорта;

-   предоставление комплекса рекламных услуг рекламодателям;

- организация общественного питания, в том числе и быстрого обслуживания;

-   оптовая торговля отходами и ломом;

-   организация строительных и ремонтно-строительных работ;

-   производство общестроительных работ.

Все виды деятельности, подлежащие лицензированию, осуществляются Предприятием после получения лицензии в установленном законодательством порядке.

         Анализ финансового состояния необходимо начать с рассмотрения основных экономических показателей финансово-хозяйственной деятельности МУП «Сервисбаза»
Таблица 1 – Динамика основных экономических показателей деятельности МУП «Сервисбаза» за 2007-2009 гг.

Показатель	2007г.	2008г.	2009г.	абсолютное изминение		Темп роста,%
				08 к 07	09 к 08	08 к 07	09 к 08
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от реализации тыс. руб.	25897	42946	49300	17049	6354	165,83	114,80
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	19899	28100	31980	8201	3880	141,21	113,81
Прибыль от продаж, тыс. руб.	5523	14150	16335	8627	2185	2,56 р	115,44
Чистая прибыль, тыс. руб.	2781	9070	10923	6289	1853	3,26 р	120,43
Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб.	17759	20741,5	28932	2982,5	8190,5	116,79	139,49
Основные средства, тыс. руб.	12608	16465	18460	3857	1995	130,59	112,12
Оборотные средства, тыс. руб.	4906	4013	4705	-893	692	81,80	117,24
Среднесписочная численность работников, чел.	55	62	73	7	11	112,73	117,74
Фонд з/п, тыс.руб.	5647	8326	10395	2679	2069	147,44	124,85