Реферат Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации в аудите эффективности управления биз

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Имя

Выберите тип работы:

Принимаю Политику конфиденциальности

Скидка 25% при заказе до 9.11.2024

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего
профессионального образования

«Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова»

Факультет Бизнеса
Кафедра Бухгалтерского учета

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

На тему: «Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации в аудите эффективности управления бизнесом»

Выполнила

студентка группы 34-01

очной формы обучения

факультета Бизнеса

Парентьева Юлия Игоревна

Научный руководитель:

Казакова Наталья Александровна

Москва - 2009

Оглавление
ВВЕДЕНИЕ. 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА В ЦЕЛЯХ АУДИТА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ БИЗНЕСОМ.. 6

Глава 2. Комплексный анализ хозяйственной деятельности на примере фирмы ОАО «ЛАТНЕНСКИЙ ЭЛЕВАТОР». 14

2.1. Краткая характеристика фирмы ОАО «Латненский элеватор». 14

2.2. Общее ознакомление с итогами работы предприятия. 16

2.3. Структурно-динамический анализ имущественного положения организации 18

2.4. Структурно-динамический анализ источников финансирования. 20

2.5. Анализ финансового состояния. 21

2.5.1. Оценка типа финансовой устойчивости предприятия. 21

2.5.2. Оценка ликвидности и платежеспособности. 26

2.6. Анализ деловой активности. 28

2.7. Анализ финансовых результатов. 30

2.8. Анализ показателей эффективности. 31

2.9. Оценка вероятности банкротства. 32

ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ В ЦЕЛЯХ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ БИЗНЕСА ДЛЯ ОАО «ЛАТНЕНСКИЙ ЭЛЕВАТОР». 34

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 41

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.. 43

ПРИЛОЖЕНИЯ.. 44

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях обоснованность принимаемых управленческих решений в отношении хозяйствующего субъекта в значительной степени определяется качеством финансово-аналитических расчетов. Решение задач стабилизации и улучшения положения предприятия требует нахождения источников финансовых ресурсов, их рационального распределения и эффективного использования в ходе проведения финансового анализа, дающего оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Бесспорно, эффективность деятельности предприятия зависит от правильной начальной ориентации и благоприятных исходных условий – обеспеченности материальными, финансовыми и трудовыми ресурсами. Однако значительную роль в обеспечении эффективного функционирования предприятия играет и экономически грамотное управление предприятием в условиях неопределенности и жесткой конкуренции.

Управление представляет собой конкретные методы воздействия на объект управления для достижения конкретной цели, выработка которых определяется умением анализировать деятельность предприятия. С помощью анализа изучаются тенденции развития, системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, вырабатывается экономическая стратегия развития предприятия

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта – это база для принятия управленческих решений в бизнесе. Поэтому овладение методикой экономического анализа является частью профессиональной подготовки экономиста, финансиста, бухгалтера, аудитора и других специалистов экономического профиля. Освоение основ экономического анализа необходимо каждому, кому приходится участвовать в принятии решений, либо давать рекомендации по их принятию.

Актуальность рассматриваемой темы заключается в особой важности управленческого анализа для всей финансово-хозяйственной деятельности организации в целом.

Цельюданной работы является оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Латненский элеватор» на основе финансового анализа для выявления существующих и потенциальных проблем с последующей разработкой рекомендаций по совершенствованию деятельности.

К основным задачам работы относятся:

q                   исследование теоретических и методологических положений комплексного анализа хозяйственной деятельности организации в аудите эффективности управления бизнесом;

q                   оценка финансового положения предприятия, на основе расчета количественных и качественных показателей, сравнении показателей с нормативными и рекомендуемыми значениями, а также определении тенденций изменений;

q                   изучение причин изменения показателей, выявление взаимосвязи и взаимозависимости между ними, т.е. изучение совокупности факторов, влияющих на результаты работы;

q                   определение направлений улучшения финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по повышению эффективности его деятельности.

Объектом исследования является ОАО «Латненский элеватор», функционирующий в области производства, переработки, реализации зерновых и масленичных культур и комбикормов, а также в области торговых операций с сельскохозяйственной продукцией.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Латненский элеватор» за 2007 и 2008 гг., а также данные пояснительной записки.

Данная работа состоит из трех глав:

В первой главе раскрывается сущность аудита эффективности управления бизнесом, его роль в системе управления предприятием. Рассмотрены методы и приемы проведения управленческого аудита, представлено описание основных источников информации.

Вторая глава представляет собой практическую часть работы, которая включает анализ и оценку имущественного состояния и источников средств; оценку финансового положения предприятия, используя показатели финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, проведен анализ ликвидности баланса; оценку эффективности использования имущества предприятия, а также эффективности текущей деятельности. Анализируются полученные финансовые результаты предприятия, в том числе эффективность деятельности на основе рентабельности.

В третьей главе работы рассмотрены направления повышения эффективности деятельности предприятия на основе результатов анализа, а также даны рекомендации по улучшению финансово-хозяйственного состояния ОАО «Латненский элеватор».

В работе использованы формы годовой бухгалтерской отчетности за 2007 и 2008 годы, на основании которых проводился анализ. А также ряд аналитических таблиц и графиков, необходимых для обоснования выводов, сделанных в работе.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КОМПЛЕКСНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА В АУДИТЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ БИЗНЕСОМ

При рыночной системе хозяйствования коммерческая организация, являющаяся самоорганизующейся системой, функционирует в жестких условиях конкурентной среды и имеет полную хозяйственную самостоятельность. Ее деятельность направлена на завоевание и удержание предпочтительной доли рынка, на достижение превосходства над конкурентами.

Одним из главных факторов создания конкурентоспособности является эффективное управление организацией. Для достижения высокого уровня качества управленческих решений нужны профессионализм и ответственность менеджеров всех уровней организации.

Использование новых концепций и методов управления требует создания на предприятиях, соответствующей организационной структуры, которая бы обеспечила продвижение к новым горизонтам эффективности. В этом процессе важную роль играет управленческий аудит, осуществляемый внутренними аудиторами в соответствии с заданиями, определёнными высшим руководством.

Функции внутренних аудиторов могут быть представлены следующим:

·                    оценка адекватности управленческих систем - осуществление проверок звеньев управления и предоставление обоснованных предложений по устранению выявленных недостатков и рекомендаций по повышению их эффективности;

·                    оценка эффективности деятельности - осуществление экспертных оценок различных сторон функционирования организации и предоставление обоснованных предложений по их совершенствованию.

Управленческий аудит – это диагностика существующей в организации системы управления его производственной, коммерческой и социальной деятельностью[1].

В аудит системы управления компанией входит всестороннее исследование, анализ и оценка эффективности функционирования системы целиком и полноценного взаимодействия ее составных частей. По ее результатам происходит понимание того, насколько качественно функционирует весь механизм действия компании.

Одним из немаловажных факторов при проведении процедуры аудита является умение оценивать варианты, которые с максимальной эффективностью послужат в конкретных ситуациях. Ведь на основе этих оценок будут приниматься важные решения в дальнейшей деятельности фирмы.

Таким образом, с помощью управленческого аудита высшее руководство компании обеспечивает контроль за исполнением решений, направленных на увеличение эффективности и результативности бизнеса.

Для эффективного управления организацией характерны следующие цели:

·                    сохранение и эффективное использование разнообразных ресурсов и потенциала организации;

·                    своевременная адаптация организации к изменениям во внутренней и внешней среде;

·                    обеспечение эффективного функционирования организации, а также ее устойчивости и максимального развития в условиях многоплановой конкуренции.

Достижение целей, обеспечивается реализацией задач, которые, на мой взгляд, заключаются в достижении следующих основных показателей эффективности управления организацией:

·                    соответствие деятельности организации принятому курсу действий и стратегии;

·                    устойчивость организации с финансово-экономической, рыночной и правовой точек зрения;

·                    сохранность ресурсов и потенциала организации;

·                    должный уровень полноты и точности первичных документов и качества первичной информации для успешного руководства и принятия эффективных управленческих решений;

·                    показатели безошибочности регистрации и обработки финансово-хозяйственных операций организации - наличие, полнота, арифметическая точность, временная определенность, представление и раскрытие данных в отчетности;

·                    рациональное и экономное использование всех видов ресурсов;

·                    соблюдение работниками организации установленных администрацией требований, правил и процедур - должностных инструкций, правил поведения, планов документации и документооборота, планов организации труда, приказа об учетной политике, иных приказов и распоряжений;

·                    соблюдение требований федеральных законов и подзаконных актов, изданных органами власти и ее субъектов, а также полномочными органами местного самоуправления.

Главная задача управленческого аудита организаций - определение и сопоставление фактически достигнутых показателей с плановыми и нормативными.
          Конечной целью такого анализа является поэтапное сближение сравниваемых показателей по величине. Аудиторы проверяют:
          •         результативность,

          •         эффективность,

          •         социальную значимость,

          •         деловую активность,

          •    уровень экономического развития производственных объектов бизнеса.

Достигнутые успехи - общий результат трудовой деятельности управленческой команды каждого объекта в целом, а также трудовой активности, инициативности, интеллектуальности каждого члена управленческой команды организации, начиная с менеджеров нижнего звена и заканчивая руководителями.

Кроме того, в процессе управленческого аудита может быть проведено:
          •    рассмотрение перспектив и возможных темпов экономического развития и роста данного предприятия;
          •    анализ стратегии и тактики работы управленческой команды организации;
          •        подготовка материалов для плановой или внеплановой аттестации управленческих кадров организации.

Проведение управленческого аудита дает возможность решить две важные задачи: проверить существующую систему управленческого учета организации и оценить её кадровый потенциал.

Система управленческого учета является одним из ключевых факторов, являющихся основой для принятия решений по управлению предприятием.

Управленческий учет - это инструмент, позволяющий оперативно реагировать на изменения обстановки, объективно оценивать свой бизнес и принимать обоснованные решения[2].

Система управленческого учета на предприятии должна обеспечивать:

·                    достоверной и своевременной информацией о положении и результатах деятельности предприятия и их соответствии целям предприятия;

·                    эффективный контроль над имуществом, обязательствами и финансовыми потоками предприятия;

·                    реальными данными для планирования деятельности и анализа сильных и слабых сторон предприятия;

·                    прозрачной системой управления финансами предприятия, позволяющей достигать поставленных целей.

Об эффективности учетной системы можно судить по уровню достижения следующих показателей безошибочности регистрации и обработки финансово-хозяйственных операций организации:

·                    наличие: отражены действительно существующие операции;

·                    полнота: отражены все реальные операции;

·                    арифметическая точность: все операции правильно подсчитаны;

·                    разноска по счетам: все операции правильно разнесены по соответствующим бухгалтерским счетам;

·                    временная определенность: все операции отнесены к надлежащему отчетному периоду;

·                    представление и раскрытие данных в отчетности: все данные правильно суммированы и обобщены, соблюдены установленные требования относительно порядка и объема раскрытия информации в отчетности.

Кроме того, при формировании системы учета должно быть учтено следующее:

1.                Организационная структура учетных подразделений. Вопросы организационной структуры аппарата учета решаются на каждом конкретном предприятии с учетом внешних и внутренних факторов. Организационная структура должна быть соответствующей размерам предприятия, масштабу и специфике его бизнеса.

2.                Обязанности и полномочия работников, осуществляющих ведение учета и подготовку отчетности.

3.                Формально установленные процедуры санкционирования хозяйственных операций. Должно быть обеспечено формальное разрешение и одобрение всех хозяйственных операций ответственными официальными лицами в пределах их полномочий. Без наличия формально установленных процедур санкционирования возрастает вероятность как злоупотреблений (растрата или хищение активов), так и ошибок.

4.                Организация подготовки, оборота и хранения документов, отражающих хозяйственные операции; порядок отражения хозяйственных операций на счетах бухгалтерского учета, подготовки периодической бухгалтерской отчетности.

5.                Качественное информационное обеспечение.

Важнейшим фактором при этом является абсолютная достоверность представляемых данных.

Нередко возникают ситуации когда:

·         данные предоставляются несвоевременно или не в полном объеме;

·         возникают сомнения в достоверности представляемых данных;

·         существующая система учета не позволяет выявить слабые стороны и минимизировать потери.

В современных условиях решения, принятые на основании недостоверных данных управленческого учета, могут привести к необратимым последствиям. В условиях снижения спроса, роста просроченной дебиторской задолженности достоверность и оперативность представляемых данных важна как никогда.

В ходе аудита системы управленческого учета определяется:

·                    достоверность и своевременность представляемых данных;

·                    эффективность используемых методов учета;

·                    эффективность формируемых управленческих отчетов;

·                    оптимальность применяемых в организации средств защиты конфиденциальной информации.

При этом также необходимо выявить непрофильные активы, от которых можно избавиться, ненужные, дублирующие друг друга структурные звенья системы управления. В ходе аудита изучаются возможности совмещения тех или иных управленческих обязанностей конкретными менеджерами в отдельных звеньях управления предприятием. Это позволяет в конечном итоге сократить управленческий аппарат предприятия, снизить затраты на его содержание, уменьшить фонд оплаты труда участников управленческой команды, одновременно повысив размеры заработной платы наиболее эффективно работающим менеджерам.

Кадровый потенциал компании - совокупность способностей и возможностей персонала обеспечить её оптимальное функционирование[3].

Эффективность деятельности организации напрямую зависит от способностей сотрудников при определенных организационно-технических, финансово-экономических и социальных условиях выполнять стоящие перед ними задачи. Несоответствие кадрового состава выполняемым задачам влияет на величину оценки стоимости организации, её инвестиционную привлекательность, а также на затраты, связанные с возможной реструктуризацией, антикризисным управлением или инновационным проектированием.

На основании проведенной проверки аудиторы представляют организации отчёт, содержащий рекомендации по устранению типичных ошибок в управлении, внедрению современных методик в систему управления деятельностью организации.

Разрабатывается комплекс мероприятий, направленных на устранение выявленных в этой системе недостатков. По результатам проведения управленческого аудита открывается возможность максимально объективно осуществлять аттестацию членов управленческой команды по конечным итогам работы организации в целом и по зонам ответственности каждого участника. В этом случае появляется достаточно аргументированная основа для отстранения работников, не отвечающих современным требованиям к уровню квалификации и профессионализма, не обладающих соответствующими деловыми качествами и своевременной замены их на заранее подготовленных и отобранных в резерв для служебного роста людей, обладающих высоким интеллектуальным и творческим потенциалом.

В любом случае проведение управленческого аудита только усиливает контроль за достижением желаемого уровня экономичности, эффективности и результативности деятельности компании и создаёт неплохие предпосылки для создания конкурентных преимуществ.

В заключение необходимо отметить, что в современных условиях, характеризующихся высокой неопределенностью и нестабильностью внешней среды, усилением конкурентных отношений, широкомасштабным распространением новых ресурсо-, энерго- и трудосберегающих технологий, эффективное управление организацией предполагает больший объем контрольной работы. Поэтому внутренний контроль приобретает характер основы, присутствующей на всех уровнях управления. Управленческий аудит является гарантией успешной деятельности организации.

ГЛАВА 2. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ФИРМЫ ОАО «ЛАТНЕНСКИЙ ЭЛЕВАТОР»

2.1. Краткая характеристика ОАО «Латненский элеватор»

Организационно-правовая форма организации – открытое акционерное общество. «Латненский элеватор» начал свою деятельность в 1944 году. В настоящее время ОАО «Латненский элеватор» входит в состав Русгрэйн Холдинга вместе со всеми принадлежащими компании сельскохозяйственными активами.

Основными видами деятельности общества являются: хранение и складирование зерна; производство муки и готовых мучных смесей и теста для выпечки; производство хлеба и мучных кондитерских изделий; производство макаронных изделий; оптовая торговля зерном; оптовая торговля кормами для сельскохозяйственных животных; оптовая торговля мукой и макаронными изделиями; розничная торговля преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями; розничная торговля мукой и макаронными изделиями; сдача внаем собственного недвижимого имущества.

Среднесписочная численность работников элеватора составляет 233 человека. Высшим органом является собрание акционеров и совет директоров. Членами совета директоров по решению общего собрания акционеров являются 5 человек. По решению совета директоров составлен список акционеров, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, в нем зарегистрировано 26 акционеров, из них: юридических лиц - 4; доля в уставном капитале юридических лиц составляет 95.09% , физических лиц - 4,91 %.

Уставной капитал общества составляет 10 347 350 рублей. Количество акций составляет 13021 обыкновенных акций и 2898 привилегированных акций. Номинальная стоимость одной акции составляет 650 руб.

В отрасли элеватор на протяжении последних трех лет занимает одно из первых мест в области по объемам хранения зерна.

Преимущества ОАО «Латненский элеватор»:

·                    Отличительная особенность ОАО «Латненский элеватор» как важного составляющего компании Русгрэйн Холдинг — прозрачность ведения бизнеса и безупречная репутация на рынке. Компания стремится к созданию цивилизованного российского зернового рынка с тем, чтобы законы и принципы его функционирования были максимально понятными, эффективными и честными. Для бизнеса компании это означает: добросовестность, ответственность и прозрачность.

·                    Сильные позиции в переработке сельскохозяйственной продукции позволяют компании снизить зависимость от колебаний цен.

·                    Использование современной техники и новейших технологий в сельском хозяйстве приводит к эффективному контролю над затратами и росту производительности труда.

·                    Залогом успеха для компании является профессиональная команда сотрудников. Стремительный рост деятельности требуют постоянного повышения профессионализма и качества работы.

·                    Налаженные контакты с поставщиками и значительный опыт, накопленный за годы работы на рынке, позволяют компании уверенно наращивать долю рынка.

·                    Компания обеспечивает своих контрагентов и партнеров качественной продукцией и первоклассными услугами.

Бухгалтерская отчетность предприятия за 2007 и 2008 годы приведена в приложении.

2.2. Общее ознакомление с итогами работы предприятия

Проведем сопоставление выручки, чистой прибыли и валюты баланса за исследуемый период, а также проверим выполнение «золотого правила экономики» в ОАО «Латненский элеватор».

Таблица 1

Динамика выручки, чистой прибыли, валюты баланса
№	Показатель	1 год	2 год	Прирост	Темп прироста
1	Чистая прибыль	1 364	1 333	-31	-0,02
2	Выручка	176 121	163 678	-12443	-0,07
3	Средняя валюта баланса	216 760	212 926,5	-3833,5	-0,02

Рис. 1. Динамика выручки, чистой прибыли, валюты баланса

Финансовое положение предприятия обуславливается в немалой степени его деловой активностью. В критерии деловой активности предприятия включаются показатели, отражающие качественные и количественные стороны развития его деятельности: объем реализации продукции и услуг, широта рынков сбыта продукции, прибыль, величина чистых активов. Для оценки деловой активности используется «золотое правило экономики», в соответствии, с которым необходимо сопоставить темпы изменения основных показателей.

Оптимальным является следующее соотношение:

ТБП > Тр > Та > 100%, где

ТБП – темпы роста балансовой прибыли;

Тр – темпы роста выручки от реализации;

Та — темпы роста суммы активов.

Данное соотношение означает: во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения; во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно; и наконец, в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

- 0,02 > - 0,07 > - 0,02 > 100%

Это соотношение не выполняется, следовательно, не произошло экономического роста по сравнению с предыдущим периодом.

Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств, которые могут окупиться, и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого "золотого правила". Тогда эти отклонения не следует рассматривать как негативные. К причинам возникновения таких отклонений относятся: приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, модернизации и реконструкции действующих предприятий. При этом следует учитывать наличие искажающего влияния инфляции.
2.3. Структурный динамический анализ имущественного положения организации

Оценку имущественного положения организации следует проводить с помощью сравнительного аналитического баланса.

Данный вид баланса полезен тем, что сводит воедино и систематизирует расчеты, составляемые при ознакомлении с балансом. Этот баланса фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации.

На базе сравнительного аналитического баланса проведем анализ имущественного состояния предприятия за 2007 и 2008 годы.

В результате анализа сравнительного аналитического баланса можно сделать следующие выводы:

За 2007 год активы организации снизились на 88 210 тыс. руб., или на 33,8 %, в том числе за счет уменьшения внеоборотных активов на 4 226 тыс. руб., или на 5,78% и падения оборотных активов на 83 984 тыс. руб., или на 44,74%. Последнее произошло из-за сокращения запасов, краткосрочных финансовых вложений и снижения дебиторской задолженности.

В 2008 году значение внеоборотных активов упало на 3 587 тыс. руб., или на 5,21%, в то время как оборотные активы выросли на 84 130 тыс. руб., или на 81,09%, в частности такой рост был обеспечен увеличением запасов.

Таким образом, валюта баланса увеличилась с 172 665 тыс. руб. до 253 190 тыс. руб. что в целом характеризует наращивание производственного потенциала и при прочих равных условиях положительно характеризует имущественное положение ОАО «Латненский элеватор».

Рост имущества предприятия является положительным фактом. Основная часть в структуре имущества занимают оборотные активы. Опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными свидетельствует о расширении основной производственной деятельности предприятия.

Рассмотрим статьи актива баланса, которые занимают наибольшую долю в стоимости имущества, а также те показатели, которые существенно увеличились за анализируемый период.

На начало 2008 года в структуре оборотных средств доминировала дебиторская задолженность 53,02% или 91 548 тыс. руб., которая к концу года снизилась на 22 109 тыс. руб. или 24,15%, что привело к снижению оборотных активов. Уменьшение числа дебиторов можно рассматривать как положительный фактор, т.к. это служит основанием для выводов о правильности политики предприятия в отношении с покупателями и заказчиками.

Значительный рост краткосрочных финансовых вложений указывает на повышение ликвидности баланса и платежеспособности организации.

Так же в оборотных активах мы наблюдаем уменьшение, в течение 2008 года, денежных средств на 1 171 тыс .руб. или 52,07%, что в условиях инфляции и при вложении в запасы можно рассматривать как положительный результат деятельности предприятия.

На конец 2008 года большой удельный вес имеют запасы 29 282 тыс. руб. или 11,56%, и за год наблюдается увеличение на 19 370 или 195,42%, что приводит к росту оборотных активов и можно оценить как благоприятную тенденцию, т.к. при этом у организации нет проблем со сбытом продукции.

2.4. Структурно-динамический анализ источников финансирования

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

В 2007 году произошло снижение стоимости имущества предприятия на 88 210 тыс. руб. или на 33,81%, обусловленное главным образом уменьшением краткосрочных обязательств на 89 578 тыс. руб. или 54,1%. Снижение краткосрочных обязательств произошло в основном за счет сокращения займов и кредитов на 90 000 тыс. руб. или 56,25% что привело к уменьшению баланса на 20,79%.

Собственные средства предприятия возросли не значительно, их рост на 1 074 рублей произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли отчетного года предприятия на 2,07%.

За 2008 темп прироста источников имущества предприятия составил 46,65%. Это произошло во многом за счет увеличения краткосрочных обязательств на 77 661 тыс. руб. или 102,17%. Наибольшее увеличение произошло по статье «Кредиторская задолженность» на 73 126 тыс. руб. или на 1275,75%.

Можно рассматривать как положительный фактор увеличение долгосрочных обязательств на 21,46 % , т.к. это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

Собственные средства предприятия за 2008 год, так же как и за предыдущий период, возросли не значительно – на 2594 тыс. руб. или на 2,72%.

В 2007 году темп роста собственного капитала превзошел темп роста заемного на 11 процентных пунктов. В 2008 году ситуация существенно изменилась: темп роста собственного капитала равнялся 38, %, в то время как заемного – 60%. Это свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости организации и о снижении ее независимости.

При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Считается, что ситуация благоприятная, если кредиторская задолженность больше, чем дебиторская. В нашем примере в 2007 году дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность на 85 816 тыс. руб. Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия. Но в 2008 году кредиторская задолженность превысила дебиторскую задолженность на 9 419 тыс. руб., это означает, что организация рационально использует денежные средства.

2.5. Анализ финансового состояния

2.5.1. Оценка типа финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Сначала рассмотрим систему абсолютных показателей, применяемых для оценки финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2 Абсолютные показатели финансовой устойчивости
№	Показатель	2007 год	2008 год
1	Собственный капитал (Ф№1 с490+с640+с650)	95299	97893
2	Внеоборотные активы (Ф№1 с190+с230)	68909	65322
3	Величина собственных оборотных средств (п1.-п2.)	26390	32571
4	Долгосрочные заемные средства (Ф№1 с590)	1342	1630
5	Величина собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов (п.3+п.4)	27732	34201
6	Краткосрочные заемные средства (Ф№1 с610)	70000	74539
7	Общая величина оборотных средств для формирования запасов (п.5+п.6)	97732	108740
8	Запасы (Ф№1 с210)	9912	29282
9	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (п.3-п.8)	16478	3289
10	Излишек (недостаток) собственных и заемных источников формирования запасов (п.5-п.8)	17820	4919
11	Излишек (недостаток)общей величины основных источников средств для формирования запасов (п.7-п.8)	87820	79458
12	Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	{1;1;1}	{1;1;1}

В зависимости от величины этих показателей различают четыре типа финансовой устойчивости[4]:

1) Абсолютная финансовая устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2) Нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

3) Неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

4) Кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S=0,0,0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Как следует из таблицы 2, данное предприятие имеет абсолютный тип финансовой устойчивости, что свидетельствует о высокой степени независимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Более того, предприятию необходимо использовать в своей хозяйственной деятельности больше заемных средств долгосрочного финансирования, что повысит рентабельность собственного капитала.

Далее рассмотрим относительные показатели финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Весьма важное значение имеет финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Величина собственного капитала характеризует запас финансовой устойчивости предприятия, если она превышает величину заемного капитала.

Таблица 3 Относительные показатели финансовой устойчивости
№	Показатель	2007 год	2008 год
1	Имущество предприятия (Ф№1 с300)	172655	253198
2	Собственный капитал (Ф№1 с490+с640+с650)	95299	97893
3	Заемные пассивы (Ф№1 с590+с690-с640-с650)	77356	155305
`3.1	Долгосрочные кредиты и займы (Ф№1 с510)	1342	1630
`3.2	Краткосрочные кредиты и займы (Ф№1 с 610)	70000	74539
`3.3	Кредиторская задолженность (Ф№1 с620+с630)	6014	79136
4	Внеоборотные активы (Ф№1 с190+с230)	68909	65322
`4.1	Основные средства (Ф№1 с120)	66116	65028
`4.2	Незавершенное строительство (Ф№1 с130)	255	256
`4.3	Долгосрочные финансовые вложения (Ф№1 с140)	2538	38
5	Собственные оборотные средства (п.2-п.4)	26390	32571
6	Оборотные активы (Ф№1 с290-с230)	103746	187876
`6.1	Запасы (Ф№1 с210-с215)	9912	29282
`6.2	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (Ф№1 с250+с260)	2249	69967
`6.3	Краткосрочная дебиторская задолженность (Ф№1 с240+с220+с215)	91585	69439
7	Коэффициент автономии (п.2/п.1)	0,55	0,39
8	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (п.3/п.2)	0,81	1,59
№	Показатель	2007 год	2008 год
9	Коэффициент маневренности (п.5/п.2)	0,28	0,33
10	Коэффициент мобильности всех средств (п.6/п.1)	0,60	0,74
11	Коэффициент мобильности оборотных средств (п.6.2/п.6)	0,02	0,37
12	Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (п.5/п.6.1)	2,66	1,11
13	Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами (п.4/п.2)	0,72	0,67
14	Коэффициент кредиторской задолженности (п.3.3/п.3)	0,08	0,51
15	Коэффициент концентрации перманентного капитала ((п.2+п.3.1)/п.1)	0,56	0,39
16	Уровень функционирующего капитала ((п.1-п.4.3-с250)/п.1)	0,99	0,73
17	Коэффициент прогноза банкротства ((п.6.3+п.6.2-п.3.2-п.3.3)/п.1	0,10	-0,06

Проведя анализ финансовой устойчивости ОАО «Латненский элеватор» можно сделать следующие выводы:

·        Коэффициент автономии снизился с 0,55 до 0,39. Считается нормальным, если значение показателя коэффициента автономии больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее чем на 50% из собственных источников. Значение коэффициента автономии ОАО «Латненский элеватор» свидетельствует о том, что предприятие работает в недостаточной степени независимо от внешних источников финансирования. В то же время, снижение данного показателя на всем протяжении анализируемого периода говорит об ухудшении финансовой устойчивости компании.

·        Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился, что также указывает на снижение финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период.

·        Коэффициент маневренностисобственного капитала хоть и увеличился с 0,28 до 0,33, но продолжает быть значительно ниже нормы, что показывает неспособность предприятия поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотные средства, в случае если заемных средств не будет.

·        Коэффициент мобильности всех средств вырос с 0,6 до 0,74 и значительно превышает нормативные показатели (0,2-0,5). Это означает, что предприятие может обеспечивать бесперебойную работу и рассчитываться с кредиторами.

·        Из расчетов видно, что в 2007 году покрытие материальных запасов собственными источниками финансирования было значительно больше (примерно в 2 раза), чем в 2008 году.

·        Коэффициент концентрации собственного капитала снизился с 0,56 до 0,39, что является негативной тенденцией, так как снижает финансовую устойчивость предприятия.

·        Коэффициент прогноза банкротства к концу 2008 года достиг показателя -0,06, что указывает на максимальную вероятность банкротства.

Таким образом, изучив динамику показателей данного предприятия можно сделать вывод о снижении финансовой устойчивости ОАО «Латненский элеватор».

2.5.2. Оценка ликвидности и платежеспособности

Следующим этапом комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности является оценка ликвидности и платежеспособности организации. При анализе платежеспособности предприятия с позиции непрерывности его деятельности обычно рассчитывают три основных коэффициента: коэффициент текущей платежеспособности, коэффициент быстрой платежеспособности, коэффициент абсолютной платежеспособности:

Коэффициент текущей платежеспособности характеризует достаточность оборотного капитала и стабильности финансового положения компании, а также дает оценку возможности предприятия погашать свои долги. Обычно нормативное значение показателя текущей платежеспособности равно 2. В течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности неуклонно снижался. И хотя компания ОАО «Латненский элеватор» в состоянии покрыть все свои текущие обязательства за счет имеющихся оборотных средств, тенденция снижения данного показателя свидетельствует об ухудшении ликвидности фирмы.
При расчете быстрой платежеспособности оценивается способность организации погашать краткосрочные обязательства в случае наступления тяжелого финансового положения, когда нет возможности продать запасы. Его оптимальное значение находится в диапазоне 0,8 - 1. В анализируемом периоде коэффициент быстрой ликвидности уменьшился на 0,2. Но, не смотря на это, значение этого показателя на конец периода составило 1,03, что удовлетворяет оптимальному значению и является благоприятным фактором для стабильности финансового положения предприятия.
Коэффициент абсолютной платежеспособности является наиболее жестким критерием ликвидности организации и показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности колеблется в пределах 0,2 – 0,3. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности является положительной и составила 0,43. Однако показатели абсолютной ликвидности соответствуют нормативу только на конец периода. Таким образом, в начале периода предприятие могло быстро погасить 3% долга, а в конце периода уже — 46 %.

В целом можно сказать, что на начало 2009 года финансовое состояние организации удовлетворительно, но при сохранении в 2009 году тенденций предыдущего года оно может значительно ухудшиться.

2.6. Анализ деловой активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Для получения наиболее обобщенного представления о хозяйственной активности предприятия рассчитывают следующие показатели оборачиваемости:

Таблица 4 Показатели деловой активности
№	Показатель	1 год	2 год
1	Коэффициент оборачиваемости активов	0,81	0,77
2	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	0,30	0,28
3	Средний срок оборота оборотных средств	1191,58	1282,81
4	Коэффициент оборачиваемости запасов	3,52	2,09
5	Средний срок оборота запасов	102,22	172,41
6	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	0,41	0,51
№	Показатель	1 год	2 год
7	Средний срок оборота дебиторской задолженности	883,60	708,16
8	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	0,36	0,35
9	Средний срок оборота кредиторской задолженности	997,48	1023,45
10	Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	0,62	0,61
11	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,46	0,42
12	Коэффициент оборачиваемости наиболее ликвидных активов	1,75	1,13
13	Коэффициент оборачиваемости основных средств	0,65	0,62
14	Производительность труда	755,88	696,50
15	Фондовооруженность труда	292,70	279,03
16	Продолжительность производственного цикла	985,82	880,57
17	Продолжительность финансового цикла	-11,66	-142,88

Проведя анализ показателей деловой активности ОАО «Латненский элеватор» можно сделать следующие выводы:

Значение показателя общей оборачиваемости в 2007-2008 гг. меньше единицы, что говорит о том, что полный цикл производства и обращения совершается более чем за 1 год. Динамика этого показателя показывает, что в 2008 году произошло уменьшение полного цикла производства и обращения. То есть в целом оборачиваемость замедлилась по сравнению с 2007 годом.

Показатель фондоотдачи в 2008 году уменьшился на 0,03 по сравнению с 2007 годом, то есть к концу 2008 года эффективность использования основных фондов снизилась. В 2008 году один рубль, вложенный в основные средства, давал 62 копейки выручки.

Показатель оборачиваемости запасов в 2007-2008 гг. имел устойчивую тенденцию к снижению (на 40,6% или 1,43 в 2008 году), что привело к увеличению периода одного оборота запасов с 102 до 172 дней. В целом это негативный результат и причиной снижения оборачиваемости запасов на предприятии послужил более низкий темп роста выручки по сравнению с ростом величины товарных запасов, в результате чего количество оборотов снизилось.

Оборачиваемость оборотных средств в 2008 году снизилась на 6,7%. В 2008 году предприятие увеличивало сумму краткосрочных займов, что говорит о том, что скорость оборачиваемости оборотных средств генерировала недостаточное количество средств для покрытия издержек и расширения деятельности и, таким образом, это свидетельствует о снижении эффективности использования оборотного капитала.

Оборачиваемость собственного капитала в 2008 году снизилась на 8,7%. Уровень продаж не оправдывает вложенный собственный капитал, это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия и означает бездействие части собственных средств.

Все это позволяет сделать вывод о недостаточно высокой деловой активности и снижении ее уровня в динамике. Основными направлениями разработки мероприятий по повышению деловой активности должны стать: повышение доли прибыли в обороте; ускорение оборачиваемости активов с целью повышения рентабельности деятельности.

2.7. Анализ финансовых результатов

Финансовый результат деятельности предприятий в конечном итоге характеризуется показателями прибыли (убытка). Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться в рыночной экономике. Поэтому задача улучшения финансового результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчётов принять экономически обоснованные решения.

В 2008 году по сравнению с 2007 годом прибыль до налогообложения увеличилась на 2 795 тыс. руб. или на 157,9%, это произошло благодаря резкому снижению операционных расходов на 9 190 тыс. руб., хоть прибыль от обычной деятельности и сократилась на 6 395 тыс. руб. Все это привело к увеличению чистой прибыли на 215 тыс. руб. или 18,7%.

В 2008 году, несмотря на рост прибыли от обычной деятельности на 27 536 тыс. руб. или на 283,6%, операционные расходы превысили операционные доходы на 20 874 тыс. руб., что привело к сокращению чистой прибыли на 31 тыс. руб. или на 2,27%, также чистая прибыль составляет только 8,14% прибыли до налогообложения, т.е. более 90% прибыли уходит на выплату налога на прибыль, а также покрытие иных обязательных платежей, таких как пени, штрафы и иные санкции.

2.8. Анализ показателей эффективности

Относительными показателями, характеризующими эффективность бизнеса организации, являются коэффициенты рентабельности. В широком смысле понятие «рентабельность» означает прибыльность, доходность и показывает величину прибыли с 1 руб. вложенного капитала.

Таблица 5

Показатели эффективности управления

№	Показатель	2007 год	2008 год
1	Рентабельность продаж (Ф№2 с190/с010)	0,77%	0,81%
2	Рентабельность всех операций (Ф№2 с190 / (с010+с090+с120)	0,74%	0,80%
3	Рентабельность прочих операций (Ф№2 (с090-с100+с120-с130)/(с090+с120)	42,64%	-662,92%
4	Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство (Ф№2 с050 /с020)	6,33%	33,64%

Показатель рентабельности продаж[5] – это процентное отношение суммы прибыли от продаж к выручке от продажи товаров. Этот показатель характеризует долю прибыли в рыночной цене. На рентабельность продаж влияют объем продажи продукции и себестоимости продукции. В нашем случае рентабельность продаж организации выросла незначительно и составляет всего лишь 0,81%. Это происходит за счет крайне высокой себестоимости товаров, а также высоких коммерческих и управленческих расходов.

Рентабельность затрат[6] – это процентное соотношение суммы прибыли от продаж к величине затрат, т.е. характеризует величину прибыли на 1 руб. затрат. В анализируемой организации рентабельность затрат также имеет тенденцию к росту.

Что касается общей рентабельности предприятия, то она составила всего 0,15 %, что характеризует эффективность использования всего имущества как крайне низкую. Рентабельность собственного капитала организации рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к средней величине собственного капитала. Этот показатель позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от ее использования. Данный показатель организации снизился по сравнению с 2007 годом и составил на конец года 0,34 %.

2.9. Оценка вероятности банкротства

В данном разделе мы проведем анализ вероятности банкротства организации «Латненский элеватор» по методике пятифакторной модели Альтмана. Модель имеет вид:

Z = 1.2K_ОБ + 1.4K_НП + 3.3K_ПДН + 0.6K_СК + 1.0K_ОА,

где K_ОБ — отношение оборотных активов к общей сумме активов;
K_НП — отношение суммы чистой прибыли (нераспределенной прибыли) или непокрытого убытка, взятого с отрицательным знаком, к общей сумме активов;
K_ПДН — отношение прибыли до налогообложения к общей сумме активов;
K_СК - отношение рыночной стоимости собственного капитала предприятия (суммарной рыночной стоимости акций предприятия) к балансовой стоимости заемных средств;
K_ОА — оборачиваемость всего капитала как отношение выручки к общей сумме активов.

Если Z принимает значение ниже 1,8 — вероятность банкротства очень высокая. Если Z - от 1.81 до 2.7 — вероятность высокая. Если Z = 2.99 и выше— вероятность невелика. Если Z больше 3 — вероятность очень низкая, т. е. организация работает стабильно.

В соответствии с проделанными расчетами можно сделать выводы, что в 2007 году вероятность банкротства на данном предприятии была достаточно велика (Z=2,33), но в 2008 году значение Z резко снизилось и достигло почти критического уровня (1,85), если подобная тенденция сохранится, то организации в скором времени грозит банкротство.

ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ В ЦЕЛЯХ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ БИЗНЕСА ДЛЯ ОАО «ЛАТНЕНСКИЙ ЭЛЕВАТОР»

Для достижения устойчивой работы предприятия, как в текущий период, так и нацеленной на долгосрочную перспективу, особое значение в современных условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятием, основанного на анализе финансово-экономического состояния, который позволяет выявить изменения в финансовом положении, выбрать соответствующую тактику и определить стратегию дальнейшего развития. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия содействует повышению эффективности процесса стратегического планирования, а также позволяет выявить имеющиеся и потенциальные внутренние слабости предприятия, выявить зоны внутренних сильных и слабых сторон. Устойчивое финансовое положение, высокая эффективность деятельности предприятия является результатом умелого управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, постоянного поиска, мобильности и готовности к внедрению новшеств.

Общее ознакомление с итогами работы предприятия выявило, что за исследуемый период на предприятии существенно снизились средняя валюта баланса, чистая прибыль и выручка, и вместе с этим на ОАО «Латненский элеватор» не выполнялось «золотое правило экономики» в силу следующих причин:

- приобретения основных средств;

- резкого увеличения товаров и готовой продукции на складах;

- резкого роста дебиторской задолженности;

- роста затрат (в т.ч. получение кредита).

За анализируемый период на предприятии произошло изменение структуры активов в сторону преобладания оборотных активов, что произошло вследствие нерационального увеличения материалов и готовой продукции на складах, происходящего на фоне снижения спроса на продукцию. Это повлекло снижение их оборачиваемости и негативно отразилось на рентабельности.

Выявлена крайне нерациональная политика по предоставлению отсрочки платежа. В результате, которой на предприятии высокая доля дебиторской задолженности крайне плохого качества. Подобное отвлечение активов из оборота негативно отражается как на самой деятельности, так и на реальной платежеспособности предприятия. К тому же условия, на которых предприятие предоставляет коммерческий кредит покупателям выгоднее условий, на которых оно его получает.

При структурно-динамическом анализе источников финансирования выяснилось, что собственный капитал значительно ниже заемного. Следовательно в данном случае предприятию рекомендуется изменить структуру капитала таким образом, чтобы она являлась оптимальной, т.е. при которой достигается минимум совокупных затрат на капитал, которым компания финансирует долгосрочное развитие, или средневзвешенных затрат на капитал.

Структура капитала - это важный стратегический параметр компании. С одной стороны, чрезмерно низкая доля заемного капитала фактически будет означать недоиспользование потенциально более дешевого, чем собственный капитал, источника финансирования. Такая структура означает, что у предприятия будут складываться более высокие затраты на капитал, и создаст для нее завышенные требования к доходности будущих инвестиций. С другой стороны, структура капитала, перегруженная заемными средствами, также предъявляет слишком высокие требования к доходности капитала, поскольку в будущем повысится вероятность неплатежа и растут риски для инвесторов.

Оценка ликвидности баланса свидетельствует о нехватке наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Это связано с большим приростом кредиторской задолженности в сравнении с наиболее ликвидными активами. Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о хорошем уровне ликвидности предприятия.

Реальная платежеспособность предприятия все же довольно низка, ввиду наличия «залежавшихся» запасов, а также большой доли просроченной дебиторской задолженности. Об ухудшении платежеспособности говорит также наличие просроченной кредиторской задолженности и существенное увеличение срочной задолженности. Причинами является несвоевременной поступление платежей и нерациональная структура оборотных средств.

В работе был определен абсолютный тип финансовой устойчивости, наблюдаемый на протяжении всех 2-х лет. Коэффициенты финансовой устойчивости свидетельствуют также о высокой степени устойчивости предприятия, функционирующего в основном за счет собственных источников финансирования.

Финансовые результаты с каждым годом ухудшаются, это касается таких показателей как прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль. На фоне роста выручки снижение прибыли от продаж объясняется ежегодным приростом управленческих расходов. ОАО «Латненский элеватор» испытывает трудности, связанные со снижением спроса на продукцию и увеличением полной себестоимости, из-за роста расходов на ремонт и обслуживание основных средств и роста затрат на зарплату персоналу.

Показатели рентабельности имеют четкую тенденцию снижения, что свидетельствует о снижении эффективности использования имущества и капитала. В большей степени это произошло из-за снижения спроса на продукцию и увеличения управленческих расходов, негативное влияние имело и снижение оборачиваемости запасов.

Обеспечение финансовой стабильности в длительном периоде необходимо будет обеспечить следующими мерами: ускорить оборачиваемость внеоборотных и оборотных активов; сократить сроки расчетов за поставляемые материалы.

Обеспечение финансовой устойчивости в длительном периоде за счет увеличения прибыли создаст хорошие условия для самофинансирования экономического роста ОАО «Латненский элеватор» и сократит привлечение кредитных ресурсов.

Результаты проведенного анализа свидетельствуют о проблемах, связанных как с оперативным управлением финансами, выражающиеся в недостаточном контроле активов и нерациональной их структуре, увеличении расходов, отсутствии в системе управления функции планирования или низкий уровень квалификации специалистов. Продолжительное и прогрессирующее падение спроса на продукцию предприятия говорит о низкой эффективности мероприятий средне- и долгосрочной перспективы.

Выявленная нерациональная хозяйственная стратегия одна из причин отвлечения средств из оборота, увеличения постоянных расходов, роста себестоимости и снижения рентабельности предприятия. Руководству предприятия необходимо принять меры по снижению запасов ТМЦ и готовой продукции. При этом необходимо определить плановую потребность путем нормирования запасов по стадиям кругооборота. А также обеспечить постоянный контроль за формированием запасов и за равномерностью поставок.

Оздоровление финансового положения предприятия как составная часть управления кризисными состояниями и банкротством предполагает целевой выбор наиболее эффективных средств стратегии и тактики.

Для выхода из финансового кризиса руководству ОАО «Латненский элеватор» рекомендуется применение комплексных мероприятий по защитному и наступательному направлению, а именно:

- сокращение производственного персонала и привлечение специалистов в офис компании;

- сокращение общехозяйственных и общепроизводственных расходов;

- активные маркетинговые исследования;

- совершенствование управления;

- выявление внутренних резервов.

Поиск путей выхода из кризиса связан с устранением причин, способствующих его возникновению, а процесс планирования этого выхода можно разделить на две основные стадии:

• разработка антикризисной стратегии деятельности фирмы (антикризисное стратегическое планирование);

• определение тактики реализации выбранной стратегии (оперативное планирование).

В процессе антикризисного стратегического планирования разрабатываются стратегии выхода организации из экономического кризиса.

Тактическое планирование должно осуществляться в рамках выбранных стратегий. Оно имеет дело с решениями о том, как должны быть распределены ресурсы организации для достижения стратегических целей. Осуществление запланированных оперативных мероприятий по выходу из экономического кризиса, не связанных со стратегическими целями, может привести к кратковременному улучшению финансового положения, но не позволит устранить глубинные причины кризисных явлений.

Процесс антикризисного стратегического планирования, первого этапа стратегического управления, начинается с определения текущей миссии организации. Миссия формирует главные предпосылки успеха деятельности фирмы при различных воздействиях на нее со стороны внешней среды и определенных характеристиках ее внутренней природы и организации.

Следующим, не менее важным, этапом стратегического антикризисного планирования является анализ среды бизнеса и выяснения причин экономического кризиса деятельности предприятия. Правильность выбора стратегий выхода из кризиса и устранение его причин и последствий зависит от точности и комплексности диагностики состояния предприятия. На этом этапе фирма проводит исследования внешней и внутренней среды бизнеса, выделяет те из них, которые действительно имеют значение для организации, проводит сбор и отслеживание информации об этих компонентах, проводит оценку реального положения фирмы, выясняет причины кризисного состояния.

На следующем этапе проводится стратегический анализ. Фирма сравнивает цели (желаемые показатели) и результаты исследований факторов внешней и внутренней среды, которые ограничивают достижение желаемых показателей, определяет разрыв между ними. За тем при помощи методов стратегического анализа и планирования формулируются стратегические альтернативы выхода предприятия из экономического кризиса.

Очередной этап связан с выбором одной из альтернативных стратегий и ее проработкой. На этом заканчивается процесс стратегического планирования и начинается процесс оперативного планирования.

Следующие этапы стратегического управления связаны с реализацией планов и контролем результатов.

Стратегия хозяйствования ОАО «Латненский элеватор» неэффективна и требует совершенствования безубыточности производства.

Для выбора стратегии, приносящей эффективность предприятию ОАО «Латненский элеватор», необходимо провести анализ безубыточности производства.

В целях изучения зависимости между изменениями объема производства, совокупного дохода от продаж, расходов и чистой прибыли проводят анализ безубыточности производства. При этом особое внимание уделяется анализу выпуска продукции, что позволяет руководству предприятия определить «мертвые» точки объема производства. Критической является такая точка объема продаж, при которой предприятие имеет затраты, равные выручке от реализации всей продукции. В этой системе нет ни прибыли, ни убытков.

Анализ безубыточности производства определяет зависимости между объемом продаж, расходами и прибылью в течении короткого промежутка времени. Период, в течении которого по результатам анализа даются рекомендации, ограничен имеющимися в данное время производственными мощностями.

Для большинства российских предприятий, как и для ОАО «Латненский элеватор», характерны общие проблемы, связанные с устаревшими методами в бизнесе. Однако главной проблемой этих предприятий является практически полное отсутствие планов маркетинга и развития предприятия.

Поэтому для предприятия ОАО «Латненский элеватор» необходимо совершенствовать систему планирования и контроля посредством использования маркетинговых элементов и методов прогнозирования объемов сбыта продукции, работ, услуг.

Все вышеперечисленные меры являются достаточно эффективными и целесообразными для оздоровления финансовой деятельности ОАО «Латненский элеватор».
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В представленной работе проведен финансово-экономический анализ деятельности предприятия ОАО «Латненский элеватор», выбранного в качестве примера; дана оценка финансово-хозяйственной деятельности с точки зрения внешних пользователей и разработаны рекомендации по ее совершенствованию. С целью выявления четких тенденций сформировавшихся на данном предприятии, анализ основан на использовании бухгалтерской отчетности за два года деятельности.

Были рассчитаны показатели, характеризующие финансовые результаты, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, обеспеченность собственными и оборотными средствами, а также для расчета показателей рентабельности, для полного анализа структуры активов и пассивов предприятия, анализа основных и оборотных средств предприятия и источников их формирования. На основе полученных данных были рассчитаны необходимые показатели и коэффициенты и сделаны соответствующие выводы.

Соблюдена главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ОАО «Латненский элеватор», выявлены основные проблемы финансовой деятельности и даны рекомендации по управлению финансами.

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами на ОАО «Латненский элеватор». Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Внедрение предложенных мероприятий позволит улучшить показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия и повысить его инвестиционную привлекательность.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.           Федеральный закон от 30.12.2008 года № 307-ФЗ «Об аудиторской деятельности»

2.           Алексеева, А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: «Финансы и статистика». 2006.

3.           Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. СПб.: Издательский дом «Герда». 2003

4.           Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет. М.: ОМЕГА-Л. 2007

5.           Григорьев В.В., Федотова М.А., Оценка предприятия. М.: ИНФРА-М. 2007

6.           Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: «Дело и сервис». 2008

7.           Казакова Н.А. Управленческий анализ и диагностика предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М. 2009

8.           Кондраков Н.П., Иванова М.А. Бухгалтерский управленческий учет. М.: ИНФРА-М. 2007

9.           Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М. 2007

10.       Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2006

11.       Электронный ресурс: http://www.rusgrain.ru

12.       Электронный ресурс: http://www.aup.ru
ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС			КОДЫ
	Форма № 1 по ОКУД		0710001
на 31 декабря 2007г.	Дата (год, месяц, число)		2007 12 31
Организация: ОАО "Латненский элеватор"		по ОКПО	00938551
Идентификационный номер налогоплательщика		ИНН	3628000488
Вид деятельности__Хранение и складирование зерна		по ОКВЭД	63.12.3
Организационно-правовая форма/форма собственности__Открытое акционерное			47/16
общество/частная собственность		по ОКОПФ /ОКФС	47/16
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб.		по ОКЕИ	384/385
Адрес _Воронежская область, Семилукский район, пгт.Латная, ул.Ленина, д.99

	Дата утверждения
	Дата отправки (принятия)

АКТИВ	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	110	0	0
Нематериальные активы (04,05)	110	0	0
в том числе: патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания) иные аналогичные с перечисленными права и активы	111	0	0
организационные расходы	112
деловая репутация организации	113
Основные средства (01,02,03)	120	70284	66116
в том числе: земельные участки и объекты природопользования	121
здания, машины и оборудование	122	70284	66116
Незавершенное строительство (07,08,16,61)	130	313	255
Доходные вложения в материальные ценности (03)	135	0	0
в том числе: имущество для передачи в лизинг	136
имущество, предоставляемое по договору проката	137
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140	2538	2538
в том числе: инвестиции в дочерние общества	141
инвестиции в зависимые общества	142
инвестиции в другие организации	143	0	0
займы, предоставленные орг-ям на срок более 12 мес.	144
прочие долгосрочные финансовые вложения	145
Прочие внеоборотные активы	150		0
ИТОГО по разделу I	190	73135	68909
АКТИВ	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	210	15092	9912
Запасы	210	15092	9912
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16)	211	5149	8271
животные на выращивании и откорме (11)	212
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,30,36,44)	213	0	0
готовая продукция и товары для перепродажи (16,40,41)	214	9479	1221
товары отгруженные (45)	215	0
расходы будущих периодов (31)	216	464	420
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	40	37
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	0	0
в том числе: покупатели и заказчики (62,76,82)	231
векселя к получению (62)	232
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	233
авансы выданные (61)	234
прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	124591	91548
в том числе: покупатели и заказчики (62,76,82)	241	41201	70047
векселя к получению (62)	242
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	243
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)	244
авансы выданные (61)	245	0	0
прочие дебиторы	246	0	0
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	46915	0
в том числе: займы, предоставленные орг-ям на срок менее 12 мес.	251
собственные акции, выкупленные у акционеров	252
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	0	0
Денежные средства	260	1092	2249
в том числе: касса (50)	261
расчетные счета (51)	262	1092	2249
валютные счета (52)	263
прочие денежные средства (55,56,57)	264
Прочие оборотные активы	270	0	0
Итого по разделу II	290	187730	103746
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	260865	172655
ПАССИВ	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	410	10347	10347
Уставный капитал (85)	410	10347	10347
Добавочный капитал (87)	420	31892	31892
Резервный капитал (86)	430	0	0
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодат.	431	0	0
резервы, образованные в соотв. с учредит. док-ми	432
Фонд социальной сферы (88)	440
Целевые финансирование и поступления (96)	450
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	460
Непокрытый убыток прошлых лет (88)	465
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)	470	51986	53060
Непокрытый убыток отчетного года (88)	475
ИТОГО по разделу III	490	94225	95299
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	510	1048	1342
Займы и кредиты (90,94)	510	1048	1342
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 мес. после отчетной даты	511	0	0
займы, подлежащие погашению более чем через 12 мес. после отчетной даты	512
отложенные налоговые обязательства	515	1048	1342
Прочие долгосрочные обязательства	520		0
ИТОГО по разделу IV	590	1048	1342
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	610	160000	70000
Займы и кредиты (90,94)	610	160000	70000
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты	611	160000
займы, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты	612
Кредиторская задолженность	620	5313	5732
в том числе: поставщики и подрядчики (60,76)	621	75	299
векселя к уплате (60)	622	0	0
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)	623
задолженность перед персоналом организации (70)	624	1314	1444
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	625	332	446
задолженность перед бюджетом (68)	626	2043	1468
авансы полученные (64)	627
прочие кредиторы	628	1549	2075
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	279	282
Доходы будущих периодов (83)	640	0	0
Резервы предстоящих расходов (89)	650	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	660	0	0
ИТОГО по разделу V	690	165592	76014
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	260865	172655
Приложение 2
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
			КОДЫ
на 31 декабря 2007г.	Форма № 2 по ОКУД		0710002
Организация__ОАО "Латненский элеватор"	Дата (год, месяц, число)		2007 12 31
Идентификационный номер налогоплательщика		по ОКПО	00938551
Вид деятельности__Хранение и складирование зерна		ИНН	3628000488
Организационно-правовая форма/форма собственности_Открытое акционерное		по ОКДП	63.12.3
общество/частная собственность			47/16
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб.		по ОКОПФ /ОКФС	47/16
		по ОКЕИ	384/385
Наименование показателя
1	Код строки	На начало отчетного периода	За аналогичный период прошлого года
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	2	3	4
в том числе от продажи: от реализации ПСП	010	176121	137246
оптовая реализация товаров	011	64839	53378
услуги по зерну	012	61806	29307
розничная торговля	013	46028	51630
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	014	3448	2931
в том числе от продажи: от реализации ПСП	020	153419	121142
оптовая реализация товаров	021	56481	47039
услуги по зерну	022	53845	25926
розничная торговля	023	40090	45589
Валовая прибыль	024	3003	2588
Коммерческие расходы	029	22702	16104
Управленческие расходы	030	1438
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040)	040	11555
II. Операционные доходы и расходы	050	9709	16104
Проценты к получению	060	2187	3311
Проценты к уплате	060	2187	3311
Доходы от участия в других организациях	070	10572	15231
Прочие операционные доходы	080	0	0
Прочие операционные расходы	090	7601	2291
III. Внереализационные доходы и расходы	100	4360	4705
Внереализационные доходы	120	0	0
Внереализационные расходы	120	0	0
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060-070+080+090-100+120-130)	130	0	0
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	140	4565	1770
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	150	3201	621
IV. Чрезвычайные доходы и расходы	160	1364	1149
Чрезвычайные доходы	170
Чрезвычайные расходы	170
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки 160+170-180)	180
	190	1364	1149

[1] Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. СПб.: Издательский дом «Герда». 2003, ст. 64

[2] Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет. М.: ОМЕГА-Л. 2007, ст. 37

[3] Григорьев В.В., Федотова М.А., Оценка предприятия. М.: ИНФРА-М. 2007, ст. 153

[4] Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М. 2007, ст. 189

[5] Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: «Дело и сервис». 2008, ст. 254

[6] Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: «Дело и сервис». 2008, ст. 257

Bukvasha