1. Особенности финансов торговых организаций, их состав и источники формирования.

Существенной особенностью финансов торговли является то, что в отличие от других отраслей народного хозяйства выручка от реализации товаров поступает преимущественно в налично-денежной форме. До 80 процентов всех поступлений наличных денег в кассы банков идут от торговых предприятий. В связи с этим важной задачей организации здесь финансов являются правильное ведение кассового хозяйства, контроль за поступлением в кассы магазинов выручки, за инкассированием выручки и правильным ее использованием.

Еще одной особенностью торговли является большое число работников, несущих личную ответственность за сохранность и использование материальных и денежных средств. Отсюда вытекает необходимость систематического и строгого финансового контроля.

Финансовое состояние торговых организаций во многом зависит от оптимальности издержек обращения и длительности времени реализации товаров покупателям. Поэтому важным финансовым показателем является скорость обращения оборотных средств, то есть время от момента оплаты полученных от поставщиков товаров до их  реализации населению. Основными показателями торговой деятельности предприятий всех форм собственности являются: товарооборот в денежном выражении, издержки обращения, валовый доход, прибыль и р2.Состав финансов торговли.

2.1.Издержки обращения

Издержки обращения торговых предприятий представляют собой выраженные в денежной форме затраты общественного труда, связанные с процессом продвижения и продажи товаров от мест производства до потребителя.

2.3.Валовой доход в торговле

Валовой доход торгового предприятия представляет собой сумму всех доходов, полученных как от реализации товаров, так и от оказания услуг по другим видам деятельности. Основная часть валового дохода формируется за счет разницы между розничной ценой без налога на добавленную стоимость и ценой приобретения товаров без налога на добавленную стоимость. Основным источником доходов от торговой деятельности длительное время были торговые скидки, которые получали предприятия торговли в виде фиксированной части государственных розничных цен. Их размеры утверждались одновременно с розничными ценами централизованно и должны были возмещать издержки обращения и обеспечивать получение прибыли.

2.4.ПРИБЫЛЬ В ГОСУДАРСТВЕННОЙ ТОРГОВЛЕ И ЕЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ

Прибыль государственных предприятий определяется как разница между валовым доходом, скорректированным на внереализационные доходы и расходы, и издержками обращения. В настоящее время государственные торговые предприятия самостоятельно определяют прибыль, остающуюся в их распоряжении после уплаты налогов и обязательных платежей. За счет прибыли финансируются расходы на научно-исследовательские работы, модернизацию оборудования, строительство новых объектов, прирост оборотных средств, уплату процентов по долгосрочным ссудам, погашение долгосрочных кредитов банка, расходы на подготовку кадров, строительство жилья и других объектов производственно значения. Прибыль направляется на финансирование перечисленных затрат непосредственно или через формирование соответствующих фондов, например фонда производственного социального развития предприятия. Перечень целевых фондов в торговле, их название, порядок формирования и использования определяются предприятиями самостоятельно.
2. Понятие, состав, особенности основных фондов торговых организаций.

Под понятием "основные фонды" понимают материальные средства, которые используются в производственной деятельности предприятия в течение периода и превышает 365 календарных дней от даты их ввода в эксплуатацию, стоимость которых постепенно уменьшается в связи с физическим или моральным износом.

Таким образом, характерными особенностями основных фондов есть:

1. Использование в натуральном виде в течение продолжительного времени (не меньше года).

2. Склонность к износу, который сказывается в постепенной потере
 возможности дальнейшей эксплуатации в связи со старением, истечением
 резерва мощности (материальный износ) или с потерей целесообразности в
 дальнейшей эксплуатации – в связи с возникновением основных фондов, которые имеют качественнее характеристики (моральный износ).                         

З.Специфический характер кругооборота и возмещение стоимости через механизм постепенной амортизации с отнесением амортизационных отчислений на текущие расходы предприятия, и соответственно, стоимость  продукции (работ, услуг).

Основные фонды предприятия должны обеспечить надлежащие материальные условия для осуществления хозяйственной деятельности торгового предприятия. Хранение необходимого объема товарных запасов, проводка транспортных, разгрузочных, фасовочных и других подготовительных операций, связанных с получением и реализацией товаров, выполнением производственных функций, предоставлением услуг, работы и отдыха рабочими предприятия, повышением производительности их работы и эффективности хозяйствования всего предприятия. Решению этих задач способствует  целенаправленная работа по формированию объема и состава основных фондов, создание режима и условий их эксплуатации, поддержки в рабочем состоянии и выборе политики амортизации.

Характеристика основных фондов предприятия по состоянию их использования позволяет определить круг задач, которые нуждаются в решении:                     

-      по отношению к основным фондам, которые используются в хозяйственной деятельности предприятия, основной задачей управления являются повышения эффективности их использования;

-      по арендованным - выбор оптимальных условий аренды и выбор арендаторов;

-      по фондам, сданным в аренду – контроль над хранением и соблюдением правил эксплуатации, определение оптимальных условий аренды;

-      по отношению к фондам, которые временно не используются - сокращение периода их простоя и организация быстрого включения в производственный процесс (за счет сокращения сроков монтажа, наладки, ремонта).

Если предприятие имеет лишние основные фонды, которые временно не используются, то основной задачей является поиск возможностей их альтернативного использования путем перепрофилирования, сдачи в аренду или продажи, с целью максимизации полученных доходов. Рассмотренная классификация основных фондов используется для анализа их состояния, планирования обновления, составления государственной отчетности, проводки переоценок и инвентаризаций.

Все основные фонды, которые находятся в распоряжении предприятия
 независимо от порядка их формирования, а также совокупность его оборотных   фондов (сырья, топлива, материалов и других материальных ресурсов)  принято именовать материально технической базой предприятия.
3. Понятие, состав, особенности оборотных средств торговых организаций.

1. Оборотными средствами называется постоянно находящиеся в движении совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения. Это означает, что оборотные средства призваны обслуживать как сферу производства, так и сферу обращения.

Оборотные производственные фонды – это предметы труда, которые полностью потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию.

Фонды обращения призваны обслуживать процесс реализации продукции и включают:

-         готовую продукцию;

-         денежные средства;

-         средства в расчетах.

По своей экономической природе оборотные средства представляют собой денежные средства, вложенные (авансированные) в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Основное назначение оборотных средств – это обеспечение непрерывности и ритмичности производства.

По назначению в производственном процессе (по элементам) оборотные средства делятся на:

1)     материально-производственные запасы:

-         сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия;

-         вспомогательные материалы;

-         топливо;

-         тара;

-         запасные части.

2)     находящиеся в процессе производства средства:

-         незавершенное производство;

-         расходы будущих периодов – это расходы, произведенные сейчас, но относящиеся к будущим периодам (заранее уплаченная арендная плата);

3)     готовая продукция:

-         готовая продукция на складе предприятия;

-         готовая продукция отгруженная;

4)     денежные средства и средства в расчетах:

-         дебиторская задолженность;

-         краткосрочные финансовые вложения;

-         денежные средства.

Необходимо различать понятия состав оборотных средств и структура оборотных средств. Состав оборотных средств – элементы оборотных производственных фондов и фондов обращения. Структура – соотношение между отдельными группами, элементами оборотных средств и общими их объемами, выраженное в долях или процентах.

На объем и структуру оборотных средств предприятий значительное влияние в современных условиях оказывает множество факторов, например:
+ особенностей изготовления продукции – трудоемкая, материалоемкая;
+ типа производства;
+ длительности производственного цикла;
+ периода освоения новой продукции;
+ месторасположения поставщиков материальных ресурсов и потребителей продукции, условий снабжения и сбыта;
+ качества выпускаемой продукции;
+ платежеспособности предприятия и покупателей.

Оборотные средства всегда находятся в движении и проходят несколько стадий кругооборота, изменяя свою форму.

После приобретения материалы расходуются не сразу, некоторая их часть сначала оседает в виде производственных запасов (ПЗ) на складе, а та часть, которая запущена в производство, - в виде заделов незавершенного производства, готовой, но еще не реализованной продукции (ГП). Продав выпущенную готовую продукцию, предприятие возвращает себе денежные средства (Д'), часть из которых ранее была затрачена на приобретение материальных ресурсов (Д), необходимых для производства, получая при этом определенную долю прибыли (∆Д). За счет части полученной выручки от реализации готовой продукции возмещаются при приобретении новых партий материальных ресурсов потребленные средства производства и предметы труда в виде сырья, материалов, топлива, энергии, амортизации, а также расходы на заработную плату и другие затраты. Этим и завершается кругооборот оборотных средств на предприятии.

Д' = Д + ∆Д
4. Товарные запасы и их значение в деятельности торговых организаций.
Значение и роль товарных запасов

В связи со спецификой деятельности большая часть финансовых средств торговой организации аккумулирована в товарных запасах, поэтому эффективное управление товарными запасами является приоритетной задачей в экономике торговли.

Товарные запасы относятся к текущим материальным активам, образуя оборотные средства торговой организации. По степени ликвидности – это медленно реализуемые активы, поэтому эффективное управление товарными запасами позволит избежать иммобилизации финансовых ресурсов и перенаправить их на стратегическое развитие торговой деятельности.

Товарные запасы при формировании, хранении и реализации должны соответствовать стандартам качества и быть пригодными для употребления.

Товарные запасы необходимы для бесперебойного обеспечения спроса покупателей – потребителей. Товары классифицируются по следующим различным признакам:

1)   по целям использования:

·   потребительские товары - это товары, непосредственно предназначенные для конечного потребления, удовлетворения личных потребностей человека,

·   производственные товары – это товары, используемые в производственном цикле при создании новых товаров;

2)   по времени использования / потребления:

·   товары краткосрочного пользования, используемые один или несколько раз,

·   товары длительного пользования, используемые многократно;

3)   по характеру потребления:

·   товары повседневного спроса,

·   товары тщательного выбора,

·   престижные товары;

4)   по характеру использования в зависимости от степени их участия в процессе производства:

·   сырье, материалы, тара и упаковка,

·   комплектующие детали, инструмент, инвентарь,

·   техника и оборудование, прочие товарно-материальные запасы.

5)   по функциональной принадлежности:

·   товары – продукты питания,

·   промышленные товары;

6)   по видам запасов:

·   текущие запасы – это товары на стадии реализации,

·   подготовительные запасы – это товары на стадии предпродажной подготовки,

·   гарантийные (страховые) запасы – необходимый и достаточный резерв товарных запасов с целью обеспечения непрерывного процесса реализации на случай срыва запланированных сроков текущих поставок товаров, изменения интенсивности потребления при непредвиденном возросшем спросе,

·   сезонные запасы - это необходимый и достаточный резерв товарных запасов с целью обеспечения непрерывного процесса реализации в период сезонного колебания покупательского спроса,

·   переходящие запасы;

7)   по видам движения товаров в учете:

·   товары в пути, товары на складе,

·   товары на стадии предпродажной подготовки,

·   зарезервированные товары, товары в магазинах в процессе реализации, товары на консигнации,

·   реализованные товары на ответственном хранении.

На эффективность использования товарных запасов оказывают влияние следующие внешние и внутренние факторы, снижение влияния которых может производиться за счет оптимизации управления товарными запасами:

·   внешние факторы – налоговое законодательство, финансово-кредитная политика, величина процентов к уплате по заемным средствам, экономическая ситуация в государстве;

·   внутренние факторы – пути минимизации влияния внутренних факторов: ликвидация сверх нормативных запасов, совершенствования нормирования запасов, улучшение организации снабжения, оптимальный выбор надежных поставщиков, уровень запасов; рациональная организация сбыта товаров, применение рациональных форм расчетов; ускорение документооборота.

Для оценки эффективности управления товарными запасами необходимо проанализировать эффективность использования товарных запасов. Экономический анализ, прежде всего, проводится по данным бухгалтерской отчетности, а для более детального рассмотрения отдельных вопросов также используется информация управленческого учета и аналитическая информация по бухгалтерским счетам учета.

Эффективность использования товарными запасами оценивается следующими показателями:

1)   удельный вес товарных запасов в их общей величине на начало и конец отчетного периода;

2)   абсолютный прирост товарных запасов на конец отчетного периода (в денежных единицах измерения и в натуральных единицах измерения по каждому виду товара);

3)   темп прироста товарных запасов на конец отчетного периода (в процентах), сравнивается с темпом прироста выручки от торговой деятельности;

4)   оборачиваемость товарных запасов, характеризующая длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств из денежной формы в запасы и до их реализации. При ускорении оборачиваемости товарных запасов высвобождаются материальные ресурсы и источники их финансирования;

5)   показатель экономии оборотных средств в результате снижения расходов на материальные ресурсы и товарные запасы на единицу реализованного товара без ущерба для качества, надежности, эксплуатационных свойств;

Эффективное управление товарными запасами позволяет также изыскивать пути оптимизации расходов торговой организации по таким статьям как транспортные и складские расходы. Без предварительного анализа товарных запасов и покупательских предпочтений решение сократить расходы на содержание ряда складских помещений может привести не к экономии, а к обратному эффекту - сокращению продаж и прибыли в результате постоянного дефицита товаров. Чтобы этого избежать, необходимо оценить покупательский спрос, имеющиеся возможности организации в товарных запасах, динамику объема продаж, месторасположение покупателей, мощность и местонахождение складских помещений, транспортные расходы и другие критерии. После этого анализируется альтернативное использование высвободившихся средств в случае сокращения расходов по содержанию складских помещений или транспортных расходов. Оценка проводится комплексным анализом влияния прогнозируемых расходов на показатели товарооборота и рентабельности.

Для эффективного управления товарными запасами необходима оперативная и точная информация о наличии и движении товаров. Основным источником этой информации является бухгалтерский учет, а при наличии и управленческий учет. Организация товарных запасов проявляется в способах их учета.

Таким образом, одна из главных задач управления товарными запасами состоит в правильной организации учета, позволяющей своевременно получать информацию о поступлении товаров, о выполнении договорных обязательств поставщиками и покупателями, о состоянии товарных запасов, о ходе отгрузки и реализации товаров и контроле над их сохранностью.
5. Доходы и расходы торговых организаций, особенности их формирования.
«Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества)» (п. 2 раздела 1 ПБУ 9/99).

Признаваемые доходы предприятия подразделяются на:

1) доходы от обычных видов деятельности;

2) прочие доходы;

Что касается прочих доходов, то их состав регламентирован п. 7 ПБУ 9/99:

1) «…поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

2) поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

3) поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);

4) прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

5) поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

6) проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке»;

7) штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

8) активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

9) поступления в возмещение причиненных организации убытков;

10) прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

11) суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

12) курсовые разницы;

13) сумма дооценки активов;

14) прочие доходы.

Прочими доходами также являются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т. п.): стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т. п.

К расходам по обычным видам деятельности относятся расходы, связанные с изготовлением продукции и продажей продукции, приобретением и продажей товаров. Для предприятий торговли это в основном расходы по приобретению и продаже товаров. К этому виду расходов относятся расходы по оказанию услуг и выполнению работ, а также возмещение стоимости основных средств, нематериальных активов и иных амортизируемых активов, осуществляемых в виде амортизационных отчислений.

К бухгалтерскому учету принимаются расходы по обычным видам деятельности в сумме, равной величине оплаты или величине кредиторской задолженности. Сумма исчисляется в денежном выражении. При принятии к учету расходов следует учитывать, какие виды оплаты не признаются расходами. Если признаваемые расходы покрываются оплатой лишь частично, то расходы будут определяться как сумма оплаты и кредиторской задолженности.

Так же как и при учете доходов, величина оплаты и задолженности определяется исходя из цены, установленной договором, а в том случае, когда по договору определение цены не представляется возможным, – по ценам, устанавливаемым на аналогичный товар (услугу) в обычных обстоятельствах. Так же по рыночным, сложившимся ценам определяется оплата, переданная в неденежном выражении, если денежное выражение такой оплаты не устанавливается документально.

Величина расходов и кредиторской задолженности определяется с учетом всех скидок и наценок, предоставленных предприятию.

В целом на предприятиях расходы по обычным видам деятельности формируются из расходов, связанных с приобретением сырья, материалов, товаров, иных материально-производственных запасов, а также расходов, возникающих непосредственно в процессе переработки (доработки) материально-производственных запасов для целей производства продукции, выполнения работ и оказания услуг и их продажи, а также продажи (перепродажи) товаров (расходы по содержанию и эксплуатации основных средств и иных внеоборотных активов, а также по поддержанию их в исправном состоянии, коммерческие расходы, управленческие расходы и др.). Для предприятий торговли этот вид расходов будет формироваться в основном из расходов, связанных с приобретением товаров и их продажей (в том числе предпродажной подготовкой).

Учет расходов целесообразно организовать в бухгалтерском учете по статьям затрат. Перечень статей затрат предприятие устанавливает самостоятельно.

При формировании расходов по обычным видам деятельности необходимо обеспечить их группировку по следующим позициям:

1) материальные затраты;

2) затраты на оплату труда;

3) отчисления на социальные нужды;

4) амортизация;

5) прочие затраты.

Согласно ПБУ 10/99 «Расходы организации» прочими расходами признаются:

1) расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

2) расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

3) расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

4) расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

5) проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

6) расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

7) отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.), а также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности;

8) прочие операционные расходы.
6. Кредит и его использование в деятельности торговых организаций.
Кредит - важнейший источник формирования оборотных средств в торговле. Он способствует расширению товарооборота, нормализации товарных запасов, выявлению внутрихозяйственных резервов, снижению издержек обращения и увеличению доходов. При помощи кредита размер оборотных средств приводится в соответствие с потребностью в них.

При кредитовании торговли соблюдаются основные принципы кредитования: целевая направленность, срочность и возвратность, обеспеченность и платность.

Кредит предоставляется при условии: участия собственных оборотных средств в оплате затрат; доходности (рентабельности) хозяйственной деятельности; соблюдения финансовой дисциплины; правильного ведения учета и предоставления в установленные сроки отчетности.

Для выдачи кредита на открытие торговой организации необходим также бизнес-план.

Минимальный размер долевого участия собственных оборотных средств нормируется каждым банком в зависимости от типа торговой организации, источника кредитных ресурсов (собственные ресурсы либо кредитные линии международных финансовых организаций) и вида залога.

Потребность в банковском кредите у торговых предприятий зависит от порядка формирования оборотных средств, ритмичности поступления и реализации товаров.

Основным видом банковского кредита для торговых организаций является краткосрочный кредит для пополнения оборотных средств.

Также может осуществляться кредитование с помощью ссудного счета. Такой счет используется банками для возможности контроля целевого использования кредита. Средства со ссудного счета используются для оплаты определенных операций. Погашение задолженности выполняется списанием денежных средств, поступающих на расчетный счет, на ссудный.

Долгосрочные кредиты банков выдаются на создание, расширение, реконструкцию предприятий торговли, внедрение новой техники. Обязательным условием для получения долгосрочного кредита является наличие экономически обоснованного бизнес-плана.

Кроме банковского кредита в торговле широко используется и коммерческий кредит

Коммерческим кредитом  называют  кредит,  предоставляемый одним функционирующим предпринимателем другому в виде  продажи товаров  с отсрочкой платежа.  Коммерческий кредит оформляется векселем,  его объектом является товарный капитал. Он обслуживает  круговорот  промышленного капитала,  движение товаров из сферы производства в сферу потребления.  Особенностью  коммерческого кредита является то,  что ссудный капитал здесь слит с промышленным. Цель коммерческого кредита - ускорить реализацию товаров и получение прибыли.  Размеры этого кредита ограничены величиной резервных кредитов промышленных и  торговых  капиталов.  Передача  этих капиталов возможна только в направлениях, определенных условием сделки: от предпринимателя, на предприятии которого производят средства производства, к торговым фирмам, реализующих их.

В настоящее время фирмы активно используют эту форму  реализации своей продукции - продажу с отсрочкой платежа,  что говорит об ограниченности платежеспособности мелких  и  средних  фирм,  о росте  стоимости товаров,  о кредитных ограничениях.  Отсрочку платежа используют не  только  мелкие,  но  и  крупные  фирмы, выступая и как кредиторы, и как заемщики.

Нужно отметить,  что коммерческий кредит имеет ограниченные возможности,  так как его можно получить не у всякого кредитодателя,  а лишь у того, кто производит сам товар. Он ограничен по размерам (временным свободным капиталом), имеет краткосрочный характер.

Выделяют пять основных способов предоставления коммерческого кредита:

вексельный способ

 открытый счет

 скидка при условии оплаты в определенный срок

сезонный кредит

 консигнация.

При вексельном способе после поставки товаров продавец выставляет тратту на покупателя, который, получив коммерческие документы, акцептует ее, т.е. дает согласие на оплату в указанный на ней срок.

Другой способ - скидка при условии оплаты в определенный срок. Этот способ предусматривает условие, что если платеж будет произведен покупателем в течение оговоренного в контракте периода после выписки счета, то из цены будет вычтена скидка. В противном случае, вся сумма должна быть выплачена в установленный срок.

Согласно договору об открытом счете, однажды принятому обеими сторонами, покупатель может делать периодические закупки без обращения за кредитом в каждом отдельном случае. Обычный порядок осуществления сделки таков: когда покупатель заказывает товар, он немедленно отгружается, а платеж за него производится в установленные сроки после получения счета.

Сезонный кредит обычно применяется в производстве игрушек, сувениров и других изделий массового потребления. Этот способ разрешает розничным торговцам покупать товары в течение всего года с целью организации необходимых запасов перед пиком сезонных продаж и позволяет отсрочить платеж производителю до конца распродажи. Например, производители игрушек разрешают торговцам закупать игрушки за несколько месяцев до Рождества, а платить за товар - в январе-феврале. Главное преимущество при этом способе - возможность выпуска продукции без дополнительных расходов на складирование, хранение и т.д.

Консигнация - способ, при котором розничный торговец может просто получить товарно-материальные ценности без обязательства. Если товары будут проданы, то будет осуществлен и платеж производителю, а если нет, то розничный торговец может вернуть товар производителю без выплаты неустойки. Консигнация обычно применяется при реализации новых, нетипичных товаров, спрос на которые трудно предположить. Примером может служить практика производства и продажи новых учебников для институтов. Книгоиздатели посылают свои книги в институтские магазины с условием их возврата, если они не будут куплены.

Таким образом существуют 2 вида кредитования торговли - банковский кредит и коммерческий кредит. Для краткосрочных целей предприятие может выбрать между коммерческим кредитом и краткосрочным банковским. В данном случае выбор типа кредита торговой организации зависит от финансового состояния торговой организации, ее отношения с поставщиками, финансовое состояние поставщиков, и других объективных и субъективных причин. Для долгосрочных целей предприятие может воспользоваться только лишь банковским кредитом.
7. Собственные и заемные средства торговых организаций. Эффективность их использования.

Собственный капитал представляет собой финансовые средства организации, принадлежащие ей на правах собственности и используемые для формирования определенной части активов. Эта часть активов (сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала) называется чистыми активами организации.
Заемный капитал представляет собой финансовые ресурсы, привлекаемые организацией для формирования части активов с обязательством вернуть их заимодателю в обусловленные сроки. Заемный капитал приобретает форму финансовых обязательств организации. По ним выплачиваются проценты за пользование заемными финансовыми ресурсами.

Собственный и заемный капиталы организации, инвести­рованный в оборотные и внеоборотные активы, функционирует во многих формах.

Собственный капитал функционирует в форме:

уставного капитала (уставного фонда);

добавочного капитала;

резервного капитала (резервного фонда);

целевых финансовых фондов;

нераспределенной прибыли.

Уставный   (складочный)   капитал   (уставный   фонд,   паевой фонд) — основной первоначальный источник собственных средств организации. Его размер определен в уставе организации. Для отдельных организационно-правовых форм минимальный размер уставного капитала организации регулируется законодательс­твом.
Добавочный капитал является по сути дополнением к ус­тавному, но в отличие от уставного не подразделяется на доли, внесенные конкретными учредителями. Он является общей собственностью всех участников.

Добавочный капитал склады­вается из:

прироста стоимости имущества в результате пере­оценки основных фондов и объектов капитального строительства;

эмиссионного дохода акционерного общества (превы­шения продажной цены акций над номинальной);

безвозмездно полученных средств (денежных и мате­риальных ценностей) на производственные цели;

ассигнований из бюджета на финансирование капи­тальных вложений и пополнение оборотных средств.

Добавочный капитал используется на:

увеличение уставного капитала организации;

погашение снижения стоимости основных фондов по результатам их переоценки;

погашение стоимости имущества, передаваемого без­возмездно другим организациям и лицам;

погашение убытков, выявленных по результатам ра­боты организации за отчетный год.


Резервный капитал представляет собой денежный фонд организации для самострахования ее хозяйственной деятель­ности. Источником формирования резервного фонда является прибыль, остающаяся в распоряжении организации (чистая прибыль). Размер резервного фонда определяется законода­тельством Российской Федерации и учредительными докумен­тами организации (как правило, от 5% до 25% уставного капи­тала организации). Ежегодно в резервный фонд отчисляется не менее 5% чистой прибыли (до тех пор, пока резервный фонд не Достигнет установленного размера). Резервный фонд предна­значен для покрытия убытков, а также погашения выпущенных организацией облигаций, выпуска собственных акций при отсутствии иных средств.

Целевые финансовые фонды могут формироваться для предстоящего целевого расходования накопленных финансо­вых ресурсов. К ним относятся:

амортизационный фонд;

фонд производственного развития;

фонд социальной сферы (социального развития);

другие целевые фонды (например, в торговле — фонд уценки товаров).


Нераспределенная прибыль представляет собой разницу между суммой полученной прибыли и распределенной ее частью, включая использованную. По существу — это одна из форм резерва собственных финансовых ресурсов организации.


Заемный капитал организации может быть в форме дол­госрочных и краткосрочных финансовых обязательств.Долгосрочные финансовые обязательства— все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использова­ния более одного года — долгосрочные кредиты банков и дол­госрочные заемные средства, срок погашения которых еще не наступил и не погашенные в установленный срок.

Краткосрочные финансовые обязательства включают все формы привлеченного заемного капитала со сроком его исполь­зования до одного года: краткосрочные кредиты банков и крат­косрочные заемные средства, предусмотренные к погашению в предстоящем периоде и не погашенные в предусмотренные сроки, а также различные формы кредиторской задолженности организации (поставщикам и подрядчикам; векселя к уплате, авансы полученные; по расчетам с бюджетом, внебюджетными фондами, задолженность перед персоналом организации и др.).
В процессе развития организации возникает потребность в приросте используемого капитала, что обеспечивается формированием дополнительных финансовых ресурсов за счет различных источников.

Источниками увеличения собственных финансовых ресурсов являются:
прибыль, амортизационные отчисления, дооценка ос­новных средств и других материальных ценностей;увеличение уставного капитала путем дополнительных взносов собственников в уставный фонд или до­полнительной эмиссии акций.
Источниками привлечения заемных средств являются:
финансовый кредит (банковский кредит, налоговый кредит, денежный кредит других субъектов предпринимательской деятельности);
товарный (коммерческий) кредит (поставка товаров, сырья, материалов, других материальных ценностей на условиях отсрочки платежа).

В связи с недостаточностью собственного капитала торговые организации вынуждены привлекать в больших объемах заемный капитал в форме краткосрочных банковских кредитов, финансовых заимствований у других коммерческих организаций, а также в форме коммерческого (товарного) кредита — кредиторской задолженности перед поставщиками товаров. В структуре капитала российских торговых организаций доля заемного капитала составляет по отрасли в целом более 90%. При этом заемный капитал почти полностью представлен краткосрочными обязательствами.

Фонды заемных средств включают кредиты (банковские и коммерческие (товарные)), лизинг, факторинг и другие фонды специального назначения.

Факторинг— торгово-комиссионная операция, связанная с уступкой поставщиком другому лицу (фактору) подлежащих оплате плательщиком (покупателем) долговых требований (платежных документов за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги) и передачей фактору права получения платежа по ним.
8. Товарные запасы и время товарного обращения. Пути ускорения товарооборачиваемости
ТОВАРНЫЕ ЗАПАСЫ — количество товаров определенного вида, находящихся в данный момент в сфере товарного обращения, в перевозке и на складах, в хранилищах. Наличие товарных запасов служит важным условием непрерывности процесса производства и обращения товаров. В то же время запасы не должны быть избыточными, так как при этом увеличиваются издержки производства и обращения.

Время товарного обращения - это период, за который товар проходит весь путь от производства до конечного потребителя. Этот путь состоит из времени перемещения товара от рабочего до складов оптовой или розничной торговли, времени пребывания на складах и преобразования производственного ассортимента в торговый, и времени, необходимого для розничной продажи товаров.

 Время товарного обращения измеряется за определенный период. Разница  между показателями:  уровень товарных запасов (в днях оборота) и период то обращения  товара(также в днях оборота) в том, что для оценки используются данные о наличии товарных запасов на любой конкретный момент, а для второго - используется информация о среднем размере товарных запасов за любой период.

Расчет среднего размера товарных запасов ведется по средней арифметической ( при наличии информации про состояние товарных запасов на начало и конец периода) или по средней хронологичной с использованием  следующей формулы: