ВОПРОС 1

Кредитные деньги и их разновидности

С развитием товарного производства, когда деньги начинают выполнять функцию средств платежа и обмен Товар-Деньги-Товар принимает форму Товар-Обязательство-Деньги, т.е. с временным разрывом между продажей товара и получением за него оплаты, появляются кредитные деньги.

Кредитные деньги – это права требования в будущем в отношении физических или юридических лиц (специальным образом оформленный долг, обычно в форме передаваемой ценной бумаги), которые можно использовать для покупки товаров (услуг) или оплаты собственных долгов.

Кредитные деньги возникают и действуют наряду с золотыми деньгами, постепенно набирая силу и вытесняя золотые деньги. Кредитные деньги выступают как в виде соответствующим образом оформленных бумаг (банкнот, чеков, векселей), так и в виде соответствующих записей на счетах (безналичные, электронные деньги).

После возникновения кредитных денег появляются 2 системы денежного обращения:

1.     Системы обращения металлических денег, когда в обращении находятся полноценные золотые и (или) серебряные монеты, которые выполняют все функции денег, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл (в монетах или слитках)

2.     Системы обращения кредитных или бумажных денег, которые не могут быть обменены на золото, а само золото вытеснено из обращения

Изначально экономическое значение кредитных денег выражалось:

ü    В создании эластичности денежного оборота, способности при необходимости расширяться и сужаться

ü    В экономии наличных (золотых) денег

ü    В развитии безналичных расчетов

Исторически первым видом кредитных денег был вексель.

Вексель – письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок в установленном месте (простой, переводной, казначейский, банковский)

Особенностью является абстрактность (не указан срок сделки), бесспорность (обязательная оплата долга), обращаемость. Он обслуживает только оптовую торговлю, сальдо взаимных требований погашается наличными деньгами, в вексельное обращение вовлечен ограниченный круг лиц. Он ограничен размерами резервного фонда предприятия-кредитора.

Различают:

1.     Вексель домицилированный – вексель, на котором обозначено место платежа другое, чем местожительство векселедателя

2.     Вексель казначейский – краткосрочный вексель, выпускаемый государством для покрытия своих расходов

3.     Вексель коммерческий – вексель, выдаваемый заемщиком кредитору при залоге товара

4.     Вексель краткосрочный – вексель, подлежащий оплате по требованию или в течение самого непродолжительного времени

Разновидность кредитных денег появилась в конце 17 века.

Банкнота – кредитные деньги, выпускаемые и гарантируемые ЦБ при осуществлении кредитных операций в связи с различными хозяйственными процессами. Обеспечением банкноты являются определенные виды запасов материальных ценностей. Она поступает в обращение путем банковского кредитования государства, хозяйства через коммерческие банки, обмена инвалюты на банкноты данной страны.

Основными признаками классической банкноты являются следующие:

1.     Она выпускается ЦБ взамен коммерческих векселей

2.     Банкнота размена на золото по первому требованию

Чек – денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ чекодержателя кредитному учреждению о выплате держателю чека указанной в нем суммы (именной, предъявительский, ордерный, расчетный, денежный).

Чек появился в 14 веке в виде квитанции кассиров, взимавших процент с вкладчика за хранение денег.

Развитие обращения чеков вызвало ряд проблем, связанных с их оплатой и множеством подписей на чековых книжках. Поэтому возникла тенденция к замене чеков другими средствами использования текущих счетов, в частности кредитными карточками.

Кредитная карточка – форма расчетов за товары и услуги без использования наличных денег.

Яза использование кредитной карточки банком-эмитентом взимается ежегодная плата.

В ходе развития карточных систем возникли разные виды пластиковых карточек, различающихся назначением, функциональными и техническими характеристиками.

ВОПРОС 2

Расчеты аккредитивами

Аккредитив – это условное денежное обязательство, принимаемое банком (банком-эмитентом) по поручению приказодателя (плательщика по аккредитиву) осуществить платеж в пользу бенефициара (получателя средств по аккредитиву), указанной в аккредитиве суммы по представлении последним в банк документов в соответствии с условиями аккредитива в указанные в тексте аккредитива сроки, или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель, или предоставить полномочия другому банку (исполняющему банку) произвести такие платежи или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель.

Аккредитив используется как форма расчетов в торговой сделке, наряду с авансом, инкассо и открытым счетом (или оплатой по факту). Кроме того, международной торговле, в отличие от внутрироссийской практики, аккредитив используется в качестве средства финансирования сделки по аналогии с банковской гарантией.

Главными участниками работы аккредитивной системы является импортер и экспортер, многонациональный банк , грузоотправитель и рынок международных краткосрочных капиталов, который и предоставляют другие банки, крупные корпорации, правительства и ЦБ. Аккредитивная система позволяет импортеру и экспортеру вести свои операции так, словно их партнерами являются компании, работающие с ними в одной стране.

На практике аккредитивная система имеет много разновидностей и сталкивается с некоторыми затруднениями.

Очень распространенным способом осуществления международных платежей является товарный аккредитив, потому что в этом случае риски сделки делятся между покупателем и продавцом.

Процедура открытия товарного аккредитива осуществляется в соответствии со стандартами, которые установлены правилами, изданными Международной торговой палатой.

Основные этапы при осуществлении сделки с помощью товарного аккредитива:

1.     После того, как покупатель и продавец согласуют между собой условия сделки, покупатель обращается в свой банк для открытия товарного аккредитива в пользу продавца

2.     Банк покупателя осуществляет подготовку к выдаче товарного аккредитива, включающего в себя все указания покупателя в отношении отгрузки товара продавцом и документации, предоставляемой продавцом

3.     Банк покупателя высылает товарный аккредитив в корреспондирующий банк в стране продавца

4.     Банк продавца направляет товарный аккредитив продавцу

5.     Продавец тщательно изучает все условия, выдвинутые покупателем в товарном аккредитиве. Если продавец не может выполнить одно или несколько условий покупателя, немедленно извещают об этом и просят внести изменения в товарный аккредитив

6.     После окончательного согласования условий сделки продавец подготавливает товар и организует его отправку в соответствующий порт

7.     Продавец отгружает товары и получает коносамент и другие документы, которые он должен предоставить покупателю по условиям товарного аккредитива

8.     Продавец направляет документы в свой банк, сообщая о полном выполнении условий товарного аккредитива

9.     Банк продавца проверяет документы. Если они в порядке, их направляют в банк покупателя. Если товарный аккредитив является безвозвратным и подтверждаемым, продавцу гарантируется оплата со стороны его банка

10. После того, как банк покупателя получит документы, он извещает об этом покупателя, который просматривает их. Если они в порядке, покупатель удостоверяет это своей подписью, производит платеж в банк и получает документы, которые обеспечивают держателю этих документов право собственности на товар

11. Банк покупателя производит платеж банку продавца, который в свою очередь производит выплату продавцу.

 Переводы денег от покупателя банку, от банка покупателя в банк продавца и от банка продавца продавцу могут осуществляться одновременно с обменом документами, или в соответствии с заранее согласованной процедурой.

Основные проблемы, возникающие при проведении сделок с помощью товарного аккредитива, связаны со способностью продавца выполнить свои обязательства в отношении покупателя, сформулированные в товарном аккредитиве.

Во внешней торговле используются в основном документарные аккредитивы.

Документарный аккредитив означает любое соглашение, как бы оно не было названо или обозначено, в силу которого банк (банк-эмитент), действуя по просьбе и на основании инструкций от клиента или от его имени:

1.     Должен произвести платеж третьему лицу или его приказу либо оплатить или акцептовать переводные векселя (тратты), выставленные бенефициаром

2.     Дать полномочия другому банку произвести такой платеж, оплатить или акцептовать переводные векселя

3.     Дать полномочия негоциировать (купить или учесть) другому банку против предусмотренных документов, если соблюдены все условия аккредитива

Аккредитивы выставляются банками на основании поручения или заявления импортера, которое фактически повторяет все условия раздела контракта, касающиеся порядка платежей.

Согласно унифицированным правилам в каждом аккредитиве должен быть четко оговорен способ его исполнения:

ü     Путем платежа по предъявлению документов

ü     Путем платежа с рассрочкой

ü     Путем акцепта или негоциации тратт бенефициара

ü     Путем смешанного платежа

ВОПРОС 3

Банковский кредит

Банковский кредит – денежная ссуда, выдаваемая банком на определенный срок на условиях возвратности и оплаты кредитного процента.

Возникновение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в экономические отношения.

Сущность кредита состоит в том, что один из партнеров (кредитор) предоставляет другому (заемщику) деньги (в некоторых случаях имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента. Срочность, возвратность и, как правило, платность – принципиальные характеристики кредита. Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современной экономики, неотъемлемым элементом экономического роста.

В рыночной экономике с помощью кредита обличается и становится реальным процесс перелива капитала из одних отраслей в другие. При этом кредит преодолевает ограниченность индивидуального капитала. Эта способность кредита носит общественный характер и активно используется государством в регулировании производственных пропорций.

Кредит – основной источник удовлетворения огромного спроса на денежные ресурсы.

Кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации произведенных товаров, что особенно важно на этапе становления рыночных отношений.

Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег.

КЛАССИФИКАЦИЯ БАНКОВСКОГО КРЕДИТА

Банковский кредит является одной из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных средств. Предоставляется исключительно специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от ЦБ.

Классифицируется по ряду базовых признаков

1. 
Сроки погашения

ü  Онкольные ссуды – подлежащие возврату в фиксированный срок после поступления официального уведомления от кредитора. Используется, как правило, при биржевых спекуляциях.

ü  Краткосрочные ссуды – предоставляются на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика. Средний погашения по этому виду кредита обычно не превышает 6 месяцев. Наиболее активно применяются краткосрочные ссуды на фондовом рынке, в торговле и сфере услуг, в режиме межбанковского кредитования. Краткосрочными считаются ссуды срок возврата которых по международным стандартам не выходит за пределы 1 года. Краткосрочный кредит служит одной из форм образования и движения оборотного капитала предприятий.

ü  Среднесрочные ссуды, предоставляемые на срок от 1 года на цели как производственного, так и чисто коммерческого характера. Наибольшее распространение получили в аграрном секторе.

ü  Долгосрочные ссуды, используемые. Как правило, в инвестиционных целях. Средний срок их погашения обычно от 3 до 5 лет, но может достигать 25 и более лет.

2. 
Способ погашения

ü     Ссуды, погашаемые единовременным взносом со стороны заемщика

ü     Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора

3. 
Способ взимания ссудного процента

ü     Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения

ü     Ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами заемщика в течение всего срока действия кредитного договора

ü     Ссуды, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи их заемщику

4. 
Наличие обеспечения

ü     Доверительные ссуды, единственной формой обеспечения возврата которых является непосредственно кредитный договор

ü     Обеспеченные ссуды – основная разновидность современного банковского кредита. В роли обеспечения может выступить любое имущество, принадлежащее заемщику на правах собственности

ü     Ссуды под финансовую гарантию третьих лиц

5. 
Целевое назначение

ü     Ссуды общего характера

ü     Целевые ссуды

6. 
Категории потенциальных заемщиков

ü     Аграрные ссуды – одна из наиболее распространенных разновидностей кредитных операций, определивших появление специализированных кредитных операций – агробанков. Характерной их особенностью является четко выраженный сезонный характер, обусловленный спецификой сельскохозяйственного производства

ü     Коммерческие ссуды – используются в сфере торговли и услуг

ü     Ссуды посредникам на фондовой бирже – используются в сфере купли-продажи ценных бумаг

ü     Ипотечные ссуды владельцам недвижимости

ü     Межбанковские ссуды. Текущая ставка по межбанковским кредитам является важнейшим фактором, определяющим учетную политику конкретного коммерческого банка по остальным видам выдаваемых им ссуд. Конкретная величина этой ставки прямо зависит от ЦБ

Принципы кредитования

1.   Принцип срочности – кредит выдается на определенный срок

2.   Принцип возвратности – в определенный договором срок вся сумма кредита должна быть возвращена полностью

3.   Принцип платности – за право пользования кредитом заемщик должен заплатить оговоренную сумму процентов

4.   Принцип подчинения кредитной сделки нормам законодательства и банковским правилам

5.   Принцип неизменности условий кредитования

6.   Принцип взаимовыгодности кредитной сделки

Кроме того, в еще одну группу можно выделить принципы кредитования, которые предназначены для «служебного пользования» сотрудниками банков и должны закрепляться в их внутренних документах в качестве элемента кредитной политики.

Банк разрабатывает и утверждает внутренние документы, определяющие его кредитную политику, а также учетную политику и подходы к ее реализации, а также документы, определяющие процедуры принятия решений о размещении банком денежных средств, распределение функций и полномочий между подразделениями и должностными лицами банка, включая внутренние правила размещения средств, в т.ч. правила кредитования клиентов.

Кредит выдается на основании распоряжения, надлежащим образом составленного специалистами кредитного подразделения банка и подписанного уполномоченным должностным лицом банка. Банк-кредитор обязан создавать резервы на возможные потери по ссудам от кредитной деятельности в порядке, установленном Банком России.

ВОПРОС 4

Денежно-кредитная политика ЦБ РФ

С точки зрения экономической теории – денежно-кредитная политика – это совокупность государственных мероприятий в области денежного обращения и кредита.

С позиции финансов – денежно-кредитная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых ЦБ в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

В сфере кредитного обращения государство проводит свою политику, используя кооперацию с данным соучастником регулирования. Образуются своего рода партнерские отношения: «Государство-ЦБ». Практика показывает высокую эффективность данного сотрудничества.

В настоящее время в России существует двухуровневая банковская система – это коммерческие банки и различные финансовые организации, выполняющие кредитные функции, второй уровень – Центральный Банк.

Центральный (эмиссионный) банк занимает особое место, выполняя роль главного координирующего и регулирующего органа всей банковской системы страны. ЦБ – основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства, главными целями которой служат достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

Ежегодно ЦБ РФ совместно с правительством РФ определяет основные направления единой денежно-кредитной политики и конкретные меры по поддержанию покупательской способности рубля и его валютного курса. Также благодаря действенной политики, проводимой ЦБ РФ, усиливается проникновение на отечественный кредитный рынок иностранных банков и увеличивается участие российских банков в западноевропейской экономике.

Свою роль центральный банк реализует через косвенное регулирование денежно-кредитной сферы. Изменение учетной ставки ЦБ, вызывая соответствующее изменение рыночного процента, отражается на состоянии платежного баланса и валютного курса.

Денежно-кредитная политику при оценке роли ЦБ следует рассматривать в широком и узком смысле. В широком смысле она направлена на борьбу с инфляцией и безработицей на достижение стабильных темпов экономического развития через регулирование денежной массы в обращении, ликвидности банковской системы, долгосрочных процентных ставок. В узком смысле такая политика направлена на достижение оптимального валютного курса с помощью валютной интервенции, проведения учетной политики и других методов регулирования краткосрочных процентных ставок. Под валютной интервенцией понимается политика купли-продажи центральным банком иностранной валюты на валютном рынке.

Центральный банк играет определенную роль в реализации денежно-кредитной политики и определяет перспективы ее развития в будущем.

Рынок кредитов России на современном этапе достаточно развит и динамично совершенствуется. Наращивания денежно-кредитной политики напрямую зависят от поставленных целей перед собой ЦБ РФ. Также направления денежно-кредитной политики ЦБ РФ зависят от внутренней и внешней экономики нашей страны.

В последнее время особый спрос в кредитной системе приобретают также ссуды, как овердрафт, трастовый кредит, ипотека, онкольный кредит, клиринг, кредитные линии, потребительские кредиты и т.д.

Сформировавшийся кредитный рынок в России отвечает основным международным стандартам. Он имеет правовую основу, защищающую интересы участников рынка, регулирующуюся государством.

Достижение целей денежно-кредитной политики  ЦБ РФ осуществляет с помощью законодательно обозначенного инструментария. ФЗ «О ЦБ РФ (Банке Росси)» определены основные инструменты денежно-кредитного регулирования Банка России:

1.   Процентные ставки по операциям Банка России

2.   Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России

3.   Операции на открытом ранке

4.   Рефинансирование банков

5.   Валютное регулирование

6.   Установление ориентиров роста денежной массы

7.   Прямые количественные ограничения

ЦБ использует косвенный характер воздействия, но некоторые операции кредитного центра могут осуществляться прямым образом.

Дисконтная политика, или изменение учетной ставки, представляет собой изменение своеобразной цены дополнительных ресурсов, предоставляемых ЦБ остальным банкам.

В случае «перегрева» конъюнктуры и ускорения роста цен ЦБ проводит политику «дорогих» денег, повышая учетную ставку и тем самым сокращает спрос на кредиты со стороны коммерческих банков, а, следовательно, и их клиентов и уменьшает количество денег в обращение, снижает рост цен, замедляет инвестиции и рост производства и может провоцировать рост безработицы.

Повышение учетной ставки свидетельствует об ужесточении кредитной политики.

Процентная ставка ЦБ – один из важнейших инструментов денежно-кредитного регулирования и используется для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления национальной валюты.

Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводит процентную политику без фиксации процентной ставки Банка России – это  минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции.

Рост спроса на деньги вызывает оживление в экономике. В тоже время возможен перегрев экономики, что связано с избытком денежной массы, инфляцией, неуправляемым ростом цен.

Учетная политика ЦБ направлена на лимитирование переучета векселей, установление предельной суммы кредита для каждого банка.

Другим важным инструментом денежно-кредитной политики ЦБ являются обязательные резервы, которые кредитные учреждения должны хранить в ЦБ.

Суть регулирования этим рычагом сводится к тому, что в случае «перегрева» конъюнктуры и нежелательного роста цен ЦБ увеличивает нормы обязательных резервов и сокращает возможности кредитования, а значит и размеры денежной массы, сдерживает рост производства и цен.

Еще одним инструментом в осуществлении денежно-кредитной политики ЦБ РФ является прямое государственное воздействие ЦБ путем прямых предписаний органов контроля в форме инструкции, директив, перемещения санкций за нарушения. Этот метод распространяется в основном на коммерческие и сберегательные банки.

В отношении купли-продажи иностранной валюты на открытом рынке Банк России проводит политику, направленную на предотвращение резких колебаний курса национальной валюты, наращивании золотовалютных резервов, пытается остановить увеличение денежной массы. В процессе реализации денежно-кредитной политики Банка России разрабатываются наиболее перспективные направления развития денежно-предметной сферы страны и постоянно редактируются, исходя из сложившихся условий.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.     Л.А. Дробозина «Финансы, денежное обращение, кредит», Москва, «Юнити», 1999

2.     В.К. Сенчагов, А.И. Архипов «Финансы, денежное обращение и кредит», Москва, «Проспект», 1999

3.     О.И. Лаврушин «Банковское дело», Москва, «Финансы и статистика», 1998

4.     Н.Г. Антонов «Денежное обращение, кредит и банки», Москва, «Юнити», 2003

5.     М. Ершов «Банковская система и развитие российской экономики», Москва, 2005

6.     И.Б. Ромашова «Управление денежным капиталом», «Финансы и кредит», 2004