Реферат Анализ деловой активности 4
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Содержание:
Введение 1
1. Система показателей для оценки деловой активности 3
2. Анализ эффективности использования оборотных активов 9
3. Коэффициент устойчивости экономического роста 14
Заключение 17
Список использованной литературы 18
Приложение №1 (Форма №1) 19
Приложение №2 (Форма №2) 21
Приложение №3 (Форма №4) 22
Введение
Деловая активность – важнейшая составляющая в оценке потенциала предприятия и одно из наиболее распространенных понятий в современном деловом обороте. В «Энциклопедическом словаре экономики и права» деловая активность трактуется как свойство личности, заключающееся в мобильности, предприимчивости и инициативе, что не вполне соответствует предмету курсовой. В изданиях – словаре В.В.Ковалева и Вит.В.Ковалева и словаре Райзберга Б.А., Лозовского Л.Ш., Стародубцевой Е.Б. – деловая активность рассматривается как характеристика предпринимательской деятельности в стране, на отраслевых и региональных рынках, в компании. Так, В.В.Ковалев и Вит.В.Ковалев определяют деловую активность как «термин, используемый в коэффициентном анализе для поименования совокупности аналитических показателей, характеризующих эффективность трансформации средств в ходе текущего производственно-коммерческого цикла».
Следует отметить, что деловая активность занимает важное место в экономических исследованиях с начала ХХ века и представляет собой динамичную характеристику развития экономической системы. Первоначально понятие «деловая активность» употреблялось зарубежными экономистами в макроэкономических исследованиях – в исследованиях природы кризиса, что привело к осознанию цикличности экономического развития. А поскольку макроэкономическая система представляет собой совокупность микроэкономических систем, в середине ХХ века деловую активность стали интерпретировать как динамическую характеристику хозяйствующего субъекта, отождествляя ее, прежде всего, с оборачиваемостью.
Такой позиции придерживаются и современные экономисты. Так, Шеремет А.Д. подчеркивает, что деловая активность предприятия проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств, а анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики коэффициентов оборачиваемости.
Зачастую российские экономисты трактуют деловую активность более широко и считают ее измерителями таких показателей как производительность труда, фондоотдача, общая оборачиваемость капитала, оборачиваемость материальных и денежных активов, дебиторской и кредиторской задолженности, операционный и финансовый цикл и др. Все перечисленные показатели в совокупности позволяют выявить резервы роста эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
Как отмечалось ранее, деловая активность – это, прежде всего, динамическая характеристика эффективности финансово-хозяйственной деятельности. В этой качестве она измеряется совокупностью показателей оборачиваемости и рентабельности.
В своей курсовой работе рассматриваю вопросы посвященные анализу эффективности использования оборотных активов, коэффициенту устойчивости экономического роста.
Данные для расчетов содержатся в приложениях Форма №1, Форма №2, Форма №4.
Цель курсовой изложить теоретические аспекты, проанализировать показатели деловой активности предприятия, сделать вывод о финансово-хозяйственном состоянии анализируемых показателей отчетности организации.
1.
Система
показателей
для
оценки
деловой
активности
Деловую активность предприятия измеряют с помощью системы количественных и качественных критериев.
Качественные критерии — широта рынков сбыта товаров (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие надежных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Эти критерии целесообразно сравнивать с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.
Количественные критерии деловой активности характеризуют абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ, услуг (деловой оборот), прибыль, величину авансированного капитала (активов).
Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:
TП > TB > Ta > 100 %,
где TП - темп роста прибыли, %;
TB - темп роста выручки (нетто) от продаж, %;
ТА - темп роста активов (имущества), %.
Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы (имущество) использоваться более рационально. Однако на практике даже у стабильно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причины могут быть самые разнообразные: освоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат, которые окупятся в отдаленной перспективе.
Относительные показатели деловой активностью характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости активов и собственного капитала (табл. 1).
Таблица 1. Коэффициенты деловой активности
| № п / п | Расчетная формула | Условные обозначения | Комментарий |
| 1 | Показатели оборачиваемости активов | ||
| 1.1 | КОА = ВР/А | КОА — коэффициент оборачиваемости активов; ВР — выручка (нетто) от реализации товаров (продукции, работ, услуг); А — средняя стоимость активов за расчетный период (квартал, год) | Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т. е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период |
| 1.2 | ПОА = Д/КОА | ПОА — продолжительность одного оборота, дни; Д — количество дней в расчетном периоде (квартал — 90 дн.; полугодие — 180 дн.; год — 365 дн.); КОА — коэффициент оборачиваемости активов | Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях |
| 1.3 | КОВОА = ВР/ВОА | КОВОА — коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов; ВОА — средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период | Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период |
| 1.4 | ПОВОА = Д/КОВОА | ПОВОА — продолжительность одного оборота внеоборотных активов | Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях |
| 1.5 | КООА = ВР/ОА | КООА — коэффициент оборачиваемости оборотных активов; ОА— средняя стоимость оборотных активов за расчетный период | Отражает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период |
| 1.6 | ПООА = Д/КОА | ПООА — продолжительность одного оборота оборотных активов, дни; КОА — коэффициент оборачиваемости оборотных активов | Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т. е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия |
| 1.7 | КОЗ = СРТ/З | КОЗ — коэффициент оборачиваемости запасов; СРТ — себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг); З — средняя стоимость запасов за расчетный период | Показывает скорость оборота запасов (материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе и товаров) |
| 1.8 | ПОЗ = Д/КОЗ | ПОЗ — продолжительность одного оборота запасов, дни; КОЗ — коэффициент оборачиваемости запасов | Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя - благоприятная тенденция |
| 1.9 | КОДЗ = ВР/ДЗ | КОДЗ — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; ДЗ — средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период | Характеризует число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами |
| 1.10 | ПОДЗ = Д/КОДЗ | ПОДЗ — период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни | Показывает продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя - благоприятная тенденция |
| 2 | Показатели оборачиваемости собственного капитала | ||
| 2.1 | КОСК = ВР/СК | КОСК — коэффициент оборачиваемости собственного капитала; СК — средняя стоимость собственного капитала за расчетный период | Отражает активность собственного капитала. Рост параметра в динамике означает повышение эффективности Использования собственного капитала |
| 2.2 | ПОСК = Д/КОСК | ПОСК — продолжительность одного оборота собственного капитала, дни | Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию |
| 3 | Показатели оборачиваемости задолженности | ||
| 3.1 | КОКЗ = ВР/ КЗ | КОКЗ — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности; КЗ — средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период | Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если КОКЗ < КОДЗ, то возможен остаток ликвидных средств |
| 3.2 | ПОКЗ = Д/КОКЗ | ПОКЗ — продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни | Выражает период времени, за который предприятие погашает кредиторскую задолженность |
Они имеют важное значение для любого предприятия.
Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объема выручки от реализации товаров.
Во-вторых, с размерами выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
В-третьих, ускорение оборота на определенной стадии индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения, производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию).
Производственный (операционный) цикл характеризуют периодом оборота запасов и дебиторской задолженности. Финансовый цикл выражает разницу между продолжительностью производственного цикла (в днях) и средним сроком обращения (погашения) кредиторской задолженности.
По оценкам специалистов, занимающихся консультированием в области финансового менеджмента, из общей экономии, которую может получить предприятие при рациональном управлении финансами, 50 % может дать управление материально-производственными запасами, 40 % — управление запасами готовой продукции и дебиторской задолженностью и остальные 10 % — управление собственным технологическим циклом. Поэтому необходимо сосредоточить основное внимание на управлении финансами, которое позволяют получить 90 % экономии из существующих возможностей.
Следовательно, одним из важных факторов повышения эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла (периода оборота чистого оборотного капитала) при сохранении приемлемого соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью, что может служить одним из критериев рационального управления финансами предприятия. Поскольку продолжительность производственного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то снижение финансового цикла обычно приводит и к сокращению операционного цикла, что характеризует положительную тенденцию в деятельности предприятия.
Как показывают данные табл. 6.1, оборачиваемость можно вычислить как по всему авансированному капиталу (активам), так и по отдельным его элементам. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивают с помощью:
1) скорости оборота — количества оборотов, совершаемых за анализируемый период основным и оборотным капиталом;
2) периода оборота — среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.
Информация о величине выручки (нетто) от продаж содержится в Отчете о прибылях и убытках Приложение № 2 (Форма 2). Среднюю величину активов для расчета коэффициентов деловой активности определяют по бухгалтерскому балансу Приложение № 1(Форма 1) по формуле среднего арифметического:
А = ( О нп + О кп) / 2
где А — средняя величина активов за расчетный период;
О нп и О кп — остаток активов на начало и конец расчетного периода.
Продолжительность одного оборота в днях (По) рассчитывают по
формуле:
Длительность расчетного периода, дни
Коэффициент оборачиваемости активов, в оборотах (1,2, 3ит. д.)
Таким образом, для изучения деловой активности предприятие использует две группы показателей:
1) общие показатели оборачиваемости активов;
2) параметры управления активами.
Их анализ и оценка приведены в следующей главе.
2. Анализ эффективности использования оборотных активов
Анализ эффективности использования активов с применением коэффициентов деловой активности рассмотрен на примере оборотных активов. Следующие параметры позволяют осуществлять изучение состояния и контролировать эффективность использования оборотных активов:
1) величина оборотных активов и чистого оборотного капитала и их удельный вес в общем объеме активов;
2) структура оборотных активов;
2) оборачиваемость оборотных активов и их отдельных элементов;
3) длительность финансового цикла;
4) рентабельность оборотных активов.
Сводные данные о структуре оборотных активов (раздела II баланса) по акционерному обществу представлены в табл. 2. Из ее данных следует, что сформированная обществом структура оборотных активов ставит его финансовое благополучие в прямую зависимость от поступления средств от дебиторов. За последние два года доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов выросла в 1,56 раза (49,1/31,5) и достигла 49,1 % при рекомендуемом значении 20–25 %.
Таблица 2. Структура оборотных активов открытого акционерного общества
| Наименование статей | На начало предыдущего года | На начало года | На конец отчет ного периода | |||
| сумма , тыс . руб . | в % | сумма , тыс . руб . | в % | сумма , тыс . руб . | в % | |
| 1. Запасы | 23 125 | 30,4 | 24 572 | 29,4 | 20 815 | 17,9 |
| 2. НДС по приобретенным ценностям | 462 | 0,6 | 2386 | 2,9 | 238 | 0,2 |
| 3. Дебиторская задолженность | 23 969 | 31,5 | 27 733 | 33,2 | 57101 | 49,1 |
| 4. Краткосрочные финансовые вложения | 7070 | 9,3 | — | — | — | — |
| 5. Денежные средства | 21 060 | 27,7 | 27 839 | 33,4 | 37 255 | 32,0 |
| 6. Прочие оборотные активы | 401 | 0,5 | 912 | 1,1 | 930 | 0,8 |
| Всего оборотные активы | 76 087 | 100 | 83 442 | 100 | 116 339 | 100 |
| 7. Чистый оборотный капитал | 14 890 | 19,6 | 16 512 | 19,8 | 43 672 | 37,5 |
Удельный вес денежных средств, составляющий весомую величину, увеличился на 4,3 пункта (32,0 - 27,7), что создает благоприятные возможности для погашения текущих обязательств. Удельный вес чистого оборотного капитала в общем объеме оборотных активов вырос в 1,9 раза (37,5/19,6) и на конец отчетного периода достиг 37,5 %, что в 3,75 раза выше рекомендуемого минимального размера в 10 %. Приведенные данные подтверждают способность акционерного общества развивать текущую деятельность за счет собственных и привлеченных средств в форме кредиторской задолженности. Доля последней в объеме оборотных активов на конец отчетного года составляла 60,9 % (70831/116339 х 100).
По анализируемому предприятию за два смежных периода деловую активность определяют следующие значения финансовых коэффициентов (табл. 3).
Таблица 3. Коэффициенты деловой активности по акционерному обществу
| № п / п | Наименование показателей | Базовый год | Отчет ный год | Изменения (+ или – ) | |
| 1 | Исходные данные для расчета коэффициентов | ||||
| 1.1 | Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб. | 220 799 | 300 770 | +79 971 | |
| 1.2 | Себестоимость проданных товаров, тыс. руб. | 181 099 | 260 186 | +79 087 | |
| 1.3 | Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб. В том числе: | 79 765 | 99 891 | +20 126 | |
| 1.4 | Запасов | 25 272 | 24 005 | -1267 | |
| 1.5 | Дебиторской задолженности | 25 851 | 42 417 | +16 566 | |
| 1.6 | Средняя стоимость собственного капитала | 102 366 | 119 368 | +17 002 | |
| 1.7 | Средняя стоимость кредиторской задолженности | 63 601 | 68 418 | +4817 | |
| 1.8 | Прибыль до выплаты налогов (бухгалтерская прибыль), тыс. руб. | 21 108 | 35 623 | +14 515 | |
| 2 | Расчет коэффициентов деловой активности | ||||
| 2.1 | Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (строка 1.1/строка 1.3), число оборотов | 2,77 | 3,01 | +0,24 | |
| 2.2 | Продолжительность одного оборота оборотных активов (365 дн./строка 2.1), дни | 131,8 | 121,3 | -10,5 | |
| 2.3 | В том числе: Коэффициент оборачиваемости запасов (строка 1.2 /строка 1.4) | 7,17 | 10,79 | +3,62 | |
| 2.4 | Продолжительность одного оборота запасов (365 дн./строка 2.3), дни | 50,9 | 33,83 | -17,07 | |
| 2.5 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (строка 1.1/строка 1.5) | 8,54 | 7,09 | -1,45 | |
| 2.6 | Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (365 дн./строка 2.5), дни | 42,74 | 51,48 | +8,74 | |
| 2.7 | Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (строка 1.1/строка 1.6) | 2,16 | 2,52 | +0,36 | |
| 2.8 | Продолжительность одного оборота собственного капитала (365 дн./строка 2.7) | 168,98 | 144,84 | -24,14 | |
| 2.9 | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (строка 1.1/стр. 1.7) | 3,47 | 4,40 | +0,93 | |
| 2.10 | Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (365 дн./строка 2.9), дни | 105,19 | 82,95 | -22,24 | |
| 2.11 | Коэффициент загрузки (закрепления оборотных активов) (строка 1.3/строка 1.1), доли единицы | 0,36 | 0,33 | -0,03 | |
| 2.12 | Уровень рентабельности оборотных активов (строка 1.8/строка 1.3 X 100), % | 26,5 | 35,7 | +9,2 | |
Примечание. Для расчета показателей таблицы использованы данные бухгалтерского баланса (приложение 1), Отчета о прибылях и убытках (приложение 2)
Приведенные в этой таблице коэффициенты положительно характеризуют деловую активность акционерного общества. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов вырос на 0,24 пункта, или 8,7 %, что привело к ускорению их оборачиваемости на 10,5 дня (121,3 - 131,9), в том числе запасов на 17,1 дня (33,8 - 50,9). В то же время замедлилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 8,7 дня (51,4 - 42,7), или 20,3 %, что свидетельствует об ухудшении работы с дебиторами.
Оборачиваемость собственного капитала ускорилась на 0,36 пункта, что соответствует 24,1 дня (144,8 - 168,9). Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,93 пункта или 22,2 дня (83,0 - 105,2) негативно сказалось на укреплении платежеспособности общества, поскольку эта задолженность служит дополнительным источником покрытия оборотных активов. Однако продолжительность одного оборота дебиторской задолженности на конец отчетного периода была на 31,5 дня (83,0 - 51,5), или 38 %, ниже скорости погашения кредиторской задолженности, что существенно повысило финансовую устойчивость предприятия. В связи с ростом прибыли до налогообложения (бухгалтерской прибыли) в 1,7 раза (35623/21108) заметно увеличилась рентабельность оборотных активов на 9,2 пункта (35,7 - 26,5).
В процессе анализа деловой активности предприятия целесообразно обратить внимание на следующие обстоятельства:
♦ продолжительность производственного операционного цикла;
♦ важнейшие причины его изменения.
Анализу показателей управления активами предшествует изучение этапов обращения денежных ресурсов предприятия (табл. 4).
Таблица 4. Фазы полного цикла оборота оборотных активов (средств) на предприятии
| Период производственного цикла | |||
| Период оборота сырья и материалов | Период оборота незавершенного производства | Период оборота готовой продукции на складе | Период оборота дебиторской задолженности |
| Производственный процесс | Финансовый цикл | ||
| Период оборота (погашения) кредиторской задолженности | |||
Производственный цикл показывает общее время, в течение которого оборотные средства иммобилизованы в запасы и дебиторскую задолженность:
ПЦ = ПОЗ + ПОДЗ,
где ПЦ — продолжительность производственного цикла, дни; ПОЗ — период оборачиваемости запасов, дни; ПОДЗ — период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни. Разница между сроками платежа по своим обязательствам и получением денежных средств от покупателей является финансовым циклом (ФЦ), в течение которого они (средства) отвлекаются из оборота предприятия:
ФЦ = ПЦ – ПОКЗ,
где ФЦ — продолжительность финансового цикла, дни; ПЦ — производственный цикл, дни; ПОКЗ — период оборачиваемости кредиторской задолженности, дни. Снижение производственного и финансового циклов в динамике — положительная тенденция. Подобное сокращение циклов может произойти по трем причинам:
1) ускорения производственного процесса;
2) ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
3) замедления срока погашения кредиторской задолженности (в рамках деловой этики), что создает для предприятия дополнительный источник формирования оборотных активов.
По анализируемому акционерному обществу продолжительность производственного (операционного) цикла составляла: на начало отчетного года 93,6 дня (50,9 + 42,7); на конец отчетного периода 85,3 дня (33,8 + 51,5). Длительность финансового цикла была равна: на начало года этот цикл отсутствовал (93,6 – 105,2); на конец отчетного периода — 2,3 дня (85,3 – 83,0). Следовательно, сокращение производственного и финансового циклов оценивают позитивно для укрепления финансовой устойчивости акционерного общества.
3. Коэффициент устойчивости экономического роста
Для характеристики деловой активности акционерных компаний в учетно-аналитической практике помимо темповых показателей и анализа эффективности использования оборотных активов используют коэффициент устойчивости экономического роста (Kg), рассчитываемый по формуле:
Kg= (Pn-D) / E ,
где Pn – чистая прибыль; D – дивиденды, выплачиваемые акционерам; E – собственный капитал.
Собственный капитал может увеличиваться либо за счет выпуска акций, либо за счет реинвестирования прибыли. Таким образом, коэффициент Kg показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала.
Kg1 = (24 810 - 1440) / 129832 = 0,18
Kg0 = (15 780 - 1092) / 108905 = 0,13
Из расчета видим, что коэффициент устойчивости экономического роста вырос на 5 % (18 -13). Следовательно, организация увеличила свой экономический потенциал по сравнению с предыдущем периодом.
Данные для расчета коэффициента устойчивости экономического роста приведены в табл. 5
Таблица 5. Источники информации для расчета коэффициента устойчивости экономического роста
| № п/п | Показатель | Обозначение | Источник информации (номер формы, код или наименование строки) |
| 1 | Чистая прибыль | Pn | Ф. № 2, стр. 190 |
| 2 | Дивиденды, выплачиваемые акционерам | D | Ф. № 4, стр. 170 |
| 3 | Собственный капитал | Е | Ф. № 1, стр. 490 |
Коэффициент показывает, какими в среднем темпами может развиваться коммерческая организация в дальнейшем, не меняя уже сложившиеся отношения между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и другими показателями. Связь коэффициента Kg с этими показателями можно описать жестко детерминированной факторной моделью:
Kg = Pr/Pn * Pn/S * S/A * A/E
где Pr – величина чистой прибыли, не выплачиваемая в виде дивидендов, а реинвестируемая в развитие коммерческой организации; Pn – чистая прибыль коммерческой организации, т. е. прибыль, доступная к распределению среди ее владельцев; S – выручка от реализации (объем производства); A
– сумма активов коммерческой организации (величина капитала, авансированного в ее деятельность); E
– собственный капитал.
Использованные в формуле показатели имеют следующий экономический смысл:
Pr/Pn - фактор, характеризующий дивидендную политику фирмы
Pn/S - фактор, характеризующий рентабельность продаж
S/A - фактор, характеризующий ресурсоотдачу
A/E – фактор, характеризующий соотношение собственных и заемных средств
Приведенная факторная модель описывает как производственную (второй и третий факторы), так и финансовую (первый и четвертый факторы) деятельность коммерческой организации. Рассмотренная модель имеет важное значение, так как позволяет осознать логику действия основных факторов развития компании, количественно оценить их влияние, понять, какие факторы и в какой пропорции возможно и целесообразно мобилизовать для повышения эффективности производства.
Данные для расчета детерминированной факторной модели экономического роста организации приведены в табл. 6
Таблица 6. Источники информации для расчета детерминированной факторной модели экономического роста
| № п/п | Показатель | Обозначение | Источник информации или расчет показателя (номер формы, код или наименование строки) |
| 1 | Чистая прибыль | Pn, | Ф. № 2, стр. 190 |
| 2 | Чистая прибыль, реинвестируемая в производство | Pr | Ф. № 2, стр. 190 – ф. № 4, стр. 170 |
| 3 | Собственный капитал | E | Ф. № 1, стр. 490 |
| 4 | Сумма активов | А | Ф. № 1, стр. 300 |
| 5 | Выручка от реализации (объем производства) | S | Ф. № 2, стр. 010 |
Заключение.
Таким образом, показатели деловой активности акционерного общества можно оценить как положительные, создающие возможность для стабильной производственно-коммерческой деятельности в предстоящем году.
Для подтверждения выше сказанного хотелось бы показать оценку динамических пропорций на соответствие «Золотому правилу экономики»:
| Наименование показателя | 2009 | 2010 | 2010 в % к 2009 |
| Прибыль | 15780 | 24810 | 157% |
| Выручка | 220779 | 300770 | 136% |
| Активы | 176723 | 203848 | 115% |
TП > TB > Ta > 100 %,
157% > 136% > 115% > 100%
Неравенство в первой своей части (157%>136%) означает, что прибыль возрастает опережающими темпами, имеет место экономия на издержках.
Вторая часть неравенства (136%>115%) указывает на то, что объем продаж растет более высокими темпами, чем совокупные активы, следовательно, эффективно используются ресурсы, повышается отдача от каждого рубля.
Третья часть (115%>100%) говорит о наращивании активов и капитала компании, увеличении ее размеров.
Список использованной литературы.
1. Амбросьев Г.В. Деловая активность: понятие, изменение, оценка. Вестник ЕИ № 4, 2009 с. 19-21
2. Бочаров В.В Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. — СПб.: Питер, 2009. — 139-151 с.
3. Ершова С. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / СПбГАСУ. – СПб., 2007. – 64 - 77 с.
4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004 – с. 269-272
5. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. –М: Инфра-М, 2000. – с. 98-106
Приложение №1
Бухгалтерский баланс по открытому акционерному обществу (форма № 1), тыс. руб.
| Актив | Код строки | На начало отчетного года | На конец отчетного периода |
| I. Внеоборотные активы | |||
| Нематериальные активы | 110 | — | — |
| Основные средства | 120 | 85 546 | 85 688 |
| Незавершенное строительство | 130 | — | — |
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | 760 | 628 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 235 | 175 |
| Отложенные налоговые активы | 145 | 264 | 354 |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | 6476 | 664 |
| Итого по разделу I | 190 | 93 281 | 87 509 |
| II. Оборотные активы | |||
| Запасы | 210 | 24 572 | 20 815 |
| В том числе: | 211 | 3020 | 3764 |
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | | | |
| Животные на выращивании и откорме | 212 | — | — |
| Затраты в незавершенном производстве | 213 | 17 315 | 14 543 |
| Готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 2555 | 1369 |
| Товары отгруженные | 215 | — | — |
| Расходы будущих периодов | 216 | 1682 | 1259 |
| Прочие запасы и затраты | 217 | — | — |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 2386 | 238 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | | |
| В том числе: | 231 | — | — |
| покупатели и заказчики | | | |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 27 733 | 57 101 |
| В том числе: | 241 | 11 502 | 33 415 |
| покупатели и заказчики | | | |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | — | — |
| Денежные средства | 260 | 27 839 | 37 255 |
| Прочие оборотные активы | 270 | 912 | 930 |
| Итого по разделу II | 290 | 83 442 | 116 339 |
| Баланс | 300 | 176 723 | 203 848 |
| | |||
| Пассив | Код строки | На начало отчетного года | На конец отчетного периода |
| III. Капитал и резервы | |||
| Уставный капитал | 410 | 2320 | 2320 |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | 411 | — | — |
| Добавочный капитал | 420 | 73 780 | 73 780 |
| Резервный капитал | 430 | 348 | 348 |
| В том числе: | 431 | 348 | 348 |
| резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством | | | |
| резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | — | — |
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 470 | 32 458 | 53 384 |
| Итого по разделу III | 490 | 108 905 | 129 832 |
| IV. Долгосрочные обязательства | |||
| Займы и кредиты | 510 | — | — |
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 888 | 1349 |
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | — | — |
| Итого по разделу IV | 590 | 888 | 1349 |
| V. Краткосрочные обязательства | |||
| Займы и кредиты | 610 | 924 | 1836 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 66 006 | 70 831 |
| В том числе: | 621 | 5946 | 12 629 |
| поставщики и подрядчики | | | |
| задолженность перед персоналом организации | 622 | 6354 | 11964 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 2150 | 2153 |
| задолженность по налогам и сборам | 624 | 3304 | 5237 |
| прочие кредиторы | 625 | 48 252 | 38 849 |
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 630 | — | — |
| Доходы будущих периодов | 640 | — | — |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | — | — |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | — | — |
| Итого по разделу V | 690 | 66 930 | 72 667 |
| Баланс | 700 | 176 723 | 203 848 |
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
| Наименование ценностей | Код строки | На начало отчетного года | На конец отчетного периода |
| Арендованные основные средства | 910 | 1944 | 1944 |
| В том числе: по лизингу | 911 | 1944 | 1944 |
| товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение | 920 | 10 428 | 12 528 |
Приложение №2
Отчет о прибылях и убытках по открытому акционерному обществу (форма № 2)
| Наименование показателя | Код строки | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года | |||||
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | ||||||||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 010 | 300 770 | 220 799 | |||||
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, Услуг | 020 | (260 186) | (181 099) | |||||
| Валовая прибыль | 029 | 40 584 | 39 700 | |||||
| Коммерческие расходы | 030 | (8393) | (5842) | |||||
| Управленческие расходы | 040 | (11191) | (7789) | |||||
| Прибыль (убыток) от продаж | 050 | 21000 | 26069 | |||||
| Прочие доходы и расходы | | | | |||||
| Прочие доходы | 060 | 19157 | 20 334 | |||||
| Прочие расходы | 070 | (4534) | (25295) | |||||
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | 35 623 | 21 108 | |||||
| Отложенные налоговые активы | 141 | 90 | 79 | |||||
| Отложенные налоговые обязательства | 142 | (461) | (252) | |||||
| Текущий налог на прибыль | 150 | (10442) | (5155) | |||||
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | 24 810 | 15 780 | |||||
| Справочно. | 200 | 2263 | 260 | |||||
| Постоянные налоговые обязательства (активы) | | | | |||||
| Базовая прибыль (убыток) на акцию | 201 | — | — | |||||
| Разводненная прибыль (убыток) на акцию | 202 | — | — | |||||
| Расшифровка отдельных прибылей и убытков | ||||||||
| Наименование показателя | Код строки | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года | |||||
| | | прибыль | убыток | прибыль | убыток | |||
| Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного) об их взыскании | 210 | | | | | |||
| Прибыль (убыток) прошлых лет | 220 | 77 | — | — | 2 | |||
| Возмещение убытков, причиненных неисполнением обязательств | 230 | — | — | — | — | |||
| Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте | 240 | | | 2 | 71 | |||
| Отчисления в оценочные резервы | 250 | Х | — | х | — | |||
| Списание дебиторской и кредиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности | 260 | | 151 | | 804 | |||
Приложение №3
Отчет о движении денежных средств по открытому акционерному обществу (форма №4), тыс. руб.
| Наименование показателя | Код строки | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года |
| Остаток денежных средств на начало отчетного года | 010 | 27 839 | 21 060 |
| Движение денежных средств по текущей деятельности | | | |
| Средства, полученные от покупателей, заказчиков | 020 | 313 703 | 253 482 |
| Прочие доходы | 030 | 20 538 | 41 002 |
| Денежные средства, направленные: | 120 | | |
| на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов | 150 | (138026) | (128 566) |
| на оплату труда | 160 | (92 082) | (82 132) |
| на выплату дивидендов, процентов | 170 | (1440) | (1092) |
| на расчеты по налогам и сборам | 180 | (66 251) | (50 964) |
| на прочие расходы | 190 | (27 026) | (7806) |
| Чистые денежные средства по текущей деятельности | 200 | 9416 | 23 924 |
| Движение денежных средств по инвестиционной деятельности | | | |
| Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов | 210 | — | 133 |
| Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений | 220 | — | — |
| Полученные дивиденды | 230 | | |
| Полученные проценты | 240 | — | |
| Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям | 250 | — | — |
| Приобретение дочерних организаций | 280 | | - |
| Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов | 290 | | |
| Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | 300 | - | - |
| Займы, предоставленные другим организациям | 310 | - | |
| Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности | 340 | - | 135 |
| Движение денежных средств по финансовой деятельности | | | |
| Поступления от эмиссии акций и иных долевых бумаг | 350 | - | |
| Поступления от займов и кредитов, предоставленных другим организациям | 360 | — | |
| Погашение займов и кредитов (без процентов) | 390 | - | (17 280) |
| Погашение обязательств по финансовой аренде | 400 | - | |
| Чистые денежные средства по финансовой деятельности | 430 | - | (17 280) |
| Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов | 440 | 9416 | 6779 |
| Остаток денежных средств на конец отчетного периода | 450 | 37 255 | 27 839 |
| Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю | 460 | — | |
