ВВЕДЕНИЕ
В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. кредитует покупателей.

Поэтому, в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа, средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется следующими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и др.

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью устанавливает контроль за оборачиваемостью средств как со стороны продавцов, так и со стороны покупателей. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей за продукцию.

Актуальность проблемы проявляется в том, что финансовое положение предприятия, показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства в расчетах превращаются в реальные деньги, т.е. повышение эффективности управления дебиторской задолженностью отражает улучшение финансового состояния предприятия.

Учитывая актуальность темы, целью работы является анализ и оценка процесса управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия ОАО Молочный завод «Уссурийский» и разработка мероприятий по повышению эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью. В соответствии с поставленной целью в работе поставлены и решены следующие задачи:

1. Изучить теоретические основы управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии .

2. Проанализировать систему управления дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО Молочный завод «Уссурийский».



3. Сформулировать основные направления улучшения управления дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО Молочный завод «Уссурийский».

Объект исследования – предприятие ОАО Молочный завод «Уссурийский». Предмет исследования – финансовые процессы на предприятии.

В курсовой работе применялись определенные методы исследования, в частности: метод абсолютных, относительных и средних величин; горизонтальный и вертикальный анализ баланса; метод сравнения; методика комплексного анализа финансового состояния предприятия.

Информационной базой при выполнении курсовой работы стали нормативные и законодательные акты РФ, разработки отечественных и зарубежных специалистов в области управления дебиторской и кредиторской задолженностью, бухгалтерская и финансовая отчетность предприятия, Устав предприятия.


1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ И ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ НА ПРЕДПРИЯТИИ
1.1 Средства в расчетах − как важная часть оборотного капитала. Классификация дебиторской задолженности
Средства в расчетах – это все суммы долгов сторонних юридических и физических лиц, а также собственников и работников данного предприятия перед ним, то есть дебиторская задолженность за произведенные работы, оказанные услуги, товары, по выданным авансам, полученным векселям, суммы, числящиеся за подотчетными лицами. Другими словами, это средства, в сумме которых аккумулируются все долги перед данным предприятием. Являются объектом бухгалтерского учета. [2],

Средства в расчетах являются важной частью оборотного капитала, от их состояния во многом зависят финансовое положение каждого хозяйствующего субъекта, его платежеспособность. Появляются они как следствие разных трансакций, когда момент оплаты за определенные услуги, товары наступает позже их осуществления. Отсутствуют они только в тех случаях, когда оплата производится наличными деньгами сразу при получении реализуемых материальных ценностей или оказании услуг. Каждое предприятие, организация в своей хозяйственной деятельности ведут расчеты с внешними и внутренними контрагентами: поставщиками и покупателями, заказчиками и подрядчиками, с налоговыми органами, с учредителями (участниками), банками и другими кредитными организациями, со своими работниками, прочими дебиторами и кредиторами (см. Рис. 1).

Рис.1. Классификация задолженности предприятия по отношению к контрагенту



Кондраков Н.П. утверждает[10], что дебиторская задолженность – это задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчетных лиц за выданные им подотчетные денежные суммы и др.). Организации и лица, которые должны данной организации, называются дебиторами. В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:

• 
  задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;
  
• 
  задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок;
  
• 
  задолженность по векселям полученным;
  
• 
  задолженность по расчетам с бюджетом;
  
• 
  задолженность по расчетам с персоналом;
  
• 
  прочие виды дебиторской задолженности.
  

В бухгалтерской отчетности дебиторская задолженность является комплексной статьей и классифицируется по нескольким признакам. [18].

По экономическому содержанию в соответствии с ПБУ 4/99 «Доходы организаций» в ее составе выделены: покупатели и заказчики; векселя к получению; задолженность дочерних и зависимых обществ; задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал; авансы выданные; прочие дебиторы.

По времени возврата задолженность подразделяется на нормальную (в пределах срока) и просроченную. Нормальной считается задолженность, вытекающая из установленных правил расчетов, являющаяся неизбежным балансовым остатком на начало каждого месяца, просроченная – задолженность с истекшим сроком погашения по договору.

По срокам погашения дебиторская задолженность подразделяется на краткосрочную и долгосрочную. Краткосрочной считается задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. По долгосрочной задолженности платежи ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

По степени обеспечения выделяется дебиторская задолженность обеспеченная и не обеспеченная различными способами, предусмотренными законодательством и договором (залог, поручительство, банковская гарантия).

По возможности взыскания дебиторскую задолженность делят на :

• 
  надежную – задолженность в пределах срока, установленного договором, а также обеспеченную задолженность;
  
• 
  сомнительную – необеспеченная и непогашенная в срок задолженность, но у которой есть вероятность погашения;
  
• 
  безнадежную – задолженность с истекшим сроком исковой давности, невозможную к получению.
  



1.2 Этапы формирования политики управления дебиторской задолженности
Формирование политики управления дебиторской задолженностью организации (или ее кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам[8],.

• 
  Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде.
  
• 
  Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.
  
• 
  Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту.
  
• 
  Формирование системы кредитных условий.
  
• 
  Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита.
  
• 
  Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.
  
• 
  Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.
  
• 
  Построение эффективных систем контроля над движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.
  

Рассмотрим каждый этап более подробно. [20],

Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде.

Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава дебиторской задолженности организации, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита.

На первом этапе анализа оценивается уровень дебиторской задолженности организации и его динамика в предшествующем периоде. Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность. Он рассчитывается по следующей формуле:

КОАдз = ДЗ/ОА,

где КОАдз — коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;

ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности организации (или сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту);

ОА — общая сумма оборотных активов организации.

На втором этапе анализа определяются средний период инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде. Средний период инкассации дебиторской задолженности характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего опе

рационного цикла организации. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

ПИдз = ДЗср/Оо,

где ПИдз — средний период инкассации дебиторской задолженности;

ДЗср — средний остаток дебиторской задолженности организации (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде;

Оо — сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

Количество оборотов дебиторской задолженности характеризует скорость обращения инвестированных в нее средств в течение определенного периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

КОдз = ОР/ДЗср,

где КОдз — количество оборотов дебиторской задолженности организации в рассматриваемом периоде;

ОР — общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ДЗср — средний остаток дебиторской задолженности организации (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде.

На третьем этапе анализа оценивается состав дебиторской задолженности организации по отдельным ее «возрастным группам», т.е. по предусмотренным срокам ее инкассации.

На четвертом этапе анализа подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность. В процессе этого анализа используются следующие показатели:

коэффициент просроченной дебиторской задолженности:

КПдз = ДЗпр / ДЗ,

где КПдз — коэффициент просроченной дебиторской задолженности;

ДЗпр — сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки; ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности организации;

средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности:

ВПдз = ДЗпр / Оо,

где ВПдз — средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности;

ДЗпр — средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом периоде;

Оо — сумма однодневного оборота по реализации в рассматриваемом периоде.

На пятом этапе анализа определяют сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополни

тельных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность, списанная в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков исковой давности). Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:

Эдз = Пдз - ТЗдз - ФПдз,

где Эдз — сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

Пдз — дополнительная прибыль организации, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;

ТЗдз — текущие затраты организации, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;

ФПдз — сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.

Наряду с абсолютной суммой эффекта в процессе этого этапа анализа может быть определен и относительный показатель — коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Он рассчитывается по следующей формуле:

Кэдз = Эдз / ДЗрп,

где КЭдз — коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

Эдз — сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде;

ДЗрп — средний остаток дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде.

Результаты анализа используются в процессе последующей разработки отдельных параметров кредитной политики организации.

Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции. [19],

В современной коммерческой и финансовой практике реализация продукции в кредит (с отсрочкой платежа за нее) получила широкое распространение и в нашей стране, так и в странах с развитой рыночной экономикой. Формирование принципов кредитной политики отражает условия этой практики и направлено на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности организации.

В процессе формирования принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции решаются два основных вопроса:

• 
  в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит;
  
• 
  какой тип кредитной политики следует избрать организации.
  

В процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться следующие основные факторы:

современная коммерческая и финансовая практика осуществления торговых операций;



общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности;

сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спроса на продукцию организации;

потенциальная способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита;

правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности;

финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность;

финансовый менталитет собственников и менеджеров организации, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности организации и формирование устойчивых коммерческих связей. В то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности организации, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту.

При расчете этой суммы необходимо учитывать:

• 
  планируемые объемы реализации продукции в кредит;
  
• 
  средний период предоставления отсрочки платежа по отдельным формам кредита;
  
• 
  средний период просрочки платежей, исходя из сложившейся хозяйственной практики (он определяется по результатам анализа дебиторской задолженности в предшествующем периоде);
  
• 
  коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой в кредит продукции.
  

Расчет необходимой суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей формуле:

Идз = Орк х Кс:ц х (ППКср + ПРср) : 360

где Идз — необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

Орк — планируемый объем реализации продукции в кредит;

Кс:ц — коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженный десятичной дробью;

ППКср, — средний период предоставления кредита покупателям, в днях;



ПРср — средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

Если финансовые возможности организации не позволяют инвестировать расчетную сумму в полном объеме, то при неизменности условий кредитования должен быть соответственно скорректирован планируемый объем реализации продукции в кредит.

Формирование системы кредитных условий. В состав этих условий входят следующие элементы:

• 
  срок предоставления кредита (кредитный период);
  
• 
  размер предоставляемого кредита (кредитный лимит);
  
• 
  стоимость предоставления кредита (система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию);
  
• 
  система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями.
  

Срок предоставления кредита (кредитный период) характеризует предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию. Увеличение срока предоставления кредита стимулирует объем реализации продукции (при прочих равных условиях), однако приводит в то же время к увеличению суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, и увеличению продолжительности финансового и всего операционного цикла организации. Поэтому, устанавливая размер кредитного периода, необходимо оценивать его влияние на результаты хозяйственной деятельности в комплексе.

Размер предоставляемого кредита (кредитный лимит) характеризует максимальный предел суммы задолженности покупателя по предоставляемому товарному (коммерческому) или потребительскому кредиту. Он устанавливается с учетом типа осуществляемой кредитной политики (уровня приемлемого риска), планируемого объема реализации продукции на условиях отсрочки платежей, среднего объема сделок по реализации готовой продукции (при потребительском кредите — средней стоимости реализуемых в кредит товаров), финансового состояния организации — кредитора и других факторов. Кредитный лимит дифференцируется по формам предоставляемого кредита и видам реализуемой продукции.

Стоимость предоставления кредита характеризуется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию. В сочетании со сроком предоставления кредита такая ценовая скидка характеризует норму процентной ставки за предоставляемый кредит, рассчитываемой для сопоставления в годовом исчислении. Алгоритм этого расчета характеризуется следующей формулой:

ПСк = ЦСн х 360 / СПк,

где ПСк — годовая норма процентной ставки за предоставляемый кредит;

ЦСн — ценовая скидка, предоставляемая покупателю при осуществлении немедленного расчета за приобретенную продукцию;



в %, СПк — срок предоставления кредита (кредитный период), в днях.

Устанавливая стоимость товарного (коммерческого) или потребительского кредита, необходимо иметь в виду, что его размер не должен превышать уровень процентной ставки по краткосрочному финансовому (банковскому) кредиту. В противном случае он не будет стимулировать реализацию продукции в кредит, так как покупателю будет выгодней взять краткосрочный кредит в банке (на срок, равный кредитному периоду, установленному продавцом) и рассчитаться за приобретенную продукцию при ее покупке.

Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями, формируемая в процессе разработки кредитных условий, должна предусматривать соответствующие пени, штрафы и неустойки. Размеры этих штрафных санкций должны полностью возмещать все финансовые потери организации-кредитора (потерю дохода, инфляционные потери, возмещение риска снижения уровня платежеспособности и другие).

Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита.

В основе установления таких стандартов оценки покупателей лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства.

Формирование системы стандартов оценки покупателей включает следующие основные элементы:

• 
  определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей;
  
• 
  формирование и экспертизу информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей;
  
• 
  выбор методов оценки отдельных характеристик кредитоспособности покупателей;
  
• 
  группировку покупателей продукции по уровню кредитоспособности;
  
• 
  дифференциацию кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей.
  

Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация кредитных условий осуществляются раздельно по различным формам кредита – товарному и потребительскому. Определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей, является начальным этапом построения системы стандартов их оценки.

По товарному (коммерческому) кредиту такая оценка осуществляется обычно по следующим критериям:

• 
  объем хозяйственных операций с покупателем и стабильность их осуществления;
  
• 
  репутация покупателя в деловом мире;
  
• 
  платежеспособность покупателя;
  
• 
  результативность хозяйственной деятельности покупателя;
  
• 
  
  
• 
  состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель осуществляет свою операционную деятельность;
  
• 
  объем и состав чистых активов, которые могут составлять обеспечение кредита при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о его банкротстве.
  

По потребительскому кредиту оценка осуществляется обычно по следующим критериям:

• 
  дееспособность покупателя;
  
• 
  уровень доходов покупателя и регулярность их формирования;
  
• 
  состав личного имущества покупателя, которое может составлять обеспечение кредита при взыскании суммы долга в судебном порядке.
  

Цель формирования и экспертизы информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей — обеспечение ее достоверности. Информационная база, используемая для этих целей, состоит:

• 
  из сведений, предоставляемых непосредственно покупателем (их перечень дифференцируется в разрезе форм кредита);
  
• 
  из данных, формируемых из внутренних источников (если сделки с покупателем носят постоянный характер);
  
• 
  из информации, формируемой из внешних источников (коммерческого банка, обслуживающего покупателя; других его партнеров по сделкам и т.п.).
  

Экспертиза полученной информации осуществляется путем логической ее проверки, в процессе ведения коммерческих переговоров с покупателями, путем непосредственного посещения клиента (по потребительскому кредиту) с целью проверки состояния его имущества и в других формах в соответствии с объемом кредитования. Выбор методов оценки отдельных характеристик кредитоспособности покупателей определяется содержанием оцениваемых характеристик. В этих целях при оценке отдельных характеристик кредитоспособности покупателей, рассмотренных ранее, могут быть использованы статистический, нормативный, экспертный, балльный и другие методы.

Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение следующих их категорий:

• 
  покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, т.е. на уровне установленного кредитного лимита (группа «первоклассных заемщиков»);
  
• 
  покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;
  
• 
  покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом уровне риска невозврата долга, определяемом типом избранной кредитной политики).
  



Дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей наряду с размером кредитного лимита может осуществляться по таким параметрам, как:

• 
  срок предоставления кредита;
  
• 
  необходимость страхования кредита за счет покупателей;
  
• 
  формы штрафных санкций и т.п.
  

Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности. В составе этой процедуры должны быть предусмотрены сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей, возможности и условия пролангирования долга по предоставленному кредиту, условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью - ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов организации: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются:

• 
  факторинг;
  
• 
  учет векселей, выданных покупателями продукции;
  
• 
  форфейтинг.
  

Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

Такой контроль организуется в рамках построения общей системы финансового контроля в организации как самостоятельный его блок.

Одним из видов таких систем является ABC-система применительно к портфелю дебиторской задолженности организации. В группу «А» включаются при этом наиболее крупные и сомнительные виды дебиторской задолженности (так называемые проблемные кредиты); в группу «В» — кредиты средних размеров; в группу «С» — остальные виды дебиторской задолженности, не оказывающие серьезного влияния на результаты финансовой деятельности организации.

Критерием оптимальности разработанной и осуществляемой кредитной политики любого типа и по любым формам предоставляемого кредита, а соответственно и среднего размера дебиторской задолженности по расчетам с покупателями за реализуемую им продукцию, выступает следующее условие:

ДЗо —> ОПдр ≥ ОЗдз + ПСдз,

где ДЗо — оптимальный размер дебиторской задолженности предприятия при нормальном его финансовом состоянии;

ОПдр — дополнительная операционная прибыль, получаемая предприятием от увеличения продажи продукции в кредит;



ОЗдз — дополнительные операционные затраты организации по обслуживанию дебиторской задолженности;

ПСдз — размер потерь средств, инвестированных в дебиторскую задолженность из-за недобросовестности (неплатежеспособности) покупателей.

По мнению Шохина Е.И. [27 c.296], оптимальная сумма дебиторской задолженности должна быть такой, чтобы увеличение денежных потоков от роста объемов продаж равнялось или превосходило увеличение издержек от роста вложений в счета к получению.
1.3 Кредиторская задолженность и ее виды
Наличие кредиторской задолженности не является благоприятным фактором для организации и существенно снижает показатели при оценке финансового состояния предприятия, платежеспособности и ликвидности. Кредиторская задолженность — задолженность кредитора (субъекта - организации, предприятия, физического лица), обязательная к погашению перед дебиторами (другими лицами). Возникновение кредиторской задолженности наступает, в случае несовпадения даты поступления услуг (товаров, работ, материалов и пр.) с фактической датой их оплаты. [14]

Ответственность, предусмотренная за уклонение от возврата кредиторской задолженности, регулируется законодательными актами страны.

Наличие кредиторской задолженности организации, предприятия значительно снижает показать ликвидности и платежеспособности при оценке финансового состояния предприятия[22].

Кредиторская задолженность - денежные средства, временно привлеченные предприятием, учреждением, организацией и подлежащие возврату соответствующим физическим или юридическим лицам.

Обычно кредиторскую задолженность составляют неосуществленные платежи поставщикам за отгруженные товары, неоплаченные налоги, невыплаченная начисленная заработная плата, невнесенные страховые взносы, неоплаченные долги.

Экономическая сущность кредиторской задолженности состоит в том, что это не только часть имущества организации, но и товарно-материальные ценности, например, в обязательствах по товарному кредиту. Как правовая категория кредиторская задолженность – особая часть имущества организации, являющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией и ее кредиторами. Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, но она обязана вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют права требования на нее. Данная часть имущества суть долги организации, чужое имущество, чужие денежные средства, находящиеся во владении организации - должника. [15]

Кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит организации на праве владения 

или даже праве собственности относительно полученных заимообразно денег или вещей, определенных родовыми признаками; как объект обязательственных правоотношений - это долги организации перед кредиторами, то есть лицами, уполномоченными на истребование или взыскание от организации указанной части имущества.

С учетом отмеченных признаков кредиторскую задолженность можно было бы определить как часть имущества организации, являющуюся предметом возникших из различных правовых оснований долговых обязательств организации - дебитора (должника) перед уполномоченными лицами - кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе в качестве долгов организации балансодержателя.

По действующим правилам в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах в числе других дополнительных данных указывают сведения «о наличии на начало и конец отчетного периода отдельных видов кредиторской задолженности». [10]

• 
  задолженность перед поставщиками и подрядчиками;
  
• 
  Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами;
  
• 
  Задолженность перед персоналом организации;
  
• 
  Задолженность перед бюджетом и социальными фондами;
  
• 
  Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
  

1.4 Понятие и преимущества товарного (коммерческого) кредита
В процессе предпринимательской деятельности хозяйствующие субъекты придают большое значение возможности максимально увеличить свой оборотный капитал.

Одним из таких способов является товарный (коммерческий) кредит, определяемый как форма краткосрочного кредитования. С другой стороны (то есть со стороны продавца), такое кредитование служит одним из важнейших инструментов конкурентной борьбы, позволяющих привлечь значительное число клиентов. [2]

По мнению авторов [3, 12] коммерческий кредит можно охарактеризовать как особую форму взаимоотношений поставщика и потребителя. Особенность ее заключается в том, что сам продавец предоставляет покупателю кредит. Точнее он предоставляет отсрочку платежа по отпущенным товарам или оказанным услугам. Но это и есть кредит, а, поскольку переданная заемщику стоимость выражена в товарной форме, то и сам кредит является товарным. Происходящая при этом и упомянутая выше передача стоимости представляет не что иное, как куплю и продажу товара, т.е. коммерческую сделку, а потому и сам кредит получил название коммерческого кредита. Он предоставляется под обязательства должника (покупателя) погасить в определенный срок как сумму основного долга, так и начисляемые проценты.

Основное условие коммерческого кредитования – это то, что в качестве коммерческого кредита рассматривается только кредит, предоставляемый не 

по самостоятельному заемному обязательству (договору займа, кредитному договору, договору о товарном кредите), а во исполнение договоров на реализацию товаров (выполнение работ, оказание услуг).

Применение коммерческого кредита требует наличия у продавца достаточного резервного капитала на случай замедления поступлений от должников. [24]

Выделяют несколько основных способов предоставления товарного (коммерческого) кредита:

• 
  ·вексельный способ;
  
• 
  ·открытый счет;
  
• 
  ·скидка при условии оплаты в определенный срок (сконто);
  
• 
  ·сезонный кредит («фрэнчайз»);
  
• 
  ·консигнация.
  

Действующее законодательство не содержит каких-либо требований к форме оплаты коммерческого кредита и процентов по нему, а это означает, что возможно отнесение на себестоимость процентов, которые были оплачены путем предоставления отступного не в денежной форме (например, поставки товаров и т.п.), а также путем зачета взаимных требований.

Коммерческий кредит в большой степени способствует укреплению связей между продавцом и покупателем. Продавец, располагая временно свободными средствами, передает их покупателю на относительно короткий срок путем коммерческого кредитования, получая от него довольно большое вознаграждение (в виде процентов), большее, чем, скажем, ставка по депозитам на такой же срок, но меньшее, чем по прямому банковскому кредиту (что очень важно для покупателя).

Таким образом, коммерческий кредит обеспечивает более выгодное размещение временно свободных средств, хотя и не может исключить определенного риска в связи с возможностью задержки платежа по векселю. Покупатель, воспользовавшись такой формой кредитования, может направить имеющиеся у него средства на другие цели. При прямом банковском кредитовании такое маневрирование собственными средствами затруднено.

Среди преимуществ коммерческого кредита как инструмента краткосрочного кредитования, пожалуй, главное – его доступность. Ведь кредиторская задолженность большинства фирм представляет собой форму непрерывного кредитования. В этом случае нет необходимости формально организовывать кредитование, оно уже имеет место. Если в настоящее время фирма использует скидку, возможно дополнительное кредитование посредством уплаты по счетам точно в установленный срок. При этом не нужно вести переговоры с поставщиками, решение принимает фирма.

Использование механизма договора банковского кредита влечет за собой трудности, связанные, прежде всего, со значительно более высокими издержками и, как правило, необходимостью изъятия из оборота определенного объема имущества (например, при залоге). Кредитор может устанавливать некие ограничения и требовать гарантий. При коммерческом кредите тоже 

возможны ограничения, но практически они маловероятны. Коммерческий кредит – наиболее гибкая форма кредитования. Как правило, поставщик к сбоям в выплатах относится менее категорично, чем банкир или иной кредитор.


2 ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО МОЛОЧНЫЙ ЗАВОД «УССУРИЙСКИЙ»
2.1.Анализ основных экономических и финансовых показателей ОАО Молочный завод «Уссурийский»
 Акционерное общество «Молочный завод «УССУРИЙСКИЙ» (ОГРН 1022500865100, ИНН 2511001569) является открытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом, действует на основании Устава Общества и законодательства Российской Федерации, в том числе на основании Федерального закона «Об акционерных обществах» №208-ФЗ от 26.12.1995г. (далее по тексту ФЗ «Об акционерных обществах»).

Полное наименование Общества на русском языке: Открытое акционерное общество «Молочный завод «УССУРИЙСКИЙ».

Полное наименование Общества на английском языке: Open Joint-Stock Сompany «Ussuriysk Milk Factory».

Сокращенное наименование Общества на русском языке: ОАО «Молочный завод «УССУРИЙСКИЙ», ОАО МЗ «УССУРИЙСКИЙ», ОАО «УМЗ».

ОАО Молочный завод «Уссурийский» расположен в городе Уссурийске Приморского края, в Дальневосточном экономическом регионе, близ городов : Владивосток, Арсеньев, Находка, Спасск - Дальний, Артём. Общество создано путем приобретения иностранными инвесторами акций раннее созданного Открытого акционерного общества «Молочный завод «УССУРИЙСКИЙ» в соответствии с законом РСФСР «Об иностранных инвестициях в РСФСР». Открытое акционерное общество «Молочный завод «УССУРИЙСКИЙ» создано в соответствии с Указом Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений в акционерные общества» от 01 июля 1992 года № 721 и зарегистрировано постановлением Главы администрации г. Уссурийска от 05 ноября 1992 года №853.

Основной целью деятельности ОАО «Молочный завод »Уссурийский», извлечение прибыли. Согласно действующей редакции Устава предметом деятельности Общества является:

- переработка молока и других видов сельскохозяйственной продукции;

- производство, продажа молочной и другой сельскохозяйственной продукции;

- коммерческая и посредническая деятельность, организация розничной и оптовой торговли производственной продукции, товаров народного потребления;

- оказание транспортных услуг.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, Общество может заниматься только на основании 

специального разрешения (лицензии).

Уставный капитал Общества составляет 376 180 (триста семьдесят шесть тысяч сто восемьдесят) рублей. Он составляется из номинальной стоимости 26 870 (двадцать шесть тысяч восемьсот семьдесят) штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 14 (четырнадцать) рублей, приобретенных акционерами.

Общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям обыкновенные именные акции в количестве 500 000 штук номинальной стоимостью 14 рублей (объявленные акции).

Объявленные акции после их размещения предоставляют те же права, что и размещенные акции соответствующей категории (типа), предусмотренные Уставом Общества.

Учетная политика предприятия соответствует нормативным актам РФ в области бухгалтерского учета и закреплена отдельным приказом по предприятию, в котором выручка определяется по методу отгрузки и по такому же методу определяются финансовые результаты деятельности. С целью равномерного формирования издержек в течении отчетного периода предприятие может создавать резервы : на ремонт основных фондов, на выплату вознаграждений по итогам года и другие аналогичные резервы в соответствии с действующим законодательством.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Все структурные подразделения Молочного завода занимают земельный участок площадью 3,32га. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде.

Организация электроснабжения осуществляется от городской электрической сети, резервного питания нет. На предприятии завода находится собственная котельная, которая обеспечивает предприятие теплом. Вода поступает от городского водозабора.

Согласно действующей редакции Устава ОАО Молочный завод «Уссурийский» занимается переработкой молока, как натурального, основными поставщиками которого являются сельхозпредприятия Уссурийского, Михайловского, Октябрьского, Хорольского, Надеждинского и Черниговского районов, так и сухого закупаемого в других районах России. Производственные мощности завода позволяют перерабатывать более 100 тонн молочного сырья в сутки, или 32 тыс. тонн в год. Выработанную молочную продукцию завод реализует населению г.Уссурийска через розничную и по Приморскому краю через оптовую торговлю.

На заводе действуют цеха основного производства: цельномолочный, маслоцех, творожный и цех мороженного. К вспомогательным и обслуживающим цехам относятся: котельная, электроцех, компрессорный цех, механическая мастерская, автогараж, лаборатория.



Предприятие выпускает более 100 наименований следующих видов продукции: цельное молоко и сливки; творог и сметана; мороженое, сыры плавленые и сырки творожные; ряженка и варенец; простокваша, йогурты, горчица, масло животное. Среди основных торговых марок предприятия: «Родимая сторонка», «Вита магия», «Сельские мотивы».

В своих торговых точках завод реализует как свою продукцию, так и товары со стороны.

Для того, чтобы охарактеризовать экономическое состояние ОАО Молочный завод «Уссурийский», проведем анализ по ряду показателей, характеризующих: структуру товарной продукции; состав основных производственных фондов; трудовые ресурсы и их использование; проведем оценку финансовых результатов и рентабельности.

Таблица 2.1. - Состав и структура товарной продукции ОАО Молочный завод «Уссурийский» в ценах реализации

Показатели	2008		2009		2010		В среднем за 3 года
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Цельномолочная продукция	15783	22,4	26370	21,4	31661	19,8	24605	20,9
Сыры	562	0,8	979	0,8	1578	1	1040	0,9
Сметана	10749	15,3	17991	14,6	23253	14,6	17331	14,7
Масло сливочное	13386	19	15477	12,5	12826	8	13896	11,8
Кисломолочная продукция	16601	23,6	37880	30,7	54645	34,2	36375	30,9
Мороженое	9345	13,3	10082	8,2	13358	8,4	10928	9,3
Творожная продукция	3486	5	12780	10,4	19764	12,4	12010	10,2
Прочая продукция	421	0,6	1679	1,4	2578	1,6	1559	1,3
Итого товарная продукция	70333	100	123238	100	159663	100	117745	100

Рассмотрев таблицу 2.1, можно сделать вывод, что в целом состав и структура на ОАО «УМЗ». в 2010г. по сравнению с 2008г увеличилась в 2,3 раза. Наибольший удельный вес во все годы занимает кисломолочная продукция, которая составляет в среднем 30,9% , и цельномолочная продукция, удельный вес которой стабильно прослеживается в течение трех лет и в среднем равен 20,9 %. Следовательно, предприятие специализируется на выпуске цельномолочной и кисломолочной продукции. Также можно отметить увеличение в 2010г. по сравнению с 2008г. производства творожной продукции в 5,7 и прочей продукции в 6,1 раз, что указывает на повышение спроса на данные товары.

Экономическая эффективность сельскохозяйственного производства в немаловажной степени зависит от того, в какой мере оно обеспечено основными средствами. Основные производственные фонды являются основной частью ресурсного потенциала предприятия. Весьма важно знать состав и 

структуру основных фондов, поэтому определим их структуру за исследуемый период 2008-2010г.г. в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Анализ состава и структуры основных производственных фондов в ОАО Молочный завод «Уссурийский»

Виды фондов	2008г.		2009г.		2010г.		2010г. в % к 2008г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Здания	3823,80	12	3703,35	16	3708,51	17	97
Машины и оборудование	27499,13	83	17438,57	78	16051,85	74	58
Производственный и хозяйственный инвентарь	725,22	2	554,34	2	601,14	2	83
Сооружения	527,95	2	433,46	2	338,97	2	64
Транспортные средства	526,41	1	401,02	2	1022,91	5	194
Итого	33103,00	100	22531,00	100	21723,00	100	-

Основные средства являются важной составляющей бесперебойной работы ОАО «МЗУ». Как видно из таблицы 2.2 в его распоряжении имеются здания, оборудование и другие объекты основных производственных фондов. В 2008 году наибольший удельный вес в структуре основных производственных фондов занимает группа основных средств « машины и оборудование» составляя 83 % и «здания» - 12 %. В 2009 году удельный вес «машин и оборудования» снижается вследствие ввода в эксплуатацию новых объектов, что повлекло за собой увеличение амортизационных отчислений и повлияло на остаточную стоимость. В связи с этим произошло увеличение удельного веса группы основных средств «здания» до 16%. В 2010 году введены в эксплуатацию объекты основных средств: «здания», «машины и оборудования», «транспортные средства», «производственный и хозяйственный инвентарь». Наибольший удельный вес в 2010 году также занимает группа основных средств « машины и оборудование» составляя 74 %. Можно отметить, что группа основных средств «сооружения» на протяжении 3-х лет также имеет тенденцию к снижению. Снижение стоимости основных средств в 2010году по сравнению с 2008годом на 11379,22 тыс.руб.снижает имущественный потенциал организации. Вследствие значительного роста степени изношенности основных средств может привести к повышению аварийности и травмоопасности.

Для любого производства обеспеченность основными средствами производства является одним из основных условий повышения производительности труда, а тем самым и улучшения и экономических результатов. Выполнение производственной программы во многом зависит от использования основных производственных фондов.



Для полного представления об основных средствах в хозяйстве необходимо рассмотреть показатели использования основных производственных фондов в таблице 2.3

Таблица 2.3 - Показатели использования основных производственных фондов в ОАО Молочный завод «Уссурийский» за 2008 -2010гг.

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	2010г. в % к 2008г.
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	33103	22531	21723	66
Стоимость валовой продукции, тыс.руб.	445363	462974	534675	120
Среднесписочная численность персонала, чел.	345	345	345	100
Показатели обеспеченности ОПФ:	-	-	-	-
Фондовооружённость, тыс. руб/чел.	95,95	65,30	62,96	66
Показатели эффективности использования ОПФ:	-	-	-	-
Фондоотдача, руб. на 1руб. ОПФ	13,45	20,54	24,61	183
Фондоёмкость. рv6.	0,070	0,050	0,040	57

Анализируя таблицу 2.3 видно, что стоимость ОПФ в 2010году по отношению к 2008 году снизилась на 34% . Выпуск продукции вырос на 20% по сравнению с 2008 годом. Среднесписочная численность работников завода осталась без изменений. Фондовооружённость 2010 года по сравнению с 2008 годом снизилась на 34% . Это снижение напрямую связано с уменьшением стоимости основных производственных фондов и характеризует снижение обеспеченности основными средствами производственных рабочих и влечёт за собой значительное снижение производительности труда работников и не эффективность использования трудовых ресурсов на предприятии. Из данной таблицы видим, что в 2008 г. фондоотдача равна 13,45 руб., в 2009 году фондоотдача увеличилась до 20,54 руб., в 2010 году достигла 24,61 руб. Хорошо виден рост фондоотдачи в 1,8 раза . Это говорит о том, что предприятие использует свои возможности, в дальнейшем необходимо принять меры направленные на повышение фондоотдачи. Соответственно с ростом фондоотдачи наблюдается снижение фондоёмкости. Она на 43 % меньше в 2010г. по сравнению с 2008 годом. Таким образом, можно отметить, что фонды на ОАО Молочный завод «Уссурийский» используются эффективно.

Обеспеченность хозяйства трудовыми ресурсами и степень их использования являются важными факторами экономического развития предприятия, поэтому необходимо выяснить, каков уровень производительности труда (таблица 2.4).


Таблица 2.4 - Показатели производительности труда в ОАО Молочный завод «Уссурийский» за 2008-2010 гг.

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	2010г. в % к 2008г.
Выручка от реализации, тыс. руб.	559016	612904	725742	130
Среднесписочная численность персонала, чел.	345	345	345	100
Производительность труда, тыс.руб./чел.	1620,33	1776,53	2103,60	130

По итогам анализа таблицы 2.4, можно заключить, что в с вязи с увеличением выручки от реализации на 30% напрямую увеличивается производительность труда 1 среднегодового работника занятого в производстве на 483,27тыс.руб., так как среднесписочная численность персонала в течение трех лет оставалась без изменений .

В заключение экономической характеристики хозяйства рассмотрим основные экономические показатели. Результатом хозяйственной деятельности завода является объем произведенной продукции, полученной прибыли и уровень рентабельности. Важнейшим показателем оценки экономической деятельности предприятия является финансовый результат деятельности. Результаты от экономической деятельности хозяйства отражены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Оценка финансовых результатов и рентабельности в ОАО Молочный завод «Уссурийский» за 2008 -2010 гг.

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	2010г. в % к 2008г.
Выручка от реализации продукции- всего, тыс. руб.	559016	612904	725742	130
Полная себестоимость реализованной продукции - всего, тыс. руб.	445363	462974	534675	120
Прибыль (+), убыток (-) от реализации продукции- всего, тыс. руб.	60279	94727	132896	220
Прибыль (+), убыток (-) по балансу, тыс. руб.	24128	33001	31224	129
Уровень рентабельности реализованной продукции , %	13,5	20,5	24,9	184
Уровень рентабельности предприятия , %	5,4	7,1	5,8	107

Согласно данных таблицы 2.5, можно отметить, что высокой эффективности функционирования организации свидетельствует существенное повышение выручки от реализации за данный период на 30% и соответственно прибыли по балансу на 29%. Сравнивая уровень рентабельности предприятия 2010года по отношению к 2008 году наблюдаем несущественное её повышение на 7% , что указывает на положительную производственную деятельность. Определяем, что в 2010 году на рубль затрат приходится 5,8 копеек чистой прибыли. Это говорит о том, что на ОАО Молочный завод «Уссурий

ский» контролируют уровень затрат и предпринимают меры по их снижению.

Таким образом, проведенный анализ экономической характеристики показал, что на данный период 2008 – 2010 гг. ОАО Молочный завод «Уссурийский» обладает достаточным потенциалом трудовых ресурсов, основных фондов, получает прибыль от продаж, имеет возможности дальнейшего повышения эффективности производства и получения прибыли, имеет все необходимые условия для успешного развития.
2.2. Анализ динамики и структуры актива и пассива предприятия ОАО Молочный завод «Уссурийский»
Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные и внеоборотные средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия. Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают в ходе изучения происшедших изменений в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо его финансового положения. Так, увеличение доли заемных средств с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию-должнику.


Таблица 2.6 - Анализ динамики и структуры актива и пассива ОАО Молочный завод «Уссурийский» за 2008 -2010 гг.

Показатели	2008г.		2009г.		2010г.		2010г. к 2008г.
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб	%
I. Внеоборотные активы	45299	18	34285	8	35021	5	-10278	77
Основные средства	33103	13	22531	5	21723	3	-11380	66
Незавершенное строительство	1783	1	1326	1	2848	0	1065	160
Долгосрочные финансовые вложения	10382	4	10382	2	10382	2	0	100
Отложенные налоговые активы	31	0	46	0	68	0	37	219
II. Оборотные активы	209683	82	386677	92	672856	95	463173	321
Запасы	107642	42	107415	26	144350	20	36708	134
НДС по приобретенным ценностям	2161	1	866	0	239	0	-1922	11
Краткосрочная дебиторская задолженность	81569	32	235355	56	487153	69	405584	497
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	40000	6	40000	-
Денежные средства	18311	7	43041	10	1114	0	-17197	6
I. Собственные средства	105228	41	139156	33	170380	24	65152	162
Уставный капитал	376	0	376	0	376	0	0	100
Добавочный капитал	17599	7	17599	4	17599	2	0	100
Нераспределенная прибыль	87253	34	121181	29	152405	22	65152	175
II. Долгосрочные обязательства	115283	45	1767	1	341595	48	226312	296
Займы и кредиты	109698	43	-	-	340000	47	230302	310
Отложенные налоговые обязательства	5585	2	1767	1	1595	1	-3990	29
III Краткосрочные обязательства	34471	14	280039	66	195902	28	161431	568
Займы и кредиты	-	-	254045	60	3595	1	3595	-
Кредиторская задолженность	34471	14	25994	6	192307	27	157836	558
Валюта баланса	254982	100	420962	100	707877	100	452895	278

Структура баланса предприятия не однородна. Анализируя его данные, необходимо сказать об изменении удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости активов. Как видно из таблицы 2.6, общая стоимость имущества предприятия в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 452895 тыс.руб. или на 178%,что является положительной тенденцией.



В его составе в 2008 году оборотные средства составляли 209683 тыс.руб. В 2010году они увеличились на 463173 тыс.руб. или на 221%. Одновременно с этим увеличился их удельный вес в стоимости активов предприятия на 13% и составил на конец года 95%. Резко возросла краткосрочная дебиторская задолженность (на 405584 тыс.руб. или на 397%). Денежные средства уменьшились на 17197тыс.руб, а ценные бумаги увеличились на 40000 тыс.руб. Это резкое увеличение сумм собственных оборотных средств расширяет возможности предприятия по финансированию текущей деятельности за счет собственных источников.

Внеоборотные средства уменьшились в 2010г. по сравнению с 2008 г. на 10278 тыс.руб. или на 23%, а их удельный вес снизился на 13%. Произошло это, главным образом, за счет увеличения стоимости объектов незавершенного строительства 1065 тыс. руб., выбытия основных средств и начисления амортизации. Уменьшение стоимости основных средств уменьшает имущественный потенциал организации и снижает финансовую устойчивость предприятия.

Темп прироста оборотных средств резко превышает прирост внеоборотных активов, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всех совокупных активов предприятия и теоретически создает благоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

Анализ показателей структурной динамики выявил наличие крайне неблагоприятной тенденции: рост активов вызван ростом наименее мобильной составляющей оборотных средств — запасов и дебиторской задолженности. Темпы прироста запасов и дебиторской задолженности многократно превышают показатели роста выручки, что ухудшает финансовое состояние предприятия.

Увеличение долгосрочных финансовых вложений на 40000 тыс.руб. корреспондируется со строкой 060 формы №2 «Проценты к получению» и расценено положительно.

Возрастание стоимости имущества предприятия в 2010г. по отношению к 2008г. на 452895 тыс.руб. или на 178% обусловлено, главным образом, увеличением заемных средств. Вследствие опережающего роста заемных средств по сравнению с темпами прироста всех источников средств имеет место значительное увеличение их доли в пассиве. Рост собственных средств произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли и на 65152 тыс.руб. или на 75%.

Такая тенденция свидетельствует о попытке начать расширения производственной и коммерческой деятельности предприятия, если она связана с увеличением объема производства и продаж продукции. На анализируемом предприятии произошло увеличение объемов продаж продукции. Следовательно, это является положительным для финансового состояния предприятия.



Отсутствие достаточной суммы денежных средств, вовлекаемых в оборот, очевидно, так как растет доля кредиторской задолженности в составе обязательств.

В составе заемных средств наиболее значительно возросли кредиты банков на 230302 тыс.руб. или 210%., что составило половину всего прироста источников средств. Оформленный в 2009 году предприятием краткосрочный кредит в течение 2010года погашен, но просматривается отрицательная тенденция роста задолженности прочим кредиторам, что говорит об использовании опять же заемных, а не своих собственных средств. Кредиторская задолженность в 2010 г. по сравнению с 2008г. увеличилась на 157836 тыс.руб. Тревожным фактом является доли задолженности перед прочими кредиторами — это свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия.

Положительным фактом является отсутствие у предприятия в 2010 году обязательств непогашенным в срок (по данным формы №5).
2.3. Анализ дебиторской задолженности предприятия ОАО Молочный завод «Уссурийский»

Информацию о дебиторской задолженности организации можно получить, рассмотрев ее баланс: соответственно счета расчетов, имеющие дебетовое сальдо в активе. Кроме того на основании показателей баланса возможна оценка дебиторской задолженности по ее видам. В свою очередь, данные по этим строкам баланса взаимосвязаны со статьями раздела 2 ”Дебиторская и кредиторская задолженность” формы №5, в котором приводятся сведения об изменении дебиторской и кредиторской задолженности за отчетный год.

Помимо этого в пояснительной записке к бухгалтерской отчетности должны быть приведены результаты анализа выполнения расчетно-платежной дисциплины, просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, полноты перечисления соответствующих налогов в бюджет, уплаченных (подлежащих уплате) штрафных санкций за неисполнение обязательств перед бюджетом.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности включается в пояснительную записку отдельным блоком в раздел, отражающий порядок расчета и анализа важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации.


Таблица 2.7 - Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности ОАО Молочный завод «Уссурийский» за 2008 -2010 гг.

Показатели	2008г.		2009г.		2010г.		2010г. к 2008г.
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
I. краткосрочная дебиторская задолженность – всего	81569	100	235355	100	487153	100	405584	597
расчеты с покупателями и заказчиками, прочие расчеты с разными дебиторами и кредиторами	75626	93	233899	98	456599	94	380973	603
авансы выданные, расчеты по налогам и сборам, расчеты с подотчетными лицами, расчеты по социальному страхованию и обеспечению	5943	7	3758	2	30554	6	24611	514

Анализируя данные таблицы 2.7 можно заключить, что в общей сумме дебиторской задолженности в течение исследуемого периода наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками и прочими расчетами с разными дебиторами и кредиторами. Он составил в 2008г.-93%, в 2009г.-98% и соответственно в 2010г. -94%. За динамику лет сумма краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась в 5 раз, это объясняется тем, что организации в течение этих лет не удается добиваться погашения части дебиторской задолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям,
2.4. Анализ кредиторской задолженности предприятия ОАО Молочный завод «Уссурийский»
Хотя кредиторская задолженность экономически и выгодна предприятию, однако в некоторых случаях она ведет к штрафным санкциям и снижению рейтинга предприятия среди конкурентов. Поэтому с данным видом задолженности так же надо бороться. Кредиторская задолженность представлена общей суммой по строке 620 и в разрезе счетов расчетов, имеющих кредитовое сальдо.


Таблица 2.8 - Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности ОАО Молочный завод «Уссурийский» за 2008 -2010 гг.

Показатели	2008г.		2009г.		2010г.		2010г. к 2008г.
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Кредиторская задолженность -всего	144145	100	280039	100	535902	100	391757	372
I Краткосрочная кредиторская задолженность	34447	24	280039	100	195902	37	161455	569
расчеты с поставщиками и подрядчиками	15552	11	14841	5	30974	6	15422	199
задолженность перед персоналом организации	3556	2	3629	1	3856	1	300	108
задолженность перед гос. внебюджетными фондами	1569	1	957	0	1116	0	-453	71
расчеты по налогам и сборам	5296	4	5191	2	4570	1	-726	86
кредиты	-	-	228489	82	3595	1	3595	-
займы	-	-	25556	9	91560	17	91560	-
прочая	8474	6	1376	1	60231	11	51757	711
II. Долгосрочная кредиторская задолженность	109698	76	-	-	340000	63	230302	310
займы	83318	58	-	-	-	-	-83318	-
кредиты	26380	18	-	-	340000	63	313620	1289

Кредиторская задолженность в целом в 2010 г. составила 535902тыс. руб., что на 172 % больше, чем в 2008 году соответственно. Наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности занимает долгосрочная кредиторская задолженность, которая на 230302 тыс.руб. или 210%. увеличилась в 1010году по сравнению с 2008годом. Это связано с оформлением в 2010 году кредита на сумму 340 000тыс.руб. В то же время, задолженность перед поставщиками и подрядчиками увеличилась по сравнению с 2008 г. на 15422тыс. руб., но удельный вес ее уменьшился в 2010 г. в связи с увеличением удельного веса краткосрочных займов ,что составили -17%, и прочей кредиторской задолженности -11%. Вместе с тем, задолженность таких групп кредиторской задолженности как «задолженность перед персоналом организации», «задолженность перед гос. внебюджетными фондами», «расчеты по налогам и сборам» как и их доля в составе кредиторской задолженности, в динамике относительно постоянна: то не на много увеличивается, то снова снижается и составляет в среднем 1%.


3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
3.1. Выбор формы безналичных расчетов
В сложившейся ситуации на предприятии ОАО Молочный завод «Уссурийский», в качестве метода управления дебиторской и кредиторской задолженностью и ее снижения, можно посоветовать выбрать рациональную форму безналичных расчётов.

Выбранная партнерами форма расчетов обычно фиксируется в договоре. Выбор наиболее рациональной формы расчетов позволяет сократить разрыв между временем получения покупателями товарно-материальных ценностей и совершения платежа, ликвидировать образование необоснованной кредиторской задолженности

Каждой форме расчётов присущ определённый документооборот, который имеет как положительные, так и отрицательные стороны. Это необходимо учитывать при выборе более рациональной, в каждом конкретном расчёте, формы расчётов.

Безналичные расчеты осуществляют посредством безналичных перечислений по расчетным, текущим и валютным счетам клиентов в банках, системы корреспондентских счетов между различными банками, клиринговых зачетов взаимных требований через расчетные палаты, а также с помощью векселей и чеков, заменяющих наличные деньги.

Они осуществляются в основном через банковские, кредитные и расчетные операции. Их применение позволяет существенно снизить расходы на денежное обращение, сокращает потребность в наличных денежных средствах, обеспечивает их более надежную сохранность.

Безналичные расчеты осуществляют по товарным и нетоварным операциям. К товарным операциям относят куплю-продажу сырья, материалов, готовой продукции и т.п. К нетоварным операциям относят расчеты с коммунальными учреждениями, научно-исследовательскими организациями, учебными заведениями и т.п.

Товарные операции осуществляют с использованием следующих форм безналичных расчетов: платежными поручениями-требованиями, платежными поручениями, аккредитивами, чеками, в порядке плановых платежей, с использованием векселей, основанных на зачете взаимных платежей.

При расчетах платежными поручениями-требованиями получатель средств представляет в обслуживающий его банк расчетный документ, содержащий требование к плательщику об уплате получателю определенной суммы через банк за товарно-материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги.

Оплата платежных поручений-требований может осуществляться с их акцептом и без акцепта. Акцепт требований может быть последующим и 

предварительным. При предварительном акцепте банк производит списание средств со счета плательщика, если он не заявит в установленный срок отказ от акцепта. При последующем акцепте банк плательщика оплачивает платежное требование сразу после его поступления. Если плательщик в установленный срок заявит об отказе от акцепта, то банк немедленно восстанавливает сумму платежа на счете плательщика и списывает ее со счета получателя. Банк принимает последующие отказы от акцепта иногородних и одногородних требований в течение трех рабочих дней после поступления требования в банк плательщика. Требование предъявляется в банк при иногородних расчетах в трех экземплярах, при одногородних - в четырех экземплярах.

Плательщик имеет право отказаться от акцепта счета в полной сумме в случае отгрузки плательщиком продукции не заказанной, недоброкачественной, нестандартной, некомплектной досрочной поставки товаров или долгосрочного оказания услуг, предъявления плательщиком бестоварного требования, отсутствия утвержденных или согласованных в установленном порядке цен на товары и услуги и др. Частичный отказ от акцепта может быть при нарушении плательщиком цен, скидок, допущении арифметических ошибок в требовании или в товарно-транспортном документе, поступлении части не заказанной, недоброкачественной, нестандартной продукции и др. За необоснованный отказ от акцепта по решению арбитражного суда получатель может нести материальную ответственность.

Если получатель отказался от акцепта поручения-требования, то поступившие по этому поучению-требованию товары (за исключением скоропортящихся) поступают на ответственное хранение получателя. При частичном отказе от акцепта товар остается на ответственном хранении получателя в той его части, от оплаты которой он отказался.

В случае акцепта платежного поручения-требования отделение банка получателя извещает отделение банка плательщика об оплате получателем расчетного документа. Сумма платежа зачисляется отделением банка плательщика на расчетный или другой счет плательщика.

Схема документооборота при расчете платежными требованиями