Реферат Анализ деловой активности и рентабельности
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….3
1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ПРАВОВАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНИЗАЦИИ…………………………………………...5
1.1 Правовой статус организации…………………………………………………..5
1.2 Организационная и экономическая характеристика…………………………..8
2. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ………...12
2.1 Анализ обеспеченности чистыми активами………………………………….12
3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ…………………………………..14
3.1 Оценка состояния источников формирования материальных запасов……..14
3.2 Оценка показателей рыночной финансовой устойчивости организации…………………………………………………………………………16
3.3 Оценка ликвидности бухгалтерского баланса………………………………..21
3.4 Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности………………………………………………………………..24
3.5 Оценка критериев несостоятельности организации…………………………28
3.6 Анализ состояния обязательств и дебиторской задолженности…………….29
4. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ……………...31
4.1 Оценка показателей оборачиваемости средств организации………………..31
4.2 Расчет и оценка операционного и финансового циклов……………………..34
4.3 Оценка системы показателей рентабельности………………………………..35
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ…………………………………………………....38
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..41
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………….43
ВВЕДЕНИЕ
Одной из целей финансового анализа является оценка финансового состояния предприятия. Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия. Таким образом, видно, какую значимость имеет оценка финансового состояния предприятия. И что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике, - это очевидно и бесспорно.
Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Целью курсовой работы является проведение общей оценки финансового состояния филиала ОАО «ВАМИН Татарстан» «Агрызский маслодельно-молочный комбинат». Также мы постараемся дать оценку не только с количественной стороны, но и с аналитической точки зрения, то есть дать характеристику тем количественным изменениям, которые будут выявлены при осуществлении расчетов за период 2007-2009 гг. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции — для выполнения плана поступления средств в бюджет и так далее.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Открытое акционерное общество «ВАМИН Татарстан» является юридическим лицом и действует на основании Гражданского Кодекса Российской Федерации, Федерального Закона «Об акционерных обществах», Устава Общества а также законодательства Российской Федерации и Республики Татарстан.
Общество создано путем преобразования Производственного объединения арендаторов молочной промышленности «Татмолагропром» в Открытое акционерное общество «Холдинговая компания «Татарстан сэтэ».
10 сентября 2001 года из названия Открытого акционерного общества «Холдинговая компания «Татарстан сэтэ» были исключены слова «Холдинговая компания».
С 24 января 2006 года Общество носит название Открытое акционерное общество «ВАМИН Татарстан».
Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Открытое акционерное общество «ВАМИН Татарстан».
Сокращенное фирменное наименование на русском языке: ОАО «ВАМИН Татарстан».
Место нахождения Общества: Республика Татарстан, г. Казань ул. Лебедева, 4.
Общество имеет следующие филиалы:
Филиал ОАО «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» находится по адресу: г. Агрыз, ул. К. Маркса, 105
Общество осуществляет следующие виды деятельности:
- производство, заготовка, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции;
оптовая и розничная торговля, внешнеэкономическая и предпринимательская деятельность;
оказание платных услуг;
операции с ценными бумагами;
осуществление проверки знаний санитарно-гигиенических режимов производства молочных продуктов, санитарных правил и норм по безопасности молочных продуктов, правил мойки и дезинфекции оборудования.
«Агрызский маслодельно-молочный комбинат» осуществляет социальное, медицинское и иные виды обязательного страхования граждан, работающих по трудовому договору.
Общество имеет круглую печать, содержащую его полное наименование с указанием своего местонахождения и полное наименование Общества, в состав которого оно входит, идентификационный налоговый номер Общества, а также угловой штамп, бланки со своим наименованием и наименованием Общества.
Целью деятельности общества является извлечение прибыли и ее использование в интересах акционеров.
1.2 Организационная и экономическая характеристика
Во главе филиала ОАО «ВАМИН Татарстан» «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» стоит директор. В его подчинении находятся все специалисты, служащие, рабочие предприятия.
Учетная работа осуществляется бухгалтерией, которая является самостоятельным структурным подразделением, возглавляемым главным бухгалтером. Обязанности между работниками бухгалтерии распределяются главным бухгалтером. Должностные инструкции работников бухгалтерии прилагаются к учетной политике.
Главный бухгалтер составляет сводный баланс и отчеты по организации, а также осуществляет контроль над тем, как поставлен учет в отдельных частях организации.
Бухгалтерский учет в организации ведется двумя бухгалтерами и бухгалтером-кассиром. Форма бухгалтерского учета – журнально-ордерная. Учет в бухгалтерии автоматизирован.
Все используемые бухгалтерские документы в установленные сроки передаются в архив. Сроки хранения определяются в зависимости от степени важности документов.
Основными видами деятельности «Агрызского маслодельно-молочного комбината» являются производство:
- казеина;
- масла животного;
- цельномолочной и нежирной продукции.
Филиал ОАО «ВАМИН Татарстан» «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» производит приемку молока от хозяйств и индивидуального сектора района, охлажденное сырье резервируется, а в последствии отгружается почти в полном объеме в Набережно-Челнинский молочный комбинат.
Предприятию разрешена с 2009 года выработка и реализация молока пастеризованного во флягах с массовой долей жира 3,4 %.
Производственный учет в организации осуществляется в соответствии с инструкцией «Порядок ведения учета на предприятии ОАО «ВАМИН Татарстан». В комплект отчетной документации входят следующие документы: рапорта, расшифровка норм расхода, ведомости расхода пастеризованного молока с массовой долей жира 3,4 % по организациям, журналы мастера форма №П-16 мол, форма №П-17 мол, сводные ведомости поступления сырья за 15 дней по сортам, реестры документов на поступление молока по дням, приемный журнал сырья (ведет мастер), реестр на отгруженное молоко в Набережно-Челнинский молочный комбинат за 15 дней (подписан мастером, бухгалтером), ТТН на отгруженное Набережно-Челнинский молочный комбинат (возвратные), журнал регистрации актов по приемке молока от сдатчиков сырья, журнал контроля качества молока заготовляемого (лабораторный), журнал лаборанта, акты инвентаризации сырья и готовой продукции по состоянию на первые числа месяца.
Проанализируем экономическую характеристику филиала ОАО «ВАМИН Татарстан» «Агрызский маслодельно-молочный комбинат».
Таблица 1. Основные экономические показатели деятельности предприятия
За 2009 год наблюдается тенденция уменьшения заготовляемого молока на 2,3 %, чем за аналогичный период 2008 года. Поставка молока хозяйствами за 2009 год увеличилась на 7,9 %, а поставка молока населением уменьшилась на 18,9 %.
За 2009 год произведено продукции на 24485 тысяч рублей, что на 1,9 % больше, чем за 2008 год, где произведено продукции на 24033 тысяч рублей.
Производства масла животного и казеина технического за 2009 год не было. В 2009 году среднемесячная зарплата увеличилась на 10,4 % по сравнению с аналогичным периодом 2008 года. Производительность труда увеличилась на 16,9 %.
В 2009 году филиал ОАО «ВАМИН Татарстан» «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» работал убыточно на 5%.
В комбинате для учета наличных денежных средств ведется кассовая книга. В соответствии со статьей 2 Федерального закона №53 – ФЗ от 22 мая 2003 года «О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт», на комбинате для осуществления наличного расчета имеется контрольно-кассовый аппарат. С кассиром заключен договор о материальной ответственности. Кассиром комбината соблюдается лимит расчета между юридическими лицами, установленный ЦБ РФ от 14.11.2001 г. №1050. Сумма продовольственных чеков в кассовых отчетах учитывается как денежная наличность.
Амортизация начисляется ежемесячно линейным способом исходя из первоначальной стоимости основных средств. Вспомогательные материалы списываются на основании актов на списание материалов, утвержденных директором, по фактическому использованию. Превышение расхода вспомогательных материалов оформляется актом, утвержденным руководителем организации.
2. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
2.1 Анализ обеспеченности чистыми активами
Анализ проводится исходя из бухгалтерских балансов 2008 и 2009 г.г. (приложение). Анализ проводится в два этапа:
На первом этапе - определяется стоимость чистых активов.
На втором этапе – дается оценка уровня обеспеченности чистыми активами. Последовательность расчетов 1 этапа.
Суммируются:
-заемные средства
-кредиторская задолженность
-расчеты по дивидендам
-резервы предстоящих расходов
-прочие пассивы.
3. определяется стоимость чистых активов.
На втором этапе рассчитываются следующие относительные показатели. Которые характеризуют уровень обеспеченности чистыми активами.
1. Удельный вес чистых активов в стоимости имущества
,
где
- удельный вес чистых активов в стоимости имущества;
- валюта баланса;
- стоимость чистых активов.
2.Соотношение стоимости чистых активов и уставного капитала
,
где
- отношение чистых активов к уставному капиталу;
- стоимость уставного капитала.
Согласно законодательства показатель должен быть больше 1,0.
Вывод к приложению 4: проанализировав обеспеченность ОАО «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» чистыми активами можно сказать, что чистые активы в динамике отрицательно влияют на финансовую устойчивость, так как происходит их уменьшение стоимости за отчетный период. По сравнению с 2007 годом уменьшился на 4703 тыс. рублей и составил на 2009 год 3450 тыс. рублей.
Также мы провели оценку обеспеченности предприятия чистых активов с использованием следующих относительных коэффициентов таких как: удельный вес чистых активов в стоимости имущества. Удельный вес чистых активов в стоимости имущества должен быть не менее 0,5, в нашем же случае этот показатель в 2008 году равен 0,30, в 2009 году равен 0,15 - это низкие показатели. Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала не соответствует законодательства.
3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ
3.1 Оценка состояния источников формирования материальных запасов
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляются за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость организации.
Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов организации, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может либо остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования и является сущностью финансовой устойчивости предприятия.
По состоянию источников формирования материальных запасов определяют внутреннюю финансовую устойчивость организации.
Различают 4 типа финансовой устойчивости.
1. Абсолютная устойчивость:
а) разность между собственными оборотными средствами и материальными запасами > 0.
2. Нормальная финансовая устойчивость:
а) разность между собственными оборотными средствами и материальными запасами < 0;
б) разность между функционирующим капиталом и материальными запасами > 0.
3. Недостаточный уровень финансовой устойчивости:
а) разность между функционирующим капиталом и материальными запасами < 0;
б) разность между общей суммой источников формирования материальных запасов и материальными запасами > 0.
4. Кризисная внутренняя финансовая устойчивость:
а) разность между общей суммой источников формирования материальных запасов и материальными запасами < 0.
Вывод к приложению 5: Анализ показал, что на предприятии ОАО «Агрызский маслодельно-молочный комбинат», на 2007, 2008, 2009 года показатели меньше нуля, что означает по отношению к источникам формирования материальных запасов у организации кризисная внутренняя финансовая устойчивость.
3.2 Оценка показателей рыночной финансовой устойчивости организации
Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия - степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных средств и анализируя с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива баланса.
Анализ проводится по средствам расчета и сравнения получаемых значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период.
Базисными величинами могут быть:
- значение показателей за прошлый период;
- среднеотраслевые значения показателей;
- значение показателей конкурентов;
- теоретически обоснованные или установленные с помощью экспертного опроса оптимальные или критические значения относительных показателей.
-оценка финансовой устойчивости предприятия проводиться с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов организации.
Показатели:
,
где
- коэффициент автономии;
- собственный капитал (собственные средства организации);
- валюта баланса.
0,50 - 0,60 - высокое положительное соотношение;
0,50 - 0,40 - соотношение среднего уровня;
0,40 - 0,30 - неустойчивое соотношение;
менее 0,30 - организация высокой степени риска.
2. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества
,
где
- удельный вес заемных средств в стоимости имущества;
- сумма заемных и дополнительно привлеченных источников.
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
,
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Показатели 2, 3 взаимодополняют друг друга.
4. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества
,
где
- удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества;
- дебиторская задолженность.
5. Доля дебиторской задолженности в текущих активах:
,
где
- доля дебиторской задолженности в текущих активах;
- оборотные активы
Показатели 4, 5 взаимодополняют друг друга.
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами:
,
где
- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;
- собственные оборотные средства;
- материальные запасы
Примечание 1: показатель должен быть близким к единице, что указывает на невысокую зависимость организации от внешних источников финансирования.
Примечание 2: показатель должен быть >0,5
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
,
где
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Примечание: согласно распоряжения федерального управления по делам состоятельности показатель должен быть >0,1.
8. Коэффициент маневренности:
где
- коэффициент маневренности.
0,5 и > - высокое, положительное соотношение.
9. Коэффициент реальной стоимости имущества:
,
где
- коэффициент реальной стоимости имущества;
- остаточная стоимость основных средств;
- производственные запасы;
- незавершенное производство.
Оптимальное значение показателя 0,5- 0,6 (> или < не желательно).
Вывод к приложению 6: в данной таблице мы проанализировали показатели рыночной финансовой устойчивости. Определили коэффициент автономии, который показывает долю собственного капитала в финансировании предприятия. Нормативное значение должно быть 0,5 – 0,6. Коэффициент автономии в 2007 г. равен 0,36, в 2009 году он равен 0,5, это свидетельствует об увеличении финансовой прочности, стабильности и независимости от внешних кредиторов.
Высок удельный вес заемных средств в стоимости имущества, в 2009 году этот показатель выше – 0,86, это означает, что у организации больше зависимости от внешних источников финансирования.
Также определили коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который является плечом финансового рычага. Он должен быть равен не более 1, так как если коэффициент будет больше норматива, то произойдет снижение финансовой устойчивости, что и наблюдается на данном предприятии. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств очень высокий. К 2009 году увеличилась значение коэффициента, составляет – 5,74.
Удельный вес дебиторской задолженности не превышает рекомендуемого значения и не является опасным для организации, потому что доля дебиторской задолженности в текущих активах составляет менее 70%.
Наметилась тенденция к снижению обеспеченности материальных запасов, значение коэффициента материальных запасов находится в критическом уровне.
Рассчитали коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств и этим выявили, что организация является неплатежеспособной. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами менее 0,1, в 2007 году -0,89, 2008 году -0,85, 2009 году -0,94. Это означает, что в организации критический уровень обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимые для его финансовой устойчивости.
С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности (а на предприятии он выше норматива, равный 0,72 – 0,76), тем лучше финансовое состояние организации. Коэффициент маневренности в 2007 году низкий: -0,84. А в 2008 и в 2009 годах имеет высокое положительное соотношение: 1,07 и 2,78. Значение этого показателя в 2007 году отрицательное, что говорит о преобладании суммы внеоборотных активов над собственными средствами, то есть о финансировании за счет заемных средств не только оборотных активов, но и внеоборотных, что в принципе недопустимо, поскольку привлечение заемных источников при формировании внеоборотных активов говорит о большом риске банкротства для организации.
Низкая реальная стоимость имущества ухудшает финансовую устойчивость организации.
В целом у организации недостаточно собственных средств для формирования основных производственных фондов на протяжении всего исследуемого периода.
В целом можно сделать заключение, что финансовая устойчивость анализируемой организации находится на уровне несколько ниже среднего.
Основываясь на анализе показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» и их динамике в 2007-2008 годах рекомендуется провести диагностику банкротства организации и разработать мероприятия для оптимизации структуры баланса и повышении финансовой устойчивости предприятия.
3.3 Оценка ликвидности бухгалтерского баланса
Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность баланса - способность его активных статей покрыть пассивы.
Для определения ликвидности отдельные статьи актива и пассива подразделяются на группы.
Активы группируются по степени их ликвидности.
А 1 – наиболее ликвидные активы:
-денежные средства
-краткосрочные финансовые вложения.
А 2 – быстрореализуемые активы:
-краткосрочность дебиторская задолженность
-прочие оборотные активы.
А 3 -медленно реализуемые активы:
-долгосрочная дебиторская задолженность
-НДС
-материальные запасы.
-долгосрочные финансовые вложения
А 4 –труднореализуемые активы.
-статьи раздела –I актива баланса за исключением долгосрочных финансовых вложении.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1–наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность
П2–краткосрочные пассивы:
-краткосрочные кредиты и займы.
-прочие краткосрочные пассивы.
П3–долгосрочные пассивы
-долгосрочные кредиты и займы.
-прочие долгосрочные пассивы.
П4- постоянные пассивы – собственные средства.
Различают 5 типов ликвидности бухгалтерского баланса.
1. Абсолютная ликвидность
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время, ближайший месяц.
A1 >П1; А2> П2; А3> П3; А4> П4
2. Текущая ликвидность (достаточный уровень для рыночных условий).
Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия на 2-3 месяца вперед. А1 + А2> П1 +П2; П4> A4
3. Перспективная ликвидность (недостаточный уровень для рыночных условий)
А1 + А2< П1 +П2; А3> П3; П4> A4
4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности (очень низкий уровень для рыночных условии)
А1 + А2< П1 +П2; А3<П3; П4> A4
5. Бухгалтерский баланс неликвиден: П4< A4
Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитали интегральный показатель ликвидности:
- интегральный показатель ликвидности бухгалтерского баланса;
- наиболее ликвидные активы;
- быстро реализуемые активы;
- медленно реализуемые активы;
- наиболее срочные обязательства;
- краткосрочные пассивы;
- долгосрочные пассивы
0,5; 0,3 - значения весовых коэффициентов.
Вывод к приложению 7: Из результатов таблицы видно, что постоянные пассивы ниже, чем трудно реализуемые активы, значит, у организации не имеются собственные оборотные средства, это говорит о том, что не соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости - бухгалтерский баланс неликвиден.
Интегральные показатели составляют в 2008 году 0,44, а в 2009 году 0,49. Нормальное значение интегрального показателя ликвидности должно быть больше 1.
3.4 Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности
В условиях массовой неплатежеспособности и применения по многим предприятиям процедур банкротства объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности и степени ликвидности предприятия.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.
Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.
Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом является не только невыполнение им в течение нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.
Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств.
Иными словами, прибыль — долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может стать банкротом из-за отсутствия денежных средств.
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы:
- структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;
- расчет финансовых коэффициентов ликвидности;
- анализ движения денежных средств за отчетный период.
При анализе ликвидности баланса проводиться сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами, по пассиву сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков — оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.
Для оценки кредитоспособности (платежеспособности) предприятия используют 3 относительных показателя ликвидности, которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:
1. Коэффициент текущей ликвидности.
Денежные краткосрочные краткосрочная прочие
средства + финансовые + дебиторская + оборотные
вложения задолженность активы
КТЛ =_______________________________________________________________
Краткосрочные обязательства
КТЛ < 1,5 – очень низкая платежеспособность
1,5- 1,99 -низкая платежеспособность
2 и > - организация платежеспособная.
2. Коэффициент срочной ликвидности или коэффициент промежуточного покрытия
краткосрочные краткосрочные
денежные финансовые дебиторские
средства + вложения + задолженности
КСР.Л = _______________________________________________________
краткосрочные обязательства
0,8 - 1,0 - оптимальное значение
3. Коэффициент абсолютной ликвидности
денежные краткосрочные
средства + финансовые вложения
КАБС. =__________________________________________
Краткосрочные обязательства
Примечание 1: сам коэффициент прямо не говорит о платежеспособности, но если его уровень низкий (указывает на временное отсутствие свободных денежных средств), то при каких-либо коммерческих сделках с такой организации могут потребовать предварительную оплату.
Примечание 2: оптимальное значение 0,2- 0,25
собственные средства
КОП =_______________________________________
долгосрочные краткосрочные
обязательства + обязательства
Примечание: данный показатель рассчитывается в том случае, если принимается во внимание ликвидация организации, то есть оценивается возможность предприятия в случае прекращения деятельности расплатится по всем обязательствам.
Примечание: показатель должен быть не менее 1.
Цель расчета – оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействовать в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.
Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.
Вывод к приложению 9, 10: определили относительные показатели ликвидности и платежеспособности. Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» было слишком низким, предприятие не обладает в достаточной степени быстроликвидными активами. Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,8-1,0. В случае «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» значение этого показателя также было недостаточным на протяжении 2007-2009 годов. Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 2. На исследуемой организации его величина на протяжении всего периода снизилась с 0,53 до 0,52, то есть в течение 12 месяцев «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» не сможет полностью погасить кредиторскую задолженность, не сможет расплатиться по всем обязательствам. Организация неплатежеспособна.
3.5 Оценка критериев несостоятельности организации
Банкротство – неспособность организации оплатить свои обязательства перед кредиторами, а также осуществить свою текущую деятельность.
Если коэффициент текущей ликвидности меньше 2,00 или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами менее 0,10, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:
,
где
- коэффициент восстановления платежеспособности;
- коэффициент текущей ликвидности фактический;
- коэффициент текущей ликвидности на начало года;
- число месяцев в анализируемом периоде (3; 6; 9; 12).
Если коэффициент текущей ликвидности > 2.00 и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами > 0,10, но наметилась тенденция к их снижению, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.
,
где
- коэффициент утраты платежеспособности.
Вывод к приложению 11: проанализировав систему критериев для оценки неплатежеспособности организации, мы определили коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности. Коэффициент восстановления платежеспособности менее 1,00. В 2008 году 0,252, а в 2009 году 0,252. Структура баланса признается неудовлетворительной и у предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. Коэффициент утраты платежеспособности равен 0,256 при коэффициенте более 1,0 структура баланса признается неудовлетворительной.
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.
Для улучшения финансового положения организации необходимо:
1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования; контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.
Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов, определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств (смотри приложение 12).
В наиболее общем виде изменения в объеме дебиторской задолженности за какой-либо период могут быть охарактеризованы данными баланса.
1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
,
где
- дебиторская задолженность на начало периода;
- дебиторская задолженность на конец периода.
2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
,
где
- кредиторская задолженность на начало периода;
- кредиторская задолженность на конец периода.
3.Продолжительность оборота дебиторской задолженности:
,
- продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней.
4. Продолжительность оборота кредиторской задолженности:
,
- продолжительность оборота кредиторской задолженности, дней.
Вывод по приложениям 12 и 13: коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и срок ее погашения являются одними из самых важных показателей, характеризующих деловую активность предприятия. В случае «Агрызского маслодельно-молочного комбината» средства в дебиторской задолженности в 2009 году стали совершать 4,46 оборота за год вместо 4,74 в 2008 году, т.е. оборачиваемость понизилась. К тому же вырос продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности на 4,77 дней в 2009 году. Все это говорит о снижении эффективности управления этим видом активов, хотя и напрямую связано с ростом суммы дебиторской задолженности на фоне общего уменьшения величины имущества предприятия.
Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» также изменились за исследуемый период. Продолжительность оборачиваемости снизилась с 56,57 дней в 2008 году до 28,57 дней в 2009 году. Количество полных оборотов кредиторской задолженности за год увеличилась с 6,37 оборотов 2008 года до 12,6 оборотов в 2009 году. Это свидетельствует о том, что предприятие вовремя погашает свои обязательства, избегая штрафных санкций со стороны кредиторов и способно эффективно использовать заемные средства.
4.1 Оценка показателей оборачиваемости средств организации
Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:
1.Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.
2.Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.
Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.
1. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов
,
где
- денежная выручка от реализации продукции, работ и услуг;
- валюта баланса на начало периода (на начало года);
- валюта баланса на конец периода (на конец года).
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов)
,
где
- оборотные активы на начало периода
- оборотные активы на конец периода.
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
,
где
- собственный капитал на начало периода;
- собственный капитал на конец периода.
4. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов
,
где
- себестоимость реализованной продукции, работ и услуг;
- материальные запасы на начало периода;
- материальные запасы на конец периода.
5. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции:
,
где
- готовая продукция на начало периода;
- готовая продукция на конец периода.
6. Коэффициент оборачиваемости производственных средств:
,
где
- остаточная стоимость основных средств на начало периода;
- остаточная стоимость основных средств на конец периода.
Коэффициент оборачиваемости производственных средств характеризует эффективность использования основных и материальных оборотных средств.
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
,
где- дебиторская задолженность на начало периода;
- дебиторская задолженность на конец периода.
8.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
,
где- кредиторская задолженность на начало периода;
- кредиторская задолженность на конец периода.
Вывод к приложениям 12,13,14,15: Коэффициент оборачиваемости мобильных активов увеличился на 0,19, это характеризуется положительно. Если рассмотреть коэффициенты оборачиваемости собственного капитала, производственных средств - эти показатели тоже повысились. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов снизился на 0,61, это свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и снижение спроса на готовую продукцию. Продолжительность оборота дебиторской задолженности составила 75,95 дней в 2008 году, а в 2009 г. 80,72 дней, то есть продолжительность оборота увеличилась на 4 дня. Продолжительность оборота кредиторской задолженности составила 56 дней в 2008 году, а в 2009 г. 28 дней, продолжительность оборота сократилась на 28 дней.
4.2 Расчет и оценка операционного и финансового циклов
Для более углубленной и объективной оценки показателей оборачиваемости активов организации и кредиторской задолженности проанализировали расчет операционного и финансового циклов. Мы рассчитали продолжительность операционного цикла, который показывает продолжительность времени, в течение которого средства отвлечены из оборота в виде материальных запасов и дебиторской задолженности. Чем меньше операционный цикл, тем выше эффективность производства и уровень работы коллектива, что и происходит в нашей ситуации, с каждым годом операционный цикл уменьшается.
Из данных таблицы можно сделать вывод, что прослеживается тенденция к уменьшению операционного и финансового циклов. Продолжительность операционного цикла в 2009 году по сравнению с 2008 годом уменьшилась на 37 дней, продолжительность финансового цикла уменьшилась на 65 дней.
4.3 Оценка системы показателей рентабельности
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.
Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия (смотри приложения 16,17,18,19,20,21).
Показатели рентабельности:
1. Рентабельность совокупных активов:
,
где
- балансовая прибыль от реализации продукции, работ и услуг;
- валюта баланса на начало периода (на начало года);
- валюта баланса на конец периода (на конец года).
2. Рентабельность мобильных средств (оборотных активов):
,
где
- оборотные активы на начало периода;
- оборотные активы на конец периода.
3. Рентабельность производственных средств:
,
где
- материальные запасы на начало периода;
- материальные запасы на конец периода;
- остаточная стоимость основных средств на начало периода;
- остаточная стоимость основных средств на конец периода.
4. Рентабельность собственного капитала:
,
где
- собственный капитал на начало периода;
- собственный капитал на конец периода.
5. Рентабельность перманентного капитала:
,
где
- долгосрочные обязательства на начало периода;
- долгосрочные обязательства на конец периода.
6. Рентабельность продаж:
,
где
- прибыль от реализации продукции;
- денежная выручка от реализации продукции, работ и услуг.
7. Рентабельность реализованной продукции (основной деятельности):
,
где
- себестоимость реализованной продукции.
Для расширенного воспроизводства минимальное значение показателя должно быть в пределах 45- 50%.
Вывод: Из таблицы видно, что рентабельность совокупных активов снизилась, это свидетельствует о падающем спросе на продукцию организации и о перенакоплении активов. Рентабельность мобильных средств в 2009 году снизилась на 4%, что свидетельствует о необоснованном росте оборотного капитала, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств. Показатели рентабельности продаж также достаточно низок: 28% и 24% в 2008 и 2009 годах, в целом значений данного показателя недостаточно, чтобы говорить о возможности вложений в данную организацию. Рентабельность собственного капитала, перманентного капитала, продаж так же снизились, что говорит о неэффективной работе организации, о снижении спроса на продукцию. Исходя, из этих показателей можно сделать вывод, что канал реализации, находится в не выгодном положении.
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Актуальность выбранной темы состоит в том, что предпринимателям в условиях рынка необходимо иметь своевременную, объективную и полную информацию о финансовом состоянии фирмы для принятия грамотных управленческих решений и прогнозирования своей деятельности. Задачи финансовых менеджеров в том, чтобы оградить свои фирмы от возможных финансовых потерь с помощью проведения аналитических финансовых расчетов. Цель работы – повышение эффективности деятельности объекта исследования посредством проведения анализа финансовой деятельности фирмы. Представленный в работе анализ является внутренним. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование фирмы для получения максимума прибыли и исключения банкротства.
В курсовой работе проведен анализ финансового состояния филиала ОАО «ВАМИН Татарстан» «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» за 2007-2009 годы. Финансовым результатом деятельности предприятия в течение всего исследуемого периода была балансовая прибыль.
Согласно проведенного анализа, можно сделать вывод, что по результатам работы за последние 3 года филиал ОАО «ВАМИН Татарстан» «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» ухудшило свое финансовое состояние, скачки и уменьшения значений отдельных коэффициентов следует отнести к отрицательной работе предприятия. Рост кредиторской задолженности говорит о неэффективности финансовой политики предприятия. Как результат такого ведения хозяйственной деятельности - потеря текущей платежеспособности требует принятия немедленных мер по финансовому оздоровлению предприятия.
Таким образом, учитывая вышеизложенное, можно утверждать, что если наметившиеся в 2009 г. тенденции будут сохраняться, то организация не сможет эффективно функционировать, то есть наступит реальная угроза банкротства, что противоречит самой цели создания «Агрызский маслодельно-молочный комбинат». Поэтому рассмотрим основные мероприятия по оптимизации финансового состояния организации «Агрызский маслодельно-молочный комбинат».
На исследуемом предприятии в течение 2007-2008 годов наблюдается несоответствие условий ликвидности - у «Агрызского маслодельно-молочного комбината» недостаточно высоколиквидных активов для погашения своих обязательств.
Для оптимизации структуры баланса «Агрызского маслодельно-молочного комбината», повышении степени его ликвидности и платежеспособности, повышению финансовой устойчивости можно предложить следующее:
- синхронизация и балансировка притока и оттока денежных средств (денежных потоков);
- сокращение текущих расходов с целью предупреждения роста задолженности;
- реализация неиспользуемых активов (увеличение доли оборотных активов в том числе наиболее ликвидного актива - денежных средств);
- развитие материально-технической базы (приобретение внеоборотных активов) не за счет внешнего кредитования (рост задолженности по кредитам), а за счет лизинга, как способа инвестирования;
- расширение рынка сбыта, поиск новых клиентов;
- использование государственной помощи, возможно использование средств муниципального или областного бюджетов (в городе и области реализуется множество программ, инвестиционных проектов);
- введение дополнительных видов деятельности, услуг;
- строгий контроль за текущими платежами по налогам и сборам, кредиторской задолженности с целью избежания дополнительных расходов в виде пеней и штрафов.
При своевременном финансовом контроле, а также при наличии высококвалифицированных специалистов в области управления предприятием, «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» вполне может оптимизировать свое финансовое состояния и динамично развиваться. Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….3
1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ПРАВОВАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНИЗАЦИИ…………………………………………...5
1.1 Правовой статус организации…………………………………………………..5
1.2 Организационная и экономическая характеристика…………………………..8
2. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ………...12
2.1 Анализ обеспеченности чистыми активами………………………………….12
3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ…………………………………..14
3.1 Оценка состояния источников формирования материальных запасов……..14
3.2 Оценка показателей рыночной финансовой устойчивости организации…………………………………………………………………………16
3.3 Оценка ликвидности бухгалтерского баланса………………………………..21
3.4 Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности………………………………………………………………..24
3.5 Оценка критериев несостоятельности организации…………………………28
3.6 Анализ состояния обязательств и дебиторской задолженности…………….29
4. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ……………...31
4.1 Оценка показателей оборачиваемости средств организации………………..31
4.2 Расчет и оценка операционного и финансового циклов……………………..34
4.3 Оценка системы показателей рентабельности………………………………..35
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ…………………………………………………....38
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..41
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………….43
ВВЕДЕНИЕ
Одной из целей финансового анализа является оценка финансового состояния предприятия. Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия. Таким образом, видно, какую значимость имеет оценка финансового состояния предприятия. И что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике, - это очевидно и бесспорно.
Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Целью курсовой работы является проведение общей оценки финансового состояния филиала ОАО «ВАМИН Татарстан» «Агрызский маслодельно-молочный комбинат». Также мы постараемся дать оценку не только с количественной стороны, но и с аналитической точки зрения, то есть дать характеристику тем количественным изменениям, которые будут выявлены при осуществлении расчетов за период 2007-2009 гг. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции — для выполнения плана поступления средств в бюджет и так далее.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ПРАВОВАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНИЗАЦИИ
Правовой статус организации
Открытое акционерное общество «ВАМИН Татарстан» является юридическим лицом и действует на основании Гражданского Кодекса Российской Федерации, Федерального Закона «Об акционерных обществах», Устава Общества а также законодательства Российской Федерации и Республики Татарстан.
Общество создано путем преобразования Производственного объединения арендаторов молочной промышленности «Татмолагропром» в Открытое акционерное общество «Холдинговая компания «Татарстан сэтэ».
10 сентября 2001 года из названия Открытого акционерного общества «Холдинговая компания «Татарстан сэтэ» были исключены слова «Холдинговая компания».
С 24 января 2006 года Общество носит название Открытое акционерное общество «ВАМИН Татарстан».
Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Открытое акционерное общество «ВАМИН Татарстан».
Сокращенное фирменное наименование на русском языке: ОАО «ВАМИН Татарстан».
Место нахождения Общества: Республика Татарстан, г. Казань ул. Лебедева, 4.
Общество имеет следующие филиалы:
| | «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» | 422200, г. Агрыз, ул.К.Маркса, 105 |
| | «Азнакаевский маслодельный завод» | 423300, г.Азнакаево, ул.М.Джалиля, 43 |
| | «Аксубаевский маслодельный завод» | 423060, р.п.Аксубаево, ул.Мазилина |
| | «Актанышский завод сухого обезжиренного молока» | 423747, Актанышский р-н, с.Кирово |
| | «Альметьевский молочный комбинат» | 423400, г. Альметьевск, ул.Р.Фахретдина, 36а |
| | «Апастовский молочный комбинат» | 422340, Апастовский р-н, ст.Каратун |
| | «Арский молочный комбинат» | 422007, РТ, г. Арск, ул.Вокзальная, 1 |
| | «Балтасинский маслодельно-молочный комбинат» | 422250, с.Балтаси |
| | «Бугульминский молочный комбинат» | 423200, г.Бугульма, ул.Советская, 140 |
| | «Буинский маслодельно-сыродельный комбинат» | 422400, г.Буинск, ул.Советская, 5 |
| | «Заинский молочный завод» | 423520, г.Заинск, ул. Баныкина, 6 |
| | «Казанский молочный комбинат» | 420088, г. Казань, ул.Ак.Арбузова, 7 |
| | «Камско-Устьинский маслодельный завод» | 422820, с.Камское-Устье, ул.К.Маркса |
| | «Кукморский маслодельно-молочный комбинат» | 422110, пос.Кукмор, ул.Восточная, 9 |
| | «Кулангинский маслодельно-молочный завод» | 422320, Кайбицкий р-н, ст.Куланга |
| | «Лаишевский молочный завод» | 422610, Лаишевский р-он, с Столбище |
| | «Мамадышский сыродельно-маслодельный комбинат» | 422170, г.Мамадыш, ул.Давыдова, 155 |
| | «Мензелинский маслодельно-сыродельный комбинат» | 423700, г.Мензелинск, ул.З.Космодемьянской, 3 |
| | «Муслюмовский завод сухого обезжиренного молока» | 423330, с.Муслюмово, ул.Кооперативная, 228 |
| | «Набережно-Челнинский молочный комбинат» | 423820, г.Наб.Челны, пос.Сидоровка, Альметьевский тракт, д. 26 |
| | «Нижнекамский молочный комбинат» | 423550, г. Нижнекамск, ул. Первопроходцев, 5а |
| | «Новошешминский завод сухого обезжиренного молока» | 422990, с.Новошешминск |
| | «Рыбно-Слободский маслодельно-молочный комбинат» | 422650, с. Рыбная Слобода, ул. Октябрьская, 36 |
| | «Тетюшский маслодельно-сыродельный комбинат» | 422420, г.Тетюши, ул.Полевая, 4 |
| | «Тюлячинский маслодельно-молочный завод» | 422080, с.Тюлячи, ул.Б.Нагорная, 1 |
| | «Проектно-конструкторское бюро «Татарское» | 420054, РТ, г. Казань, ул. Лебедева, д. 4 |
| | «Рыбацкая деревня» | 422000, РТ, г. Арск, ул. Центральная, д. 10 |
| | «ВАМИН Саба» | 422060, с.Бог.Сабы, ул.Заводская, 2 |
| | «Казанское ремонтно-наладочное управление» | 420006, г. Казань, ул. Хлебозаводская, д. 7 |
| | «Казанская реализационная база хлебопродуктов» | 420006, г. Казань, ул. Хлебозаводская, д. 7 |
| | «Печищинский комбинат хлебопродуктов» | 422802, РТ, Верхнеуслонский район, с. Печищи |
| | «Тетюшское хлебоприемное предприятие» | 422370, РТ, г. Тетюши, ул. Горького, д. 41 |
| | «Рыбно-Слободское хлебоприемное предприятие» | 422650, РТ, с. Рыбная Слобода, ул. Восточная, д. 12 |
| | «Муслюмовское хлебоприемное предприятие» | 423970, РТ, с. Муслюмово, ул. Урожайная, д. 5 |
| | «Батыревский маслодельный завод» | 429350, ЧР, с. Батырево, ул. Дружбы, д.1 |
| | «Мамадышское хлебоприемное предприятие» | 422190, РТ, г. Мамадыш, ул. Галактионова, д. 5 |
| | «Алексеевский молочно-консервный комбинат» | 422900, РТ, с. Алексеевск, ул. Космонавтов, д.22 |
| | «Кукморский элеватор» | 422110, РТ, п. Кукмор, ул. Ленина д.52 |
| | «Чистопольский комбикормовый завод» | 422951, РТ, г. Чистополь, пос. Крутая Гора |
| | «Кукморстройсервис» | 422110, РТ, Кукморский район, поселок Кукмор, ул. Производственная, д. 7 |
| | «Арское предприятие по убою КРС и свиней» | 422007, РТ, г. Арск, ул.Вокзальная, 1 |
Филиал ОАО «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» находится по адресу: г. Агрыз, ул. К. Маркса, 105
Общество осуществляет следующие виды деятельности:
- производство, заготовка, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции;
оптовая и розничная торговля, внешнеэкономическая и предпринимательская деятельность;
оказание платных услуг;
операции с ценными бумагами;
осуществление проверки знаний санитарно-гигиенических режимов производства молочных продуктов, санитарных правил и норм по безопасности молочных продуктов, правил мойки и дезинфекции оборудования.
«Агрызский маслодельно-молочный комбинат» осуществляет социальное, медицинское и иные виды обязательного страхования граждан, работающих по трудовому договору.
Общество имеет круглую печать, содержащую его полное наименование с указанием своего местонахождения и полное наименование Общества, в состав которого оно входит, идентификационный налоговый номер Общества, а также угловой штамп, бланки со своим наименованием и наименованием Общества.
Целью деятельности общества является извлечение прибыли и ее использование в интересах акционеров.
1.2 Организационная и экономическая характеристика
Во главе филиала ОАО «ВАМИН Татарстан» «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» стоит директор. В его подчинении находятся все специалисты, служащие, рабочие предприятия.
Учетная работа осуществляется бухгалтерией, которая является самостоятельным структурным подразделением, возглавляемым главным бухгалтером. Обязанности между работниками бухгалтерии распределяются главным бухгалтером. Должностные инструкции работников бухгалтерии прилагаются к учетной политике.
Главный бухгалтер составляет сводный баланс и отчеты по организации, а также осуществляет контроль над тем, как поставлен учет в отдельных частях организации.
Бухгалтерский учет в организации ведется двумя бухгалтерами и бухгалтером-кассиром. Форма бухгалтерского учета – журнально-ордерная. Учет в бухгалтерии автоматизирован.
Все используемые бухгалтерские документы в установленные сроки передаются в архив. Сроки хранения определяются в зависимости от степени важности документов.
Основными видами деятельности «Агрызского маслодельно-молочного комбината» являются производство:
- казеина;
- масла животного;
- цельномолочной и нежирной продукции.
Филиал ОАО «ВАМИН Татарстан» «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» производит приемку молока от хозяйств и индивидуального сектора района, охлажденное сырье резервируется, а в последствии отгружается почти в полном объеме в Набережно-Челнинский молочный комбинат.
Предприятию разрешена с 2009 года выработка и реализация молока пастеризованного во флягах с массовой долей жира 3,4 %.
Производственный учет в организации осуществляется в соответствии с инструкцией «Порядок ведения учета на предприятии ОАО «ВАМИН Татарстан». В комплект отчетной документации входят следующие документы: рапорта, расшифровка норм расхода, ведомости расхода пастеризованного молока с массовой долей жира 3,4 % по организациям, журналы мастера форма №П-16 мол, форма №П-17 мол, сводные ведомости поступления сырья за 15 дней по сортам, реестры документов на поступление молока по дням, приемный журнал сырья (ведет мастер), реестр на отгруженное молоко в Набережно-Челнинский молочный комбинат за 15 дней (подписан мастером, бухгалтером), ТТН на отгруженное Набережно-Челнинский молочный комбинат (возвратные), журнал регистрации актов по приемке молока от сдатчиков сырья, журнал контроля качества молока заготовляемого (лабораторный), журнал лаборанта, акты инвентаризации сырья и готовой продукции по состоянию на первые числа месяца.
Проанализируем экономическую характеристику филиала ОАО «ВАМИН Татарстан» «Агрызский маслодельно-молочный комбинат».
Таблица 1. Основные экономические показатели деятельности предприятия
| Показатель | 2008 г. | 2009 г. | 2009 г. к 2008 г., в % |
| 1.Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 7001 | 9926 | 142 |
| 2.Себестоимость проданных товаров продукции, работ, услуг, тыс. руб. | (8977) | (12268) | (136,7) |
| 3.Валовая прибыль, тыс. руб. | (1976) | (2342) | (118,5) |
| 4.Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. | (1976) | (2342) | (118,5) |
| 5.Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. | (3191) | (3288) | (103) |
| 6.Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб. | (3211) | (3351) | (104) |
| 7.Среднесписочная численность работников, чел. | 31 | 27 | 87,09 |
| 8. Заготовлено молока, тн. - от хозяйств - от населения | 3466,2 2217,9 1248,3 | 3386,5 2374,3 1012,2 | 97,7 107,9 81,1 |
| 9. Отгрузка молока, тн. | 3269,7 | 3183,0 | 97,3 |
| 10. Объем товарной продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб. | 24033 | 24485 | 101,9 |
| 11. Производственная прибыль, тыс. руб. | -2313,0 | -1283,0 | - |
| 12.Рентабельность реализованной продукции (основной деятельности), % | - | -5,0 | - |
| 13. Среднемесячная зарплата, руб. | 6290 | 6944 | 110,4 |
| 14. Производительность труда, тыс. руб. | 775,3 | 906,8 | 116,9 |
| 15. Выпуск товарной продукции 1 тн. молока, руб. | 6,93 | 7,46 | 107,6 |
| 16. Выпуск товарной продукции на 1 руб. производственных затрат, руб. | 1,09 | 1,05 | 96,3 |
За 2009 год наблюдается тенденция уменьшения заготовляемого молока на 2,3 %, чем за аналогичный период 2008 года. Поставка молока хозяйствами за 2009 год увеличилась на 7,9 %, а поставка молока населением уменьшилась на 18,9 %.
За 2009 год произведено продукции на 24485 тысяч рублей, что на 1,9 % больше, чем за 2008 год, где произведено продукции на 24033 тысяч рублей.
Производства масла животного и казеина технического за 2009 год не было. В 2009 году среднемесячная зарплата увеличилась на 10,4 % по сравнению с аналогичным периодом 2008 года. Производительность труда увеличилась на 16,9 %.
В 2009 году филиал ОАО «ВАМИН Татарстан» «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» работал убыточно на 5%.
В комбинате для учета наличных денежных средств ведется кассовая книга. В соответствии со статьей 2 Федерального закона №53 – ФЗ от 22 мая 2003 года «О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт», на комбинате для осуществления наличного расчета имеется контрольно-кассовый аппарат. С кассиром заключен договор о материальной ответственности. Кассиром комбината соблюдается лимит расчета между юридическими лицами, установленный ЦБ РФ от 14.11.2001 г. №1050. Сумма продовольственных чеков в кассовых отчетах учитывается как денежная наличность.
Амортизация начисляется ежемесячно линейным способом исходя из первоначальной стоимости основных средств. Вспомогательные материалы списываются на основании актов на списание материалов, утвержденных директором, по фактическому использованию. Превышение расхода вспомогательных материалов оформляется актом, утвержденным руководителем организации.
2. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
2.1 Анализ обеспеченности чистыми активами
Анализ проводится исходя из бухгалтерских балансов 2008 и 2009 г.г. (приложение). Анализ проводится в два этапа:
На первом этапе - определяется стоимость чистых активов.
На втором этапе – дается оценка уровня обеспеченности чистыми активами. Последовательность расчетов 1 этапа.
Определяется стоимость активов, которые участвуют в расчете чистых активов: Валюта баланса – Налог на добавленную стоимость
Определяется стоимость пассивов, которые участвуют в расчете чистых активов.
Суммируются:
-заемные средства
-кредиторская задолженность
-расчеты по дивидендам
-резервы предстоящих расходов
-прочие пассивы.
3. определяется стоимость чистых активов.
На втором этапе рассчитываются следующие относительные показатели. Которые характеризуют уровень обеспеченности чистыми активами.
1. Удельный вес чистых активов в стоимости имущества
где
2.Соотношение стоимости чистых активов и уставного капитала
где
Согласно законодательства показатель должен быть больше 1,0.
Вывод к приложению 4: проанализировав обеспеченность ОАО «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» чистыми активами можно сказать, что чистые активы в динамике отрицательно влияют на финансовую устойчивость, так как происходит их уменьшение стоимости за отчетный период. По сравнению с 2007 годом уменьшился на 4703 тыс. рублей и составил на 2009 год 3450 тыс. рублей.
Также мы провели оценку обеспеченности предприятия чистых активов с использованием следующих относительных коэффициентов таких как: удельный вес чистых активов в стоимости имущества. Удельный вес чистых активов в стоимости имущества должен быть не менее 0,5, в нашем же случае этот показатель в 2008 году равен 0,30, в 2009 году равен 0,15 - это низкие показатели. Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала не соответствует законодательства.
3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ
3.1 Оценка состояния источников формирования материальных запасов
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляются за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость организации.
Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов организации, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может либо остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования и является сущностью финансовой устойчивости предприятия.
По состоянию источников формирования материальных запасов определяют внутреннюю финансовую устойчивость организации.
Различают 4 типа финансовой устойчивости.
1. Абсолютная устойчивость:
а) разность между собственными оборотными средствами и материальными запасами > 0.
2. Нормальная финансовая устойчивость:
а) разность между собственными оборотными средствами и материальными запасами < 0;
б) разность между функционирующим капиталом и материальными запасами > 0.
3. Недостаточный уровень финансовой устойчивости:
а) разность между функционирующим капиталом и материальными запасами < 0;
б) разность между общей суммой источников формирования материальных запасов и материальными запасами > 0.
4. Кризисная внутренняя финансовая устойчивость:
а) разность между общей суммой источников формирования материальных запасов и материальными запасами < 0.
Вывод к приложению 5: Анализ показал, что на предприятии ОАО «Агрызский маслодельно-молочный комбинат», на 2007, 2008, 2009 года показатели меньше нуля, что означает по отношению к источникам формирования материальных запасов у организации кризисная внутренняя финансовая устойчивость.
3.2 Оценка показателей рыночной финансовой устойчивости организации
Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия - степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных средств и анализируя с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива баланса.
Анализ проводится по средствам расчета и сравнения получаемых значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период.
Базисными величинами могут быть:
- значение показателей за прошлый период;
- среднеотраслевые значения показателей;
- значение показателей конкурентов;
- теоретически обоснованные или установленные с помощью экспертного опроса оптимальные или критические значения относительных показателей.
-оценка финансовой устойчивости предприятия проводиться с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов организации.
Показатели:
Коэффициент автономии:
где
0,50 - 0,60 - высокое положительное соотношение;
0,50 - 0,40 - соотношение среднего уровня;
0,40 - 0,30 - неустойчивое соотношение;
менее 0,30 - организация высокой степени риска.
2. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества
где
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Показатели 2, 3 взаимодополняют друг друга.
4. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества
где
5. Доля дебиторской задолженности в текущих активах:
где
Показатели 4, 5 взаимодополняют друг друга.
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами:
где
Примечание 1: показатель должен быть близким к единице, что указывает на невысокую зависимость организации от внешних источников финансирования.
Примечание 2: показатель должен быть >0,5
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
где
Примечание: согласно распоряжения федерального управления по делам состоятельности показатель должен быть >0,1.
8. Коэффициент маневренности:
где
0,5 и > - высокое, положительное соотношение.
9. Коэффициент реальной стоимости имущества:
где
Оптимальное значение показателя 0,5- 0,6 (> или < не желательно).
Вывод к приложению 6: в данной таблице мы проанализировали показатели рыночной финансовой устойчивости. Определили коэффициент автономии, который показывает долю собственного капитала в финансировании предприятия. Нормативное значение должно быть 0,5 – 0,6. Коэффициент автономии в 2007 г. равен 0,36, в 2009 году он равен 0,5, это свидетельствует об увеличении финансовой прочности, стабильности и независимости от внешних кредиторов.
Высок удельный вес заемных средств в стоимости имущества, в 2009 году этот показатель выше – 0,86, это означает, что у организации больше зависимости от внешних источников финансирования.
Также определили коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который является плечом финансового рычага. Он должен быть равен не более 1, так как если коэффициент будет больше норматива, то произойдет снижение финансовой устойчивости, что и наблюдается на данном предприятии. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств очень высокий. К 2009 году увеличилась значение коэффициента, составляет – 5,74.
Удельный вес дебиторской задолженности не превышает рекомендуемого значения и не является опасным для организации, потому что доля дебиторской задолженности в текущих активах составляет менее 70%.
Наметилась тенденция к снижению обеспеченности материальных запасов, значение коэффициента материальных запасов находится в критическом уровне.
Рассчитали коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств и этим выявили, что организация является неплатежеспособной. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами менее 0,1, в 2007 году -0,89, 2008 году -0,85, 2009 году -0,94. Это означает, что в организации критический уровень обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимые для его финансовой устойчивости.
С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности (а на предприятии он выше норматива, равный 0,72 – 0,76), тем лучше финансовое состояние организации. Коэффициент маневренности в 2007 году низкий: -0,84. А в 2008 и в 2009 годах имеет высокое положительное соотношение: 1,07 и 2,78. Значение этого показателя в 2007 году отрицательное, что говорит о преобладании суммы внеоборотных активов над собственными средствами, то есть о финансировании за счет заемных средств не только оборотных активов, но и внеоборотных, что в принципе недопустимо, поскольку привлечение заемных источников при формировании внеоборотных активов говорит о большом риске банкротства для организации.
Низкая реальная стоимость имущества ухудшает финансовую устойчивость организации.
В целом у организации недостаточно собственных средств для формирования основных производственных фондов на протяжении всего исследуемого периода.
В целом можно сделать заключение, что финансовая устойчивость анализируемой организации находится на уровне несколько ниже среднего.
Основываясь на анализе показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» и их динамике в 2007-2008 годах рекомендуется провести диагностику банкротства организации и разработать мероприятия для оптимизации структуры баланса и повышении финансовой устойчивости предприятия.
3.3 Оценка ликвидности бухгалтерского баланса
Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность баланса - способность его активных статей покрыть пассивы.
Для определения ликвидности отдельные статьи актива и пассива подразделяются на группы.
Активы группируются по степени их ликвидности.
А 1 – наиболее ликвидные активы:
-денежные средства
-краткосрочные финансовые вложения.
А 2 – быстрореализуемые активы:
-краткосрочность дебиторская задолженность
-прочие оборотные активы.
А 3 -медленно реализуемые активы:
-долгосрочная дебиторская задолженность
-НДС
-материальные запасы.
-долгосрочные финансовые вложения
А 4 –труднореализуемые активы.
-статьи раздела –I актива баланса за исключением долгосрочных финансовых вложении.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1–наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность
П2–краткосрочные пассивы:
-краткосрочные кредиты и займы.
-прочие краткосрочные пассивы.
П3–долгосрочные пассивы
-долгосрочные кредиты и займы.
-прочие долгосрочные пассивы.
П4- постоянные пассивы – собственные средства.
Различают 5 типов ликвидности бухгалтерского баланса.
1. Абсолютная ликвидность
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время, ближайший месяц.
A1 >П1; А2> П2; А3> П3; А4> П4
2. Текущая ликвидность (достаточный уровень для рыночных условий).
Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия на 2-3 месяца вперед. А1 + А2> П1 +П2; П4> A4
3. Перспективная ликвидность (недостаточный уровень для рыночных условий)
А1 + А2< П1 +П2; А3> П3; П4> A4
4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности (очень низкий уровень для рыночных условии)
А1 + А2< П1 +П2; А3<П3; П4> A4
5. Бухгалтерский баланс неликвиден: П4< A4
Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитали интегральный показатель ликвидности:
0,5; 0,3 - значения весовых коэффициентов.
Вывод к приложению 7: Из результатов таблицы видно, что постоянные пассивы ниже, чем трудно реализуемые активы, значит, у организации не имеются собственные оборотные средства, это говорит о том, что не соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости - бухгалтерский баланс неликвиден.
Интегральные показатели составляют в 2008 году 0,44, а в 2009 году 0,49. Нормальное значение интегрального показателя ликвидности должно быть больше 1.
3.4 Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности
В условиях массовой неплатежеспособности и применения по многим предприятиям процедур банкротства объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности и степени ликвидности предприятия.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.
Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.
Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом является не только невыполнение им в течение нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.
Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств.
Иными словами, прибыль — долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может стать банкротом из-за отсутствия денежных средств.
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы:
- структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;
- расчет финансовых коэффициентов ликвидности;
- анализ движения денежных средств за отчетный период.
При анализе ликвидности баланса проводиться сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами, по пассиву сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков — оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.
Для оценки кредитоспособности (платежеспособности) предприятия используют 3 относительных показателя ликвидности, которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:
1. Коэффициент текущей ликвидности.
Денежные краткосрочные краткосрочная прочие
средства + финансовые + дебиторская + оборотные
вложения задолженность активы
КТЛ =_______________________________________________________________
Краткосрочные обязательства
КТЛ < 1,5 – очень низкая платежеспособность
1,5- 1,99 -низкая платежеспособность
2 и > - организация платежеспособная.
2. Коэффициент срочной ликвидности или коэффициент промежуточного покрытия
краткосрочные краткосрочные
денежные финансовые дебиторские
средства + вложения + задолженности
КСР.Л = _______________________________________________________
краткосрочные обязательства
0,8 - 1,0 - оптимальное значение
3. Коэффициент абсолютной ликвидности
денежные краткосрочные
средства + финансовые вложения
КАБС. =__________________________________________
Краткосрочные обязательства
Примечание 1: сам коэффициент прямо не говорит о платежеспособности, но если его уровень низкий (указывает на временное отсутствие свободных денежных средств), то при каких-либо коммерческих сделках с такой организации могут потребовать предварительную оплату.
Примечание 2: оптимальное значение 0,2- 0,25
Коэффициент общей платежеспособности
собственные средства
КОП =_______________________________________
долгосрочные краткосрочные
обязательства + обязательства
Примечание: данный показатель рассчитывается в том случае, если принимается во внимание ликвидация организации, то есть оценивается возможность предприятия в случае прекращения деятельности расплатится по всем обязательствам.
Примечание: показатель должен быть не менее 1.
Цель расчета – оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействовать в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.
Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.
Вывод к приложению 9, 10: определили относительные показатели ликвидности и платежеспособности. Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» было слишком низким, предприятие не обладает в достаточной степени быстроликвидными активами. Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,8-1,0. В случае «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» значение этого показателя также было недостаточным на протяжении 2007-2009 годов. Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 2. На исследуемой организации его величина на протяжении всего периода снизилась с 0,53 до 0,52, то есть в течение 12 месяцев «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» не сможет полностью погасить кредиторскую задолженность, не сможет расплатиться по всем обязательствам. Организация неплатежеспособна.
3.5 Оценка критериев несостоятельности организации
Банкротство – неспособность организации оплатить свои обязательства перед кредиторами, а также осуществить свою текущую деятельность.
Если коэффициент текущей ликвидности меньше 2,00 или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами менее 0,10, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:
где
Если коэффициент текущей ликвидности > 2.00 и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами > 0,10, но наметилась тенденция к их снижению, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.
где
Вывод к приложению 11: проанализировав систему критериев для оценки неплатежеспособности организации, мы определили коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности. Коэффициент восстановления платежеспособности менее 1,00. В 2008 году 0,252, а в 2009 году 0,252. Структура баланса признается неудовлетворительной и у предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. Коэффициент утраты платежеспособности равен 0,256 при коэффициенте более 1,0 структура баланса признается неудовлетворительной.
Анализ состояния обязательств и дебиторской задолженности
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.
Для улучшения финансового положения организации необходимо:
1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования; контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.
Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов, определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств (смотри приложение 12).
В наиболее общем виде изменения в объеме дебиторской задолженности за какой-либо период могут быть охарактеризованы данными баланса.
1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
где
2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
где
3.Продолжительность оборота дебиторской задолженности:
4. Продолжительность оборота кредиторской задолженности:
Вывод по приложениям 12 и 13: коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и срок ее погашения являются одними из самых важных показателей, характеризующих деловую активность предприятия. В случае «Агрызского маслодельно-молочного комбината» средства в дебиторской задолженности в 2009 году стали совершать 4,46 оборота за год вместо 4,74 в 2008 году, т.е. оборачиваемость понизилась. К тому же вырос продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности на 4,77 дней в 2009 году. Все это говорит о снижении эффективности управления этим видом активов, хотя и напрямую связано с ростом суммы дебиторской задолженности на фоне общего уменьшения величины имущества предприятия.
Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» также изменились за исследуемый период. Продолжительность оборачиваемости снизилась с 56,57 дней в 2008 году до 28,57 дней в 2009 году. Количество полных оборотов кредиторской задолженности за год увеличилась с 6,37 оборотов 2008 года до 12,6 оборотов в 2009 году. Это свидетельствует о том, что предприятие вовремя погашает свои обязательства, избегая штрафных санкций со стороны кредиторов и способно эффективно использовать заемные средства.
АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
4.1 Оценка показателей оборачиваемости средств организации
Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:
1.Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.
2.Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.
Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.
1. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов
где
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов)
где
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
где
4. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов
где
5. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции:
где
6. Коэффициент оборачиваемости производственных средств:
где
Коэффициент оборачиваемости производственных средств характеризует эффективность использования основных и материальных оборотных средств.
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
где
8.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
где
Вывод к приложениям 12,13,14,15: Коэффициент оборачиваемости мобильных активов увеличился на 0,19, это характеризуется положительно. Если рассмотреть коэффициенты оборачиваемости собственного капитала, производственных средств - эти показатели тоже повысились. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов снизился на 0,61, это свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и снижение спроса на готовую продукцию. Продолжительность оборота дебиторской задолженности составила 75,95 дней в 2008 году, а в 2009 г. 80,72 дней, то есть продолжительность оборота увеличилась на 4 дня. Продолжительность оборота кредиторской задолженности составила 56 дней в 2008 году, а в 2009 г. 28 дней, продолжительность оборота сократилась на 28 дней.
4.2 Расчет и оценка операционного и финансового циклов
Для более углубленной и объективной оценки показателей оборачиваемости активов организации и кредиторской задолженности проанализировали расчет операционного и финансового циклов. Мы рассчитали продолжительность операционного цикла, который показывает продолжительность времени, в течение которого средства отвлечены из оборота в виде материальных запасов и дебиторской задолженности. Чем меньше операционный цикл, тем выше эффективность производства и уровень работы коллектива, что и происходит в нашей ситуации, с каждым годом операционный цикл уменьшается.
Из данных таблицы можно сделать вывод, что прослеживается тенденция к уменьшению операционного и финансового циклов. Продолжительность операционного цикла в 2009 году по сравнению с 2008 годом уменьшилась на 37 дней, продолжительность финансового цикла уменьшилась на 65 дней.
4.3 Оценка системы показателей рентабельности
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.
Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия (смотри приложения 16,17,18,19,20,21).
Показатели рентабельности:
1. Рентабельность совокупных активов:
где
2. Рентабельность мобильных средств (оборотных активов):
где
3. Рентабельность производственных средств:
где
4. Рентабельность собственного капитала:
где
5. Рентабельность перманентного капитала:
где
6. Рентабельность продаж:
где
7. Рентабельность реализованной продукции (основной деятельности):
где
Для расширенного воспроизводства минимальное значение показателя должно быть в пределах 45- 50%.
Вывод: Из таблицы видно, что рентабельность совокупных активов снизилась, это свидетельствует о падающем спросе на продукцию организации и о перенакоплении активов. Рентабельность мобильных средств в 2009 году снизилась на 4%, что свидетельствует о необоснованном росте оборотного капитала, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств. Показатели рентабельности продаж также достаточно низок: 28% и 24% в 2008 и 2009 годах, в целом значений данного показателя недостаточно, чтобы говорить о возможности вложений в данную организацию. Рентабельность собственного капитала, перманентного капитала, продаж так же снизились, что говорит о неэффективной работе организации, о снижении спроса на продукцию. Исходя, из этих показателей можно сделать вывод, что канал реализации, находится в не выгодном положении.
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Актуальность выбранной темы состоит в том, что предпринимателям в условиях рынка необходимо иметь своевременную, объективную и полную информацию о финансовом состоянии фирмы для принятия грамотных управленческих решений и прогнозирования своей деятельности. Задачи финансовых менеджеров в том, чтобы оградить свои фирмы от возможных финансовых потерь с помощью проведения аналитических финансовых расчетов. Цель работы – повышение эффективности деятельности объекта исследования посредством проведения анализа финансовой деятельности фирмы. Представленный в работе анализ является внутренним. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование фирмы для получения максимума прибыли и исключения банкротства.
В курсовой работе проведен анализ финансового состояния филиала ОАО «ВАМИН Татарстан» «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» за 2007-2009 годы. Финансовым результатом деятельности предприятия в течение всего исследуемого периода была балансовая прибыль.
Согласно проведенного анализа, можно сделать вывод, что по результатам работы за последние 3 года филиал ОАО «ВАМИН Татарстан» «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» ухудшило свое финансовое состояние, скачки и уменьшения значений отдельных коэффициентов следует отнести к отрицательной работе предприятия. Рост кредиторской задолженности говорит о неэффективности финансовой политики предприятия. Как результат такого ведения хозяйственной деятельности - потеря текущей платежеспособности требует принятия немедленных мер по финансовому оздоровлению предприятия.
Таким образом, учитывая вышеизложенное, можно утверждать, что если наметившиеся в 2009 г. тенденции будут сохраняться, то организация не сможет эффективно функционировать, то есть наступит реальная угроза банкротства, что противоречит самой цели создания «Агрызский маслодельно-молочный комбинат». Поэтому рассмотрим основные мероприятия по оптимизации финансового состояния организации «Агрызский маслодельно-молочный комбинат».
На исследуемом предприятии в течение 2007-2008 годов наблюдается несоответствие условий ликвидности - у «Агрызского маслодельно-молочного комбината» недостаточно высоколиквидных активов для погашения своих обязательств.
Для оптимизации структуры баланса «Агрызского маслодельно-молочного комбината», повышении степени его ликвидности и платежеспособности, повышению финансовой устойчивости можно предложить следующее:
- синхронизация и балансировка притока и оттока денежных средств (денежных потоков);
- сокращение текущих расходов с целью предупреждения роста задолженности;
- реализация неиспользуемых активов (увеличение доли оборотных активов в том числе наиболее ликвидного актива - денежных средств);
- развитие материально-технической базы (приобретение внеоборотных активов) не за счет внешнего кредитования (рост задолженности по кредитам), а за счет лизинга, как способа инвестирования;
- расширение рынка сбыта, поиск новых клиентов;
- использование государственной помощи, возможно использование средств муниципального или областного бюджетов (в городе и области реализуется множество программ, инвестиционных проектов);
- введение дополнительных видов деятельности, услуг;
- строгий контроль за текущими платежами по налогам и сборам, кредиторской задолженности с целью избежания дополнительных расходов в виде пеней и штрафов.
При своевременном финансовом контроле, а также при наличии высококвалифицированных специалистов в области управления предприятием, «Агрызский маслодельно-молочный комбинат» вполне может оптимизировать свое финансовое состояния и динамично развиваться. Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа» - издание 4-ое переработанное и дополненное. – М.: Финансы и статистика, 2002.
Бойко Е.А., Шумилин П.Е. «Бухгалтерская (финансовая) отчетность». – Ростов-на-Дону: Феникс, 2004.
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.:ИНФРА-М, 2001.
Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. «Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений» – издание 4-ое переработанное и дополненное. – М.- СПб.: Издательский дом Герда, 2003.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Анализ финансовой отчетности»: учебное пособие. – 4-е издание. – М.: Дело и Сервис, 2005.
Камышанов П.И., Камышанов А.П. «Бухгалтерская (финансовая) отчетность: составление и анализ. – 2-е издание исправленное и дополненное. – М.: Омега-Л, 2005.
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия.- М.:Центр экономики и маркетинга, 2000.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.-М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.
Кондраков Н.Л. Бухгалтерский учет. Учебное пособие. – М: ИНФРА-М, 2005.
Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001.
Маренго А.К. «Финансовый менеджмент»: экспресс-курс. – М.: Бератор-Пресс, 2002.
Подольский В.И. «Аудит»: учебник. – М.: Экономист, 2003 год.
Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Организации и консолидированные группы.-2-е изд., перераб. И доп.- М.:ИД ФБК-ПРЕСС, 2004.
Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности» - Учебное пособие – 3-е издание. – М.: ИНФРА-М, 2005.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: ИП Экоперспектива», 2004.
Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.:ИНФРА-М, 2001.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Р. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
Титов В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005.
Чернышева Ю.Г. Гузей В.А. «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» - изд. 2-е. – Ростов-на-Дону: Феникс.
Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Негашев Е.В. Методика финансового анализа.-М.:ИНФРА-М, 2000.
