Глава 1 .Теоретические основы анализа оборотного капитала
1.1.Экономическая сущность, структура и классификация оборотных

средств

Оборотными средствами (текущими активами) являются активы, которые могут быть в течение одного производственного цикла либо одного года превращены в денежные средства.[4 ]

Под чистыми оборотными активами понимают разность между текущими активами и текущими обязательствами.

Как известно, все активы предприятия состоят из основных, или постоянных, и оборотных, или текущих. Оборотные средства - это мобильная часть активов предприятия.

Оборотные активы включают в себя материально - производственные запасы и затраты, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства. Поэтому для нормальной деятельности предприятия оборотные средства должны находиться на всех стадиях производственного (операционного) цикла и во всех формах (товарной, производительной и денежной). Отсутствие любого элемента оборотных активов на одной из стадий приводит к остановке производства. Если товар продают в кредит (с отсрочкой платежа), то предприятию необходимы оборотные средства для покрытия дебиторской задолженности до тех пор, пока покупатели не внесут плату за продукцию (работы, услуги).

Полный цикл оборота оборотных средств измеряют временем с момента закупки сырья и материалов у поставщиков (оплаты кредиторской задолженности) до оплаты готовой продукции покупателями (погашения дебиторской задолженности). Предприятие далеко не всегда получает денежные средства от покупателей (клиентов) на момент платежа поставщикам за сырье и материалы. Таким образом возникает объективная необходимость авансирования средств для создания нормальных условий производственной деятельности до момента получения выручки от реализации продукции.

В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производительной она переходит в товарную.

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную.

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.

Кругооборот оборотных (текущих) активов можно выразить в следующей схеме:

Денежные средства → Материально – производственные запасы → Готовая продукция → Дебиторская задолженность.

Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно - материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Основные оборотные фонды организации целиком потребляются в каждом производственном процессе, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и изменяют свою натуральную форму.

Классификация оборотных средств состоит из оборотных производственных фондов (оборотные средства производства и в процессе производства) и фондов обращения (оборотные средства в сфере обращения). В оборотные производственные фонды включаются :

- производственные запасы (сырье, материалы);

- средства в производстве (НЗП, полуфабрикаты, расходы будущих периодов).

В фонды обращения включаются:

- нереализованная продукция (готовая продукция на складах, отгруженная продукция);

- денежные средства.

По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия.

К ненормируемым оборотным средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция в виде денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, однако, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствие контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций со стороны государства против неплатежей.

Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.

Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование.

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). Обычно величина собственного капитала определяется как разность между собственными средствами и внеоборотными активами. Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.

Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая – бесплатная (кредиторская задолженность). Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес - плане (стратегия финансирования).

В условиях конкурентной среды предприятие заинтересовано в том, чтобы добиваться приемлемого объема производства и продаж и тем самым упрочить свои позиции на товарном рынке. Для достижения такой цели необходимы адекватные материальные и финансовые ресурсы. Масштабы их привлечения зависят от текущих и перспективных целей, а также от возможностей предприятия мобилизовать эти ресурсы.
1.2. Методы, используемые при планировании оптимальной потребности в оборотных средствах

Таким образом, при планировании оптимальной потребности в оборотных средствах во внимание принимаются денежные средства, которые авансируются для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Для этого можно использовать три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета. Предприятие может применить любой из них, ориентируясь на свой опыт работы и принимая во внимание размеры предприятия, объем производственной программы, характер хозяйственных связей, постановку учета и квалификацию экономистов.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс, имеют статистические данные за прошлые периоды об изменении величины планируемой части оборотных средств и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объема производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, следует проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предстоящем году (например, изменение цен). Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств[11 ].

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определить потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его использования является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежат в основе расчета норм запаса.

Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание можно представить следующим образом:

разработка норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

Конкретные условия работы каждого предприятия существенно влияют на размер норм оборотных средств. К таким условиям можно отнести:

- длительность производственного цикла;

- периодичность запуска материалов в производство;

- время подготовки материалов для производственного потребления;

отдаленность поставщиков от потребителей.

Норма оборотных средств есть не что иное, как количество дней, в течение которых оборотные средства отвлечены в материальные запасы, начиная с оплаты счета за материалы и кончая моментом их передачи в производство. Она включает в себя:

- транспортный запас, который определяется как разность между временем грузооборота и временем документооборота. На практике его величина определяется на основе фактических данных за предшествующий год;

- время на разгрузку, приемку и складскую обработку поступивших материалов определяется по факту;

- время на лабораторный анализ материалов берется на основе хронометража;

- время на подготовку материалов к производству. Это относится к тем материалам, которые не могут сразу идти в производство (древесина - сушка, зерно - обработка и т.п.);

- текущий складской запас. Он нужен для обеспечения непрерывности производственного процесса между двумя смежными поставками материалов;

- гарантированный (страховой) запас, необходимый на случай непредвиденных обстоятельств. Он устанавливается, как правило, в размере 50% текущего складского запаса.

Норма оборотных средств по каждому виду материалов получается сложением рассчитанных выше дней запаса. Но мы имеем только количество дней, на которое отвлекаются денежные средства. Поэтому чтобы получить норматив оборотных средств в деньгах, необходимо умножить полученную норму на среднесуточный расход данного вида материалов в рублях. Затем эти частные нормативы складываются. Полученный общий норматив делится на суммарный среднесуточный расход. В результате этого действия определяется средняя норма оборотных средств по материалам. Аналогично нормируются оборотные средства, вложенные во вспомогательные материалы и топливо.

Далее рассчитываются нормы оборотных средств, вложенных в запасные части для ремонта, в малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, нормативы по незавершенному производству и по расходам будущих периодов (освоение новой техники, продукции).

При определении нормы оборотных средств на готовую продукцию на складе учитывается время на подборку и подсортировку изделий по заказам, упаковку и маркировку продукции, накопление продукции до размера партии отгрузки, доставку на станцию.

Норматив оборотных средств исчисляется как произведение нормы оборотных средств в днях на среднесуточный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости. Определяются также норма и норматив оборотных средств по товарам. уже отгруженным, но документы по которым еще не сданы в банк.

После всех произведенных выше расчетов исчисляется общий норматив оборотных средств по предприятию, представляющий собой сумму нормативов по отдельным (частным) элементам оборотных средств.

Средняя норма оборотных средств по предприятию определяется делением общего норматива на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости.

Различия в длительности производства продукции и обеспечении соответствующими материалами, задержки в оплате при ее продаже определяют неравномерность в использовании оборотных средств предприятия в части их величины. Это предъявляет особые требования к источникам их формирования. Ими являются собственные и заемные средства.

Объем собственных средств отражается в уставном фонде предприятия. При установлении их размера исходят из минимальной потребности в них для выполнения плана производства, реализации продукции и осуществления всех расчетов в установленные сроки. Собственные средства, например, в пищевой промышленности составляют пятую часть стоимости всех оборотных средств. В процессе хозяйственной деятельности предприятий образуются еще некоторые другие постоянные источники. Это переходящая задолженность по заработной плате и отчисления на социальное страхование (вследствие разрыва в сроках начисления и выплаты), предстоящие платежи поставщикам материальных ресурсов, отчисления из прибыли и т.п.

Привлеченные средства - это средства, которые находятся во временном пользовании у данного предприятия. Основную часть этих средств составляют кредиты банков, которые называются заемными средствами. К привлеченным средствам относится также кредиторская задолженность.

Поскольку оборотные средства представляют собой значительную величину, то рациональное их ведение является, как и в случае с основными фондами, важным требованием успешного ведения экономики предприятия. Рациональное ведение оборотных средств прежде всего находит свое проявление в ускорении их оборачиваемости: чем скорее совершается кругооборот, тем меньшая сумма товарно-материальных ценностей и денежных средств обслуживает процесс производства.
1.3. Краткая характеристика предприятия СПК колхоз «Заря»
Колхоз (сельскохозяйственный производственный кооператив) «Заря» является коммерческой организацией, созданной гражданами на основе добровольного членства для совместной деятельности по производству, переработке, сбыту сельскохозяйственной продукции, а также иной не запрещенной законодательством деятельности.

Колхоз « Заря » является юридическим лицом, имеет расчетный и другие счета в учреждениях банков, самостоятельный баланс, печать со своим наименованием. В своей деятельности колхоз руководствуется Уставом колхоза и действующим законодательством.

Колхоз « Заря » по своему усмотрению осуществляет принадлежащие ему гражданские и иные предоставленные законодательством права, в том числе действует на условиях полной хозяйственной самостоятельности и самоуправления, хозрасчета и самоокупаемости.

Основными задачами колхоза « Заря » являются предпринимательская деятельность, направленная на обеспечение района продуктами питания, иными товарами, сельскохозяйственным сырьем, а также создание условий для экономического развития колхоза и получения прибыли. В соответствии с основными задачами колхоз:

- осуществляет производство, заготовку, переработку, хранение и

реализацию сельскохозяйственной продукции;

- формирует свою материально-техническую базу и социальную

инфраструктуру;

- заключает договоры, а также осуществляет все права, необходимые для достижения целей, предусмотренных Уставом колхоза;

-организует оптовую и розничную торговлю, принимает меры по изысканию и освоении рынков сбыта произведенной продукции;

- обеспечивает высокую культуру земледелия и животноводства, рациональное использование закрепленной за ним земли и других природных ресурсов;

- оказывает физическим и юридическим лицам строительные, транспортные, технологические и другие платные услуги;

- создает необходимые условия для реализации и охраны уставных прав и законных интересов членов колхоза, а также граждан, работающих в колхозе по трудовому договору (контракту);

- внедряет в производство новейшие средства и технологии, обеспечивает соблюдение санитарно-гигиенических норм и правил, противопожарных требований, стандартов, охрану труда;
- осуществляет в установленном законодательством порядке

внешнеэкономическую деятельность;

- создает и развивает подсобные промыслы;

- осуществляет иные виды деятельности, не запрещенные законодательством и отвечающие целям деятельности колхоза.

Виды деятельности, подлежащие лицензированию, могут осуществляться колхозом только после получения специальных разрешений (лицензий) в установленном законодательством порядке.

Имущество колхоза « Заря » составляют его основные фонды и оборотные средства. Собственность колхоза неприкосновенна и находится под защитой государства. Имущество колхоза может быть изъято только по решению суда.

В случаях стихийных бедствий, аварий, эпидемий и при иных обстоятельствах, носящих чрезвычайный характер, имущество в интересах общества по решению государственных органов может быть изъято у колхоза в порядке и на условиях, установленных законодательными актами.

Право распоряжаться имуществом, произведенной продукцией и денежными средствами колхоза принадлежит только колхозу - его органам управления.

Колхоз « Заря » имеет право:

- приобретать материальные ресурсы, а также арендовать и приобретать здания, сооружения, технические средства, сырье, инструменты, оборудование и иное имущество у юридических и физических лиц;

- продавать, обменивать, сдавать в аренду, передавать, предоставлять бесплатно юридическим и физическим лицам во временное пользование, в том числе членам колхоза, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, инвентарь, сырье и другие материальные ценности, а также списывать их с баланса, если они изношены или морально устарели;

- привлекать при необходимости на добровольной основе денежные и имущественные взносы членов колхоза, юридических и физических лиц по решению общего собрания (собрания уполномоченных) членов колхоза и распределять часть доходов или продукции пропорционально размерам этих взносов;

- в целях заинтересованности членов колхоза в улучшении использования
фондов, повышении экономической эффективности производства часть вновь создаваемых за счет собственных средств основных фондов (в натуральном и денежном выражении) зачислять в специальный фонд - долевой фонд членов колхоза.

Средства этого фонда в денежном выражении распределяются между членами колхоза и зачисляются на их личные счета пропорционально конкретному трудовому вкладу. Долевой фонд членов колхоза может изменяться в зависимости от результатов деятельности. На эти средства из чистого дохода ежегодно начисляются проценты, размер которых определяется общим собранием (собранием уполномоченных) членов колхоза.

Для осуществления своей деятельности колхоз «Заря» создает, планомерно использует и пополняет основные и оборотные фонды. Эти фонды, кроме созданных за счет средств паевых взносов, имущественных вкладов, долевого фонда членов колхоза, являются неделимыми. Они не подлежат распределению между членами колхоза и используются только по целевому назначению по решению общего собрания.

Размеры оборотных средств устанавливаются общим собранием (собранием уполномоченных) членов колхоза.

Колхоз « Заря » самостоятельно планирует свою деятельность. Основу планов составляют договоры, заключенные с потребителями продукции (работ, услуг) и поставщиками товаров. Колхоз выполняет поставки сельскохозяйственной продукции для государственных нужд на договорной основе в порядке, определяемом законодательством. Отношения колхоза с другими юридическими и физическими лицами строятся на основе договора.

Колхоз « Заря » организует материально-техническое обеспечение собственного производства и капитального строительства путем приобретения ресурсов на рынке товаров и услуг.

Основным обобщающим показателем финансовых результатов экономической деятельности колхоза является доход (прибыль). Доход, остающийся у колхоза после уплаты налогов и других платежей в бюджет, чистая прибыль поступает в полное его распоряжение. Доход (чистая прибыть, направляется колхозом на пополнение (образование) фондов, в том числе - в долевой фонд членов колхоза. Направления и размеры использования дохода (чистой прибыли.) определяются общим собранием (собранием уполномоченных) членов колхоза в течение трех месяцев после окончания финансового года.

Источниками формирования финансовых ресурсов колхоза являются доход(прибыль), амортизационные отчисления, паевые и иные взносы членов колхоза, а также другие поступления.

Управление колхозом осуществляется общим собранием (собранием уполномоченных) членов колхоза, правлением колхоза, председателем колхоза.
Глава 2. Анализ использования оборотных средств предприятия СПК

колхоз «Заря»
2.1. Технико-экономический анализ

Состав имеющихся данных, временные периоды, которые охватывает информация, определяют возможные направления последующего анализа основных технико-экономических показателей предприятия. При наличии фактических данных за один временной период (квартал, полугодие, девять месяцев, год) основные технико-экономические показатели предприятия могут быть сопоставлены с соответствующими показателями других предприятий, а также различные показатели предприятия могут быть сопоставлены между собой. Если за тот же временной период имеются плановые данные, то фактические показатели, кроме того, могут быть сопоставлены с соответствующими плановыми характеристиками предприятия. Наконец, для изучения основных технико-экономических показателей в динамике информационная база обязательно должна содержать сравнимые данные за два и более временных периода.

Непременным условием представительности исходной информации является присутствие в её составе фактических (но не плановых) данных за последний отчетный период, предшествующий текущему периоду деятельности предприятия. Исходя из практики отчетности, сложившейся в России, таким периодом может быть последний календарный год, первый квартал, полугодие, девять месяцев текущего года. Несоблюдение этого условия снижает его качество, делает выводы и рекомендации, полученные в результате анализа, малопригодными для приложения к практической деятельности.

Представительность состава технико-экономических показателей, собранных на предприятии, при анализе исходной информации оценивается с позиции тех возможностей, которые открываются при их использовании для исследования важнейших сторон деятельности предприятия на основе сопоставления показателей этого состава между собой[10 ].

Целью анализа основных технико-экономических показателей является не столько выявление отдельных, хотя и важных тенденций в деятельности предприятия, сколько комплексная оценка различных сторон и направлений его деятельности, опираясь на которую по достаточно ограниченному числу показателей можно было бы судить об общем технико-экономическом состоянии предприятия.

К совокупности данных, используемых в процессе анализа в качестве исходных, предъявляются следующие требования. Технико-экономические показатели, включаемые в эту совокупность, по методам расчета и своим значениям должны быть достоверны, представительны, сопоставимы и взаимоувязаны между собой, свободны от систематических и случайных ошибок. Соответствие собранных на предприятии данных указанным требованиям устанавливается путем предварительного анализа исходной информации. Рассмотрим исходные данные основных технико-экономических показателей СПК колхоза « Заря » (см. таблица 1 в Приложении 3)

Из данной таблицы, видно, что посевная площадь озимых зерновых снизилась на 8,8%, и яровые зерновые снизились на 4,1%. Поголовье скота ( КРС) увеличилась на 155%, а коров в 183%. Произошел прирост живой массы на 19.6%, а приплод на 112%, а в следствии этого и произошло повышение среднемесячной заработной платы, и рост среднесписочной численности работников в СПК колхоз « Заря ». Урожайность в первоначальной массе по сравнению с предыдущим годом возросла на 9,4%. А в массе после доработки возросла на 9,6% Из приведенных выше показателей можно сказать, что в 2009г по сравнению с 2008г СПК колхоз « Заря » работает намного эффективнее.

2.2. Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств

предприятия СПК колхоз «Заря»

Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятия своевременно и полностью выполняет свои расчетно - платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, в внутри последней - цикл производства, тем более рационально они используются.

О степени использования оборотных средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств.

Важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли - от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

В сельском хозяйстве в связи с несовпадением периода производства с рабочим периодом и сезонным характером производства формирование и использование оборотных средств имеет ряд особенностей. К ним следует отнести, в первую очередь, тот факт, что в отдельные периоды каждому предприятию сельскохозяйственного профиля требуется гораздо больший размер оборотных средств, чем в другие.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как в целом, так и по отдельным элементам (материальные запасы, кредиторская и дебиторская задолженность, готовая продукция). Это позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).
Показатели оборачиваемости:
- Продолжительность одного оборота в днях, рассчитывается как отношение средней величины оборотных средств и числа дней анализируемого периода к выручке от реализации в анализируемом периоде:

Тоб = Соб * Т/ ВР , (1)

Тоб 2008г. = ( 52368 + 81497 / 2 ) * 360 / 72480 = 332,4

Тоб 2009г. = ( 52368 + 81497 / 2 ) * 360 / 91354 = 263,7
- Коэффициент оборачиваемости, показывает сколько раз в среднем оборотные средства превращались в денежные средства в течение отчетного периода,рассчитывается как отношение числа дней анализируемого периода к продолжительности одного оборота в днях:
Коб = Т / Тоб, (2)

Коб 2008г. = 360 / 332,4 = 1,08

Коб 2009г. = 360 / 263,7 = 1,36
- Коэффициент загрузки средств в обороте, он показывает сумму оборотных средств, авансированную на 1 рубль выручки от продаж, рассчитывается как отношение средней величины оборотных средств к выручке от реализации в анализируемом периоде:

Кзагр. = Соб / ВР, (3)

Кзагр. 2008г. = ( 52368 + 81497 / 2 ) / 72480 = 0,92

Кзагр. 2009г. = ( 52368 + 81497 / 2 ) / 91354 = 0,73
- Коэффициент оборачиваемости производственных запасов, он показывает скорость превращения запасов в готовую реализованную продукцию, рассчитывается как отношение себестоимости проданной продукции к средней величине стоимости запасов за анализируемый период:

Кобор.запасов = Себестоимость прод. продукции / З ( оборотах ), (4)

Кобор.запасов 2008г. = 53982 / ( 45521 + 78860 / 2 ) = 0,87

Кобор.запасов 2009г. = 78635 / ( 45521 + 78860 / 2 ) = 1,26
- Период оборачиваемости запасов ( в днях ), показывает как долго содержались запасы или как долго денежные средства предприятия были связаны в запасах, рассчитывается как отношение количества дней в анализируемом периоде к оборачиваемости запасов:

Период оборачиваемости запасов = Кол-во дней / Кобор.запасов, (5)

Период оборачиваемости запасов 2008г. = 360 / 0,87 = 413,8

Период оборачиваемости запасов 2009г. = 360 / 1,26 = 285,7
- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, показывает сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода, рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине дебиторской задолженности:

Кобор.деб.задолж.= Вр / ДЗ ( оборотах ), (6)

Кобор.деб.задолж. 2008г. = 72480 / 4311,5 = 16,8 оборота

Кобор.деб.задолж. 2009г. = 91354 / 4311,5 = 21,2 оборота
- Коэффициент кредиторской задолженности, показывает сколько предприятию потребуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов, рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции к средней величине кредиторской задолженности:

Кобор.кред.задолж. = С/с реал. продукции / КЗ ( оборотах ), (7)

Кобор.кред.задолж.2008г. = 53982 / 5624,5 = 9,6 оборота

Кобор.кред.задолж.2009г. = 78635 / 5624,5 = 13,9 оборота.
Исходя из расчетов показателей оборачиваемости ( таблица 2 см. в Приложении 4 ) можно сказать, что за отчетный период (2009г.) предприятие СПК колхоз «Заря» эффективно использовала свои оборотные средства, по сравнению с прошлым периодом (2008г.), так как в динамики наблюдается уменьшение коэффициента загрузки и длительности оборота оборотных средств, а также увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Таким образом, при анализе показателей оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств СПК колхоз «Заря» выявилось ускорение эффективности и ускорение оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, что подтверждает сделанные выводы.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет СПК колхоз «Заря» высвобождать часть оборотных средств либо для производственных или долгосрочных производственных нужд предприятия (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а следовательно высвобождаются и денежные ресурсы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.
Для оценки эффективности использования оборотных средств, целесообразно использовать также показатель рентабельности использования оборотных средств, он показывает величину прибыли, полученную на 1 рубль оборотного капитала предприятия, расчитывается как отношение прибыли к средней величине оборотных средств:

Rоб.средств = Прибыль / А * 100 %, (8)

Rоб.средств 2008г. = 7870 / 66932 = 11,7 %

Rоб.средств 2009г. = 8695 / 66932 = 13 %

На основе расчета показателя рентабельности оборотных средств можно сделать вывод: Анализ показателя свидетельствует о повышении темпов роста по всем показателям, так, в 2009г. по сравнению с 2008г. увеличилась рентабельность оборотных средств СПК колхоз «Заря». Данные показатели положительно характеризуют работу предприятия в 2009г.
2.2. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения - признак нестабильной работы предприятия.

В процессе анализа необходимо:

1) изучить состав, структуру и динамику оборотных активов предприятия СПК колхоз «Заря»;

2) установить факторы изменения их величины;

3) определить какую долю составляет каждый элемент оборотных средств предприятия СПК колхоз «Заря».

Из данных табл. 3(см. приложение 5) следует, что за отчетный год сумма всех видов оборотных средств в целом возросла. Запасы возросли на 33339 тыс.руб. в том числе самую большую долю занимают животные на выращивании и откорме, сырье и материалы, также готовая продукция возросла на 5517 тыс.руб., что положительно сказывается на финансовую устойчивость предприятия. Краткосрочная дебиторская задолженность снизилась за отчетный период на 4759 тыс.руб.

Также произошли существенные изменения и в структуре оборотных средств. Существенную долю в структуре занимают запасы предприятия, они составляют на начало периода 86.9 % от общей суммы оборотных средств, в том числе 51.9 % составляют животные на выращивании и откорме, и 43 % сырье и материалы.
глава 3 Предложения по повышению эффективности использования оборотных средств СПК колхоз «Заря»
3.1. Определение потребности в оборотных средствах предприятия
Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. До получения выручки от реализации продукции оборотные средства являются источником финансирования текущих производственных затрат предприятия. Период времени от момента потребления производственных запасов, их превращения в готовую продукцию до ее реализации может быть достаточно длительным. Поступление выручки от реализации продукции часто не совпадает со временем потребления материальных ресурсов. Это предопределяет необходимость формирования оборотных средств в установленном размере[6 ].

Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходится предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.

На предприятии определение потребности в оборотных средствах должно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом предприятия. В нем следует обосновать выпуск конкретных видов продукции в нужном количестве и в определенные сроки.

Несмотря на нестабильность хозяйственных связей, ненадежность поставщиков, трудности приобретения качественного сырья и комплектующих изделий, в производственном плане должны быть отработаны вопросы, от которых зависят обеспечение производства и потребность в оборотных средствах. Задача значительно упрощается, если своевременно заключены хозяйственные договоры и определены все условия поставок (цены на товарно-материальные ценности, размеры поставляемых партий, условия и формы расчетов и др.). Если с поставщиками уже сложились хозяйственные связи, то условия и периодичность поставок товарно-материальных ценностей, их оплаты несложно учесть при расчете потребности в оборотных средствах.

Одновременно с определением круга поставщиков составляется Полный перечень видов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, запасных частей, при необходимости предусматривается использование тары - покупной или собственного производства, разовой или оборотной (возвратной). В отдельной проработке нуждаются вопросы упаковки определенных видов продукции, так как она улучшает товарный вид продукции и требует дополнительных затрат.

В завершающей части производственного плана отражаются возможные производственные затраты по выпуску продукции, определяющие в сумме производственную себестоимость продукции. Именно величина производственных затрат лежит в основе определения потребности в оборотных средствах.

Рассмотренные позиции производственного плана необходимо прорабатывать не только на предстоящий период, но и на перспективу на два, три года с тем, чтобы оценить возможную динамику затрат на производство и изменение величины оборотных средств для образования производственных запасов и заделов незавершенного производства. Производственные запасы должны быть минимальными применительно к конкретным условиям снабжения и достаточными, чтобы обеспечить бесперебойную работу предприятия, т.е. оптимальными. Однако в перспективных расчетах, кроме этого, учитывается фактор роста цен.

Размер денежных средств, вложенных в незавершенное производство, во многом зависит от длительности производственного цикла, что определяется технологией производства продукции, ее технико-экономическими характеристиками и потребительными свойствами.

Определение величины оборотных средств, необходимых для образования запасов готовой продукции на складе, тесно связано с прогнозированием объемов реализации выпускаемой продукции. При достаточно глубокой проработке вопросов сбыта товаров накопление готовой продукции на складе может быть минимальным. Однако в любом случае необходимы прогнозы о предполагаемых продажах на ближайшие годы. В противном случае выпущенная продукция осядет на складе и значительная часть денежных средств будет отвлечена из оборота, что может повлиять на устойчивость финансового состояния предприятия и привести к банкротству.

Организованная система сбыта продукции при условии ее качества, выпуск товаров по заказам потребителей, заранее определенный порядок отгрузки позволяют не накапливать готовую продукцию и размер оборотных средств по этой статье рассчитывать исходя из конкретной ситуации, учитывая характер отгрузки, необходимость комплектации и др.

На нормально работающем предприятии наибольший удельный вес занимают оборотные средства, обслуживающие процесс производства и начало реализации. Поэтому при планировании внимание уделяется в основном производственным запасам, незавершенному производству и готовой продукции на складе. Эта часть материальных оборотных средств должна быть объектом постоянного контроля со стороны финансовых служб предприятия.

Остальная часть оборотных средств имеет довольно разнородный характер и нуждается в неоднозначном подходе.

Нецелесообразно ограничивать или минимизировать размер товаров отгруженных, так как они являются результатом производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Чем больше отгруженной продукции при условии ее своевременной оплаты, тем больше выручки поступит на расчетный счет. Однако на определенное время денежные средства выпадают из производственного процесса. В таком случае их следует пополнять кредитом в размере производственной себестоимости товаров отгруженных, срок оплаты которых не наступил.

Отвлечение оборотных средств в товары отгруженные и сданные работы, не оплаченные заказчиками, товары на ответственном хранении у покупателей крайне нежелательно, но на практике имеет место. Наличие таких статей, так же как и основная часть дебиторской задолженности, связано с нарушением взаимных обязательств предприятий, а для предприятия - поставщика означает сокращение выручки от реализации продукции. Предусмотреть заранее точный размер этой части оборотных средств достаточно сложно, но его можно сократить, если предприятия, реализующие продукцию, соблюдают договорные условия в полном объеме.
3. 2. Рекомендации по выбору стратегии повышения эффективности использования оборотных средств СПК колхоз «Заря»

Успех работы предприятия определяется как общими условиями хозяйствования, так и умением руководителя эффективно использовать производственные факторы.

На основе проведенного анализа использования оборотных средств предприятия СПК колхоз «Заря» можно дать следующие рекомендации: уровень расходов СПК колхоз «Заря» подвержен сезонным колебаниям, пик расходов колхоза приходится на весну и осень. В связи с этим величина оборотных средств предприятия колеблется относительно некоторой постоянной их величины. Поэтому оборотные средства предприятия состоят из постоянной их части плюс сезонной, или переменной, величины оборотных средств, которая колеблется от нуля до некоторого максимального значения.

По - нашему мнению, переменная часть оборотных средств должна финансироваться за счет краткосрочных кредитов и займов, а постоянная часть - за счет долгосрочных пассивов, собственного капитала и спонтанно возникающей кредиторской задолженности. У предприятия СПК колхоз «Заря» имеется такая возможность осуществления предложенных мероприятий, соответственно, это повлияет на финансовую устойчивость предприятия и прибыль.

Но основными законами для каждого предприятия являются: снижение себестоимости продукции, увеличение прибыли и повышение рентабельности производства.

По - нашему мнению, важнейшие пути снижения затрат является:

- экономия всех видов ресурсов, используемых в производстве, как трудовых, так и материальных;

- снижение трудоемкости выпускаемой продукции;

- рост производительности труда;

Увеличение объема реализации продукции в натуральном выражении при прочих равных условиях ведет к росту прибыли. Возрастающие объемы производства продукции пользующейся спросом, могут достигаться с помощью капитальных вложений, что требует направления прибыли на покупку более производительного оборудования, освоение новых технологий, расширение производства.

Предприятия, располагающие средствами и возможностями для проведения капитальных вложений, реально увеличивают свою прибыль, если обеспечивают рентабельность инвестиций выше темпов инфляции.

По показателю «прибыль» еще нельзя судить о деятельности предприятия и о степени эффективности производства, потому что не известно, сколько средств затратило предприятие для получения этой прибыли. Поэтому сумму прибыли нужно сопоставить с затратами. Это отношение будет характеризовать уровень доходности, прибыльности предприятия, то есть рентабельности.

Для повышения рентабельности необходимо сокращать издержки на производство продукции и соответственно увеличивать прибыль предприятия, за счет эффективного производства.