Решение:
1. Предварительно сгруппируем активы по степени ликвидности и рассчитаем величины наиболее ликвидных, быстрореализуемых, медленно и трудно реализуемых активов Предприятия 1 и Предприятия 2.

Расчетная формула	Расчет и значение показателя
	Предприятие 1	Предприятие 2
Наиболее ликвидные активы
НЛА = ДС + КФВ	НЛА = 25 + 75 = 100	НЛА = 30 + 50 = 80
Быстрореализуемые активы
БРА = ДЗ<1 + ПОА	БРА = 200 + 130 = 330	БРА = 200 + 60 = 260
Медленнореализуемые активы
МРА = ДЗ>1 + ЗНДС – - РБП + ДВ + ДФВ	МРА = 100 + 400 - 10 + 20 = 510	МРА = 75 + 130 - 10 + 30= = 225
Труднореализуемые активы
ТРА = А1 - ДВ - ДФВ	ТРА = 600 - 20 = 580	ТРА = 800 – 30 = 770

Сгруппируем пассивы по степени срочности обязательств и рассчитаем величины наиболее срочных обязательств, краткосрочных, долгосрочных и постоянных пассивов Предприятия 1 и Предприятия 2.

Расчетная формула	Расчет и значение показателя
	Предприятие 1	Предприятие 2
Наиболее срочные обязательства
НСО = П5 - ЗиК	НСО = 550 - 100 = 450	НСО = 505 - 30 = 475
Краткосрочные пассивы
КСП = ЗиК	КСП = 100	КСП = 30
Долгосрочные пассивы
ДСП = П4	ДСП = 80	ДСП = 90
Постоянные пассивы
ПСП = П3 - РБП	ПСП = 900 - 10 = 890	ПСП = 750 - 10= 740

2. Оценка кредитоспособности графическим способом
Используя условия задачи, группировку и расчеты групп активов по степени ликвидности и групп пассивов по сроку наступления обязательств, выполним предварительные расчеты для построения балансограмм Предприятия 1 и Предприятия 2 за анализируемый период, сведя их в таблицу предварительных расчетов.
Таблица 4
Предварительные расчеты для построения балансограмм

Наименование показателя	Услов-ное обозна-чение	Значение, Предприятия 1, млн.руб.		Значение, Предприятия 2, млн.руб.
		в абсолютном выражении	нарастающим итогом	в абсолютном выражении	Нарастающим итогом
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	А2	930	920	545	535
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	А1	600	1520	800	1335
Расходы будущих периодов	РБП	10	10	10	10
Наиболее ликвидные активы	НЛА	100	100	80	80
Быстрореализуемые активы	БРА	330	430	260	340
Медленнореализуемые активы	МРА	510	940	225	565
Труднореализуемые активы	ТРА	580	1520	770	1335
Наиболее срочные обязательства	НСО	450	450	475	475
Краткосрочные пассивы	КСП	100	550	30	505
Долгосрочные пассивы	ДСП	80	630	90	595
Постоянные пассивы	ПСП	890	1520	740	1335
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	П5	550	550	505	505
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	П4	80	630	90	595
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	П3	900	1530	750	1345
Расходы будущих периодов	РПБ	10	1520	10	1335

Используя расчетные данные таблицы 4, построим балансограммы Предприятия 1 и Предприятия 2 за анализируемый период. Балансограммы для анализа и оценки кредитоспособности предприятия представлены на рис. а и рис. б. Балансограммы состоят из 4 колонок. В колонке «А» представлены величины разделов актива баланса. В колонке «А+Б» – величины групп активов по степени ликвидности, в колонке «Д+Е» – величины групп пассивов по сроку наступления обязательств, в колонке «Е» – величины разделов пассива баланса.
Для определения кредитоспособности предприятий составим вспомогательную таблицу оценки ликвидности предприятий, с указанием необходимых условий ликвидности, колонок балансограмм, содержащих сведения для проверки соблюдения условий ликвидности на анализируемом предприятии на начало и конец периода и тенденций произошедших изменений.
Таблица 5
Вспомогательная таблица для оценки выполнения условий ликвидности предприятия

Проверяемое условие	Колонки балансограмм рис.а и рис.б	Выполнение условия		Тенденция сравнений Предприятия 1 (П1) и Предприятия 2 (П2)
		Предприятие 1	Предприятие 2
НЛА ³ НСО	колонка А+Б и колонка Д+Е	-	-	¯¯
БРА ³ КСП	колонка А+Б и колонка Д+Е	+	+	­­
МРА ³ ДСП	колонка А+Б и колонка Д+Е	+	+	­­
ТРА £ ПСП	колонка А+Б и колонка Д+Е	+	-	П1­П2
(НЛА+ БРА) ³ (НСО+ КСП)	колонка А+Б и колонка Д+Е	-	-	¯¯
(НЛА+ БРА+ МРА) ³ ³ (НСО+ КСП+ДСП)	колонка А+Б и колонка Д+Е	+	-	П1­П2
НЛА ³ 0,2*П5	колонка А и колонка Е	-	-	¯¯
(НЛА+ БРА) ³ 0,8*П5	колонка А и колонка Е	-	-	¯¯
А2 ³ 2*П5	колонка А и колонка Е	-	-	¯¯
(НЛА+ 0,5*БРА+ 0,3*МРА) ³ (НСО+0,5*КСП+0,3*ДСП)	колонка А+Б и колонка Д+Е	-	-	¯¯

Сопоставляя величины наиболее ликвидных активов (НЛА) в колонке (А+Б) с величинами наиболее срочных обязательств (НСО) в колонке (Д+Е), видим, что величины наиболее ликвидных активов у двух предприятий покрывают менее четверти наиболее срочных своих обязательств.
Величины быстрореализуемых активов (БРА) и первого (рис.а) и второго (рис.б) предприятий колонок (А+Б) балансограмм превышают величины краткосрочных пассивов (КСП), расположенных в колонках (Д+Е).
Величины медленнореализуемых активов (МРА) колонок (А+Б) балансограмм превышают величины долгосрочных пассивов (ДСП) колонок (Д+Е) первого (рис.а) и второго (рис.б) предприятий.
По сумме первых двух групп активов (НЛА+БРА) и первых двух групп пассивов (НСО+КСП) наблюдается недостаток активов для погашения обязательств, как у первого предприятия, так и у второго (рис.а и б) – верхние границы доли «Быстрореализуемые активы» (БРА) ниже верхних границ доли «Краткосрочные пассивы» (КСП) у двух предприятий. Ликвидность достигалась только по сумме первых трёх групп активов Предприятия 1, когда обеспечиваются первые три группы пассивов, верхняя граница доли (МРА) колонки (А+Б) выше верхней границы доли (ДСП) колонки (Д+Е) (рис.а). У Предприятия 2 видно, что величины доли (МРА) лишь немного не хватает для покрытия доли (ДСП) (рис.б).
Для соблюдения абсолютной ликвидности величина доли показателя «Наиболее ликвидные активы» (НЛА) должна составлять не менее 20% суммы долей показателей «Краткосрочные обязательства» (П5). Условие не соблюдается не для первого, не для второго предприятий, хотя и близко к нормативу.
Для оценки ликвидности в краткосрочной перспективе должно соблюдаться следующее условие: если величину «Краткосрочные обязательства» (П5) разбить на 5 частей, то величина первых двух групп активов (НЛА+БРА) должна составлять не менее 4 таких частей. Данное условие не выполняется ни для первого, ни для второго предприятий, хотя и близко к нормативу.
Для соблюдения нормального ограничения коэффициента покрытия – величина «Краткосрочные обязательства» (П5) должна не менее 2 раз уместиться в «Оборотных активах» (А2). В нашем случае величина А2 в колонке А меньше двух величин П5 в колонке Е для Предприятия 1 (рис.а). Для Предприятия 2 (рис.б) ситуация значительно хуже за счет очень маленькой доли наиболее ликвидных активов (НЛА) (колонки А+Б балансограммы).
Дисконтированная суммарная величина активов (колонка А+Б), получаемая как сумма величин наиболее ликвидных активов (НЛА), половины величины быстрореализуемых активов (БРА) и трети величины медленно реализуемых активов (МРА) существенно меньше дисконтированной суммарной величины пассивов (колонка Д+Е), получаемой как сумма величин наиболее срочных обязательств (НСО), половины величины краткосрочных пассивов (КСП) и трети величины долгосрочных пассивов (ДСП) для первого и второго предприятий (рис.а и б)
Обобщая полученные результаты, можно сказать, что у предприятий не хватает ликвидных активов для погашения своих обязательств, текущая кредитоспособность низкая.
3. Оценка кредитоспособности табличным способом
Для анализа и оценки кредитоспособности составляется таблица расчетных данных.
Таблица 6
Расчетные данные для анализа ликвидности баланса

Активы			Пассивы			Платежный баланс		Тенденция сравнений
Группа по степени ликвидности	Значение, млн.руб.		Группа по срочности обязательств	Значение, млн.руб.		Значение, млн.руб.
	Предпр. 1	Предпр. 2		Предпр 1	Предпр. 2	Предпр. 1	Предпр.2
Расчет текущей ликвидности
1. Наиболее ликвидные активы	100	80	1. Наиболее срочные обязательства	450	475	-350	-395
2. Быстрореализуемые активы	330	260	2. Краткосрочные пассивы	100	30	230	230
Итого активы	430	340	Итого пассивы	550	505	-120	-165
Расчет перспективной ликвидности
3. Медленнореализуемые активы	510	225	3. Долгосрочные пассивы	80	90	430	135
4. Труднореализуемые активы	580	770	4. Постоянные пассивы	890	740	-310	-30
Итого активы	1090	995	Итого пассивы	970	830	-120	-165
Всего	1520	1335	Всего	1520	1335	0	0

Для двух предприятий ощущается недостаток ликвидных активов в размере 120 и 165 млн. руб. Перспективная ликвидность также недостаточна.
Исходя из полученных расчетов, для комплексной оценки кредитоспособности предприятия определим коэффициент общей ликвидности (Kол) по формуле:
НЛА + 0,5*БРА + 0,3*МРА
Кол = --------------------------------------- ,
НСО + 0,5*КСП + 0,3*ДСП
где НЛА - наиболее ликвидные активы;
БРА - быстрореализуемые активы;
МРА - медленнореализуемые активы;
НСО - наиболее срочные обязательства;
КСП - краткосрочные пассивы;
ДСП - долгосрочные пассивы.
Предприятие 1:
100+0,5*330+0,3*510
Кол = ----------------------------------- = 0,80
450+0,5*100+0,3*80
Предприятие 2:
80+0,5*260+0,3*225
Кол = ------------------------------------ = 0,54
475+0,5*30+0,3*90
Предприятие 1 может погасить 80% своих обязательств, а Предприятие 2 – только 54%.

4. Оценка кредитоспособности коэффициентным способом
Для анализа и оценки кредитоспособности коэффициентным способом рассчитаем коэффициенты абсолютной ликвидности, ликвидности, покрытия по нижепредставленным формулам и составим таблицу.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
ДС + КФВ
Кабс = ---------------,
П5
где ДС — денежные средства;
КФВ — краткосрочные финансовые вложения;
П5 — краткосрочные пассивы.
Коэффициент ликвидности:
ДС + КФВ +ДЗ<1 + ПОА
Кл = ---------------------------------------,
П5
где ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ<1 - дебиторская задолженность со сроком погашения менее года;
ПОА - прочие оборотные активы;
П5 - краткосрочные пассивы.

Коэффициент покрытия:
А2
Кп = --------,
П5
где А2 — оборотные активы;
П5 — краткосрочные пассивы.
Таблица 7
Данные для оценки и анализа кредитоспособности предприятия

Наименование показателя	Значение		Соответствие нормальному ограничению		Сравнительная характеристика Предприятия 1 и Предприятия 2
	Предприятие 1	Предприятие 2	Предприятие 1	Предприятие 2
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,18	0,16	-	-
2. Коэффициент ликвидности	0,78	0,67	-	-
3. Коэффициент покрытия	1,69	1,08	-	-

Коэффициент абсолютной ликвидности не удовлетворяет нормативному значению ни у первого, ни у второго предприятий.
Значение коэффициента ликвидности у двух предприятий не соответствует нормальному ограничению, что свидетельствует о низких платежных возможностях предприятий даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таких значениях коэффициентов ликвидности предприятиям сложно получить кредиты банка.
Коэффициент покрытия у Предприятия 1 – 1,69 и 1,69 - у Предприятия 2. Это говорит о низких платежных возможностях предприятий даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации, в случае необходимости, материальных оборотных средств. В такой ситуации акции и облигации предприятий неликвидны.
Анализ, проведенный коэффициентным способом показал, что кредитоспособность двух предприятий очень низкая – все коэффициенты не соответствуют нормальным ограничениям.
5. Синтетическая оценка финансового состояния предприятия
Полученные разными способами проведения результаты анализа сведем в таблицу и дадим синтетическую оценку кредитоспособности предприятия.
Таблица 8
Синтетическая оценка финансового состояния предприятия

Объект финансового анализа	Выводы о состоянии объекта, полученные разными способами анализа финансового состояния			Синтетическая оценка объекта финансового анализа
	графическим	табличным	коэффициентным
Кредитоспособность	Наиболее ликвидных активов не хватает для погашения наиболее срочных обязательств, как у первого предприятия, так и у второго. У Предприятия 1 этот недостаток ещё может быть компенсирован за счет медленореализуемых активов. А у Предприятия 2 этот недостаток компенсирован быть не может.	Отрицательный платежный баланс обеспеченности пассивов активами по срокам наступления обязательств двух предприятий составляет попогашению наиболее срочных обязательств 350 и 395 млн. руб.; текущие обязательства погасить нечем, т.к. наблюдается недостаток активов, которые составляют 120 млн. руб. - у Предприятия 1 и 165 млн. руб. - у Предприятия 2. Предприятие 1 может погасить только 80 % своих обязательств. Предприятие 2 всего 54%.	Значения всех коэффициентов ликвидности у двух предприятий очень низкие. Коэффициенты абсолютной ликвидности, ликвидности и покрытия не выдерживают нормальных ограничений.	Обобщение результатов анализа кредитоспособности предприятий, проведенного тремя способами, позволили сделать следующие выводы: у двух предприятий наблюдается ухудшение текущей, перспективной и общей кредитоспособности. Состояние первого предприятия немного лучше второго.