Кафедра экономики и менеджмента









КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: Экономическая теория

на тему: Пути ускорения оборота капитала
Руза 2008


 СОДЕРЖАНИЕ
СОДЕРЖАНИЕ. 2

ВВЕДЕНИЕ. 3

ГЛАВА 1. определение термина «капитал». 4

1.1.         Сущность и функции капитала. 5

1.2.         Определение капитала в марксистской и современной экономической литературе  9

1.3.         Первоначальное накопление капитала. 12

ГЛАВА 2. МНОГООБРАЗИЕ ФОРМ КАПИТАЛА.. 18

2.1.         Основной и оборотный капитал. 22

2.2.         Кругооборот и оборот капитала. 24

2.3.         Время оборота капитала. 26

ГЛАВА. 3. Пути ускорения оборота капитала.. 32

3.1.         Накопление капитала. 33

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 36

Список используемой литературы.. 39

Приложение. 40


ВВЕДЕНИЕ

Нет на свете человека, не мечтающего иметь достаточно средств для достойной жизнедеятельности. Выбор данной темы обоснован тем, что каждому коммерсанту (и не только) нужно знать каким образом и с какой скоростью происходит оборот капитала, который он авансировал в производство. Это важно для коммерсанта, так как от этого зависит, то какой размер прибыли и в течение какого времени он получит. Цель работы узнать, что такое капитал, историю его возникновения. Какие он имеет формы и виды. Рассмотреть формулу кругооборота капитала и понять чем он отличается от оборота. В конце работы  рассмотреть возможные способы ускорения оборота и накопления капитала. Работа состоит из трех глав.

В первой главе дается понятие капитала и его видов, перечисляются исторические предпосылки, временные рамки и формы зарождения капиталистического хозяйства в странах Западной Европы и в России.

Во второй главе даётся понятие оборота капитала и рассматривается кругооборот капитала. Также речь идёт о структуре капитала, так как она является одним из факторов, влияющих на скорость оборота капитала. Обращается внимание на время оборота капитала, даётся его понятие, рассматривается структура и характеристика каждого элемента этой структуры по отдельности.

Третья глава посвящена определению путей ускорения оборота капитала. Хотелось бы отметить, что среди учёных бытуют разные точки зрения в отношение того, в какой именно период оборота создаётся прибавочная стоимость, а в какой - нет. Соответственно существуют разные мнения в отношении того времени, которое должно сокращаться коммерсантом для ускорения оборота капитала в первую очередь и описываются основные факторы, влияющие на него, и причины стремления коммерсантов к сокращению времени оборота капитала.

Для написания работы были привлечены литературные источники, изданные статьи, справочники.

ГЛАВА 1.  определение термина «капитал»

Капитал (нем. Kapital, от лат. capitalis — главный. В настоящее время не сформулировано единого общепринятого определения капитала. Наличие множества дефиниций[1] капитала, критериев классификации затрудняют однозначное понятие его сущности. Кругооборот средств промышленного предприятия определяется тремя последовательно завершенными стадиями: производственной, товарной и денежной, которые в полной мере характеризует капитал, инвестированный в активы. Именно этот капитал определяют как активный, поскольку он формирует актив баланса, включая в себя основной и оборотный капитал. Определение принципов, методов и инструментов эффективного управления активным капиталом с учетом оптимального объема и структуры пассивного капитала как источника его покрытия становится главным направлением данного исследования.

Таким образом, требуется уточнение механизма управления капиталом в современных условиях хозяйствования. Конкретизация условий для такого механизма требует исследования территориально-производственного комплекса региона. Наиболее остро на промышленных предприятиях России стоит проблема недостатка средств в обороте. Значит, прежде всего, возникает необходимость формирования механизма управления оборотным капиталом, который бы повысил результативность их производственно-хозяйственной деятельности, и стал одним из условий для роста экономики России в целом.

1.1.        СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ КАПИТАЛА

Термин «капитал» имеет латинское происхождение и означает основной, главный. Проблемами его экономической сущности занимались К. Маркс, Д. Рикардо, А. Смит, Дж. Кейнс, Д.Б. Кларк, Миллер, Модильяни и другие талантливые ученые.

Для определения содержания термина «капитал» следует рассмотреть, как понимают эту категорию основоположники теории трудовой стоимости и основоположники теории субъективной стоимости.

Смит А. под источником возникновения капитала понимает материальные блага, которыми владеет человек и которые он не желает употреблять непосредственно на собственные нужды. Поэтому его запасы подразделяются на две части. Та часть, от которой лицо ожидает получить доход, называется его капиталом[2].

Смит А. в своей работе «Исследования о природе и причинах богатства народов» показывает, что в зависимости от способа употребления в целях получения прибыли капитал делится на оборотный и основной. Особый интерес представляет его определение оборотного капитала: «Если капитал постоянно уходит от владельца в одной форме и возвращается к нему в другой, и только путем такого обращения или последовательных обменов он может приносить какую бы то ни было прибыль, то такого рода капиталы вполне правильно назвать оборотными капиталами».

В «Принципах политической экономии» Дж.С. Милль рассматривает капитал как ранее накопленный запас продуктов прошлого труда[3]

Кейнс Дж. М., также как и А. Смит, трактует капитал как имущественный комплекс. В своих трудах, которые затрагивают и природу капитала, Дж.М. Кейнс показывает, что капитал «приносит на протяжении своей жизни доход своей первоначальной ценности. Единственная причина, почему тот или иной вид капитала дает возможность получать в течение срока его службы доход, превышающий по своей величине его первоначальную цену предложения, заключается в том, что он является редкостью»[4].

Таким образом, опираясь на теорию трудовой стоимости, можно дать следующее определение понятию «капитал»: капитал есть имущественный комплекс, при помощи которого его владелец может получать в будущем доход. Если имущественный комплекс способен обеспечить владельцу получение дохода в будущем, то он должен обладать свойством редкости. Основоположник теории субъективной стоимости лауреат Нобелевской премии Дж. Р. Хикс в своей книге «Стоимость и капитал» трактует понятие «капитал» как денежную стоимость, отраженную на бухгалтерских счетах хозяйствующего субъекта. Теория капитала Дж. Р. Хикса сводится к элементарным макроэкономическим рассуждениям: анализ сущности капитала и проблема его функционирования ограничивается характеристикой деятельности фирмы, стремящейся к максимизации своего дохода[5].

Видный австрийский экономист Й. Шумпетер изложил свою концепцию сущности капитала. Под капиталом он понимает средство получения благ. Согласно Й. Шумпетеру единственное предназначение капитала служить фондом, за счет средств которого предприниматель оплачивает приобретение средств производства. Раскрывая, из чего состоит этот фонд, можно сказать, что капитал представляет собой сумму денег и других платежных средств, которая в любой момент может быть представлена в распоряжение предпринимателя[6].

В обобщенном виде с точки зрения теории субъективной стоимости капитал есть денежная стоимость. Эта стоимость отражается в бухгалтерском учете хозяйствующего субъекта.

Сопоставляя определения, полученные на основе теории трудовой стоимости и на основе теории субъективной стоимости, видно, что теория субъективной стоимости выражает форму такого явления как капитал, теория трудовой стоимости – содержание. Капитал в соответствии с теорией трудовой стоимости можно называть – трудовой капитал, а капитал в соответствии с идеями теории субъективной стоимости – финансовый капитал.

Нетрудно заметить, что все представления о капитале едины в одном: капитал ассоциируется со способностью приносить доход. Суммируя все перечисленные выше особенности категории «капитал» можно выделить следующие:

Ø     капитал – это самовозрастающая стоимость;

Ø     капитал – есть ценности, созданные прошлым трудом;

Ø     капитал воплощается в производственных ресурсах.

Поляк Г.Б. как один из представителей современной школы управления финансами, трактует капитал как стоимость, авансируемую в производство с целью извлечения прибыли, т.е. стоимость, воспроизводящую новую стоимость[7].

Бланк И.А. характеризует капитал как общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов[8].

Учтя все вышесказанное, можно попытаться предложить свою трактовку понятия «капитал». Капитал – это самовозрастающая стоимость, воплощенная в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированная в формирование активов предприятия с целью получения прибыли. Исходя из данного определения капитала, можно выделить следующие его характеристики:

Ø     Капитал предприятия является основным фактором производства. В экономической теории выделяют три основных фактора производства: капитал; землю и другие природные ресурсы; трудовые ресурсы. В системе этих факторов производства капиталу принадлежит приоритетная роль, так как он объединяет все факторы в единый производственный комплекс.

Ø     Капитал характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход. В этом своем качестве капитал может выступать в виде ссудного капитала, обеспечивающего формирование доходов предприятия в финансовой сфере деятельности.

Ø     Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников. Исходя из данной особенности, капитал может быть представлен в виде потребляемой части, которая направляется на удовлетворение текущих потребностей его владельцев и накапливаемой части, формирующий уровень будущего благосостояния.

Ø     Капитал предприятия является главным измерителем его рыночной стоимости. Прежде всего, в этом качестве выступает собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов. Вместе с тем, объем используемого предприятием собственного капитала характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли.

Ø     Динамика капитала предприятия является важнейшим барометром уровня эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Способность предприятия к наращиванию собственного капитала способствует большему объему формирования и эффективного распределения прибыли, определяет его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников. В то же время снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, нерентабельной деятельности предприятия.

Таким образом, важная роль капитала в удовлетворении интересов государства и собственников определяет значимость управления им. А при выборе инструментов и методов управления необходимо понимание многоаспектной сущности капитала и многообразия принимаемых им форм.


1.2.        Определение капитала в марксистской и современной экономической литературе

В экономической теории и предпринимательской практике, пожалуй, нет понятия, которое бы использовалось столь часто и одновременно столь неоднозначно. Под капиталом понимают все, что приносит или способно приносить доход. Этот термин употребляется в отношении оборудования завода, фабрики, накопленной суммы денег, произведений искусства, таланта инженера и т.д. Нетрудно увидеть общее во всех приведенных примерах: Капитал - это блага, использование которых позволяет увеличивать производство будущих благ. Капитал - это главный элемент производства, выступающий в многообразных формах.

К. Маркс определил капитал как стоимость, приносящую прибавочную стоимость. Если последнюю рассматривать как прибыль или процент, то против такого определения возражать не приходится. Рыночное производство без прибыли невозможно. Поэтому капитал действительно представляет собой самовозрастающую стоимость. Во-вторых, К. Маркс определяет капитал как экономическое отношение, причем отношение эксплуатации. Первая часть этого определения не вызывает сомнений. Капитал может приносить прибыль и «самовозрастать» только находясь в движении. В процессе использования ресурсов, между людьми возникают определенные отношения, но не обязательно отношения эксплуатации. Скорее это отношения между экономическими агентами в ходе создания материальных благ и услуг.[9]

В современной экономической науке капитал рассматривается как абстрактная производительная сила, как источник процента. Это означает признание того факта, что какой угодно элемент богатства, приносящий его владельцу регулярный доход на протяжении длительного времени, можно рассматривать как капитал (с небольшим отклонением такого определения придерживается Л. Вальрас, И. Фишер).

Многие американские экономисты (Д. Хайман, П. Хейне, П. Самуэльсон и др.) определяют капитал как ресурс длительного пользования, создаваемый с целью производства большего количества товаров и услуг. При этом физически капитал рассматривается как машины, здания, сооружения, передаточные устройства, запасы сырья и человеческий капитал.

Если исключить из марксова определения капитала социальную заостренность (отношения эксплуатации) то нетрудно заметить, что все эти определения капитала не противоречат, а дополняют друг друга. Одна группа определений фиксирует чисто экономическую сторону, другая - натуральную, в сочетании с раскрытием цели использования капитальных товаров.

Ряд экономистов (Дж. Робинсон, Р. Дорнбуш) рассматривают капитал как деньги, как универсальный товар делового мира.

В научном понимании между деньгами как деньгами и деньгами как капиталом существует глубокое различие. С момента своего появления деньги обслуживали обмен товаров, выполняли функцию средств обращения. Товаровладелец продавал свой товар ради приобретения другого товара или услуги. Обмен совершался по формуле Т - Д - Т. Деньги выполняют роль посредника, оценочного материала. И пока они существуют, до тех пор будут выступать в этой функции. В таком обмене в выигрыше оказываются обе стороны; каждый из товаровладельцев избавляется от излишнего (может быть не нужного ему лично) товара и на вырученные от его продажи деньги находит на рынке то, что ему необходимо для личного или производительного потребления. Конечно, и при такой форме товарного обращения в руках отдельных лиц могут накапливаться значительные суммы денег. Акты купли и продажи могут не совпадать во времени.

Капиталом деньги становятся лишь тогда, когда они пускаются в оборот ради наживы, для получения суммы, большей по сравнению с первоначально вложенной. Внешне общая формула движения капитала отличается от формулы товарного обращения перемещением составляющих величин. Теперь уже не деньги, а товар оказывается в положении посредника:

Д (купил) - Т (продал) - Д1 (заработал)[10]

и показывает, что произошло наращивание первоначальной суммы, и, следовательно, цель достигнута.

Деньги использовались как капитал и в докапиталистических обществах и используются в современном мире. Формула движения капитала хорошо известна большинству молодых людей, а теперь уже и многим нашим подросткам. Приумножение капитала идет за счет разницы в ценах на различных рынках или в различных структурах.

Из общей формулы движения капитала можно сделать такие выводы:

 Деньги есть первоначальная форма любого капитала. По Марксу - это его подвенечное платье, в котором он появляется на исторической арене.

 Капитал есть самовозрастающая стоимость. Наращивание происходит в определенной экономической среде, т.е. при определенных условиях.

 Источником добавочных денег является сфера обращения, т.е. торговля.

Последний вывод необходимо подвергнуть сомнению. Торговля всегда была и останется связующим звеном между производителями благ и их потребителями. Огромная важность этой сферы занятости людей состоит в том, что здесь через реализацию готовой продукции и услуг подготавливаются условия для непрерывности процесса производства и потребления. Одни продают средства производства и предметы личного или коллективного потребления, другие их покупают. Однако очевидно и то, что сфера обращения с точки зрения общества не может быть источником прибыли. Здесь ничто не создается вновь, а всего лишь реализуются реальные блага, создаваемые трудом людей в процессе производства. Конечно, через торговлю всегда происходит перераспределение богатства между народами и отдельными людьми. Одни богатеют, другие становятся беднее. Но величина реальных благ от этого не изменяется. Тем не менее, коммерсанты, бросая деньги в оборот, получают определенную прибыль. Откуда же она берется? Где ее истинный источник?

1.3.        Первоначальное накопление капитала

Первоначальное накопление капитала — исторический процесс отделения работника (прежде всего крестьянина) от собственности на условиях его труда, превращения непосредственных производителей в наёмных рабочих, превращение средств производства и жизненных средств в капитал. «Новорожденный капитал источает кровь и грязь из всех своих пор, с головы до пят»[11].

Временные границы:

Ø     В Англии с конца XV века, в классической форме — к концу XVII века.

Ø     Во Франции — 16-18 в.в.

Ø     В России — с конца XVII века до 60-70г.г. XIX века (винные откупа, железнодорожное строительство, «помещичья чистка земель для капитализма», выкупные операции), с 1991 года и поныне.

Ø     В Германии XVIII век — до 2 половины XIX века.

Зарождение капиталистического хозяйства в западной Европе. В Европе в этот период происходили очень серьёзные техническо-экономические изменения. При использовании новых технологий, обслуживаемых исключительно наёмным трудом, объем производства определялся не цеховыми правилами, а только спросом на выпускаемую продукцию. Но для этого надо было следующие два условия: во-первых, чтобы будущие предприниматели накопили достаточно денег для постройки зданий, покупки техники и найма рабочих; во-вторых, чтобы рабочие были свободны лично и не имели своего хозяина, т. е. нанимались на предприятия по чисто экономическому принуждению.

Англия — классическая страна промышленного капитализма. Осуществила наиболее полное развитие всех форм и источников первоначального накопления капитала:

Ø     колониальный грабёж,

Ø     пиратство,

Ø     работорговля,

Ø     государственный долг,

Ø     протекционизм,

Ø     купеческие компании (Ост-Индская, Московская) и т. д.

Ø     формирование капитала;

Ø     «огораживание» и «чистка» земель,

Ø     разорение цехов и т. д.,

Ø     формирование пролетариата.

Революция 1642-60г.г., «славная» революция 1688-89г.г., установление политического господства буржуазии в союзе с «новым» дворянством. Промышленная революция («переворот») — последняя треть XVIII в. — начало XIX в. Первый промышленный кризис 1825г. — начало капиталистической формации. До 70г.г. XIX в. Англия — лидер в мировой экономике.

Накопление денег, естественно, требовало от предпринимателей бережливости (особенно ею отличались предприниматели, принадлежащие к появившимся как раз в эту эпоху протестантским конфессиям). Свобода будущих рабочих от средств производства нередко достигались путём насилия — изгнания крестьян с земли. Классическим примером протекания процесса первоначального накопления служит экономическое развитие Англии в XVI—XVII вв.

В XVI веке Англия была небольшой, внешне типичной аграрной страной с населением 3-3,5 млн. человек (в 4 раза меньше, чем во Франции), в том числе лишь 20% городского. Городская цеховая промышленность была развита слабее, чем на континенте, а торговый флот намного уступал голландскому. Но именно XVI век стал началом резкого подъёма экономики, благодаря которому Англия через три столетия стала промышленным гегемоном мира. Это объясняется, в первую очередь, мощным развитием суконных мануфактур. Если в XIII—XIV вв. английская сырая шерсть вывозилась для обработки на континент, то с XV века производство сукна и шерстяных тканей развивается внутри страны. В XVI веке в шерстяной промышленности оказалась занятой чуть ли не половина английского населения. В середине XIV века из Англии ежегодно вывозилось около 30 тыс. мешков сырой шерсти, а через 200 лет — только 5-6 тыс. мешков, но за это же время объем английского готового сукна возрос с 5 до 122 тыс. кусков. Производство сукна охватило сначала сельские местности, свободные от цехового режима — в этом и заключался секрет «деревенского вида» Англии.

Спрос на шерсть повышался, и разведение овец стало чрезвычайно прибыльным делом. Но для расширения пастбищ требовалось освободить земли от мелких крестьянских хозяйств, огородив новые пастбища частоколами, рвами, изгородями. Этот процесс обезземеливания крестьян получил название «огораживания». Бывшие крестьяне, лишившись средств к существованию, были вынуждены наниматься на предприятия.

Накопление крупнейших денежных сумм не обходилось без насилия — грабежа, работорговли, пиратства. В начале XVII века англичане военным путём добились монополии на поставку рабов из Африки и за полстолетия вывезли в Америку около 3 млн. человек. В метрополии доходы от работорговли и морского разбоя превращались в капитал — закупалось сырьё, оборудование, нанимались рабочие. Государство, постоянно нуждавшееся в средствах на войну, занимало деньги у английских купцов под высокие проценты. Государственный долг оплачивался налогоплательщиками, но проценты получали купцы, открывшие на эти средства предприятия. Кроме того, Англия в XVI—XVII вв. ввела высокие пошлины на импорт готовых изделий. Такой протекционизм позволял предпринимателям удерживать высокие цены на свои товары. В результате к концу XVIII века в Англии накопилось огромное по тем временам богатство — около одного миллиона фунтов благородных металлов.

Франция — классическая страна феодализма. В процессе первоначального накопления главным источником был государственный долг в связи с войнами, которые велись абсолютистской монархией на континенте Европы. В связи с этим — развитие ростовщического капитала и банков. Колонии Франции были второстепенным источником, хотя все элементы — грабёж, пиратство, работорговля — имели место. Мануфактуры в отличие от Англии ориентировались на потребности короля и верхушки феодалов (предметы роскоши), а не широкий рынок. Феодализм был ликвидирован Великой Французской революцией (1789-1793гг.). Только в конце XVIII века общинные земли были возвращены крестьянам, господские — распроданы мелкими участками. Результат — господство парцеллярного малотоварного хозяйства в аграрном секторе. Более 2/3 населения — сельское. Узость внутреннего рынка. Главная отрасль экономики — сельское хозяйство. Наполеоновские войны и континентальная блокада — препятствия на пути использования опыта и машинной техники Англии. Промышленный переворот начался в 1815 г. и завершился под влиянием реставрации Бурбонов и феодальной реакции только в 50-60гг. XIX в. (после революции 1830г. и 1848г.). Узость внутреннего рынка; большой экспорт капиталов, рост рантье.

Германия — феодальная страна до XIX века, аграрный придаток Англии и Франции (экспорт сельскохозяйственного сырья и продовольствия). Территориальная и государственная раздробленность (в середине XIX века — несколько десятков самостоятельных государств). Единый рынок только с 30-х годов (таможенный союз). Мануфактура в селе (главным образом, «рассеянная»), в городе — цеховое ремесло (цеховое право и привилегии ликвидированы только в 60-х годах). «Прусский путь» развития капитализма в сельском хозяйстве (личная свобода крестьян — 1807 г., собственность на землю по законам 1811 и 1816 гг. За денежный выкуп или установку 1/3 надела). Итого: 3/4 крестьянских хозяйств — батрацкие, у них только 9% надельной земли. Быстрый рост юнкерских латифундий[12] капиталистического типа — машины, удобрения, труд батраков. Выкупные платежи — важный источник первоначального накопления. Буржуазная революция 1848—1849 гг. в связи со слабым развитием буржуазии оказалось незавершенной. Политически — на основе союза юнкерства с верхушкой буржуазии — юнкерско-буржуазное государство преобладающей ролью юнкеров в политике и армии. После революции — промышленный переворот (1840-е — 1860-е годы). Главенствующая роль Пруссии. Агрессивные войны против Дании, Австрии, Франции. Объединение Германии «железом и кровью». Контрибуция с Францией, аннексия Эльзаса и Лотарингии — бурный рост промышленности, инженерная мысль, освоение лучшего в опыте Англии. Экономическое господство буржуазии.

Другой страной, в которой первоначальное накопление капитала привело к экономическому подъёму, была Голландия. В середине XVII века из приблизительно 20 тыс. кораблей суммарного европейского флота 15-16 тыс. принадлежало Голландии.

Голландская столица Амстердам заняла место Антверпена в качестве мирового центра торговли и кредита (голландские банкиры впервые снизили кредитные ставки и тем самым резко расширили рынок ценных бумаг). В процессе первоначального накопления в Голландии ещё большую, чем в Англии, роль играл государственный долг. Ни в одной стране в то время не было такого количества прямых и косвенных налогов, таких высоких цен на предметы первой необходимости, но и таких высоких прибылей, как в Голландии. Но торговое господство Голландии далеко не соответствовало уровню её промышленного развития, и в конце XVII века страна постепенно стала утрачивать мировую гегемонию в торговле. На это место выдвигалась Англия, превосходившая Голландию в развитии промышленного производства. Англо-голландские войны XVII-XVIII вв. закончились поражением Голландии, и её капитал всё более стал переливаться в сферу иностранных займов.

Первоначальное накопление капитала в Российской Империи шло параллельно с появлением собственников нового типа - молодой российской буржуазии, и зачастую сопровождалось, как и в других странах, бесчеловечностью.

После Перестройки в России повторно начал формироваться класс капиталистов. Это нередко было связано с их противозаконными действиями. Наталья Копылова, например, пишет про 1990-е годы: «...мы ... жили в системе баланса - богатые поддерживали власть, их капиталы (большей частью) вывозились из страны. А власть как бы закрыла глаза на начальное накопление этих капиталов».[13]


ГЛАВА 2. МНОГООБРАЗИЕ ФОРМ КАПИТАЛА

Капитал существует в различных формах. Общеизвестно, что под общим понятием «капитал предприятия» понимаются самые различные его виды, характеризуемые в настоящее время несколькими десятками терминов. Все это требует определенной систематизации используемых терминов. Рассмотрим более подробно отдельные виды капитала, характерные для промышленного предприятия, в соответствии с приведенной систематизацией по основным классификационным признакам.

Ø     По принадлежности предприятию выделяют собственный и заемный виды капитала.

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования определенной части его активов. Таким образом, активы, сформированные за счет инвестированного в них собственного капитала, представляют собой чистые активы предприятия.

Заемный капитал характеризует привлекаемые на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности, необходимые для финансирования развития предприятия. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.

Ø     По целям использования в составе предприятия может быть выделен производительный и спекулятивный капитал.

Производительный капитал характеризует средства предприятия, инвестированные в его операционные активы для осуществления производственно-сбытовой деятельности.

Спекулятивный капитал характеризует ту его часть, которая используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операций (приобретение деривативов в спекулятивных целях и т.п.).

Ø     По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного фонда предприятия.

Ø     По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный виды капитала предприятия.

Основной капитал характеризует часть капитала, которая инвестируется во все виды внеоборотных активов предприятия.

Оборотный капитал представляет собой ту его часть, которая авансирована во все виды его оборотных активов.

Ø     По форме нахождения в процессе кругооборота, т.е. в зависимости от стадий общего цикла этого кругооборота, различают капитал предприятия в денежной и производственной формах.

Ø     По формам собственности выявляют частный и государственный капитал, который инвестируется в предприятие в процессе формирования его уставного фонда.

Ø     По характеру использования в хозяйственном процессе в практике управления финансами выделяют работающий и неработающий виды капитала.

Работающий капитал характеризуется тем, что принимает непосредственное участие в формировании доходов и обеспечении операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Неработающий (или «мертвый») капитал – это часть капитала, инвестированная в активы, не принимающие непосредственного участия в осуществлении различных видов хозяйственной деятельности предприятия и формировании его доходов.

Ø     По характеру использования собственниками выделяют потребляемый и накапливаемый виды капитала.

Потребляемый капитал теряет функции капитала после его распределения на цели потребления (изъятие части капитала из внеоборотных и оборотных активов в целях выплаты дивидендов, процентов, удовлетворения социальных потребностей персонала и т.п.).

Накапливаемый капитал характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли, дивидендных выплат и т.п.

Ø     По источникам привлечения различают национальный (отечественный) и иностранный капитал, инвестированный в предприятие.

Ø     По соответствию правовым нормам функционирования различают легальный и «теневой» капитал, используемый в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Широко используемый на современном этапе экономического развития страны «теневой» капитал является своеобразной реакцией предпринимателей на установленные государством жесткие «правила игры» в экономике, в первую очередь, на неоправданно высокий уровень налогообложения предпринимательской деятельности.

Функционирование капитала предприятия в процессе его использования в хозяйственной деятельности характеризуется процессом постоянного кругооборота. Каждый завершенный оборот капитала состоит из ряда стадий как видно из рис. 1. В процессе кругооборота капитал предприятия проходит три стадии.



Рис. 1   Кругооборот капитала предприятия

На первой стадии капитал в денежной форме инвестируется в оборотные и внеоборотные активы, преобразуясь тем самым в производительную форму.

На второй стадии производительный капитал в процессе производства продукции преобразуется в товарную форму.

На третьей стадии товарный капитал по мере реализации произведенных товаров и услуг превращается в денежный капитал.

На наш взгляд, представленное движение капитала в процессе его кругооборота в производстве в полной мере характеризует капитал, инвестированный в активы.

Дефиницию «основной (внеоборотный) капитал» можно сформулировать как стоимость, характеризующую совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности предприятия и переносящих на продукцию использованную стоимость по частям – в виде амортизационных отчислений.

Оборотный капитал, можно определить как стоимость, авансированную в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, принимающую форму денежных средств и средств в расчетах, которая обслуживает процесс хозяйственной деятельности, участвуя одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции.

Собственный капитал представляет собой стоимость, воплощенную в средствах предприятия, которые принадлежат ему на правах собственности и приносят прибыль.

Заемный капитал – это стоимость, инвестированная в денежные средства или другие имущественные ценности, привлекаемая на возвратной основе с целью финансирования развития предприятия.

Как известно, с точки зрения бухгалтерского учета, основной и оборотный капитал (как стоимость, инвестированная в активы предприятия) формируют актив баланса. Собственный и заемный капитал как стоимость, финансирующая активы, составляют пассив баланса. целесообразно объединить основной и оборотный капитал общим понятием активный капитал, а собственный и заемный – понятием пассивный капитал.

Таким образом, наше исследование будет основываться на определении принципов, методов и инструментов эффективного управления активным капиталом с учетом оптимального объема и структуры пассивного капитала как источника его покрытия[14].

2.1.      Основной и оборотный капитал

Производительный капитал состоит из двух частей, этими частями являются основной и оборотный капитал.

Основной капитал - та доля производительного капитала, которая полностью в течение длительного срока участвует в производстве. Но она переносит свою стоимость на готовые изделия постепенно и возвращается к коммерсанту в денежной форме по частям. К нему относятся средства труда – заводские здания, машины, оборудование и т.п. Они покупаются сразу, а свою стоимость переносят на созданный продукт по мере износа. Так, каменные производственные здания могут служить 50 лет, машины - 10-12 лет, инструменты - 2-4 года. Предположим, предприниматель инвестировал на приобретение станков 100 тыс. руб. и они будут действовать 10 лет. Значит, станки будут передавать готовым изделиям ежегодно 1/10 часть своей стоимости - 10 тыс. руб.

В отличие от этого оборотный капитал - другая часть производственного капитала, стоимость которого полностью переносится на созданный продукт. Она возвращается в денежной форме в течение одного кругооборота. К оборотному капиталу относят предметы труда, то есть сырье, и быстроизнашивающиеся инструменты. На практике к оборотному капиталу часто относят и заработную плату.

Особую заботу предприниматели проявляют о сохранении и возмещении стоимости основного капитала, который по своей экономической природе относится к постоянно возобновляемому капиталу. Такое непрерывное восстановление стоимости средств труда производится по определенным нормам в соответствии с их износом. Этот износ бывает двояким: физическим и стоимостным.

Физический износ основного капитала означает утрату средствами труда своей полезности, в результате чего они становятся материально непригодными для дальнейшего использования. Этот износ происходит в двух случаях: в процессе производительного применения (поломка машин, разрушение фабричного здания от вибраций и т.п.) и если оборудование бездействует и утрачивает свои качества (разрушается под воздействием жары, холода, воды и пр.). Стоимостной (его часто называют моральным) износ - это утрата основным капиталом своей стоимости. Данный процесс подразделяется на два вида:

Ø     когда машиностроение создает более дешевые технические средства, вследствие чего происходит обесценивание старого действующего оборудования;

Ø     когда старые машины заменяются более производительными.

В результате оборудование быстрее переносит свою стоимость на готовые изделия.

В условиях современного научно-технического прогресса и неценовой конкуренции произошло ускорение старения основного капитала. Новые, более совершенные средства труда внедряются еще до физического износа старой техники. На Западе предприниматели стремятся к тому, чтобы стоимость основного капитала окупалась задолго до его физического и стоимостного износа. Этого они добиваются путем введения нескольких смен в течение дня, более полной загрузки машин и станков.

Средства на простое воспроизводство основного капитала накапливаются в амортизационном фонде. К моменту износа вещественных элементов этого капитала в фонде амортизации сосредоточивается такая сумма денег, за счет которой закупаются новые аналогичные машины и оборудование. Эти деньги идут на капитальный ремонт средств труда. Амортизационный фонд образуется за счет амортизационных отчислений. Последние представляют собой денежную форму перенесенной на продукцию стоимости действующих основных фондов. Эти отчисления включаются в общую сумму затрат предприятия на производство продукции.

Величина годового амортизационного фонда зависит от двух факторов:

Ø     среднегодовой стоимости основного капитала;

Ø     нормы амортизации.

Норма амортизации (Ан) определяется как отношение годовой суммы амортизационных отчислений (Ао) к среднегодовой стоимости основного капитала (Ко), выраженное в процентах. Норма амортизации показывает, за сколько лет стоимость основного капитала должна быть полностью возмещена. Норма амортизации определяется с учетом таких факторов как:

Ø     экономически целесообразных сроков службы средств труда;

Ø     сравнительной эффективности затрат на капитальный ремонт, модернизацию и замену машин и оборудования;

Ø     фактического возраста основного капитала, находящегося в эксплуатации;

Ø     стоимостного износа средств труда.

В нашей стране нормы амортизации устанавливаются на реновацию (полное восстановление) средств труда с учетом их балансовой стоимости, срока службы и выручки от продажи выбывших технических средств.

Таким образом, при определении объема и структуры активного капитала должны быть учтены его функциональные особенности[15].

2.2.      Кругооборот и оборот капитала

«Капитал есть движение, процесс кругооборота, проходящий различные стадии, процесс, который, в свою очередь, заключает в себе три различные формы кругооборота. Поэтому капитал можно понять лишь как движение, а не как вещь, пребывающую в покое». Поскольку капитал – это самовозрастающая стоимость, находящаяся в постоянном движении, то движение промышленного капитала характеризуется его кругооборотом и оборотом, а также скоростью оборота капитала. Промышленный капитал выступает господствующей формой капитала. Он подчиняет себе все исторически предшествовавшие ему формы капитала, заставляя их обслуживать свое движение. Промышленный капитал – единственная форма капитала, связанная с созданием стоимости и прибавочной стоимости.  Кругооборот капитала, рассматриваемый не как отдельный акт, а как периодически осуществляющийся процесс, называется оборотом капитала.

Всякий индивидуальный, равно как и общественный капитал находится в постоянном движении. Это сфера его жизни.

Общую формулу движения капитала можно представить так:

(Д) → (Сп) + (Рс) → (Пп) → (Т) → (Д’), где

(Д) - денежный капитал;

(Сп) - средства производства;

(Рс) - рабочая сила;

(Пп) - процесс производства;

(Т) - готовая продукция;

(Д’) – капитал с возросшей стоимостью.

В этой формуле отражена последовательность продвижения капитальной стоимости через три стадии и смену трех функциональных форм капитала.

Первая стадия совершается в сфере обращения и заключается в том, что денежный капитал (Д) инвестируется на приобретение средств производства (Сп) и рабочей силы (Рс), то есть капитал переходит из денежной формы в производственную (Пп).

Следующая стадия протекает в сфере производства (Пп). Купленные на рынке факторы производства соединяются в производственном процессе, создавая товары с нужной полезностью и содержащие вновь возникающую стоимость, в том числе и прибыль. В этом движении производительная форма капитала превращается в товарную форму (Т).

Третья стадия заключается в том, что товарный капитал с возросшей стоимостью (Д’), вновь превращается в денежный, содержащий прибыль.

Такое последовательное превращение капитала из одной функциональной формы в другую, его движение через три стадии и представляет собой кругооборот капитала. Стремление получать прибыль толкает предпринимателя к тому, чтобы непрерывно пускать свой капитал в кругооборот.

Такое непрерывное круговое движение капитала образует его оборот. Время, которое требуется для совершения полного оборота - это время оборота. Оно отсчитывается с момента инвестирования капитала до возвращения его в той же денежной форме, но с возросшей стоимостью.

2.3.      Время оборота капитала

Время оборота капитала - это время, в течение которого капитал проходит стадии производства и обращения и возвращается к той же форме, с которой он начинал свое движение. Поэтому время оборота включает в себя время производства и время обращения. Следовательно, оно охватывает промежуток времени от одного периода кругооборота всей капитальной стоимости до следующего; оно отмечает периодичность в процессе жизни капитала или, если угодно, время возобновления, повторения процесса увеличения стоимости или процесса производства одной и той же капитальной стоимости.

Если оставить в стороне индивидуальные приключения, которые для отдельного капитала могут ускорить или сократить время оборота, то последнее вообще различно в зависимости от различий отдельных сфер вложения капитала. Капиталы различных предприятий имеют неодинаковое время оборота, что зависит от конкретных условий производства и обращения. Например, в судостроении капитал в производительной форме находится довольно длительное время, а на текстильных фабриках - гораздо меньший период.

Для коммерсанта время оборота его капитала представляет собой время, на которое ему приходится авансировать свой капитал с той целью, чтобы он возрос по своей стоимости и возвратился к нему в своей первоначальной форме.

Для более конкретной характеристики оборота необходимо выяснить вопрос о числе оборотов. Под числом оборотов следует понимать количество оборотов капитала, которое он совершает в течение одного года. При этом год представляет собой естественную единицу измерения для оборотов функционирующего капитала, так как естественным базисом такой единицы измерения является то обстоятельство, что в умеренном поясе, на родине капиталистического производства, важнейшие продукты земледелия производятся один раз в год. С этим тесно связано понятие скорости оборота капитала. Оно означает количество оборотов, совершаемых в год.

Так, например, возьмем капитал в 1000$, который оборачивается в течение 4 месяцев. Для измерения и сравнения скорости оборота индивидуальных капиталов за единицу принят год.

n = О/о, где

n - число оборотов капитала;

О - естественная мера времени (год);

о - время одного оборота данного капитала.

Тогда, применительно к нашему капиталу, скорость его оборота составит 12/4 → 3 оборота за год. Многие капиталы оборачиваются значительно медленнее, не совершая и одного оборота за год, а в других отраслях капитал оборачивается раз в сто лет, например, при выращивании леса. Если время оборота капитала составляет несколько лет, то оно исчисляется, следовательно, одним годом, взятым несколько раз. С другой стороны, есть отрасли, где оборот совершается в течение одного дня, или даже нескольких часов. Например, хлебобулочная промышленность, или, скажем, производство мороженого.

Рассматривая оборот основного капитала, необходимо иметь в виду различие между общим и реальным оборотом капитала. Оборот капитала предполагает:

Ø     во-первых, возвращение всей суммы первоначально авансированного капитала - оборот капитала по стоимости;

Ø     во-вторых, возмещение составных частей капитала в натуральной форме.

Под общим оборотом понимают всю обернувшуюся за определенный период времени сумму капитала по стоимости. Например, если авансированный капитал равен 10 млн. $., из которых основной составляет 6 млн. $., а оборотный - 4 млн. $., причем в течение года основной делает 0,1 оборота, а оборотный - 4, то общая величина стоимости обернувшегося капитала составит: 6*0,1 + 4*4 = 0,6 + 16 = 16,6 (млн. $.), что и будет общим оборотом капитала.

В то же самое время капитал оборачивается не только по стоимости, но и в натуре. Хотя сумма обернувшегося капитала по стоимости значительно больше авансированного капитала, но если иметь в виду основной капитал, то он проделал лишь 0,1 своего оборота по натуральной форме. Поэтому общий оборот капитала нетождественный его реальному обороту, который предполагает необходимость рассмотрения его оборота в натурально-вещественной форме. В этом примере основной капитал должен обернуться 10 раз, чтобы полностью быть возмещённым и по стоимости, и в натуральной форме. Но при этом оборотный капитал за тот же период обернётся 40 раз, а общая величина обернувшегося оборотного капитала будет равна 160 млн. $.

Возмещение составных частей капитала по стоимости и в натуре называется реальным оборотом капитала. Реальный оборот промышленного капитала заканчивается полной заменой старых элементов основного капитала и начинается новый его оборот.

Обычно общий оборот капитала не совпадает с реальным. На практике оборот капитала по стоимости завершается раньше, чем происходит возмещение всех составных частей капитала по натурально-вещественному составу. Для того чтобы капитал возместился не только по стоимости, но и в натуральной форме, то есть совершил реальный оборот, необходим ряд оборотов. Поэтому реальный оборот капитала представляет собой многолетний цикл связанных между собой общих его оборотов.

Время оборота капитала включает в себя время производства и время обращения. Рассмотрим каждый из этих элементов по отдельности.

Время производства - это период, в рамках которого капитал находится в сфере производства (промышленной сфере), а значит, время создания стоимости и, прежде всего, прибавочной стоимости. Время производства охватывает период от момента поступления на предприятие средств производства до создания определённого изделия и его транспортировки на склад.

Структура времени оборота выглядит так:



Рис. 2. Структура времени оборота
Время производства по своему экономическому содержанию неоднородно. Оно состоит из:

Ø     рабочего периода, то есть количества времени, в течение которого к предмету труда непосредственно прилагается живой человеческий труд;

Ø     времени самостоятельного воздействия на предмет труда естественных сил природы (созревание урожая, сушка древесины, брожение вина, химические реакции и т. д.). В этот период не создается никакой стоимости и прибавочной стоимости;

Ø     времени, на протяжении которого предметы труда находятся на складах предприятия в форме производственных запасов, необходимых для обеспечения непрерывности процесса производства, и представляют собой потенциальный производительный капитал.

Время производства включает и другие перерывы в процессе труда (ночное время при отсутствии ночных смен, прочие простои, обеденные перерывы и т. д.).

Например, процесс возделывания пшеницы продолжается девять месяцев. Это время производства данного продукта. Но рабочий период занимает, как правило, не более месяца. Остальное время - это период воздействия на предмет труда естественных сил природы.

Важнейшей составной частью времени производства является рабочий период, то есть то количество рабочих дней, которое затрачивается на производство продукта и в результате которого получается готовый продукт.

Разница между временем производства и рабочим периодом существенная. Рабочий период – та часть времени производства, когда создаётся стоимость и прибавочная стоимость. Поэтому коммерсанты заинтересованы в том, чтобы уменьшить разницу между временем производства и рабочим периодом, то есть превратить как можно большую часть времени производства в рабочий период.

Проиллюстрируем на примере двух капиталов, занятых в разных отраслях производства, зависимость оборота капитала от рабочего периода.

Допустим, что первый занят в производстве теплоходов и рабочий период здесь равен одному году, а второй - в производстве обуви, где рабочий период равен одной неделе. Допустим, далее, что оба капитала в течение одной недели дают занятие одному и тому же количеству рабочих и расходуют одинаковую сумму оборотного капитала в целом. В течение первой недели затраты оборотного капитала у обоих капиталистов одинаковы. Но уже со второй недели начнутся различия. Так, коммерсант, занимающийся производством обуви, по окончании недели может продать изготовленный продукт (мы предполагаем для простоты, что оба коммерсанта работают на заказ, так что время продажи практически равно нулю), выручить весь свой оборотный капитал и снова пустить его в дело. Для ведения производства во вторую неделю ему не потребуется никакого дополнительного оборотного капитала. Капиталисту же, производящему теплоходы, для обеспечения процесса производства во вторую неделю нужно будет авансировать дополнительный оборотный капитал на сырьё и рабочую силу, в третью неделю - то же самое. И так на протяжении 52 недель он должен будет вкладывать дополнительный оборотный капитал. Общая сумма авансированного оборотного капитала у него будет в 52 раза больше, чем у капиталиста, производящего обувь. Если капиталист не обладает такой суммой капитала, он вообще не может заняться производством теплоходов. После того как теплоход построен и продан, весь авансированный капитал вернется к капиталисту и он сможет авансировать его на новый акт производства. Но скорость оборота данного капитала будет значительно меньше, чем у капиталиста, производящего обувь.

Длительность рабочего периода бывает неодинаковой не только в разных отраслях, но и в одной и той же отрасли труда в зависимости от особенности изготовляемых продуктов. Рабочий период Маркс определяет как «рабочий день, образованный из ряда последовательных, более или менее многочисленных и связанных между собой рабочих дней».


ГЛАВА. 3.Пути ускорения оборота капитала

Скорость оборота - количество оборотов определенной части активов организации за год. Суммарную выручку от реализации часто называют оборотом; для определения частоты оборота капитала выручка от реализации (или, если требуется повышенная точность, стоимость реализованной продукции) делится на среднюю стоимость капитала, в результате чего получается число оборотов капитала. Однако некоторые специалисты предпочитают для определения скорости оборота постоянного капитала делить показатель объема реализации в стоимостном выражении на стоимость постоянного капитала. Этот показатель является менее точным, хотя и устанавливает связь между объемом продаж и постоянным капиталом организации и имеет большое значение для некоторых организаций.

Коммерсант заинтересован в том, чтобы время оборота было как можно меньшим, и поэтому он заинтересован в конкретном расчете времени оборота и в выяснении путей его ускорения. Чтобы быстрее получить прибыль, коммерсант использует основные пути ускорения оборота капитальной стоимости:

Ø     сокращает время оборота;

Ø     улучшает состав производительного капитала.

Для сокращения рабочего периода используются многочисленные способы: изменяются условия труда; повышаются численность совместно работающих людей, выработка работников.

На многих предприятиях предмет труда находится в определенном естественном процессе (так, требуется какое-то время, чтобы из молока получился кефир, простокваша). На этот период движение капитала, естественно, приостанавливается. Ускорить продвижение продуктов в этот «мертвый сезон» удается благодаря совершенствованию технологии их изготовления. Если, например, на естественную сушку древесины уходит 1,5 - 2 года, то на камерную требуется 15 суток, а на сушку токами высокой частоты - всего 35 минут.

Наконец, время производства сокращается, если уменьшаются производственные запасы (хранящиеся на складах сырье, топливо, инструменты и т.п.), которые обеспечивают непрерывность технологического процесса. И наоборот, если накапливаются запасы сверх необходимых норм, то капитальная стоимость омертвляется. Оптимальный вариант - иметь на предприятии минимум запасов сырья и топлива и одновременно совершенствовать систему их бесперебойных поставок.

Продолжительность всего оборота капитала сокращается также за счет уменьшения времени обращения, в течение которого капитал пребывает в сфере обращения. Оно складывается из:

Ø     времени покупки товаров;

Ø     периода реализации готовой продукции.

Длительность пребывания капитала в сфере обращения определяется многими факторами:

Ø     отдаленностью рынка от места производства,

Ø     развитием транспортных сообщений,

Ø     организацией торговли,

Ø     емкостью рынка и покупательной способностью населения.

Коммерсант может ускорить движение товаров и денег, совершенствуя транспортные средства, организация связи и информации; рекламируя свои товары; продавая в кредит. Общее время оборота капитала уменьшается благодаря улучшению состава производительного капитала.

3.1.      Накопление капитала

Накопление капитала - это приращение денежных и материальных средств, идущих на расширенное воспроизводство. Такого рода дополнительный капитал можно назвать вложением в будущее, поскольку он идет на улучшение жизни нынешнего и последующих поколений. Однако, накопление капитала нельзя отождествлять с накоплением сокровищ, со сбережением денежных средств, пребывающих в покое.

Механизм накопления в первую очередь включает источники финансирования расширенного воспроизводства. Финансирование - выделение денежных средств - осуществляется за счет внешних и внутренних источников дополнительного капитала. Внешним источником капитала является банковский или иной кредит.

Внутренним источником увеличения размеров капитала является самофинансирование. На этот процесс воздействует несколько факторов.

При расширенном воспроизводстве на предприятии та величина прибыли, которая достается частному собственнику, делится на две части: доход, идущий на потребление и доход, идущий на накопление. В связи с этим величина накопления зависит от того, в каком соотношении прибыль распределяется на доход и самофинансирование капитала.

Если устанавливается определенное соотношение между доходом и накоплением, то размер последнего зависит от увеличения общей величины прибыли. При прочих равных условиях масса прибыли возрастает так же, как увеличивается новая стоимость (она зависит от размеров капитала, численности работников, интенсивности и производительности труда).И, наконец, возможности накопления возрастают, когда удешевляются средства производства: уменьшается стоимость машин и оборудования, бережнее используется сырье, материалы, энергоносители. Тогда при той же сумме денег, вложенной в бизнес, можно приобрести большее количество новых факторов производства.

Стимулами накопления служат два фактора - личная выгода собственников и конкуренция.

Накопления предприятий (Нк) имеют следующую структуру:

производственные накопления (Нп);

непроизводственные накопления (Нн);

накопления, идущие на привлечение дополнительных работников и повышение квалификации всех занятых (Нр):

Нк= Нп + Нн + Нр.

Производственное накопление, то есть инвестиции, расходуется на увеличение количества средств производства (расширение производственных площадей и строительство новых зданий и сооружений, приобретение станков, оборудования и т.д.) и прирост материальных запасов (резервов и страховых фондов). Непроизводственное накопление идет на прирост фондов непроизводственной сферы (жилого фонда предприятия, медицинских учреждений, учреждений культурно-бытового обслуживания) и дополнительные затраты на обучение и повышение квалификации работников. Это тоже своеобразное инвестирование, но «инвестирование в человеческий капитал».

Итак, понятие «капитал», охватывает все произведенные средства производства, то есть все виды инструментов, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг и их доставке к конечному потребителю. Индивидуальный капитал может совершать кругооборот, проходя три через три стадии, изменяя свою форму в следующей последовательности, денежная – производительная – товарная - денежная. Это превращение капитала носит название оборот капитала. Для того, чтобы предпринимательство было эффективным время оборота должно быть как можно меньшим. Капитал делится на два вида: основной и оборотный. Основным называют долгоиспользуемый капитал, оборотным тот, который расходуется в течение одного кругооборота. Каждый коммерсант стремится развивать свое производство, средством для этого являются накопления. Накопления делятся на производственные (оборудование, резервы), которые носят название инвестиций, и непроизводственные (жилищные фонды, медицинское обслуживание), то есть «инвестиции в человеческий капитал».


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Всякий индивидуальный равно как и общественный капитал находится в постоянном движении. Это сфера его жизни. Денежный капитал авансируется капиталистом на приобретение средств производства и рабочей силы, которые, соединяясь в процессе производства, продолжают взаимодействовать вплоть до выпуска готовой продукции. Реализуя товар, капиталист получает его стоимость, в денежной форме первоначально авансированная сумма капитала возвращается к своему владельцу, но уже возросшая на определяющую величину.

Такой путь движения промышленного капитала имеет место в любом обществе, независимо от его социально-экономического обустройства. Капитализм, социализм, развивающиеся страны - все это не имеет никакого значения. Различие состоит в способах соединения рабочей силы со средствами производства и в присвоении и использовании конечного эффекта движения капитала - прибыли.

Кругооборот промышленного капитала, рассматриваемый как непрерывно возобновляемый процесс, образует его оборот. Скорость оборота капитала измеряется числом его оборотов, совершаемых в течение года. Если капитал, к примеру, оборачивается за четыре месяца, то в год он совершит три оборота.

Для экономиста важно понимание того, что скорость оборота капитала имеет огромное практическое значение. Это хорошо и быстро уяснили наши современные коммерческие банки и многочисленные посреднические конторы. Они не вкладывают деньги в производство с продолжительным технологическим циклом, а приумножают свои капиталы на быстротечных, разовых операциях.

Скорость оборота капитала зависит от множества факторов: от структуры самого производительного капитала, продолжительности рабочего периода в производстве, состояния транспортных средств и магистралей, полноты и ритмичности в работе оборудования и машин, постановки торговли и т.д.

В зависимости от скорости оборота и способа перенесения стоимости на готовый продукт производительный капитал делится на основной и оборотный. К основному капиталу относятся здания, сооружения, машины, оборудование, силовые установки, передаточные устройства и другие средства труда. Это долгодействующий капитал. Он составляет материально-техническую основу производства, и его полный кругооборот исчисляется годами. Стоимость основного капитала переносится на изготовление товара по частям, по мере износа тех или иных видов средств труда. После продажи товаров, включенная в их стоимость сумма износа постепенно накапливается в амортизационном фонде, за счет которого происходит возмещение основного капитала. Нормы амортизации зависят от стоимости элементов основного капитала и установленных сроков их службы.

К оборотному капиталу относятся сырье, вспомогательные материалы, топливо, электроэнергия, денежные средства, предназначенные на оплату труда рабочих. Эта часть производительного капитала совершает полный оборот в течение одного цикла, и его стоимость целиком входит в стоимость готового продукта и после каждого кругооборота возвращается владельцу в денежной форме. Следовательно, чем быстрее оборачивается оборотный капитал, тем меньшая при прочих неизмененных условиях будет потребность в нем, или больший годовой оборот достигнут при данной его величине, будет выше норма прибыли.

Скорость оборота капитала во многом определяется спецификой отрасли и отражает уровень организации производства, состояние материально-технического снабжения и сбыта продукции.

Первая глава работы была посвящена раскрытию понятия «капитал» его сущности и функциям. Капитал есть имущественный комплекс, при помощи которого его владелец может получать в будущем доход. В экономической теории и предпринимательской практике под капиталом понимают все, что приносит или способно приносить доход. К. Маркс определил капитал как стоимость, приносящую прибавочную стоимость. Показан исторический путь Европейских стран к капиталистическим формам хозяйствования. Какие варварские способы применялись для первоначального накопления капитала, чтобы добиться классового превосходства.

Во второй главе описан кругооборот и оборот капитала. Дано понятие основного и оборотного капитала и от чего зависит время оборота.

Третья глава повествует о том, что пути ускорения оборота капитала находятся в прямой зависимости от специфики отрасли. Одни богатеют, другие становятся беднее, но величина реальных благ от этого не изменяется.


Список используемой литературы

1.      Акулов В.Б., Акулова О.В. Экономическая теория: Учебное пособие - Петрозаводск: ПетрГУ, 2002.

2.      Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: В 2 т. Киев, 2003.

3.      Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе: Пер. с анг. М.: "Дело ЛТД", 1994.

4.      Глазьев С. “Стабилизация и экономический рост” М., Ж. “Вопросы экономики”, №1,2001 г.

5.      Ермишин П.Г.. Основы экономической теории – Курс лекций

6.      Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег // Антология экономической классики; Предисловие, составление И.А. Столярова. М.: МП "Эконов", "Ключ", 1993.

7.      Львов Д.С. Об оценке эффективности функционирования крупномасштабных хозяйственных объектов // ЭММ. 2003.

8.      Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2т.: Пер. с англ. 11-го изд. - М.: 1999.

9.      Маркс К. и Энгельс Ф., соч., Т. 23.

10. Маршалл А. Принципы экономической науки, т. 2. Пер. с англ. - М., 1998.

11. Наумова Н.В., Герасимов Б.И., Пархоменко Л.В. Эффективное управление капиталом и источниками его покрытия на промышленных предприятиях региона. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2004.

12. Самуэльсон П.А. Экономика, т.1. Пер. с англ. - М., 1999.

13. Смит А. Исследования о природе и причинах богатства народов // Антология экономической классики. Предисловие И.А. Столярова. М.: МП "Эконов", "Ключ", 1993.

14. Фролова Т.А. История экономических учений: конспект лекций - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2006.

15. Фролова Т.А. Макроэкономика: конспект лекций - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2006.

16. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал: Пер с англ. / Общ. ред. и вступ. ст. Р.М. Энтова. М.: "Прогресс" "Универс", 1993.

17. Шумпетер Й. Теория экономического развития. М.: "Прогресс", 1982.

18. Российский статистический ежегодник: Стат. сб./Госкомстат России. – М., 1999.

19. Финансовый менеджмент. / Под ред. Г.Б. Поляка. М.: ЮНИТИ, 2002.

20. www
.
alpha
.
perm
.
ru
/
iaproject
/
txt
.
php
?
n
=2978

21. http://www.edu-zone.net/show/32967.html

22. Материалы по экономической теории на других сайтах

23. БЭКМ 2006 на 3CD


Приложение

Таблица 1

Особенности использования основного и оборотного капитала

Вид активного капитала	Преимущества в использовании	Недостатки в использовании
Основной капитал	Практически не подвержен потерям от инфляции	Тяжело поддается оперативному управлению
	Ему в меньшей степени присущ коммерческий риск потерь в процессе операционной деятельности предприятия	Не может служить средством обеспечения потока платежей, обслуживающего операционную деятельность предприятия
	Способен генерировать стабильную прибыль, обеспечивая выпуск различных видов продукции в соответствии с конъюнктурой товарного рынка
Оборотный капитал	Высокая степень структурной трансформации, в результате, которой он легко может быть преобразован из одного вида в другой	Часть оборотного капитала, находящегося в денежной форме или в форме дебиторской задолженности, подвержена потере в процессе инфляции
	Приспособляемость к изменениям конъюнктуры товарного и финансового рынков	Излишне сформированный оборотный капитал практически не генерирует прибыль
	Высокая ликвидность; при необходимости значительная его часть может быть конверсирована в денежные средства
	Легкость управления: основные управленческие решения, связанные с его оборотом, реализуются в течение короткого периода времени

Таблица 2.

Анализ продолжительности оборота капитала



Таблица 3.

Анализ продолжительности оборота оборотного капитала

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Общая сумма оборотного капитала В том числе:
в запасах
незавершенном производстве
готовой продукции
дебиторской задолженности
денежной наличности и краткосрочных финансовых вложениях
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни
В том числе:
в производственных запасах
незавершенном производстве
готовой продукции
дебиторской задолженности
денежной наличности

---